2023年中級會計職稱之中級會計財務(wù)管理通關(guān)提分題庫(考點梳理)

2023年中級會計職稱之中級會計財務(wù)管

理通關(guān)提分題庫（考點梳理）

單選題（共80題）

1、關(guān)于總杠桿系數(shù)，下列說法不正確的是（）o

A.DTL=D0LxDFL

B.是普通股每股收益變動率與息稅前利潤變動率之間的比率

C.反映產(chǎn)銷量變動對普通股每股收益變動的影響

D.總杠桿系數(shù)越大，企業(yè)風(fēng)險越大

【答案】B

2、在編制直接材料預(yù)算中，下列選項不考慮的是（）

A.生產(chǎn)量

B.期末存量

C.生產(chǎn)成本

D.期初存量

【答案】C

3、關(guān)于預(yù)算方法，下列表述錯誤的是（）。

A.增量預(yù)算法主張不需在預(yù)算內(nèi)容上作較大的調(diào)整

B.增量預(yù)算法可以對無效費用開支進行有效控制

C.彈性預(yù)算法編制工作量大

D.彈性預(yù)算法更貼近企業(yè)經(jīng)營管理實際情況

【答案】B

4、不僅是企業(yè)盈利能力指標的核心，同時也是杜邦財務(wù)分析體系的

核心指標的是（）o

A.營業(yè)凈利率

B.總資產(chǎn)凈利率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.資本保值增值率

【答案】C

5、在不考慮增值稅等相關(guān)因素的情況下，當流動比率小于1時，賒

購原材料若干，將會（）。

A.增大流動比率

B.降低流動比率

C.降低營運資金

D.增大營運資金

【答案】A

6、下列各項中，不屬于存貨“缺貨成本”的是（）。

A.材料供應(yīng)中斷造成的停工損失

B.產(chǎn)成品缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失

c.產(chǎn)成品庫存缺貨造成的喪失銷售機會的損失

D.存貨資金的應(yīng)計利息

【答案】D

7、采用逐項分析法預(yù)測時，下列選項不屬于資金占用項目的是（）。

A.現(xiàn)金

B.存貨

C.固定資產(chǎn)

D.應(yīng)付賬款

【答案】D

8、某公司決定以利潤最大化作為企業(yè)的財務(wù)管理目標，但是公司董

事王某提出“今年10。萬元的利潤和10年以后同等數(shù)量的利潤其實

際價值是不一樣的”，這句話體現(xiàn)出利潤最大化財務(wù)管理目標的缺

點是（）。

A.沒有考慮利潤實現(xiàn)時間和資金時間價值

B.沒有考慮風(fēng)險問題

C.沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關(guān)系

D.可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為傾向，影響企業(yè)長遠發(fā)展

【答案】A

9、某企業(yè)以1100元的價格，溢價發(fā)行面值為1000元、期限5年、

票面年利率為7%的公司債券。該債券每年年末付息一次，到期一次

還本，發(fā)行費用率為3%,企業(yè)適用的所得稅稅率為25%,按照貼現(xiàn)

模式計算該批債券的資本成本率為()。[已知：(P/A,4%,5)

=4.4518,(P/A,3%,5)=4.5797,(P/F,4%,5)=0.8219,(P/F,

3%,5)=0.8626]

A.4.55%

B.3.55%

C.3.87%

D.3.76%

【答案】D

10、某企業(yè)2018年和2019年的營業(yè)凈利率分別為7%和8%,總資產(chǎn)

周轉(zhuǎn)率分別為2和1.5,兩年的資產(chǎn)負債率相同，與2018年相比，

2019年的凈資產(chǎn)收益率變動趨勢為()。

A.上升

B.下降

C.不變

D.無法確定

【答案】B

11、(2012年真題)下列各項中，屬于變動成本的是()。

A.職工培訓(xùn)費用

B.管理人員基本薪酬

C.新產(chǎn)品研究開發(fā)費用

D.按銷售額提成的銷售人員傭金

【答案】D

12、（2019年真題）制造業(yè)企業(yè)在編制利潤表預(yù)算時，“銷售成本”

項目數(shù)據(jù)的來源是（）

A.產(chǎn)品成本預(yù)算

B.生產(chǎn)預(yù)算

C.銷售預(yù)算

D.直接材料預(yù)算

【答案】A

13、下列各項條款中，有利于保護可轉(zhuǎn)換債券持有者利益的是（）。

A.無擔保條款

B.回售條款

C.贖回條款

D.強制性轉(zhuǎn)換條款

【答案】B

14、不僅是企業(yè)盈利能力指標的核心，同時也是杜邦財務(wù)分析體系

的核心指標的是（）。

A.營業(yè)凈利率

B.總資產(chǎn)凈利率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.資本保值增值率

【答案】C

15、甲公司采用銷售百分比法預(yù)測2019年外部資金需要量。2018

年銷售收入為1000。萬元，敏感資產(chǎn)和敏感負債分別占銷售收入的

52%和28%.若預(yù)計2019年甲公司銷售收入將比上年增長25%,銷售

凈利率為15%,利潤留存率為20%,則應(yīng)追加外部資金需要量為

()萬元。

A.100

B.225

C.300

D.600

【答案】B

16、以下有關(guān)上市公司特殊財務(wù)分析指標的說法中，正確的是()。

A.對投資者來說，每股收益不適宜在不同行業(yè)、不同規(guī)模的上市公

司之間進行比較

B.一支股票的市盈率越高，股票的投資價值越大，但投資該股票的

風(fēng)險也越大

C.每股凈資產(chǎn)是股票的最低價值

D.市凈率較低的股票，投資價值較高

【答案】B

17、某投資項目各年的預(yù)計現(xiàn)金凈流量分別為：NCF0-200萬元，

NCF1=-5O萬元，NCF2~3=100萬元，NCF4~11=250萬元，NCF12=150

萬元，則該項目包括投資期的靜態(tài)回收期為（）年。

A.2.0

B.2.5

C.3.2

D.4.0

【答案】C

18、甲公司2019年每股收益1元，2020年經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.25、

財務(wù)杠桿系數(shù)為1,2。假設(shè)公司不進行股票分割，如果2020年每

股收益想達到1?6元，根據(jù)杠桿效應(yīng)，其營業(yè)收入應(yīng)比2019年增

加（）o

A.50%

B.60%

C.40%

D.30%

【答案】C

19、下列各項中，能夠影響財務(wù)杠桿，但不影響經(jīng)營杠桿的是（）。

A.銷售數(shù)量

B.優(yōu)先股股利

C.單位變動成本

D.銷售價格

【答案】B

20、（2020年真題）按照財務(wù)戰(zhàn)略目標的總體要求，利用專門方法

對各種備選方案進行比較和分析，從中選出最佳方案的過程是（）。

A.財務(wù)決策

B.財務(wù)控制

C.財務(wù)分析

D.財務(wù)預(yù)算

【答案】A

21、如果企業(yè)的最高決策層直接從事各所屬單位的日常管理，這樣

的企業(yè)組織形式為（）。

A.U型組織

B.H型組織

C.M型組織

D.V型組織

【答案】A

22、（2018年真題）與企業(yè)價值最大化財務(wù)管理目標相比，股東財

富最大化目標的局限性是（）。

A.容易導(dǎo)致企業(yè)的短期行為

B.沒有考慮風(fēng)險因素

C.沒有考慮貨幣時間價值

D.對債權(quán)人的利益重視不夠

【答案】D

23、企業(yè)擬進行一項投資，投資收益率的情況會隨著市場情況的變

化而發(fā)生變化，已知市場繁榮、一般和衰退的概率分別為0.3.0.5.

0.2,相應(yīng)的投資收益率分別為20%、10%、-5%,則該項投資的

投資收益率的標準差為（）。

A.10%

B.9%

C.8.66%

D.7%

【答案】C

24、下列各項中，不屬于股權(quán)籌資資本成本高于債務(wù)籌資資本成本

理由的是（）o

A.投資者投資于股權(quán)的風(fēng)險較高

B.投資于股權(quán)會分散控制權(quán)

C.股利、紅利從稅后利潤中支付，而使用債務(wù)資金的資本成本允許

稅前扣除

D.普通股的發(fā)行、上市等方面的費用十分龐大

【答案】B

25、下列關(guān)于期貨市場的說法錯誤的是（）。

A.期貨市場主要包括商品期貨市場和金融期貨市場

B.金融期貨是期貨交易的起源種類

C.期貨市場具有規(guī)避風(fēng)險、發(fā)現(xiàn)價格、風(fēng)險投資的功能

D.有色金屬期貨屬于商品期貨

【答案】B

26、某企業(yè)從銀行取得一年期貸款2000萬元，按8%計算全年利息,

銀行要求貸款本息分12個月等額償還，則該項借款的實際利率大約

為（）。

A.8.30%

B.12%

C.8%

D.16%

【答案】D

27、（2018年真題）某航空公司為開通一條國際航線，需增加兩架

空客飛機，為盡快形成航運能力，下列籌資方式中，該公司通常會

優(yōu)先考慮（）。

A.普通股籌資

B.債券籌資

C.優(yōu)先股籌資

D.租賃籌資

【答案】D

28、關(guān)于預(yù)計資產(chǎn)負債表，下列說法正確的是（）。

A.預(yù)計利潤表應(yīng)當先于預(yù)計資產(chǎn)負債表而完成

B.編制預(yù)計資產(chǎn)負債表的目的在于了解企業(yè)預(yù)算期的經(jīng)營成果

C.資本支出的預(yù)算結(jié)果不會影響到預(yù)計資產(chǎn)負債表的編制

D.預(yù)計資產(chǎn)負債表是資金預(yù)算編制的起點和基礎(chǔ)

【答案】A

29、某公司預(yù)期下期每股股利為2.8元，預(yù)計未來每年以4%的速

度增長，假設(shè)投資者要求的必要收益率為10%,則該公司每股股票

的價值為（）元。

A.28

B.46.67

C.48.53

D.70

【答案】B

30、下列股權(quán)激勵模式中，適合初始資本投入較少、資本增值較快、

處于成長初期或擴張期的企業(yè)的是（）。

A.股票期權(quán)模式

B.股票增值權(quán)模式

C.業(yè)績股票激勵模式

D邛艮制性股票模式

【答案】A

31、目前國庫券收益率為4%,市場平均報酬率為12%,該股票的B

系數(shù)為L25,那么該股票的資本成本為（）。

A.14%

B.6%

C.17%

D.12%

【答案】A

32、與股權(quán)籌資方式相比，下列各項中，屬于債務(wù)籌資特點的是（）。

A.財務(wù)風(fēng)險較大

B.可以形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)

C.資本成本較高

D.籌資速度較慢

【答案】A

33、（2015年真題）下列各種籌資方式中，最有利于降低公司財務(wù)

風(fēng)險的是（）。

A.發(fā)行普通股

B.發(fā)行優(yōu)先股

C.發(fā)行公司債券

D.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券

【答案】A

34、隨著預(yù)算執(zhí)行不斷補充預(yù)算，但始終保持一個固定預(yù)算期長度

的預(yù)算編制方法是（）。

A.滾動預(yù)算法

B.固定預(yù)算法

C.定期預(yù)算法

D.增量預(yù)算法

【答案】A

35、（2017年真題）若激勵對象沒有實現(xiàn)約定目標，公司有權(quán)將免

費贈與的股票收回，這種股權(quán)激勵是()。

A.股票期權(quán)模式

B.股票增值權(quán)模式

C.業(yè)績股票模式

D.限制性股票模式

【答案】D

36、已知(F/A,10%,9)=13,579,(F/A,10%,10)=15.937,

(F/A,10%,11)=18.531O則10年，10%的預(yù)付年金終值系數(shù)為

0o

A.17.531

B.15.937

C.14.579

D.12.579

【答案】A

37、下列可轉(zhuǎn)換債券條款中，有利于保護債券投資人利益的是

()。

A.贖回條款

B.回售條款

C.強制性轉(zhuǎn)換條款

D.轉(zhuǎn)換比率條款

【答案】B

38、張先生獲得資金20000元，準備存入銀行。在銀行利率為5%的

情況下（復(fù)利計息），其3年后可以從銀行取得（）元。[已知

（F/P,5%,3）=1.1576]

A.23398

B.23152

C.25306

D.24000

【答案】B

39、在標準成本管理中，成本總差異是成本控制的重要內(nèi)容。其計

算公式是（）o

A.實際產(chǎn)量下實際成本-實際產(chǎn)量下標準成本

B.實際產(chǎn)量下標準成本-預(yù)算產(chǎn)量下實際成本

C.實際產(chǎn)量下實際成本-預(yù)算產(chǎn)量下標準成本

D.實際產(chǎn)量下實際成本-標準產(chǎn)量下標準成本

【答案】A

40、下列各項中屬于維持性投資的是（）。

A.企業(yè)間兼并合并的投資

B.更新替換舊設(shè)備的投資

C.開發(fā)新產(chǎn)品投資

D.大幅度擴大生產(chǎn)規(guī)模的投資

【答案】B

41、（）是財務(wù)管理的核心，其成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成

敗。

A.財務(wù)決策

B.財務(wù)控制

C.財務(wù)預(yù)算

D.財務(wù)預(yù)測

【答案】A

42、（2020年）如果實際利率為10%,通貨膨脹率為2%,則名義利

率為（）o

A.8%

B.7.84%

C.12.2%

D.12%

【答案】c

43、A商品一般納稅人適用的增值稅稅率為13%,小規(guī)模納稅人的征

收率為3%。假設(shè)甲增值稅納稅人2020年4月購進A商品不含稅價

格為10000元，當月實現(xiàn)的不含稅銷售額為13500元，不考慮其他

因素，則下列說法正確的是（）o

A.無差別平衡點增值率為22.08%

B.無差別平衡點增值率為76.92%

C.甲公司作為一般納稅人的稅負要輕于作為小規(guī)模納稅人的稅負

D.甲公司作為一般納稅人的稅負要重于作為小規(guī)模納稅人的稅負

【答案】D

44、下列各項財務(wù)指標中，能夠綜合反映企業(yè)成長性和投資風(fēng)險的

是（）。

A.市盈率

B.每股收益

C.營業(yè)凈利率

D.每股凈資產(chǎn)

【答案】A

45、某企業(yè)計劃年初從銀行貸款100萬元，期限1年，年利率為

10%,可以按照貼現(xiàn)法付息或者按照加息法付息，則下列說法中錯誤

的是（）。

A.貼現(xiàn)法下借款實際利率為H.11%

B.加息法下借款實際利率為20%

C.應(yīng)選擇貼現(xiàn)法付息

D.應(yīng)選擇加息法付息

【答案】D

46、（2021年真題）甲公司采用銷售百分比法預(yù)測2019年外部資金

需要量。2018年銷售收入為10000萬元，敏感資產(chǎn)和敏感負債分

別占銷售收入的52%和28%.若預(yù)計2019年甲公司銷售收入將比上年

增長25%,銷售凈利率為15%,利潤留存率為20%,則應(yīng)追加外部資

金需要量為（）萬元。

A.100

B.225

C.300

D.600

【答案】B

47、愛心企業(yè)家王先生擬建立一項永久性的助學(xué)基金，欲從目前開

始，每年這個時候頒發(fā)30000元助學(xué)金。若利率為6%,現(xiàn)在應(yīng)存入

（）元。

A.500000

B.530000

C.600000

D.350000

【答案】B

48、（2018年真題）下列投資活動中，屬于間接投資的是（）。

A.建設(shè)新的生產(chǎn)線

B.開辦新的子公司

C.吸收合并其他企業(yè)

D.購買公司債券

【答案】D

49、下列關(guān)于長期借款的保護性條款的說法中，不正確的是（）。

A.例行性保護條款作為例行常規(guī)，在大多數(shù)借款合同中都會出現(xiàn)

B.一般性保護條款是對企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力等方面的要求

條款，這類條款應(yīng)用于大多數(shù)借款合同

C.特殊性保護條款是針對某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的

條款，只有在特殊情況下才能生效

D.“保持企業(yè)的資產(chǎn)流動性”屬于例行性保護條款

【答案】D

50、某公司上年度資金平均占用額為4000萬元，其中不合理的部分

是100萬元，預(yù)計本年度銷售額增長率為-3%,資金周轉(zhuǎn)速度提高

1%,則預(yù)測年度資金需要量為（）萬元。

A.3745.17

B.3821.28

C.3976.83

D.4057.17

【答案】A

51、根據(jù)企業(yè)2018年的資金預(yù)算，第一季度至第四季度期初現(xiàn)金余

額分別為1萬元、2萬元、1.7萬元、1.5萬元，第四季度現(xiàn)金收入

為20萬元，現(xiàn)金支出為19萬元，不考慮其他因素，則該企業(yè)2018

年末的預(yù)計資產(chǎn)負債表中，貨幣資金年末數(shù)為（）萬元。

A.2.7

B.7.2

C.4.2

D.2.5

【答案】D

52、（2018年真題）某ST公司在2018年3月5日宣布其發(fā)行

的公司債券本期利息總額為8980萬元將無法于原定付息日2018

年3月9日全額支付，僅能夠支付500萬元，則該公司債務(wù)的投

資者面臨的風(fēng)險是（）。

A.價格風(fēng)險

B.購買力風(fēng)險

C.變現(xiàn)風(fēng)險

D.違約風(fēng)險

【答案】D

53、企業(yè)年初借得50000元貸款，10年期，年利率12%,

P/A12%105.6502

A.8849

B.5000

C.6000

D.7901

【答案】D

54、下列各項中，關(guān)于貨幣時間價值的說法不正確的是（）。

A.貨幣時間價值，是指在沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹的情況下，貨幣

經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值

B.用相對數(shù)表示的貨幣時間價值也稱為純粹利率

C.沒有通貨膨脹時，短期國債的利率可以視為貨幣時間價值

D.貨幣時間價值是指不存在風(fēng)險但含有通貨膨脹情況下資金市場的

平均利率

【答案】D

55、甲企業(yè)是一家羽絨服生產(chǎn)企業(yè)，每年秋末冬初資金需要量都會

增加，為了保持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，甲企業(yè)需要在特定時期籌集

足夠的資金，這種籌資動機屬于（）籌資動機。

A.創(chuàng)立性

B.支付性

C.擴張性

D.調(diào)整性

【答案】B

56、某企業(yè)以1100元的價格，溢價發(fā)行面值為1000元、期限5年、

票面年利率為7%的公司債券一批。每年年末付息一次，到期一次還

本，發(fā)行費用率3%,所得稅稅率25%,按照貼現(xiàn)模式計算該批債券

的資本成本率為()0[已知:(P/A,4%,5)=4.4518,(P/A,3%,

5)=4.5797,(P/F,4%,5)=0.8219,(P/F,3%,5)=0.8626]

A.4.55%

B.3.55%

C.3.87%

D.3.76%

【答案】D

57、(2012年真題)下列關(guān)于提取任意盈余公積的表述中，不正確

的是()o

A.應(yīng)從稅后利潤中提取

B.應(yīng)經(jīng)股東大會決議

C.滿足公司經(jīng)營管理的需要

D.達到注冊資本的50%時不再計提

【答案】D

58、甲企業(yè)內(nèi)部的乙車間為成本中心，主要生產(chǎn)丙產(chǎn)品，預(yù)算產(chǎn)量

5500件，單位預(yù)算成本165元，實際產(chǎn)量5800件，單位實際成本

162.8元，則該企業(yè)的預(yù)算成本節(jié)約額為（）元。

A.49500

B.12760

C.61600

D.36740

【答案】B

59、通常適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處于成長期的企業(yè)，但很難被長

期采用的股利政策是（）。

A.剩余股利政策

B.固定或穩(wěn)定增長的股利政策

C.固定股利支付率政策

D.低正常股利加額外股利政策

【答案】B

60、（2017年真題）下列各項中，不計入融資租賃租金的是（）。

A.承租公司的財產(chǎn)保險費

B.設(shè)備的買價

C.租賃公司墊付資金的利息

D.租賃手續(xù)費

【答案】A

61、某投資項目的項目期限為5年，投資期為1年，投產(chǎn)后每年的

現(xiàn)金凈流量均為1500萬元，原始投資額現(xiàn)值為2500萬元，資本成

本為10%,(P/A,10%,4)=3.1699,(P/A,10%,5)=3.7908,

(P/F,10%,1)=0.9091,則該項目年金凈流量為()萬元。

A.574.97

B.840.51

C.594.82

D.480.79

【答案】D

62、(2019年真題)某年金在前2年無現(xiàn)金流入，從第三年開始連

續(xù)5年每年年初現(xiàn)金流入300萬元，則該年金按10%的年利率折現(xiàn)

的現(xiàn)值為()萬元。

A.300x(P/A,10%,5)x(P/F,10%,1)

B.300x(P/A,10%,5)x(P/F,10%,2)

C.300x(P/F,10%,5)x(P/A,10%,1)

D.300x(P/F,10%,5)x(P/A,10%,2)

【答案】A

63、在息稅前利潤大于。的情況下，下列可以導(dǎo)致財務(wù)杠桿系數(shù)提

高的是（）O

A.增加本期的負債資金

B.提高基期息稅前利潤

C.增加基期的負債資金

D.降低本期的變動成本

【答案】C

64、下列各項因素中，不影響債券內(nèi)部收益率的是（）。

A.債券面值

B.債券期限

C.市場利率

D.票面利率

【答案】c

65、（2021年真題）某公司目標資本結(jié)構(gòu)要求權(quán)益資本占55%,2020

年的凈利潤為2500萬元，預(yù)計2021年投資所需資金為3000萬元。

按照剩余股利政策，2020年可發(fā)放的現(xiàn)金股利為（）萬元。

A.850

B.1150

C.1375

D.1125

【答案】A

66、（2012年真題）某公司預(yù)計計劃年度期初應(yīng)付賬款余額為200

萬元，1至3月份采購金額分別為500萬元、600萬元和800萬

元，每月的采購款當月支付70%,次月支付30%o則預(yù)計一季度現(xiàn)

金支出額是（）。

A.2100萬元

B.1900萬元

C.1860萬元

D.1660萬元

【答案】C

67、某公司第二季度的月賒銷額分別為100萬元、120萬元和115

萬元，信用條件為n/60,第二季度公司的應(yīng)收賬款平均余額為270

萬元。則該公司在第二季度應(yīng)收賬款平均逾期（）天。（一個月按

30天計算）

A.72.58

B.60

C.0

D.12.58

【答案】D

68、（2019年真題）若企業(yè)基期固定成本為200萬元，基期息稅前

利潤為300萬元，則經(jīng)營杠桿系數(shù)為（）。

A.2.5

B.1.67

C.1.5

D.0.67

【答案】B

69、（2014年真題）企業(yè)可以將某些資產(chǎn)作為質(zhì)押品向商業(yè)銀行申

請質(zhì)押貸款。下列各項中，不能作為質(zhì)押品的是（）。

A.廠房

B.股票

C.匯票

D.專利權(quán)

【答案】A

70、企業(yè)采用貼現(xiàn)法從銀行貸入一筆款項，年利率8%,銀行要求

的補償性余額為10%,則該項貸款的實際利率是（）。？？

A.8%

B.8.70%

C.8.78%

D.9.76%

【答案】D

71、關(guān)于預(yù)算方法，下列表述錯誤的是（）。

A.增量預(yù)算法主張不需在預(yù)算內(nèi)容上作較大的調(diào)整

B.增量預(yù)算法可以對無效費用開支進行有效控制

C.彈性預(yù)算法編制工作量大

D.彈性預(yù)算法更貼近企業(yè)經(jīng)營管理實際情況

【答案】B

72、下列各項不屬于能效信貸業(yè)務(wù)的重點服務(wù)領(lǐng)域的是（）。

A.工業(yè)節(jié)能

B.建筑節(jié)能

C.交通運輸節(jié)能

D.金融機構(gòu)節(jié)能

【答案】D

73、甲企業(yè)持有一項投資，預(yù)計未來的投資收益率有兩種可能，分

別為10%和20%,概率分別為70%和30%,則該項投資的期望收益率

為（）。

A.12.5%

B.13%

C.30%

D.15%

【答案】B

74、某公司與銀行簽訂一年期的周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，周轉(zhuǎn)信貸額度為

1000萬元，承諾費率0.5%。該年度內(nèi)該公司實際使用了800萬元,

使用了9個月，借款年利率9%。則公司支付的承諾費為（）萬元。

A.2

B.3

C.4

D.5

【答案】A

75、某企業(yè)按年利率10%向銀行借款20萬元，銀行要求保留20%的

補償性余額。那么，企業(yè)該項借款的實際利率為（）o

A.10%

B.12.5%

C.20%

D.15%

【答案】B

76、(2020年真題)某投資者購買X公司股票，購買價格為100萬

元，當期分得現(xiàn)金股利5萬元，當期期末X公司股票市場價格上升

到120萬元。則該投資產(chǎn)生的資本利得為()萬元。

A.20

B.15

C.5

D.25

【答案】A

77、(2020年真題)(P/F,i,9)與(P/F,i,10)分別表示9年

期和10年期的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，關(guān)于二者的數(shù)量關(guān)系，下列表達式正

確的是()

A.(P/F,i,10)=(P/F,i,9)-i

B.(P/F,i,9)=(P/F,i,10)x(1+i)

C.(P/F,i,10)=(P/F,i,9)x(1+i)

D.(P/F,i,10)=(P/F,i,9)+i

【答案】B

78、關(guān)于杜邦分析體系所涉及的財務(wù)指標，下列表述錯誤的是()。

A.營業(yè)凈利率可以反映企業(yè)的盈利能力

B.權(quán)益乘數(shù)可以反映企業(yè)的償債能力

C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以反映企業(yè)的營運能力

D.總資產(chǎn)收益率是杜邦分析體系的起點

【答案】D

79、處于初創(chuàng)階段的公司，一般適合采用的股利分配政策是（）o

A.固定股利政策

B.剩余股利政策

C.固定股利支付率政策

D.穩(wěn)定增長股利政策

【答案】B

80、（2021年真題）每年年初支付年金，連續(xù)支付10年，10年年末

得500萬元，利率為7%,每年年初支付的金額為（）萬元。

A.500/[(F/A,7%,11)/(1+7%)]

B.500/[(F/A,7%,11)-1]

C.500/[(F/A,7%,9)-1]

D.500/[(F/A,7%,9)x(1+7%)]

【答案】B

多選題（共40題）

1、下列作業(yè)中，屬于產(chǎn)量級作業(yè)的有（）。

A.產(chǎn)品加工

B.某批產(chǎn)品生產(chǎn)前的設(shè)備調(diào)試

C.新產(chǎn)品的設(shè)計

D.產(chǎn)品檢驗

【答案】AD

2、在考慮企業(yè)所得稅但不考慮個人所得稅的情況下，下列關(guān)于資本

結(jié)構(gòu)有稅MM理論的說法中，正確的有（）o

A.財務(wù)杠桿越大，企業(yè)價值越大

B.財務(wù)杠桿越大，企業(yè)權(quán)益資本成本越高

C.財務(wù)杠桿越大，企業(yè)利息抵稅現(xiàn)值越大

D.財務(wù)杠桿越大，企業(yè)權(quán)益資本成本越低

【答案】ABC

3、使用企業(yè)當前的綜合資本成本作為項目資本成本應(yīng)具備的條件有

（）。

A.項目風(fēng)險與企業(yè)當前資產(chǎn)的平均風(fēng)險相同

B.公司繼續(xù)采用相同的資本結(jié)構(gòu)為新項目籌資

C.新項目的現(xiàn)金流量是可以準確預(yù)測的

D.當前的綜合資本成本是最低的

【答案】AB

4、（2016年）編制預(yù)計資產(chǎn)負債表時，下列預(yù)算中，能夠直接為

“存貨”項目年末余額提供數(shù)據(jù)來源的有（）。

A.銷售預(yù)算

B.產(chǎn)品成本預(yù)算

C.直接材料預(yù)算

D.生產(chǎn)預(yù)算

【答案】BC

5、已知A、B兩個獨立投資方案，方案A的原始投資額現(xiàn)值為

30000元，未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值為31500元，凈現(xiàn)值為1500元；方

案B的原始投資額現(xiàn)值為3000元，未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值為4200元,

凈現(xiàn)值為1200元，則下列說法正確的有（）。

A.應(yīng)當采用凈現(xiàn)值法進行比較

B.應(yīng)當采用現(xiàn)值指數(shù)法進行比較

C.A方案優(yōu)于B方案

D.B方案優(yōu)于A方案

【答案】BD

6、（2021年真題）關(guān)于兩項證券資產(chǎn)的風(fēng)險比較，下列說法正確的

有（）。

A.期望值相同的情況下，標準差率越大，風(fēng)險程度越大

B.期望值不同的情況下，標準差率越大，風(fēng)險程度越大

C.期望值不同的情況下，標準差越大，風(fēng)險程度越大

D.期望值相同的情況下，標準差越大，風(fēng)險程度越大

【答案】ABD

7、下列各項中，屬于留存收益與普通股籌資方式相比的特點的有

（）。

A.籌資數(shù)額有限

B.籌資費用高

C.不會稀釋原有股東控制權(quán)

D.資本成本低

【答案】ACD

8、下列關(guān)于價格運用策略的說法中，不正確的有（）。

A.現(xiàn)金折扣是按照購買數(shù)量的多少給予的價格折扣，目的是鼓勵購

買者多購買商品

B.尾數(shù)定價適用于高價的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品

C.推廣期一般應(yīng)采用高價促銷策略

D.對于具有互補關(guān)系的相關(guān)產(chǎn)品，可以降低部分產(chǎn)品價格而提高互

補產(chǎn)品價格

【答案】ABC

9、通貨膨脹對企業(yè)財務(wù)活動的影響是多方面的。以下屬于其表現(xiàn)的

有（）。

A.引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求

B.引起企業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資金由于利潤分配而流失

C.引起有價證券價格上升，增加企業(yè)的籌資難度

D.引起利率下降，加大企業(yè)籌資成本

【答案】AB

10、下列關(guān)于財務(wù)預(yù)算的表述中，正確的有（）。

A.財務(wù)預(yù)算多為長期預(yù)算

B.財務(wù)預(yù)算又被稱作總預(yù)算

C.財務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算體系的最后環(huán)節(jié)

D.財務(wù)預(yù)算主要包括預(yù)計利潤表和預(yù)計資產(chǎn)負債表

【答案】BC

11、（2020年）下列關(guān)于股利政策的說法中，符合代理理論觀點的

有（）。

A.股利政策應(yīng)當向市場傳遞有關(guān)公司未來獲利能力的信息

B.股利政策是協(xié)調(diào)股東與管理者之間代理關(guān)系的約束機制

C.理想的股利政策應(yīng)當是發(fā)放盡可能高的現(xiàn)金股利

D.高股利政策有利于降低公司的代理成本

【答案】BD

12、甲部門是一個成本中心，下列成本差異中，屬于甲部門責(zé)任的

有（）。

A.作業(yè)計劃不當造成的工人效率差異

B.操作失誤造成的材料用量差異

C.工資標準調(diào)整造成的工資率差異

D.由于采購材料質(zhì)量缺陷導(dǎo)致工人多用工時造成的變動制造費用效

率差異

【答案】AB

13、（2019年）在單一產(chǎn)品本量利分析中，下列等式成立的有（）。

A.盈虧平衡作業(yè)率+安全邊際率=1

B.變動成本率x營業(yè)毛利率=邊際貢獻率

C.安全邊際率x邊際貢獻率=銷售利潤率

D.變動成本率+邊際貢獻率=1

【答案】ACD

14、與債務(wù)籌資相比，股權(quán)籌資的優(yōu)點有（）o

A.股權(quán)籌資是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)

B.股權(quán)籌資構(gòu)成企業(yè)的信譽基礎(chǔ)

C.股權(quán)籌資的財務(wù)風(fēng)險比較小

D.股權(quán)籌資的資本成本較低

【答案】ABC

15、下列各項中，屬于長期資產(chǎn)投資內(nèi)容的有（）o

A.無形資產(chǎn)購置成本

B.固定資產(chǎn)運輸費

C.固定資產(chǎn)安裝費

D.固定資產(chǎn)改良支出

【答案】ABCD

16、在短期借款的利息計算和信用條件中，企業(yè)實際負擔利率高于

名義利率的有（）。

A.收款法付息

B.貼現(xiàn)法付息

C.存在補償性余額的信用條件

D.加息法付息

【答案】BCD

17、下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法中，正確的有（）。

A.可轉(zhuǎn)換債券將傳統(tǒng)的債務(wù)籌資功能和股票籌資功能結(jié)合起來，籌

資性質(zhì)和時間上具有靈活性

B.可轉(zhuǎn)換債券的利率低于同一條件下普通債券的利率，降低了公司

的籌資成本

C.在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股時，公司無需另外支付籌資費用，又

節(jié)約了股票的籌資成本

D.可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價格往往高于當時公司的股票

價格

【答案】ABCD

18、下列關(guān)于以相關(guān)者利益最大化為財務(wù)管理目標的說法中，正確

的有（）。

A.否定股東的首要地位，忽視企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系

B.有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展

C.體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實性的統(tǒng)一

D.體現(xiàn)了合作共贏的價值理念

【答案】BCD

19、下列關(guān)于證券投資基金的說法中，錯誤的有（）。

A.公司型基金的投資者通過購買基金份額成為基金合同當事人，享

有權(quán)利承擔義務(wù)

B.開放式基金更適合進行長期投資的投資者

C.依據(jù)運作方式對基金進行分類有助于投資者建立對基金風(fēng)險與收

益的初步認識

D.主動型基金是由基金經(jīng)理通過選取特定的指數(shù)成分股作為投資對

象，以求能夠與所復(fù)制的指數(shù)表現(xiàn)同步

【答案】ABCD

20、下列應(yīng)對通貨膨脹風(fēng)險的各項策略中，正確的有（）

A.進行長期投資

B.簽訂長期購貨合同

C.取得長期借款

D.簽訂長期銷貨合同

【答案】ABC

21、營運資金的特點包括（）o

A.來源具有多樣性

B.數(shù)量具有波動性

C.周轉(zhuǎn)具有短期性

D.實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性

【答案】ABCD

22、下列各項中，屬于發(fā)展性投資的有（）。

A.企業(yè)間兼并合并的投資

B.轉(zhuǎn)換新行業(yè)投資

C.配套流動資金投資

D.更新替換舊設(shè)備的投資

【答案】AB

23、（2015年）某公司向銀行借入一筆款項，年利率為10%,分6

次還清，從第5年至第10年每年末償還本息5000元。下列計算

該筆款現(xiàn)值的算式中，正確的有()o

A.5000x(P/A,10%,6)x(P/F,10%,3)

B.5000x(P/A,10%,6)x(P/F,10%,4)

C.5000x[(P/A,10%,9)-(P/F,10%,3))

D.5000x[(P/A,10%,10)-(P/A,10%,4)]

【答案】BD

24、(2016年真題)與發(fā)行股票籌資相比，租賃的特點有()。

A.籌資限制條件較少

B.形成生產(chǎn)能力較快

C.資本成本負擔較低

D.財務(wù)風(fēng)險較小

【答案】ABC

25、下列各種股利政策中，能夠吸引依靠股利度日的股東的有()。

A.剩余股利政策

B.固定或穩(wěn)定增長的股利政策

C.固定股利支付率政策

D.低正常股利加額外股利政策

【答案】BD

26、利率為5%,期數(shù)為5年的即付年金現(xiàn)值系數(shù)的表達式為()。

A.(P/A,5%,5)x(1+5%)

B.(P/A,5%,4)+1

C.(P/A,5%,6)+1

D.(P/A,5%,4)x(1+5%)

【答案】AB

27、下列屬于影響企業(yè)財務(wù)管理體制集權(quán)與分權(quán)選擇的因素有

)o

A.企業(yè)生命周期

B.企業(yè)戰(zhàn)略

C.企業(yè)管理層素質(zhì)

D.信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)

【答案】ABCD

28、下列各項中，屬于正常標準成本特點的有（）。

A.客觀性

B.現(xiàn)實性

C.激勵性

D.一致性

【答案】ABC

29、下列企業(yè)組織形式中，會導(dǎo)致雙重課稅的有（）。

A.個人獨資企業(yè)

B.合伙企業(yè)

C.有限責(zé)任公司

D.股份有限公司

【答案】CD

30、（2020年真題）下列各項中，將導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險的有（）

A.發(fā)生通貨膨脹

B.市場利率上升

C.國民經(jīng)濟衰退

D.企業(yè)新產(chǎn)品研發(fā)失敗

【答案】ABC

31、下列各項中，屬于約束性固定成本的有（）o

A.固定的設(shè)備折舊

B.新產(chǎn)品研究開發(fā)費用

C.差旅費

D.管理人員的基本工資

【答案】AD

32、在不同的經(jīng)濟周期，企業(yè)應(yīng)采用不同的財務(wù)管理戰(zhàn)略。在蕭條

時期，企業(yè)應(yīng)該采取的財務(wù)管理戰(zhàn)略包括（）o

A.建立投資標準

B.保持市場份額

C.開展營銷規(guī)劃

D.壓縮管理費用

【答案】ABD

33、公司發(fā)放股票股利的優(yōu)點有（）。

A.節(jié)約公司現(xiàn)金

B.有利于促進股票的交易和流通

C.傳遞公司未來發(fā)展前景良好的信息

D.有利于減少負債比重

【答案】ABC

34、下列各項中，屬于私募股權(quán)投資基金退出方式的有（）。

A.首次公開發(fā)行上市（IPO）

B.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

C.股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓

D.被投資方解散清算

【答案】ABCD

35、某年金在前2年無現(xiàn)金流入，從第三年開始連續(xù)3年每年年初

現(xiàn)金流入100萬元，則該年金按10%的年利率折現(xiàn)的現(xiàn)值為（）萬

o

A.100x(P/A,10%,3)x(P/F,10%,1)

B.100x(P/A,10%,3)x(P/F,10%,2)

C.100x[(P/A,10%,5)-(P/A,10%,2)]

D.100x[(P/A,10%,4)-(P/A,10%,1)]

【答案】AD

36、(2017年)下列成本費用中，一般屬于存貨變動儲存成本的有

()。

A.存貨資金應(yīng)計利息

B.存貨毀損和變質(zhì)損失

C.倉庫折舊費

D.庫存商品保險費

【答案】ABD

37、現(xiàn)金折扣政策的主要目的有()。

A.吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款

B.減輕企業(yè)稅負

C.縮短應(yīng)收賬款平均收款期

D.擴大銷售量

【答案】ACD

38、某公司取得3000萬元的貸款，期限為6年，年利率10%,每年

年初償還等額本息，則每年年初應(yīng)支付金額的計算正確的有()o

A.3000/[(P/A,10%,5)+1]

B.3000/[(P/A,10%,7)-1]

C.3000/[(P/A,10%,6)/(1+10%)]

D.3000/[(P/A,10%,6)x(1+10%)]

【答案】AD

39、影響產(chǎn)品價格的因素包括()。

A.價值因素

B.成本因素

C.市場供求因素

D.競爭因素

【答案】ABCD

40、下列各項中，可以作為專門決策預(yù)算的編制依據(jù)的有()o

A.銷售預(yù)算

B.項目財務(wù)可行性分析資料

C.企業(yè)籌資決策資料

D.資金預(yù)算

【答案】BC

大題(共10題)

一、甲公司是一家上市公司，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。公司

現(xiàn)階段基于發(fā)展需要，擬實施新的投資計劃，有關(guān)資料如下：資料

-：公司項目投資的必要收益率為15%,有關(guān)貨幣時間價值系數(shù)如

下：(P/A,15%,2)=1.6257；(P/A,15%,3)=

2.2832；(P/A,15%,6)=3.7845；(P/F,15%,3)=0.6575；(P/F,

15%,6)=0.4323資料二：公司的資本支出預(yù)算為5000萬元，有A、

B兩種互斥投資方案可供選擇，A方案的建設(shè)期為。年，需要于建設(shè)

起點一次性投入資金5000萬元，運營期為3年，無殘值，現(xiàn)金凈流

量每年均為2800萬元。B方案的建設(shè)期為0年，需要于建設(shè)起點一

次性投入資金5000萬元，其中：固定資產(chǎn)投資4200萬元，采用直

線法計提折舊，無殘值；墊支營運資金800萬元，第6年末收回墊

支的營運資金。預(yù)計投產(chǎn)后第1~6年每年營業(yè)收入2700萬元，每

年付現(xiàn)成本700萬元。資料三：經(jīng)測算，A方案的年金凈流量為

610.09萬元。資料四：針對上述5000萬元的資本支出預(yù)算所產(chǎn)生

的融資需求，公司為保持合理的資本結(jié)構(gòu)，決定調(diào)整股利分配政策,

公司當前的凈利潤為4500萬元，過去長期以來一直采用固定股利支

付率政策進行股利分配，股利支付率為20%,如果改用剩余股利政

策，所需權(quán)益資本應(yīng)占資本支出預(yù)算金額的70%。要求：(1)根據(jù)

資料一和資料二，計算A方案的靜態(tài)回收期、動態(tài)回收期、凈現(xiàn)值、

現(xiàn)值指數(shù)。(2)根據(jù)資料一和資料二，計算B方案的凈現(xiàn)值、年金

凈流量。(3)根據(jù)資料二，判斷公司在選擇A、B兩種方案時，應(yīng)采

用凈現(xiàn)值法還是年金凈流量法。（4）根據(jù)要求（1）、要求（2）、要

求（3）的結(jié)果和資料三，判斷公司應(yīng)選擇A方案還是B方案。（5）

根據(jù)資料四，如果繼續(xù)執(zhí)行固定股利支付率政策，計算公司的收益

留存額。（6）根據(jù)資料四，如果改用剩余股利政策，計算公司的收

益留存額與可發(fā)放股利額。

【答案】（1）A方案的靜態(tài)回收期=5000/2800=1.79（年）未來現(xiàn)金

凈流量的現(xiàn)值=2800x（P/A,15%,3）=2800x

2.2832=639

2.96（萬元）＞5000萬元前兩年現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值=2800x（P/A,15%,

2）=2800x1.6257=4551.96（萬元）＜5000萬元第3年現(xiàn)金凈流量

的現(xiàn)值=2800x（P/F,15%,3）=2800x0.6575=1841（萬元）A方案

動態(tài)回收期=2+（5000-4551.96）/1841=

2.24（年）A方案凈現(xiàn)值=639

2.96-5000=139

2.96（萬元）A方案現(xiàn)值指數(shù)=639

2.96/5000=1.28（2）B方案的年折舊額=4200/6=700（萬元）B方案

營業(yè)現(xiàn)金凈流量=2700x（1-25%）-700x（1-25%）+700x25%=1675

（萬元）B方案終結(jié)期現(xiàn)金凈流量=800萬元B方案凈現(xiàn)值=1675x

（P/A,15%,6）+800x（P/F,15%,6）-5000=1684.88（萬元）B

方案年金凈流量=1684.88/（P/A,15%,6）=445.21（萬元）⑶因

為兩個互斥投資方案的項目計算期不同，所以應(yīng)選擇年金凈流量法。

（4）A方案的年金凈流量為610.09萬元〉B方案的年金凈流量

445.21萬元，故應(yīng)選擇A方案。

二、甲公司擬投資10。萬元購置一臺新設(shè)備，年初購入時支付20%

的款項，剩余80%的款項下年初付清；新設(shè)備購入后可立即投入使

用，使用年限為5年，預(yù)計凈殘值為5萬元（與稅法規(guī)定的凈殘值

相同），按直線法計提折舊。新設(shè)備投產(chǎn)時需墊支營運資金10萬元,

設(shè)備使用期滿時全額收回。新設(shè)備投入使用后，該公司每年新增稅

后營業(yè)利潤U萬元。該項投資要求的必要報酬率為12%。相關(guān)貨幣

時間價值系數(shù)如下表所示（略）：要求：（1）計算新設(shè)備每年折

舊額。（2）計算新設(shè)備投入使用后第1-4年營業(yè)現(xiàn)金凈流量

（NCF1-4）。（3）計算新設(shè)備投入使用后第5年現(xiàn)金凈流量

（NCF5）。（4）計算原始投資額。（5）計算新設(shè)備購置項

目的凈現(xiàn)值（NPV）。要求：（1）計算新設(shè)備每年折舊額。（2）

計算新設(shè)備投入使用后第1-4年營業(yè)現(xiàn)金凈流量（NCF1-4）。（3）

計算新設(shè)備投入使用后第5年現(xiàn)金凈流量（NCF5）。（4）計算原始投

資額。（5）計算新設(shè)備購置項目的凈現(xiàn)值（NPV）o

【答案】（1）年折舊額=（100-5）/5=19（萬元）（2）NCFl-4=

11+19=30（萬元）⑶NCF5=30+5+10=45（萬元）⑷原始投

資額=100+10=110（萬元）（5）凈現(xiàn)值=30x（P/A,12%,4）+

45x（P/F,12%,5）-100x20%-10-100x80%x（P/F,12%,1）

=30x3.0373+45x0.5674-20-10-80x0.8929=15.22（萬元）

三、（2017年）丙公司是一家設(shè)備制造企業(yè)，每年需要外購某材料

108000千克，現(xiàn)有S和T兩家符合要求的材料供應(yīng)企業(yè)，他們所提

供的材料質(zhì)量和價格都相同。公司計劃從兩家企業(yè)中選擇一家作為

供應(yīng)商，相關(guān)信息如下：（1）從S企業(yè)購買該材料，一次性入

庫，每次訂貨費用為5000元，年單位材料變動儲存成本為30元/千

克，假設(shè)不存在缺貨。（2）從T企業(yè)購買該材料，每次訂貨費

用為6050元，年單位材料變動儲存成本為30元/千克，材料陸續(xù)到

貨和使用，每日送貨量為400千克，每日耗用量為300千克。

要求：（1）利用經(jīng)濟訂貨基本模型，計算從S企業(yè)購買材料的

經(jīng)濟訂貨批量和相關(guān)存貨總成本。（2）利用經(jīng)濟訂貨擴展模型,

計算從T企業(yè)購買材料的經(jīng)濟訂貨批量和相關(guān)存貨總成本。（3）

基于成本最優(yōu)原則，判斷丙公司應(yīng)該選擇哪家企業(yè)作為供應(yīng)商。

【答案】或：相關(guān)存貨總成本=13200x30x（1-300/400）=

99000（元）（3）從T企業(yè)購買材料的相關(guān)存貨總成本為

99000元小于從S企業(yè)購買材料的相關(guān)存貨總成本180000元，所以

丙公司應(yīng)該選擇T企業(yè)作為供應(yīng)商。

四、（2019年）甲企業(yè)是某公司下屬的一個獨立分廠，該企業(yè)僅生

產(chǎn)并銷售W產(chǎn)品，2018年有關(guān)預(yù)算與考核分析資料如下：資料

-:W產(chǎn)品的預(yù)計產(chǎn)銷量相同，2018年第一至第四季度的預(yù)計產(chǎn)銷

量分別是100件、200件、300件和400件，預(yù)計產(chǎn)品銷售單價為

1000元/件，預(yù)計銷售收入中，有60%在本季度收到現(xiàn)金，40%在下

一季度收到現(xiàn)金。2017年末應(yīng)收賬款余額80000元。不考慮增值稅

及其它因素。資料二：2018年初材料存貨量為500千克，每季

度末材料存貨量按下一季度生產(chǎn)需用量10%確定。單位產(chǎn)品用料標

準為10千克/件。單位產(chǎn)品材料價格標準為5元/千克。材料采購款

有50%在本季度支付現(xiàn)金，另外50%下一季度支付。資料三：企

業(yè)在每季度末的理想現(xiàn)金余額是50000元，且不低于50000元。如

果當季現(xiàn)金不足，則向銀行取得短期借款，如果當季現(xiàn)金溢余，則

償還銀行短期借款。短期借款的年利率為10%。按季度付息。借款

和還款的數(shù)額均為100。元的整數(shù)倍。假設(shè)新增借款發(fā)生在季度初，

歸還借款在季度末。2018年第一季度，在未考慮銀行借貸情況下的

現(xiàn)金余缺為26700元，假設(shè)2018年初企業(yè)沒有借款。資料四：

2018年末，企業(yè)對第四季度預(yù)算執(zhí)行情況進行考核分析，第四季度

W產(chǎn)品的實際銷量為450件。實際材料耗用量為3600千克，實際材

料單價為6元/千克。要求：（1）根據(jù)資料一計算①W產(chǎn)

品的第一季度現(xiàn)金收入；②資產(chǎn)負債表預(yù)算中應(yīng)收賬款的年末數(shù)。

（2）根據(jù)資料一和資料二計算①第二季度預(yù)計材料期末存貨量；②

第二季度預(yù)計材料采購量；③第三季度預(yù)計材料采購金額。（3）

根據(jù)資料三計算第一季度現(xiàn)金預(yù)算中①取得短期借款金額；②短期

借款利息金額；③期末現(xiàn)金余額。（4）根據(jù)資料一、二、四計

算第四季度材料費用總額實際數(shù)與預(yù)算數(shù)之間的差額。（5）根

據(jù)資料一、二、四用連環(huán)替代法，按照產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料用

量、材料單價的順序，計算對材料費用總額實際數(shù)與預(yù)算數(shù)差額的

影響。

【答案】（1）W產(chǎn)品的第一季度現(xiàn)金收入=80000+100x1000x60%

140000（元）資產(chǎn)負債表預(yù)算中應(yīng)收賬款的年末數(shù)=

400x1000x40%=160000（元）（2）第二季度預(yù)計材料期末存

貨量=300x10x10%=300（千克）第二季度預(yù)計材料采購量=

300+200x10-200x10x10%=2100（千克）第三季度預(yù)計材料

采購金額=（400xl0xl0%+300xl0-300）x5=15500（元）

（3）假設(shè)取得短期借款金額為W元，貝IJ:26700+Wx（1-

10%/4）250000解得：W223897.44（元）由于借款數(shù)額為

1000元的整數(shù)倍，所以，借款24000元。短期借款利息=

24000xl0%/4=600（元）期末現(xiàn)金余額=26700+24000-600

=50100（元）（4）第四季度材料費用總額實際數(shù)與預(yù)算數(shù)之

間的差額=3600x6-400x10x5=1600（元）⑸預(yù)算金額二

400x10x5=20000實際單位產(chǎn)品材料用量=3600/450=8

五、（2013年）甲公司為某企業(yè)集團的一個投資中心、，X是甲公司下

設(shè)的一個利潤中心，相關(guān)資料如下：資料一：2012年X利潤中

心的營業(yè)收入為120萬元，變動成本為72萬元，該利潤中心負責(zé)人

可控固定成本為1。萬元，不可控但應(yīng)由該利潤中心負擔的固定成本

為8萬元。資料二：甲公司2013年初已投資700萬元，預(yù)計可

實現(xiàn)利潤98萬元，現(xiàn)有一個投資額為300萬元的投資機會，預(yù)計可

獲利潤36萬元，該企業(yè)集團要求的最低投資收益率為10%。要

求：（1）根據(jù)資料一，計算X利潤中心2012年度的部門邊際

貢獻。（2）根據(jù)資料二，計算甲公司接受新投資機會前的投資

收益率和剩余收益。（3）根據(jù)資料二，計算甲公司接受新投資

機會后的投資收益率和剩余收益。（4）根據(jù)（2）,（3）的計算

結(jié)果從企業(yè)集團整體利益的角度，分析甲公司是否應(yīng)接受新投資機

會，并說明理由。

【答案】⑴部門邊際貢獻=120-72-10-8=30（萬元）

（2）投資收益率=98/700x100%=14%剩余收益=98-700x10%

=28（萬元）（3）投資收益率=（98+36）/（700+300）

x100%=13.4%剩余收益=（98+36）-（700+300）xl0%=34

（萬元）（4）從企業(yè)集團整體利益角度，甲公司應(yīng)該接受新投

資機會。因為接受新投資機會后，甲公司的剩余收益增加了。

六、某特種鋼股份有限公司為A股上市公司，公司擬分兩階段投資

建設(shè)某特種鋼生產(chǎn)線，該項目第一期計劃投資額為20億元，第二期

計劃投資額為18億元，公司制訂了發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券的

融資計劃。經(jīng)有關(guān)部門批準，公司于2019年2月1日按面值發(fā)行了

2000萬張、每張面值100元的分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券，合計20

億元，債券期限為5年，票面年利率為1%（如果單獨按面值發(fā)行一

般公司債券，票面年利率需要設(shè)定為6%）,按年計息。同時，每張

債券的認購人獲得公司派發(fā)的15份認股權(quán)證，行權(quán)比例為2：1

（即2份認股權(quán)證可認購1股A股股票）,行權(quán)價格為12元/股。認

股權(quán)證存續(xù)期為24個月行權(quán)期為認股權(quán)證存續(xù)期最后5個交易日。

假定債券和認股權(quán)證發(fā)行當日即上市。公司2019年年末A股總數(shù)為

20億股（當年未增資擴股），當年實現(xiàn)凈利潤9億元。預(yù)計認股權(quán)

證行權(quán)期截止前夕，公司市盈率維持在20倍的水平。要求：（1）計

算2019年發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券比一般債券節(jié)約的利息金額；（2）計算

2019年基本每股收益；（3）計算為實現(xiàn)第二次融資，股票價格應(yīng)達

到的水平；（4）計算實現(xiàn)第二次融資時基本每股收益。

【答案】（1）發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券后，2019年可節(jié)約的

利息支出為：20x（6%-1%）xl1-12=0.92（億元）。（2）2019年公

司基本每股收益為：9+20=0.45（元/股）。（3）為實現(xiàn)第二次融資,

必須促使權(quán)證持有人行權(quán)，為此股價應(yīng)當達到的水平為12元。（4）

2020年基本每股收益應(yīng)達到的水平：12+20=0.60（元）。

七、（2020年）甲公司為控制杠桿水平，降低財務(wù)風(fēng)險，爭取在

2019年年末將資產(chǎn)負債率控制在65%以內(nèi)。公司2019年年末的資產(chǎn)

總額為4000萬元，其中流動資產(chǎn)為1800萬元；公司2019年年末的

負債總額為3000萬元，其中流動負債為1200萬元。要求：（1）計

算2019年年末的流動比率和營運資金。（2）計算2019年年末的產(chǎn)

權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)。（3）計算2019年年末的資產(chǎn)負債率，并據(jù)此判

斷公司是否實現(xiàn)了控制杠桿水平的目標。

【答案】（1）流動比率=1800/1200=1.5營運資金=1800-1200=

600（萬元）（2）產(chǎn)權(quán)比率=3000/（4000-3000）=3權(quán)益乘數(shù)=

4000/（4000-3000）=4（3）資產(chǎn)負債率=3000/4000x100%=75%

由于75%高于65%,所以沒有實現(xiàn)控制杠桿水平的目標。

八、乙公司是一家制造企業(yè)，其適用的企業(yè)所得稅