（必會）山西《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考前強化練習(xí)題庫300題（含詳解）

PAGEPAGE1（必會）山西《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考前強化練習(xí)題庫300題（含詳解）一、單選題1.以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊含的信用風(fēng)險或違約風(fēng)險為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具屬于（）。A、貨幣衍生工具B、利率衍生工具C、信用衍生工具D、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具答案：C解析：信用衍生工具指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊含的信用風(fēng)險或違約風(fēng)險為合約標(biāo)的資產(chǎn)（準(zhǔn)確地說，這是一種結(jié)果）的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險。這是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等?！究键c】衍生工具的分類2.基金的存款利息收入計提方式為（）。A、按周計提B、按月計提C、按日計提D、按季計提答案：C解析：利息主要包括債券的利息、銀行存款利息、清算備付金利息、回購利息等。各類資產(chǎn)利息均應(yīng)按日計提，并于當(dāng)日確認(rèn)為利息收入?！究键c】基金會計核算的主要內(nèi)容3.對于零息債券，其久期等于（）。A、到期期限B、當(dāng)期年數(shù)C、持有期D、使用期限答案：A解析：對于零息債券，其久期等于到期期限。知識點：掌握債券久期（麥考利久期和修正久期）的概念、計算方法和應(yīng)用4.由于標(biāo)的資產(chǎn)的分紅付息等將降低標(biāo)的資產(chǎn)的價格，而執(zhí)行價格并未因此進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，因此在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價格（），而使看跌期權(quán)價格（）。A、下降，下降B、下降，上漲C、上漲，下降D、上漲，上漲答案：B解析：由于標(biāo)的資產(chǎn)的分紅付息等將降低標(biāo)的資產(chǎn)的價格，而執(zhí)行價格并未因此進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，因此在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價格下降，而使看跌期權(quán)價格上漲。5.（）先選定具有代表性的樣本股票，并確定基期指數(shù)，然后計算某一日樣本股票的價格平均數(shù)，將該平均數(shù)與基期對應(yīng)的平均數(shù)相比，最后乘以基期指數(shù)即得出該日的股票價格平均指數(shù)A、算術(shù)平均法B、幾何平均法C、移動平均法D、加權(quán)平均法答案：A解析：算術(shù)平均法：先選定具有代表性的樣本股票，并確定基期指數(shù)，然后計算某一日樣本股票的價格平均數(shù)，將該平均數(shù)與基期對應(yīng)的平均數(shù)相比，最后乘以基期指數(shù)即得出該日的股票價格平均指數(shù)?！究键c】被動投資6.期貨保證金制度中，繳納資金的比例通常在（）。A、3%～5%B、1%～3%C、5%～10%D、5%～15%答案：C解析：期貨保證金制度是期貨交易中的一項基本制度，它要求交易者在交易時按合約價值的一定比例繳納保證金，以確保交易的履行和市場的穩(wěn)定。這個比例通常根據(jù)交易所的規(guī)定和市場情況來設(shè)定。在實踐中，期貨保證金的比例通常在5%～10%之間。這個比例既保證了交易者能夠承擔(dān)一定的交易風(fēng)險，又避免了過高的保證金要求給交易者帶來過大的資金壓力。因此，選項C是符合實際情況的答案。需要注意的是，具體的保證金比例可能會因交易所、交易品種、市場波動等因素而有所不同，投資者在實際交易時應(yīng)根據(jù)交易所的規(guī)定和市場情況來確定保證金比例。7.關(guān)于基金托管費計提標(biāo)準(zhǔn)，以下說法不正確的是（）。A、通?；鹨?guī)模越大，基金托管費率越高B、基金托管費收取的比例與基金規(guī)模、基金類型有一定關(guān)系C、目前我國封閉式基金按照0.25%的比例計提D、開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計提，通常低于0.25%答案：A解析：基金托管費收取的比例與基金規(guī)模、基金類型有一定關(guān)系（選項B符合）。在西方成熟基金市場中，通?；鹨?guī)模越大，基金托管費率越低（選項A說法錯誤）?；鹜泄苣曩M率國際上通常為0.2%左右。目前，我國股票型封閉式基金按照0.25%的比例計提基金托管費（選項C符合）；開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計提，通常低于0.25%（選項D符合）；股票基金的托管費率要高于債券基金及貨幣市場基金的托管費率。8.(2018年)下列關(guān)于合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）的說法中，錯誤的是（）。A、QDII應(yīng)當(dāng)定期向國家外匯管理局報告其額度使用及資金出入情況B、QDII應(yīng)先向國家外匯管理局申請并獲得境外證券投資額度后，再向中國證監(jiān)會申請境外證券投資業(yè)務(wù)許可文件C、QDII應(yīng)當(dāng)在托管人處開立托管賬戶D、QDII應(yīng)在國家外匯管理局核準(zhǔn)的境外證券投資額度內(nèi)進(jìn)行投資答案：B解析：境內(nèi)機構(gòu)投資者在獲得中國證監(jiān)會頒發(fā)的境外證券投資業(yè)務(wù)許可文件后，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定向國家外匯管理局申請境外證券投資額度，并在國家外匯管理局核準(zhǔn)的境外證券投資額度內(nèi)進(jìn)行投資。9.一份期權(quán)合約的價值等于其（）。A、內(nèi)在價值B、時間價值C、內(nèi)在價值與時間價值之差D、內(nèi)在價值與時間價值之和答案：D解析：期權(quán)合約的價值可以分為兩部分：內(nèi)在價值和時間價值。一份期權(quán)合約的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之和，故應(yīng)選擇D項。10.(2016年)中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的首只債券類指數(shù)為（）。A、中證全債指數(shù)B、上海證券交易所國債指數(shù)C、中信債券指數(shù)D、中國債券系列指數(shù)答案：A解析：中證全債指數(shù)是中證指數(shù)公司編制的綜合反映銀行間債券市場和滬深交易所債券市場的跨市場債券指數(shù)，也是中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的首只債券類指數(shù)。該指數(shù)的樣本由銀行間市場和滬深交易所市場的國債、金融債券及企業(yè)債券組成。11.（）在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。A、實際收益率B、資本收益率C、未來收益率D、投資收益率答案：A解析：實際收益率=名義收益率-通貨膨脹率。12.(2016年)下列屬于基金投資交易過程中的風(fēng)險的是（）。A、操作風(fēng)險B、匯率風(fēng)險C、利率風(fēng)險D、市場風(fēng)險答案：A解析：基金投資交易過程中的風(fēng)險主要體現(xiàn)在兩個方面：①投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險；②操作風(fēng)險。13.債券，通常又稱（），因為這類金融工具能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計算出的現(xiàn)金流。A、固定收益市場B、固定收益證券C、固定利率證券D、固定收益基金答案：B解析：債券（bond），通常又稱固定收益證券（fixed一inesecurities），因為這類金融工具能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計算出的現(xiàn)金流。14.期貨市場投機的功能是通過（）實現(xiàn)的。A、建倉B、賣空C、買空D、套期保值答案：D解析：投機交易增強了市場的流動性，承擔(dān)了套期保值交易轉(zhuǎn)移的風(fēng)險，是期貨市場正常運營的保證。如果沒有這些風(fēng)險承擔(dān)者，只有套期保值者參與期貨交易，那么只有在買入套期保值者和賣出套期保值者的交易數(shù)量完全相等時，交易才能成立，風(fēng)險才能得以成功轉(zhuǎn)移。但從實際來看，買入套期保值者和賣出套期保值者之間的不平衡是經(jīng)常發(fā)生的。投機者的加入恰好能抵消這種不平衡，促使套期保值交易活動的實現(xiàn)。因此，可以這樣說，正是因為有投機者參與，套期保值才能順利進(jìn)行，而使期貨市場具有經(jīng)濟功能。15.(2017年)有關(guān)場內(nèi)證券交易開盤價和收盤價，下列表述錯誤的是（）。A、證券的開盤價通過集合競價方式產(chǎn)生B、按集合競價產(chǎn)生開盤價后，未成交的買賣申報仍然有效C、滬深交易所對開盤價和收盤價確定的規(guī)則是一致的D、集合競價不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價方式產(chǎn)生答案：C解析：（該考點已過期）在收盤價的確定方面，上海證券交易所和深圳證券交易所有所不同。16.從事（）的人員或機構(gòu)被稱為“天使”投資者，這類投資者一般由各大公司的高級管理人員、退休的企業(yè)家、專業(yè)投資家等構(gòu)成，他們集資本和能力于一身，既是創(chuàng)業(yè)投資者，又是投資管理者。A、風(fēng)險投資B、成長權(quán)益C、并購?fù)顿YD、危機投資答案：A解析：從事風(fēng)險投資的人員或機構(gòu)被稱為“天使”投資者，這類投資者一般由各大公司的高級管理人員、退休的企業(yè)家、專業(yè)投資家等構(gòu)成，他們集資本和能力于一身，既是創(chuàng)業(yè)投資者，又是投資管理者。17.(2018年)假設(shè)A證券的貝塔系數(shù)為1.2，B證券的貝塔系數(shù)為0.9，以下說法正確的是（）。A、證券對市場指數(shù)的敏感性較強B、證券對市場指數(shù)的敏感性較強C、A所獲得的收益較高D、B所獲得的收益較高答案：A解析：貝塔系數(shù)越大，表明對市場指數(shù)的敏感性越強，A證券貝塔系數(shù)大于B證券，所以選項A說法正確?？键c風(fēng)險指標(biāo)18.（）是指存券銀行不通過基礎(chǔ)證券發(fā)行公司，直接根據(jù)市場需求和自有基礎(chǔ)證券的數(shù)量自行向投資者發(fā)行的存托憑證。A、全球存托憑證B、美國存托憑證C、無擔(dān)保的存托憑證D、有擔(dān)保的存托憑證答案：C擔(dān)保的存托憑證是指存券銀行不通過基礎(chǔ)證券發(fā)行公司，直接根據(jù)市場需求和自有基礎(chǔ)證券的數(shù)量自行向投資者發(fā)行的存托憑證。無擔(dān)保的存托憑證目前已經(jīng)很少應(yīng)用；全球存托憑證的發(fā)行地既不在美國，也不在發(fā)行公司所在國家；美國存托憑證是以美元計價且在美國證券市場上交易的存托憑證；有擔(dān)保的存托憑證是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的。19.為保證基金正常運作而發(fā)生的，應(yīng)由基金承擔(dān)的費用為（）。A、基金管理費B、基金交易費C、基金托管費D、基金運作費答案：D解析：基金運作費指為保證基金正常運作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費用，包括審計費、律師費、上市年費、分紅手續(xù)費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等。20.馬柯威茨的投資組合理論的主要貢獻(xiàn)表現(xiàn)在（）。A、以因素模型解釋了資本資產(chǎn)的定價問題B、降低了構(gòu)建有效投資組合的計算復(fù)雜性與所費時間C、確立了市場投資組合與有效邊界的相對關(guān)系D、創(chuàng)立了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論答案：D解析：1952年，25歲的哈里?馬科維茨（HarryMarkowitz）在《金融雜志》上發(fā)表了一篇題為“資產(chǎn)組合的選擇”的文章，首次提出了均值一方差模型，奠定了投資組合理論的基礎(chǔ)，標(biāo)志著現(xiàn)代投資組合理論（modemportfoliotheory，MPT）的開端?！究键c】現(xiàn)代投資組合理論與資本市場理論發(fā)展概述21.大多數(shù)大宗商品投資者常用的投資方式是（）。A、購買資源或者購買大宗商品相關(guān)股票B、購買大宗商品實物C、投資大宗商品衍生工具D、投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品答案：C解析：ABCD四項均為大宗商品的投資方式。其中，投資大宗商品衍生工具，即對單一商品或商品價格指數(shù)采用衍生產(chǎn)品合約形式進(jìn)行投資，是大多數(shù)大宗商品投資者常用的投資方式，大宗商品衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約等。22.下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值程序的表述錯誤的是（）。A、基金份額凈值是按照每個開放日閉市后，基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日基金份額的余額數(shù)量計算B、基金管理人每個交易日對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人C、基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人D、基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無誤后對外公布答案：D解析：D項，基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，并由基金注冊登記機構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。23.對即期利率的說法中，錯誤的是（）。A、即期利率是金融市場的基本利率B、即期利率是指零息票債券的即期收益率C、考慮利率隨期限長短的變化，對于不同期限的現(xiàn)金流，人們通常采用不同的利率水平進(jìn)行貼現(xiàn)D、即期利率表示的是從現(xiàn)在（t=0）到時間t的年化收益率答案：B解析：即期利率是金融市場中的基本利率，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率。知識點：掌握即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用；24.隨機變量的相關(guān)系數(shù)總處于（）。A、0~1B、-1~1C、-1~0D、-1~2答案：B解析：隨機變量的相關(guān)系數(shù)總是處于+1和-1之間，亦即。若則表示和完全正相關(guān)；反之負(fù)相關(guān)。如果兩變量間完全獨立，無任何關(guān)系，即零相關(guān)，則它們之間的相關(guān)系數(shù)。25.兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期，其實際價值量也是不相等的。這是因為（）。A、匯率變動B、貨幣具有時間價值C、所有者主觀感受不同D、投資項目不同答案：B解析：貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值。由于貨幣具有時間價值，即使兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期，其實際價值量也是不相等的，因此，一定金額的資金必須注明其發(fā)生時間，才能確切地表達(dá)其準(zhǔn)確的價值。26.在證券市場，以下屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）。A、某商業(yè)銀行因票據(jù)違規(guī)操作被調(diào)查B、人民銀行宣布降低存款準(zhǔn)備金率C、財政部、國家稅務(wù)總局宣布下調(diào)印花稅率D、銀保監(jiān)會擬出臺新規(guī)管控銀行理財產(chǎn)品投資股票答案：A解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險，主要包括財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和流動性風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險，也可稱為市場風(fēng)險，是由經(jīng)濟環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟增長、利率、匯率與物價波動以及政治因素的干擾等。27.下列關(guān)于債權(quán)資本與權(quán)益資本說法錯誤的是（）。A、債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本B、權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本C、債權(quán)資本在正常經(jīng)營情況下不會償還給投資人D、兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股答案：C解析：C選項錯誤，債權(quán)資本在到期日償還本金，權(quán)益資本在正常經(jīng)營情況下不會償還本金給投資人，所以選項C錯誤。債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本，公司向債權(quán)人（如銀行、債券持有人及供應(yīng)商等）借入資金，定期向他們支付利息，并在到期日償還本金。而權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本，公司可能發(fā)行不同類型的權(quán)益證券來籌集資本，兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股。28.關(guān)于投資者風(fēng)險容忍度，以下表述錯誤的是（）。A、其他條件相同時，家庭收入越高，風(fēng)險承受能力越強B、其他條件相同時，家庭資產(chǎn)越多，風(fēng)險承受能力越強C、其他條件相同時，風(fēng)險厭惡程度越高，風(fēng)險承受能力越高D、其他條件相同時，投資期限越長，風(fēng)險承受能力越強答案：C解析：其他條件相同時，風(fēng)險厭惡程度越高，風(fēng)險承受能力越弱。29.UCIUTS三號指令中管理指令和產(chǎn)品指令的具體內(nèi)容不包括（）。A、管理公司的護(hù)照B、更復(fù)雜的風(fēng)險分散規(guī)則C、更廣泛的投資品種D、更豐厚的投資回報答案：D解析：選項D不包括在內(nèi)：UCIUTS三號指令中管理指令和產(chǎn)品指令的具體內(nèi)容包括：管理公司的護(hù)照、更復(fù)雜的風(fēng)險分散規(guī)則、更廣泛的投資品種、更廣泛的業(yè)務(wù)范圍、引入簡要招募說明書、進(jìn)一步加強對投資者的保護(hù)、過渡條款。30.假如你是一位普通股股東，你擁有的權(quán)力包括（）。A、每年獲得固定的股息B、獲得股利分配C、獲得承諾的現(xiàn)金流（本金和利息）D、當(dāng)股價下跌時，可以要求退還股本答案：B解析：普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。股東憑借股票可以獲得公司的分紅，參加股東大會并對特定事項進(jìn)行投票。A項是優(yōu)先股股東的權(quán)利；C項是債權(quán)人的權(quán)利；D項，股權(quán)只能進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，不可以要求退還。31.交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令（價格、數(shù)量）的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給（），其他指令被分發(fā)給（）。A、基金經(jīng)紀(jì)人；交易員B、交易員；基金經(jīng)紀(jì)人C、基金經(jīng)理；交易員D、交易員；基金經(jīng)理答案：C解析：交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況如下：首先，在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令。其次，交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令（價格、數(shù)量）的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給“基金經(jīng)理”。其他指令被分發(fā)給“交易員”。最后，交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時機完成交易。交易員在執(zhí)行交易的過程中必須嚴(yán)格按照公平公正的原則執(zhí)行，在執(zhí)行公平交易時需嚴(yán)格遵守公司的公平交易制度。知識點：理解基金公司投資交易流程；32.發(fā)行時不規(guī)定利率，券面也不附息票的債券是（）。A、浮動利率債券B、附息債券C、貼現(xiàn)債券D、息票累積債券答案：C解析：貼現(xiàn)債券是無息票債券或零息債券，這種債券在發(fā)行時不規(guī)定利率，券面也不附息票，發(fā)行人以低于債券面額的價格出售債券，即折價發(fā)行，債券到期時發(fā)行人按債券面額兌付。33.境內(nèi)一家A證券公司成立于2009年6月，2014年3月A公司根據(jù)公司發(fā)展，需要申請QDII資格。A公司各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，凈資本為9億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例為65%，經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)已2年，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為18億元人民幣和4億元人民幣的等值外匯資產(chǎn)。A公司申請QDII業(yè)務(wù)還需要滿足的條件為（）。A、要等到3個月以后才能申請B、應(yīng)將凈資本與凈資產(chǎn)比例提高到70%C、經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)應(yīng)滿3年D、在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為30億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)答案：B解析：對于申請QDII資格的證券公司而言，各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%，經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)達(dá)1年以上，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。34.對普通股的說法中，正確的是（）。Ⅰ普通股代表公司股份中的所有權(quán)份額Ⅱ普通股的持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)Ⅲ股東憑借股票可以獲得公司的分紅Ⅳ普通股股東無權(quán)參加股東大會和對特定事項進(jìn)行投票A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。大公司通常有很多普通股股東。股東憑借股票可以獲得公司的分紅，參加股東大會并對特定事項進(jìn)行投票。知識點：掌握各類資本在投票權(quán)和清償順序等方面的區(qū)別：35.下列關(guān)于我國基金管理費計提方法和支付方式的說法中，正確的是（）。Ⅰ基金管理費按月支付Ⅱ基金管理費從基金資產(chǎn)中扣除Ⅲ基金成立3個月后，如基金持有現(xiàn)金的比例高于基金資產(chǎn)凈值10％的，超過部分不計提管理費Ⅳ基金管理費按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：基金管理費是指基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費用。目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。知識點：掌握基金管理費、托管費及銷售服務(wù)費的計提標(biāo)準(zhǔn)及計提方式：36.用復(fù)利計算第n期期末終值的計算公式為（）。A、PV＝FV×（1＋i）nB、FV＝PV×（1＋i）nC、PV＝FV×（1＋i×n）D、FV＝PV×（1＋i×n）答案：B解析：第n期期末終值的一般計算公式為：FV＝PV×（1＋i）n。式中：FV表示終值，即在第n年年末的貨幣終值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或現(xiàn)值。37.在沒有異常的情況下，中位數(shù)和均值中，評價結(jié)果更合理和貼近實際的是（）。A、均值B、不確定C、無區(qū)別D、中位數(shù)答案：D解析：與另一個經(jīng)常用來反映數(shù)據(jù)一般水平的統(tǒng)計量——均值相比，中位數(shù)的評價結(jié)果往往更為合理和貼近實際。考點隨機變量的數(shù)字特征和描述性統(tǒng)計量38.下列關(guān)于指令驅(qū)動的成交原則，說法正確的是（）。A、價格優(yōu)先原則B、較高的賣出價格總是優(yōu)于較低的賣出價格C、較低的買入價總是優(yōu)于較高的買入價D、買賣方向相同、價格一致的，優(yōu)先成交委托時間較晚的交易答案：A解析：指令驅(qū)動的成交原則如下：（1）價格優(yōu)先原則。較高的買入價格總是優(yōu)于較低的買入價格，而較低的賣出價格總是優(yōu)于較高的賣出價格。（2）時間優(yōu)先原則。如果在同一價格上有多筆交易指令，此時會遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價格一致的，優(yōu)先成交委托時間較早的交易。39.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的風(fēng)險有（）。Ⅰ信用風(fēng)險Ⅱ違約風(fēng)險Ⅲ流動性風(fēng)險Ⅳ市場風(fēng)險A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的風(fēng)險有：①信用風(fēng)險，指發(fā)行存單的銀行在期滿時無法償付本金和利息。②市場風(fēng)險，指投資者無法在二級市場上立即變現(xiàn)或不能以合理的價格變現(xiàn)。盡管大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的二級市場較為發(fā)達(dá)，但不如短期政府債券市場的流動性高。知識點：掌握常用貨幣市場工具類型；40.(2017年)根據(jù)我國證券市場有關(guān)規(guī)定，除權(quán)、除息日為（）。A、股的權(quán)益登記日和B股的最后交易日的次日B、A股、B股的權(quán)益登記日的次一交易日C、A股、B股的權(quán)益登記日的次日D、A股的權(quán)益登記日和B股的最后交易日的次一交易日答案：D解析：我國證券交易所是在權(quán)益登記日（B股為最后交易日）的次一交易日對該證券作除權(quán)、除息處理。41.以下表述錯誤的是（）。A、如果投資者將所有資金都投資于兩家公司的任何一家公司，未來一年的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差都一樣B、兩家公司的收益波動存在相反趨勢C、如果投資者將資金平均地投資于兩家公司，未來無論天氣晴朗還是陰雨，都能獲得確定性的預(yù)期收益率D、如果投資者將資金平均投資于兩家公司，或者將資金投資于兩家公司的任何一家，未來一年的預(yù)期收益和投資風(fēng)險都一樣答案：D解析：A項，投資者如果將所有的資金都投資于其中某一家公司，那么他的預(yù)期收益率為4%，預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為6%；B項，投資者通過分散化投資消除了風(fēng)險，而投資者可以分散風(fēng)險的關(guān)鍵原因是兩種資產(chǎn)的收益波動存在相反趨勢；C項，如果投資者將資金平均投資于兩家公司，那么投資者將獲得確定性的收益率4%，投資風(fēng)險為零。42.關(guān)于個人投資者買賣基金的印花稅，以下說法正確的是（）。A、買入時暫不征收印花稅，賣出時才征收印花稅B、賣出時暫不征收印花稅，買入時才征收印花稅C、雙邊征收印花稅D、暫免征收印花稅答案：D解析：對于投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收可分為：①機構(gòu)投資者買賣基金的稅收，包括營業(yè)稅、印花稅和所得稅；②個人投資者投資基金的稅收，包括印花稅和所得稅。其中，不論對于個人投資者還是機構(gòu)投資者買賣基金份額均暫免征收印花稅。43.下列選項中，不屬于評價企業(yè)盈利能力最重要三種比率的是（）。A、銷售利潤率B、資產(chǎn)收益率C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D、凈資產(chǎn)收益率答案：C解析：評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率ROS、資產(chǎn)收益率ROA、凈資產(chǎn)收益率ROE。這三種比率都使用的是企業(yè)的年度凈利潤。44.下列不屬于信用風(fēng)險管理的主要措施的是（）。A、建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度B、建立交易對手信用評級制度C、建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系D、加強對場外交易的監(jiān)控答案：D解析：D選項不屬于信用風(fēng)險管理的主要措施，D項是市場風(fēng)險管理的主要措施之一；信用風(fēng)險管理的主要措施包括：①建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度，結(jié)合外部信用評級，進(jìn)行發(fā)行人信用風(fēng)險管理；②建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進(jìn)行信用評級，并定期更新；③建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系，對信用風(fēng)險及時發(fā)現(xiàn)、匯報和處理?；鸸究蓪ζ涔芾淼乃型顿Y組合與同一交易對手的交易集中度進(jìn)行限制和監(jiān)控。45.以下關(guān)于股票基金風(fēng)險的說法，正確的是（）。A、股票基金的風(fēng)險水平低于混合型基金B(yǎng)、不同類型股票基金所面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險是相同的C、股票基金通過分散投資可以大大降低個股投資的系統(tǒng)性風(fēng)險D、股票基金面臨的投資風(fēng)險可以分為系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險答案：D解析：A項，股票基金是高風(fēng)險的投資基金品種，相對于混合基金、債券基金與貨幣基金，股票基金的預(yù)期收益與風(fēng)險皆為最高；B項，不同類型股票基金所面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險不同；C項，股票基金通過分散投資可以大大降低個股投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險，可以設(shè)置個股最高比例來控制個股風(fēng)險，實現(xiàn)風(fēng)險分散化。46.股票價格與每股收益的比值被稱為（）。A、市盈率B、市凈率C、市現(xiàn)率D、市銷率答案：A解析：市盈率是股票價格與每股收益的比值。故本題選A選項；法瑪（Fama）和弗倫奇（French）及其以后學(xué)者的研究表明，市價/賬面價值比率（price/bookvalue，P/B）是衡量公司價值的重要指標(biāo)，這就是市凈率的表達(dá)公式，即：市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)；由于公司盈利水平容易被操縱而現(xiàn)金流價值通常不易操縱，市價/現(xiàn)金比率（市現(xiàn)率）越來越多地被投資者所采用；市銷率也稱價格營收比，是股票市價與銷售收入的比率，該指標(biāo)反映的是單位銷售收入反映的股價水平。47.（）是期貨交易最大的特征。A、保證金制度B、盯市制度C、對沖平倉制度D、交割制度答案：B解析：盯市是期貨交易最大的特征，又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個營業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀(jì)人之間不直接進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有清算事務(wù)都交由清算機構(gòu)辦理。48.按嵌入的條款分類，債券可分為（）。Ⅰ.可贖回債券Ⅱ.可回售債券Ⅲ.可轉(zhuǎn)換債券Ⅴ.通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅤC、Ⅰ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案：D解析：按嵌入的條款分類，債券可分為可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等。49.監(jiān)管機構(gòu)要求基金公司自身要持有一定的（）以應(yīng)對壓力情景。A、風(fēng)險準(zhǔn)備金B(yǎng)、存款準(zhǔn)備金C、公開市場業(yè)務(wù)D、超額準(zhǔn)備金答案：A解析：選項A正確：監(jiān)管機構(gòu)要求基金公司自身要持有一定的風(fēng)險準(zhǔn)備金以應(yīng)對壓力情景。50.證券和資金結(jié)算實行（）原則。A、貨銀對付B、分級結(jié)算C、分期付款D、凈額清算答案：B解析：選項B正確，證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算原則。51.在我國，機構(gòu)投資者不包括（）A、商業(yè)銀行B、基金公司C、證券公司D、QDII答案：D解析：在我國，機構(gòu)投資者主要包括商業(yè)銀行、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司、公募基金公司、證券公司、證券公司下屬資產(chǎn)管理子公司、私募基金公司、全國社會保障基金、企業(yè)年金基金、財務(wù)公司、QFII（合格境外機構(gòu)投資者）等。【考點】個人投資者與機構(gòu)投資者52.下列關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險的說法中，錯誤的是（）。A、由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動B、大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的C、可以通過分散化投資來回避D、系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素答案：C解析：系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素，主要包含政治因素、宏觀經(jīng)濟因素、法律因素以及某些不可抗力因素。系統(tǒng)性風(fēng)險具有以下幾個特征：由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動，大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的，無法通過分散化投資來回避。53.預(yù)期損失在（）等方面具有優(yōu)勢，愈加受到金融行業(yè)與監(jiān)管機構(gòu)的重視。Ⅰ尾部風(fēng)險度量Ⅱ次可加性Ⅲ平移不變性Ⅳ整體風(fēng)險度量A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：預(yù)期損失由于其在尾部風(fēng)險度量、次可加性等方面的優(yōu)勢，越來越受到金融行業(yè)與監(jiān)管機構(gòu)的重視。知識點：理解預(yù)期損失（ES）的概念、應(yīng)用和局限性；54.投資基金國際化不包括（）。A、投資基金跨境投資B、投資基金跨境銷售C、投資基金跨境管理D、投資基金跨境宣傳答案：D解析：投資基金進(jìn)行跨境投資、銷售或管理，被稱為投資基金國際化。國際化基金的投資標(biāo)的遍布全球，通常以歐、美、日等發(fā)達(dá)國家和新興市場國家為主要區(qū)域，其目的在于充分把握各國證券價格上升的潛力，并在一定程度上分散投資風(fēng)險。55.基金賣出股票時按照（）的稅率征收證券交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅。A、1‰B、3‰C、5‰D、1.5‰答案：A解析：根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1‰的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅。56.私募股權(quán)投資起源和盛行于（），已經(jīng)有100多年的歷史。A、美國B、英國C、中國D、歐洲答案：A解析：私募股權(quán)投資起源和盛行于美國，已經(jīng)有100多年的歷史。知識點：理解私募股權(quán)投資的概念、J曲線、戰(zhàn)略形式、組織架構(gòu)、退出機制和風(fēng)險收益特征；57.股票及其他有價證券的（）是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的。A、利率價格B、市場價格C、未來價格D、理論價格答案：D解析：股票及其他有價證券的理論價格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的。58.當(dāng)交易量放大時，同樣放大下單成交量的算法是（）。A、成交量加權(quán)平均價格算法B、時間加權(quán)平均價格算法C、跟量算法D、執(zhí)行缺口算法答案：C解析：跟量算法旨在幫助投資者跟上市場交易量，若交易量放大則同樣放大這段時間內(nèi)的下單成交量，反之則相應(yīng)降低這段時間內(nèi)的下單成交量。交易時間主要依賴交易期間市場的活躍程度。59.下列關(guān)于有效投資組合，說法錯誤的是（）。A、在不同的有效投資組合之間不存在明確的優(yōu)劣之分B、有效投資組合即是分布于資本市場線上的點，代表了有效前沿C、對于每一個有效投資組合而言，給定其風(fēng)險的大小，便可根據(jù)資本市場線知道其預(yù)期收益率的大小D、有效前沿中，有效投資組合A相對于有效投資組合B如果在預(yù)期收益率方面有優(yōu)勢，那么在風(fēng)險方面也有優(yōu)勢答案：D解析：D項，有效前沿中有無數(shù)預(yù)期收益率和風(fēng)險各不相同的投資組合。有效投資組合A相對于有效投資組合B如果在預(yù)期收益率方面有優(yōu)勢，那么在風(fēng)險方面就一定有劣勢。60.（）是根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件對資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略。A、動態(tài)資產(chǎn)配置B、投資組合保險策略C、恒定混合策略D、買入并持有策略答案：A解析：動態(tài)資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件對資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略。61.(2016年)如果證券a與b之間的相關(guān)系數(shù)為0.63，證券a與c之間的相關(guān)系數(shù)為－0.75，則兩組之間相關(guān)性強弱關(guān)系為（）。A、與c相關(guān)性較強B、無法比較C、相關(guān)性強弱相等D、a與b相關(guān)性較強答案：A解析：相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。相關(guān)系數(shù)的絕對值大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強弱。如果a與b證券之間的相關(guān)系數(shù)絕對值|ρab|比a與c證券之間的相關(guān)系數(shù)絕對值|ρac|大，則說明前者之間的相關(guān)性比后者之間的相關(guān)性強。62.下列關(guān)于基金稅收的說法中，正確的是（）。A、個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅B、個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入征收個人所得稅C、個人投資者申購和贖回基金份額獲得的差價收入征收個人所得稅D、根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1.5‰的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅答案：A解析：B選項，個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅；C選項，個人投資者申購和贖回基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅；D選項，根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1‰的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅?？键c基金自身投資活動產(chǎn)生的稅收63.正態(tài)分布的分位數(shù)可以用來評估（）。Ⅰ投資收益限度Ⅱ資產(chǎn)收益限度Ⅲ資產(chǎn)回報率Ⅳ風(fēng)險容忍度A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：正態(tài)分布的分位數(shù)可以用來評估投資或資產(chǎn)收益限度或者風(fēng)險容忍度。知識點：了解正態(tài)分布的特征；64.下列選項中，不屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點的是（）。A、風(fēng)險較低B、抵補通貨膨脹效應(yīng)C、流動性強D、信息不對稱程度較高答案：D解析：房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點：（1）流動性強。（2）抵補通貨膨脹效應(yīng)。（3）風(fēng)險較低。（4）信息不對稱程度較低。65.下列關(guān)于期權(quán)合約的價值的說法有誤的是（）。A、一份期權(quán)合約的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之和B、期權(quán)的內(nèi)在價值等于資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格之間的差額C、期權(quán)的時間價值是一種隱含價值D、期權(quán)的時間價值只與期權(quán)的到期時間有關(guān)答案：D解析：D項，期權(quán)的時間價值是指在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。它不僅與期權(quán)到期時間有關(guān)，也與期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動情況有關(guān)。66.（）的變動直接影響本國產(chǎn)品在國際市場的競爭能力。A、匯率B、利率C、GDPD、預(yù)算答案：A解析：匯率的變動直接影響本國產(chǎn)品在國際市場的競爭能力，從而對本國經(jīng)濟增長造成一定影響。67.在保證金交易中上，交所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于（）A、30%B、40%C、50%D、60%答案：C解析：上交所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%。【考點】保證金交易68.投資者的（）取決于其風(fēng)險承受能力和意愿。A、風(fēng)險容忍度B、投資期限C、收益要求D、流動性需求答案：A解析：投資者的風(fēng)險容忍度取決于其風(fēng)險承受能力和意愿。其中，風(fēng)險承受能力取決于投資者的境況，風(fēng)險承擔(dān)意愿則取決于投資者的風(fēng)險厭惡程度。69.預(yù)期損失的別稱很多，下列不是預(yù)期損失的別稱的是（）。A、預(yù)期風(fēng)險價值度B、條件風(fēng)險價值度C、條件尾部期望D、尾部損失答案：A解析：選項A符合題意：預(yù)期損失也被稱為條件風(fēng)險價值度或條件尾部期望或尾部損失。70.下列關(guān)于基金管理費的說法，錯誤的是（）。A、基金風(fēng)險程度越高，基金管理費率越高B、貨幣市場基金的基金管理費率最低C、基金管理費通常與基金規(guī)模成正比，與風(fēng)險成反比D、基金管理費通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比答案：C解析：選項C說法錯誤：基金管理費通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比，基金風(fēng)險程度越高，基金管理費率越高；選項ABD說法正確。71.股票投資、債券投資和銀行存款等現(xiàn)金類資產(chǎn)分別占基金資產(chǎn)凈值的比例等指標(biāo)，在基金定期報告的投資組合報告中披露。這屬于基金財務(wù)會計報告分析的（）。A、基金持倉結(jié)構(gòu)分析B、基金盈利能力和分紅能力分析C、基金收入情況分析D、基金費用情況分析答案：A解析：基金持倉結(jié)構(gòu)分析包括股票投資、債券投資和銀行存款等現(xiàn)金類資產(chǎn)分別占基金資產(chǎn)凈值的比例等指標(biāo)，在基金定期報告的投資組合報告中披露。除此之外，在基金的定期報告中，還披露股票投資在各行業(yè)的分布情況，通過行業(yè)分布可以分析出基金的重點投資方向。72.(2016年)申請QDII資格的證券公司，凈資本不低于（）億元人民幣。A、5B、6C、8D、4答案：C解析：QDII資格的申請標(biāo)準(zhǔn)之一為：①申請人的財務(wù)穩(wěn)健，資信良好，資產(chǎn)管理規(guī)模、經(jīng)營年限等符合中國證監(jiān)會的規(guī)定；②對證券公司而言，各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%，經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)達(dá)1年以上，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。73.馬科（可）維茨于1952年開創(chuàng)了以（）為基礎(chǔ)的投資組合理論。A、最大方差法B、最小方差法C、均值方差法D、資本資產(chǎn)定價模型答案：C解析：馬科（可）維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。這一理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險的。這意味著投資者若接受高風(fēng)險的話，則必定要求高收益率來補償。74.實行分級結(jié)算原則主要是出于防范（）的考慮。A、操作風(fēng)險B、信用風(fēng)險C、經(jīng)營風(fēng)險D、結(jié)算風(fēng)險答案：D解析：選項D正確，實行分級結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險的考慮。75.（）是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進(jìn)行評估。A、內(nèi)在價值法B、相對價值法C、外在價值法D、市場價值法答案：A解析：內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進(jìn)行評估，具體又分為股利貼現(xiàn)模型、公司自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型、權(quán)益自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型超額收益貼現(xiàn)模型等。76.（）是全球第一個股票電子交易市場。A、納斯達(dá)克證券交易所B、上海證券交易所C、深圳證券交易所D、法蘭克福證券交易所答案：A解析：納斯達(dá)克證券交易所是全美也是世界最大的股票電子交易市場，是世界上主要的股票市場中成長速度最快的市場，而且它是首家電子化的股票市場。77.對遠(yuǎn)期利率說法中，錯誤的是（）。A、遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價格B、遠(yuǎn)期利率是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平C、遠(yuǎn)期利率的計息起點在當(dāng)前時刻D、遠(yuǎn)期利率具體表示為未來兩個日期借入貨幣的利率，也可以表示投資者在未來特定日期購買的零息票債券的到期收益率答案：C解析：遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當(dāng)前時刻，而遠(yuǎn)期利率的起點在未來某一時刻。知識點：掌握即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用；78.(2015年)某債券面值100元，發(fā)行價為97元，期限為90天，到期按面值償還。該債券的種類是（）。A、浮動利率債券B、附息債券C、長期債券D、貼現(xiàn)債券答案：D解析：貼現(xiàn)債券是無息票債券或零息債券，這種債券在發(fā)行時不規(guī)定利率，券面也不附息票，發(fā)行人以低于債券面額的價格出售債券，即折價發(fā)行，債券到期時發(fā)行人按債券面額兌付。79.（）是指股票未來收益的現(xiàn)值。A、股票的票面價值B、股票的清算價值C、股票的賬面價值D、股票的內(nèi)在價值答案：D解析：股票的內(nèi)在價值即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。D正確；股票票面價值又稱“股票票值”、“票面價格”，是股份公司在所發(fā)行的股票票面上標(biāo)明的票面金額；股票清算價值是指公司清算時每個股份所代表的實際價值；股票賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。80.對基金投資者而言，通過（），投資者可以辨識具有投資管理能力的基金經(jīng)理。A、基金績效評級B、基金業(yè)績評價C、基金風(fēng)險管理D、基金投資管理答案：B解析：選項B正確：對基金投資者而言，通過基金業(yè)績評價，投資者可以辨識具有投資管理能力的基金經(jīng)理。81.上市公司回購股份的方式不包括（）。A、正回購B、場外協(xié)議回購C、要約回購D、場內(nèi)公開市場回購答案：A解析：股票回購的方式主要包括三種：①場內(nèi)公開市場回購，指按照目前市場價格回購企業(yè)股票，此種方法的透明度比較高；②場外協(xié)議回購，指股票發(fā)行方通過協(xié)議價格向一個或幾個大股東回購股票；③要約回購，是以一個高于股票市價的價格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較高。82.一般票據(jù)的貼現(xiàn)不超過（），貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計算至票據(jù)到期日。A、3個月B、6個月C、1年D、3年答案：B解析：本質(zhì)上，貼現(xiàn)業(yè)務(wù)就是向企業(yè)提供短期貸款。一般票據(jù)的貼現(xiàn)不超過6個月，貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計算至票據(jù)到期日。83.（）是評價一個國家或地區(qū)失業(yè)狀況的主要指標(biāo)。A、預(yù)算赤字B、通貨膨脹C、失業(yè)率D、匯率答案：C解析：失業(yè)率是評價一個國家或地區(qū)失業(yè)狀況的主要指標(biāo)，它測度了經(jīng)濟運行中生產(chǎn)能力極限的運用程度。84.下列不屬于中央銀行貨幣政策的工具的是（）。A、公開市場操作B、通貨膨脹的抑制C、利率水平的調(diào)節(jié)D、存款準(zhǔn)備金的調(diào)節(jié)答案：B解析：中央銀行的貨幣政策采用的三項政策工具有：①公開市場操作，其主要內(nèi)容是央行在貨幣市場上買賣短期國債；②利率水平的調(diào)節(jié)；③存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)85.夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)、詹森指數(shù)與CAPM之間的關(guān)系是（）。A、三種指數(shù)均以CAPM模型為基礎(chǔ)B、詹森指數(shù)不以CAPM為基礎(chǔ)C、夏普指數(shù)不以CAPM為基礎(chǔ)D、特雷諾指數(shù)不以CAPM為基礎(chǔ)答案：A解析：夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)、詹森指數(shù)均是建立在CAPM基礎(chǔ)上的。86.基金的（）就是基金相對于一定的業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。A、持有期間收益B、絕對收益C、風(fēng)險收益D、相對收益答案：D解析：基金的相對收益，就是基金相對于一定的業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。多樣性的市場指數(shù)，可以使投資者和基金管理公司選擇適當(dāng)?shù)闹笖?shù)作為業(yè)績比較基準(zhǔn)，并進(jìn)而評估基金的相對收益。87.對于基金凈收益率的計算，以下說法正確的是（）。Ⅰ一般來說，算術(shù)平均收益率要小于幾何平均收益率Ⅱ簡單（凈值）收益率的計算不考慮分紅再投資時間價值的影響Ⅲ算術(shù)平均收益率一般可以用作對平均收益率的無偏估計Ⅳ時間加權(quán)收益率的計算考慮了分紅再投資時間價值的影響A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：一般來說，算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動加劇而增大。知識點：掌握衡量絕對收益和相對收益的主要指標(biāo)的定義和計算方法；88.期貨市場最基本的功能是（）。A、價格發(fā)現(xiàn)B、投機C、風(fēng)險管理D、套現(xiàn)答案：C解析：期貨市場最基本的功能就是風(fēng)險管理，具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價格風(fēng)險，利用外匯期貨管理匯率風(fēng)險，利用利率期貨管理利率風(fēng)險，以及利用股指期貨管理股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險。89.滬港通的開展，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，滬港通的雙向交易以下面哪種貨幣作為結(jié)算貨幣？（）A、人民幣B、美元C、港幣D、歐元答案：A解析：滬港通和深港通的雙向交易均以人民幣作為結(jié)算單位，這在一定程度上促進(jìn)了人民幣的交投量與流轉(zhuǎn)量增加，為人民幣國際化打下堅實的基礎(chǔ)。90.資本資產(chǎn)定價模型以（）理論為基礎(chǔ)。A、金融市場B、馬科維茨證券組合C、現(xiàn)代投資D、投資管理答案：B解析：資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）以馬科維茨證券組合理論為基礎(chǔ)，研究如果投資者都按照分散化的理念去投資，最終證券市場達(dá)到均衡時，價格和收益率如何決定的問題。知識點：理解CAPM模型的主要思想和應(yīng)用以及資本市場線和證券市場線的概念與區(qū)別；91.(2018年)某企業(yè)于2015年2月1日發(fā)行了票面金額為100元的2年期債券，其票面利率為6％，每年付息一次，債券信用等級為A-(標(biāo)準(zhǔn)普爾評級)，此時市場上同類債券到期收益率為5％。2016年2月1日，該債券的到期收益率為8％，此時該債券的價格（凈價）最接近（）元。A、95．38B、98．15C、96．43D、101．15答案：B解析：該債券的售價=6／（1+8％）+100／（1+8％）=98.15（元）。92.機構(gòu)投資者買賣基金，需要繳納的稅收是（）。A、消費稅B、印花稅C、企業(yè)所得稅D、流轉(zhuǎn)稅答案：C解析：機構(gòu)投資者買賣基金的稅收包括：1.增值稅：機構(gòu)投資者買賣基金份額屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，應(yīng)按照賣出價扣除買入價后的余額為銷售額計征增值稅。企業(yè)的現(xiàn)金流根據(jù)《營業(yè)稅改征增值稅試點過渡政策的規(guī)定》，合格境外投資者（QFII）委托境內(nèi)公司在我國從事證券買賣業(yè)務(wù)、香港市場投資者通過基金互認(rèn)買賣內(nèi)地基金份額取得的收入免征增值稅。2.印花稅：機構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。3.所得稅：（1）機構(gòu)投資者在境內(nèi)買賣基金份額獲得的差價收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅；機構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。（2）對內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認(rèn)買賣香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價所得，計入其收入總額，依法征收企業(yè)所得稅。（3）對內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認(rèn)從香港基金分配取得的收益，計入其收入總額，依法征收企業(yè)所得稅。93.關(guān)于凸性說法不正確的是（）。A、凸性對于投資者是不利的，在其他情況相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性較小的債券進(jìn)行投資B、凸性對于投資者是有利的，在其他情況相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性更大的債券進(jìn)行投資C、凸性的作用在于可以彌補債券價格計算的誤差，更準(zhǔn)確地衡量債券價格對收益率變化的敏感程度D、大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲率就被稱債券的凸性答案：A解析：本題正確答案為A，凸性對于投資者是有利的，在其他情況相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性較大的債券進(jìn)行投資。凸性的作用在于可以彌補債券價格計算的誤差，更準(zhǔn)確地衡量債券價格對收益率變化的敏感程度（C項符合）；大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲率就被稱債券的凸性（D項符合）。94.即期利率是金融市場中的基本利率，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的（）。A、到期收益率B、即期收益率C、遠(yuǎn)期收益率D、貼現(xiàn)率答案：A解析：即期利率是金融市場中的基本利率，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率。知識點：掌握即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用；95.我國的黃金ETF主要是投資于（）的黃金產(chǎn)品。A、上海黃金交易所B、天津貴金屬交易所C、香港金銀貿(mào)易場D、上海證券交易所答案：A解析：目前，國內(nèi)的黃金ETF主要是投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實物黃金。96.（）是資產(chǎn)配置和證券選擇等方面的投資決策和實施過程。A、規(guī)劃B、執(zhí)行C、反饋D、退出答案：B解析：選項B正確：執(zhí)行是資產(chǎn)配置和證券選擇等方面的投資決策和實施過程。97.某公司發(fā)行了面值為1000元的5年期零息債券，現(xiàn)在的市場利率為8%，那么該債券的現(xiàn)值為（）元。A、680.58B、687.58C、679.78D、680.48答案：A解析：現(xiàn)在值即現(xiàn)值，是指將來貨幣金額的現(xiàn)在價值，由終值的一般計算公式，轉(zhuǎn)換求得，其中FV表示終值，PV表示現(xiàn)值或本金，i為年利率，n為年限。則該債券的現(xiàn)值為=680.58（元）98.下列關(guān)于資產(chǎn)轉(zhuǎn)持的說法中，不正確的是（）。A、基金管理人可以使用遠(yuǎn)期、期貨、互換等衍生工具在轉(zhuǎn)持過程中進(jìn)行風(fēng)險對沖B、在國際資本市場，資產(chǎn)轉(zhuǎn)持通常交給專業(yè)的轉(zhuǎn)持管理人操作C、國際市場上的轉(zhuǎn)持服務(wù)提供商在2008年修訂了行業(yè)自律標(biāo)準(zhǔn)——《T章程》，規(guī)定了業(yè)績報告的規(guī)范．被業(yè)界普遍接受D、T-Standard（標(biāo)準(zhǔn)）作為綱領(lǐng)性文件，規(guī)定了轉(zhuǎn)持業(yè)務(wù)的基本原則。T-Charter（章程）作為具體標(biāo)準(zhǔn)對轉(zhuǎn)持業(yè)務(wù)的具體操作過程進(jìn)行規(guī)范答案：D解析：T-Charter（章程）作為綱領(lǐng)性文件，規(guī)定了轉(zhuǎn)持業(yè)務(wù)的基本原則。T-Standard（標(biāo)準(zhǔn)）作為具體標(biāo)準(zhǔn)對轉(zhuǎn)持業(yè)務(wù)的具體操作過程進(jìn)行規(guī)范。知識點：了解投資組合資產(chǎn)轉(zhuǎn)持與T-Charter：99.房地產(chǎn)投資信托基金的特點有（）。Ⅰ流動性強Ⅱ抵補通貨膨脹效應(yīng)Ⅲ風(fēng)險較低Ⅳ風(fēng)險較高Ⅴ信息不對稱程度較低A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ答案：C解析：房地產(chǎn)投資信托具有以下特點：第一，流動性強。第二，抵補通貨膨脹效應(yīng)。第三，風(fēng)險較低。第四，信息不對稱程度較低。知識點：理解不動產(chǎn)投資的概念、類型、投資工具和風(fēng)險收益特征100.(2016年)下列不屬于金融衍生工具的是（）。A、金融遠(yuǎn)期合約B、金融債券C、金融期權(quán)D、金融互換答案：B解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。金融債券屬于基礎(chǔ)金融工具。101.（）是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)。A、資源管理B、交易管理C、投資管理D、基金管理答案：C解析：投資管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)。102.下列關(guān)于基金業(yè)績評價原則的說法錯誤的是（）。A、基金業(yè)績評價應(yīng)將同類基金的風(fēng)險收益交換效率進(jìn)行比較B、基金業(yè)績評價應(yīng)公平對待所有評價對象C、基金業(yè)績評價應(yīng)遵循客觀性、可比性、長期性、公開性原則D、基金業(yè)績評價只有堅持長期性原則，才能真正著眼于基金長期投資管理能力的持續(xù)性答案：C解析：選項C符合題意：基金業(yè)績評價應(yīng)遵循客觀性、可比性、長期性原則。103.AIFMD要求私募股權(quán)投資基金管理機構(gòu)初始資本金不應(yīng)少于（）萬歐元。A、10.5B、11.5C、12.5D、13.5答案：C解析：AIFMD要求私募股權(quán)投資基金管理機構(gòu)初始資本金不應(yīng)少于12.5萬歐元。104.關(guān)于銀行間債券市場的凈額結(jié)算，以下說法錯誤的是（）。A、提高了市場參與者的流動性需求B、有雙邊凈額結(jié)算和多邊凈額結(jié)算兩種方式C、是設(shè)定時間段內(nèi)對市場參與者債券買賣凈差額和資金凈差額進(jìn)行交收D、提高了做市商運作效率答案：A解析：凈額結(jié)算是指結(jié)算系統(tǒng)在設(shè)定的時間段內(nèi)，對市場參與者債券買賣的凈差額和資金凈差額進(jìn)行交收。凈額結(jié)算在指定時間段內(nèi)只有一個結(jié)算凈額，從而降低了市場參與者的流動性需求、結(jié)算成本和相關(guān)風(fēng)險，也提高了市場參與者尤其是做市商投資運用和市場動作的效率。按參與凈額結(jié)算各方的關(guān)系區(qū)分，有雙邊凈額結(jié)算和多邊凈額結(jié)算兩種方式。105.通常認(rèn)為（）對個人投資者更為重要。A、風(fēng)險容忍度B、風(fēng)險承受能力C、風(fēng)險承擔(dān)意愿D、收益要求答案：C解析：投資者的風(fēng)險容忍度取決于其風(fēng)險承受能力和意愿，通常認(rèn)為風(fēng)險承擔(dān)意愿對個人投資者更為重要。106.浮動利率的表達(dá)式為（）。A、浮動利率＝銀行定期存款利率＋利差B、浮動利率＝基準(zhǔn)利率＋利差C、浮動利率＝基準(zhǔn)利率－利差D、浮動利率＝銀行定期存款利率－利率答案：B解析：浮動利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，而通常與一個基準(zhǔn)利率掛鉤，在其基礎(chǔ)上加上利差（可正可負(fù)）以反映不同債券發(fā)行人的信用。浮動利率可以表達(dá)為：浮動利率＝基準(zhǔn)利率＋利差。107.關(guān)于貨幣市場工具的描述，最準(zhǔn)確的是（）。A、1年以內(nèi)的高流動性和高風(fēng)險證券B、1年以上、5年以內(nèi)的高流動性和高風(fēng)險證券C、1年以上、5年以內(nèi)的高流動性和低風(fēng)險證券D、1年以內(nèi)的高流動性和低風(fēng)險證券答案：D解析：貨幣市場工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動性的低風(fēng)險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。108.某公司原有股份數(shù)量是5000萬股，現(xiàn)公司決定實施股票分割，即實施一股分兩股的政策，則下列說法錯誤的是（）。A、每股面值降低B、股東的持股比例保持不變C、股東的各項權(quán)益余額保持不變D、投資者持有的公司的凈資產(chǎn)增加答案：D解析：股票拆分對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會產(chǎn)生任何影響，一般只會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項權(quán)益余額都保持不變。109.按照目前全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）的要求，以下有關(guān)組合群收益的計算正確的說法是（）。A、必須至少每季度一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算B、必須至少每月一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以算術(shù)平均計算C、必須至少每季度一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以算術(shù)平均計算D、必須至少每月一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算答案：D解析：按照目前全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）的要求，自2010年1月1日起，必須至少每月一次計算組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。110.某商店有5名營業(yè)員，從周一到周五的銷售額分別為520元、600元、480元、750元和500元，則該商店日平均銷售額為（）元。A、560B、570C、580D、590答案：B解析：由題意，該商店日平均銷售額為：（520+600+480+750+500）/5=570（元）111.(2016年)從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行（）。A、最低下限和向上浮動制度B、最高上限和向下浮動制度C、無區(qū)間浮動制度D、固定比例制度答案：B解析：根據(jù)中國證監(jiān)會、原國家計劃和發(fā)展委員會（現(xiàn)為國家發(fā)展和改革委員會簡稱“國家發(fā)改委”）、國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)出的《關(guān)于調(diào)整證券交易傭金收取標(biāo)準(zhǔn)的通知》，從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行最高上限和向下浮動制度。112.經(jīng)濟合作與發(fā)展組織的英文縮寫為（）。A、EUB、OECDC、AIFMDD、UCITS答案：B解析：經(jīng)濟合作與發(fā)展組織簡稱經(jīng)合組織（OECD），是由30多個市場經(jīng)濟國家組成的政府間國際經(jīng)濟組織，旨在共同應(yīng)對全球化帶來的經(jīng)濟、社會和政府治理等方面的挑戰(zhàn)，并把握全球化帶來的機遇。知識點：了解海外市場的監(jiān)管情況113.下列關(guān)于基金分拆和基金分紅的說法正確的是（）。A、選擇現(xiàn)金分紅方式分紅，投資者所擁有的基金份額會發(fā)生改變B、基金分紅必須選擇一個恰當(dāng)?shù)臅r機，而基金分拆時機的選擇較為隨意C、基金投資者可以更改分紅方式和分拆方式D、選擇現(xiàn)金分紅方式，基金分紅后資產(chǎn)規(guī)模不會發(fā)生改變答案：B解析：A項，選擇現(xiàn)金分紅方式的投資者在獲得現(xiàn)金分紅的同時，其所擁有的基金份額并不發(fā)生改變；C項，投資者可以在權(quán)益登記日之前修改分紅方式，即基金投資者可以根據(jù)個人的具體情況以及基金行情的變化自主更改分紅的方式，而基金的分拆中基金投資者并沒有類似的權(quán)利；D項，選擇現(xiàn)金分紅方式的投資者在獲得現(xiàn)金分紅的同時，其所擁有的基金份額并不發(fā)生改變，但基金分紅有大量的現(xiàn)金流出，基金的資產(chǎn)規(guī)模也會發(fā)生改變。114.(2016年)某權(quán)證的基本要素如下表所示：則下列說法正確的是（）。A、1份權(quán)證只可以在2008年6月20日當(dāng)天行權(quán)賣出0.5份標(biāo)的股票B、1份權(quán)證可以在2007年6月21日起至2008年6月20日之間任意一個交易日行權(quán)賣出0.5份標(biāo)的股票C、1份權(quán)證可以在2007年6月21日起至2008年6月20日之間任意一個交易日行權(quán)賣出2份標(biāo)的股票D、1份權(quán)證只可以在2008年6月20日當(dāng)天行權(quán)賣出2份標(biāo)的股票答案：A解析：按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)，百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)。行權(quán)比例指單位權(quán)證可以購買或出售標(biāo)的證券的數(shù)量。故本題中，1份權(quán)證只可以在2008年6月20日當(dāng)天行權(quán)賣出0.5份標(biāo)的股票。115.公司出現(xiàn)（）情況時，可以回購該公司股票。

Ⅰ．減少注冊資本；

Ⅱ．與持有該公司股份的其他公司合并；

Ⅲ．公司分立；

Ⅳ．將股票獎勵給職工。A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎勵給本公司職工外，不得回購本公司股票。在進(jìn)行股票回購時，公司要按相關(guān)要求披露其回購目的，回購數(shù)量也會被限制在一定范圍內(nèi)。116.關(guān)于資產(chǎn)收益之間的相關(guān)性，以下表述正確的是（）。A、資產(chǎn)收益之間的相關(guān)系數(shù)越大，在相同收益率情況下組合風(fēng)險越小，組合效用越高B、資產(chǎn)收益之間的相關(guān)系數(shù)越小，在相同收益率情況下組合風(fēng)險越高，組合效用越高C、資產(chǎn)收益之間的相關(guān)系數(shù)越大，在相同收益率情況下組合風(fēng)險越小，組合效用越低D、資產(chǎn)收益之間的相關(guān)關(guān)系越小，在相同收益率情況下組合風(fēng)險越小，組合效用越高答案：D解析：相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。相關(guān)系數(shù)的絕對值大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強弱，資產(chǎn)收益之間的相關(guān)關(guān)系越小，在相同收益率情況下組合風(fēng)險越小，組合效用越高。117.(2017年)某投資者準(zhǔn)備投資兩家公司，一家是戶外用品生產(chǎn)公司，一家是雨具生產(chǎn)公司。兩家公司的業(yè)績都易受到天氣的影響。戶外用品生產(chǎn)公司的業(yè)績在天氣晴朗的情況下較好，而雨具制造公司的業(yè)績在天氣陰雨的情況下較好。假設(shè)在未來一年天氣平均較為晴朗的概率為50％，平均較為陰雨的概率為50％。兩家公司在兩種狀況下的預(yù)期收益率如下表所示：根據(jù)以上材料，回答題。未來一年戶外用品生產(chǎn)公司的預(yù)期收益率為（），標(biāo)準(zhǔn)差為（）。A、4％；6％B、4％：8％C、5％；6％D、5％；8％答案：A解析：根據(jù)題目已知條件可知該公司的預(yù)期收益率為10％×50％+（-2％）×50％=4％，標(biāo)準(zhǔn)差為σ={（10％-4％）2×50％+（-2％-4％）2×50％}1／2=6％。118.下列關(guān)于到期收益率影響因素的說法，錯誤的是（）。A、在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減B、在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低C、在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減D、在市場利率波動的情況下，再投資收益率可能不會維持不變，會影響投資者實際的持有到期收益率答案：B解析：在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。119.(2017年)對銀行間債券市場交易的固定收益品種進(jìn)行估值時應(yīng)采用（）提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值價格。A、機構(gòu)投資者B、第三方估值機構(gòu)C、交易所D、銀行答案：B解析：全國銀行間債券市場交易的固定收益品種，采用第三方估值機構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值價格。120.(2017年)投資者持有某只公司債券，信用評級為AA+，剩余期限為2年，票面利率為4％，每年付息一次，每張面值100元。在一年后投資者可以按面值將債券回售給發(fā)行人。該債券一定不屬于（）。A、固定利率債券B、可回售債券C、投資級債券D、零息債券答案：D解析：零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。121.（）可以用來衡量投資組合的相對風(fēng)險是否符合預(yù)定的目標(biāo)或是否在正常范圍內(nèi)A、波動率B、跟蹤誤差C、主動比值D、最大回撤答案：B解析：跟蹤誤差是相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)的相對風(fēng)險指標(biāo)，可以用來衡量投資組合的相對風(fēng)險是否符合預(yù)定的目標(biāo)或是否在正常范圍內(nèi)。【考點】風(fēng)向指標(biāo)122.下列關(guān)于期權(quán)的表述中，不正確的是（）。A、標(biāo)的資產(chǎn)的價格越低、執(zhí)行價格越高，看跌期權(quán)的價格就越低B、一份期權(quán)合約的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之和C、全美范圍內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約是從1973年芝加哥期權(quán)交易所的看漲期權(quán)交易開始的D、在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價格下降，而使看跌期權(quán)價格上升答案：A解析：A選項表述錯誤，應(yīng)是標(biāo)的資產(chǎn)的價格越低、執(zhí)行價格越高，看跌期權(quán)的價格就越高。123.下列關(guān)于投資組合管理的說法錯誤的是（）A、投資組合管理的目標(biāo)是實現(xiàn)投資收益的最大化B、使投資者在獲得一定收益水平的同時承擔(dān)最低的風(fēng)險C、在投資者可接受的風(fēng)險水平內(nèi)使其獲得最大的收益D、整個流程可以劃分為規(guī)劃、執(zhí)行和記錄三個基本步驟答案：D解析：D項，CFA協(xié)會將投資管理過程定義為一個動態(tài)反饋的循環(huán)過程。整個流程可以劃分為規(guī)劃、執(zhí)行和反饋三個基本步驟?！究键c】投資組合管理的基本流程124.(2018年)下列比率中，不能反映企業(yè)短期償債能力的是（）。A、現(xiàn)金比率B、流動比率C、速動比率D、利息倍數(shù)答案：D解析：利息倍數(shù)可以用來衡量企業(yè)對長期債務(wù)利息保障能力的程度。125.法瑪將有效市場區(qū)分為（）種類型。A、2B、3C、4D、5答案：B解析：法瑪界定了三種形式的有效市場分別為弱有效、半強有效與強有效。126.合并成泛歐證券交易所的成員不包括（）。A、布魯塞爾證券交易所B、巴黎證券交易所C、阿姆斯特丹證券交易所D、法蘭克福證券交易所答案：D解析：布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，建立泛歐證券交易所。127.(2018年)×年×月×日，某基金公告進(jìn)行利潤分配，每10股分配0．2元，權(quán)益登記日（同除息日）小李持有該基金10000份，選擇現(xiàn)金分紅。當(dāng)日未除息前的單位凈值為1．222元，除息后該基金單位凈值和小李持有份額分別是（）。A、1．202元；10000份B、1．222元；9800份C、1．220元；10000份D、1．022元；10000份答案：A解析：現(xiàn)金分紅方式是基金管理人以投資者持有基金單位數(shù)量的多少，將利潤分配給投資者。選擇現(xiàn)金分紅的投資者在獲得現(xiàn)金分紅的同時，其所擁有的基金份額并不發(fā)生改變?；饐挝粌糁?1．222-0．2／10=1．202（元）。128.債券基金經(jīng)理合理運用免疫策略實現(xiàn)資產(chǎn)組合現(xiàn)金流匹配和資產(chǎn)負(fù)債有效管理，常用的免疫策略不包括（）。A、所得免疫B、價格免疫C、或有免疫D、市場免疫答案：D解析：如果債券基金經(jīng)理能夠較好地確定持有期，那么就能夠找到所有的久期等于持有期的債券，并選擇凸性最高的那種債券，這類策略稱為免疫策略。選擇免疫策略，就是在盡量減免到期收益率變化所產(chǎn)生負(fù)效應(yīng)的同時，還盡可能從利率變動中獲取收益。常用的免疫策略主要包括：所得免疫、價格免疫和或有免疫。129.常見的算法交易策略有（）。Ⅰ、成交量加權(quán)平均價格算法Ⅱ、時間加權(quán)平均價格算法Ⅲ、跟量算法Ⅳ、執(zhí)行缺口算法A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：常見的算法交易策略有：成交量加權(quán)平均價格算法（VWAP）；時間加權(quán)平均價格算法（TWAP）；跟量算法（TVOL）；執(zhí)行缺口算法（Is）。130.根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，“復(fù)核、審查基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格”的職責(zé)應(yīng)該由（）承擔(dān)。A、基金管理人B、基金托管人C、基金份額持有人D、證監(jiān)會答案：B解析：選項B正確，托管人應(yīng)履行復(fù)核、審查基金管理公司計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格的責(zé)任。131.關(guān)于沖擊成本，以下表述正確的是（）。A、沖擊成本可以看作是購買流動性的成本B、沖擊成本可以事后精確計量C、信息泄露不會導(dǎo)致沖擊成本增加D、沖擊成本可以事先確定答案：A解析：BD兩項，作為一種事后計算指標(biāo)，沖擊成本難以精確計量；C項，信息泄露是導(dǎo)致沖擊成本的因素，在交易執(zhí)行過程中，可能會發(fā)生人為的消息泄露，也可能有人從市場價格序列變動中推測出這張單子的存在并跟進(jìn)，共同推動價格并造成更大的沖擊。132.(2015年)主動管理股票型基金（）。A、個股選擇和權(quán)重不受基金合同等的約束B、管理目標(biāo)是跟蹤指數(shù)本身，將跟蹤誤差控制在一定范圍C、管理目標(biāo)是超越業(yè)績比較基準(zhǔn)，獲取超額阿爾法D、大類資產(chǎn)配置比例不受基金合同等的約束答案：C解析：與被動投資相比，主動投資的目標(biāo)是擴大主動收益（即相對于基準(zhǔn)的超額收益），縮小主動風(fēng)險，提高信息比率。A、D兩項，基金投資組合構(gòu)建在大類資產(chǎn)、行業(yè)、風(fēng)格以及個股幾個層次上都可能受到基金合同、投資政策、基金經(jīng)理能力等多方面的約束；B項是被動投資的特點。133.以下有關(guān)通貨膨脹風(fēng)險的說法正確的是（）。A、通貨膨脹率不影響基金的實際收益率B、投資者的實際收益率與通貨膨脹率呈正相關(guān)關(guān)系C、通貨膨脹將降低基金的實際收益率D、不論通貨膨脹程度如何，投資者的實際收益率都不可能為負(fù)數(shù)答案：C解析：收益率有名義收益率與實際收益率之分。實際收益率是在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。如果投資的名義收益率與通貨膨脹率相等，那么資產(chǎn)的實際購買能力將沒有任何增長。134.下列科目中，屬于流動資產(chǎn)的是（）。A、長期股權(quán)投資B、存貨C、無形資產(chǎn)D、固定資產(chǎn)答案：B解析：流動資產(chǎn)由貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、存貨以及其他流動資產(chǎn)構(gòu)成。135.(2016年)夏普比率是諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主（）于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）提出的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績測度指標(biāo)。A、威廉夏普B、大衛(wèi)C、史蒂芬羅斯D、格雷厄姆答案：A解析：夏普比率是諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主威廉·夏普于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）提出的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績測度指標(biāo)。此比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。136.下列關(guān)于衍生工具交易單位的說法中，錯誤的是（）。A、確定期貨合約交易單位的大小時，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模等因素B、當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較小時，交易單位應(yīng)該較大C、在交易時，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣D、交易單位，又稱為合約規(guī)模，是指在交易時每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量答案：B解析：交易單位，又稱為合約規(guī)模，是指在交易時每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量。在交易時，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣。當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時，交易單位應(yīng)該較大，故B項錯誤。137.(2018年)市場提供給A公司借款的固定利率為5．7％，浮動利率為LIBOR+0．2％；B公司固定利率為6．6％，浮動利率為LIBOR+0．5％，相同幣種下，兩個公司通過銀行進(jìn)行利率互換，假設(shè)銀行總的收費不高于0．2％，下列表述正確的是（）。A、公司和B公司各自的融資成本均可以節(jié)約0．2％以上B、A公司用固定利率融資與B公司的浮動利率融資進(jìn)行互換，可以降低A公司的融資成本C、A公司的浮動利率融資成本不可能降低到LIBOR+0．2％以下D、A公司和B公司的利率互換采用全額支付方式答案：B解析：A公司采取相對優(yōu)勢的固定利率融資，B公司采取相對優(yōu)勢的LIBOR+0．5％融資，雙方互換利率。則A公司的總?cè)谫Y成本為5．7％+LIBOR-5．7％=LIBOR，B公司的總?cè)谫Y成本為5．7％+LIBOR+0．5％-（LIBOR-0．2％）=6．4％，則A公司和B公司各自融資成本均可以節(jié)約0．2％，假設(shè)銀行收費為0．1％，同理可得A公司融資成本節(jié)約0．1％，B公司融資成本節(jié)約0．4％，故A項說法錯誤。）138.基金收益率的風(fēng)格分析需要（）的業(yè)績，且依賴于基準(zhǔn)指數(shù)的選擇，當(dāng)基準(zhǔn)指數(shù)相關(guān)性較低時較準(zhǔn)確。A、12~24個月B、20~36個月C、24~36個月D、36~48個月答案：B解析：選項B正確：基金收益率的風(fēng)格分析需要20~36個月的業(yè)績，且依賴于基準(zhǔn)指數(shù)的選擇，當(dāng)基準(zhǔn)指數(shù)相關(guān)性較低時較準(zhǔn)確。139.關(guān)于賣空交易，下列說法正確的是（）。A、投資者借入資金購買證券B、平倉之前，投資者賣空所得資金可用于其他用途C、投資者向證券公司借人一定數(shù)量的證券賣出D、會縮小投資收益率或損失率答案：C解析：A項，在我國，保證金交易被稱為“融資融券”，融資即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易，融券即投資者借人證券賣出，也稱賣空交易；B項，融券交易沒有平倉之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，是不能用于其他用途的；D項，融券業(yè)務(wù)同樣會放大投資收益率或損失率，如同杠桿一樣增加了投資結(jié)果的波動幅度。140.法瑪將有效市場區(qū)分為（）種類型。A、2B、3C、4D、5答案：B解析：法瑪界定了三種形式的有效市場分別為弱有效、半強有效與強有效?！究键c】市場有效性141.在投資收益組合中使用（）來測度兩個風(fēng)險資產(chǎn)的收益之間的相關(guān)性。A、均值B、方差C、協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)D、期望答案：C解析：在投資組合理論使用協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)測度兩個風(fēng)險資產(chǎn)的收益之間的相關(guān)性。知識點：掌握資產(chǎn)收益率的期望、方差、協(xié)方差、標(biāo)準(zhǔn)差等的概念、計算和應(yīng)用；142.影響期末基金單位資產(chǎn)凈值的因素不包括（）。A、基金的分紅情況B、基金的申購和贖回C、基金的資產(chǎn)回報率D、基金的收入回報率答案：B解析：期末基金單位資產(chǎn)凈值＝期末基金資產(chǎn)凈值/期末基金單位總份額。與資產(chǎn)凈值不同，基金單位資產(chǎn)凈值不受基金份額申購贖回的影響。143.假設(shè)某公司在未來無限時期支付的每股股利為5元，必要收益率為10%。當(dāng)前股票市價為45元，則對于該股票投資價值的說法正確的是（）。A、該股票有投資價值B、該股票沒有投資價值C、依市場情況來確定投資價值D、依個人偏好來確定投資價值答案