2024年《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》考試復(fù)習(xí)題庫(kù)大全（含真題、典型題）

PAGEPAGE12024年《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》考試復(fù)習(xí)題庫(kù)大全（含真題、典型題）一、單選題1.證券公司應(yīng)至少（??）對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額進(jìn)行一次評(píng)估，必要時(shí)進(jìn)行調(diào)整。A、每年B、每季度C、每月D、每半年答案：A解析：根據(jù)《證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》第十九條規(guī)定，證券公司應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施限額管理，根據(jù)其業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好和外部市場(chǎng)發(fā)展變化、監(jiān)管要求等情況，設(shè)定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額并對(duì)其執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)控。證券公司應(yīng)至少每年對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額進(jìn)行一次評(píng)估，必要時(shí)進(jìn)行調(diào)整。第二十三條。證券公司應(yīng)至少每半年開展一次流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，分析其承受短期和中長(zhǎng)期壓力情景的能力。在壓力情景下證券公司滿足流動(dòng)性需求并持續(xù)經(jīng)營(yíng)的最短期限不少于30天。（注意題干問(wèn)的是對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額進(jìn)行評(píng)估，不是問(wèn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試。所以應(yīng)該是每年而不是每半年。）考試精準(zhǔn)押題，軟件考前更新，2.下列有關(guān)資產(chǎn)定價(jià)理論的優(yōu)缺點(diǎn)，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A、資本資產(chǎn)定價(jià)中的β值可以確定B、資本資產(chǎn)定價(jià)中的β值難以確定C、資本資產(chǎn)定價(jià)的假設(shè)前提是難以實(shí)現(xiàn)的D、它使投資者可以根據(jù)絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)而不是總風(fēng)險(xiǎn)來(lái)對(duì)各種競(jìng)爭(zhēng)報(bào)價(jià)的金融資產(chǎn)作出評(píng)價(jià)和選擇答案：A解析：資本資產(chǎn)定價(jià)最大的優(yōu)點(diǎn)在于簡(jiǎn)單、明確；其另一優(yōu)點(diǎn)在于實(shí)用性。資本資產(chǎn)定價(jià)的缺點(diǎn)在于：①資本資產(chǎn)定價(jià)的假設(shè)前提是難以實(shí)現(xiàn)的；②資本資產(chǎn)定價(jià)中的β值難以確定。3.在證券組合管理過(guò)程中，制定證券投資政策階段的基本內(nèi)容包括（）。Ⅰ確定投資對(duì)象Ⅱ確定投資規(guī)模Ⅲ確定各投資證券的投資比例IV確定投資目標(biāo)A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：證券組合管理的基本步驟包括：確定證券投資政策；進(jìn)行證券投資分析；組建證券投資組合；投資組合的修正；投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。其中，證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針與基本準(zhǔn)則，主要包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對(duì)象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。4.下列關(guān)于客戶風(fēng)險(xiǎn)的偏好說(shuō)法正確的是（）。I非常注重資金安全，極力回避風(fēng)險(xiǎn)的客戶屬于風(fēng)險(xiǎn)中立型II對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消極，不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的客戶屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型III期望獲得較高收益，但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)望而生畏的客戶屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型IV對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)投資較為積極，愿意為獲取高收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的客戶屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好型A、I、IIIB、I、III、IVC、II、IVD、I、II、IV答案：C解析：該題考查客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的主要類型。5.傳統(tǒng)體制下的直接傳導(dǎo)機(jī)制的特點(diǎn)有（）。I時(shí)滯短，方式簡(jiǎn)單，作用效應(yīng)快II信貸、現(xiàn)金計(jì)劃從屬于實(shí)物分配計(jì)劃，中央銀行無(wú)法主動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控III缺乏中間變量，政策靈活性不足，會(huì)造成經(jīng)濟(jì)較大的波動(dòng)IV企業(yè)對(duì)銀行依賴性強(qiáng)A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、III、IV答案：A解析：其特點(diǎn)是：①時(shí)滯短，方式簡(jiǎn)單，作用效應(yīng)快；②信貸、現(xiàn)金計(jì)劃從屬于實(shí)物分配計(jì)劃，中央銀行無(wú)法主動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控；③缺乏中間變量，政策靈活性不足，會(huì)造成經(jīng)濟(jì)較大的波動(dòng)；④企業(yè)對(duì)銀行依賴性強(qiáng)。6.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)舉辦（）等形式，進(jìn)行證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。Ⅰ講座Ⅱ報(bào)告會(huì)Ⅲ分析會(huì)Ⅳ網(wǎng)上推介會(huì)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、IVD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十六條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)舉辦講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等形式，進(jìn)行證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。7.根據(jù)套利定價(jià)理論，任何一個(gè)由N種證券按比重W1，W2，…，WN構(gòu)成的套利組合P都應(yīng)當(dāng)滿足（）條件。A、構(gòu)成組合的成員證券的投資比重之和等于1B、C、套利組合是風(fēng)險(xiǎn)最小、收益最高的組合D、套利組合的風(fēng)險(xiǎn)等于零，但收益率等于市場(chǎng)借貸利率答案：B解析：套利組合是指滿足下述三個(gè)條件的證券組合：①該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足8.根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，以下對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)時(shí)收費(fèi)環(huán)節(jié)的說(shuō)法不正確的是（）。A、證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收取B、可以按照服務(wù)期限，客戶資產(chǎn)規(guī)模收取投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用C、不可以采用差別傭金方式收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用D、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則與客戶協(xié)商并書面約定收費(fèi)方式答案：C解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。9.投資管理人試圖將指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合，在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上作適當(dāng)?shù)闹鲃?dòng)性調(diào)整，這種股票投資策略被稱為（）。A、市值法B、指數(shù)近似法C、加強(qiáng)指數(shù)法D、分層法答案：C解析：加強(qiáng)指數(shù)法投資管理人試圖將指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合，在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上作適當(dāng)?shù)闹鲃?dòng)性調(diào)整的股票投資策略。加強(qiáng)指數(shù)法核心思想是指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合。10.（）是指暴露在外未加保護(hù)的，會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生消極影響的風(fēng)險(xiǎn)。A、風(fēng)險(xiǎn)敞口B、下行風(fēng)險(xiǎn)C、單向敞口D、雙向敞口答案：A解析：風(fēng)險(xiǎn)敞口是指暴露在外未加保護(hù)的，會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生消極影響的風(fēng)險(xiǎn)。11.移動(dòng)平均線不具有（??）特點(diǎn)。A、助漲助跌性B、支撐線和壓力線特性C、超前性D、穩(wěn)定性答案：C解析：移動(dòng)平均線的特點(diǎn)包括：①追蹤趨勢(shì)；②滯后性；③穩(wěn)定性；④助漲助跌性；⑤支撐線和壓力線的特性。12.證券產(chǎn)品選擇的基本原則中，最基本的要求是（）。A、收益性原則B、安全性原則C、流動(dòng)性原則D、客觀性原則答案：A解析：證券產(chǎn)品選擇的基本原則：1．收益性原則是選擇證券產(chǎn)品最基本的要求。一筆證券投資的收益等于利息、股息等當(dāng)前收入與資本增值之和。2．安全性原則是要保證證券投資的本金不受損失。3．流動(dòng)性原則用收回證券投資本金的速度快慢來(lái)衡量流動(dòng)性。證券的流動(dòng)性強(qiáng)表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時(shí)以貨幣計(jì)算的價(jià)值不受任何損失；證券的流動(dòng)性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時(shí)間就較長(zhǎng)，支付的費(fèi)用較多，甚至?xí)馐軆r(jià)格下跌的損失。13.關(guān)于個(gè)人現(xiàn)金流量表具體內(nèi)容說(shuō)法正確的有（）。I包括主要收入的分類、額度及其與總收入的占比情況II包括負(fù)債分類、額度及其與總負(fù)債的占比情況III包括資產(chǎn)分類、額度及其與總資產(chǎn)的占比情況IV包括主要支出的分類、額度及其與總支出的占比情況A、I、II、IVB、I、IIIC、I、IVD、II、III答案：C解析：該題考查個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表和個(gè)人現(xiàn)金流量表的項(xiàng)目及內(nèi)容。14.下列不屬于證券市場(chǎng)信息發(fā)布媒介的是（）。A、電視B、廣播C、報(bào)紙D、內(nèi)部刊物答案：D解析：媒體是信息發(fā)布的主要渠道。只要符合國(guó)家的有關(guān)規(guī)定，各信息發(fā)布主體都可以通過(guò)各種書籍、報(bào)紙、雜志、其他公開出版物以及電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)等媒介披露有關(guān)信息。內(nèi)部刊物不屬于公共媒體，無(wú)法成為證券市場(chǎng)信息發(fā)布的媒介。15.套期工具和被套期項(xiàng)目的“主要條款”包括（）。I名義金額或本金II到期期限III定價(jià)日期IV貨幣單位V商品數(shù)量A、I、II、III、IV、VB、I、II、III、IVC、II、III、IV、VD、I、II、IV、V答案：A解析：套期工具和被套期項(xiàng)目的“主要條款"包括:名義金額或本金、到期期限、內(nèi)含變量、定價(jià)日期、商品數(shù)量、貨幣單位等。16.依法在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的、按約定還本付息的有價(jià)證券是（）。A、金融債券B、商業(yè)銀行次級(jí)債券C、混合資本債券D、公司債券答案：A解析：依法在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的、按約定還本付息的有價(jià)證券是金融債券17.證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差被定義為（）。A、特雷諾指數(shù)B、道瓊斯指數(shù)C、詹森指數(shù)D、夏普指數(shù)答案：C解析：詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的，它以證券市場(chǎng)線為基準(zhǔn)，指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差。18.下列關(guān)于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的說(shuō)法，正確的有（??）。Ⅰ．可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型中的每一個(gè)變量進(jìn)行壓力測(cè)試Ⅱ．可以根據(jù)歷史上發(fā)生的極端事件來(lái)生成壓力測(cè)試的假設(shè)前提Ⅲ．壓力測(cè)試重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)因素的變化對(duì)資產(chǎn)組合造成的不利影響Ⅳ．在信用風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域可以從違約概率入手進(jìn)行壓力測(cè)試A、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅰ項(xiàng)，壓力測(cè)試主要用于評(píng)估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失，并不需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型中的每一個(gè)變量進(jìn)行壓力測(cè)試。19.風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的特點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)在家庭生命周期的__________階段，一般建議投資組合中增加__________比重。（）A、衰老期；債券等安全性較高的資產(chǎn)B、形成期；債券等安全性較高的資產(chǎn)C、成熟期；股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)D、成長(zhǎng)期；股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)答案：A解析：養(yǎng)老護(hù)理和資產(chǎn)傳承是衰老期的核心目標(biāo)，家庭收入大幅降低，儲(chǔ)蓄逐步減少，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低。該階段建議進(jìn)一步提升資產(chǎn)安全性，將80％以上資產(chǎn)投資于儲(chǔ)蓄及固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)購(gòu)買長(zhǎng)期護(hù)理類保險(xiǎn)。20.以下關(guān)于客戶風(fēng)險(xiǎn)能力的評(píng)估方法說(shuō)法正確的是（）。I商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品銷售部門負(fù)責(zé)人或經(jīng)授權(quán)的業(yè)務(wù)主管人員應(yīng)當(dāng)定期對(duì)已完成的客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估書進(jìn)行審核II確定客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí)，由低到高至少包括四級(jí)，并可根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)一步細(xì)分III定期或不定期地采用當(dāng)面或網(wǎng)上銀行方式對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力持續(xù)評(píng)估IV制定統(tǒng)一的客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估書A、I、III、IVB、I、IVC、I、II、III、IVD、II、IV答案：A解析：確定客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí)，由低到高至少包括五級(jí)，并可根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)一步細(xì)分。21.制定保險(xiǎn)規(guī)劃的原則包括（）內(nèi)容。Ⅰ轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的原則Ⅱ量力而行的原則Ⅲ分析客戶保險(xiǎn)需要Ⅳ合法性原則Ⅴ目的性原則A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：從這個(gè)目的出發(fā)，為客戶設(shè)計(jì)保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí)主要應(yīng)掌握以下原則：①轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的原則；②量力而行的原則；③分析客戶保險(xiǎn)需要。22.美國(guó)哈佛商學(xué)院教授邁克爾?波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著（）種基本競(jìng)爭(zhēng)力量。A、3B、4C、5D、6答案：C解析：美國(guó)哈佛商學(xué)院教授邁克爾?波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的局面源于其內(nèi)在的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量，即潛在進(jìn)入者、替代品、供給方、需求方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者。23.證券的（）越大，利率的變化對(duì)該證券價(jià)格的影響也越大，因此風(fēng)險(xiǎn)也越大。A、久期B、敞口C、現(xiàn)值D、缺口答案：A解析：久期又稱持續(xù)期，用于對(duì)固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的衡量。證券的久期越大，利率的變化對(duì)該證券價(jià)格的影響也越大，因此風(fēng)險(xiǎn)也越大。24.(2016年)規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義包括（）。Ⅰ．有效的股東大會(huì)制度Ⅱ．流通股股權(quán)適度集中Ⅲ．降低股權(quán)集中度Ⅳ．股權(quán)的流通性A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅱ．ⅣC、Ⅲ．ⅣD、Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：D解析：規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)包括三層含義：①降低股權(quán)集中度，改變“一股獨(dú)大”局面；②流通股股權(quán)適度集中，發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者，發(fā)揮他們?cè)诠局卫碇械姆e極作用；③股權(quán)的流通性。25.對(duì)任何內(nèi)幕消息的價(jià)值都持否定態(tài)度的是（??）。A、弱式有效市場(chǎng)假設(shè)B、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)C、強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)D、超強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)答案：C解析：強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價(jià)格信息、全部公開信息，而且還包括私人信息以及未公開的內(nèi)幕信息等。這是一個(gè)極端的假設(shè)，其對(duì)任何內(nèi)幕信息的價(jià)值均持否定態(tài)度。26.下列對(duì)證券投資顧問(wèn)后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的目標(biāo)，說(shuō)法正確的是（）。I進(jìn)一步有針對(duì)性地加強(qiáng)執(zhí)業(yè)人員對(duì)證券市場(chǎng)法律法規(guī)的掌握程度II增強(qiáng)執(zhí)業(yè)人員的守法意識(shí)III增強(qiáng)執(zhí)業(yè)人員的誠(chéng)信意識(shí)IV提高執(zhí)業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、III、IVD、I、II、III、IV答案：D解析：該題考查證券投資顧問(wèn)后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的目標(biāo)。其內(nèi)容包括：（1）進(jìn)一步有針對(duì)性地加強(qiáng)執(zhí)業(yè)人員對(duì)證券市場(chǎng)法律法規(guī)的掌握程度；（2）增強(qiáng)執(zhí)業(yè)人員的守法意識(shí)、誠(chéng)信意識(shí)，通過(guò)多種形式的證券業(yè)務(wù)專題培訓(xùn)切實(shí)提高執(zhí)業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)?？键c(diǎn)證券投資顧問(wèn)后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓(xùn)的要求27.通常對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理能力進(jìn)行分析時(shí)，不需要（）。A、對(duì)公司所處行業(yè)增長(zhǎng)性進(jìn)行分析B、對(duì)公司管理人員工作效率進(jìn)行分析C、對(duì)公司的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析D、對(duì)公司業(yè)務(wù)人員的創(chuàng)新能力進(jìn)行分析答案：A解析：A項(xiàng)，對(duì)公司所處行業(yè)增長(zhǎng)性進(jìn)行分析屬于行業(yè)分析。28.已知某公司某年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下，營(yíng)業(yè)收入2500000元，利息費(fèi)用160000元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)540000元，稅前利潤(rùn)380000元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（??）。Ⅰ利息保障倍數(shù)為3．375Ⅱ凈利潤(rùn)為2340000元Ⅲ利息支付倍數(shù)為2．255Ⅳ息稅前利潤(rùn)為540000元A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：Ⅰ項(xiàng)，利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用＝540000÷160000＝3.375；Ⅱ項(xiàng)，題中沒(méi)有給出稅率，所以無(wú)法得出凈利潤(rùn)；Ⅲ項(xiàng)，利息支付倍數(shù)即利息保障倍數(shù)，故利息支付倍數(shù)為3.375；Ⅳ項(xiàng)，息稅前利潤(rùn)＝稅前利潤(rùn)＋利息＝380000＋160000＝540000（元）。故本題選A選項(xiàng)。29.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)敞口分為（）這幾種類型。Ⅰ單向敞口Ⅱ雙向敞口Ⅲ多向敞口Ⅳ上游敞口A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口有兩種類型：?jiǎn)蜗虺谂c雙向敞口。單向敞口是指企業(yè)的原材料或產(chǎn)品中，只有一方面臨較大的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，而另一方的價(jià)格較為確定。雙向敞口則是指原材料和產(chǎn)品都面臨較大的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。30.假定某投資者在去年初購(gòu)買了某公司股票，該公司去年年末支付每股股利2元，預(yù)期今年支付每股股利3元，以后股利按每年10%的速度持續(xù)增長(zhǎng)。假定同類股票的必要收益率是15%，那么正確的結(jié)論有（）。Ⅰ．該公司股票今年初的內(nèi)在價(jià)值介于56元至57元之間Ⅱ．如果該投資者購(gòu)買股票的價(jià)格低于53元，則該股票當(dāng)時(shí)被市場(chǎng)低估價(jià)格Ⅲ．如果該投資者購(gòu)買股票的價(jià)格高于54元，則該股票當(dāng)時(shí)被市場(chǎng)高估價(jià)格Ⅳ．該公司股票后年初的內(nèi)在價(jià)值約等于48.92元A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：B解析：Ⅰ項(xiàng)，該公司股票今年初的內(nèi)在價(jià)值為：V＝3/（1＋15%）＋1/（1＋15%）×[3×（1＋10%）]/（15%－10%）＝60（元）。Ⅱ、Ⅲ兩項(xiàng)，該投資者購(gòu)買股票時(shí)該股票的內(nèi)在價(jià)值為：V＝2/（1＋15%）＋3/（1＋15%）2＋1/（1＋15%）×[3×（1＋10%）]/（15%－10%）≈53.91，如果該投資者購(gòu)買股票的價(jià)格低于53元，則該股票當(dāng)時(shí)被市場(chǎng)低估價(jià)格；如果購(gòu)價(jià)格高于54元，則被高估。Ⅳ項(xiàng)，該公司股票后年年初的內(nèi)在價(jià)值為：V＝[3×（1＋10%）2]/（15%－10%）＝≈72.6（元）31.期末年金是指在一定時(shí)期內(nèi)每期（）等額收付的系列款項(xiàng)。A、期初B、期末C、期中D、期內(nèi)答案：B解析：根據(jù)等值現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)的不同，年金可以分為期初年金和期末年金。期末年金指在一定時(shí)期內(nèi)每期期末發(fā)生系列相等的收付款項(xiàng)，即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期末。32.在持有期為10天、置信水平為99%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為10萬(wàn)元，則表明該金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)組合（??）。A、在10天中的收益有99%的可能性不會(huì)超過(guò)10萬(wàn)元B、在10天中的收益有99%的可能性會(huì)超過(guò)10萬(wàn)元C、在10天中的損失有99%的可能性不會(huì)超過(guò)10萬(wàn)元D、在10天中的損失有99%的可能性會(huì)超過(guò)10萬(wàn)元答案：C解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素變化時(shí)可能對(duì)資產(chǎn)價(jià)值造成的最大損失。由于該資產(chǎn)組合的持有期為10天，置信水平為99%，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為10萬(wàn)元，意味著在10天中的損失有99%的可能性不會(huì)超過(guò)10萬(wàn)元。33.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)舉辦講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等形式，進(jìn)行證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前（）個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。A、2B、3C、5D、10答案：C解析：本題考查證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)推廣環(huán)節(jié)的規(guī)定。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)舉辦講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等形式，進(jìn)行證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。34.現(xiàn)金預(yù)算與實(shí)際的差異分析包括（）。I總額差異的重要性大于細(xì)目差異II要定出追蹤的差異金額或比率門檻III依據(jù)預(yù)算的分類個(gè)別分析IV剛開始做預(yù)算若差異很大,應(yīng)每月選擇一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目改善V若實(shí)在無(wú)法降低支出，需設(shè)法增加收入A、I、II、III、IVB、I、II、III、VC、I、II、IV、VD、I、II、III、IV、V答案：D解析：現(xiàn)金預(yù)算與實(shí)際的差異分析：（1）總額差異的重要性大于細(xì)目差異；（2）要定出追蹤的差異金額或比率門檻；（3）依據(jù)預(yù)算的分類個(gè)別分析;（4）剛開始做預(yù)算若差異很大,應(yīng)每月選擇一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目改善；（5）若實(shí)在無(wú)法降低支出，需設(shè)法增加收入。35.風(fēng)險(xiǎn)敞口的度量指標(biāo)有（）。Ⅰ波動(dòng)率Ⅱ在險(xiǎn)價(jià)值Ⅲ收益率Ⅳ歷史價(jià)值A(chǔ)、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：風(fēng)險(xiǎn)敞口指未加保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)，即因債務(wù)人違約行為導(dǎo)致的可能承受風(fēng)險(xiǎn)的信貸余額，指實(shí)際所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，一般與特定風(fēng)險(xiǎn)相連。風(fēng)險(xiǎn)敞口的度量指標(biāo)包括：波動(dòng)率和在險(xiǎn)價(jià)值。36.(2016年)過(guò)度自信會(huì)導(dǎo)致投資者（）。Ⅰ．高估自己的知識(shí)Ⅱ．低估風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ．提高預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性Ⅳ．夸大自己的控制事情的能力A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC、Ⅰ．Ⅱ．ⅣD、Ⅲ．Ⅳ答案：C解析：過(guò)度自信是指人們過(guò)于相信自己的判斷能力，高估成功的概率，把成功歸功于自己的能力，而低估運(yùn)氣、機(jī)遇和外部力量在其中的作用的認(rèn)知偏差，尤其對(duì)其自身知識(shí)的準(zhǔn)確性過(guò)度自信，從而系統(tǒng)性地低估某類信息并高估其他信息。37.如果風(fēng)險(xiǎn)的市值保持不變，則無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的上升會(huì)使SML（）。A、斜率增加B、斜率減少C、平行移動(dòng)D、旋轉(zhuǎn)答案：C解析：證券市場(chǎng)線（SML）方程為RI＝RF＋βI（RM－RF），無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為縱軸的截距，則當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率上升，風(fēng)險(xiǎn)的市值不變時(shí)，SML會(huì)平行移動(dòng)。38.下列關(guān)于GDP與證券市場(chǎng)被動(dòng)關(guān)系表述錯(cuò)誤的是（）。A、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)，證券市場(chǎng)將呈現(xiàn)上升走勢(shì)B、高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)將導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌C、GDP負(fù)增長(zhǎng)速度逐漸減緩并呈現(xiàn)向正增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)時(shí)，證券市場(chǎng)走勢(shì)將由下跌轉(zhuǎn)為上升D、高通貨膨脹下GDP增長(zhǎng)將導(dǎo)致證券市場(chǎng)同步上升答案：D解析：D項(xiàng)，高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)將導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于嚴(yán)重失衡下的高速增長(zhǎng)時(shí)，總需求大大超過(guò)總供給，這將表現(xiàn)為高的通貨膨脹率。企業(yè)經(jīng)營(yíng)將面臨困境，居民實(shí)際收入也將降低，因而失衡的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必將導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌。39.證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)簽訂協(xié)議應(yīng)當(dāng)（）I評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力II為客戶選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y顧問(wèn)服務(wù)或產(chǎn)品III告知客戶服務(wù)內(nèi)容、方式、收費(fèi)以及風(fēng)險(xiǎn)情況IV替客戶進(jìn)行簽約A、I、II、IIIB、I、II、III、IVC、II、III、IVD、I、II、IV答案：A解析：該題考查證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的協(xié)議簽訂環(huán)節(jié)的規(guī)定。了解客戶情況，評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，為客戶選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y顧問(wèn)服務(wù)或產(chǎn)品，告知客戶服務(wù)內(nèi)容、方式、收費(fèi)以及風(fēng)險(xiǎn)情況，由客戶自主選擇是否簽約。IV項(xiàng)，不得代客戶簽約。40.對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來(lái)說(shuō)，提供了一種財(cái)富套期保值手段的行業(yè)屬于（）。A、增長(zhǎng)型B、周期型C、防守型D、幼稚型答案：A解析：增長(zhǎng)型行業(yè)提供了一種財(cái)富套期保值的手段。在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)，高增長(zhǎng)行業(yè)的發(fā)展速度通常高于平均水平；在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長(zhǎng)。41.高原期的理財(cái)活動(dòng)包括（）。A、量入節(jié)出、攢首付款B、收人增加、籌退休金C、負(fù)擔(dān)減輕、準(zhǔn)備退休D、享受生活規(guī)劃、遺產(chǎn)答案：C解析：高原期對(duì)應(yīng)的年齡階段約55～60歲。這個(gè)時(shí)期基本上沒(méi)有大額支出，也沒(méi)有債務(wù)負(fù)擔(dān)，財(cái)富積累到了最高峰，為未來(lái)的生活奠定一定的基礎(chǔ)，主要的理財(cái)活動(dòng)是負(fù)擔(dān)減輕、準(zhǔn)備退休。42.信用評(píng)分模型的關(guān)鍵在于（）。A、辨別分析技術(shù)的運(yùn)用B、借款人特征變量的當(dāng)前市場(chǎng)數(shù)據(jù)的搜集C、借款人特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定D、單一借款人違約概率及同一信用等級(jí)下所有借款人違約概率的確定答案：C解析：信用評(píng)分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值（得分）來(lái)代表債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。信用評(píng)分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。43.下列哪種情況下，賣出證券比較好？（）。A、重大利多因素正在醞釀時(shí)B、不確切的傳言造成非理性下跌時(shí)C、經(jīng)濟(jì)衰退到極點(diǎn)時(shí)D、股價(jià)從高價(jià)跌落10%時(shí)答案：D解析：D項(xiàng)，從高價(jià)跌落10%時(shí)，表示股價(jià)已逐漸步入下跌趨勢(shì)了，此時(shí)應(yīng)毫不猶豫賣出。44.假設(shè)其他條件保持不變，則下列關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)的表述，正確的是（）。A、資產(chǎn)以固定利率為主，負(fù)債以浮動(dòng)利率為主，則利率上升有助于增加收益B、發(fā)行固定利率債券有助于降低利率上升可能造成的風(fēng)險(xiǎn)C、購(gòu)買票面利率為3%的國(guó)債，當(dāng)期資金成本為2%，則該交易不存在利率風(fēng)險(xiǎn)D、以3個(gè)月LIBOR為參照的固定利率債券，其債券利率風(fēng)險(xiǎn)增加答案：B解析：對(duì)發(fā)行人來(lái)說(shuō)，發(fā)行固定利率債券固定了每期支付利率，將來(lái)即使市場(chǎng)利率上升，其支付的成本也不隨之上升，因而有效地降低了利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。A項(xiàng)，當(dāng)利率上升時(shí)，資產(chǎn)收益固定，負(fù)債成本上升，收益減少；C項(xiàng)，該交易存在基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)，又稱利率定價(jià)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)；D項(xiàng)，以3個(gè)月LIBOR為參照的浮動(dòng)利率債券，其利率會(huì)隨市場(chǎng)狀況波動(dòng)，存在利率風(fēng)險(xiǎn)。45.以下關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)揭示書還應(yīng)以醒目文字載明內(nèi)容說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)和可能導(dǎo)致投資者投資損失的所有因素Ⅱ投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議及本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的全部?jī)?nèi)容Ⅲ接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)的投資者，證券公司幫忙承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)的投資者，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：本題考查證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書的要求。風(fēng)險(xiǎn)揭示書還應(yīng)以醒目文字載明以下內(nèi)容：①本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)和可能導(dǎo)致投資者投資損失的所有因素。②投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議及本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的全部?jī)?nèi)容。③接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)的投資者，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾。④特別提示：投資者應(yīng)簽署本風(fēng)險(xiǎn)揭示書，表明投資者已經(jīng)理解并愿意自行承擔(dān)接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。46.對(duì)于債券收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，不包括（）。A、流動(dòng)性陷阱理論B、市場(chǎng)分割理論C、優(yōu)先置產(chǎn)理論D、預(yù)期理論答案：A解析：收益率曲線是描述到期收益率和到期期限之間關(guān)系的曲線，反映了市場(chǎng)的利率期限結(jié)構(gòu)。對(duì)于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，主要包括預(yù)期理論、市場(chǎng)分割理論與優(yōu)先置產(chǎn)理論。47.基本面分析的兩種主要方法為（）。Ⅰ．由上而下分析法Ⅱ．由左而右分析法Ⅲ．由下而上分析法Ⅳ．由右而左分析法A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：基本面分析是對(duì)影響證券投資的經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、上市公司的業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況等要素進(jìn)行分析，以判定證券的內(nèi)在投資價(jià)值，衡量其價(jià)格是否合理。基本面分析包括由上而下分析法和由下而上分析法兩種。48.證券市場(chǎng)線表示市場(chǎng)均衡條件下單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率的關(guān)系，市場(chǎng)價(jià)格（）的證券的預(yù)期收益率偏低，所以位于證券市場(chǎng)線的下方。A、偏高B、偏低C、固定不變D、最優(yōu)答案：A解析：該題考查證券市場(chǎng)線的含義。市場(chǎng)價(jià)格偏高的證券的預(yù)期收益率偏低，所以位于證券市場(chǎng)線的下方。49.某公司2011年稅后利潤(rùn)201萬(wàn)元，所得稅稅率為25％，利息費(fèi)用為40萬(wàn)元，則該企業(yè)2011年已獲利息倍數(shù)為（??）。A、7.70B、8.25C、6.75D、6.45答案：A解析：50.下列屬于金融遠(yuǎn)期合約的有（）。A、遠(yuǎn)期貨幣期貨B、遠(yuǎn)期股票期貨C、遠(yuǎn)期股票指數(shù)期貨D、遠(yuǎn)期利率協(xié)議答案：D解析：金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方在場(chǎng)外市場(chǎng)上通過(guò)協(xié)商，按約定價(jià)格（稱為“遠(yuǎn)期價(jià)格”）在約定的未來(lái)日期（交割日）買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)（或金融變量）的合約。金融遠(yuǎn)期合約主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。51.行業(yè)的發(fā)展與國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體的周期變動(dòng)之間有一定的聯(lián)系，按照兩者聯(lián)系的密切程度劃分，可以將行業(yè)分為（）。A、增長(zhǎng)型行業(yè)、周期型行業(yè)、衰退型行業(yè)B、初創(chuàng)型行業(yè)、成長(zhǎng)型行業(yè)、衰退型行業(yè)C、增長(zhǎng)型行業(yè)、周期型行業(yè)、防守型行業(yè)D、幼稚型行業(yè)、周期型行業(yè)、衰退型行業(yè)答案：C解析：各行業(yè)變動(dòng)時(shí)，往往呈現(xiàn)出明顯的、可測(cè)的增長(zhǎng)或衰退的格局。這些變動(dòng)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體的周期變動(dòng)是有關(guān)系的，但關(guān)系密切的程度又不一樣。據(jù)此，可以將行業(yè)分為三類：①增長(zhǎng)型行業(yè)，其運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)；②周期型行業(yè)，其運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)；③防守型行業(yè)，其經(jīng)營(yíng)狀況在經(jīng)濟(jì)周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定。52.為防止金融泡沫，必須通過(guò)有效的（）來(lái)控制金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。Ⅰ外部監(jiān)管Ⅱ內(nèi)部自律Ⅲ行業(yè)互律Ⅳ個(gè)人反省A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：金融泡沫是指一種或一系列的金融資產(chǎn)在經(jīng)歷了一個(gè)連續(xù)的漲價(jià)之后，市場(chǎng)價(jià)格大于實(shí)際價(jià)格的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。為防止金融泡沫，必須通過(guò)有效的外部監(jiān)管、內(nèi)部自律、行業(yè)互律以及社會(huì)公德來(lái)控制金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。53.以下關(guān)于現(xiàn)值的說(shuō)法，正確的是（）。A、當(dāng)給定終值時(shí)，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越低B、當(dāng)給定利率及終值時(shí)，取得終值的時(shí)間越長(zhǎng)，該終值的現(xiàn)值就越高C、在其他條件相同的情況下，按單利計(jì)息的現(xiàn)值要低于用復(fù)利計(jì)息的現(xiàn)值D、利率為正時(shí)，現(xiàn)值大于終值答案：A解析：相同的情況下，按單利計(jì)息的現(xiàn)值要高于用復(fù)利計(jì)息的現(xiàn)值；D項(xiàng)，利率為正時(shí)，現(xiàn)值小于終值。54.上海、深圳證券交易所上市證券的分紅派息，主要是通過(guò)（）進(jìn)行。A、交易清算系統(tǒng)B、交易系統(tǒng)C、各證券公司D、各銀行答案：A解析：目前，上海、深圳證券交易所上市證券的分紅派息，主要是通過(guò)中國(guó)結(jié)算公司的交易清算系統(tǒng)進(jìn)行的。投資者領(lǐng)取紅股、股息無(wú)需辦理其他申領(lǐng)手續(xù)，紅股、股息由交易清算系統(tǒng)自動(dòng)派到投資者賬戶。55.任何金融工具都可能出現(xiàn)價(jià)格的不利變動(dòng)而帶來(lái)資產(chǎn)損失的可能性，這是（）。A、信用風(fēng)險(xiǎn)B、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C、法律風(fēng)險(xiǎn)D、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)答案：B解析：A項(xiàng)，信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易中對(duì)方違約，沒(méi)有履行所作承諾造成損失的可能性；C項(xiàng)，法律風(fēng)險(xiǎn)是指因合約不符合所在國(guó)法律，無(wú)法履行或合約條款遺漏及模糊導(dǎo)致?lián)p失的可能性；D項(xiàng)，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是指因交易對(duì)手無(wú)法按時(shí)付款或交割帶來(lái)?yè)p失的可能性。56.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場(chǎng)期望收益率分別是0.06和0.12。根據(jù)CAPM模型，貝塔值為1.2的證券X的期望收益率為（）。A、0.06B、0.12C、0.132D、0.144答案：C解析：期望收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率＋β×（市場(chǎng)期望收益率－無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）＝0.06＋1.2×（0.12－0.06）＝0.132。57.根據(jù)K線理論，K線實(shí)體和影線的長(zhǎng)短不同所反映的分析意義不同。譬如，在其他條件相同時(shí)，（）。Ⅰ．實(shí)體越長(zhǎng)，表明多方力量越強(qiáng)Ⅱ．上影線越長(zhǎng)，越有利于空方Ⅲ．下影線越短，越有利于多方Ⅳ．上影線長(zhǎng)于下影線，有利于空方A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：一般說(shuō)來(lái)，上影線越長(zhǎng)，下影線越短，陽(yáng)線實(shí)體越短或陰線實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于空方占優(yōu)；上影線越短，下影線越長(zhǎng)，陰線實(shí)體越短或陽(yáng)線實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于多方占優(yōu)。上影線長(zhǎng)于下影線，利于空方；下影線長(zhǎng)于上影線，則利于多方。58.(2016年)下列關(guān)于蒙特卡洛模擬法的說(shuō)法，正確的有（）。Ⅰ．是一種全值估計(jì)方法，可以處理非線性、大幅波動(dòng)及“肥尾”問(wèn)題Ⅱ．如果產(chǎn)生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機(jī)數(shù)，可能導(dǎo)致錯(cuò)誤結(jié)果Ⅲ．可以通過(guò)設(shè)置消減因子，使得模擬結(jié)果對(duì)近期市場(chǎng)的變化更快地作出反應(yīng)Ⅳ．不存在模型風(fēng)險(xiǎn)A、Ⅰ．ⅢB、Ⅰ．Ⅱ．ⅢC、Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：B解析：Ⅳ項(xiàng)，蒙特卡洛模擬法對(duì)于基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)因素仍然有一定的假設(shè)，存在一定的模型風(fēng)險(xiǎn)。59.下列不屬于個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中流動(dòng)資產(chǎn)的是（）。A、現(xiàn)金B(yǎng)、定期存款C、應(yīng)付賬款D、貨幣市場(chǎng)基金答案：C解析：個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中的流動(dòng)資產(chǎn)包括現(xiàn)金、活期存款、定期存款、貨幣市場(chǎng)基金。C項(xiàng)，應(yīng)付賬款屬于個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債類的科目?jī)?nèi)容。60.在有效市場(chǎng)假說(shuō)中，證券市場(chǎng)被分為（）和強(qiáng)式有效市場(chǎng)。Ⅰ．半弱式有效市場(chǎng)Ⅱ．弱式有效市場(chǎng)Ⅲ．半強(qiáng)式有效市場(chǎng)Ⅳ．無(wú)效市場(chǎng)A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：法瑪根據(jù)市場(chǎng)對(duì)信息反應(yīng)的強(qiáng)弱將有效市場(chǎng)分為弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)。61.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)度量中的VaR，下列說(shuō)法不正確的是（）。A、VaR是指在一定的持有期△t內(nèi)和給定的置信水平X％下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或金融機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失B、在VaR的定義中，有兩個(gè)重要參數(shù)——持有期△t和預(yù)測(cè)損失水平△p，任何VaR只有在給定這兩個(gè)參數(shù)的情況下才會(huì)有意義C、△p為金融資產(chǎn)在持有期△t內(nèi)的損失D、該方法完全是一種基于統(tǒng)計(jì)分析基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)答案：B解析：B項(xiàng)，在VaR的定義中，有兩個(gè)重要參數(shù)——持有期△t和置信水平x％（而非預(yù)測(cè)損失水平△p），任何VaR只有在給定這兩個(gè)參數(shù)的情況下才會(huì)有意義。62.以資本增值為目標(biāo)，投資風(fēng)險(xiǎn)較大的證券組合是（）。A、收入型證券組合B、增長(zhǎng)型證券組合C、收入和增長(zhǎng)混合型證券組合D、避稅型證券組合答案：B解析：該題考查證券組合的含義。63.如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合；如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會(huì)選擇方差較小的組合，這種選擇原則叫做（）。A、有效組合規(guī)則B、共同偏好規(guī)則C、風(fēng)險(xiǎn)厭惡規(guī)則D、有效投資組合規(guī)則答案：B解析：大量的事實(shí)表明，投資者喜好收益而厭惡風(fēng)險(xiǎn)，因而人們?cè)谕顿Y決策時(shí)希望收益越大越好，風(fēng)險(xiǎn)越小越好，這種態(tài)度反映在證券組合的選擇上，就是在收益相同的情況下，選擇風(fēng)險(xiǎn)小的組合；在風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下，選擇收益大的組合，這一規(guī)則就叫做共同偏好規(guī)則。64.近年來(lái)我國(guó)政策性金融債券品種逐漸多樣化，例如，國(guó)家開發(fā)銀行曾發(fā)行過(guò)（）。Ⅰ．可掉期債券Ⅱ．本息分離債券Ⅲ．可轉(zhuǎn)換債券Ⅳ．長(zhǎng)期次級(jí)債券A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅰ．Ⅱ．ⅣC、Ⅰ．Ⅲ．ⅣD、Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：B解析：國(guó)家開發(fā)銀行在銀行間債券市場(chǎng)相繼推出投資人選擇權(quán)債券、發(fā)行人普通選擇權(quán)債券、長(zhǎng)期次級(jí)債券、本息分離債券、可回售債券與可贖回債券、可掉期債券等新品種。65.對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定，制定相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則的是（）。A、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)B、中國(guó)證監(jiān)會(huì)C、證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)D、銀監(jiān)會(huì)答案：A解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第六條，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，制定相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則。66.以下關(guān)于現(xiàn)金預(yù)算與實(shí)際的差異分析說(shuō)法正確的是（）。A、總額差異的重要性小于細(xì)目差異B、要定出追蹤的差異金額和比率門檻C、剛開始做預(yù)算若差異很大,應(yīng)每周選擇一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目改善D、若實(shí)在無(wú)法降低支出，需設(shè)法增加收入答案：D解析：A項(xiàng)，總額差異的重要性大于細(xì)目差異；B項(xiàng)，要定出追蹤的差異金額或者比率門檻（是“或”不是“和”）；C項(xiàng)，剛開始做預(yù)算若差異很大，應(yīng)每月選擇一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目改善?，F(xiàn)金預(yù)算與實(shí)際的差異分析：(1)總額差異的重要性大于細(xì)目差異；(2)要定出追蹤的差異金額或者比率門檻；(3)依據(jù)預(yù)算的分類個(gè)別分析；(4)剛開始做預(yù)算若差異很大,應(yīng)每月選擇一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目改善；(5)若實(shí)在無(wú)法降低支出，需設(shè)法增加收入。67.由證券A和證券B建立的證券組合一定位于（）。A、連續(xù)A和B的直線或任一直線上B、連續(xù)A和B的直線或某一曲線上C、連續(xù)A和B的直線或者曲線上并介于AB之間D、A和B的結(jié)合線的延長(zhǎng)線上答案：B解析：根據(jù)題目描述，證券組合是由證券A和證券B共同構(gòu)成的。由于證券組合是一種混合，它可能位于兩種證券的直線或某一曲線上，也可能位于兩者的結(jié)合線上。因此，選項(xiàng)B是正確的。68.（）是指投資者在信息環(huán)境不確定的情況下，行為受到其他投資者的影響，模仿他人決策，或者過(guò)度依賴于輿論，而不考慮信息的行為。A、處置效應(yīng)B、羊群效應(yīng)C、孤立效應(yīng)D、框定效應(yīng)答案：B解析：該題考查羊群效應(yīng)的含義。金融市場(chǎng)中的“羊群行為”是指投資者在信息環(huán)境不確定的情況下，行為受到其他投資者的影響，模仿他人決策，或者過(guò)度依賴于輿論，而不考慮信息的行為。羊群效應(yīng)是指投資者在信息環(huán)境不確定的情況下，行為受到其他投資者的影響，模仿他人決策，或者過(guò)度依賴于輿論，而不考慮信息的行為。孤立效應(yīng)是Kahneman和Tversky在他們所發(fā)表的前景理論中提到的，即當(dāng)個(gè)人面對(duì)在不同前景的選項(xiàng)中進(jìn)行選擇的問(wèn)題時(shí),他們會(huì)忽視所有前景所共有的部分，孤立效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致當(dāng)一個(gè)前景的描述方法會(huì)改變個(gè)人決策者決策的變化?？蚨ㄐ?yīng)指決策時(shí)如果改變對(duì)結(jié)果的描述改變參照點(diǎn)，會(huì)影響人們的偏好選擇。69.《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書》至少應(yīng)包含的內(nèi)容（）I提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解提供服務(wù)的證券公司是否具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格II提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的含義III提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券公司及其人員提供的證券投資顧問(wèn)服務(wù)不能確保投資者獲得盈利IV提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解作為投資建議依據(jù)的證券研究報(bào)告和投資分析意見(jiàn)A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、IV答案：A解析：該題考查風(fēng)險(xiǎn)揭示書的內(nèi)容。證券公司提供的《證券投資顧問(wèn)風(fēng)險(xiǎn)揭示書》應(yīng)以書面或電子文的形式，由客戶簽收確認(rèn)，并由證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)歸入證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)檔案。風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式要求由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定。風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式要求如下：1.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解提供服務(wù)的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)是否具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的人員是否具備證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并已經(jīng)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)。2.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的含義，理解投資者接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)后需自主作出投資決策并獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。3.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供的證券投資顧問(wèn)服務(wù)不能確保投資者獲得盈利或本金不受損失。4.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供的投資建議具有針對(duì)性和時(shí)效性，不能在任何市場(chǎng)環(huán)境下長(zhǎng)期有效。5.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解作為投資建議依據(jù)的證券研究報(bào)告和投資分析意見(jiàn)等，可能存在不準(zhǔn)確、不全面或者被誤讀的風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以向證券投資顧問(wèn)了解證券研究報(bào)告的發(fā)布人和發(fā)布時(shí)間以及投資分析意見(jiàn)的來(lái)源，以便在進(jìn)行投資決策時(shí)作出理性判斷。6.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解所在的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)證券投資顧問(wèn)服務(wù)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和方式，按照公平、合理、自愿的原則與證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用的安排。證券投資顧問(wèn)服務(wù)收費(fèi)應(yīng)向公司賬戶支付，不得向證券投資顧問(wèn)人員或其他個(gè)人賬戶支付。7.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員可能存在道德風(fēng)險(xiǎn)，如投資者發(fā)現(xiàn)投資顧問(wèn)存在違法違規(guī)行為或利益沖突情形，如泄露客戶投資決策計(jì)劃、傳播虛假信息、進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易等，投資者可以向證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)投訴或向有關(guān)部門舉報(bào)。8.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)存在因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)，或者被中國(guó)證監(jiān)會(huì)撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可、責(zé)令停業(yè)整頓等原因?qū)е虏荒苈男新氊?zé)的風(fēng)險(xiǎn)。9.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的投資顧問(wèn)人員存在因離職、離崗等原因?qū)е赂鼡Q投資顧問(wèn)服務(wù)人員并影響服務(wù)連續(xù)性的風(fēng)險(xiǎn)。10.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，應(yīng)向證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)說(shuō)明自身資產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好等情況并接受評(píng)估，以便于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，向投資者提供適當(dāng)?shù)淖C券投資顧問(wèn)服務(wù)。11.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，應(yīng)向證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供有效的聯(lián)系方式和服務(wù)獲取方式，如有變動(dòng)須及時(shí)向所在的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行說(shuō)明，如因投資者自身原因或不可抗力因素導(dǎo)致投資者未能及時(shí)獲取證券投資顧問(wèn)服務(wù)，責(zé)任將由投資者自行承擔(dān)。12.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)時(shí)，應(yīng)保管好自己的證券賬戶、資金賬戶和相應(yīng)的密碼，不要委托證券投資顧問(wèn)人員管理自己的證券賬戶、資金賬戶，代理買賣證券，否則由此導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)將由投資者自行承擔(dān)。70.依據(jù)有效市場(chǎng)假說(shuō)，結(jié)合實(shí)證研究的需要，學(xué)術(shù)界一般依證券市場(chǎng)價(jià)格對(duì)不同類型信息的反映程度將證券市場(chǎng)區(qū)分為（）種類型。A、2B、3C、4D、5答案：B解析：學(xué)術(shù)界一般依證券市場(chǎng)價(jià)格對(duì)三類不同類型信息的反映程度，將證券市場(chǎng)區(qū)分為三種類型，即弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)及強(qiáng)式有效市場(chǎng)。這三類市場(chǎng)對(duì)于以信息為分析基礎(chǔ)的證券投資分析而言，具有不同的意義。71.根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，下列客戶服務(wù)內(nèi)容屬于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)范疇的是（）。Ⅰ向客戶建議適當(dāng)?shù)耐顿Y組合Ⅱ向客戶進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃建議Ⅲ向客戶建議如何選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y品種Ⅳ接受客戶全權(quán)委托，管理客戶資產(chǎn)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：證券投資顧問(wèn)在了解客戶的基礎(chǔ)上，依據(jù)合同約定，向特定客戶提供適當(dāng)?shù)?、有針?duì)性的操作性投資建議，關(guān)注品種選擇、組合管理建議以及買賣時(shí)機(jī)等。投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等。證券公司在從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)過(guò)程中禁止接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價(jià)格的行為。72.一般而言，道氏理論主要用于對(duì)（）的研判。A、主要趨勢(shì)B、次要趨勢(shì)C、長(zhǎng)期趨勢(shì)D、短暫趨勢(shì)答案：A解析：道氏理論從來(lái)就不是用來(lái)指出應(yīng)該買賣哪只股票，而是在相關(guān)收盤價(jià)的基礎(chǔ)上確定出股票市場(chǎng)的主要趨勢(shì)。因此，道氏理論對(duì)大形勢(shì)的判斷有較大的作用，但對(duì)于每日每時(shí)都在發(fā)生的小波動(dòng)則顯得無(wú)能為力。道氏理論甚至對(duì)次要趨勢(shì)的判斷作用也不大。73.A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率為10%，則二者在第三年年末時(shí)的終值相差（）元。A、33.1B、31.3C、133.1D、13.31答案：A解析：A方案在第三年年末的終值為：100×[（1＋10%）3＋（1＋10%）2＋（1＋10%）]＝364.1（元），B方案在第三年年末的終值為：100×[（1＋10%）2＋（1＋10%）＋1]＝331（元），二者的終值相差為：364.1－331＝33.1（元）。74.(2017年)王先生今年36歲，妻子35歲，子女1歲，家庭年收入8萬(wàn)元，支出5萬(wàn)元，有存款20萬(wàn)元并正在累積，從家庭生命周期分析，王先生的家庭生命周期屬于（）。A、成熟期B、成長(zhǎng)期C、形成期D、衰老期答案：B解析：家庭的生命周期一般可分為形成期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰老期。其中，成長(zhǎng)期的特征是從子女幼兒期到子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立。王先生家庭人員數(shù)目固定，1歲的子女沒(méi)有開始學(xué)業(yè)，可積累的資產(chǎn)逐年增加，因此屬于家庭生命周期中的成長(zhǎng)期。75.關(guān)于政府債券，下列論述錯(cuò)誤的是（）。A、政府債券的信用等級(jí)是最高的，通常被稱為“金邊債券”B、政府債券擁有發(fā)達(dá)的二級(jí)市場(chǎng)C、政府債券的付息由政府保證，其信用度最高，風(fēng)險(xiǎn)最小D、政府債券的付息由政府保證，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，投資政府債券的收益是最高的答案：D解析：D項(xiàng)，政府債券的付息由政府保證，因此其收益比較穩(wěn)定，但不是最高的。76.市場(chǎng)組合（）。A、由證券市場(chǎng)上所有流通與非流通證券構(gòu)成B、只有在與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合后才會(huì)變成有效組合C、與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合構(gòu)成資本市場(chǎng)線D、包含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券答案：C解析：資本市場(chǎng)線是在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)F與市場(chǎng)組合M的射線FM。77.在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，得到（）。A、軌道線B、壓力線C、上升趨勢(shì)線D、下降趨勢(shì)線答案：C解析：連接一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格波動(dòng)的高點(diǎn)或低點(diǎn)可畫出一條趨勢(shì)線。在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線；在下降趨勢(shì)中，將兩個(gè)高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢(shì)線。78.某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤(rùn)由于一定程度的壟斷達(dá)到了很高的水平，競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進(jìn)入。那么，這一行業(yè)最有可能處于生命周期的（）階段。A、幼稚期B、成長(zhǎng)期C、成熟期D、衰退期答案：C解析：在行業(yè)生命周期的成熟期，行業(yè)市場(chǎng)需求接近飽和，生產(chǎn)能力也趨于飽和，出現(xiàn)買方市場(chǎng)。行業(yè)成熟期，行業(yè)增長(zhǎng)速度下降到適度的水平，甚至增長(zhǎng)可能會(huì)完全停止，產(chǎn)出下降。行業(yè)利潤(rùn)處于較高的水平，但由于較穩(wěn)定的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、新企業(yè)不易進(jìn)入，風(fēng)險(xiǎn)較低。79.假定某公司在未來(lái)每期支付的每股股息為8元，必要收益率為10％，而當(dāng)時(shí)股票價(jià)格為65元，每股股票凈現(xiàn)值為（）元。A、15B、20C、25D、30答案：A解析：本題相當(dāng)于已知永續(xù)年金求現(xiàn)值，股票現(xiàn)值=年金÷年利率=8÷0．10=80（元）；而當(dāng)時(shí)股票價(jià)格為65元，每股股票凈現(xiàn)值為：80-65=15（元）。80.關(guān)于股市進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)上說(shuō)法正確的是（）。A、短線投資者的基本理念是股市總的運(yùn)行方向始終是曲折向上的，因而更加注重上市公司基本面，選擇具有投資價(jià)值的個(gè)股介入后就應(yīng)該長(zhǎng)期持股B、長(zhǎng)線投資者大都以做波段為主，這就需要判斷一段時(shí)間以來(lái)行情的高點(diǎn)與低點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)間、空間以及與之相對(duì)應(yīng)的政策面、基本面等因素，看重的則是大盤及個(gè)股定勢(shì)的規(guī)律性C、介入個(gè)股炒作,尤其是在大市不好時(shí)炒個(gè)股,一定要注意防范掉進(jìn)主力挖掘的多頭陷阱的風(fēng)險(xiǎn)D、短線投資者以博取價(jià)格差為目的，他們?cè)谫I進(jìn)股票后很快就會(huì)賣出，具有較濃的投機(jī)色彩,所以對(duì)短線投資者來(lái)說(shuō),市場(chǎng)永遠(yuǎn)充滿機(jī)會(huì)，從理論上講都有參與的價(jià)值答案：C解析：A項(xiàng)，長(zhǎng)線投資者的基本理念是股市總的運(yùn)行方向始終是曲折向上的，因而更加注重上市公司基本面，選擇具有投資價(jià)值的個(gè)股介入后就應(yīng)該長(zhǎng)期持股。B項(xiàng)，中線投資者大都以做波段為主，這就需要判斷一段時(shí)間以來(lái)行情的高點(diǎn)與低點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)間、空間以及與之相對(duì)應(yīng)的政策面、基本面等因素，看重的則是大盤及個(gè)股定勢(shì)的規(guī)律性。D項(xiàng)，短線操作者設(shè)定的止損盈位是必須遵守的鐵律，何時(shí)買進(jìn)賣出股票必須嚴(yán)格執(zhí)行，而不是期待"奇跡"出現(xiàn)。81.證券投資顧問(wèn)的主要職責(zé)是包括（）。I證券投資顧問(wèn)若知悉客戶作出的具體投資決策計(jì)劃，可以向他人泄露該客戶的投資決策計(jì)劃信息II證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收取，禁止以證券投資顧問(wèn)人員個(gè)人名義收取III證券投資顧問(wèn)不得通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議IV證券投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)向客戶說(shuō)明作出投資建議所依據(jù)的證券研究報(bào)告的發(fā)布人、發(fā)布日期A、I、IIB、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、III、IV答案：C解析：證券投資顧問(wèn)向客戶提供的投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等，其主要職責(zé)如下：(1)證券投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)在評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)。(2)證券投資顧問(wèn)向客戶提供的投資建議應(yīng)依據(jù)包括證券研究報(bào)告或者基于證券研究報(bào)告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見(jiàn)等。(3)證券投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)向客戶說(shuō)明作出投資建議所依據(jù)的證券研究報(bào)告的發(fā)布人、發(fā)布日期。(4)證券投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)向客戶提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益。(5)證券投資顧問(wèn)若知悉客戶作出的具體投資決策計(jì)劃，不得向他人泄露該客戶的投資決策計(jì)劃信息。(6)證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收取，禁止以證券投資顧問(wèn)人員個(gè)人名義收取。(7)證券投資顧問(wèn)不得通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。I項(xiàng)，證券投資顧問(wèn)若知悉客戶作出的具體投資決策計(jì)劃，不得向他人泄露該客戶的投資決策計(jì)劃信息。考點(diǎn)證券投資顧問(wèn)提供品種選擇、投資組合、理財(cái)規(guī)劃投資建議服務(wù)的職責(zé)82.(2016年)在弱式有效市場(chǎng)中，（）。A、不存在套利機(jī)會(huì)，技術(shù)分析不能獲得超額收益B、不存在套利機(jī)會(huì)，技術(shù)分析可以獲得超額收益C、存在永久套利機(jī)會(huì)，技術(shù)分析不能獲得超額收益D、存在永久套利機(jī)會(huì)，技術(shù)分析可以獲得超額收益答案：C解析：在弱式有效市場(chǎng)中，資產(chǎn)價(jià)格充分及時(shí)地反映了與資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)有關(guān)的歷史信息。例如歷史價(jià)格水平、價(jià)格波動(dòng)性、交易量、短期利率等。利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)未來(lái)價(jià)格趨勢(shì)進(jìn)行分析的技術(shù)分析無(wú)效，需要通過(guò)基本面分析才能獲得超額收益。提前掌握大量消息或內(nèi)部消息的投資者可以比其他投資者更準(zhǔn)確地識(shí)別證券的價(jià)值。83.1922年，（）在《股票市場(chǎng)晴雨表》一書中對(duì)道氏理論進(jìn)行了系統(tǒng)的闡述。A、威姆斯B、凱恩斯C、希克斯D、漢密爾頓答案：D解析：華爾街日?qǐng)?bào)記者在《投機(jī)入門》一書中率先提出了“道氏理論”這個(gè)名詞。1922年，該報(bào)總編漢密爾頓在《股票市場(chǎng)晴雨表》一書中對(duì)道氏理論進(jìn)行了系統(tǒng)的闡述。84.政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資的主要目的是進(jìn)行宏觀調(diào)控和（??）。A、獲取利息B、獲取資本收益C、調(diào)劑資金余缺D、獲取投資回報(bào)答案：C解析：機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。各級(jí)政府及政府機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時(shí)，可通過(guò)購(gòu)買政府債券、金融債券將剩余資金投資于證券市場(chǎng)。85.投資顧問(wèn)與投資者(客戶)之間的關(guān)系是（??）。A、勞動(dòng)聘用關(guān)系B、無(wú)關(guān)系C、服務(wù)關(guān)系D、合作、委托關(guān)系答案：C解析：投資顧問(wèn)與投資者(客戶)之間的關(guān)系是服務(wù)關(guān)系86.對(duì)上市公司所處經(jīng)濟(jì)區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件分析，有利于（）。Ⅰ．分析該上市公司的發(fā)展前景Ⅱ．判斷上市公司的發(fā)展是否會(huì)受到當(dāng)前的自然條件和基礎(chǔ)條件制約Ⅲ．判斷上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是否符合當(dāng)?shù)卣畬?shí)行的政策Ⅳ．分析該上市公司的財(cái)務(wù)狀況A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：分析區(qū)位內(nèi)的自然條件和基礎(chǔ)條件，有利于分析該區(qū)位內(nèi)上市公司的發(fā)展前景。如果上市公司所從事的行業(yè)與當(dāng)?shù)氐淖匀缓突A(chǔ)條件不符，公司的發(fā)展可能會(huì)受到很大的制約。87.假定不允許賣空，當(dāng)兩個(gè)證券完全正相關(guān)時(shí)，這兩種證券在均值—標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中的結(jié)合線為（）。A、雙曲線B、橢圓C、直線D、射線答案：C解析：A與B完全正相關(guān)，即相關(guān)系數(shù)ρAB＝1，此時(shí)A與B之間是線性關(guān)系，因此，由證券A與證券B構(gòu)成的結(jié)合線是連接這兩點(diǎn)的直線。88.下列關(guān)于證券產(chǎn)品買進(jìn)時(shí)機(jī)選擇的策略的說(shuō)法中，不正確的是（??）。A、重大利多因素正在醞釀時(shí)買進(jìn)B、等到股價(jià)跌落谷底，而不容易回升時(shí)買進(jìn)C、不確切的傳言造成非理性下跌時(shí)買進(jìn)D、總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素不利的時(shí)候，可以買進(jìn)答案：D解析：D項(xiàng)，應(yīng)在總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素逐漸趨向有利的時(shí)候，尤其是經(jīng)濟(jì)衰退到極點(diǎn)，而復(fù)蘇有望時(shí)，或政府正在擬定重大的激勵(lì)措施時(shí)買進(jìn)。(B項(xiàng)屬于谷底買進(jìn)戰(zhàn)略）89.股票的基本要素有（）。Ⅰ．發(fā)行主體Ⅱ．股份Ⅲ．持有人Ⅳ．面值A(chǔ)、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：股票是股份公司發(fā)給投資者用以證明其在公司的股東權(quán)利和投資入股份額、并據(jù)以獲得股利收入的有價(jià)證券。由該定義可知，股票有三個(gè)基本要素：發(fā)行主體、股份、持有人。90.下列關(guān)于技術(shù)分析的局限性表述，正確的是（）。Ⅰ技術(shù)分析是以一定假設(shè)條件為前提的，而這些假設(shè)條件本身就有局限性Ⅱ技術(shù)分析假設(shè)市場(chǎng)行為包括了一切，但市場(chǎng)行為反應(yīng)的信息同原始信息有差異，信息損失是必然的Ⅲ技術(shù)分析體現(xiàn)了供求關(guān)系影響證券價(jià)格和交易量，但證券價(jià)格最終要受其內(nèi)在價(jià)值的影響Ⅳ技術(shù)分析認(rèn)為歷史會(huì)重演，這符合證券市場(chǎng)規(guī)律也反復(fù)被證券史證明了的A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：IV項(xiàng)，技術(shù)分析認(rèn)為歷史會(huì)重演，但是歷史會(huì)不會(huì)重演無(wú)法證實(shí)。技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)：具備全面、直接、準(zhǔn)確、可操作性強(qiáng)、適用范圍廣等顯著特點(diǎn)。與基本分析相比，技術(shù)分析進(jìn)行交易的見(jiàn)效快，獲得利益的周期短。此外，技術(shù)分析對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)比較直接，分析的結(jié)果也更接近實(shí)際市場(chǎng)的局部現(xiàn)象。通過(guò)市場(chǎng)分析得到的進(jìn)出場(chǎng)位置相比較基本分析而言，往往比較準(zhǔn)確。技術(shù)分析的缺點(diǎn)：考慮對(duì)象的范圍相對(duì)較窄，對(duì)長(zhǎng)遠(yuǎn)的市場(chǎng)趨勢(shì)難以進(jìn)行有效的判斷。技術(shù)分析相對(duì)于基本分析更適用于短期的行情預(yù)測(cè)，要進(jìn)行周期較長(zhǎng)的分析則必須參考基本分析，這是應(yīng)用技術(shù)分析最應(yīng)該注意的問(wèn)題。91.對(duì)于生產(chǎn)型企業(yè)，所屬的風(fēng)險(xiǎn)敞口類型為（）。A、上游閉口、下游敞口型B、上游敞口、下游閉口型C、雙向敞口類型D、上游閉口、下游閉口型答案：A解析：對(duì)于生產(chǎn)型企業(yè)，所屬的風(fēng)險(xiǎn)敞口類型為上游閉口、下游敞口型。92.我國(guó)證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是（）。A、獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平B、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、獨(dú)立誠(chéng)信、公正公開C、公開公平、獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職D、獨(dú)立透明、誠(chéng)信客觀、謹(jǐn)慎負(fù)責(zé)、公正公平答案：A解析：我國(guó)證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是“獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平”。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，制定相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則。93.以下（）為買賣證券產(chǎn)品時(shí)機(jī)的一般原則。A、明白選時(shí)不如選股B、抓住買進(jìn)時(shí)機(jī)與賣出時(shí)機(jī)C、逢高買進(jìn)、逢低賣出D、不用注意掌握先機(jī)答案：B解析：A項(xiàng)，明白選股不如選時(shí)；C項(xiàng)，逢低買進(jìn)、逢高賣出；D項(xiàng)，注意掌握先機(jī)。買賣證券產(chǎn)品時(shí)機(jī)的一般原則：（1）注意掌握先機(jī)，明白選股不如選時(shí)；（2）抓住買進(jìn)時(shí)機(jī)與賣出時(shí)機(jī)，牢記挫落是獲利的契機(jī)，逢低買進(jìn)、逢高賣出。94.(2016年)從理財(cái)價(jià)值觀角度分析，張女士通常將其支出用在提高自身目前的生活水準(zhǔn)上，她更加注重眼前的享受，往往賺多少花多少，可以判斷張女士屬于（）人群。A、后享受型B、先享受型C、購(gòu)房型D、以子女為中心型答案：B解析：根據(jù)對(duì)義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理財(cái)價(jià)值觀劃分為后享受型、先享受型、購(gòu)房型和以子女為中心型四種比較典型的理財(cái)價(jià)值觀。其中，先享受型客戶將大部分選擇性支出用于現(xiàn)在的消費(fèi)上，提高目前的生活水準(zhǔn)的群體，他們注重眼前的享受，對(duì)目前消費(fèi)效用的要求遠(yuǎn)大于對(duì)未來(lái)更佳生活水準(zhǔn)的期望。95.(2016年)客戶對(duì)財(cái)務(wù)利益的要求大致有（）這三種。Ⅰ．要求最大限度地節(jié)約每年稅收成本，增加每年客戶可支配的稅后利潤(rùn)Ⅱ．要求若干年后因?yàn)椴捎昧溯^優(yōu)的納稅方案，而達(dá)到所有者權(quán)益的最大的增值Ⅲ．既要求增加短期稅后利潤(rùn)，也要求長(zhǎng)期資本增值Ⅳ．既要求增加長(zhǎng)期稅后利潤(rùn)，也要求短期資本增值A(chǔ)、Ⅱ．Ⅲ．ⅣB、Ⅰ．Ⅲ．ⅣC、Ⅰ．Ⅱ．ⅢD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ答案：C解析：客戶對(duì)財(cái)務(wù)利益的要求大致有三種：①要求最大限度地節(jié)約每年稅收成本。增加每年客戶可支配的稅后利潤(rùn)；②要求若干年后因?yàn)椴捎昧溯^優(yōu)的納稅方案，而達(dá)到所有者權(quán)益的最大的增值；③既要求增加短期稅后利潤(rùn)，也要求長(zhǎng)期資本增值。96.基金經(jīng)理經(jīng)常調(diào)查不同行業(yè)的投資比重，主要目的在于獲取（）。A、股票選擇決策的超額報(bào)酬B、擇時(shí)決策的超額報(bào)酬C、行業(yè)輪動(dòng)決策的超額報(bào)酬D、資產(chǎn)配置決策的超額報(bào)酬答案：C解析：在一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期中，有些行業(yè)是先行行業(yè)，有些行業(yè)是跟隨行業(yè)。例如，對(duì)某個(gè)地方基礎(chǔ)設(shè)施的投資，鋼鐵、水泥、機(jī)械屬于先行行業(yè)，投資完成后會(huì)帶來(lái)房地產(chǎn)、消費(fèi)、文化行業(yè)的發(fā)展，這些行業(yè)屬于跟隨行業(yè)。研究在一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期中的行業(yè)輪動(dòng)順序，從而在輪動(dòng)開始前進(jìn)行配置，在輪動(dòng)結(jié)束后進(jìn)行調(diào)整，可以獲取超額收益。行業(yè)收益差在擴(kuò)張性政策和緊縮性政策下具有顯著的差異?；鸾?jīng)理經(jīng)常調(diào)查不同行業(yè)的投資比重，主要目的在于獲取行業(yè)輪動(dòng)決策的超額報(bào)酬。97.下列關(guān)于評(píng)估客戶投資風(fēng)險(xiǎn)承受度的表述，錯(cuò)誤的是（）。A、年輕人一般偏好較高風(fēng)險(xiǎn)B、資金需動(dòng)用的時(shí)間離現(xiàn)在越近，越不能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)C、年齡越低，人力資本越高，所能承受的風(fēng)險(xiǎn)越大D、已退休客戶，應(yīng)該建議其投資保守型產(chǎn)品答案：C解析：一般而言，客戶年齡越大，所能夠承受的投資風(fēng)險(xiǎn)越低。通常情況下，年輕人的人生與事業(yè)剛剛起步，面臨著無(wú)數(shù)的機(jī)會(huì)，他們敢于嘗試、敢于冒險(xiǎn)，偏好較高風(fēng)險(xiǎn)。但這并不表示年齡越小，所能承受的風(fēng)險(xiǎn)越大。98.在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是（）。A、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B、證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)C、歷史會(huì)重演D、投資者都是理性的答案：B解析：技術(shù)分析的基本假設(shè)：①市場(chǎng)行為涵蓋一切信息，即任何一個(gè)影響證券市場(chǎng)的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格的變動(dòng)上；②證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)，即證券價(jià)格的變動(dòng)是有一定規(guī)律的，具有保持原來(lái)運(yùn)動(dòng)方向的慣性，而證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向是由供求關(guān)系決定的；③歷史會(huì)重演，該假設(shè)認(rèn)為根據(jù)歷史資料概括出來(lái)的規(guī)律已經(jīng)包含了未來(lái)證券市場(chǎng)的一切變動(dòng)趨勢(shì)。其中，證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)是最根本、最核心的條件。99.蒙特卡洛模擬法是計(jì)量VaR值的基本方法之一，其優(yōu)點(diǎn)包括（）。Ⅰ．可以處理非線性、大幅波動(dòng)及“肥尾”問(wèn)題Ⅱ．計(jì)算量較小，且準(zhǔn)確性提高速度較快Ⅲ．產(chǎn)生大量路徑模擬情景，比歷史模擬方法更精確和可靠Ⅳ．即使產(chǎn)生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機(jī)數(shù)，也能保證結(jié)果正確A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：蒙特卡洛模擬法的優(yōu)點(diǎn)包括：①它是一種全值估計(jì)方法，可以處理非線性、大幅波動(dòng)及“肥尾”問(wèn)題；②產(chǎn)生大量路徑模擬情景，比歷史模擬方法更精確和可靠；③可以通過(guò)設(shè)置消減因子，使得模擬結(jié)果對(duì)近期市場(chǎng)的變化更快地作出反應(yīng)。100.（）不屬于家庭收支預(yù)算中的日常生活支出預(yù)算項(xiàng)目。I家政服務(wù)II私家車換購(gòu)或保養(yǎng)支出預(yù)算III普通娛樂(lè)休閑IV醫(yī)療V旅游支出A、I、II、III、IV、VB、II、III、IV、VC、III、IV、VD、II、V答案：D解析：該題考查家庭收支預(yù)算中的日常生活支出預(yù)算項(xiàng)目。家庭收支預(yù)算的重點(diǎn)是支出預(yù)算，因?yàn)榭刂浦С鍪抢碡?cái)規(guī)劃的重要內(nèi)容。制定預(yù)算，并且嚴(yán)格按照預(yù)算的額度進(jìn)行支配，是控制家庭支出最重要的手段之一。支出預(yù)算項(xiàng)目通常包括但不限于以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：（1）日常生活支出預(yù)算項(xiàng)目，包括在衣、食、住、行、家政服務(wù)、普通娛樂(lè)休閑、醫(yī)療等方面的支出預(yù)算。專項(xiàng)支出預(yù)算，包括：①子女教育或財(cái)務(wù)支持支出預(yù)算；②贍養(yǎng)支出預(yù)算；③旅游支出；④其他愛(ài)好支出預(yù)算；⑤保費(fèi)支出預(yù)算；⑥本息還貸支出預(yù)算；⑦私家車換購(gòu)或保養(yǎng)支出預(yù)算；⑧家居裝修支出預(yù)算；⑨與其他短期理財(cái)目標(biāo)相關(guān)的現(xiàn)金流支出預(yù)算等。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)屬于家庭收支預(yù)算中日常支出項(xiàng)目。101.確定具體的投資品種和各種資產(chǎn)的投資比例屬于證券組合管理中的一個(gè)重要步驟，該步驟也可表述為（）。A、投資組合的修正B、組建證券投資組合C、確定證券投資政策D、進(jìn)行證券投資分析答案：B解析：證券組合管理的基本步驟：1．確定證券投資政策。證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對(duì)象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。2.進(jìn)行證券投資分析。證券投資分析是證券組合管理的第二步，是指對(duì)證券組合管理第一步所確定的金融資產(chǎn)類型中個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行的考察分析。3．組建證券投資組合。組建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問(wèn)題。4．投資組合的修正。投資組合的修正作為證券組合管理的第四步，實(shí)際上是定期重溫前三步的過(guò)程。隨著時(shí)間的推移，過(guò)去構(gòu)建的證券組合對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，可能已經(jīng)不再是最優(yōu)組合了，這可能是因?yàn)橥顿Y者改變了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的態(tài)度，或者是其預(yù)測(cè)發(fā)生了變化。5．投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。證券組合管理的第五步是通過(guò)定期對(duì)投資組合進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，來(lái)評(píng)價(jià)投資的表現(xiàn)。業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估不僅是證券組合管理過(guò)程的最后一個(gè)階段，同時(shí)也可以看成是一個(gè)連續(xù)操作過(guò)程的組成部分。說(shuō)得更具體一點(diǎn)，可以把它看成證券組合管理過(guò)程中的一種反饋與控制機(jī)制。102.在進(jìn)行獲取現(xiàn)金能力分析時(shí)，所使用的比率包括（）。Ⅰ．營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率Ⅱ．每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量Ⅲ．現(xiàn)金股利保障倍數(shù)Ⅳ．全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅲ項(xiàng)，現(xiàn)金股利保障倍數(shù)屬于財(cái)務(wù)彈性分析。103.某2年期債券麥考利久期為1.6年，債券目前價(jià)格為101．00元，市場(chǎng)利率為8％，假設(shè)市場(chǎng)利率突然上升2％，則按照久期公式計(jì)算，該債券價(jià)格變化率（）。A、上漲2．76％B、下跌2．76％C、上漲2．96％D、下跌2．96％答案：D解析：根據(jù)久期公式，△P／P=-D×△y/（1+y）=-Ⅰ．6×2％／（1+8％）≈-2．96％，其中，D表示麥考利久期，y表示市場(chǎng)利率，△y表示市場(chǎng)利率變動(dòng)幅度，△P／P表示債券價(jià)格變化率。104.關(guān)于矩形形態(tài)，下列說(shuō)法中正確的有（）。Ⅰ．矩形形態(tài)是典型的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)Ⅱ．矩形形態(tài)表明股價(jià)橫向延伸運(yùn)動(dòng)Ⅲ．矩形形態(tài)又被稱為箱形Ⅳ．矩形形態(tài)是典型的持續(xù)整理形態(tài)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：Ⅰ項(xiàng)，矩形又稱為箱形，是一種典型的整理形態(tài)，股票價(jià)格在兩條橫著的水平直線之間上下波動(dòng)，呈現(xiàn)橫向延伸的運(yùn)動(dòng)。105.(2017年)若年利率均為10％，下列關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算中，正確的有（）。Ⅰ張某于2006年年初在銀行存入50000元，單利計(jì)息，則2009年年初的終值為65000元Ⅱ王某從2006年起連續(xù)三年每年年末在銀行存入10000元，單利計(jì)息，那么在2006年年初，三年存款的現(xiàn)值之和為25117元Ⅲ張某2006年年初在銀行存入50000元，復(fù)利計(jì)息，2009年年初的終值為66550元Ⅳ李某2008年年末在銀行存入30000元，復(fù)利計(jì)息，在2006年年初的現(xiàn)值為22539元A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：選項(xiàng)I，2009年年初終值=50000×（1+10％×3）=65000（元）。選項(xiàng)Ⅱ，由于要求使用單利計(jì)息，則2006年年初現(xiàn)值=10000／（1+10％）+10000／（1+10％×2）+10000／（1+10％×3）=25117（元）：選項(xiàng)Ⅲ，2009年年初的終值=50000×（1+10％）3=66550（元）。選項(xiàng)Ⅳ，2006年年初的現(xiàn)值=30000／（1+10％）3=22539（元）。106.(2016年)下列關(guān)于理財(cái)價(jià)值觀的說(shuō)法中，正確的有（）。Ⅰ．后享受型人群儲(chǔ)蓄率較高Ⅱ．先享受型人群儲(chǔ)蓄率低，建議購(gòu)買基本需求養(yǎng)老保險(xiǎn)Ⅲ．購(gòu)房型人群理財(cái)首要目標(biāo)就是退休后有高品質(zhì)的生活Ⅳ．以子女為中心型人群儲(chǔ)蓄的首要?jiǎng)訖C(jī)就是子女未來(lái)能接受更高等教育A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅰ．Ⅱ．ⅣC、Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ答案：B解析：根據(jù)對(duì)義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理財(cái)價(jià)值觀劃分為后享受型、先享受型、購(gòu)房型和以子女為中心型四種比較典型的理財(cái)價(jià)值觀，其中，購(gòu)房型是指將購(gòu)房作為首要理財(cái)目標(biāo)，儲(chǔ)蓄的主要目標(biāo)就是購(gòu)房。107.（）往往出現(xiàn)在行情趨勢(shì)的末端，而且伴隨著大的成交量。A、普通缺口B、突破缺口C、持續(xù)性缺口D、消耗性缺口答案：D解析：A項(xiàng)，普通缺口經(jīng)常出現(xiàn)在股價(jià)整理形態(tài)中，特別是出現(xiàn)在矩形或?qū)ΨQ三角形等整理形態(tài)中；B項(xiàng)，突破缺口是證券價(jià)格向某一方向急速運(yùn)動(dòng)，跳出原有形態(tài)所形成的缺口；C項(xiàng)，持續(xù)性缺口是在證券價(jià)格向某一方向有效突破之后，由于急速運(yùn)動(dòng)而在途中出現(xiàn)的缺口。108.（）是對(duì)剩余流動(dòng)性的彈性。A、估值杠桿B、利潤(rùn)杠桿C、運(yùn)營(yíng)杠桿D、財(cái)務(wù)杠桿答案：A解析：三種杠桿：（1）財(cái)務(wù)杠桿：對(duì)利率的彈性；（2）運(yùn)營(yíng)杠桿：對(duì)經(jīng)濟(jì)的彈性；（3）估值杠桿：對(duì)剩余流動(dòng)性的彈性。109.以下符合對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好型客戶理財(cái)規(guī)劃描述的是（）。A、投資工具以安全性高的儲(chǔ)蓄、國(guó)債、保險(xiǎn)等為主B、投資應(yīng)遵循組合設(shè)計(jì)、設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)止損點(diǎn)，防止投資失敗影響家庭整體財(cái)務(wù)狀況C、投資應(yīng)以儲(chǔ)蓄、理財(cái)產(chǎn)品和債券為主，結(jié)合高收益的股票、基金和信托投資，優(yōu)化組合模型，使收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡化D、不在乎風(fēng)險(xiǎn)，不因風(fēng)險(xiǎn)的存在而放棄投資機(jī)會(huì)答案：B解析：A項(xiàng)屬于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者理財(cái)規(guī)劃的描述；C項(xiàng)適合風(fēng)險(xiǎn)中立型投資者；D項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)偏好型客戶愿意為獲取高收益而承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，重視風(fēng)險(xiǎn)分析和規(guī)避，并非不在乎風(fēng)險(xiǎn)。110.(2016年)在計(jì)算營(yíng)運(yùn)指數(shù)時(shí)，經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金是必需的一個(gè)數(shù)據(jù)。其計(jì)算過(guò)程中的“非付現(xiàn)費(fèi)用”包括下列項(xiàng)目中的（）。Ⅰ．固定資產(chǎn)報(bào)廢損失Ⅱ．長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷Ⅲ．無(wú)形資產(chǎn)攤銷Ⅳ．固定資產(chǎn)折舊A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅰ．Ⅱ．ⅣC、Ⅰ．Ⅲ．ⅣD、Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：D解析：非付現(xiàn)費(fèi)用涉及計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷、待攤費(fèi)用的減少、預(yù)提費(fèi)用的增加等項(xiàng)目；非經(jīng)營(yíng)收益涉及處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的損失，固定資產(chǎn)報(bào)廢損失，財(cái)務(wù)費(fèi)用，投資損失等項(xiàng)目。111.關(guān)于久期，下列說(shuō)法正確的有（）。Ⅰ．久期可以用來(lái)對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的利率敏感度進(jìn)行分析Ⅱ．久期是對(duì)固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量Ⅲ．久期的數(shù)學(xué)公式為dP/dy＝D×P/（1＋y）Ⅳ．久期又稱持續(xù)期A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：久期（又稱持續(xù)期）用于對(duì)固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的衡量。Ⅲ項(xiàng)，久期的數(shù)學(xué)公式應(yīng)為dP/dy＝－D×P/（1＋y）。112.了解客戶的渠道有（）。Ⅰ開戶資料Ⅱ調(diào)查問(wèn)卷Ⅲ家訪Ⅳ面談溝通A、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：了解客戶、收集信息的渠道和方法包括：①開戶資料；②調(diào)查問(wèn)卷；③面談溝通；④電話溝通。113.下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中屬于分析盈利能力的指標(biāo)是（）。A、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率B、股息發(fā)放率C、利息保障倍數(shù)D、營(yíng)業(yè)凈利率答案：D解析：通常使用的反映公司盈利能力的指標(biāo)主要有營(yíng)業(yè)凈利率、營(yíng)業(yè)毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率等。ABC三項(xiàng)不屬于盈利能力分析指標(biāo)。114.根據(jù)板塊輪動(dòng)、市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換而調(diào)整投資組合是一種（）證券組合投資策略。A、被動(dòng)型B、積極型C、指數(shù)化D、戰(zhàn)略性答案：B解析：積極型投資策略的假設(shè)前提是市場(chǎng)有效性存在瑕疵，有可供選擇的套利機(jī)會(huì)。它要求投資者根據(jù)市場(chǎng)情況變動(dòng)對(duì)投資組合進(jìn)行積極調(diào)整，并通過(guò)靈活的投資操作獲取超額收益，一般將戰(zhàn)勝市場(chǎng)作為基本目標(biāo)。而根據(jù)板塊輪動(dòng)、市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換調(diào)整投資組合就是一種常見(jiàn)的積極型證券組合投資策略。115.從業(yè)人員在制定投資規(guī)劃時(shí)首先要考慮的是（）。A、投資工具的風(fēng)險(xiǎn)較低B、投資工具適合客戶的財(cái)務(wù)目標(biāo)C、投資工具的收益較高D、投資工具的流動(dòng)性較好答案：B解析：從業(yè)人員在制定投資規(guī)劃時(shí)首先要考慮的是某種投資工具是否適合客戶的財(cái)務(wù)目標(biāo)。要做到這一點(diǎn)，需要熟悉各種投資工具的特性和投資基本理論。116.移動(dòng)平均線最常見(jiàn)的使用法則是（）。A、威廉法則B、葛蘭威爾法則C、夏普法則D、艾略特法則答案：B解析：在MA（移動(dòng)平均線）的應(yīng)用上，最常見(jiàn)的是葛蘭威爾的“移動(dòng)平均線八大買賣法則”。117.退休收入包括（）。Ⅰ．社會(huì)養(yǎng)老金Ⅱ．家庭存款Ⅲ．企業(yè)年金Ⅳ．商業(yè)保險(xiǎn)、其他收入等A、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB、Ⅰ．Ⅲ．ⅣC、Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ答案：A解析：退休收入包括社會(huì)養(yǎng)老金、家庭存款、企業(yè)年金、商業(yè)保險(xiǎn)、其他收入等。118.在客戶信息收集的方法中，屬于初級(jí)信息收集方法的有（）。Ⅰ．建立數(shù)據(jù)庫(kù)，平時(shí)多注意收集和積累Ⅱ．和客戶交談Ⅲ．采用數(shù)據(jù)調(diào)查表Ⅳ．收集政府部門公布的信息A、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：由于客戶的個(gè)人和財(cái)務(wù)材料只能通過(guò)與客戶溝通獲得，所以又稱為初級(jí)信息。從業(yè)人員和客戶初次見(jiàn)面時(shí)，通過(guò)交談的方式收集信息是不夠的，通常還要采用數(shù)據(jù)調(diào)查表來(lái)幫助收集定量信息。Ⅰ、Ⅳ兩項(xiàng)，建立數(shù)據(jù)庫(kù)，平時(shí)多注意收集和積累，收集政府部門公布的信息是次級(jí)信息的收集方法。119.通常所說(shuō)的“金邊債券”是指（）。A、以黃金儲(chǔ)備為擔(dān)保而發(fā)行的債券B、企業(yè)債券C、金融債券D、政府債券答案：D解析：在各類債券中，政府債券的信用等級(jí)是最高的，通常被稱為“金邊債券”。投資者購(gòu)買政府債券，是一種較安全的投資選擇。120.行業(yè)分析方法包括（）。Ⅰ．歷史資料研究法Ⅱ．調(diào)查研究法Ⅲ．