2022年09月期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》押題密卷6

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單選題（共80題，共80分）

1.在具體交易時(shí)，股票指數(shù)期貨合約的價(jià)值是用相關(guān)標(biāo)的指數(shù)的點(diǎn)數(shù)（）來(lái)計(jì)算。

A.乘以100

B.乘以100%

C.乘以合約乘數(shù)

D.除以合約乘數(shù)

2.如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A.投機(jī)性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨

3.我國(guó)期貨公司從事的業(yè)務(wù)類(lèi)型不包括（）。

A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)

C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.風(fēng)險(xiǎn)投資

4.針對(duì)同一外匯期貨品種，在不同交易所進(jìn)行的方向相反、數(shù)量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨市場(chǎng)套利

B.跨期套利

C.跨幣種套利

D.期現(xiàn)套利

5.某鋁型材廠(chǎng)決定利用鋁期貨進(jìn)行買(mǎi)入套期保值。3月5日該廠(chǎng)在7月份到期的鋁期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為20600元／噸。此時(shí)鋁錠的現(xiàn)貨價(jià)格為20400元／噸。至6月5日，期貨價(jià)格漲至21500元／噸，現(xiàn)貨價(jià)格也上漲至21200元／噸。該廠(chǎng)按此現(xiàn)貨價(jià)格購(gòu)進(jìn)鋁錠，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。通過(guò)套期保值操作，該廠(chǎng)實(shí)際采購(gòu)鋁錠的成本是（）元／噸。

A.21100

B.21600

C.21300

D.20300

6.歐洲美元期貨屬于（）品種。

A.短期利率期貨

B.中長(zhǎng)期國(guó)債期貨

C.外匯期貨

D.股指期貨

7.基差走弱時(shí)，下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（）。

A.可能處于正向市場(chǎng),也可能處于反向市場(chǎng)

B.基差的絕對(duì)數(shù)值減小

C.賣(mài)出套期保值交易存在凈虧損

D.買(mǎi)入套期保值者得到完全保護(hù)

8.買(mǎi)汽油期貨和燃料油期貨合約，同時(shí)賣(mài)原油期貨合約，屬于（）。

A.蝶式套利

B.熊市套利

C.相關(guān)商品間的套利

D.原料與成品間的套利

9.關(guān)于我國(guó)期貨交易所會(huì)員強(qiáng)行平倉(cāng)的執(zhí)行程序，下列說(shuō)法中正確的是（）。

A.首先由交易所執(zhí)行,若規(guī)定時(shí)限內(nèi)交易所未執(zhí)行完畢,則由有關(guān)會(huì)員強(qiáng)制執(zhí)行

B.首先由有關(guān)會(huì)員自己執(zhí)行,若規(guī)定時(shí)限內(nèi)會(huì)員未執(zhí)行完畢,則由交易所強(qiáng)制執(zhí)行

C.首先由有關(guān)會(huì)員自己執(zhí)行,若規(guī)定時(shí)限內(nèi)會(huì)員未執(zhí)行完畢,交易所將處以罰款

D.首先由有關(guān)客戶(hù)自己執(zhí)行,若規(guī)定時(shí)限內(nèi)客戶(hù)未執(zhí)行完畢,則由有關(guān)會(huì)員強(qiáng)制執(zhí)行

10.滬深300股指期貨的交割方式為（）。

A.現(xiàn)金和實(shí)物混合交割

B.滾動(dòng)交割

C.實(shí)物交割

D.現(xiàn)金交割

11.期貨合約中設(shè)置最小變動(dòng)價(jià)位的目的是（）。

A.保證市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定性

B.保證市場(chǎng)有適度的流動(dòng)性

C.降低市場(chǎng)管理的風(fēng)險(xiǎn)性

D.保證市場(chǎng)技術(shù)的穩(wěn)定性

12.關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，以下說(shuō)法正確的是（）。

A.交易雙方的協(xié)商平倉(cāng)價(jià)一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價(jià)格波動(dòng)范圍內(nèi)

B.交易雙方平倉(cāng)時(shí)必須參與交易所的公開(kāi)競(jìng)價(jià)

C.交易雙方都持有同一品種的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單

D.交易雙方可以根據(jù)實(shí)際情況協(xié)商平倉(cāng)，其價(jià)格一般不受期貨合約漲跌停板規(guī)定制約

13.期貨市場(chǎng)的套期保值功能是將市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了（）。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者

C.期貨交易所

D.期貨投機(jī)者

14.我國(guó)本土成立的第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司是（）。

A.廣東萬(wàn)通期貨經(jīng)紀(jì)公司

B.中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)公司

C.北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀(jì)公司

D.北京金鵬期貨經(jīng)紀(jì)公司

15.一般來(lái)說(shuō)，投資者預(yù)期某商品年末庫(kù)存量增加，則表明當(dāng)年商品供給量（）需求量，將刺激該商品期貨價(jià)格（）。

A.大于；下跌

B.小于；上漲

C.大于；上漲

D.小于；下跌

16.國(guó)債期貨交割時(shí)，發(fā)票價(jià)格的計(jì)算公式為（）。

A.期貨交割結(jié)算價(jià)／轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息

B.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息

C.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息

D.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子

17.一般來(lái)說(shuō)，標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越頻繁.越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度就應(yīng)設(shè)置得（）一些。

A.大

B.小

C.不確定

D.不變

18.在基差（現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格）為+2時(shí)，買(mǎi)入現(xiàn)貨并賣(mài)出期貨，在基差()時(shí)結(jié)清可盈虧相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1

19.下列關(guān)于交易所調(diào)整交易保證金比率的通常做法的說(shuō)法正確的是（）。

A.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越小

B.期貨持倉(cāng)量越大，交易保證金的比例越小

C.當(dāng)某種期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的時(shí)候，交易保證金比例相應(yīng)降低

D.當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時(shí)，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例

20.某國(guó)債作為中金所5年期國(guó)債期貨可交割國(guó)債，票面利率為3．53％，則其轉(zhuǎn)換因子()。

A.大于1

B.小于1

C.等于1

D.無(wú)法確定

21.假設(shè)某一時(shí)刻股票指數(shù)為2290點(diǎn)，投資者以15點(diǎn)的價(jià)格買(mǎi)入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價(jià)格是2300點(diǎn)，若到期時(shí)股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價(jià)格為2310點(diǎn)，投資者損益為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）?

A.5點(diǎn)

B.-15點(diǎn)

C.-5點(diǎn)

D.10點(diǎn)

22.期貨套期保值者通過(guò)基差交易，可以()

A.獲得價(jià)差收益

B.降低基差風(fēng)險(xiǎn)

C.獲得價(jià)差變動(dòng)收益

D.降低實(shí)物交割風(fēng)險(xiǎn)

23.關(guān)于交割等級(jí)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.交割等級(jí)是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、允許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)

B.在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方無(wú)須對(duì)標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行協(xié)商，發(fā)生實(shí)物交割時(shí)按交易所期貨合約規(guī)定的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行交割

C.替代品的質(zhì)量等級(jí)和品種，一般由買(mǎi)賣(mài)雙方自由決定

D.用替代品進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，需要對(duì)價(jià)格升貼水處理

24.在我國(guó)，期貨公司在接受客戶(hù)開(kāi)戶(hù)申請(qǐng)時(shí)，須向客戶(hù)提供()。

A.期貨交易收益承諾書(shū)

B.期貨交易權(quán)責(zé)說(shuō)明書(shū)

C.期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)

D.期貨交易全權(quán)委托合同書(shū)

25.建倉(cāng)時(shí)，投機(jī)者應(yīng)在（）。

A.市場(chǎng)一出現(xiàn)上漲時(shí)，就賣(mài)出期貨合約

B.市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確上漲時(shí)，才適宜買(mǎi)入期貨合約

C.市場(chǎng)下跌時(shí)，就買(mǎi)入期貨合約

D.市場(chǎng)反彈時(shí)，就買(mǎi)入期貨合約

26.同時(shí)買(mǎi)進(jìn)(賣(mài)出)或賣(mài)出(買(mǎi)進(jìn))兩個(gè)不同標(biāo)的物期貨合約的指令是（）。

A.套利市價(jià)指令

B.套利限價(jià)指令

C.跨期套利指令

D.跨品種套利指令

27.下面做法中符合金字塔式買(mǎi)入投機(jī)交易的是（）。??

A.以7000美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手銅期貨合約；價(jià)格漲至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買(mǎi)入3手銅期貨合約

B.以7100美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入3手銅期貨合約；價(jià)格跌至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買(mǎi)入1手銅期貨合約

C.以7000美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入3手銅期貨合約；價(jià)格漲至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買(mǎi)入1手銅期貨合約

D.以7100美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手銅期貨合約；價(jià)格跌至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買(mǎi)入3手銅期貨合約

28.大連商品交易所滾動(dòng)交割的交割結(jié)算價(jià)為（）結(jié)算價(jià)。

A.最后交割日

B.配對(duì)日

C.交割月內(nèi)的所有交易日

D.最后交易日

29.遠(yuǎn)期交易的履約主要采用（）。??

A.對(duì)沖了結(jié)

B.實(shí)物交收

C.現(xiàn)金交割

D.凈額交割

30.禽流感疫情過(guò)后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)，玉米價(jià)格上漲。某飼料公司因提前進(jìn)行了套期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)，這體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)的（）作用。

A.利用期貨價(jià)格信號(hào)組織生產(chǎn)

B.鎖定利潤(rùn)

C.鎖定生產(chǎn)成本

D.投機(jī)盈利

31.金融期貨產(chǎn)生的主要原因是()。

A.經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求

B.金融創(chuàng)新的發(fā)展

C.匯率、利率的頻繁劇烈波動(dòng)

D.政局的不穩(wěn)定

32.某投機(jī)者以2.55美元/蒲式耳的價(jià)格買(mǎi)入1手玉米合約，并在價(jià)格為2.25美元/蒲式耳下達(dá)一份止損單。此后價(jià)格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投資者可以在價(jià)格為（）美元/蒲式耳下達(dá)一份新的止損指令。

A.2.95

B.2.7

C.2.5

D.2.4

33.期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.期貨交易所

B.證券交易所

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

D.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

34.基差為正且數(shù)值增大，屬于（）。

A.反向市場(chǎng)基差走弱

B.正向市場(chǎng)基差走弱

C.正向市場(chǎng)基差走強(qiáng)

D.反向市場(chǎng)基差走強(qiáng)

35.滬深300指數(shù)期貨合約的交割方式為（）。

A.實(shí)物和現(xiàn)金混合交割

B.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割

C.現(xiàn)金交割

D.實(shí)物交割

36.K線(xiàn)的實(shí)體部分是（）的價(jià)差。

A.收盤(pán)價(jià)與開(kāi)盤(pán)價(jià)

B.開(kāi)盤(pán)價(jià)與結(jié)算價(jià)

C.最高價(jià)與收盤(pán)價(jià)

D.最低價(jià)與收盤(pán)價(jià)

37.交易者根據(jù)對(duì)同一外匯期貨合約在不同交易所的價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)，在一個(gè)交易所買(mǎi)入一種外匯期貨合約，同時(shí)在另一個(gè)交易所賣(mài)出同種外匯期貨合約而進(jìn)行套利屬于（）交易。

A.期現(xiàn)套利

B.跨期套利

C.跨市場(chǎng)套利

D.跨幣種套利

38.期貨交易是從（）交易演變而來(lái)的。?

A.互換

B.遠(yuǎn)期

C.掉期

D.期權(quán)

39.（）不是每個(gè)交易者完成期貨交易的必經(jīng)環(huán)節(jié)。

A.下單

B.競(jìng)價(jià)

C.結(jié)算

D.交割

40.基差交易是指企業(yè)按某一()加減升貼水方式確立點(diǎn)價(jià)方式的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值操作，從而降低套期保值中基差風(fēng)險(xiǎn)的操作。

A.期貨合約價(jià)格

B.現(xiàn)貨價(jià)格

C.雙方協(xié)商價(jià)格

D.基差

41.以下不是會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的義務(wù)的是()。

A.經(jīng)常交易

B.遵紀(jì)守法

C.繳納規(guī)定的費(fèi)用

D.接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管

42.假設(shè)市場(chǎng)利率為6％，大豆價(jià)格為2000元／噸，每日倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)為0．8元／噸，保險(xiǎn)費(fèi)為每月10元／噸，則每月持倉(cāng)費(fèi)是（）元／噸。(每月按30日計(jì))

A.10

B.24

C.34

D.44

43.中國(guó)人民銀行決定，自2022年10月24日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，以進(jìn)一步降低社會(huì)融資成本。其中，金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0．25個(gè)百分點(diǎn)至4．35％；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0．25個(gè)百分點(diǎn)至1．5％。理論上，中國(guó)人民銀行下調(diào)基準(zhǔn)利率，將導(dǎo)致期貨價(jià)格()。

A.上漲

B.下跌

C.不變

D.無(wú)法確定

44.在我國(guó)，某客戶(hù)于6月6日通過(guò)期貨公司買(mǎi)入5手豆油期貨合約，成交價(jià)為10250元／噸。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為10210元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為10％。則該客戶(hù)當(dāng)日交易保證金占用為（）元。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，每手10噸)

A.71470

B.51050

C.102100

D.51250

45.5月份時(shí)，某投資者以5元/噸的價(jià)格買(mǎi)入一份9月到期執(zhí)行價(jià)格為800元/噸的玉米期貨看漲期權(quán)，至7月1日，該玉米期貨的價(jià)格為750元/噸，該看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）元/噸。

A.-50

B.-5

C.-55

D.0

46.以下關(guān)于利率期貨的說(shuō)法，正確的是（）。

A.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割

B.3個(gè)月歐洲美元期貨屬于中長(zhǎng)期利率期貨品種

C.中長(zhǎng)期利率期貨一般采用實(shí)物交割

D.中金所國(guó)債期貨屬于短期利率期貨品種

47.推出歷史上第一張利率期貨合約的是()。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME

48.某日，我國(guó)外匯交易中心的外匯牌價(jià)為100美元／人民幣為630．21，這種匯率標(biāo)價(jià)法是（）。

A.直接標(biāo)價(jià)法

B.間接標(biāo)價(jià)法

C.人民幣標(biāo)價(jià)法

D.平均標(biāo)價(jià)法

49.對(duì)于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析法是對(duì)價(jià)格變動(dòng)的根本原因的判斷

B.技術(shù)分析方法比較直觀(guān)

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場(chǎng)趨勢(shì)

D.技術(shù)分析指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折

50.在蝶式套利中，居中月份合約的交易數(shù)量（）較近月份和較遠(yuǎn)月份合約的數(shù)量之和。

A.小于

B.等于

C.大于

D.兩倍于

51.某投機(jī)者在LME銅期貨市場(chǎng)進(jìn)行蝶式套利，他應(yīng)該買(mǎi)入5手3月LME銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出8手5月LME銅期貨合約，再（）。

A.在第二天買(mǎi)入3手7月LME銅期貨合約

B.同時(shí)賣(mài)出3手1月LME銅期貨合約

C.同時(shí)買(mǎi)入3手7月LME銅期貨合約

D.在第二天買(mǎi)入3手1月LME銅期貨合約

52.中國(guó)外匯交易中心公布的人民幣匯率所采取的是（）。

A.單位鎊標(biāo)價(jià)法

B.人民幣標(biāo)價(jià)法

C.直接標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法

53.我國(guó)某企業(yè)為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，與某商業(yè)銀行做了如下掉期業(yè)務(wù)：以即期匯率買(mǎi)入1000萬(wàn)美元，同時(shí)賣(mài)出1個(gè)月后到期的1000萬(wàn)美元遠(yuǎn)期合約。若美元兌人民幣報(bào)價(jià)如下：

?則該企業(yè)在這筆外匯掉期交易的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差（賣(mài)價(jià)減買(mǎi)價(jià)）為（）。

A.0.023

B.-0.035

C.-0.023

D.0.028

54.某新客戶(hù)存入保證金30000元，5月7日買(mǎi)入5手大豆合約，成交價(jià)為4000元/噸,當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4020元/噸，5月8日該客戶(hù)又買(mǎi)入5手大豆合約，成交價(jià)為4030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4060元/噸。則該客戶(hù)在5月8日的當(dāng)日盈虧為（）元。（大豆期貨10噸/手）

A.450

B.4500

C.350

D.3500

55.4月1日，某股票指數(shù)為1400點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5％，年股息率為1．5％，若采用單利計(jì)算法，則6月30日交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。

A.1400

B.1412.25

C.1420.25

D.1424

56.跨期套利是圍繞（）的價(jià)差而展開(kāi)的。

A.同一交易所、不同品種、不同交割月份的期貨合約

B.同一交易所、同一品種、不同交割月份的期貨合約

C.不同交易所、同一品種、相同交割月份的期貨合約

D.同一交易所、不同品種、相同交割月份的期貨合約

57.首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)及時(shí)將對(duì)期貨公司的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)核查結(jié)果報(bào)告給（）和公司董事會(huì)。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

C.期貨交易所

D.期貨自律組織

58.美國(guó)的商品投資基金中，（）受聘于CPO，主要負(fù)責(zé)幫助CPO挑選CTA，監(jiān)視CTA的交易活動(dòng)，控制風(fēng)險(xiǎn)，以及在CTA之間分配基金。

A.商品基金經(jīng)理

B.交易經(jīng)理

C.商品交易顧問(wèn)

D.期貨傭金商

59.在美國(guó)的商品投資基金中，（）受聘于商品基金經(jīng)理，對(duì)商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略。

A.CTA

B.CPO

C.FCM

D.TM

60.當(dāng)合約到期時(shí)，以（）進(jìn)行的交割為實(shí)物交割。

A.結(jié)算價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算

B.標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移

C.賣(mài)方交付倉(cāng)單

D.買(mǎi)方支付貨款

61.與投機(jī)交易不同，在（）中，交易者不關(guān)注某一期貨合約的價(jià)格向哪個(gè)方向變動(dòng)，而是關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價(jià)差是否在合理的區(qū)間范圍。

A.賣(mài)出套期保值

B.價(jià)差套利

C.投機(jī)

D.買(mǎi)入套期保值

62.關(guān)于買(mǎi)入套期保值操作,正確的是（）

A.買(mǎi)入套期保值稱(chēng)空頭套期保值

B.買(mǎi)入套期保值預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭,或者未來(lái)將買(mǎi)入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作

C.買(mǎi)入套期保值預(yù)期對(duì)沖其目前持有的或者未來(lái)將賣(mài)出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)

D.買(mǎi)入套期保值在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸

63.1998年8月，上海期貨交易所由（）、上海糧油商品交易所和上海商品交易所合并組建而成，于1999年12月正式運(yùn)營(yíng)。

A.上海糧食批發(fā)市場(chǎng)

B.上海金屬交易所

C.上海有色金屬交易所

D.上海證券交易所

64.選擇期貨合約的標(biāo)時(shí)，一般需要考慮的條件不包括（）。

A.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)

B.價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁

C.數(shù)量少且價(jià)格波動(dòng)幅度小

D.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

65.關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，下列表述正確的是（）。

A.向客戶(hù)作出保證其資產(chǎn)本金不受損失的承諾

B.可以根據(jù)市場(chǎng)行情，靈活調(diào)整客戶(hù)委托的投資，超出規(guī)定的范圍，為客戶(hù)謀取最大利益

C.不得以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶(hù)的收益或者虧損為由，在不同賬戶(hù)之間進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)

D.只能依法為單一客戶(hù)辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

66.在無(wú)下影線(xiàn)陽(yáng)線(xiàn)中，實(shí)體的上邊線(xiàn)表示（）。

A.開(kāi)盤(pán)價(jià)

B.收盤(pán)價(jià)

C.最高價(jià)

D.最低價(jià)

67.假定滬鋁5月份合約和9月份合約價(jià)格變化如下表所示，則某套利者3月1日采用（）套利策略可獲利。

A.賣(mài)出5月合約，賣(mài)出9月合約

B.買(mǎi)入5月合約，買(mǎi)入9月合約

C.買(mǎi)入5月合約，賣(mài)出9月合約

D.賣(mài)出5月合約，買(mǎi)入9月合約

68.某投資者以2美元/股的價(jià)格賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為105美元/股的看漲期權(quán)，到期時(shí)該股票價(jià)格為106美元/股，則該投資者盈虧為（）。（交易單位100股，不考慮成本費(fèi)用）

A.200元

B.300元

C.100元

D.400元

69.在8月和12月黃金期貨價(jià)格分別為940美元／盎司和950美元／盎司時(shí)，某套利者下達(dá)“買(mǎi)入8月黃金期貨，同時(shí)賣(mài)出12月黃金期貨，價(jià)差為10美元／盎司”的限價(jià)指令，（）美元／盎司是該套利者指令的可能成交價(jià)差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9

70.9月10日，我國(guó)某天然橡膠貿(mào)易商與外商簽訂一批天然橡膠訂貨合同，成交價(jià)格折合人民幣31950元／噸。由于從訂貨至貨物運(yùn)至國(guó)內(nèi)港口需要1個(gè)月的時(shí)間，為了防止期間價(jià)格下跌對(duì)其銷(xiāo)售利潤(rùn)的影響，該貿(mào)易商決定利用天然橡膠期貨進(jìn)行套期保值，于是當(dāng)天以32200元／噸的價(jià)格在11月份天然橡膠期貨合約上建倉(cāng)。至10月10日，貨物到港，現(xiàn)貨價(jià)格至31650元／噸，期貨價(jià)格至31600元／噸，該貿(mào)易商將該批貨物出售，并將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，該貿(mào)易商套期保值效果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.通過(guò)套期保值，天然橡膠的實(shí)際售價(jià)為31950元／噸

B.期貨市場(chǎng)盈利300元／噸

C.基差走強(qiáng)300元／噸，該貿(mào)易商盈利

D.若不做套期保值保值，該貿(mào)易商仍可以實(shí)現(xiàn)進(jìn)口利潤(rùn)

71.國(guó)內(nèi)某公司在6月將收到20萬(wàn)美元的貨款，為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，該公司在5月10日賣(mài)出2手6月到期的美元兌人民幣期貨合約，6月1日，該公司按當(dāng)天匯率收到人民幣貨款，同時(shí)將6月份期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。5月10日到6月1日的匯率如下表所示：

則該公司實(shí)際獲得（）萬(wàn)元人民幣。（合約規(guī)模為每手10萬(wàn)美元）

A.120.4

B.124.4

C.122.6

D.121.5

72.2022年10月1日，某投資者以80點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張3月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)又以130點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張3月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)。那么該投資者的盈虧平衡點(diǎn)（不考慮其他費(fèi)用）是（）點(diǎn)。

A.10000

B.10050

C.10100

D.10200

73.12月1日，某飼料廠(chǎng)與某油脂企業(yè)簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年2月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格，同時(shí)，該飼料廠(chǎng)進(jìn)行套期保值，以3220元/噸價(jià)格賣(mài)出下一年3月份豆粕期貨合約，此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為3210元/噸。第二年2月12日，該飼料廠(chǎng)實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以3600元/噸的期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為3540元/噸，則該飼料廠(chǎng)的交易結(jié)果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.通過(guò)套期保值操作，豆粕的售價(jià)相當(dāng)于3230元/噸

B.基差走弱50元/噸，未實(shí)現(xiàn)完全套期保值有凈虧損

C.與油脂企業(yè)實(shí)物交收的價(jià)格為3590元/噸

D.期貨市場(chǎng)盈利380元/噸

74.4月1日，3個(gè)月后交割的股指期貨對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨指數(shù)為1400點(diǎn)，若借貸利率差為0．5％，期貨合約買(mǎi)賣(mài)雙邊手續(xù)費(fèi)和市場(chǎng)沖擊成本均為0．2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，股票買(mǎi)賣(mài)的雙邊手續(xù)費(fèi)和市場(chǎng)沖擊成本均為成交金額的0．6％，則該期貨合約期現(xiàn)套利的無(wú)套利交易區(qū)間的上下幅寬為（）點(diǎn)。（采用單利計(jì)算法）

A.33.4

B.33.6

C.37.1

D.37.9

75.某股票當(dāng)前價(jià)格為38.75港元，該股票期權(quán)中，時(shí)間價(jià)值最高的是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格為37.50港元，權(quán)利金為2.37港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)格為37.50港元，權(quán)利金為4.25港元的看漲期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)格為42.50港元，權(quán)利金為1.97港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)格為42.50港元，權(quán)利金為4.89港元的看跌期權(quán)

76.某套利者在黃金市場(chǎng)上以950美元／盎司賣(mài)出一份7月份黃金期貨合約，同時(shí)他在該市場(chǎng)上以961美元／盎司買(mǎi)入一份11月份的黃金期貨合約。若經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后，7月份價(jià)格變?yōu)?55美元／盎司，11月份價(jià)格變?yōu)?72美元／盎司，該套利者同時(shí)將兩合約對(duì)沖平倉(cāng)，套利的結(jié)果為盈利（）。

A.6美元／盎司

B.-6美元／盎司

C.5美元／盎司

D.-5美元／盎司

77.買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)適用的市場(chǎng)環(huán)境不包括（）。

A.標(biāo)的物市場(chǎng)處于牛市

B.預(yù)期后市看漲

C.認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)見(jiàn)底

D.預(yù)期后市看淡

78.6月份，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為700美分／蒲式耳，某榨油廠(chǎng)有一批大豆庫(kù)存，該廠(chǎng)預(yù)計(jì)大豆價(jià)格在第三季度可能會(huì)小幅下跌，故賣(mài)出10月份大豆美式看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為740美分／蒲式耳，權(quán)利金為7美分／蒲式耳。則該榨油廠(chǎng)將蒙受損失的情況有（）。

A.9月份大豆現(xiàn)貨價(jià)格下跌至690美分／蒲式耳，且看漲期權(quán)價(jià)格下跌至4美分／蒲式耳

B.9月份大豆現(xiàn)貨價(jià)格下跌至695美分／蒲式耳，且看漲期權(quán)價(jià)格下跌至1美分／蒲式耳

C.9月份大豆現(xiàn)貨價(jià)格上漲至710美分／蒲式耳，且看漲期權(quán)價(jià)格上漲至9美分／蒲式耳

D.9月份大豆現(xiàn)貨價(jià)格上漲至780美分／蒲式耳，且看漲期權(quán)價(jià)格上漲至42美分／蒲式耳

79.某交易者在5月份以300點(diǎn)的權(quán)利金，賣(mài)出一張9月到期，執(zhí)行價(jià)格為9500點(diǎn)的，恒指看跌期權(quán)，當(dāng)恒指為（）點(diǎn)時(shí)，該交易者能夠獲得200點(diǎn)的盈利（不考慮交易費(fèi)用）。

A.9400

B.9600

C.9000

D.10000

80.某投資者共擁有20萬(wàn)元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當(dāng)時(shí)，每一合約需要初始保證金2500元。當(dāng)采取10％的規(guī)定來(lái)決定期貨頭寸多少時(shí)，該投資者最多可買(mǎi)入（）手合約。

A.4

B.8

C.10

D.20

多選題（共30題，共30分）

81.按照大戶(hù)報(bào)告制度，當(dāng)持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)（）。

A.客戶(hù)直接向交易所報(bào)告

B.客戶(hù)通過(guò)期貨公司會(huì)員向交易所報(bào)告

C.會(huì)員向結(jié)算機(jī)構(gòu)報(bào)告

D.會(huì)員向交易所報(bào)告

82.當(dāng)預(yù)期（）時(shí)，交易者適合進(jìn)行牛市套利。

A.同一期貨品種近月合約的價(jià)格上漲幅度大于遠(yuǎn)月合約的上漲幅度

B.同一期貨品種近月合約的價(jià)格下跌幅度小于遠(yuǎn)月合約的下跌幅度

C.同一期貨品種近月合約的價(jià)格上漲幅度小于遠(yuǎn)月合約的上漲幅度

D.同一期貨品種近月合約的價(jià)格下跌幅度大于遠(yuǎn)月合約的上漲幅度

83.某投機(jī)者決定進(jìn)行豆粕期貨合約投機(jī)交易，并通過(guò)止損指令限制損失，具體操作如下表所示，若止損指令Y或Z被執(zhí)行，則（）。

A.Y被執(zhí)行后，最低利潤(rùn)為6元／噸

B.Y被執(zhí)行后，最低利潤(rùn)為11元／噸

C.Z被執(zhí)行后，最低利潤(rùn)為10元／噸

D.Z被執(zhí)行后，最低利潤(rùn)為40元／噸

84.下列關(guān)于集合競(jìng)價(jià)的說(shuō)法，正確的有（）。

A.集合競(jìng)價(jià)采用最大成交量原則

B.高于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買(mǎi)入申報(bào)全部成交

C.低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣(mài)出申報(bào)全部成交

D.等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生價(jià)格的買(mǎi)入和賣(mài)出申報(bào)不能成交

85.某套利者利用雞蛋期貨進(jìn)行套利交易。假設(shè)兩個(gè)雞蛋期貨合約的價(jià)格關(guān)系為正向市場(chǎng)，且3月3日和3月10日的價(jià)差變動(dòng)如下表所示，則該套利者3月3日適合做買(mǎi)入套利的情形有()。

A.①

B.②

C.③

D.④

86.下面對(duì)美國(guó)商品投資基金的參與者描述正確的有（）。?

A.商品基金經(jīng)理負(fù)責(zé)選擇基金的發(fā)起方式，決定基金的投資方向

B.商品基金經(jīng)理負(fù)責(zé)對(duì)商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作

C.交易經(jīng)理幫助商品基金經(jīng)理挑選商品交易顧問(wèn)，監(jiān)控商品交易顧問(wèn)的交易活動(dòng)

D.期貨傭金商負(fù)責(zé)執(zhí)行商品交易顧問(wèn)的交易指令，管理期貨頭寸的保證金

87.投資者利用期貨對(duì)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)沖，主要利用期貨的（）特性

A.風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)大

B.雙向交易機(jī)制

C.套期保值功能

D.杠桿效應(yīng)

88.下列關(guān)于國(guó)債期貨基差交易策略，正確的是（）。

A.基差空頭策略即賣(mài)出國(guó)債現(xiàn)貨、買(mǎi)入國(guó)債期貨

B.基差多頭策略即賣(mài)出國(guó)債現(xiàn)貨、買(mǎi)入國(guó)債期貨

C.基差多頭策略即買(mǎi)入國(guó)債現(xiàn)貨、賣(mài)出國(guó)債期貨

D.基差空頭策略即買(mǎi)入國(guó)債現(xiàn)貨、賣(mài)出國(guó)債期貨

89.某客戶(hù)下達(dá)了“以11630元/噸的價(jià)格賣(mài)出10手上海期貨交易所7月份期貨”的限價(jià)指令，則可能的成交價(jià)格為（）元/噸。?

A.11625

B.11635

C.11620

D.11630

90.國(guó)債賣(mài)出套期保值適用的情形主要有（）。

A.持有債券，擔(dān)心利率上升，其債券價(jià)格下跌或者收益率相對(duì)下降

B.利用債券融資的籌資人，擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致融資成本上升

C.資金的借方，擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致借入成本增加

D.資金的貸方，擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致借入成本增加。

91.下列屬于期貨交易的基本特征的有()。

A.無(wú)保證金交易

B.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算

C.合約標(biāo)準(zhǔn)化

D.場(chǎng)外交易

92.下列關(guān)于“當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”特點(diǎn)的描述中，正確的是()。

A.對(duì)所有賬戶(hù)的交易及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進(jìn)行結(jié)算

B.在對(duì)交易盈虧進(jìn)行結(jié)算時(shí)，僅對(duì)平倉(cāng)頭寸的盈虧進(jìn)行結(jié)算

C.對(duì)交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐月結(jié)算

D.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是通過(guò)期貨交易分級(jí)結(jié)算體系實(shí)施的

93.?關(guān)于股票期權(quán)，以下說(shuō)法正確的是（）。?

A.股票認(rèn)沽期權(quán)就是股票看漲期權(quán)

B.股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)就是股票看跌期權(quán)

C.股票認(rèn)沽期權(quán)就是股票看跌期權(quán)

D.股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)就是股票看漲期權(quán)

94.?中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算會(huì)員分為（）。?

A.特別結(jié)算會(huì)員

B.普通會(huì)員

C.全面結(jié)算會(huì)員

D.交易結(jié)算會(huì)員

95.在期權(quán)交易市場(chǎng)，影響期權(quán)價(jià)格的因素有()。

A.期權(quán)的剩余期限

B.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格

C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率

D.利率

96.在不考慮交易費(fèi)用的情況下，()的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0。

A.平值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.實(shí)值美式期權(quán)

D.實(shí)值歐式期權(quán)

97.下列關(guān)于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)履行的義務(wù)包括（）。

A.接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管

B.執(zhí)行會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)的決議

C.組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D.遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)決定

98.下列對(duì)期權(quán)交易描述正確的是（）。

A.買(mǎi)賣(mài)雙方的權(quán)利義務(wù)不同

B.期權(quán)買(mǎi)方支付了期權(quán)費(fèi)獲得權(quán)利，賣(mài)方將權(quán)利出售給買(mǎi)方，從而擁有了履約的義務(wù)

C.期權(quán)交易是權(quán)利的買(mǎi)賣(mài)

D.期權(quán)的買(mǎi)方只有權(quán)利而不必承擔(dān)履約義務(wù)

99.以下對(duì)期權(quán)交易的描述正確的是（）。

A.看漲期權(quán)的賣(mài)方可能的虧損是有限的

B.看跌期權(quán)的買(mǎi)方可能的虧損是有限的

C.期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方的權(quán)利與義務(wù)是對(duì)稱(chēng)的

D.期權(quán)賣(mài)方最大的收益就是權(quán)利金

100.當(dāng)預(yù)測(cè)期貨價(jià)格將下跌，下列期權(quán)交易中正確的是（）。

A.買(mǎi)入看漲期權(quán)

B.賣(mài)出看漲期權(quán)

C.買(mǎi)入看跌期權(quán)

D.賣(mài)出看跌期權(quán)

101.在期貨期權(quán)交易中,關(guān)于行權(quán)的說(shuō)法,錯(cuò)誤的是（）

A.看漲期權(quán)執(zhí)行后,買(mǎi)方成為期貨空頭，賣(mài)方成為期貨多頭

B.看漲期權(quán)執(zhí)行后,買(mǎi)方成為期貨多頭，賣(mài)方成為期貨空頭

C.看跌期權(quán)執(zhí)行后,買(mǎi)方成為期貨多頭，賣(mài)方成為期貨空頭

D.看跌期權(quán)執(zhí)行后,買(mǎi)方成為期貨空頭，賣(mài)方成為期貨多頭

102.我國(guó)期貨公司與控股股東之間的獨(dú)立性要求包括（）。

A.經(jīng)營(yíng)獨(dú)立

B.全部獨(dú)立

C.管理獨(dú)立

D.服務(wù)獨(dú)立

103.外匯期權(quán)按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分，可分為（）。

A.歐式期權(quán)

B.美式期權(quán)

C.現(xiàn)匯期權(quán)

D.外匯期貨期權(quán)

104.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用有（）。

A.代理客戶(hù)交易

B.組織期貨交易

C.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D.擔(dān)保交易履約

105.運(yùn)用股指期貨進(jìn)行套期保值確定一個(gè)合理買(mǎi)賣(mài)股指期貨合約的數(shù)量應(yīng)考慮的因素包括（）。

A.股票或股票組合的β值

B.股票或股票組合的α值

C.股票或股票組合的流動(dòng)性

D.股指期貨合約數(shù)量

106.交易所合并的原因主要有（）

A.經(jīng)濟(jì)全球化的影響

B.交易所之間的竟?fàn)幐鼮榧ち?/p>

C.場(chǎng)外交易發(fā)展迅速對(duì)交易所