打造面向未來(lái)的投資管理公司 機(jī)構(gòu)如何進(jìn)行業(yè)務(wù)重塑迎接投資新時(shí)代

打造面向未來(lái)的投資管理公司核心概述打造面向未來(lái)的投資管理公司核心概述Deloitte。全球財(cái)富管理行業(yè)正步入不斷融合的新紀(jì)元。行業(yè)技術(shù)創(chuàng)趨嚴(yán)、競(jìng)爭(zhēng)加劇、人口結(jié)構(gòu)變化，及經(jīng)濟(jì)和地緣政治的投資管理公司須以投資者為核心。如今的市場(chǎng)多元分分已不再適用，投資管理公司需采取新思維。投資者人口財(cái)富水平、年齡、收入來(lái)源、地域、性別和生活方式上同開(kāi)展全新研究項(xiàng)目“打造面向未來(lái)的投資管理公司”，旨在助力財(cái)富管理嚴(yán)密的循證研究全球性銀行的財(cái)富管理部門，對(duì)其高管進(jìn)行調(diào)研，透過(guò)價(jià)和業(yè)務(wù)模式以及數(shù)字技術(shù)應(yīng)用等方面，分析投資服務(wù)化的投資者需求。此外，我們還對(duì)來(lái)自11家機(jī)構(gòu)的好準(zhǔn)備。本報(bào)告為財(cái)富管理機(jī)構(gòu)繪制了一份詳盡的ThoughtLab首席執(zhí)行官面向未來(lái)的投資服務(wù)機(jī)構(gòu)——摘要2歐洲43%歐洲43%比荷盧5%北歐2%私人銀行零售或區(qū)域性銀行網(wǎng)上交易平臺(tái)資產(chǎn)管理公司財(cái)富顧問(wèn)公司綜合銀行智能投顧投資銀行投資者調(diào)研Z世代千禧一代X世代投資散戶超高凈值人士?jī)|萬(wàn)富翁超高凈值人士：超高凈值人士：3,000萬(wàn)至9.99億美元極高凈值人士：500萬(wàn)至2,990萬(wàn)美元亞太28%比荷盧3%北美28%*沉默世代指1925-1945年出生的人群；嬰兒潮一代指1946-1964年出生的人群；X世代指1965-1980年出生的人群；千禧一代指1981-1996年出生的人群；Z世代指1997-2012年出生的人群面向未來(lái)的投資服務(wù)機(jī)構(gòu)——摘要3預(yù)計(jì)到2028年，財(cái)富管理行業(yè)將被重塑。全球的行業(yè)高管普遍認(rèn)為，未來(lái)三至五年，技術(shù)、監(jiān)管、競(jìng)爭(zhēng)、人口和經(jīng)濟(jì)方面的轉(zhuǎn)變將重新定義投資者期望并重塑行業(yè)格局。?69%的高管認(rèn)為人工智能將顯著改變機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)模式，47%的高管表示區(qū)塊鏈及相關(guān)技術(shù)將降低對(duì)基金托管人、清算所等中介機(jī)構(gòu)的需求。?55%的高管稱數(shù)字原生企業(yè)將推動(dòng)財(cái)富管理行業(yè)轉(zhuǎn)型，42%的高管認(rèn)為個(gè)人投資顧問(wèn)將變得不那么必要。?52%的高管表示多數(shù)產(chǎn)品將變得商品化，投資管理公司不得不提供增值服務(wù)來(lái)維持收費(fèi)。同時(shí)，39%的高管認(rèn)為，隨著投資者需要更全面的產(chǎn)品和服務(wù)，財(cái)富管理、銀行及保險(xiǎn)業(yè)之間的界限將變得模糊。行業(yè)高管的觀點(diǎn)與投資者期望不謀而合：?68%的投資者希望投資管理公司提供能夠比肩領(lǐng)先數(shù)字原生企業(yè)的數(shù)字化體驗(yàn)。?60%的投資者希望投資管理公司提供更好的數(shù)字化工具助其直接管理投資。?51%的投資者將在有機(jī)會(huì)的情況下通過(guò)大品牌零售商或科技公司進(jìn)行投資。面向未來(lái)的投資服務(wù)機(jī)構(gòu)——摘要4技術(shù)進(jìn)步將推動(dòng)顧問(wèn)角色和客戶體驗(yàn)轉(zhuǎn)型。機(jī)器將接管顧問(wèn)此前承擔(dān)的許多繁瑣工作，使顧問(wèn)更加聚焦行業(yè)專精，向客戶提供更為可靠、專業(yè)、全面的建議。客戶互動(dòng)將轉(zhuǎn)移到電子設(shè)備和虛擬交互，因此個(gè)性化體驗(yàn)顯得尤為重要。?現(xiàn)階段，大多數(shù)投資者青睞使用數(shù)字化解決方案進(jìn)行投資，但有46%的投資者亦看重顧問(wèn)所提供的建議，三分之一的投資者提及全面規(guī)劃、創(chuàng)新理念和及時(shí)性服務(wù)。?技術(shù)進(jìn)步將讓顧問(wèn)擁有更多時(shí)間完成增值業(yè)務(wù)，提高生產(chǎn)力：60%的顧問(wèn)預(yù)計(jì)在未來(lái)三年使用人工智能工具為客戶提供服務(wù)，67%的機(jī)構(gòu)將在三年內(nèi)轉(zhuǎn)向技術(shù)驅(qū)動(dòng)的混合模式，所提供的顧問(wèn)建議將更為有限。?從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，隨著技術(shù)尤其是人工智能的發(fā)展，年輕一代投資者認(rèn)為他們可能不再需要顧問(wèn)服務(wù)。調(diào)研顯示，由于技術(shù)進(jìn)步，到2030年60%的Y世代和Z世代客戶預(yù)計(jì)將不會(huì)通過(guò)顧問(wèn)進(jìn)行投資活動(dòng)。?超過(guò)三分之二的投資者傾向于使用智能手機(jī)訪問(wèn)賬戶信息、了解產(chǎn)品和完成交易。超過(guò)半數(shù)的投資者更喜歡以視頻會(huì)議的形式進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃以及與顧問(wèn)進(jìn)行交流。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)對(duì)投資者偏好變化認(rèn)識(shí)不足。面向未來(lái)的投資服務(wù)機(jī)構(gòu)——摘要5未來(lái)三年，投資者的年齡、地域、性別、財(cái)富水平和生活方式將更加多元化。了解投資者需求和行為，并量身打造客戶解決方案對(duì)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的未來(lái)發(fā)展至關(guān)重要。?為充分滿足不同年齡段客戶的需求趨勢(shì)，98%的機(jī)構(gòu)將繼續(xù)瞄準(zhǔn)X世代；94%的機(jī)構(gòu)將瞄準(zhǔn)千禧一代（目前占比為81%42%的機(jī)構(gòu)將瞄準(zhǔn)Z世代*（目前占比為18%）。智能投顧（94%）將瞄準(zhǔn)Z世代。?近半數(shù)機(jī)構(gòu)（49%）將轉(zhuǎn)向高端市場(chǎng)以吸引更富裕的投資者；15%的機(jī)構(gòu)將轉(zhuǎn)戰(zhàn)普惠市場(chǎng)，智能/在線平臺(tái)和大型銀行的財(cái)富管理部門尤其如此（兩者的比例均為30%）。?根據(jù)瑞銀（UBS）和瑞信（CreditSuisse）發(fā)布的《2023年全球財(cái)富報(bào)告》，由于新興市場(chǎng)投資者增加等因素，到2027年全球財(cái)富預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)38%，有鑒于此，38%的機(jī)構(gòu)計(jì)劃進(jìn)行國(guó)際擴(kuò)張戰(zhàn)略。?近三分之二的機(jī)構(gòu)（63%）正在拓展其主要的客戶群體，包括發(fā)掘新的投資者細(xì)分市場(chǎng)以及提升最重要投資者群體的錢包份額。機(jī)構(gòu)應(yīng)從各種內(nèi)外部渠道收集投資者信息，以全面了解投資者的需求和行為。投資者傾向于選擇與自身特質(zhì)相契合的顧問(wèn)合作，投資服務(wù)機(jī)構(gòu)需要確保顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)多元化，從而滿足不同的客群需求。面向未來(lái)的投資服務(wù)機(jī)構(gòu)——摘要6近年來(lái)，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)著力通過(guò)數(shù)字化轉(zhuǎn)型促進(jìn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，在數(shù)據(jù)管理、人工智能、云技術(shù)和端到端平臺(tái)等方面均取得長(zhǎng)足進(jìn)展。各類機(jī)構(gòu)紛紛推進(jìn)中后臺(tái)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，并利用技術(shù)應(yīng)對(duì)監(jiān)管改革。作為行業(yè)革新的核心驅(qū)動(dòng)力，人工智能吸引了大量投資，對(duì)投資管理、客戶服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理及合規(guī)等方面產(chǎn)生了深刻的影響。多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為其投入帶來(lái)了豐厚回?近九成機(jī)構(gòu)已悉數(shù)進(jìn)入各類數(shù)字化創(chuàng)新項(xiàng)目的中后期。技術(shù)是機(jī)構(gòu)眼中的核心競(jìng)爭(zhēng)力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。?未來(lái)三年，人工智能將是投資管理公司首選的技術(shù)投資領(lǐng)域（58%），其次分別為云技術(shù)（44%）和數(shù)據(jù)分析技術(shù)及協(xié)作工具（42%）。多數(shù)機(jī)構(gòu)（69%）認(rèn)為人工智能在未來(lái)三到五年將顯著改變其運(yùn)營(yíng)模式。?數(shù)字化轉(zhuǎn)型會(huì)推動(dòng)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)提升：45%的機(jī)構(gòu)表示數(shù)字化轉(zhuǎn)型降低了運(yùn)營(yíng)成本，41%表示提升了股東價(jià)值，40%表示創(chuàng)造了更好的營(yíng)收。其他成效還包括提升客戶體驗(yàn)（34%）、風(fēng)險(xiǎn)管理（30%）、聲譽(yù)（29%）、員工生產(chǎn)力（27%）。面向未來(lái)的投資服務(wù)機(jī)構(gòu)——摘要7財(cái)富管理的普及讓零售客戶和財(cái)富客戶在追求更高回報(bào)和實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管控上有了更多選擇。曾專屬于富裕階層的個(gè)性化服務(wù)和財(cái)務(wù)建議日益普惠。盡管環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）產(chǎn)品在短期內(nèi)面臨挑戰(zhàn)，但可持續(xù)和影響力投資將長(zhǎng)期向好。?投資者期望有更多品類可供選擇。未來(lái)三年，增長(zhǎng)最快的品類分別為年金/壽險(xiǎn)（增長(zhǎng)11個(gè)百分點(diǎn)）、可持續(xù)投資（增長(zhǎng)10個(gè)百分點(diǎn)）和養(yǎng)老金（增長(zhǎng)7個(gè)百分點(diǎn)）。為此，各類機(jī)構(gòu)紛紛拓展產(chǎn)品組合予以應(yīng)對(duì)。?期間，服務(wù)使用量也將迎來(lái)增長(zhǎng)，包括私人銀行（增長(zhǎng)17個(gè)百分點(diǎn)）和全權(quán)委托投資（代客理財(cái)）（增長(zhǎng)13個(gè)百分點(diǎn)），這一趨勢(shì)在普通投資者中將尤為明顯。服務(wù)需求增長(zhǎng)最多的當(dāng)屬慈善規(guī)劃和可持續(xù)投資建議，這在私人銀行和家族辦公室業(yè)務(wù)?三分之二的機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)可持續(xù)投資未來(lái)將迎強(qiáng)勁增長(zhǎng)，但短期挑戰(zhàn)仍不容小覷，包括信義義務(wù)沖突（51%）。其他被投資管理公司（43%）和投資者（44%）認(rèn)為是突出問(wèn)題的有：可持續(xù)投資知識(shí)薄弱、可靠數(shù)據(jù)匱乏以及可持續(xù)發(fā)展基金和交易所交易基金標(biāo)的選擇不善。面向未來(lái)的投資服務(wù)機(jī)構(gòu)——摘要8隨著投資者期望改變、新參與者加入、金融服務(wù)行業(yè)整合以及業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)加劇，財(cái)富管理行業(yè)在未來(lái)三到五年將持續(xù)經(jīng)歷顛覆性變化。在這個(gè)過(guò)程中，因業(yè)績(jī)不佳和收費(fèi)問(wèn)題導(dǎo)致的投資者流失將使陣痛加劇。行業(yè)整合或?qū)⒃谥行蜋C(jī)構(gòu)中引發(fā)劇烈的震動(dòng)，因?yàn)橥顿Y者往往更青睞于規(guī)模較大的機(jī)構(gòu)。?在調(diào)研里被歸為數(shù)字化領(lǐng)先機(jī)構(gòu)的投資管理公司中，有52%預(yù)計(jì)行業(yè)格局將經(jīng)歷巨變。為擴(kuò)大規(guī)模、提升效率和增加競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，機(jī)構(gòu)掀起了對(duì)咨詢公司和互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)的吞并熱潮，使競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)已然改變。?在激烈的競(jìng)爭(zhēng)下，投資者更傾向于更換機(jī)構(gòu)：有56%的投資者稱正在考慮更換投資管理公司。首要原因在于希望收費(fèi)更低，費(fèi)用結(jié)構(gòu)更為簡(jiǎn)單。對(duì)費(fèi)用水平和顧問(wèn)費(fèi)用結(jié)構(gòu)滿意的投資者分別僅占41%和35%。?為此，一些機(jī)構(gòu)采取了降低、重新協(xié)商服務(wù)收費(fèi)或設(shè)置收費(fèi)上限策略。也有機(jī)構(gòu)在基于管理資產(chǎn)規(guī)模按比例收費(fèi)的模式下，引入整體規(guī)劃和專項(xiàng)規(guī)劃等增值服務(wù)。?未來(lái)三年，45%的投資者計(jì)劃擴(kuò)大對(duì)投資管理公司的選擇范圍。他們計(jì)劃使用私人銀行、各類銀行的財(cái)富管理部門以及智能投顧或“混合型”投顧。這意味著券商、互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)和獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)或?qū)⒚媾R客戶流失。面向未來(lái)的投資服務(wù)機(jī)構(gòu)——摘要9采取行動(dòng)對(duì)于財(cái)富管理公司而言，采取行動(dòng)刻不容緩。對(duì)于財(cái)富管理公司而言，采取行動(dòng)刻不容緩。面對(duì)行業(yè)的革新浪潮，管理層需采取果斷行動(dòng)，做足準(zhǔn)備從而制勝未來(lái)。研究表明，下列九大行動(dòng)建議或?qū)C(jī)構(gòu)未來(lái)發(fā)展發(fā)揮關(guān)1.利用技術(shù)賦能顧問(wèn)，助力服務(wù)價(jià)值提升。隨著老一輩顧問(wèn)逐漸退休，各類機(jī)構(gòu)將需利用技術(shù)手段填補(bǔ)人才缺口，賦能顧問(wèn)服務(wù)更多投資者。將常規(guī)任務(wù)自動(dòng)化可使顧問(wèn)集中精力為客戶提供全方位服務(wù)。采取混合服務(wù)模式提升成本效益、融合高科技和高體驗(yàn)全面滿足客戶需求將有助于機(jī)構(gòu)吸引更多投資者。2.提升數(shù)字化客戶體驗(yàn)?！皵?shù)字原生”機(jī)構(gòu)提高了投資體驗(yàn)的標(biāo)準(zhǔn)，財(cái)富管理公司需借助移動(dòng)設(shè)備融入高度個(gè)性化元素，使互動(dòng)更加直觀，讓視頻交流生動(dòng)高效，全面提升投資者體驗(yàn)感受。3.調(diào)整策略，應(yīng)對(duì)投資者多元化趨勢(shì)。利用技術(shù)和數(shù)據(jù)識(shí)別投資者需求和行為變化、探尋細(xì)分市場(chǎng)、提供個(gè)性化解決方案將是決勝未來(lái)投資時(shí)代的籌碼。促進(jìn)顧問(wèn)群體多元化以洞悉和應(yīng)對(duì)投資者差異化需求。4.以數(shù)字化和流程變革利器釋放價(jià)值。在持續(xù)推動(dòng)數(shù)字化進(jìn)程時(shí)，機(jī)構(gòu)需要投資于人工智能、云基礎(chǔ)設(shè)施及服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)安全、智能投顧、開(kāi)放API平臺(tái)、視頻協(xié)作系統(tǒng)、整體規(guī)劃工具等專門領(lǐng)域。密切關(guān)注投資回報(bào)率并適時(shí)調(diào)整方向?qū)⒅陵P(guān)重要。面向未來(lái)的投資服務(wù)機(jī)構(gòu)——摘要10采取行動(dòng)5.5.通過(guò)人工智能為業(yè)務(wù)賦能加力。機(jī)構(gòu)應(yīng)在客戶服務(wù)（如投資管理和財(cái)務(wù)規(guī)劃）和內(nèi)部運(yùn)營(yíng)（如網(wǎng)絡(luò)安全和欺詐偵測(cè)）中積極采用人工智能技術(shù)。為實(shí)現(xiàn)最佳成效，底層數(shù)據(jù)必需準(zhǔn)確、完整、實(shí)時(shí)、安全且不帶偏見(jiàn)。6.重構(gòu)產(chǎn)品和服務(wù)，引領(lǐng)未來(lái)投資。機(jī)構(gòu)將需推出價(jià)值更高的產(chǎn)品和服務(wù)，如另類投資、IPO、定制指數(shù)基金、全權(quán)委托投資、稅務(wù)籌劃、私人銀行服務(wù)等。為實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品和服務(wù)的普及，機(jī)構(gòu)將需利用數(shù)字化解決方案降低服務(wù)成本。7.超越產(chǎn)品層面，考慮將可持續(xù)投資植根于實(shí)踐。盡管收益低和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不完善阻礙了ESG產(chǎn)品發(fā)展，但隨著財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)與可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的關(guān)聯(lián)日益融合，投資者將期望機(jī)構(gòu)在管理各類投資時(shí)能做到二者兼顧。8.利用合作優(yōu)勢(shì)布局新賽道。隨著數(shù)字化新生力量推動(dòng)行業(yè)變革，擁有開(kāi)放API平臺(tái)、能夠快速無(wú)縫整合各類金融科技解決方案的機(jī)構(gòu)將脫穎而出。對(duì)于許多機(jī)構(gòu)而言，比競(jìng)爭(zhēng)更有效的策略是同新舊參與者廣泛建立生態(tài)系統(tǒng)合作伙伴關(guān)系。9.調(diào)整定價(jià)策略和業(yè)務(wù)模式。為保留和吸引客戶，投資服務(wù)機(jī)構(gòu)將需調(diào)整其價(jià)值主張。一個(gè)可行的辦法就是降低、重新協(xié)商全權(quán)委托投資管理等服務(wù)的收費(fèi)或設(shè)置收費(fèi)上限。此外，針對(duì)基于管理資產(chǎn)規(guī)模按比例收費(fèi)的模式，可通過(guò)提供整體規(guī)劃等增值服務(wù)使客戶感覺(jué)物有所值。面向未來(lái)的投資服務(wù)機(jī)構(gòu)——摘要11ThoughtLab感謝各贊助方對(duì)本研究項(xiàng)目提供大力支持和寶貴建議，他們的付出同項(xiàng)目供稿人項(xiàng)目供稿人TimWornerJu