不平衡中的平衡方略-CFO的“利益均衡學(xué)”-

不平衡中的平衡方略—CFO的“利益均衡學(xué)說〞第一部分變革 財務(wù)管理發(fā)展與革新的動力來自財務(wù)環(huán)境的變遷。 企業(yè)管理必將由原來的以“生產(chǎn)導(dǎo)向〞或“市場導(dǎo)向〞為中心，轉(zhuǎn)移到以“財務(wù)管理導(dǎo)向〞為中心。 公司治理主要通過財務(wù)管理在公司不同層次上發(fā)揮核心作用。第二部分弊端 由于國有股權(quán)的虛置和委托人的缺位形成了內(nèi)部人控制的現(xiàn)象，也存在者代理難題河道的風(fēng)險以及由此產(chǎn)生的財務(wù)管理缺陷和潛在的財務(wù)危機(jī)。第三部分使命 CFO的主要職能應(yīng)從三方面探討——如何正確評價企業(yè)的新增加值、如何讓企業(yè)內(nèi)部利益分配達(dá)到相對均衡、如何用盡量低的成本照顧到企業(yè)外部的相關(guān)利益主體。 [引子]：“一個干事業(yè)的人，最主要的是知道自己在做什么〞?！霸诓粩嘧兓?、異?；钴S復(fù)雜的跨國運(yùn)營環(huán)境中，作為財務(wù)領(lǐng)導(dǎo)人不許具備正值不阿、遵守規(guī)則、胸懷大局、扭轉(zhuǎn)乾坤的素養(yǎng)，以及管理復(fù)雜業(yè)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)能力。他們越來越多地介入公司整體發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，并確保這些戰(zhàn)略的成功實(shí)施。〞 ——畢盛〔RobertHt·tBrust〕，〔柯達(dá)全球執(zhí)行副總裁兼首席財務(wù)官〕 CFO，在企業(yè)或者公司里面是一個炙手可熱的位置。在大部分人的眼中，CFO是“錢〞的象征，“現(xiàn)金〞的代表。但對我國上市公司的CFO們來說，這一職位意味著什么呢？ 從上個世紀(jì)80年代以來，企業(yè)財務(wù)領(lǐng)域悄悄開始了一場革命，越來越多的企業(yè)熟悉到其財務(wù)專家時運(yùn)營管理著不可分的商業(yè)伙伴，并由此可以戲劇般地減少財務(wù)成本。許多企業(yè)的CFO都將面對金融和財務(wù)工作方面的挑戰(zhàn)。關(guān)于他們而言，最重要的是具有合格績效的行動和將企業(yè)金融財務(wù)工作充分地融入企業(yè)運(yùn)營施行活動中。同時，CFO門需要幫助金融和財務(wù)人員重新調(diào)整其自身的工作角色和所負(fù)擔(dān)的使命，使企業(yè)金融和財務(wù)人員不僅是一名企業(yè)財富的“計財者〞，而且還是企業(yè)價值的增加者。漢科集團(tuán)公司的GregoryHackett曾經(jīng)說過：“到21世紀(jì)末，我們目前熟知的CFO職能將變得面目全非〞。 將來的CFO將成為企業(yè)CEO的領(lǐng)航者，這句話應(yīng)該不錯。蘇軾有句話“古之成大事者，不惟有超世之才，亦必有堅韌不拔之志〞。假設(shè)要成為左輔右弼，勢必要能其所不能。如今擺在上市公司CFO們面前的一個大問題就是“利之所歸〞〔如圖〕，內(nèi)有員工、高管人員、股東、外有政府、銀行、客戶，CFO這個“財政大臣〞要讓這些不同的利益主體都達(dá)到“皆為利往〞是一件不容易的事。于是乎，傳統(tǒng)的中庸之道和儒商思想形成了有特色的“利益均衡〞，除誘之以利之外，還需動之以情，因此，理財文化也成了CFO的必修課。 如圖所示，企業(yè)管理以財務(wù)管理為中心。在“公司制〞中，財務(wù)管理實(shí)體限公司治理的主要方式，也是規(guī)范公司治理的主要手段。公司治理模式取決于公司目標(biāo)，而財務(wù)管理目標(biāo)又是公司目標(biāo)在價值角度的再現(xiàn)。所以，只有確定與公司治理相一致的財務(wù)管理目標(biāo)，才干促進(jìn)公司治理效率的提升，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)公司目標(biāo)。與“契約理論〞和“共同治理〞模式一致，財務(wù)管理應(yīng)以綜合經(jīng)濟(jì)利益最大化為根本目標(biāo)。從時間綜合上看，他要求公司近期利益和遠(yuǎn)期利益的協(xié)調(diào)；從過程綜合上看，他要求財務(wù)資源在各個運(yùn)行環(huán)節(jié)的最優(yōu)配置；從主體綜合上看，他要求公司財富在相關(guān)利益主體之間的均衡分配。財務(wù)管理目標(biāo)財務(wù)管理目標(biāo)—綜合經(jīng)濟(jì)利益最大化過程經(jīng)濟(jì)利益主體經(jīng)濟(jì)利益時間經(jīng)濟(jì)利益過程經(jīng)濟(jì)利益主體經(jīng)濟(jì)利益時間經(jīng)濟(jì)利益社會公眾利益國家利益員工利益經(jīng)營者利益?zhèn)鶛?quán)人利益投資者利益收益分配利益資產(chǎn)營運(yùn)利益投資利益籌資利益遠(yuǎn)期利益近期利益社會公眾利益國家利益員工利益經(jīng)營者利益?zhèn)鶛?quán)人利益投資者利益收益分配利益資產(chǎn)營運(yùn)利益投資利益籌資利益遠(yuǎn)期利益近期利益第一部分變革財務(wù)管理發(fā)展與革新的動力來自財務(wù)管理環(huán)境的變遷。隨著市場經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步從無序走向有序，財務(wù)管理必將越來越受重視，企業(yè)管理必將由原來的以“生產(chǎn)導(dǎo)向〞或“市場導(dǎo)向〞為中心，轉(zhuǎn)移到以“財務(wù)管理導(dǎo)向〞為中心。有關(guān)籌資、投資、利潤分配等問題，無論是對大型企業(yè)，還是中小企業(yè)；無論是對上市公司，還是非上市公司，都變得至關(guān)重要。尤其是企業(yè)如何面對和適應(yīng)新世紀(jì)財務(wù)管理的環(huán)境變革，關(guān)系著他們的生死存亡。公式治理主要通過財務(wù)管理在公司不同層次上發(fā)揮的核心作用，來協(xié)調(diào)出資者與經(jīng)營者之間以及出資者內(nèi)部與雇員之間的利益和行為，以達(dá)到相關(guān)利益主體之間權(quán)利、責(zé)任和利益的互相制衡，實(shí)現(xiàn)效率和公平的合理統(tǒng)一。變化是永恒的主題財務(wù)管理目標(biāo)的變化 在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會里，企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)將轉(zhuǎn)向“價值最大化的綜合目標(biāo)〞。 企業(yè)是各種要素的所有者達(dá)成的一個契約。企業(yè)的利益是所有簽約各方的共同利益，而不僅僅是部分人的利益。財務(wù)管理的目標(biāo)要合計所有有關(guān)利益。從而調(diào)動各方面積極因素實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身及企業(yè)外部各方的良性發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)與環(huán)境的和諧均衡共生。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會里，企業(yè)在競爭中獲勝的關(guān)鍵因素取決于企業(yè)價值。企業(yè)價值將綜合表現(xiàn)為企業(yè)人力資源質(zhì)量、企業(yè)革新能力及繼續(xù)發(fā)展能力等。企業(yè)各方利益可歸結(jié)為企業(yè)以最快的速度、健康的方式取得長期穩(wěn)定的發(fā)展。它的衡量標(biāo)準(zhǔn)即“企業(yè)價值最大化〞。這與企業(yè)各方的共同利益是一致的。財務(wù)管理內(nèi)容的變化 投資：傳統(tǒng)的投資對象主要是實(shí)物資本及貨幣資本。投資目標(biāo)主要合計財務(wù)效益。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會中，投資效益評價以企業(yè)價值增長、企業(yè)人力資源質(zhì)量、企業(yè)革新能力及繼續(xù)發(fā)展能力的增長為標(biāo)準(zhǔn)。相應(yīng)地將建立適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的企業(yè)價值投資評價模型、投資評價指標(biāo)和投資評價方法。 分配：分配應(yīng)體現(xiàn)“效率原則〞，即綜合合計有關(guān)利益各方，以最大限度地調(diào)動各方積極性。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會里，由于知識資本對企業(yè)發(fā)展將發(fā)揮越來越重要的作用，其“貢獻(xiàn)〞越來越大，為調(diào)動知識資本投入者的積極性，他們將取得企業(yè)全部利潤中越來越大的份額。例如，目前許多企業(yè)高層管理人員及高級技術(shù)人員的工資比例總體上呈上升趨勢。更有一些企業(yè)對優(yōu)秀員工采納贈送股份的形式。在美國，20世紀(jì)60年代公司利潤占國民生產(chǎn)總值的比重為11.7%，到20世紀(jì)80年代這一比重下降到5.3%。利潤占國民生產(chǎn)總值比重的下降并不是勞作生產(chǎn)率的下降，而是由于在企業(yè)所創(chuàng)造的價值中，公司管理人員以工資和其他報酬的形式拿走的部分相對提升，使資本所有者的報酬相對減少。財務(wù)風(fēng)險的變化 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會中，以無形資產(chǎn)為主要形式的知識資產(chǎn)占有越來越大的比例，相關(guān)于傳統(tǒng)的實(shí)物資產(chǎn)與貨幣資產(chǎn)，無形資產(chǎn)的不確定性增大，使得投資、分配等財務(wù)活動中的財務(wù)風(fēng)險增大。另外由于資本形勢的多樣化及知識資本的多樣化帶來了財務(wù)風(fēng)險的多樣化、復(fù)雜化及加強(qiáng)，將對知識經(jīng)濟(jì)社會中的財務(wù)管理產(chǎn)生重要影響，他將成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會中財務(wù)管理的一個重要主題。 另外，隨著股票期權(quán)等激勵制度的廣泛應(yīng)用，對財務(wù)風(fēng)險的防范也提出了更高的要求。現(xiàn)代企業(yè)理論要求企業(yè)處理好股東、債權(quán)人、經(jīng)理層、員工、政府之間的利益制衡關(guān)系，避免發(fā)生內(nèi)憂外患的財務(wù)危機(jī)。黨的十六大確立了按勞作、資本、技術(shù)和管理等生產(chǎn)要素貢獻(xiàn)大小參加分配的原則。在分配領(lǐng)域，不僅要繼續(xù)承認(rèn)勞作的報酬，還要激勵資本等要素參加分配，這其中也包括對人力資本、社會無形資產(chǎn)的報酬等。舊的分配激勵機(jī)制已經(jīng)不能滿足企業(yè)完善現(xiàn)代管理制度的需要了。隨著國有企業(yè)改革的不斷深入，多年形成的平均主義分配制度正在被打破，長期以來經(jīng)營者與企業(yè)職工2—3倍的收入差距已經(jīng)突破，多種激勵方式的探究正在進(jìn)行。變則通 在財務(wù)管理以取代生產(chǎn)管理成為企業(yè)管理核心的今天，CFO觀念的變革將促進(jìn)國內(nèi)市場與國際市場的接軌。激烈的市場競爭和生存壓力將迫使企業(yè)調(diào)整和轉(zhuǎn)變過去陳舊的管理觀念。為此，企業(yè)自上而下形成重視財務(wù)管理的風(fēng)尚，重視財務(wù)控制在企業(yè)目標(biāo)中的作用，有利于從大局上把握企業(yè)經(jīng)營，提升企業(yè)財務(wù)管理層次?，F(xiàn)在越來越多企業(yè)的CFO在組織企業(yè)利潤分配時，已經(jīng)注意兼顧國家、所有者和企業(yè)各方面的利益，使利潤分配機(jī)制發(fā)揮出利益激勵功能、約束功能以及對再生產(chǎn)的調(diào)節(jié)功能。 我國在2000釀酒以指導(dǎo)看法的形勢對建立健全企業(yè)內(nèi)部工資收入分配激勵機(jī)制做了規(guī)定。目前，大部分企業(yè)也基本建立了以崗位工資為主的基本工資制度，并按照建立現(xiàn)代企業(yè)工資收入分配制度的要求，及經(jīng)濟(jì)探究建立以崗位工資為主的基本工資制度。提倡推行各種形式的崗位工資制。企業(yè)可以依據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)采用靈活多樣的工資支付形式，無論哪一種都應(yīng)與職工的崗位使命、工作業(yè)績和實(shí)際貢獻(xiàn)掛鉤，真正形成重實(shí)績、重貢獻(xiàn)的分配激勵機(jī)制。 目前，我們國家對董事會、經(jīng)理層成員的激勵方面一般實(shí)施的是按使命和貢獻(xiàn)取得報酬的辦法。國家勞作部建議，要在具備條件的企業(yè)積極試行董事長、總經(jīng)理年薪制。董事會和經(jīng)理層其他成員的工資分配，執(zhí)行企業(yè)內(nèi)部工資分配制度，按照其承當(dāng)?shù)膷徫皇姑妥龀龅呢暙I(xiàn)確定工資收入，并執(zhí)行嚴(yán)格的考核和管理辦法。 除此之外，國家還在積極探究進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部職工持股試點(diǎn)和技術(shù)要素參加收益分配辦法等等。 隨著我國企業(yè)分配制度的日趨完善，各種適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度的分配和激勵機(jī)制將會隨之出臺，企業(yè)決策層在確定分配和激勵制度的時候，將會更趨于制度化、理性化，并且會與公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況以及資本結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。以激勵分配為例，他涉及的方面很多，如股利支付程序中各日期確實(shí)定、支付現(xiàn)金股利所需現(xiàn)金的籌集方式等等。作為企業(yè)的財政大臣，CFO必需從全局合計，站在一個公正、公平的角度去執(zhí)行平衡方略，而不是傳統(tǒng)的注重積存，更不是忽視激勵。第二部分弊端——現(xiàn)行的利益分配機(jī)制弱化了CFO的職能過去沒有CFO這個稱呼，財務(wù)經(jīng)理在企業(yè)宗旨是負(fù)責(zé)記賬以及其他一些很簡單的工作，充其量也不過是一位賬房先生。長期以來，我國企業(yè)的日常資金管理一直是財務(wù)管理的“主旋律〞?！柏攧?wù)管理跟著會計核算走，會計核算跟著領(lǐng)導(dǎo)意志走〞，在投資、籌資以經(jīng)濟(jì)收益分配等主要工作上較薄弱。由于國有股的虛置和委托人的缺位形成了內(nèi)部人控制的現(xiàn)象，也存在著代理難題和道德風(fēng)險以及由此產(chǎn)生的財務(wù)管理缺陷和潛在的財務(wù)危機(jī)?，F(xiàn)代企業(yè)的委托代理關(guān)系一般包括顧客與公司、債權(quán)人與股東、股東與經(jīng)理以及經(jīng)理與雇員等多種關(guān)系。在組成合約集的從多關(guān)系中，都會出現(xiàn)代理難題和代理成本，而合約集又構(gòu)成了現(xiàn)代公司。財務(wù)制度作為一種公開的“財務(wù)合約〞用來規(guī)范企業(yè)的激勵和約束機(jī)制，而激勵和約束集資又是為了降低企業(yè)委托—代理關(guān)系中的代理成本。由于委托人與代理人之間在企業(yè)的經(jīng)營過程中會有多次利益背離，委托人為了確保代理人的行為符合自己的利益，就有必要家進(jìn)行激勵、約束、懲處和監(jiān)督，而這些強(qiáng)制措施都會有代理成本。財務(wù)危機(jī)使?fàn)顩r更加復(fù)雜，他加劇了大多數(shù)的代理難題和成本?！袄婢猕暡粌H僅是政治界的目的，發(fā)展到今天的現(xiàn)代企業(yè)，也需要重新審閱這個不是新問題的新問題了。共性國有股份比例過大的股權(quán)結(jié)構(gòu)強(qiáng)化了內(nèi)部人控制 我國的大部分上市公司由國有企業(yè)改制而成。未上市流通的國有股比例高達(dá)60%左右，國有股處于第一大股東的地位。國有股一股獨(dú)大，股權(quán)高度集中，使得國有股東和國有法人股東完全處在控股地位，直接控制、操縱上市公司?？毓晒蓶|與上市公司在人員、資產(chǎn)、財務(wù)、業(yè)務(wù)、經(jīng)營決策等方面沒有分開，在控股集團(tuán)與上市公司之間通過原材料采購、產(chǎn)品銷售以及貸款擔(dān)保等關(guān)聯(lián)交易，形成大量不對等的商品和資金交易，侵占上市公司的利益，增加公司的財務(wù)與經(jīng)營風(fēng)險。以國有股為第一大股東的公司，其董事會成員和經(jīng)理人確實(shí)定往往不能按全體股東的意愿去選擇，更難對其進(jìn)行有效的約束，增加了內(nèi)部人控制的程度。經(jīng)濟(jì)利益腐蝕了審計的獨(dú)立性 由于注冊會計師直接收取公司經(jīng)營者的審計費(fèi)，并靠其生存，加上審計行業(yè)惡性降價競爭，會計師因經(jīng)濟(jì)利益受制與公司經(jīng)營者，容易對公司做的虛假會計信息默認(rèn)和袒護(hù)。在這種狀況下，經(jīng)營者就可能采納會計手段來謀取自身的利益，利潤操縱也就在所不免。目前我國企業(yè)普遍存在財務(wù)信息失真的現(xiàn)象，危害了會計工作的信譽(yù)，使會計秩序混亂，也容易滋生腐敗和經(jīng)濟(jì)犯罪。企業(yè)財務(wù)決策和收支缺乏透明度 由于存在內(nèi)部人控制，董事會對高層經(jīng)理人員的監(jiān)督機(jī)制不健全，國有企業(yè)財務(wù)預(yù)算制度和內(nèi)部控制制度未建立或未有效執(zhí)行。重大財務(wù)決策僅由經(jīng)營者隨意做出，缺乏透明度。財務(wù)支出沒有預(yù)算和內(nèi)部控制制度的約束，使企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)監(jiān)督和控制工作沒有依據(jù)，造成財務(wù)監(jiān)督效率低下，財務(wù)控制效果不佳。有時財務(wù)部門頁會因執(zhí)行有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的財務(wù)指令，違規(guī)操作，編制假帳，而造成違反財經(jīng)紀(jì)律或財務(wù)信息失真的現(xiàn)象，從而弱化了企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)監(jiān)督和財務(wù)控制職能。在收益分配上較少合計資本結(jié)構(gòu)問題 這里講的收益分配，是指扣除依據(jù)“按勞分配〞原則分配給企業(yè)職工報酬以外的利益分配。企業(yè)在存續(xù)期間內(nèi)實(shí)現(xiàn)的利潤，要在企業(yè)和所有者之間按一定的比例進(jìn)行分配，分別形成企業(yè)的留存收益與所有者權(quán)益。股利分配政策不僅影響與企業(yè)相關(guān)的各方面的利益，而且與公司的籌資問題和資本結(jié)構(gòu)密切相關(guān)，涉及到企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。在我國，由于企業(yè)為了長期穩(wěn)定地發(fā)展，一般較注重積存，而不傾向于導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流出的現(xiàn)金股利分配；較注重企業(yè)的經(jīng)營成果，即利潤指標(biāo)，而對股價關(guān)懷較少，從而在收益分配上與國際慣例差距較大。與國際上廣泛采納的股利政策相比，我國上市公司較少分配現(xiàn)金股利，代之以配股或送紅股的分配方法，這在有意無意間助長了證券市場上的投機(jī)氣氛，無助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此，我國企業(yè)股利政策的制定也往往無章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投資者無所適從。股權(quán)的不均衡帶來的是持有股權(quán)者的利益沖突。在這種管理者由股權(quán)持有者決定的狀況下，缺乏用人機(jī)制和對公司管理層的激勵機(jī)制、缺乏分配制度的長期性，往往會出現(xiàn)一些朝令夕改的狀況，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部人員之間的利益沖突。我國上市公司的薪酬結(jié)構(gòu)比較單一，不能對董事和高級管理人員起到足夠的激勵作用。目前國企的薪酬體系結(jié)構(gòu)存在的問題主要表現(xiàn)為，固定收入的比例偏高，浮動收入偏低，薪酬與個人績效沒有緊密的聯(lián)系，導(dǎo)致“干多干少都一樣，干好干壞都一樣〞，越事業(yè)績合格的員工，埋怨的比例也越高。“59歲〞現(xiàn)象的頻繁出現(xiàn)也就不夠為怪了。在這種狀況下，CFO的作用仍然是賬房先生，沒有發(fā)揮應(yīng)有的財務(wù)決策和財務(wù)控制的作用。影響 由于我國國有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性調(diào)整仍在推動的過程中，許多上市公司國有股仍處于絕對控股地位。這種股權(quán)結(jié)構(gòu)對控股股東很難有制衡作用，股東大會、董事會、監(jiān)視會容易成為形式，時有股東大會侵犯中小股東利益的現(xiàn)象發(fā)生。有些上市公司與控股股東在人員、財務(wù)、資產(chǎn)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)上面沒有實(shí)現(xiàn)真正分開，在控股股東之間關(guān)聯(lián)交易不規(guī)范，導(dǎo)致上市公司被大量中小股東分散持有，而中小股東參加股東大會的成本很高，股東大會事實(shí)上容易成為大股東會，甚至出現(xiàn)一人股東會的現(xiàn)象。股東大會、董事會、監(jiān)視會沒有發(fā)揮應(yīng)有的決策和監(jiān)督功能。上市公司的董事一般是由股東單位委派的，他們大多會體現(xiàn)股東單位的意志，難以實(shí)現(xiàn)公正公平的投資決策。 總體上看，我國上市公司經(jīng)理的激勵缺乏動態(tài)化，沒有中長期的激勵計劃。激勵的強(qiáng)度太弱，不與市場接軌，個人收入和公司業(yè)績未建立規(guī)范的聯(lián)系。不少企業(yè)經(jīng)理人由于股票結(jié)構(gòu)不合理，其利益不能通過透明的機(jī)制來確保。目前只有6.26%的上市公司建立了激勵機(jī)制；90%的上市公司高層管理人員認(rèn)為有必要建立激勵機(jī)制；86.36%的公司把沒有實(shí)施恰當(dāng)?shù)募顧C(jī)制歸因于“政策不明朗〞和“法律法規(guī)不健全〞。 從我國上市公司經(jīng)理人實(shí)際薪酬來看，許多實(shí)證研究說明，包括董事長、總經(jīng)理在內(nèi)的高管人員薪酬與公司業(yè)績之間沒有顯然的正相關(guān)關(guān)系。這些狀況下，還出現(xiàn)了薪酬多少與公司業(yè)績好壞之間嚴(yán)重背離的情形。多數(shù)上市公司在分配機(jī)制上仍沿襲傳統(tǒng)國有企業(yè)的做法，平均主義嚴(yán)重。 調(diào)查顯示，在2002年董事、監(jiān)事和經(jīng)理所獲報酬中，52.4%的董事、44%的監(jiān)事和56.8%的經(jīng)理年收入不夠1萬元；23.1%的董事、36%的監(jiān)事和27.3%的經(jīng)理年收入在1萬到3萬元之間；11.1%的董事、20%的監(jiān)事和4.5%的經(jīng)理年收入在3萬元到5萬元之間；13.5%的董事、11.4%的經(jīng)理年收入在5萬元以上，監(jiān)事沒有達(dá)到此級別的。例外，上市公司的董事、監(jiān)事和高層管理人員一般都享受著公司給予的一定的福利待遇。在被調(diào)查的3978人中，上市公司為其配車的有821人，占總?cè)藬?shù)的20.6%；享受分房待遇的有1180人，占總?cè)藬?shù)的29.7%；公司提供俱樂部會員卡的有13人，占總?cè)藬?shù)的0.3%；享受人壽保險待遇的有381人，占總?cè)藬?shù)的9.6%。 目前上市公司高級管理人員的產(chǎn)生沒有引入競爭機(jī)制，沒有實(shí)現(xiàn)市場化配置，激勵與約束不夠；人之中論資排輩、拉關(guān)系、跑人情現(xiàn)象仍不同程度存在；收入分配與貢獻(xiàn)不成比例等。 在這個環(huán)節(jié)中，居于領(lǐng)導(dǎo)地位的CFO應(yīng)將戰(zhàn)略性思維與具體的營運(yùn)數(shù)據(jù)結(jié)合起來，運(yùn)用有效的計劃、配置和績效衡量手段，通過戰(zhàn)略分析來為企業(yè)的績效衡量和管理控制提供決策依據(jù)，并使企業(yè)金融和財務(wù)部門的工作不僅僅局限于“守財奴〞的角色，所以說CFO及其下屬的工作是整個利益分配體系的基礎(chǔ)。國企利益分配和激勵機(jī)制的變革，尤其需要通過細(xì)致深入的崗位分析、崗位評估，建立嚴(yán)格而系統(tǒng)的分配激勵和約束機(jī)制，并將個人績效與自身利益、企業(yè)發(fā)展緊密地聯(lián)系在一起，使得干多干少、干好干壞不一樣，從而調(diào)節(jié)企業(yè)各方面的利益關(guān)系。所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分開，容易造成委托人與代理人之間財務(wù)目標(biāo)的矛盾和沖突。代理問題還會引發(fā)道德風(fēng)險，其原因在于信息不對稱。當(dāng)企業(yè)意識到會因利益不均衡增加企業(yè)成本后，CFO的職能仍然的不到充分發(fā)揮。原因 委托人授權(quán)代理人為其利益從事經(jīng)營活動，代理人則通過完成這些活動收取報酬。依據(jù)自利行為的財務(wù)原則，雙方都會以實(shí)現(xiàn)自身利益最大化為宗旨，股東目標(biāo)在于使自己投資的價值最大化。而經(jīng)理看重薪金、權(quán)利和地位，偏好企業(yè)的發(fā)展速度和擴(kuò)展規(guī)模。因為者協(xié)會提供給他們更穩(wěn)固的就業(yè)確保、更高的地位和更多的報酬。于是高負(fù)債的杠桿并構(gòu)成為公司快速擴(kuò)張的捷徑。但是，這樣會引起高負(fù)債率的資本結(jié)構(gòu)和高投入低效率經(jīng)營引發(fā)的財務(wù)危機(jī)。 投資人〔委托人〕不可能知道代理人實(shí)際控制的全部經(jīng)營和財務(wù)信息，使投資人〔委托人〕利益受到損壞就成為可能和現(xiàn)實(shí)。監(jiān)督代理人行為是可能的，因此，代理人總是利用內(nèi)部控制人的地位和公司財務(wù)管理的漏洞采用符合自己利益侵害委托人利益的行為。 不同的CFO因其所處的公司各異、或國家、區(qū)域的不同，對自己所面臨的挑戰(zhàn)和主要使命范圍的熟悉會存在一定的差異。美國的CFO在制定和實(shí)施公司戰(zhàn)略方面發(fā)揮著極其重要的作用，由于成本降低滲透到了企業(yè)每一個決策環(huán)節(jié)中，他們已經(jīng)接近金融總裁的角色。不少歐洲國家的CFO主要任務(wù)是控制成本。而我們發(fā)展中國家確仍然停留在追求營業(yè)收入增長的基礎(chǔ)階段，使得CFO忙于基礎(chǔ)性工作，多數(shù)扮演著專業(yè)理財幕僚的角色。我國加入WTO后，越來越多的企業(yè)已經(jīng)熟悉到CFO是企業(yè)管理團(tuán)隊中重要的一員。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，我國企業(yè)必定要與資本市場發(fā)生密切的關(guān)系，以CFO位代表的財務(wù)部門正是企業(yè)經(jīng)營與資本市場的中介，這就是一個很好的契機(jī)。第三部分使命現(xiàn)代企業(yè)理論認(rèn)為，企業(yè)是多邊契約關(guān)系的總和。股東、債權(quán)人、經(jīng)理階層、一般員工甚至政府等等，他們共同構(gòu)成了企業(yè)的利益制衡機(jī)制。如果將企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)僅僅歸結(jié)為股東的目標(biāo)，而忽視其他相關(guān)利益主體，必定導(dǎo)致矛盾沖突，最終損害企業(yè)的價值。如果我們將企業(yè)的財富比作一塊蛋糕，這塊蛋糕可以分為幾個部分，分屬于企業(yè)契約關(guān)系的各方——股東、債權(quán)人、員工、政府等等，那么，當(dāng)企業(yè)財富總額一按時，各方的利益是此消彼長的關(guān)系，而當(dāng)企業(yè)的財富增加后，各種契約關(guān)系人的利益都會較好地得到滿足。中國人對管理的態(tài)度之一：你不能管我。地方認(rèn)為政府管得太多；基層認(rèn)為中層管得太多；中層又認(rèn)為高層管得太多。可見，基本的觀念就是：“拜托了，少管一點(diǎn)〞，你不能管他。你管他，他會氣死你。 中國人對管理的態(tài)度之二：你不能不理我。你不理我，我就沒面子。你為什么不理我？你應(yīng)該理我才對。這種態(tài)度恰恰就是企業(yè)各相關(guān)利益者面對分配的寫照——既希望企業(yè)不要太苛刻，又指望企業(yè)能夠讓自己得到最大的利益。 為了使企業(yè)資本結(jié)構(gòu)配置合理，同時也滿足多方面的利益需求，CFO必需以企業(yè)資金運(yùn)行全過程為著眼點(diǎn)，對企業(yè)財富的分布進(jìn)行規(guī)劃、調(diào)整、配置和分配。股份制企業(yè)的分配問題，主要是以股利分配原理為指導(dǎo)，制定各項股利政策，同時輔之以一定的激勵和約束措施，從而滿足和平衡各利益主體的需要。企業(yè)的這一項活動，涉及籌資、投資、分配等各個環(huán)節(jié)，同時還涉及到了企業(yè)內(nèi)外不同的部門和人員，關(guān)系到最終的利益問題，因此，是一項極其復(fù)雜的財務(wù)活動。 在筆者看來，CFO再次主要的職能應(yīng)該從三方面探討——如何評價企業(yè)的新增價值、如何讓企業(yè)內(nèi)部利益分配達(dá)到相對均衡、如何用盡量低的成本照顧到企業(yè)外部的相關(guān)利益主體。增加方能分配綜合經(jīng)濟(jì)利益的表現(xiàn)形式在不同階段可以有所不同，其具體表現(xiàn)形式取決于不同時期的客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。但不管其表現(xiàn)形式如何，要實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)濟(jì)利益的最大化，有兩點(diǎn)是必需的：公司新增價值最大化是綜合經(jīng)濟(jì)利益最大化的源泉；新增價值的分配均衡化是綜合經(jīng)濟(jì)利益最大化的必要條件。反映公司新增價值的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)較多，但從利益相關(guān)者角度出發(fā)，能夠反映新增價值的指標(biāo)是增加值〔如下指標(biāo)1——7〕。增加值是指企業(yè)新創(chuàng)造的價值，反應(yīng)企業(yè)為社會創(chuàng)造財富的實(shí)際水平。從價值構(gòu)成看：即V+M，它是投資者、債權(quán)人、國家、經(jīng)營者、員工等相關(guān)者的利益源泉和基本確保。1、經(jīng)濟(jì)增加值〔EVA〕。經(jīng)濟(jì)增加值是一按時期的息稅前利潤與資金成本之差，它反映企業(yè)一按時期的經(jīng)濟(jì)利潤，是比利潤更純的業(yè)績評價指標(biāo)。實(shí)際上，該指標(biāo)是從整個社會的角度視察企業(yè)收入中扣除掉所有的要素報酬后的余額。從整個社會角度看，該指標(biāo)為正，說明企業(yè)在創(chuàng)造財富；該指標(biāo)為負(fù)，說明企業(yè)在腐蝕資本。假設(shè)EVA＞0，是說明按照市場平均要素報酬率計算，企業(yè)支付了相關(guān)要素報酬后仍有剩余，人力資本所有者、投資者、債權(quán)人將更傾向于該企業(yè)，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險較小；假設(shè)EVA＜0，說明企業(yè)的增值不夠以按照市場平均要素報酬率支付相關(guān)利益主體的要素報酬，人力資本所有者將退出該企業(yè)，導(dǎo)致企業(yè)缺乏人力資產(chǎn)，投資者將拋售該企業(yè)股票，導(dǎo)致企業(yè)股價下跌，債權(quán)人將要求企業(yè)盡快地還本付息，企業(yè)將面臨生存危機(jī)，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險較大。所以，經(jīng)濟(jì)增加值不僅反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的增值，而且反應(yīng)機(jī)會成本和企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險，符合風(fēng)險最小化的財務(wù)管理目標(biāo)。2、生產(chǎn)經(jīng)營增加值。生產(chǎn)經(jīng)營增加值=固定資產(chǎn)折舊+無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷+勞作者報酬+法定稅費(fèi)+稅后凈利潤3、有效增加值率。該指標(biāo)是生產(chǎn)經(jīng)營增加值與企業(yè)收入之比，說明企業(yè)實(shí)現(xiàn)增值的程度。 生產(chǎn)經(jīng)營增加值有效增加值率=×100% 企業(yè)收入4、資產(chǎn)增加值率。資產(chǎn)增加值率是有效增加值率與企業(yè)平均資產(chǎn)總值之比。說明企業(yè)利用現(xiàn)有資產(chǎn)從事生產(chǎn)經(jīng)營的投入產(chǎn)出能力，這里的資產(chǎn)應(yīng)包括知識資產(chǎn)。已實(shí)現(xiàn)增加值資產(chǎn)增加值率=×100% 企業(yè)平均資產(chǎn)余額5、增加值分配結(jié)構(gòu)比率。增加值分配結(jié)構(gòu)比率反映生產(chǎn)經(jīng)營增加值在各主體之間的分配格局。各利益主體已得增加值分配額增加值分配結(jié)構(gòu)比率=生產(chǎn)經(jīng)營增加值總額6、凈利潤及主營業(yè)務(wù)利潤率。雖然凈利潤指標(biāo)存在一些缺陷，但就我國目前狀況看，他仍然是企業(yè)財務(wù)管理必不可少的評價指標(biāo)，是企業(yè)增價值的有力補(bǔ)充。7、凈資產(chǎn)收益率。綜合上述指標(biāo)，CFO將能夠了解到投資者的利益、企業(yè)創(chuàng)造財富的能力以及能夠分配的財富。應(yīng)用經(jīng)濟(jì)利潤增加值評價指標(biāo)有以下優(yōu)點(diǎn)：1、消除了傳統(tǒng)會計核算為無償耗用股東資本的弊端，要求扣除全部所用資源的成本，包括資金成本，正確地核算企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況，有效地度量了所有生產(chǎn)要素的綜合生產(chǎn)率。將經(jīng)營成本與資金成本合并成一個貨幣指標(biāo)可以加強(qiáng)資產(chǎn)，也有成本的意識。這意味著企業(yè)不僅關(guān)注費(fèi)用，更要關(guān)懷資產(chǎn)的合理配置和資源利用效率，提升資金的使用效率，改善公司的資本生產(chǎn)率和全部資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率。2、考核評價經(jīng)濟(jì)利益簡明易懂，便于實(shí)施。通過建立評價經(jīng)濟(jì)利潤并直接與薪酬掛鉤的激勵制度，真正把管理者的利益和股東利益一致起來，可以使管理人向股東那樣思維和行動。從而克服管理者在傳統(tǒng)會計制度下常常被扭曲的經(jīng)濟(jì)行為?？梢砸龑?dǎo)企業(yè)經(jīng)營者在實(shí)現(xiàn)股東價值最大化的長遠(yuǎn)目標(biāo)下做出公司的年度經(jīng)營預(yù)算、年度資本預(yù)算、戰(zhàn)略謀劃、企業(yè)收購和公司出售等決策。3、經(jīng)濟(jì)利潤指標(biāo)便于層層分解占用資本和產(chǎn)出利潤指標(biāo)，從資本的投入產(chǎn)出兩個方向考核各責(zé)任中心，顯示價值創(chuàng)造過程中現(xiàn)金流、風(fēng)險和回報的繼續(xù)變化，能夠更好地顯示股東價值的創(chuàng)造過程，是治理公司的內(nèi)部資本控制指標(biāo)。通過評價經(jīng)濟(jì)利潤指標(biāo)，所有的員工為創(chuàng)造企業(yè)價值同一個目標(biāo)協(xié)同工作，積極追求資本的增值。4、股東假冒之最大化是比利潤最大化更為確切的形式。股東價值最大化將利潤動機(jī)明確集中于公司所有者。通過股東財富最大化，能直接闡明長期利潤最大化的問題。首先，股東價值非常明確，他基于期望流向股東的將來現(xiàn)金流量，而不是模糊的年度利潤或收入概念。其次，股東財富明確地取決于將來現(xiàn)金流量的時間和經(jīng)營的繼續(xù)性，使股東財富的計量過程合計風(fēng)險因素，能防范潛在的財務(wù)危機(jī)。有人認(rèn)為：“利潤很重要〞管理是要追求利潤，這在中國是不必多講的。我們要合計是會不會使我們“安〞，這才重要。有的利潤使我們“不安〞，使人“不安〞的錢，我們不要賺，要賺使我們“安〞的利潤，這是我們講“安〞的真正目的?！鞍波?，叫做大家好。員工好，股東好，顧客好，社會大眾也好，這就是大家好，大家好，就是真正的“安〞。孔子說：“修己以安人〞。 孔子說：“安無群〞——如果“安〞的話，就不會內(nèi)亂和內(nèi)斗； 老子說：“人，很渴求得到安定〞偏偏人又得不到安定； 荀子說：“人，最貴的就是生，人最樂的就是安，只有安才樂〞； 所以，管理的最終目的就是安人，這是中國式管理最大的特色。CFO如何向員工、股東、高管人員……分利，怎樣才干使其“安〞？攘外必先安內(nèi)——CFO的內(nèi)部均衡策略 解決與協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部各行為主體之間的利益矛盾，主要是解決企業(yè)管理中的各行為主體激勵與約束不對稱問題，協(xié)調(diào)并指導(dǎo)各部門、單位的財務(wù)活動去實(shí)現(xiàn)企業(yè)總體目標(biāo)。當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定程度的時候，就必需制定一套完善的激勵和約束機(jī)制，這種機(jī)制包括“內(nèi)部機(jī)制〞和“外部機(jī)制〞。 所謂“外部機(jī)制〞的因素或手段包括：經(jīng)理人和勞作力市場的調(diào)節(jié)；控制權(quán)市場上潛在購并者的威脅；政府的法律；資本市場上的監(jiān)管者，如政府、中介機(jī)構(gòu)、專業(yè)證券分析師等等。 與此相對，“內(nèi)部機(jī)制〞的因素或手段則包括：解雇或替換表現(xiàn)不佳的經(jīng)營者；通過董事會下設(shè)的各類委員會完善公司董事會對經(jīng)營者的監(jiān)控職能；清楚界定股東大會、董事會、經(jīng)理之間決策權(quán)、控制權(quán)的界限；推行經(jīng)營者、員工的報酬與經(jīng)營業(yè)績掛鉤的“激勵制度〞，包括年薪制、利潤分享制、認(rèn)股權(quán)計劃等；執(zhí)行預(yù)算管理；通過組織機(jī)構(gòu)的制定與重整，完善內(nèi)部組織控制和責(zé)任控制、業(yè)績評價制度等等。 說到底，任何一個企業(yè)都必需依靠自身的發(fā)展來支撐自身，也只有在“后院不起火〞的狀況下，才干有足夠的精力去抵抗外界的不利因素。 企業(yè)對內(nèi)平衡的基礎(chǔ)是關(guān)系到全體成員利益的薪酬制度。在美國的大公司特別是上市公司中，由于所處的行業(yè)規(guī)模等因素的不同，關(guān)于企業(yè)高級管理人員新籌激勵的方法不盡相同。世界著名的通用汽車公司以他經(jīng)久不衰的薪酬計劃演繹了一曲興盛的企業(yè)之歌。我們國內(nèi)企業(yè)的“賬房先生〞們應(yīng)該從中得到一些啟迪。 合格的激勵措施能夠讓企業(yè)在內(nèi)部利益分配上達(dá)到相對均衡，但激勵制度往往需要建立在合格溝通的基礎(chǔ)上，并且需要企業(yè)全方位的配合。還是那句話，僅僅以“利〞無法打動企業(yè)員工，也無法真正做到“內(nèi)外平衡〞。軟硬結(jié)合——企業(yè)理財文化的塑造企業(yè)應(yīng)樹立財務(wù)公關(guān)理念和理財文化。財務(wù)公關(guān)，關(guān)鍵在于溝通、在于協(xié)調(diào)、在于平衡。理財文化，是全體員工及財務(wù)部門在長期理財活動中，共同創(chuàng)造的理財成果和理財精神表現(xiàn)形態(tài)的總和。公司財務(wù)活動涉及各個部門、每個員工、因此僅靠公司領(lǐng)導(dǎo)和財務(wù)部門理財是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，很難取得合格的理財效果，而努力在公司內(nèi)部樹立全員、全過程理財觀念，保持以人為本，全員參加理財，每個人都能為公司創(chuàng)造價值發(fā)揮積極作用，才干對公司理財活動產(chǎn)生極大影響。“一家公司建立了神奇的人人參加財務(wù)管理的企業(yè)文化。另一家公司要把他買下來，只是為了得到這種文化。越來越多的公司像Setpoint那樣，發(fā)現(xiàn)了怎樣建立一個嚴(yán)格專注于財務(wù)的朝氣蓬勃的企業(yè)文化。這種企業(yè)文化所蘊(yùn)含的友情以及人人為我，我為人人的精神，實(shí)際上源自于公司的管理系統(tǒng)。〞——《世界經(jīng)理人文摘》，BoBrulingham《人人參加財務(wù)管理》?！皬哪撤N意義上來講，真正好的財務(wù)領(lǐng)導(dǎo)人要把自己看成是全局性、綜合性的領(lǐng)導(dǎo)，而不只是恰巧負(fù)責(zé)財務(wù)而已。好的財務(wù)領(lǐng)導(dǎo)人不但要懂得財務(wù)數(shù)字，還要熟知市場份額、客戶滿意度、員工士氣、法律法規(guī)等等，要找到利用信息改善盈利的方法，要對公司業(yè)務(wù)運(yùn)營有深入的了解，要胸懷大局地在公司的戰(zhàn)略和整體目標(biāo)的大背景下看待財務(wù)數(shù)字。我與CFO在業(yè)務(wù)上是很好的合作伙伴關(guān)系，他在做任何重大決策前，都要征求我的看法。〞——畢盛〔可達(dá)全球自行副總裁兼首席財務(wù)官〕企業(yè)文化是一個企業(yè)發(fā)展的重要確保，沒有文化支撐的企業(yè)干不了事，企業(yè)文化是企業(yè)體制的一個非常重要的組成部分，如果把治理結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)制度、管理制度看作企業(yè)財務(wù)體制中的“硬件〞，那么企業(yè)財務(wù)公關(guān)和理財文化就是“軟件〞?！笆称滟旱?，忠其之托〞——CFO與股東關(guān)系構(gòu)建 企業(yè)創(chuàng)建以及發(fā)展所需的資本是由股東投入的。因此股東就是企業(yè)的所有者，是最直接的利益關(guān)系人。 股東們按持有股票期間可得股息的多少，以及股票升值的前景來決定今后是否繼續(xù)作該公司的股東。投資者購買和儲存某個企業(yè)的股份，意味著他們對該公司的信心與信任。公司要想建立合格的股東關(guān)系，力爭股東和潛在投資者了解和信任企業(yè)的經(jīng)營活動，并使他們親身投入到企業(yè)的活動中來，就應(yīng)積極為股東創(chuàng)造有力的投資環(huán)境和氣氛，穩(wěn)定已有股東，吸引新投資者。 在公司被接管或受到法律、規(guī)章制度方面的懲處，問題懸而未決時，特別需要股東的支持和信任。在很多狀況下，股東還包括本公司部分員工，這就使公司與股東的關(guān)系更為重要。 CFO應(yīng)注意保持公司和股東之間合格的合作關(guān)系。CFO應(yīng)明白，投資人為什么要投資本公司及如何提出建議才干吸引投資人，應(yīng)定期向股東通報狀況，而不僅僅向股東發(fā)送年終報告和結(jié)算。 CFO在處理與股東的關(guān)系時應(yīng)做好以下幾個方面的工作：向股東做好投資建議目前，我國證券市場股票很多，深滬兩地交易所已有大約1250家公司股票上市，新股還在源源不斷地上市。投資者面對如此多的上市公司不知該從何做起，買那一種股票在很大程度上取決于公司公布的投資分析報告。所以，假設(shè)公司的投資建議能夠打動投資者，并且配合一定的宣揚(yáng)活動，使更多的人了解公司的募股活動狀況，則公司將會得到更多股東的支持。美國一家天然氣公司是在能源領(lǐng)域進(jìn)行多角化經(jīng)營的公司，在選擇如何向投資者提出更具說服力的投資建議時，一種看法認(rèn)為應(yīng)側(cè)重于公司在勘探記錄來吸引投資者；另一種看法認(rèn)為應(yīng)側(cè)重于讓投資者了解公司進(jìn)行多角化經(jīng)營對企業(yè)財務(wù)收支帶來的好處；還有一種看法認(rèn)為應(yīng)側(cè)重于宣揚(yáng)對地下有大量天然氣的猜測作為引資條件。這三種看法均是位；了讓投資者對公司前景有一個美好的預(yù)期，以吸引投資者投資于本公司。但公司經(jīng)過討論認(rèn)為，最好的投資建議應(yīng)告訴投資者，自己的公司是在高度發(fā)展的市場上具有相當(dāng)大份額的公司。德克薩斯州的住宅和工業(yè)化在各州中具有最大的發(fā)展速度，而此公司業(yè)務(wù)中最大的部分是向德克薩斯州提供天然氣。顯然，這一投資建議更能吸引投資者，并使他們對公司前景充滿信心，以使公司獲得投資者的財務(wù)支持，使企業(yè)有了快速的發(fā)展。好的投資建議必需傳遞到投資者中。公司可通過郵寄宣揚(yáng)品、視聽媒體廣告宣揚(yáng)、記者招待會等溝通傳播方式，將公司狀況、投資建議、股東利益和入股申請書等送到投資者手中。好的投資建議和完善的募股活動可改變公司的形象和地位，為公司爭取到更多的財務(wù)支持。及時向股東通報公司公布信息股東利益與公司發(fā)展息息相關(guān)，他們渴求了解公司經(jīng)營狀況，CFO應(yīng)定期向公眾通報企業(yè)政策、目標(biāo)、經(jīng)營戰(zhàn)略的變化及經(jīng)營狀況的各種財務(wù)數(shù)字和信息。要想獲得股東的理解和支持，必需如實(shí)現(xiàn)股東通報信息，即使公司現(xiàn)在的經(jīng)營狀況可能不理想，也應(yīng)如實(shí)通報，并查明原因，指出改善的措施和將來的發(fā)展方向。目前我國一些公司，股票上市時猜測利潤很高，吸引很多的股東購買，但到年終報表出來，實(shí)際利潤與猜測利潤相差太多。這種欺騙股民的事情雖然一時能達(dá)到目的，但當(dāng)股民們發(fā)現(xiàn)受騙上當(dāng)時，公司就失去了他們的支持。 公司在與股東的溝通中，CFO提供的年度財務(wù)報告是極其重要的溝通文件。企業(yè)年度財務(wù)報告一般被認(rèn)為是一年中最重要的財務(wù)文件，他應(yīng)對公司一年中發(fā)生的重要事件進(jìn)行具體地說明、解釋公司的目標(biāo)及公司經(jīng)營的原則。 年度報告所包涵的信息量很大，它主要包括：企業(yè)財務(wù)、生產(chǎn)、銷售、人事行政等計劃、數(shù)字。有些年度報告還包括國際市場機(jī)會分析、產(chǎn)品分析及相關(guān)社會問題的分析等內(nèi)容。具體應(yīng)包括以下幾個方面。 〔1〕封面必需滿足幾點(diǎn)要求：有特色，并充分反映公司的特點(diǎn)，從而吸引投資者的注意力。 〔2〕向公眾公開的公司年度財務(wù)報表，主要包括：損益表、負(fù)債表及現(xiàn)金流量表。 〔3〕審計報表和結(jié)果。審計報表用以確認(rèn)公司財務(wù)報表的真實(shí)性。 〔4〕對公司一年來經(jīng)營狀況簡明扼要的總結(jié)。 〔5〕總經(jīng)理的信函：對公司一年來的重大事件進(jìn)行總結(jié)，強(qiáng)調(diào)公司的發(fā)展?jié)摿捌淞x務(wù)。 公司年度報告應(yīng)具有特色，體現(xiàn)公司的風(fēng)格，注意不應(yīng)適用過于復(fù)雜的專業(yè)術(shù)語，應(yīng)設(shè)身處地合計投資者的需求，可利用圖表、圖像或插入解釋性的說明等方式，增進(jìn)年度報告的溝通效果。如今，隨著我國上市公司治理結(jié)構(gòu)不斷完善和發(fā)展，隨著法律法規(guī)的不斷健全，上市公司年報已經(jīng)更加具有可讀性，也更加便于投資者認(rèn)同和接受。 總而言之，年度報告應(yīng)該是一分可讀性強(qiáng)、信息量大的文件。這份文件應(yīng)為滿足廣大投資者的需要提供足夠的業(yè)務(wù)和財務(wù)方面的具體狀況。增進(jìn)感情交流、維持友好關(guān)系公司CFO實(shí)施的財務(wù)公關(guān)也要注重感情投資。除了對公眾提出好的投資建議、投資分析及提供詳盡的年度報告外，與公眾進(jìn)行感情上的交往，有利于培養(yǎng)公眾心中的情感傾向，鞏固和發(fā)展合格的公眾關(guān)系。美國通用食品公司每逢圣誕節(jié)就準(zhǔn)備一套本公司的罐頭樣品，分送給每一位股東。股東們?yōu)檫@一特別禮品感到十分驕傲，并產(chǎn)生激烈的認(rèn)同感。他們不僅向其他人夸耀和推舉本公司的新產(chǎn)品，而且每年圣誕節(jié)都用通用食品公司的罐頭作為圣誕禮物贈送親友。股東們在圣誕節(jié)前會準(zhǔn)備好一份具體的親友名單寄給公司，結(jié)果圣誕節(jié)前，通用食品公司每年都會收到一大批意想不到的訂單。為此合格的股東關(guān)系，還應(yīng)當(dāng)重視股東大會的作用。在股東大會上，管理人員可與股東直接接觸，股東們最想了解的是公司的財務(wù)問題。比如，巨額投資及新產(chǎn)品開發(fā)、投放市場時間、價格、設(shè)備投資等，這些問題，CFO應(yīng)負(fù)責(zé)解釋，并收集股東們的看法，將看法反饋給總經(jīng)理。但股東大會并不能代表全體股東，關(guān)于不能到會的股東，可采用通信的方式爭取他們的支持。比如，美國通用汽車公司的股東有140多萬人，不能參加股東大會的股東都會收到董事長的歡迎信，信中羅列了本公司的主要產(chǎn)品，并請多關(guān)照。在給股東的紅利中也附上一封信，信中這樣寫道：“通用〞是您的公司，請多多使用并宣揚(yáng)通用汽車產(chǎn)品。每個股東都是自身利益的個體，都渴求受到足夠重視，增進(jìn)與股東的感情交流，有利于保持他們對企業(yè)的支持。將帥齊心，其利斷金CFO與CEO關(guān)系構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)的特征之一，便是資本與經(jīng)營的分開。提供企業(yè)經(jīng)營所需資本的是股東，而實(shí)際進(jìn)行企業(yè)運(yùn)作的經(jīng)營者則是其他人。這是因為，現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營需要大量資金，資金的籌集需用股份形式分成小筆資金并集中起來。結(jié)果便產(chǎn)生了只關(guān)懷利潤分配的股東和受股東委托經(jīng)營企業(yè)的CEO之間的分開。而且，大企業(yè)經(jīng)營極為復(fù)雜，不是專職的經(jīng)營者很難勝任。這也是使資本與經(jīng)營者分立的重要原因。CEO作為經(jīng)營者，必需按照企業(yè)的目標(biāo)運(yùn)用資金，謀求資本增值，對經(jīng)營結(jié)果負(fù)有完全責(zé)任。CEO要完成企業(yè)目標(biāo)，必需取得各部門的支持與配合。CFO對CEO的支持與配合應(yīng)包括以下幾方面的內(nèi)容：做CEO決策的好參謀企業(yè)的經(jīng)營決策是關(guān)系到企業(yè)總體發(fā)展的至關(guān)重要的決策。由于財務(wù)部門是一個綜合性強(qiáng)、聯(lián)系面廣和信息反饋較靈敏的部門，財務(wù)指標(biāo)、資金占用量和資金周轉(zhuǎn)速度等反映了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的主要內(nèi)容。所以，CFO應(yīng)該從盡可能多地降低耗費(fèi)、用好資金、提升效益的要求出發(fā)，從財務(wù)角度對各項經(jīng)營方案進(jìn)行分析、研究和評價，為CEO最終做出決策提供依據(jù)，當(dāng)好參謀。提供決策項目所需資金CFO要為CEO的經(jīng)營決策提供依據(jù)，一旦決策實(shí)施，CFO的任務(wù)就轉(zhuǎn)變?yōu)榉桨笇?shí)施、籌措資金，在籌資過程中，CFO還要比較各種籌資方案的籌資成本，選擇經(jīng)濟(jì)合理的籌資組合，從時間上、數(shù)量上確保資金的供應(yīng)。CFO還要管好、用好資金，減少和避免資金使用中不合理的浪費(fèi)，世界資金的使用更有效、更合理。關(guān)于資金運(yùn)用中出現(xiàn)的問題，應(yīng)及時發(fā)現(xiàn)、解決，以加速資金周轉(zhuǎn)，提升資金的利用效果，為CEO實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)提供財務(wù)支持。利用會計資料提升企業(yè)管理水平CEO的重要工作目標(biāo)是謀求本公司資本增值。產(chǎn)品的耗費(fèi)只有在抵抗新產(chǎn)品銷售價格的狀況下，企業(yè)才有效益可言。因此，充分利用會計資料，常常分析產(chǎn)品水平，通過建立健全成本費(fèi)用管理制度，嚴(yán)格控制生產(chǎn)耗費(fèi)，不斷降低產(chǎn)品成本，也是CFO配合支持CEO實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的重要內(nèi)容。確保資金安全CEO對企業(yè)的資產(chǎn)及經(jīng)營成果負(fù)有保全責(zé)任，CFO應(yīng)利用價值形態(tài)對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行控制和監(jiān)督，對企業(yè)開展全方位的、綜合的、連續(xù)的分析，全面評價企業(yè)的經(jīng)營績效，分析考核企業(yè)財務(wù)收支狀況，強(qiáng)化對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的控制、指導(dǎo)、和調(diào)節(jié)、有效、合理地使用資金，確保資金安全，協(xié)助CEO完成保全資產(chǎn)及經(jīng)營成果的任務(wù)。提供解決之道，而非只提出問題CFO除了協(xié)助、支持CEO完成企業(yè)目標(biāo)外，還要讓CEO認(rèn)為你是在為他提供解決問題的辦法，而不是向他提出一個個問題。因為CFO的主要使命之一，是隨時注意本公司在財務(wù)方面的問題，在問題演變成重大災(zāi)難之前，及時發(fā)現(xiàn)危險信號。但是，發(fā)現(xiàn)“失火〞只成功了一半，更重要的是“滅火〞。如果你在發(fā)現(xiàn)問題而未能解決時去找CEO，雖然你及時匯報了問題，但次數(shù)多了，CEO就會把你的名字和“麻煩〞聯(lián)系在一起。作為有創(chuàng)意、有能力的部屬，應(yīng)能為上司減輕負(fù)擔(dān)，解決問題而不是制造問題。你無妨采用這樣一種方式，向CEO說明問題，并告訴他你將如何解決他們，然后將解決的辦法列出來。這是你的責(zé)任。這樣做會使你成為一個獨(dú)立的人，一個有能力解決問題的CFO，你會從解決問題中受益，并獲得CEO的其中與欣賞，使你與CEO自作主張組織之間的合作更愉快?！敖鉀Q取向〞和“問題取向〞之間有極大的差異，如果你常常以解決取向面對CEO，他對你的熟悉將有很大改變。另外，告訴CEO解決問題之路還有一個好處，你可以避免他把一些你難以接受的解決辦法強(qiáng)加給你。長袖善舞，公平理財CFO與企業(yè)各部門關(guān)系構(gòu)建 財務(wù)管理不是一個完全獨(dú)立，可單獨(dú)存在的部門或領(lǐng)域。財務(wù)經(jīng)理在世是財務(wù)管理過程中，將不可避免地要同其他職能部門打交道，要取得其他部門的支持、配合與理解。 企業(yè)理財文化強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)的整體力量。與傳統(tǒng)的財務(wù)管理相比，他偏重與企業(yè)群體的需要動機(jī)和行為，要強(qiáng)調(diào)財務(wù)管理“以人為中心〞的思想，把塑造新的價值觀念放在首位，培養(yǎng)和優(yōu)化職工當(dāng)家理財?shù)木袼仞B(yǎng)，培養(yǎng)優(yōu)秀的理財能手。同時，通過強(qiáng)化企業(yè)財務(wù)管理部門的凝集力，建立融洽合格的部門內(nèi)人際關(guān)系，充分發(fā)揮整體優(yōu)勢。與會計部門的關(guān)系會計是公司的“計分員〞。公司的全部活動、營運(yùn)狀況都通過會計賬目來表現(xiàn)。在各種會計賬目，財務(wù)經(jīng)理最關(guān)懷的是現(xiàn)金賬。這是由于現(xiàn)金流動直接關(guān)系到投資與融資決策的可行性。財務(wù)經(jīng)理在合計籌資、用資、股息分配政策及做財務(wù)分析時，都要運(yùn)用會計帳目的數(shù)據(jù)。財務(wù)經(jīng)理必需掌握會計知識。關(guān)于小型企業(yè)來講，會計機(jī)構(gòu)與財務(wù)管理機(jī)構(gòu)合二為一，財務(wù)經(jīng)理除主管會計工作外，又要主管財務(wù)工作，會計與財務(wù)更是密不可分。在大型公司里財務(wù)、會計各有分工。會計部門主管會計，制定財務(wù)報表、內(nèi)部審計、支付工資、記錄保管會計帳目、各種預(yù)算、納稅等各項工作；財務(wù)部門主管與銀行的業(yè)務(wù)聯(lián)系、現(xiàn)金管理、資金籌集、信貸管理、股息分配、保險、撫恤金管理等各項工作。所以，財務(wù)經(jīng)理與會計部門是緊密相關(guān)的，沒有準(zhǔn)確、詳實(shí)的會計數(shù)據(jù)，財務(wù)精力進(jìn)行各種中財務(wù)管理工作就無據(jù)可依。與銷售部門的關(guān)系財務(wù)經(jīng)理必需熟悉本公司的生產(chǎn)與產(chǎn)品、產(chǎn)品的銷售方法與渠道，因為產(chǎn)銷的變化和需要要求財務(wù)管理有與之相應(yīng)的決策，比如，對資金的需要以及產(chǎn)銷變化對現(xiàn)金流向的影響。財務(wù)經(jīng)理應(yīng)協(xié)助生產(chǎn)主管編制成本費(fèi)用計劃，制定成本管理制度，并依據(jù)強(qiáng)化成本責(zé)任的要求，以部門分別落實(shí)責(zé)任指標(biāo)，定期考核執(zhí)行狀況。同時，財務(wù)經(jīng)理還應(yīng)協(xié)助銷售部門催收貨款，為公司銷售制定信用政策。另外，財務(wù)經(jīng)理還要幫助銷售部門制定合理的收款績效考核獎勵指標(biāo)，使銷售人員牢牢樹立“利潤至上，收款第一〞的理念，提升貨款回收率，減少壞帳損失，增加企業(yè)經(jīng)營利潤。與證券事務(wù)部門的關(guān)系作為上市公司，證券事務(wù)部門是公司對外的窗口，企業(yè)的任何行為和動向往往是從證券事務(wù)部門向資本市場滲透的。作為企業(yè)財務(wù)主管，CFO應(yīng)該適時與證券事務(wù)部門進(jìn)行溝通和交流，將有利于公司的戰(zhàn)略規(guī)劃、財務(wù)狀況、業(yè)績狀況等資料和信息及時傳遞到證券事務(wù)部門，這樣才便于證券事務(wù)部門與外界的信息溝通，才干有助于樹立公司在資本市場的形象。事實(shí)也證實(shí)，過分低調(diào)的公司在再融資方面耗費(fèi)的成本相對與有合格對外形象的公司來說是較大的，這也是現(xiàn)在“財經(jīng)公關(guān)〞這個職業(yè)比較紅火的原因。以有易無，各得所需CFO與銀行關(guān)系構(gòu)建 幾乎所有企業(yè)的成長和發(fā)展都需要及時地得到銀行的支持，所以，與銀行打交道成為財務(wù)經(jīng)理的重要工作，因為不管你現(xiàn)金控制得多好，預(yù)算多么具體，現(xiàn)金短缺是不可避免的。與銀行打交道，應(yīng)吸取一些經(jīng)驗，掌握一些應(yīng)對策略，這樣會是企業(yè)收益非淺。 “借債還錢，平等互利、恪守信用〞——新型銀企關(guān)系的交易規(guī)則了解銀行的特性與人打交道，影響了解對方的脾氣稟性；與銀行打交道也應(yīng)了解銀行的特性，要做到知己知彼，才干百戰(zhàn)不殆。由于銀行的業(yè)務(wù)種類、服務(wù)項目各有側(cè)重，彼此間便有一些差異。有的銀行專長在投資，就是銀行運(yùn)用其資金購買公債券、國庫券等有價證券；有的銀行側(cè)重于貸款業(yè)務(wù)，也就是銀行將組織的資金以貨幣資金的形式，以一定的貸款利率，貸放給客戶，約期歸還。按貸款對象側(cè)重點(diǎn)不同，又有工商業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款、消費(fèi)者貸款等種類的劃分。有的專門作大客戶，整批交易；有的側(cè)重爭取同中小企業(yè)和一般消費(fèi)者做生意?？偠灾?，每家銀行都有其特性，財務(wù)經(jīng)理應(yīng)對此有清楚的了解，然后，按公司的狀況和目的，選擇合適的銀行。假設(shè)選擇銀行不當(dāng)，不能提供公司所需要的各種服務(wù)，或服務(wù)種類不夠齊全，那么，有些在與銀行交往這種本該由你把握的優(yōu)勢變享受不到了。應(yīng)到銀行區(qū)去做調(diào)查了解銀行特性。在金融區(qū)，銀行業(yè)務(wù)處在買方市場環(huán)境中，各家銀行雖然是左鄰右舍，貌似友好，但事實(shí)上卻在進(jìn)行一場“不見硝煙〞的戰(zhàn)爭。他們的競爭不僅異常激烈，而且是全方位展開的，包括開辦業(yè)務(wù)的種類，提供優(yōu)惠的程度、服務(wù)的態(tài)度和水平等多個方面。由于客戶的多寡決定著銀行的收益水平，因此如果你的選擇正確，就可獲得相當(dāng)優(yōu)惠的條件，委托銀行做的信息咨詢、外匯買賣、代理收付等業(yè)務(wù)也會使你相當(dāng)滿意。所以選擇銀行應(yīng)經(jīng)過嚴(yán)密調(diào)查、多方探聽，在對各銀行特性有了充分了解的基礎(chǔ)上，通過對比做出選擇。管好存款賬戶存款是商業(yè)銀行一項重要的資金來源，每一個商業(yè)銀行都要按存款來發(fā)放貸款和投資。假設(shè)財務(wù)經(jīng)理到一個沒有本公司存款戶頭的商業(yè)銀行去申請貸款，要頗費(fèi)周折，必需經(jīng)過嚴(yán)格的檢察，即使各方面都符合要求，銀行同意貸款給你，恐怕你在貸款條件的談判上也沒有多少回旋的余地。而如果你公司的存款戶頭上有一定的數(shù)目確保，那狀況就大不相同了，商業(yè)銀行愿意貸款給這樣有存款的客戶，財務(wù)經(jīng)理也可以此為資本爭得許多優(yōu)惠條件。在銀行開立存款戶頭后，還應(yīng)妥善管理自己公司的存款賬戶。銀行貸款常常是流向有信用的企業(yè)。為此，財務(wù)經(jīng)理應(yīng)管理好公司的存款賬戶，起碼不能任意簽發(fā)支票，除非在銀行賬戶上留有承兌這些支票所需的存款。在銀行看來，一次支票被拒付的記錄便足以反映這個企業(yè)具有難堪的信用風(fēng)險。無論你的公司可能已具備了通常能夠說明企業(yè)具有信譽(yù)的財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，但支票一旦被拒付，就足以說明其信譽(yù)不佳。支票被拒付肯定會從銀行的記賬部門反映出來。多數(shù)銀行的信貸員每日都要復(fù)查那些存款不夠的支票賬戶被提款的狀況。那些常常的冒犯者很快就會信譽(yù)掃地，哪怕是一次空頭支票的記錄也會降低企業(yè)獲得商業(yè)信用的信任度。因為供應(yīng)商在同意向?qū)砜蛻籼峁┬庞们埃鶗蟮玫搅钊朔判牡你y行擔(dān)保，而一次空頭支票記錄會成為銀行擔(dān)保的絆腳石。管好存款賬戶，還應(yīng)使存款賬戶保持一個“合理的〞存款水平。者并不說明你應(yīng)留有過多的存款，閑置的余額只是用來使你的銀行或潛在的債權(quán)人有足夠的信心。財務(wù)經(jīng)理能讓企業(yè)的存款賬戶保留一個合理的營業(yè)余額，這足以說明財務(wù)經(jīng)理在管理上是精明的，而且，企業(yè)在銀行保有一定存款的損失會從銀行提供的服務(wù)中得到補(bǔ)償，存款余額越大，所得到的補(bǔ)償就越多，當(dāng)你提出貸款申請時就會得到銀行的積極響應(yīng)。增加存款并不只限于公司的層次此次存款，董、監(jiān)事等個人的存款，銀行同樣歡迎。員工的個人存款也是上受到銀行歡迎，財務(wù)經(jīng)理可通過促成這方面的事，與銀行建立合格關(guān)系。一個企業(yè)應(yīng)保持的支票賬戶平均余額最起碼等于月交易額的30%，即企業(yè)假設(shè)每月簽發(fā)100萬元的支票，就應(yīng)有30萬元的支票賬戶平均余額。從公司角度來看，存款減少一分，相對就可多一分資金，資金運(yùn)轉(zhuǎn)也會輕松。但是，合計到將來借款方便，即便多少有些勉強(qiáng)，仍舊應(yīng)預(yù)先有計劃地多存點(diǎn)錢。與銀行信貸員建立私人關(guān)系財務(wù)經(jīng)理能否與個人建立私人關(guān)系，往往是能否從銀行獲得企業(yè)貸款的關(guān)鍵因素。人是講感情的，關(guān)系好了，貸款肯定會順利很多。實(shí)際上，私人關(guān)系往往是人們獲得銀行信用貸款的基礎(chǔ)。由于提供信用就意味著信賴，而信賴有時是由一個人與另一個人逐步建立起來的。有時信賴是你與銀行得以建立信用關(guān)系的重要因素。與銀行信貸員建立真誠的關(guān)系并不困難。同樣他們也渴求與你建立同樣的聯(lián)系。事實(shí)上，與銀行信貸員建立聯(lián)系在最困難的就是初次接觸，因此由一位銀行信貸員的老主顧引薦效果更加，他們會把對老主顧的信賴轉(zhuǎn)移到你這個新客戶身上。所以，如果你的朋友中有與銀行信貸員保持合格關(guān)系的，可請他們來安排這次接觸。假設(shè)你沒有一個有影響力的介紹人也不必憂慮。實(shí)際上銀行也渴求與你建立聯(lián)系，你會發(fā)現(xiàn)，銀行有時會自動找上門來。信貸員往往會注意那些存款戶中值得注意的企業(yè)，他可能會來拜訪你，你可利用這一機(jī)會與其建立聯(lián)系，為今后貸款奠定基礎(chǔ)。你也客場是主動的簡要介紹自己企業(yè)的狀況。通常，你會受到歡迎，而這就是與銀行建立合格關(guān)系的開始。與銀行信貸員建立私交固然很重要，但也不要把全部賭注都壓在這份交情上。你可能會由于與某位信貸元熟識而在該家銀行取得過條件較優(yōu)惠的貸款或待遇，但不要心存僥幸，企圖一而再，再而三地走這條捷徑而忽視自己企業(yè)資信上水平的提升。由于銀行是以盈利為目的的，爭取貸款的最根本途徑還是努力提升企業(yè)的資信水平。商業(yè)銀行對“錢〞的熟悉比任何人都深入，在銀行的眼中，公司的合格信譽(yù)高于一切交情。與多家銀行來往與數(shù)家銀行來往，有以下優(yōu)點(diǎn)：〔1〕可取得利率差額銀行競爭促使各家商業(yè)銀行都在努力改善和完善自身的服務(wù)，同時，要創(chuàng)出自己的特色和優(yōu)勢，這使各商業(yè)銀行之間在各方面都有了很大差異。比如，我國現(xiàn)在同意商業(yè)銀行的利率在國家規(guī)定的利率上下有20%的浮動幅度。這樣，有些銀行資金來源廣，存款利率可能會定得低些，企業(yè)存款會有所損失，但相對與存款的低利率，銀行的貸款利率也相對較低。假設(shè)企業(yè)申請貸款，且貸款數(shù)額較大，則不但會彌補(bǔ)存款低利率的損失，且冷戰(zhàn)一些便宜。而由一些銀行執(zhí)行高利率政策，存款利率高，貸款利率也高，假設(shè)能夠做到高存低貸，即在存款利率高的銀行存款，再貸款利率低的銀行貸款，那么，企業(yè)就可獲得利率差額?！?〕可做到博采眾長。與數(shù)家銀行往來，可利用各家銀行的優(yōu)勢為企業(yè)服務(wù)。比如，某家銀行采用高利率政策，使財務(wù)經(jīng)理在合計貸款問題時望而卻步，但你可不申請貸款而開展租賃業(yè)務(wù)。通過融資租賃不僅可繞過貸款解決資金短缺問題，而且可解除幾年后設(shè)備、技術(shù)陳舊落后之憂。財務(wù)經(jīng)理還可利用國內(nèi)分支機(jī)構(gòu)多的銀行為企業(yè)辦理異地結(jié)算；利用有海外分行的銀行辦理國際結(jié)算；利用信息靈通、電子計算機(jī)系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)龐大的銀行，為企業(yè)做市場狀況、客戶財務(wù)狀況和資信等方面的咨詢及提供金融市場動態(tài)分析等方面的幫助?！?〕可減少風(fēng)險損失。因銀行業(yè)競爭日趨激烈，商業(yè)銀行的倒閉也不是不可能的，假設(shè)財務(wù)經(jīng)理只與一家銀行打交道，一旦這家銀行倒閉，公司的資金和業(yè)務(wù)就會受到影響。因此，和多個銀行打交道才是明智的。讓銀行熟悉企業(yè)狀況財務(wù)經(jīng)理應(yīng)努力使你的開戶行了解你所在公司的狀況。而這應(yīng)早在你需要貸款以前就開始。比如，公司的年銷售額是多少？公司的主要產(chǎn)品結(jié)構(gòu)