期貨投資分析：金融期貨分析試題及答案

期貨投資分析：金融期貨分析試題及答案1、單選

利率互換的經(jīng)紀(jì)中介發(fā)布一條信息為“Repo3Y03tkn”，其中tkn表示（）。A.均以雙方協(xié)商價(jià)成交B.均以報(bào)買價(jià)成交C.多方情緒高漲D.空方情（江南博哥）緒高漲正確答案：C2、單選

看漲期權(quán)的空頭，擁有在一定時(shí)間內(nèi)（）。A.買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C.買入標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)D.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)正確答案：D3、單選

下列期權(quán)中，能夠在到期日之前行權(quán)的是（）。A.實(shí)值期權(quán)B.歐式期權(quán)C.美式期權(quán)D.虛值期權(quán)正確答案：C4、多選

以下關(guān)于滬深300指數(shù)期貨風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度的描述，錯(cuò)誤的說法是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金由交易所設(shè)立B.交易所按交易手續(xù)費(fèi)收入的5%的比例，從管理費(fèi)用中提取C.符合國家財(cái)政政策規(guī)定的其它收入也可被提取為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金D.當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，經(jīng)交易所董事會(huì)決定可不再提取正確答案：A,C,D5、單選

對(duì)固定利率債券的持有人來說，可以（）對(duì)沖利率上升風(fēng)險(xiǎn)。A.利用利率互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動(dòng)利率B.利用貨幣互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動(dòng)利率C.做空利率互換D.做多交叉型貨幣互換正確答案：A6、多選

某資產(chǎn)管理公司經(jīng)理人負(fù)責(zé)充分分散化的股票組合，價(jià)值為1.75億元人民幣的。該經(jīng)理人認(rèn)為金融市場的趨勢可能會(huì)修正，因此需要對(duì)該股票組合進(jìn)行部分套期保值。假定首要目標(biāo)是確保所管理的組合的資產(chǎn)價(jià)值在今后的12個(gè)月下跌不超過7.5%，以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)，股票組合的貝塔值為1.2。股票組合的紅利收益率為2%。當(dāng)期滬深300指數(shù)期貨合約的收盤價(jià)是2000，紅利年收益率為3%，無風(fēng)險(xiǎn)利率3.5%。假定該股指期權(quán)的合約規(guī)模為300，請(qǐng)問該經(jīng)理人可能進(jìn)行的正確套保方案有（）。（假定該經(jīng)理人合成賣出期權(quán)，則其中的布萊克公式所計(jì)算的N（d1）=0.6178）.A.買入滬深300指數(shù)的看跌期權(quán)B.合成賣出期權(quán)，這里需要賣出管理組合的37.47%C.可以賣出一定數(shù)量的股指期貨進(jìn)行部分套保D.賣出滬深300指數(shù)的看漲期權(quán)正確答案：A,C,D7、單選

買入看跌期權(quán)，同時(shí)賣出相同執(zhí)行價(jià)，相同到期時(shí)間的看漲期權(quán)，從到期收益角度看，最接近于（）。A.買入標(biāo)的資產(chǎn)B.賣空標(biāo)的資產(chǎn)C.賣空看跌期權(quán)D.買入看跌期權(quán)正確答案：B8、單選

國內(nèi)某投資者買入1份3個(gè)月期的人民幣兌日元價(jià)格為15的遠(yuǎn)期合約，即期人民幣兌日元的價(jià)格是16。下列說法正確的是（）。A.人民幣貶值，遠(yuǎn)期合約頭寸盈利B.人民幣升值，遠(yuǎn)期合約頭寸虧損C.日元升值，遠(yuǎn)期合約頭寸虧損D.日元升值，遠(yuǎn)期合約頭寸盈利正確答案：C9、單選

全球第一個(gè)推出利率期權(quán)的是（）。A.美國證券交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.多倫多股票交易所D.澳大利亞期權(quán)市場正確答案：B10、單選

某投資者覺得股票市場風(fēng)險(xiǎn)較大，而債券投資的收益低、流動(dòng)性也不足，都不適合他進(jìn)行投資。那么，該投資者更適合使用以下投資工具中的（）。A.可轉(zhuǎn)換債券B.某股票指數(shù)基金C.新股申購D.貨幣市場基金正確答案：A11、判斷題

中金所5年期國債期貨的可交割國債范圍為距離合約到期日剩余期限為4-7年的記賬式附息國債。正確答案：錯(cuò)12、多選

期權(quán)交易費(fèi)用主要包括（）。A.傭金B(yǎng).交易所手續(xù)費(fèi)C.保證金D.期權(quán)價(jià)格變動(dòng)導(dǎo)致的虧損正確答案：A,B,C13、單選

中金所5年期國債期貨當(dāng)日結(jié)算價(jià)的計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后（）位。A.1B.2C.3D.4正確答案：C14、單選

宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣同時(shí)通貨膨脹預(yù)期居高不下，股市和債市持續(xù)下跌。在這種情況下，從事精銅生產(chǎn)的企業(yè)應(yīng)該（）以節(jié)約成本。A.發(fā)行固息債B.發(fā)行浮息債C.增發(fā)股票D.發(fā)行銅價(jià)掛鉤的結(jié)構(gòu)化票據(jù)正確答案：B15、多選

關(guān)于股指期貨單邊市，正確的說法是（）。A.某一股指期貨合約收市前5分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板B.某一股指期貨合約全天封死漲（跌）停板C.某一股指期貨合約收市前1分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板D.某一股指期貨合約下午封死漲（跌）停板正確答案：A,B,D16、判斷題

進(jìn)行國債套期保值時(shí)，套期保值比例并不唯一。正確答案：對(duì)17、多選

期權(quán)市場流動(dòng)性具有分散和不平衡的特征，做市商制度對(duì)于促進(jìn)期權(quán)市場健康發(fā)展具有重要作用。以下說法正確的是（）。A.做市商是提供期權(quán)市場流動(dòng)性的重要手段B.做市商制度有助于期權(quán)市場價(jià)格穩(wěn)定C.做市商制度有助于提升期權(quán)市場效率D.做市商制度有利于投資者理性參與交易正確答案：A,B,C,D18、多選

中金所5年期國債期貨合約的可交割國債應(yīng)當(dāng)滿足的條件是（）。A.中華人民共和國財(cái)政部在境內(nèi)發(fā)行的記賬式國債B.同時(shí)在全國銀行間債券市場、上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易C.固定利率且定期付息D.合約到期月份首日剩余期限為4至7年正確答案：A,B,C,D19、多選

國債發(fā)行承銷團(tuán)成員包括（）。A.商業(yè)銀行B.保險(xiǎn)公司C.證券公司D.期貨公司正確答案：A,C20、單選

買入一手看漲期權(quán)，同時(shí)賣出相同執(zhí)行價(jià)格、相同到期時(shí)間的一手看跌期權(quán)，其損益情況最接近于（）。A.買入一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)B.賣出一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)C.買入兩手看漲期權(quán)D.賣出兩手看漲期權(quán)正確答案：A21、單選

投資者認(rèn)為未來X股票價(jià)格將下跌，但并不持有該股票。那么以下交易策略恰當(dāng)?shù)臑椋ǎ?。A.買入看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)D.備兌開倉正確答案：B22、多選

交叉套期保值是指利用兩種相關(guān)的外匯期貨合約為其中另一種貨幣保值。需要注意的是（）來進(jìn)行。A.選擇相關(guān)性較高的品種B.選取非美貨幣對(duì)C.運(yùn)用兩種或兩種以上的外匯期貨合約D.調(diào)整合約手?jǐn)?shù)正確答案：A,C,D23、多選

2013年第2季度，市場頻現(xiàn)量化寬松結(jié)束的預(yù)期，而美聯(lián)儲(chǔ)在此時(shí)態(tài)度曖昧不定也為市場增添了不確定的氛圍。某出口貿(mào)易公司此時(shí)有1000萬美元來自美國公司的應(yīng)收賬款，預(yù)期在2013年12月付訖，該公司較為穩(wěn)妥的做法有（）。A.針對(duì)該筆款項(xiàng)進(jìn)行做空美元的套期保值策略B.針對(duì)該筆款項(xiàng)進(jìn)行買入美元看漲期權(quán)的套期保值策略C.針對(duì)該筆款項(xiàng)進(jìn)行外匯掉期的策略D.針對(duì)該筆款項(xiàng)進(jìn)行BSI或LSI策略正確答案：A,C,D24、判斷題

中金所5年期國債期貨上市首日無成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度。正確答案：對(duì)25、單選

“金磚五國”中，最早推出外匯期貨的國家是（）。A.巴西B.俄羅斯C.南非D.印度正確答案：C26、多選

同等條件下，亞式期權(quán)相對(duì)于普通期權(quán)而言，具有（）。A.較低的價(jià)格B.通常較小的Delta的絕對(duì)值C.較低的時(shí)間價(jià)值D.較低的內(nèi)在價(jià)值正確答案：A,C27、多選

標(biāo)準(zhǔn)型利率互換的估值方式包括（）。A.拆分成相反方向的1份固定利率債券和1份浮動(dòng)利率債券的組合進(jìn)行估值B.拆分成相反方向的2份固定利率債券和1份浮動(dòng)利率債券的組合進(jìn)行估值C.拆分成一系列遠(yuǎn)期利率協(xié)議的組合進(jìn)行估值D.拆分成相反方向的1份固定利率債券和2份浮動(dòng)利率債券的組合進(jìn)行估值正確答案：A,C28、單選

中金所5年期國債期貨可交割券的轉(zhuǎn)換因子在合約上市時(shí)公布，在合約存續(xù)期間其數(shù)值（）。A.不變B.每日變動(dòng)一次C.每月變動(dòng)一次D.每周變動(dòng)一次正確答案：A29、多選

構(gòu)成附息國債的基本要素有（）。A.票面價(jià)值B.到期期限C.票面利率D.凈價(jià)正確答案：A,B,C30、單選

我國銀行間市場的利率互換交易主要是（）。A.長期利率和短期利率的互換B.固定利率和浮動(dòng)利率的互換C.不同利息率之間的互換D.存款利率和貸款利率的互換正確答案：B31、單選

關(guān)于股指期貨與商品期貨的區(qū)別描述正確的是（）。A.股指期貨交割更困難B.股指期貨逼倉較易發(fā)生C.股指期貨的持倉成本不包括儲(chǔ)存費(fèi)用D.股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)高于商品期貨的風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C32、單選

1982年，美國堪薩斯期貨交易所推出（）期貨合約。A.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)B.價(jià)值線綜合指數(shù)C.道瓊斯綜合平均指數(shù)D.納斯達(dá)克指數(shù)正確答案：B33、單選

可以同時(shí)在銀行間市場和交易所市場進(jìn)行交易的債券品種是（）。A.央票B.企業(yè)債C.公司債D.政策性金融債正確答案：D34、單選

美式期權(quán)的權(quán)利金（）歐式期權(quán)的權(quán)利金。A.低于B.不低于C.等于D.不確定正確答案：B35、單選

中金所的5年期國債期貨漲跌停板限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的（）。A.±1%B.±2%C.±3%D.±4%正確答案：B36、多選

當(dāng)采用傳統(tǒng)的Black-Scholes模型對(duì)可贖回債券中的期權(quán)進(jìn)行定價(jià)時(shí)，會(huì)導(dǎo)致定價(jià)偏差的因素包括（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格分布并不完全符合對(duì)數(shù)正態(tài)分布B.隨著到期日的臨近，債券價(jià)格波動(dòng)率會(huì)逐步減小C.隨著到期日臨近，債券價(jià)格會(huì)趨于面值D.債券交易無法連續(xù)進(jìn)行正確答案：A,B,C37、判斷題

當(dāng)國債發(fā)行數(shù)量超過市場預(yù)期時(shí)，意味著對(duì)資金需求的上升，帶動(dòng)國債期貨價(jià)格的上升。正確答案：錯(cuò)38、多選

影響股指期貨市場價(jià)格的因素有（）。A.市場資金狀況B.指數(shù)成分股的變動(dòng)C.投資者的心理因素D.通貨膨脹正確答案：A,B,C,D39、多選

關(guān)于當(dāng)前我國期貨市場某合約成交量和持倉量，正確的說法是（）。A.股指期貨成交量是指某合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的單邊數(shù)量B.股指期貨成交量是指某合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的雙邊數(shù)量C.股指期貨持倉量是按單邊計(jì)算D.股指期貨持倉量是按雙邊計(jì)算正確答案：A,C40、多選

對(duì)于票面利率3%的5年期國債期貨，根據(jù)尋找CTD債券的經(jīng)驗(yàn)法則，下列說法正確的是（）。A.到期收益率在3%之下，久期最小的國債是CTDB.到期收益率在3%之上，久期最大的國債是CTDC.相同久期的國債中，收益率最低的國債是CTDD.相同久期的國債中，收益率最高的國債是CTD正確答案：A,B,D41、單選

若投資者判斷股票指數(shù)價(jià)格和波動(dòng)率在短期內(nèi)不會(huì)變動(dòng)，則他最優(yōu)的交易策略是（）。A.買入短期限實(shí)值期權(quán)B.賣出長期限虛值期權(quán)C.買入長期限平值期權(quán)D.賣出短期限平值期權(quán)正確答案：D42、單選

如果預(yù)期未來貨幣政策從緊，不考慮其他因素，則應(yīng)在市場上（）。A.做多國債基差B.做空國債基差C.買入國債期貨D.賣出國債期貨正確答案：C43、單選

若IF1512合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)為4000點(diǎn)，則該合約在上市首日的漲停板價(jià)格為（）點(diǎn)。A.4800B.4600C.4400D.4000正確答案：C44、單選

假設(shè)某一時(shí)刻股票指數(shù)為2280點(diǎn)，投資者以15點(diǎn)的價(jià)格買入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價(jià)格是2300點(diǎn)，若到期時(shí)股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價(jià)格為2310點(diǎn)，則投資者收益為（）。A.10點(diǎn)B.-5點(diǎn)C.-15點(diǎn)D.5點(diǎn)正確答案：B45、多選

關(guān)于久期與凸性的描述，以下說法正確的是（）。A.因?yàn)橛型剐?，無隱含期權(quán)的債券在收益率下降時(shí)價(jià)格的上漲要大于在收益率上升時(shí)價(jià)格的下跌B.可提前召回的債券（Callablebonds）凸性可能為負(fù)C.用久期估算無隱含期權(quán)的債券價(jià)格變化，當(dāng)收益率下降時(shí)價(jià)格被低估D.用久期估算無隱含期權(quán)的債券價(jià)格變化，當(dāng)收益率上升時(shí)價(jià)格被高估正確答案：A,C46、多選

權(quán)益類的衍生品主要包括（）A.股指期貨B.股票期貨C.股票期貨期權(quán)D.股指期貨期權(quán)正確答案：A,B,C,D47、單選

關(guān)于期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值，下列說法正確的是（）。A.內(nèi)在價(jià)值等于0的期權(quán)一定是虛值期權(quán)B.看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值會(huì)隨著到期日的臨近而加速損耗C.時(shí)間價(jià)值損失對(duì)買入看跌期權(quán)的投資者有利D.時(shí)間價(jià)值損失對(duì)賣出看漲期權(quán)的投資者不利正確答案：B48、多選

外匯期貨套利交易中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。A.交易風(fēng)險(xiǎn)B.配對(duì)風(fēng)險(xiǎn)C.交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A,B,C,D49、多選

可贖回債券和可售回債券的主要區(qū)別包括（）。A.內(nèi)嵌期權(quán)的持有人不同B.債券票面息率高低不同C.債券久期和凸性特征不同D.期權(quán)的類型不同正確答案：A,B,C,D50、多選

以下（）情況適合使用外匯掉期工具來管理外匯風(fēng)險(xiǎn)。A.某進(jìn)出口公司遭到海外公司延期兩個(gè)月支付的100萬歐元，為了規(guī)避遠(yuǎn)期歐元匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，須采取對(duì)應(yīng)措施B.某公司外匯頭寸以美元為主，為了在歐洲開拓短期業(yè)務(wù)，向銀行借入歐元。公司為了規(guī)避遠(yuǎn)期歐元兌美元匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，須采取對(duì)應(yīng)措施C.某制造業(yè)公司在海外有多個(gè)項(xiàng)目，自身擁有外匯應(yīng)付和應(yīng)收款項(xiàng)，為了對(duì)沖匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，須采取對(duì)應(yīng)措施D.某金融機(jī)構(gòu)為了獲取外匯投機(jī)收益，需要使用外匯衍生品工具進(jìn)行投機(jī)正確答案：A,B,C51、多選

股指期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化要素包括（）。A.合約乘數(shù)B.最小變動(dòng)價(jià)位C.價(jià)格D.報(bào)價(jià)單位正確答案：A,B,D52、多選

國債期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)控制制度包括（）。A.漲跌停板制度B.臨近交割月份梯度提高保證金C.臨近交割月份梯度提高持倉限額D.大戶持倉報(bào)告制度正確答案：A,B,D53、多選

股指期貨投資者欲參與投機(jī)交易，應(yīng)遵循的原則包括（）。A.充分了解股指期貨合約B.制定交易計(jì)劃C.只能盈利不能虧損D.確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本正確答案：A,B,D54、多選

下列滬深300股指期權(quán)的敏感性因子為正的有（）。A.IO1409-P-2300空頭的DeltaB.IO1409-P-2300多頭的GammaC.IO1409-C-2300空頭的ThetaD.IO1409-P-2300空頭的Gamma正確答案：A,C,D55、單選

（）是指在股指期貨交易中，由于相關(guān)行為（如簽訂的合同、交易的對(duì)象、稅收的處理等）與相應(yīng)的法規(guī)發(fā)生沖突，致使無法獲得當(dāng)初所期待的經(jīng)濟(jì)效果甚至蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。A.操作風(fēng)險(xiǎn)B.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)C.法律風(fēng)險(xiǎn)D.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C56、多選

某款逆向浮動(dòng)利率票據(jù)的息票率為：15%-LIBOR。這款產(chǎn)品是（）。A.固定利率債券與利率期權(quán)的組合B.固定利率債券與利率遠(yuǎn)期合約的組合C.固定利率債券與利率互換的組合D.息票率為7.5%的固定利率債券，以及收取固定利率7.5%、支付浮動(dòng)利率LIBOR的利率互換合約所構(gòu)成的組合正確答案：C,D57、單選

強(qiáng)制減倉制度規(guī)定，同一客戶在同一合約上雙向持倉的，其（）的平倉報(bào)單參與強(qiáng)制減倉計(jì)算，其余平倉報(bào)單與其反向持倉自動(dòng)對(duì)沖平倉。A.多頭持倉部分B.空頭持倉部分C.總持倉數(shù)量D.凈持倉部分正確答案：D58、單選

某投資者持有1手股指期貨合約多單，若要了結(jié)此頭寸，對(duì)應(yīng)的操作是（）1手該合約。A.買入開倉B.賣出開倉C.買入平倉D.賣出平倉正確答案：D59、多選

按照兌換的自由程度，外匯可以分為（）。A.自由兌換外匯B.有限自由兌換外匯C.記賬外匯D.雙邊兌換外匯正確答案：A,B,C60、多選

下列情形中，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為零的情況有（）。A.看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)格>標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格B.看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)格<標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格C.看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)格>標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格D.看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)格<標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格正確答案：A,D61、判斷題

對(duì)于國債期貨基差多頭交易來說，其損益曲線類似于看漲期權(quán)多頭。正確答案：對(duì)62、多選

以下貨幣中屬于傳統(tǒng)意義上商品貨幣的包括（）。A.USDB.AUDC.JPYD.CAD正確答案：A,B,D63、多選

在我國銀行間外匯市場交易的外匯衍生品包括（）。A.外匯遠(yuǎn)期B.外匯掉期C.外匯期貨D.外匯期權(quán)正確答案：A,B,D64、單選

進(jìn)行中金所國債期貨基差交易時(shí)，期貨、現(xiàn)貨的數(shù)量比例是CF：1（CF表示轉(zhuǎn)換因子），進(jìn)入交割前，需要將數(shù)量比例調(diào)整至（）。A.1：1B.1：CFC.2：1D.無需調(diào)整正確答案：A65、單選

人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議計(jì)息基準(zhǔn)中的“A/365F”的含義是（）。A.實(shí)際天數(shù)/實(shí)際天數(shù)B.實(shí)際天數(shù)/365（浮動(dòng)）C.實(shí)際天數(shù)/360D.實(shí)際天數(shù)/365（固定）正確答案：D66、單選

債券轉(zhuǎn)托管是指同一債券托管客戶將持有債券在（）間進(jìn)行的托管轉(zhuǎn)移。A.不同交易機(jī)構(gòu)B.不同托管機(jī)構(gòu)C.不同代理機(jī)構(gòu)D.不同銀行正確答案：B67、不定項(xiàng)選擇

滬深300指數(shù)樣本的特點(diǎn)是（）。A.股本規(guī)模大B.流動(dòng)性高C.權(quán)重分散D.抗操縱性強(qiáng)正確答案：A,B,C,D68、單選

中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的報(bào)價(jià)方式是（）。A.百元凈價(jià)報(bào)價(jià)B.百元全價(jià)報(bào)價(jià)C.千元凈價(jià)報(bào)價(jià)D.千元全價(jià)報(bào)價(jià)正確答案：A69、單選

A國通貨膨脹率為1%，B國的通貨膨脹率是5%，那么根據(jù)相對(duì)購買力平價(jià)理論，A國貨幣將對(duì)B國貨幣在一年之內(nèi)（）。A.貶值4%B.升值4%C.維持不變D.升值2%正確答案：B70、單選

下列描述權(quán)利金與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)性關(guān)系的希臘字母是（）。A.DeltaB.GammaC.VegaD.Theta正確答案：A71、單選

在正向雙貨幣票據(jù)中，匯率風(fēng)險(xiǎn)主要集中于票據(jù)未來現(xiàn)金流的（）。A.初期B.中期C.末期D.中期和末期正確答案：C72、判斷題

在牛市行情中，投資者一般傾向于持有進(jìn)攻型證券，以獲得超過市場平均水平以上的收益；在熊市階段，投資者一般傾向于持有防守型證券，盡量降低投資風(fēng)險(xiǎn)。（）正確答案：對(duì)73、單選

目前，在我國債券交易量中，（）的成交量占絕大部分。A.銀行間市場B.商業(yè)銀行柜臺(tái)市場C.上海證券交易所D.深圳證券交易所正確答案：A74、單選

一個(gè)由100個(gè)參考實(shí)體所構(gòu)成的組合，每一個(gè)參考實(shí)體的違約概率為每年1%，考慮第n次信用違約互換。如果n=1，即“首家違約”，那么在其他條件不變的情況下，當(dāng)違約相關(guān)性上升時(shí)，第1次違約互換合約的價(jià)格將會(huì)（）。A.上升B.下降C.不D.無法判斷正確答案：B75、多選

關(guān)于股指期貨期現(xiàn)套利，正確的說法是（）。A.期價(jià)高估時(shí)，適合賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票B.期價(jià)高估時(shí)，適合買入股指期貨同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票C.期價(jià)低估時(shí)，適合買入股指期貨同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票D.期價(jià)低估時(shí)，適合賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票正確答案：A,C76、單選

一投資者認(rèn)為股票指數(shù)的價(jià)格會(huì)在4600左右小幅波動(dòng)，他準(zhǔn)備在行權(quán)價(jià)格為4500、4600、4700的期權(quán)中選取合適的期權(quán)，構(gòu)造一個(gè)蝶式期權(quán)多頭組合，該投資者可以（）。A.做多一手行權(quán)價(jià)格為4500的看漲期權(quán)，同時(shí)做空一手行權(quán)價(jià)格為4600的看漲期權(quán)B.做空一手行權(quán)價(jià)格為4600的看跌期權(quán)，同時(shí)做多一手行權(quán)價(jià)格為4700的看跌期權(quán)C.做多兩手行權(quán)價(jià)格為4600的看漲期權(quán)，做空一手行權(quán)價(jià)格為4500的看漲期權(quán)，做空一手行權(quán)價(jià)格為4700的看漲期權(quán)D.做空兩手行權(quán)價(jià)格為4600的看漲期權(quán)，做多一手行權(quán)價(jià)格為4500的看漲期權(quán)，做多一手行權(quán)價(jià)格為4700的看漲期權(quán)正確答案：D77、單選

最常見的利率互換是（）。A.固定利率換浮動(dòng)利率B.浮動(dòng)利率換浮動(dòng)利率C.固定利率換固定利率D.本幣利率換外幣利率正確答案：A78、單選

若國債期貨合約TF1403的CTD券價(jià)格為101元，修正久期為6.8，轉(zhuǎn)換因子為1.005，國債期貨合約的基點(diǎn)價(jià)值為（）。A.690.2B.687.5C.683.4D.672.3正確答案：C79、多選

關(guān)于麥考利久期的描述，正確的是（）。A.麥考利久期可視為現(xiàn)金流產(chǎn)生時(shí)間的加權(quán)平均B.零息債券的麥考利久期大于相同期限附息債券的麥考利久期C.對(duì)于相同期限的債券票面利率越高的債券其麥考利久期越大D.麥考利久期的單位是年正確答案：A,D80、單選

從理論上講，看漲期權(quán)的價(jià)格不會(huì)超過（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格B.執(zhí)行價(jià)格C.相同執(zhí)行價(jià)格和到期時(shí)間的看跌期權(quán)D.內(nèi)在價(jià)值正確答案：A81、單選

對(duì)于平值期權(quán)，隨著到期日的臨近，時(shí)間價(jià)值損失速度將（）。A.減小B.加劇C.不變D.無明顯規(guī)律正確答案：B82、多選

直接參與外匯交易的主體包括（）。A.貨幣當(dāng)局授權(quán)經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的銀行B.中央銀行C.外匯投機(jī)者D.外匯套利者正確答案：A,B,C,D83、單選

假設(shè)當(dāng)前滬深300指數(shù)為2100點(diǎn)，下個(gè)月到期、行權(quán)價(jià)為2100點(diǎn)的滬深300指數(shù)看跌期權(quán)的權(quán)利金為86.00點(diǎn)。如果指數(shù)上漲到2150點(diǎn)（假設(shè)其他因素保持不變），下面最可能發(fā)生的是（）。A.看跌期權(quán)的Delta和Gamma都會(huì)變大B.看跌期權(quán)的Delta和Gamma都會(huì)變小C.Delta會(huì)變大，Gamma會(huì)變小D.Delta會(huì)變小，Gamma會(huì)變大正確答案：C84、單選

股指期貨采取的交割方式為（）。A.平倉了結(jié)B.樣本股交割C.對(duì)應(yīng)基金份額交割D.現(xiàn)金交割正確答案：D85、單選

買入1手5月份到期的執(zhí)行價(jià)為1050的看跌期權(quán)，權(quán)利金為30，同時(shí)賣出1手5月份到期的執(zhí)行價(jià)為1000的看跌期權(quán)，權(quán)利金為10，兩個(gè)期權(quán)的標(biāo)的相同。則該組合的最大盈利、最大虧損、組合類型分別為（）。A.20，-30，牛市價(jià)差策略B.20，-30，熊市價(jià)差套利C.30，-20，牛市價(jià)差策略D.30，-20，熊市價(jià)差策略正確答案：D86、單選

由于價(jià)格漲跌停板限制或其他市場原因，股指期貨投資者的持倉被強(qiáng)行平倉只能延時(shí)完成，因此產(chǎn)生的虧損由（）承擔(dān)。A.股指期貨投資者本人B.期貨公司C.期貨交易所D.期貨業(yè)協(xié)會(huì)正確答案：A87、單選

投資者做多5手中金所5年期國債期貨合約，開倉價(jià)格為98.880，平倉價(jià)格為98.124，其盈虧是（）元（不計(jì)交易成本）。A.-37800B.37800C.-3780D.3780正確答案：A88、單選

投資者買入一個(gè)看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為25元，期權(quán)費(fèi)為4元。同時(shí)，賣出一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為40元，期權(quán)費(fèi)為2.5元。如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格升至50元，不計(jì)交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為（）元。A.8.5B.13.5C.16.5D.23.5正確答案：B89、單選

當(dāng)境內(nèi)遠(yuǎn)期（DF）結(jié)匯價(jià)高于境外遠(yuǎn)期（NDF）售匯價(jià)，企業(yè)可以進(jìn)行（）套利。A.境內(nèi)DF遠(yuǎn)期結(jié)匯+境外NDF遠(yuǎn)期購匯B.境內(nèi)DF遠(yuǎn)期售匯+境外NDF遠(yuǎn)期結(jié)匯C.境內(nèi)DF遠(yuǎn)期結(jié)匯+境外NDF遠(yuǎn)期結(jié)匯D.境內(nèi)DF遠(yuǎn)期售匯+境外NDF遠(yuǎn)期售匯正確答案：A90、多選

決定外匯期貨合約理論價(jià)格的因素有（）。A.現(xiàn)貨價(jià)格B.貨幣所屬國利率C.合約到期時(shí)間D.合約大小正確答案：A,B,C,D91、單選

根據(jù)《5年期國債期貨合約交易細(xì)則》，2014年3月4日，市場上交易的國債期貨合約有（）。A.TF1406，TF1409，TF1412B.TF1403，TF1406，TF1409C.TF1403，TF1404，TF1406D.TF1403，TF1406，TF1409，TF1412正確答案：B92、判斷題

將萬用電表置于電阻Rxlk擋，用黑表筆接三極管的某一管腳（假設(shè)作為基極），再用紅表筆分別接另外兩個(gè)管腳。如果表針指示的兩次都很大，該管便是NPN管，若表針指示的兩個(gè)阻值均很小，則說明這是一只PNP管。（）正確答案：錯(cuò)93、多選

以下（）情況適合用貨幣掉期來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。A.持有期限為3年的歐元負(fù)債，為了對(duì)沖持有期歐元兌人民幣匯率波動(dòng)，進(jìn)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施B.持有期限為5年的日元負(fù)債，為了對(duì)沖日元匯率波動(dòng)，降低日元貸款成本，進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理措施C.某金融機(jī)構(gòu)持有期限為3年的美元債券，為了對(duì)沖人民幣持續(xù)升值對(duì)未來形成可能的匯兌損失影響，進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理措施D.某制造業(yè)公司在競爭某歐元項(xiàng)目，3個(gè)月之后知道是否中標(biāo)，為了對(duì)沖遠(yuǎn)期歐元匯率波動(dòng)以及項(xiàng)目是否中標(biāo)不確定性因素，進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理措施正確答案：A,B,C,D94、多選

在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，投資債券的收益可以表現(xiàn)為（）。A.利息收入B.資本利得C.再投資收益D.債務(wù)人違約金正確答案：A,B,C95、單選

中國人民幣兌美元所采取的外匯標(biāo)價(jià)法是（）。A.間接標(biāo)價(jià)法B.直接標(biāo)價(jià)法C.美元標(biāo)價(jià)法D.一攬子貨幣指數(shù)標(biāo)價(jià)法正確答案：B96、多選

外匯期貨交易與外匯現(xiàn)貨保證金交易的區(qū)別有（）。A.外匯現(xiàn)貨保證金交易的交易市場是無形的和不固定的B.外匯現(xiàn)貨保證金交易沒有固定的合約C.外匯現(xiàn)貨保證金交易的幣種更豐富，任何國際上可兌換的貨幣都能成為交易品種D.外匯現(xiàn)貨保證金交易的交易時(shí)間是間斷的正確答案：A,B,C,D97、單選

芝加哥商業(yè)交易所2011年推出的離岸人民幣外匯期貨標(biāo)準(zhǔn)合約的面值為（）。A.100萬美元B.10萬美元C.1萬美元D.1千美元正確答案：B98、多選

投資者參與國債期貨交易通常需要考慮的因素有（）。A.經(jīng)濟(jì)增速B.財(cái)政政策C.市場利率D.貨幣政策正確答案：B,C,D99、單選

β是衡量證券相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。以下選項(xiàng)中收益接近無風(fēng)險(xiǎn)利率的是（）A.β=1.15B.β=0.001C.β=1D.β=0.75正確答案：B100、多選

作為總收益互換（TRS）的買方可以獲得賣方相應(yīng)資產(chǎn)的全部收益，投資者之所以投資TRS而不是直接買入相應(yīng)資產(chǎn)，可能的原因包括（）。A.TRS買方可能沒有足夠的資金直接購買資產(chǎn)B.TRS買方直接借貸成本比較高C.TRS買方出于監(jiān)管的原因無法直接投資這種資產(chǎn)D.使得資產(chǎn)還在TRS買方資產(chǎn)負(fù)債表中從而有助于保持與有關(guān)客戶的業(yè)務(wù)往來正確答案：A,B,C101、單選

買入看漲期權(quán)同時(shí)賣出標(biāo)的資產(chǎn)，到期損益最接近于（）。A.賣出看跌期權(quán)B.買入看跌期權(quán)C.賣出看漲期權(quán)D.買入看漲期權(quán)正確答案：C102、多選

某信用違約互換（CDS）付費(fèi)為每半年一次，年化付費(fèi)溢價(jià)為60個(gè)基點(diǎn)，本金為3億元，交割方式為現(xiàn)金。假設(shè)違約發(fā)生在4年零2個(gè)月后，而CDS價(jià)格的計(jì)算所采用的最便宜可交割債券在剛剛違約時(shí)的價(jià)格等于面值的40%，則（）。A.違約前CDS賣方每半年收入90萬元B.違約時(shí)CDS賣方收入30萬元C.違約時(shí)CDS賣方支出1.8億元D.違約前CDS賣方每半年收入60萬元正確答案：A,B,C103、多選

根據(jù)國際互換和衍生產(chǎn)品協(xié)會(huì)（ISDA）的定義，信用衍生產(chǎn)品是用來分離和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的各種工具和技術(shù)的統(tǒng)稱。據(jù)此，（）是信用衍生產(chǎn)品。A.信用違約互換B.信用遠(yuǎn)期C.總收益互換D.信用聯(lián)系票據(jù)正確答案：A,B104、單選

若某公司債的收益率為7.32%，同期限國債收益率為3.56%，則導(dǎo)致該公司債收益率更高的主要原因是（）。A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.購買力風(fēng)險(xiǎn)D.再投資風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A105、單選

假設(shè)當(dāng)前英鎊兌美元的匯率是1.5200（即1英鎊=1.5200美元），美國1年期利率為4%，英國1年期利率為3%，那么在連續(xù)復(fù)利的前提下，英鎊兌美元1年期的理論遠(yuǎn)期匯率應(yīng)為（）。A.1.5300B.1.5425C.1.5353D.1.5200正確答案：C106、單選

理論上外匯期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格將在（）收斂。A.每日結(jié)算時(shí)B.波動(dòng)較大時(shí)C.波動(dòng)較小時(shí)D.合約到期時(shí)正確答案：D107、單選

滬深300股指期貨合約單邊持倉達(dá)到（）手以上（含）的合約和當(dāng)月合約前20名結(jié)算會(huì)員的成交量、持倉量均由交易所當(dāng)天收市后發(fā)布。A.1萬B.2萬C.4萬D.10萬正確答案：A108、多選

關(guān)于滬深300指數(shù)期貨的結(jié)算價(jià)，說法正確的有（）。A.當(dāng)日結(jié)算價(jià)為合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。B.交割結(jié)算價(jià)為最后交易日滬深300指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。C.交割結(jié)算價(jià)作為最后交易日進(jìn)行現(xiàn)金交割時(shí)計(jì)算實(shí)際盈虧的價(jià)格。D.當(dāng)日結(jié)算價(jià)作為計(jì)算當(dāng)日浮動(dòng)盈虧的價(jià)格。正確答案：A,B,C,D109、單選

假設(shè)當(dāng)前某期貨的價(jià)格為50元。交易者進(jìn)行開倉買入交易并持有到期。在期貨到期交割時(shí)，期貨價(jià)格為60元，那么交易者交割時(shí)所需要付出的金額為（）。A.60元B.55元C.50元D.10元正確答案：C110、單選

當(dāng)固定票息債券的收益率上升時(shí)，債券價(jià)格將（）。A.上升B.下降C.不變D.先上升，后下降正確答案：B111、單選

假設(shè)美國1年期國債收益率為2%，中國1年期國債收益率為3%；人民幣兌美元即期匯率為6.15，1年后匯率為6.10。投資者持有100萬美元，投資于中、美1年期國債，理論上，1年后其最高收益為（）萬美元（小數(shù)點(diǎn)后保留兩位小數(shù)）。A.2B.3C.3.84D.2.82正確答案：C112、單選

國債期貨合約是一種（）。A.利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具B.匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具C.股票風(fēng)險(xiǎn)管理工具D.信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具正確答案：A113、多選

影響債券久期的因素有（）。A.到期收益率B.到期時(shí)間C.票面利率D.債券面值正確答案：A,B,C114、多選

遠(yuǎn)期合約與期貨合約的主要區(qū)別包括（）。A.交易場所不同B.投資者面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)不同C.條款標(biāo)準(zhǔn)化程度不同D.合約的標(biāo)的資產(chǎn)不同正確答案：A,B,C115、單選

某投資者買入一手看跌期權(quán)，該期權(quán)可令投資者賣出100股標(biāo)的股票。行權(quán)價(jià)為70元，當(dāng)前股票價(jià)格為65元，該期權(quán)價(jià)格為7元。期權(quán)到期日，股票價(jià)格為55元，不考慮交易成本，投資者行權(quán)凈收益為（）元。A.800B.500C.300D.-300正確答案：A116、單選

以下不影響滬深300股指期貨持有成本理論價(jià)格的是（）。A.滬深300指數(shù)紅利率B.滬深300指數(shù)現(xiàn)貨價(jià)格C.期貨合約剩余期限D(zhuǎn).滬深300指數(shù)的歷史波動(dòng)率正確答案：A117、多選

交易者預(yù)期滬深300指數(shù)將在一個(gè)月后由2300點(diǎn)上漲到2400點(diǎn)，則他在下列到期日為一個(gè)月的歐式股指期權(quán)產(chǎn)品中，應(yīng)該考慮進(jìn)行（）交易并持有到期。A.買入執(zhí)行價(jià)為2450點(diǎn)的看漲期權(quán)B.賣出股指期貨C.買入執(zhí)行價(jià)為2350點(diǎn)的看漲期權(quán)D.賣出執(zhí)行價(jià)為2300點(diǎn)的看跌期權(quán)正確答案：C,D118、單選

標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)價(jià)2500點(diǎn)，則行權(quán)價(jià)為2400點(diǎn)的看漲期權(quán)多頭的delta值可能為（）。A.0.7B.0.5C.0.3D.-0.3正確答案：D119、單選

若IF1401合約在最后交易日的漲跌停板價(jià)格分別為2700點(diǎn)和3300點(diǎn)，則無效的申報(bào)指令是（）。A.以2700.0點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉1手IF1401合約B.以3000.2點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉1手IF1401合約C.以3300.5點(diǎn)限價(jià)指令賣出開倉1手IF1401合約D.以3300.0點(diǎn)限價(jià)指令賣出開倉1手IF1401合約正確答案：C120、多選

交易所的外匯期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，交易所規(guī)定了合約的（）。A.交易幣種B.交易時(shí)間C.交易價(jià)格D.交割月份正確答案：A,B,C,D121、多選

在計(jì)算機(jī)撮合外匯期貨的成交中，決定最新成交價(jià)的價(jià)格有（）。A.買入價(jià)B.賣出價(jià)C.1分鐘平均價(jià)D.前一成交價(jià)正確答案：A,B,D122、多選

某投資者買入兩份6月到期執(zhí)行價(jià)格為100元的看跌期權(quán)，權(quán)利金為每份10元，買入一份6月到期執(zhí)行價(jià)格為100元的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10元，則該投資組合的損益平衡點(diǎn)為（）。A.85B.95C.120D.130正確答案：A,D123、單選

銀行間外匯市場是指境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)（包括銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu)）之間通過（）進(jìn)行人民幣與外幣之間交易的市場。A.國家外匯管理局B.外匯交易中心C.中國人民銀行D.上海清算所正確答案：B124、多選

以下屬期權(quán)做市商享有的權(quán)利是（）。A.減免交易費(fèi)用B.減免結(jié)算費(fèi)用C.持倉限額豁免D.保證金減收正確答案：A,C,D125、多選

某德國投資者持有500萬美元的股票組合，考慮到美元貶值的可能性，他可以選擇的對(duì)沖方式有（）。A.賣出美元兌歐元期貨合約B.買入美元兌歐元期貨合約C.賣出美元兌歐元看跌期權(quán)D.買入美元兌歐元看跌期權(quán)正確答案：A,D126、單選

BS公式不可以用來為下列（）定價(jià)。A.行權(quán)價(jià)為2300點(diǎn)的滬深300指數(shù)看漲期權(quán)B.行權(quán)價(jià)為2300點(diǎn)的滬深300指數(shù)看跌期權(quán)C.行權(quán)價(jià)3.5元的工商銀行看漲期權(quán)（歐式）D.行權(quán)價(jià)為250元的黃金期貨看跌期權(quán)（美式）正確答案：D127、多選

下列對(duì)于時(shí)間價(jià)值的特性說法正確的有（）。A.其他條件相同時(shí)，剩余時(shí)間長的期權(quán)的時(shí)間價(jià)值一定大于剩余期限短的B.其他條件相同時(shí)，波動(dòng)率越大時(shí)間價(jià)值越大C.遠(yuǎn)月合約由于時(shí)間價(jià)值較大，所以消逝的速度也相應(yīng)較近月更快D.隨著時(shí)間的減少，看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值的損耗是逐漸加速的正確答案：A,D128、單選

本金隨著時(shí)間的推移按照事先約定的方式逐漸增大的互換是指（）。A.本金變化型互換B.過山車型互換C.本金過渡型互換D.本金增長型互換正確答案：D129、多選

一條遠(yuǎn)期利率協(xié)議（FRA）的市場報(bào)價(jià)信息為“7月13日美元FRA69M8.2%8.07%”，其含義是（）。A.8.02%是銀行的買價(jià)，若與詢價(jià)方成交，則意味著銀行在結(jié)算日支付8.02%利率給詢價(jià)方，并從詢價(jià)方收取參照利率。B.8.02%是銀行的賣價(jià)，若與詢價(jià)方成交，則意味著銀行在結(jié)算日從詢價(jià)方收取8.02%利率，并支付參照利率給詢價(jià)方C.8.07%是銀行的賣價(jià)，若與詢價(jià)方成交，則意味著銀行在結(jié)算日從詢價(jià)方處取8.07%利率，并支付參照利率給詢價(jià)方D.8.07%是銀行的買價(jià)，若與詢價(jià)方成交，則意味著銀行在結(jié)算日支付8.07%利率給詢價(jià)方，并從詢價(jià)方收取參照利率正確答案：A,C130、多選

會(huì)引發(fā)信用衍生品償付的事件包括（）。A.債務(wù)人與債權(quán)人對(duì)債務(wù)所涉及的法律文件的修改，包括利息或者本金的減少、利息或者本金的推遲支付等B.公司按照法律程序進(jìn)行破產(chǎn)登記，包括無法償還債務(wù)、清算人的制定以及債權(quán)人的安排等C.債務(wù)違約導(dǎo)致的債務(wù)人提前償付債務(wù)D.債務(wù)的拒付行為或者延期支付的行為正確答案：A,B131、單選

假定英鎊和美元2年期的無風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利率分別是2%和3%，英鎊兌美元的即期匯率是1.5669，那么2年后到期的英鎊/美元期貨合約的理論價(jià)格為（）。A.1.5885B.1.5669C.1.5985D.1.5585正確答案：C132、多選

利率聯(lián)結(jié)票據(jù)可以分為兩大類：結(jié)合遠(yuǎn)期的利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和結(jié)合期權(quán)的利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。屬于結(jié)合遠(yuǎn)期的利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的是（）。A.封頂浮動(dòng)利率票據(jù)B.逆向/反向浮動(dòng)利率票據(jù)C.區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)D.超級(jí)浮動(dòng)利率票據(jù)正確答案：B,D133、單選

債期貨最后交易日進(jìn)入交割的，待交割國債的應(yīng)計(jì)利息計(jì)算截止日為（）。A.最后交易日B.意向申報(bào)日C.交券日D.配對(duì)繳款日正確答案：D134、單選

銀行間債券市場交易中心的交易系統(tǒng)提供詢價(jià)和（）兩種交易方式。A.集中競價(jià)B.點(diǎn)擊成交C.連續(xù)競價(jià)D.非格式化詢價(jià)正確答案：D135、多選

外匯期貨的特性包括（）。A.標(biāo)準(zhǔn)化合約B.雙向交易C.保證金制度D.當(dāng)日無負(fù)債制度正確答案：A,B,C,D136、單選

假設(shè)5年期國債期貨某可交割債券的票面利率為5%，則該債券的轉(zhuǎn)換因子（）。A.大于1B.小于1C.等于1D.無法確定正確答案：A137、單選

某公司第1年和第3年發(fā)生違約的邊際違約率分別為5%和8%，3年內(nèi)的累計(jì)違約率為15%，則該公司第2年發(fā)生違約的概率為（）。A.2%B.2.75%C.3%D.3.75%正確答案：B138、單選

關(guān)于結(jié)算擔(dān)保金的描述說法不正確的是（）。A.中國金融期貨交易所建立結(jié)算擔(dān)保金制度B.結(jié)算擔(dān)保金包括基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金C.結(jié)算擔(dān)保金由結(jié)算會(huì)員以自有資金向中國金融期貨交易所（CFFEX）繳納。D.結(jié)算擔(dān)保金屬于中國金融期貨交易所所有，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D139、多選

按照慣例，在國際外匯市場上采用直接標(biāo)價(jià)法的貨幣有（）。A.日元B.歐元C.加元D.英鎊正確答案：A,C140、單選

利用股指期貨可以回避的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.生產(chǎn)性風(fēng)險(xiǎn)D.非生產(chǎn)性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A141、單選

在利率互換（IRS）市場進(jìn)行交易時(shí)，如果預(yù)期未來利率將上升，則投資者應(yīng)該（）。A.作為IRS的賣方B.支付浮動(dòng)利率收取固定利率C.作為IRS的買方D.買入短期IRS并賣出長期IRS正確答案：C142、多選

股票收益互換潛在客戶包括（）。A.專業(yè)二級(jí)市場投資機(jī)構(gòu)B.大宗交易的機(jī)構(gòu)C.金融機(jī)構(gòu)D.一般企業(yè)客戶正確答案：A,B,C,D143、判斷題

通常用CTD券的久期近似國債期貨合約的久期。正確答案：對(duì)144、單選

中國金融期貨交易所（CFFEX）不可以限制結(jié)算會(huì)員出金的情形是（）。A.結(jié)算會(huì)員或者客戶涉嫌重大違規(guī)，被交易所立案調(diào)查的B.結(jié)算會(huì)員或者客戶被司法機(jī)關(guān)或者其他有關(guān)部門立案調(diào)查，且正處在調(diào)查期間的C.交易所認(rèn)為市場出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)D.結(jié)算會(huì)員有客戶出現(xiàn)強(qiáng)行平倉正確答案：D145、多選

關(guān)于國債期貨，以下說法正確的是（）。A.同等條件下，可交割國債的票面利率越高，所對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子越大。B.同一個(gè)可交割國債對(duì)應(yīng)的近月合約的轉(zhuǎn)換因子比對(duì)應(yīng)的遠(yuǎn)月合約的轉(zhuǎn)換因子小。C.一般情況下，隱含回購利率最大的國債最可能是最便宜可交割券。D.同一個(gè)可交割國債對(duì)應(yīng)的遠(yuǎn)月合約的轉(zhuǎn)換因子比對(duì)應(yīng)的近月合約的轉(zhuǎn)換因子小。正確答案：A,C,D146、判斷題

中金所5年期國債期貨合約臨近交割月份時(shí)，交易所將分時(shí)間段逐步提高該合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)。正確答案：對(duì)147、多選

雙貨幣票據(jù)可以拆分成（）。A.利率期貨B.可轉(zhuǎn)換債券C.固定利率的債券D.貨幣互換協(xié)議正確答案：C,D148、多選

下列因素對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響，表述正確的是（）。A.在一個(gè)交易日內(nèi)，某期權(quán)的隱含波動(dòng)率上漲，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值會(huì)隨之增大B.對(duì)于個(gè)股期權(quán)來說，股息的發(fā)放不會(huì)對(duì)期權(quán)的價(jià)格造成影響C.如果標(biāo)的股票不支付股利，美式股票期權(quán)的價(jià)值不應(yīng)該大于歐式期權(quán)的價(jià)值D.其他條件不變時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率增加，理論上，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價(jià)格均會(huì)上升正確答案：A,D149、單選

下列不是決定外匯期貨理論價(jià)格的因素為（）。A.利率B.現(xiàn)貨價(jià)格C.合約期限D(zhuǎn).期望收益率正確答案：D150、多選

從事股指期貨代理業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)有（）。A.期貨公司及其所屬營業(yè)部B.已獲得IB業(yè)務(wù)資格的證券營業(yè)部C.中國金融期貨交易所（CFFEX）D.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)正確答案：A,B151、多選

利率互換的估值，需要準(zhǔn)備的條件包括（）。A.估值的日期B.估值日的收益率曲線C.重置利率的歷史數(shù)據(jù)D.估值日的遠(yuǎn)期利率正確答案：A,B,C,D152、單選

互換的標(biāo)的可以來源于（）。A.外匯市場B.權(quán)益市場C.貨幣市場D.債券市場正確答案：A153、多選

股指期貨投資者通過套期保值，將市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給（）。A.股指期貨套期保值者B.期貨交易所C.股指期貨投機(jī)者D.股指期貨套利者正確答案：C,D154、多選

有同樣到期日的公司的債券、無風(fēng)險(xiǎn)債券和公司債券的信用違約互換（CDS）三者之間的大致關(guān)系是（）。A.持有公司債券相當(dāng)于持有無風(fēng)險(xiǎn)債券并賣出公司債券的CDSB.持有公司債券相當(dāng)于持有無風(fēng)險(xiǎn)債券并買入公司債券的CDSC.持有公司債券并賣出公司債券的CDS相當(dāng)于持有無風(fēng)險(xiǎn)債券D.持有公司債券并買入公司債券的CDS相當(dāng)于持有無風(fēng)險(xiǎn)債券正確答案：B,C155、單選

（）不具備直接與中國金融期貨交易所（CFFEX）進(jìn)行結(jié)算的資格。A.交易會(huì)員B.交易結(jié)算會(huì)員C.全面結(jié)算會(huì)員D.特別結(jié)算會(huì)員正確答案：A156、單選

假設(shè)某一時(shí)刻滬深300指數(shù)為2280點(diǎn)，某投資者以16點(diǎn)的價(jià)格買入一手滬深300看漲期權(quán)合約，行權(quán)價(jià)格是2300點(diǎn)，剩余期限為1個(gè)月，該投資者的最大潛在收益和虧損分別為（）點(diǎn)。A.最大收益為2300點(diǎn)B.最大虧損為16點(diǎn)C.最大虧損為2280點(diǎn)D.最大收益2284點(diǎn)正確答案：B157、單選

中金所5年期國債期貨交割貨款的計(jì)算公式為（）。A.交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息B.（交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息）×合約面值/100C.交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息×轉(zhuǎn)換因子D.（交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息）×轉(zhuǎn)換因子正確答案：A158、單選

利率互換交易的現(xiàn)金流錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)是指（）。A.未能在理想的價(jià)格點(diǎn)位或交易時(shí)刻完成買賣B.對(duì)手方違約的風(fēng)險(xiǎn)C.前端參考利率的現(xiàn)金流不能被后端的現(xiàn)金流所抵銷D.預(yù)期利率下降，實(shí)際利率卻上升正確答案：C159、單選

某進(jìn)出口公司歐元收入被延遲1個(gè)月，為了對(duì)沖1個(gè)月之后的歐元匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，該公司決定使用外匯衍生品工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，以下不適合的是（）。A．外匯期權(quán)B.外匯掉期C.貨幣掉期D.外匯期貨正確答案：B160、單選

滬深300股指期貨交割結(jié)算價(jià)為最后交易日滬深300指數(shù)（）。A.最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)B.最后一小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)C.最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)D.最后兩小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)正確答案：A161、多選

關(guān)于股指期貨套期保值額度的使用，正確的說法是（）。A.在有效期內(nèi)可以重復(fù)使用B.可以在多個(gè)月份合約使用，各合約同一方向套期保值持倉合計(jì)不得超過該方向獲批的套期保值額度C.應(yīng)當(dāng)在不遲于套期保值額度有效期到期現(xiàn)5個(gè)交易日向交易所申請(qǐng)新的套期保值額度，逾期未申請(qǐng)的應(yīng)在有效到期前進(jìn)行平倉，否則，中國金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)采取限制開倉、限期平倉，強(qiáng)行平倉等措施。D.在額度內(nèi)頻繁進(jìn)行開平倉交易的，中國金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)對(duì)其采取談話提醒、書面警示、調(diào)整或者取消其套期保值額度、限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉等措施。正確答案：A,B,D162、多選

中國金融期貨交易所（CFFEX）可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股指期貨的交易保證金率進(jìn)行上調(diào)的情形是（）。A.期貨交易連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板、單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的單邊市B.遇國家法定長假C.市場風(fēng)險(xiǎn)明顯變化D.連續(xù)三個(gè)交易日以不超過1%的幅度上漲正確答案：A,B,C163、判斷題

在我國，國債期貨合約的交割以現(xiàn)金交割方式進(jìn)行。正確答案：錯(cuò)164、單選

關(guān)于下列期權(quán)品種交易場所，說法正確的是（）。A．普通期權(quán)（VanillaOption）主要在場外交易B.利率期權(quán)全部在交易所場內(nèi)交易C.奇異期權(quán)主要在交易所場內(nèi)交易D.奇異期權(quán)主要在場外交易正確答案：D165、多選

關(guān)于期權(quán)價(jià)格影響因素，以下說法正確的是（）。A.其它影響因素不變的情況下，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率與期權(quán)價(jià)格正相關(guān)B.其它影響因素不變的情況下，期權(quán)剩余期限與期權(quán)時(shí)間價(jià)值正相關(guān)C.對(duì)看漲期權(quán)來說，執(zhí)行價(jià)格越高，期權(quán)價(jià)格越低D.對(duì)看跌期權(quán)來說，執(zhí)行價(jià)格越高，期權(quán)價(jià)格越低正確答案：A,B,C166、單選

某投資者預(yù)期歐元將升值，于是在4月5日在CME以1.1825的價(jià)格買入5手6月份交割的歐元兌美元期貨合約。到了4月20日，期貨價(jià)格變?yōu)?.2430，于是該投資者將合約賣出平倉，則該投資者（）美元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.盈利37812.5B.虧損37812.5C.盈利18906.25D.虧損18906.25正確答案：A167、單選

早期的場外衍生品交易采用（）模式，交易在交易雙方之間完成，交易雙方僅憑各自的信用或者第三方信用作為履約擔(dān)保，面臨著巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)。A.非標(biāo)準(zhǔn)化的雙邊清算B.標(biāo)準(zhǔn)化的雙邊清算C.中央對(duì)手方清算D.凈額結(jié)算正確答案：A168、多選

國內(nèi)國債的登記托管機(jī)構(gòu)是（）.A.中央國債登記結(jié)算有限公司B.中國證券登記結(jié)算有限公司C.上海證券交易所D.深圳證券交易所正確答案：A,B169、單選

“市場永遠(yuǎn)是對(duì)的”是（）對(duì)待市場的態(tài)度。A.基本分析流派B.技術(shù)分析流派C.心理分析流派D.學(xué)術(shù)分析流派正確答案：A170、單選

假設(shè)當(dāng)前期貨交易的保證金比率為5%，那么合約價(jià)值每變動(dòng)10%，投資者的持倉盈虧將變動(dòng)（）（和交易保證金相比）。A．5%B.10%C.200%D.0.05%正確答案：C171、單選

外匯投機(jī)交易的特點(diǎn)不包括（）。A.全球性B.杠桿性C.高流動(dòng)性D.投資性正確答案：D172、單選

2014年4月，在芝加哥商業(yè)交易所（CME）交易的英鎊/美元期貨的合約月份為（）。A.5月、6月、7月、8月B.6月、9月、12月、3月C.4月、5月、6月、7月D.5月、6月、9月、12月正確答案：B173、單選

投資者做空中金所5年期國債期貨合約20手，開倉價(jià)格為97.702，若期貨結(jié)算價(jià)格下跌至97.638，其持倉盈虧為（）元（不計(jì)交易成本）。A.1280B.12800C.-1280D.-12800正確答案：B174、多選

在使用Black-Scholes模型為以利率為標(biāo)的物的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品定價(jià)時(shí)，影響定價(jià)偏差的因素包括（）。A.利率波動(dòng)不可以用均值回歸過程描述B.債券價(jià)格的分布與對(duì)數(shù)正態(tài)分布的差別較大C.利率分布與對(duì)數(shù)正態(tài)分布的差別較大D.債券波動(dòng)率不是常數(shù)正確答案：B,C,D175、單選

在下列選項(xiàng)中，屬于股指期貨合約的是（）。A.NYSE交易的SPYB.CBOE交易的VIXC.CFFEX交易的IFD.CME交易的JPY正確答案：C176、單選

國債期貨合約的基點(diǎn)價(jià)值約等于（）。A.CTD基點(diǎn)價(jià)值B.CTD基點(diǎn)價(jià)值/CTD的轉(zhuǎn)換因子C.CTD基點(diǎn)價(jià)值*CTD的轉(zhuǎn)換因子D.非CTD券的基點(diǎn)價(jià)值正確答案：B177、單選

如果預(yù)期未來我國GDP增速將加速上行，不考慮其他因素，則應(yīng)當(dāng)在國債期貨上（）。A.做多B.做空C.平倉空頭頭寸D.買遠(yuǎn)月合約，賣近月合約正確答案：A178、單選

投資者購入了浮動(dòng)利率債券，因擔(dān)心浮動(dòng)利率下行而降低利息收入，則該投資者應(yīng)該在互換市場上（）。A.介入貨幣互換的多頭B.利用利率互換將浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)化為固定利率C.利用利率互換將固定利率轉(zhuǎn)化為浮動(dòng)利率D.介入貨幣互換的空頭正確答案：B179、多選

一般而言，股指期貨買入套期保值適用于（）。A.判斷大盤將出現(xiàn)大幅上漲，但短期內(nèi)沒有足夠資金建立股票組合B.判斷大盤將出現(xiàn)大幅下跌，但短期內(nèi)難以賣出手中