2021年秋季證券從業(yè)資格考試證券投資分析沖刺檢測(cè)試卷（附答案及解析）

2021年秋季證券從業(yè)資格考試證券投資分析沖刺檢

測(cè)試卷（附答案及解析）

一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。

1、準(zhǔn)貨幣是指（）。

A、M2與M0的差額

B、M2與Ml的差額

C、Ml與M0的差額

D、M2與Ml的合計(jì)

【參考答案】：B

【解析】掌握貨幣供應(yīng)量的三個(gè)層次。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P81o

2、根據(jù)以下材料，完成題：

某上市公司發(fā)行股票5000萬(wàn)股，總資產(chǎn)80000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金

凈流量為7500萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入為18000萬(wàn)元（增值稅稅率17%）。該公

司的銷售現(xiàn)金比率是（）O

A、0.42

B、0.36

C、0.28

D、0.24

【參考答案】：A

3、某公司可轉(zhuǎn)換債權(quán)的轉(zhuǎn)換比率為20,其普通股股票當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)

格為40元，債券的市場(chǎng)價(jià)格為1000元。則其轉(zhuǎn)換升水（貼水）比率是

（）O

A、轉(zhuǎn)換升水比率：20%

B、轉(zhuǎn)換貼水比率：20%

C、轉(zhuǎn)換升水比率：25%

D、轉(zhuǎn)換貼水比率：25%

【參考答案】：C

【解析】根據(jù)轉(zhuǎn)換平價(jià)=可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格/轉(zhuǎn)換比例

=1000/20=50,可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值;轉(zhuǎn)換比例X標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格

二20X40=800,可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格二1000,可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格》

可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值，得到的轉(zhuǎn)換升水=可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格可轉(zhuǎn)

換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值=1000-800=200,轉(zhuǎn)換升水比率=（轉(zhuǎn)換升水/可轉(zhuǎn)換證

券的轉(zhuǎn)換價(jià)值）X100%=2004-800X100%=25%。

4、該公司的市凈率是（）。

A、5.40

B、6.25

C、7.06

D、8.63

【參考答案】：D

5、自有關(guān)證券公開(kāi)發(fā)行之日起（）內(nèi)調(diào)離的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人

員，不得在公眾傳播媒體上刊登或發(fā)布其為客戶撰寫(xiě)的投資價(jià)值分析報(bào)

告，也不得以假借其他機(jī)構(gòu)和個(gè)人名義等方式變相從事前述業(yè)務(wù)。

A、3個(gè)月

B、6個(gè)月

C、12個(gè)月

D、18個(gè)月

【參考答案】：D

6、公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是（）o

A、1.76

B、1.62

C、1.84

D、D,1.94

【參考答案】：A

7、作為信息發(fā)布主體，（）所公布的有關(guān)信息是投資者對(duì)其證券

進(jìn)行價(jià)值判斷的最重要來(lái)源。

A、政府部門

B、證券交易所

C、上市公司

D、證券中介機(jī)構(gòu)

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：掌握證券投資分析的信息來(lái)源。見(jiàn)教材第一章第四

節(jié)，P21o

8、用統(tǒng)計(jì)分析的方法，將一定時(shí)期內(nèi)的證券價(jià)格（指數(shù)）加以平均,

并把不同時(shí)間的平均值連接起來(lái)，形成一根移動(dòng)平均線，用以觀察證券

價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的一種技零指標(biāo)是趨勢(shì)型指標(biāo)中的（）。

A、MA

【解析】B、MACD

C、SMA

【解析】D、WMA

【參考答案】：A

【解析】趨勢(shì)型指標(biāo)中的MA（移動(dòng)平均線）是指用統(tǒng)計(jì)分析的方法,

將一定時(shí)期內(nèi)的證券價(jià)格（指數(shù)）加以平均，并把不同時(shí)間的平均值連接

起來(lái)，形成一根MA,用以觀察證券價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的一種技術(shù)指標(biāo)。根

據(jù)對(duì)數(shù)據(jù)處理方法的不同，移動(dòng)平均可分為算術(shù)移動(dòng)平均線（SMA）、加

權(quán)移動(dòng)平均線（WMA）和指數(shù)平滑移動(dòng)平均線（EMA）三種。

9、資本資產(chǎn)定價(jià)理論認(rèn)為，當(dāng)引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券后，有效邊界為

()O

A、證券市場(chǎng)線

B、資本市場(chǎng)線

C、特征線

D、無(wú)差異曲線

【參考答案】：B

【解析】在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

資產(chǎn)F與市場(chǎng)組合M的射線FM,這條射線被稱為資本市場(chǎng)線。

10、某企業(yè)2008年流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為100萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

率為7次。若企業(yè)2008年凈利潤(rùn)為210萬(wàn)元，則2008年銷售凈利率為

()O

A、30%

B、50%

C、40%

D、15%

【參考答案】：A

11、黨的()上的報(bào)告首次提出了“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財(cái)產(chǎn)

性收入”，明確了通過(guò)增加群眾的財(cái)產(chǎn)性收入來(lái)分享改革開(kāi)放成果的方

向。

A、~\屆三中全會(huì)

B、十二大

C、十六大

D、十七大

【參考答案】:D

12、以未來(lái)價(jià)格上升帶來(lái)的價(jià)差收益為投資目標(biāo)的證券組合屬于

()O

A、收入型證券組合

B、平衡型證券組合。

C、避稅型證券組合

D、增長(zhǎng)型證券組合

【參考答案】：D

13、以下說(shuō)法正確的是()o

A、旗形無(wú)測(cè)算功能

B、旗形持續(xù)時(shí)間可長(zhǎng)于3周

C、旗形形成之前成交量很大

D、旗形被突破之后成交量很大

【參考答案】：D

14、在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開(kāi)始上升，直至某

個(gè)頂峰，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于OO

A、繁榮

B、衰退

C、蕭條

D、復(fù)蘇

【參考答案】：A

15、()是金融工程的核心內(nèi)容之一。

A、公司理財(cái)

B、金融工具交易

C、融資與投資管理

D、風(fēng)險(xiǎn)管理

【參考答案】：D

16、在計(jì)算NOPAT時(shí)，應(yīng)該將當(dāng)期發(fā)生的（）從凈利潤(rùn)中剔除。

A、財(cái)務(wù)費(fèi)用

B、營(yíng)業(yè)費(fèi)用

C、其他業(yè)務(wù)收支

D、營(yíng)業(yè)外收支

【參考答案】：D

考點(diǎn)：熟悉EVA的含義及其應(yīng)用。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P235o

17、用每股收益進(jìn)行經(jīng)營(yíng)實(shí)施和盈利預(yù)測(cè)比較時(shí)，可以掌握該公司

的（）。

A、盈利能力的變化趨勢(shì)

B、相對(duì)的盈利能力

C、管理能力

D、內(nèi)部控制能力

【參考答案】：C

【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、

投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見(jiàn)教材第

五章第三節(jié)，P218o

18、下列選項(xiàng)中，屬于金融期貨的標(biāo)的物的是（）o

A、外匯

B、股票

C、利率

D、以上都是

【參考答案】：D

【解析】股票、外匯、利率都屬于金融期貨的標(biāo)的物。

19、在權(quán)證創(chuàng)設(shè)的相關(guān)規(guī)定上，深圳證券交易所規(guī)定，T日創(chuàng)設(shè)的

權(quán)證要到了()日才能賣出。

A、T+0

B、T+1

C、T+2

D、T+5

【參考答案】：C

【解析】根據(jù)深圳證券交易所關(guān)于權(quán)證創(chuàng)設(shè)的有關(guān)規(guī)定，T日創(chuàng)設(shè)

的權(quán)證要到T+2才能賣出。

20、根據(jù)逆時(shí)鐘曲線法，如果當(dāng)成交量增至某一高水準(zhǔn)時(shí)，不再急

劇增加，但股價(jià)仍繼續(xù)上升，此時(shí)()。

A、應(yīng)觀望

B、逢股價(jià)回檔時(shí)，應(yīng)加碼買進(jìn)

C、做好賣出準(zhǔn)備，宜拋出部分持股

D、無(wú)法判斷

【參考答案】：B

21、下列一般不進(jìn)人證券交易所流通買賣的證券是()o

A、普通股票

B、債券

C、封閉式基金

D、開(kāi)放式基金

【參考答案】：D

22、葛蘭威爾法則的不足可以用()彌補(bǔ)。

A、乖離率指標(biāo)

B、超頭超賣指標(biāo)

C、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)

D、心理線指標(biāo)

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：掌握葛蘭威爾法則。見(jiàn)教材第六章第三節(jié)，P307o

23、公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)是()o

A、股東大會(huì)制度

B、監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性

C、董事會(huì)權(quán)力的合理界定

D、股權(quán)結(jié)構(gòu)

【參考答案】：D

本題考核的是公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)內(nèi)容。股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司法人

治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，許多上市公司的治理結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題都與不規(guī)范的股權(quán)

結(jié)構(gòu)有關(guān)。

24、證券X期望收益率為0.11,貝塔值是1.5,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為

0.05,市場(chǎng)期望收益率為0.09o根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，這個(gè)證券

()O

A、被低估

B、被高估

C、定價(jià)公平

D、價(jià)格無(wú)法判斷

【參考答案】：C

【解析】根據(jù)CAPM模型，其風(fēng)險(xiǎn)收益率為：0.05+1.5X(0.09

-0.05)=0.11,其與證券的期望收益率相等，說(shuō)明市場(chǎng)給其定價(jià)既

沒(méi)有高估也沒(méi)有低估，而是比較合理的。

25、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與()無(wú)關(guān)。

A、營(yíng)業(yè)收入

B、平均資產(chǎn)總額

C、年末固定資產(chǎn)

D、營(yíng)業(yè)成本

【參考答案】：D

26、()是影響債券定價(jià)的內(nèi)部因素。

A、銀行利率

B、外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)

C^稅收待遇

D、市場(chǎng)利率

【參考答案】：C

【解析】影響債券定價(jià)的內(nèi)部因素有債券的期限、債券的票面利率、

債券的提前贖回條款、債券的稅收待遇、債券的流動(dòng)性和債券的信用級(jí)

別。影響債券定價(jià)的外部因素有：基礎(chǔ)利率、市場(chǎng)利率、其他因素，包

括通貨膨脹水平和外匯匯率。

27、()又被稱為跨期套利。

A、市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利

B、市場(chǎng)問(wèn)價(jià)差套利

C、期現(xiàn)套利

D、跨品種價(jià)差套利

【參考答案】：A

28、若普通缺口在短時(shí)間內(nèi)未被回補(bǔ)，則說(shuō)明()o

A、趨勢(shì)盤整

B、原趨勢(shì)反轉(zhuǎn)

C、原趨勢(shì)不變

D、無(wú)法判斷

【參考答案】：C

29、進(jìn)行證券投資分析的方法很多，這些方法大致可以分為()o

A、技術(shù)分析和基本分析

B、技術(shù)分析、基本分析和心理分析

C、技術(shù)分析和財(cái)務(wù)分析

D、市場(chǎng)分析和學(xué)術(shù)分析

【參考答案】：A

30、根據(jù)(),證券投資分析師應(yīng)當(dāng)正直誠(chéng)實(shí)，在執(zhí)業(yè)中保持中立

身份，獨(dú)立作出判斷和評(píng)價(jià)，不得利用自己的身份、地位和執(zhí)業(yè)過(guò)程中

所掌握的內(nèi)幕信息為自己或他人謀取私利，不得對(duì)投資人或委托單位提

供存在重大遺漏、虛假信息和誤導(dǎo)性陳述的投資分析、預(yù)測(cè)或建議。

A、獨(dú)立誠(chéng)信原則

B、謹(jǐn)慎客觀原則

C、勤勉盡職原則

D、公正公平原則

【參考答案】：A

31、股改產(chǎn)生的受限股中，首次公開(kāi)發(fā)行前股東持有股份超過(guò)5%

的股份在股改結(jié)束12個(gè)月后解禁流通量為()，24個(gè)月流通量不超過(guò)

(),在其之后，成為全部可上市流通股。

A、1%,5%

B、1%,10%

C、10%,20%

D、5%,10%

【參考答案】：D

考點(diǎn)：掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素以及影響我國(guó)證券市場(chǎng)

供求關(guān)系的基本制度變革。見(jiàn)教材第三章第三節(jié)，P126。

32、香港地區(qū)相關(guān)規(guī)則規(guī)定，證券公司擔(dān)任上市公司二次公開(kāi)發(fā)行

的管理者或承銷商，自定價(jià)日起（）天內(nèi)不得發(fā)布關(guān)于該上市公司的研

究報(bào)告。

A、1

B、3

C、5

D、10

【參考答案】：D

熟悉發(fā)布證券研究報(bào)告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合規(guī)管理及證券投

資顧問(wèn)的業(yè)務(wù)模式與流程管理。見(jiàn)教材第九章第一節(jié)，P410o

33、《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成（）個(gè)門類。

A、6

B、10

C、13

D、20

【參考答案】：C

【解析】《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成13個(gè)門類。

34、該公司的股票市盈率是（）o

A、5.40

B、6.25

C、7.06

D、8.63

【參考答案】：C

35、()作為綜合研究、擬定經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策、進(jìn)行總量平衡、

指導(dǎo)總體經(jīng)濟(jì)體制改革的宏觀調(diào)控部門，受國(guó)務(wù)院委托向全國(guó)人大作國(guó)

民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃的報(bào)告。

A、國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

B、中國(guó)人民銀行

C、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)

D、商務(wù)部

【參考答案】：C

【解析】上述機(jī)構(gòu)都是證券投資分析的政府部門的信息來(lái)源。國(guó)資

委是根據(jù)國(guó)務(wù)院的授權(quán)，依法對(duì)大型國(guó)企履行出資人職責(zé)，對(duì)其實(shí)施監(jiān)

督管理的政府部門；中國(guó)人民銀行是在國(guó)務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下制訂和實(shí)施貨幣

政策的宏觀調(diào)控部門；國(guó)家發(fā)改委對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)施全面的宏觀調(diào)控管理

工作；商務(wù)部是主管國(guó)內(nèi)外貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)合作的政府部門。

36、在股指期貨中，由于()，從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最

終一致。

A、實(shí)行現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

B、實(shí)行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

C、實(shí)行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

D、實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

【參考答案】：D

37、關(guān)于各變量的變動(dòng)對(duì)權(quán)證價(jià)值的影響方向，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是

()O

A、在其他變量保持不變的情況下，股票價(jià)格與認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值反方

向變化

B、在其他變量保持不變的情況下，到期期限與認(rèn)股權(quán)證價(jià)值同方

向變化

C、在其他變量保持不變的情況下，股價(jià)的波動(dòng)率與認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值

反方向變化

D、在其他變量保持不變的情況下,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率與認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值反

方向變化

【參考答案】：C

38、下列不屬于投資收益指標(biāo)的有()o

A、資產(chǎn)收益率

B、每股凈收益

C、股息發(fā)放率

D、本利比

【參考答案】：A

39、下列不是技術(shù)分析假設(shè)的是()。

A、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

B、價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

C、歷史會(huì)重復(fù)

D、價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)

【參考答案】：D

40、通常來(lái)講，當(dāng)證券的市場(chǎng)價(jià)格高于內(nèi)在價(jià)值()o

A、價(jià)格被低估，買入證券

B、價(jià)格被低估，賣出證券

C、價(jià)格被高估，買入證券

D、價(jià)格被高估，賣出證券

【參考答案】：D

考點(diǎn)：熟悉證券估值的含義。見(jiàn)教材第二章第一節(jié)，P24o

41、表示市場(chǎng)處于超買或超賣狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是()o

A、PSY

B、BIAS

C、MACD

D、WMS

【參考答案】：D

42、當(dāng)政府采取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，則()o

A、公司通常受惠于政府調(diào)控，盈利上升

B、投資者對(duì)上市公司盈利預(yù)期上升，股價(jià)上揚(yáng)

C、居民收入由于升息而提高，將促使股價(jià)上漲

D、企業(yè)的投資和經(jīng)營(yíng)會(huì)受到影響，盈利下降

【參考答案】：D

43、證券市場(chǎng)線表明，在市場(chǎng)均衡條件下，證券(或組合)的收益由

兩部分組成，一部分是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益，另一部分是()O

A、對(duì)總風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償

B、對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償

C、對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償

D、對(duì)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償

【參考答案】：C

44、上題條件不變，證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（）o

A、3.8%

B、7.4%

C、5.9%

D、6.2%

【參考答案】：B

45、下列關(guān)于證券分析師的行為，正確的是（）o

A、證券分析師在報(bào)刊發(fā)表投資咨詢文章時(shí)，可以使用筆名

B、證券分析師在十分確定的情況下，也不能向投資人或委托單位

作出投資收益保證

C、證券分析師不得泄露在執(zhí)業(yè)過(guò)程中所獲得的未公開(kāi)重要信息，

但可建議投資人或委托單位買賣

D、證券分析師應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資人或委托單位的資金量和業(yè)務(wù)量的大

小，決定對(duì)其提供服務(wù)的質(zhì)量

【參考答案】：B

【解析】投資分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律規(guī)定：（1）禁止不正確表述。禁止做

出關(guān)于投資回報(bào)方面的任何保證或擔(dān)保。（2）利益沖突的披露。（3）交易

的優(yōu)先權(quán)。（4）自行交易。投資分析師在客戶不知情或者在與客戶沒(méi)有

達(dá)成一致意見(jiàn)的情況下，不能自行對(duì)客戶的賬戶進(jìn)行交易。（5）禁止利

用非公開(kāi)信息。投資分析師不應(yīng)當(dāng)對(duì)沒(méi)有最終發(fā)布的信息或者錯(cuò)誤的信

息進(jìn)行傳播，也不能根據(jù)這些信息進(jìn)行交易；（6）禁止剽竊。本題的最

佳答案是B選項(xiàng)。

46、（）是經(jīng)典投資理論的黃金年代，投資學(xué)一方面有了相對(duì)獨(dú)立

的地位，同時(shí)也和主流經(jīng)濟(jì)學(xué)理論相一致。

A、1940?1990年

B、1950?1980年

C、1930?1970年

D、1940?1980年

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個(gè)階段和主要的代

表性理論。見(jiàn)教材第一章第二節(jié)，P6o

47、以下不屬于證券交易所特性的是()o

A、證券交易所是實(shí)行自律管理的法人

B、制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請(qǐng)，安排證券上市

C、對(duì)證券市場(chǎng)上的違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰

D、組織、監(jiān)督證券交易，對(duì)會(huì)員、上市公司進(jìn)行監(jiān)管

【參考答案】：C

【解析】掌握證券投資分析的信息來(lái)源。見(jiàn)教材第一章第四節(jié)，

P21o

48、行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的()o

A、生命周期

B、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

C、競(jìng)爭(zhēng)地位

D、成長(zhǎng)性

【參考答案】：C

【解析】行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位。

49、我國(guó)央行用()代表狹義貨幣供應(yīng)量。

A、M0

B、Ml

C、M2

D、準(zhǔn)貨幣

【參考答案】：B

50、馬鋼股份和中信國(guó)安分別于2006年和2007年發(fā)行的認(rèn)股權(quán)和

債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，該產(chǎn)品的上市是金融工程在（）技術(shù)

的具體應(yīng)用。

A、分解

B、組合

C、整合

D、復(fù)制

【參考答案】：A

【解析】金融工程的分解技術(shù)是從單一原型金融工具或金融產(chǎn)品中

進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)因子分離，使分離后的因子成為一種新型金融工具或金融產(chǎn)品

參與市場(chǎng)交易。認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的開(kāi)發(fā)符合金融工程分離技術(shù)的

特征。

51、CFA協(xié)會(huì)是一家全球性非營(yíng)利專業(yè)機(jī)構(gòu)，CFA協(xié)會(huì)的前身是

（）O

A、AIMR

B、FAF

C、ICFA

【解析】D、ACIIA

【參考答案】：A

52、《上市公司行業(yè)分類指引》以上市公司營(yíng)業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，

規(guī)定當(dāng)公司某類業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入比重大于或等于（），則將其劃入該業(yè)

務(wù)相對(duì)應(yīng)的類別。

A、30%

B、50%

C、60%

D、75%

【參考答案】：B

53、某公司某會(huì)計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬(wàn)元，其中無(wú)形資產(chǎn)為

10萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債為60萬(wàn)元，股東權(quán)益為80萬(wàn)元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，

該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為OO

A、1.50

B、1.71

C、-3.85

D、0.80

【參考答案】：B

54、下列不是技術(shù)分析假設(shè)的是（）。

A、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

B、價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

C、歷史會(huì)重復(fù)

D、價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)

【參考答案】：D

55、根據(jù)市場(chǎng)預(yù)期理論，如果隨期限增加而即期利率提高，即利率

期限結(jié)構(gòu)呈上升趨勢(shì)，表明投資者對(duì)未來(lái)即期利率的預(yù)期OO

A、下降

B、上升

C、不變

D、不確定

【參考答案】：B

【解析】市場(chǎng)預(yù)期理論，又稱“無(wú)偏預(yù)期理論”，認(rèn)為利率期限結(jié)

構(gòu)完全取決于對(duì)未來(lái)即期利率的市場(chǎng)預(yù)期。如果預(yù)期未來(lái)即期利率上升,

則利率期限結(jié)構(gòu)呈上升趨勢(shì)；如果預(yù)期未來(lái)即期利率下降，則利率期限

結(jié)構(gòu)呈下降趨勢(shì)。本題的最佳答案是B選項(xiàng)。

56、下列不屬于基差特性的是()0

A、期貨保值的盈虧取決于基差的變動(dòng)

B、當(dāng)基差變小時(shí)，有利于賣出套期保值者

C、如果基差保持不變，則套期保值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)

D、基差指的是某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期

貨合約價(jià)格之問(wèn)的差額

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。

見(jiàn)教材第八章第二節(jié)，P377O

57、()是最高國(guó)家權(quán)力機(jī)關(guān)的執(zhí)行機(jī)關(guān)，能對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生全局

性的影響。

A、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)

B、國(guó)務(wù)院

C、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

D、財(cái)政部

【參考答案】：B

【解析】掌握證券投資分析的信息來(lái)源。見(jiàn)教材第一章第四節(jié)，

PI90

58、根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)

基本上可以分為四種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，即()O

A、完全競(jìng)爭(zhēng)、不完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷

B、公平競(jìng)爭(zhēng)、不公平競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷、不完全壟斷

C、完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷

D、完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、部分壟斷、完全壟斷

【參考答案】：C

【解析】根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，

行業(yè)基本上可以分為四種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，即完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、

完全壟斷。

59、為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是()o

A、收購(gòu)公司

B、收購(gòu)股份

C、公司合并

D、購(gòu)買資產(chǎn)

【參考答案】：C

60、在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與證券資產(chǎn)構(gòu)成的證券組合中，切點(diǎn)證券組合T

的經(jīng)濟(jì)意義是()O

A、所有投資者擁有完全相同的有效邊界

B、盡管每個(gè)投資者按照各自的偏好購(gòu)買證券，但每個(gè)投資者的風(fēng)

險(xiǎn)證券組合在結(jié)構(gòu)上都與組合T相同

C、當(dāng)市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)時(shí)，最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合等于市場(chǎng)組合

D、上述都對(duì)

【參考答案】：D

二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、關(guān)于人民幣升值對(duì)股票市場(chǎng)的影響，以下表述正確的是()O

A、將全面提升人民幣資產(chǎn)價(jià)值

B、將會(huì)吸引外國(guó)資金，但對(duì)本國(guó)資金影響不大

C、出口創(chuàng)匯型企業(yè)將會(huì)受到投資者的青睞

D、不僅對(duì)A股產(chǎn)生影響，對(duì)B股也會(huì)產(chǎn)生影響

【參考答案】：A,D

2、目前，多數(shù)國(guó)家和組織并不以()的投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收

入的比重來(lái)劃分或定義技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。

A、設(shè)備更新?lián)Q代

B、資源消耗

C、人為成本投入

D、研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用投人

【參考答案】：A,B,C

3、最常見(jiàn)的時(shí)間數(shù)列分析方法有()o

A、趨勢(shì)外推法

B、移動(dòng)平均法

C、指數(shù)平滑法

D、線性回歸法

E、以上都不對(duì)

【參考答案】：A,B,C

4、關(guān)于PSY指標(biāo)的應(yīng)用法則，說(shuō)法正確的是()o

A、PSY的取值范圍是0~100,以50為中心，50以上為空方市場(chǎng),

50以下為多方市場(chǎng)

B、PSY的取值在25?75之間，說(shuō)明多空雙方基本處于平穩(wěn)狀態(tài)

C、PSY取值過(guò)高或過(guò)低，是采取行動(dòng)的信號(hào)

D、PSY的取值首次進(jìn)行采取行動(dòng)的區(qū)域時(shí)，還需要進(jìn)一步的確認(rèn)

E、如果PSY曲線在低位或高位，會(huì)出現(xiàn)大的W底或M頭

【參考答案】：B,C,D,E

【解析】PSY的取值范圍是0~100,以50為中心，50以上為多方

市場(chǎng)，50以下為空方市場(chǎng)。

5、根據(jù)證券從業(yè)人員資格考試統(tǒng)編教材，不屬于資產(chǎn)重組中的關(guān)

聯(lián)交易行為的有OO

A、相互持股

B、資產(chǎn)重組

C、托管經(jīng)營(yíng)和承包經(jīng)營(yíng)

D、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和置換

【參考答案】：A,B

6、首批股權(quán)分置改革的試點(diǎn)公司有()o

A、三一重工

B、紫江企業(yè)

C、清華同方

D、金牛能源

【參考答案】：A,B,C,D

7、財(cái)政發(fā)生赤字時(shí)，通常采取的彌補(bǔ)方式有()o

A、增加稅收

B、增發(fā)貨幣

C、發(fā)行國(guó)債

D、向銀行借款

【參考答案】：C,D

【解析】財(cái)政赤字或盈余是宏觀調(diào)控中應(yīng)用最普遍的一個(gè)經(jīng)濟(jì)變量。

財(cái)政發(fā)生赤字的時(shí)候有兩種彌補(bǔ)方式：(1)通過(guò)舉債即發(fā)行國(guó)債來(lái)彌補(bǔ);

⑵通過(guò)向銀行借款來(lái)彌補(bǔ)。因此，CD選項(xiàng)正確。

8、下列()指標(biāo)應(yīng)用是正確的。

A、利用MACD預(yù)測(cè)時(shí)，如果DIF和DEA均為正值，當(dāng)DEA向上突破

DIF時(shí)，買人

B、當(dāng)WMS高于80,即處于超買狀態(tài)，行情即將見(jiàn)底，賣出

C、當(dāng)KDJ在較高位置形成了多重頂，則考慮賣出

D、當(dāng)短期RSI＞長(zhǎng)期RSI時(shí)，屬于多頭市場(chǎng)

【參考答案】：C,D

9、下列技術(shù)指標(biāo)中只能用于分析綜合指數(shù)，而不能用于個(gè)股的有

()

A、ADR

B、WMS%

C、0B0S

D、ADL

E、PSY

【參考答案】：A,C,D

10、投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有的行為有

()O

A、為投資者的投資決策過(guò)程提供分析

B、買賣本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票

C、為投資者的投資決策過(guò)程提供建議

D、代理委托人從事證券投資

【參考答案】：B,D

【解析】本題考核的是投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)

務(wù)不得有的行為。根據(jù)《證券法》第一百七十一條規(guī)定，投資咨詢機(jī)構(gòu)

及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有下列行為：①代理委托人從事證

券投資；②與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失；③

買賣本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票；④利用傳播媒介或者通過(guò)其

他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息；⑤法律、行政法規(guī)禁止

的其他行為。

11、下列行業(yè)中，負(fù)債率很低的企業(yè)是()O

A、制造業(yè)

B、金融業(yè)

C、廣告業(yè)

D、制藥業(yè)

E、以上都不對(duì)

【參考答案】：C,D

【解析】制造業(yè)為資本密集型，銀行為以負(fù)債經(jīng)營(yíng)為特色的金融企

業(yè)，負(fù)債率都很高。

12、財(cái)政政策手段除了國(guó)家預(yù)算以外還有()o

A、國(guó)債

B、財(cái)政管理體制

C、財(cái)政補(bǔ)貼

D、轉(zhuǎn)移支付制度

【參考答案】：A,C,D

13、影響股票市場(chǎng)供給的制度因素主要有()o

A、發(fā)行上市制度

B、市場(chǎng)設(shè)立制度

C、上市公司質(zhì)量

D、股權(quán)流通制度

【參考答案】:A,B,D

14、下列關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說(shuō)法，正確的是()。

A、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新不僅是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷抑或競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系

平衡的結(jié)果，更是企業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)互動(dòng)的結(jié)果

B、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的重要力量之一

C、產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在很大程度上由產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的過(guò)程和產(chǎn)業(yè)組織

創(chuàng)新的結(jié)果所驅(qū)動(dòng)

D、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新共同成為產(chǎn)業(yè)不斷適應(yīng)外部競(jìng)爭(zhēng)

環(huán)境或者從內(nèi)部增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)核心能力的關(guān)鍵

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間關(guān)

系的創(chuàng)新。產(chǎn)業(yè)組織與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)組織息息相關(guān)，與產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新

密不可分，四個(gè)選項(xiàng)的描述全都正確。本題的最佳答案是ABCD選項(xiàng)。

15、石油行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于()o

A、完全競(jìng)爭(zhēng)

B、不完全競(jìng)爭(zhēng)

C、寡頭壟斷

D、完全壟斷

【參考答案】：C

16、不是影響股票投資價(jià)值的外部因素有()o

A、投資者對(duì)股票價(jià)格走勢(shì)的預(yù)期

B、公司凈資產(chǎn)

C、貨幣政策

D、經(jīng)濟(jì)周期

E、公司每股收益

【參考答案】：B,E

17、下列屬于數(shù)理統(tǒng)計(jì)法的有()o

A、相關(guān)分析

B、時(shí)間數(shù)列

C、不相關(guān)數(shù)列

D、一元線性回歸

【參考答案】：A,B,D

【解析】隨著研究的深入，分析師們將不再僅僅依靠簡(jiǎn)單的比較和

直觀的分析來(lái)尋找答案。數(shù)理統(tǒng)計(jì)和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論和方法將會(huì)被越

來(lái)越多地應(yīng)用到行業(yè)分析中來(lái)。最常用的有相關(guān)分析、一元線性回歸和

時(shí)間數(shù)列。

18、()不在區(qū)位分析的范圍內(nèi)。

A、區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件

B、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策

C、區(qū)位的地理位置

D、區(qū)位內(nèi)的比較優(yōu)勢(shì)和特色

【參考答案】：C

19、關(guān)于證券組合管理方法，下列說(shuō)法正確的是()o

A、根據(jù)組合管理者對(duì)市場(chǎng)效率的不同看法，其采用的管理方法可

大致分為被動(dòng)管理和主動(dòng)管理兩種類型

B、被動(dòng)管理方法是指長(zhǎng)期穩(wěn)定持有模擬市場(chǎng)指數(shù)的證券組合以獲

得市場(chǎng)平均收益的管理方法

C、主動(dòng)管理方法是指經(jīng)常預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情或?qū)ふ叶▋r(jià)錯(cuò)誤證券，并

借此頻繁調(diào)整證券組合以獲得盡可能高的收益的管理方法

D、采用主動(dòng)管理方法的管理者堅(jiān)持“買人并長(zhǎng)期持有”的投資策

略

【參考答案】:A,B,C

20、證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)或者其他傳播

媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報(bào)告或者意見(jiàn)時(shí)，必須注明()。

A、所在證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的名稱

B、個(gè)人真實(shí)姓名

C、聯(lián)系電話

D、對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)作充分說(shuō)明

【參考答案】：A,B,D

三、不定項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、按照權(quán)證結(jié)算方式不同，權(quán)證可分為()O

A、現(xiàn)金權(quán)證

B、其他權(quán)證

C、實(shí)物交割權(quán)證

D、以上說(shuō)法均正確

【參考答案】：A,C

【解析】考點(diǎn)：了解權(quán)證的概念及分類。見(jiàn)教材第二章第四節(jié)，

P64O

2、社會(huì)融資總量所涉及的市場(chǎng)包括()o

A、信貸市場(chǎng)

B、債券市場(chǎng)

C、股票市場(chǎng)

D、中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)

【參考答案】:A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉社會(huì)融資總量的含義與構(gòu)成。見(jiàn)教材第三章第

一節(jié)，P82O

3、下列受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有()o

A、消費(fèi)品業(yè)

B、耐用品制造業(yè)

C、生活必需品

D、需求的收入彈性較高的行業(yè)

【參考答案】：A,B,D

【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期

的變動(dòng)關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好。見(jiàn)教材第四章第二節(jié),

P147O

4、關(guān)于金融工程，下列說(shuō)法正確的有()o

A、它是20世紀(jì)90年代中后期在西方發(fā)達(dá)國(guó)家興起的一門新興學(xué)

科

B、1998年，美國(guó)金融學(xué)教授費(fèi)納蒂首次給出了金融工程的正式定

義

C、金融工程將工程思維引入金融領(lǐng)域

D、金融工程是一門將金融學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、工程技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)相

結(jié)合的交叉性學(xué)科

【參考答案】：B,C,D

5、企業(yè)的經(jīng)理人員應(yīng)該有的素質(zhì)包括()o

A、從事管理工作的愿望

B、專業(yè)技術(shù)能力

C、良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)

D、人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力

【參考答案】：A,B,C,D

6、下列說(shuō)法正確的是()o

A、將債券的未來(lái)投資收益折算成現(xiàn)值，使之成為購(gòu)買價(jià)格或初始

投資額的貼現(xiàn)率是債券的內(nèi)部到期收益率

B、將債券的未來(lái)投資收益折算成現(xiàn)值，使之成為購(gòu)買價(jià)格或初始

投資額的貼現(xiàn)率是債券的必要收益率

C、可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指該可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格

D、可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)

價(jià)值

【參考答案】：A,D

7、已知公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：流動(dòng)資產(chǎn)、銷售收入、流動(dòng)負(fù)債、

負(fù)債總額、股東權(quán)益總額、存貨、平均應(yīng)收賬款，可以計(jì)算出OO

A、流動(dòng)比率

B、存貨周轉(zhuǎn)率

C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

D、速動(dòng)比率

【參考答案】：A,C,D

8、下列屬于金融工程技術(shù)在公司金融方面的應(yīng)用的是()o

A、垃圾債券

B、貨幣互換

C、橋式融資

D、回購(gòu)交易

【參考答案】：A,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識(shí)體系及其應(yīng)用。見(jiàn)

教材第八章第一節(jié)，P374O

9、以下資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)條件中，()是對(duì)投資者的規(guī)范。

A、投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平

B、投資者依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平

C、投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的

預(yù)期

D、資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：了解資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件。見(jiàn)教材第七章

第三節(jié)，P341O

10、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個(gè)政策系統(tǒng)，主要包括OO

A、市場(chǎng)秩序政策

B、對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植

C、對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助

D、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期構(gòu)想

【參考答案】：B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見(jiàn)教材第四章第三節(jié),

P157O

11、在組合投資理論中，有效證券組合是指()O

A、可行域內(nèi)部任意可行組合

B、可行域的左上邊界上的任意可行組合

C、按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差

的組合后余下的這些組合

D、可行域右上邊界上的任意可行組合

【參考答案】：B,C

【解析】考點(diǎn)：掌握有效證券組合的含義和特征。見(jiàn)教材第七章第

二節(jié)，P337o

12、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)布

的()實(shí)行留痕管理。

A、時(shí)間

B、方式

C、內(nèi)容

D、對(duì)象和審閱過(guò)程

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行

辦法》、《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)

定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通

知》以及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見(jiàn)教材第九章第二節(jié),

P422O

13、證券組合管理的基本步驟包括()o

A、確定證券投資政策

B、進(jìn)行證券投資分析

C、組建證券投資組合

D、投資組合的修正

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見(jiàn)教

材第七章第一節(jié)，P324o

14、市場(chǎng)上通常所說(shuō)的“融資融券”一般指()o

A、券商對(duì)投資者提供的融資

B、券商對(duì)投資者提供的融券

C、金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資

D、金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融券

E、以上都不對(duì)

【參考答案】：A,B

15、美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)授權(quán)全美證券商協(xié)會(huì)制定《2711規(guī)則》，規(guī)

范投資分析師參與投資銀行項(xiàng)目行為，主要措施包括OO

A、禁止投資銀行人員影響投資分析師獨(dú)立撰寫(xiě)研究報(bào)告、影響或

控制分析師的考核和薪酬.

B、非研究部門人員與研究人員的交流必須通過(guò)合規(guī)部門

C、禁止投資銀行人員審查或者批準(zhǔn)發(fā)布研究報(bào)告

D、券商不得基于具體投資銀行項(xiàng)目，向投資分析師支付薪酬

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告與證券

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的關(guān)系、與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)系及與證券承銷保薦、財(cái)務(wù)

顧問(wèn)業(yè)務(wù)的關(guān)系。見(jiàn)教材第九章第一節(jié)，P418o

16、以CPI反映消費(fèi)者為購(gòu)買消費(fèi)品而付出的價(jià)格的變動(dòng)情況，其

局限性在于()O

A、CP1是一個(gè)固定權(quán)重的價(jià)格指數(shù)

B、在CP1的成分中，少量商品由于短期因素的影響，其價(jià)格波動(dòng)

非常明顯

C、所適用的統(tǒng)計(jì)方法使CP1的應(yīng)用渠道較少

D、樣品的局限性會(huì)導(dǎo)致CP1出現(xiàn)明顯偏差

【參考答案】：A,B,D

【解析】考點(diǎn)：掌握失業(yè)率與通貨膨脹的概念，熟悉CPI的計(jì)算方

法以及PPI與CPI的傳導(dǎo)特征，熟悉失業(yè)率與通貨膨脹率的衡量方式。

見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P73?74。

17、()都采用了套利定價(jià)技術(shù)。

A、CAPM

B、APT

C、布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)理論

D、MM定理

【參考答案】：A,B,C,D

18、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響，主要表現(xiàn)在()。

A、企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益

B、居民收入水平

C、投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期

D、資金成本

【參考答案】：A,B,C,D

19、調(diào)整型的公司重組方式包括()o

A、股權(quán)置換

B、資產(chǎn)出售或剝離

C、公司分立

D、公司合并

【參考答案】:A,B,C

20、下面關(guān)于權(quán)證的說(shuō)法正確的是()o

A、認(rèn)沽權(quán)證的持有人有權(quán)賣出標(biāo)的證券

B、歐式權(quán)證的持有人在到期Et前的任意時(shí)刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券

C、按權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值，可將權(quán)證分為平價(jià)權(quán)證、價(jià)內(nèi)權(quán)證和價(jià)外

權(quán)證

D、現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時(shí)，發(fā)行人僅對(duì)標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)與行權(quán)價(jià)

格的差額部分進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算

【參考答案】：A,C,D

【解析】考點(diǎn)：了解權(quán)證的概念及分類。見(jiàn)教材第二章第四節(jié)，

P64O

四、判斷題（共40題，每題1分）。

1、上市公司經(jīng)過(guò)送紅股后，其資產(chǎn)負(fù)債率將降低。（）

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】上市公司送紅股，不影響其資產(chǎn)負(fù)債率。

2、基礎(chǔ)分析法的理論基礎(chǔ)主要來(lái)自于經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理

學(xué)、投資學(xué)。（）

【參考答案】：正確

3、周期型行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來(lái)說(shuō)，提供了一種財(cái)富“套期保

值”的手段。（）

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)

關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好。見(jiàn)教材第四章第二節(jié)，P147O

4、國(guó)務(wù)院根據(jù)憲法和法律規(guī)定的各項(xiàng)行政措施、制定的各項(xiàng)行政

法規(guī)、發(fā)布的各項(xiàng)決定和命令以及頒布的重大方針政策，會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)

產(chǎn)生全局性的影響。（）O

【參考答案】：正確

5、在有限期持有股票的條件下，由于發(fā)生中途轉(zhuǎn)讓，所以估計(jì)股

票內(nèi)在價(jià)值的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型不同于無(wú)限期持有股票條件下估計(jì)股票內(nèi)

在價(jià)值的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】股票在期初的內(nèi)在價(jià)值與該股票的投資者在未來(lái)時(shí)期是否

中途轉(zhuǎn)讓無(wú)關(guān)。

6、當(dāng)社會(huì)總供給大于社會(huì)總需求時(shí)，可以一方面減少財(cái)政赤字，

減少財(cái)政支出；另一方面減少稅收，降低稅率。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】當(dāng)社會(huì)總供給大于社會(huì)總需求時(shí)，可以一方面增加財(cái)政赤

字，增加財(cái)政支出；另一方面減少稅收，降低稅率。

7、不同期限附息債券之間，不能僅僅因?yàn)楫?dāng)期收益高低而評(píng)判優(yōu)

劣。()

【參考答案】：正確

【解析】【考點(diǎn)】掌握零息債券、附息債券、累息債券的定價(jià)計(jì)算。

見(jiàn)教材第二章第二節(jié)，P35o

8、無(wú)論是一根K線，還是兩根、三根K線以至多根K線，都是對(duì)

多空雙方的爭(zhēng)斗作出一個(gè)描述，由它們的組合得到的結(jié)論針對(duì)不同的股

票都可以類比操作。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

9、信息的收集、整理和分析是進(jìn)行證券投資分析的最基礎(chǔ)的工作。

()

【參考答案】：正確

【解析】信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進(jìn)行證券

投資分析的基礎(chǔ)。信息的多寡、信息質(zhì)量的高低將直接影響證券投資分

析的效果，影響分析報(bào)告的最終結(jié)論。

10、采取股權(quán)一資產(chǎn)置換方式進(jìn)行資產(chǎn)重組的一大優(yōu)點(diǎn)是公司不用

支付現(xiàn)金便可獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。()

【參考答案】：正確

【解析】股權(quán)一資產(chǎn)置換方式是由公司原有股東以出讓部分股權(quán)為

代價(jià)，使公司獲得其他公司或股東的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，其最大優(yōu)點(diǎn)在于公司不

用支付現(xiàn)金便可獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，擴(kuò)大公司規(guī)模。

11、收入和增長(zhǎng)混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長(zhǎng)之間達(dá)

到某種均衡，也稱為均衡組合。()

【參考答案】：正確

【解析】了解證券組合的含義、類型。見(jiàn)教材第七章第一節(jié)，P322。

12、證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基

本準(zhǔn)則。()

【參考答案】：正確

【解析】證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針

和基本準(zhǔn)則。

13、財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法有因素分析法和比較分析法兩大類，其中

因素分析法是最基本的分析法。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】比較分析法是財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法中最基本的方法。

14、流動(dòng)性是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金的價(jià)值。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】流動(dòng)性是指資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。

15、對(duì)于看跌期權(quán)來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。

()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】對(duì)于看漲期權(quán)，市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的是實(shí)值期權(quán)；對(duì)

于看跌期權(quán)來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格的是實(shí)值期權(quán)。

16、投資者從事證券投資是為了獲得投資回報(bào)，這種回報(bào)是以承擔(dān)

相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的。從總體來(lái)說(shuō)，預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種負(fù)

相關(guān)關(guān)系。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

17、套利的潛在利潤(rùn)基于價(jià)格的上漲或下跌。

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】套利的潛在利潤(rùn)基于兩個(gè)套利合約之間的價(jià)差擴(kuò)大或縮小。

18、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)是將原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委的內(nèi)貿(mào)管理，對(duì)外經(jīng)

濟(jì)協(xié)調(diào)和重要工業(yè)品、原材料進(jìn)出口計(jì)劃組織實(shí)施，原國(guó)家計(jì)委的農(nóng)產(chǎn)

品進(jìn)出口計(jì)劃組織實(shí)施以及原外經(jīng)貿(mào)部的職能整合并轉(zhuǎn)移而成立的。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的主要職責(zé)是擬訂統(tǒng)計(jì)工作法規(guī)、統(tǒng)計(jì)改革和

統(tǒng)計(jì)現(xiàn)代化建設(shè)規(guī)劃以及國(guó)家統(tǒng)計(jì)調(diào)查計(jì)劃，組織領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)督檢查各地

區(qū)、各部門的統(tǒng)計(jì)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算工作，監(jiān)督檢查統(tǒng)計(jì)法律法規(guī)的實(shí)施。

19、《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》明確，以軟件工具、終端設(shè)備

等為載體，向客戶提供投資建議或者類似功能服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)執(zhí)行該規(guī)定

的各項(xiàng)規(guī)范要求，可以不納入證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】熟悉發(fā)布證券研究報(bào)告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合規(guī)管理

及證券投資顧問(wèn)的業(yè)務(wù)模式與流程管理。見(jiàn)教材第九章第一節(jié)，P424O

20、以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴(kuò)張通常不采取收購(gòu)公司而大都采取收

購(gòu)資產(chǎn)的方式來(lái)進(jìn)行。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

21、市盈率與增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差成正比。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】熟悉計(jì)算股票市場(chǎng)價(jià)格的市盈率估價(jià)方法及其應(yīng)用缺陷。

見(jiàn)教材第二章第三節(jié)，P54O

22、影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。()

【參考答案】：正確

23、1963年，威廉?夏普提出一種簡(jiǎn)化形式的均值方差模型計(jì)算

方法，使得證券投資組合理論應(yīng)用于實(shí)際市場(chǎng)成為可能。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】1963年，馬柯威茨的學(xué)生威廉?夏普提出一種簡(jiǎn)化形式

的計(jì)算方法。這一方法通過(guò)建立一種所謂的“單因素模型”來(lái)實(shí)現(xiàn)。該

模型后來(lái)被直接推廣為“多因素模型”，以圖對(duì)實(shí)際有