【央行數(shù)字貨幣推進消費升級的作用機制及路徑探究14000字（論文）】

第14頁（共）第13頁（共）央行數(shù)字貨幣推進消費升級的作用機制及路徑研究目錄TOC\o"1-2"\h\u4524央行數(shù)字貨幣推進消費升級的作用機制及路徑研究 122293一、引言 224506(一)研究的目的與意義 231840(二)文獻綜述 3325431.國外文獻綜述 3142032.國內(nèi)文獻綜述 311409(三)研究內(nèi)容與不足 54864二、央行數(shù)字貨幣的概述 628176(一)央行數(shù)字貨幣的概念 621369(二)央行數(shù)字貨幣的特征 76753(三)央行數(shù)字貨幣的基本架構(gòu) 73953三、央行數(shù)字貨幣推進消費升級的機理分析 91365(一)居民接受是央行數(shù)字貨幣推進消費升級的前提 919745(二)交易信息是央行數(shù)字貨幣推進消費升級的基礎(chǔ) 916194(三)降低交易成本是央行數(shù)字貨幣推進消費升級的核心 931357(四)貨幣政策是央行數(shù)字貨幣推進消費升級的保障 102401四、央行數(shù)字貨幣推進消費升級的路徑分析 1031402(一)通過健全信用體系推進消費升級 1028133(二)通過優(yōu)化消費結(jié)構(gòu)推進消費升級 127203(三)通過提供便利條件推進消費升級 128715(四)通過培養(yǎng)友好消費方式推進消費升級 139501(五)通過貨幣政策傳導推進消費升級 1418807五、央行數(shù)字貨幣的試運行情況 1620455(一)數(shù)字人民幣紅包發(fā)放情況 1611665表1數(shù)字人民幣紅包金額 168018(二)數(shù)字人民幣運用案例 1620679六、央行數(shù)字貨幣發(fā)行的對策建議 1729549(一)完善央行數(shù)字貨幣金融制度 1718715(二)構(gòu)建支付平臺合作體系 189030(三)維護央行數(shù)字貨幣環(huán)境安全 1821765(四)建設(shè)國際間合作機制 19引言研究的目的與意義研究目的隨著部分國家已經(jīng)在經(jīng)濟社會中開始使用央行數(shù)字貨幣，同時在央行數(shù)字貨幣熱潮背景下，我國人民銀行早在2014年就已經(jīng)開始研究數(shù)字貨幣，并于2017年開展數(shù)字人民幣體系項目的研發(fā)。2020年10月，央行數(shù)字貨幣測試點由之前確定的深圳、蘇州、雄安、成都以及未來東奧運會場景新增加了上海、海南、長沙、西安、青島、大連6個試點測試地區(qū)。過不了多久，央行數(shù)字貨幣就會在我國的發(fā)達地區(qū)普及，然后推廣全國。這就要求對數(shù)字貨幣的特征及結(jié)構(gòu)有著清晰的認識，央行數(shù)字貨幣的發(fā)行必然對現(xiàn)有的經(jīng)濟模式產(chǎn)生一定影響，有必要了解央行數(shù)字貨幣的發(fā)行推進消費升級的作用機制及路徑研究。研究意義研究央行數(shù)字貨幣推進消費升級的作用機制及路徑既具有深刻的理論意義，又具有長遠的現(xiàn)實意義。從理論意義上講，央行數(shù)字貨幣替代流通中的現(xiàn)金M0的前提是居民愿意接受央行數(shù)字，其次，央行數(shù)字貨幣在交易的過程中具有可匿名性和追溯性，能夠在消費的過程中降低交易成本，提高支付效率，從而推進消費升級。從現(xiàn)實意義上講，未來央行數(shù)字貨幣可能會完全替代紙幣，通過健全信用體系、優(yōu)化消費結(jié)構(gòu)、提供便利條件、通過培養(yǎng)友好消費方式、通過貨幣政策傳導推進消費升級，有助于我們了解數(shù)字貨幣在市場中的運作，有助于更好地推動全社會的消費升級。本文通過就央行數(shù)字貨幣推進消費升級的作用機制及路徑進行研究，得出結(jié)論，并據(jù)此提出相關(guān)的政策性建議，以供參考。文獻綜述國外文獻綜述西方學者關(guān)于央行數(shù)字貨幣對消費的研究較少，有一定程度上是因為只有少數(shù)部分國家開始運營央行數(shù)字貨幣。隨著加密、區(qū)塊鏈和其他技術(shù)的演變和完善，以比特幣為代表的特殊數(shù)字貨幣應運而生。然而，由于私人基金獨立于傳統(tǒng)的金融體系，它們對貨幣政策和金融體系有很強的影響。目前，少數(shù)經(jīng)濟體已經(jīng)開始試行CBDC的運作，部分經(jīng)濟體正在進行研究和實驗，一些經(jīng)濟體正在積極論證CBDC的可行性，但沒有具體的研究和發(fā)展計劃。根據(jù)支付類型，現(xiàn)階段已進入試點過程的CBDC是零售，采用雙層流程，無息方式，批發(fā)型CBDC正處在研發(fā)階段或可行性論證階段。Shoiab等（2013）提出官方數(shù)字貨幣的概念研究，Bech等（2017）從另一個角度出發(fā)，區(qū)分出發(fā)行方（中央銀行或非中央銀行）、貨幣形態(tài)（數(shù)字或?qū)嵨铮?、可獲得性（廣泛或受限）、實現(xiàn)技術(shù)（中心化或去中心化）等四個關(guān)鍵屬性，將這四種不同類型屬性相互組合，對數(shù)字貨幣進行了進一步的細分，從而區(qū)分出央行數(shù)字貨幣。Koning(2016)主張美聯(lián)儲備幣（Fedcoin)應該由美聯(lián)儲直接向公眾發(fā)行。UlrichBindseil(2020)通過對零售型央行數(shù)字貨幣研究，結(jié)果表明，雙層利率體系的央行數(shù)字貨幣有助于解決銀行脫媒問題，強化貨幣政策。AlexCukierman(2019)比較了通往CBDC的兩條路徑對銀行融資、向經(jīng)濟分配信貸、福利和政治可行性的影響，得出結(jié)論縮短了貨幣政策向經(jīng)濟傳導的渠道，并且降低了零下限限制。國內(nèi)文獻綜述我國專家學者于2020年開始對央行數(shù)字貨幣推進消費升級的作用機制及路徑進行研究，屬于第一梯隊，研究的方向皆是從理論的方向出發(fā)。齊志遠（2020）指出DCEP符合馬克思有關(guān)貨幣職能的論述。姚前（2018）根據(jù)中國人民銀行法定數(shù)字貨幣原型系統(tǒng)實驗,探索了二元模式下法定數(shù)字貨幣發(fā)行、轉(zhuǎn)移、回籠閉環(huán)流程,設(shè)計了CBDC的加密字符串表達形式、通過存款準備金等額兌換的發(fā)行回籠機制、CBDC在轉(zhuǎn)移過程中的轉(zhuǎn)換機制以及原型系統(tǒng)的總體架構(gòu)、系統(tǒng)架構(gòu)和技術(shù)架構(gòu),并在局部采用分布式賬本技術(shù)基礎(chǔ)上探討增強其可用性的改進方法,最后還研究了在保護用戶隱私前提下如何對CBDC進行數(shù)據(jù)分析。研究發(fā)現(xiàn),基于分布式賬本的共識記賬和國密SM2運算是影響CBDC轉(zhuǎn)移性能的關(guān)鍵操作,并提出優(yōu)化改進思路。黃能（2020）通過央行公開文獻，分析央行數(shù)字貨幣的基本架構(gòu)及其影響。姚前（2019）通過支付、貨幣政策和金融穩(wěn)定方面，研究如何實現(xiàn)整體經(jīng)濟效益和社會福利的最大化。并基于DSGE模型的實證結(jié)果顯示，發(fā)行央行數(shù)字貨幣對我國銀行系統(tǒng)和金融結(jié)構(gòu)的沖擊可控，長期看有助于提高經(jīng)濟產(chǎn)出，總體經(jīng)濟效應正面，還證實，央行數(shù)字貨幣利率創(chuàng)造了一種新的貨幣政策工具，可以在宏觀經(jīng)濟調(diào)控上發(fā)揮作用。徐文彬（2020）通過區(qū)塊鏈技術(shù)的央行法定數(shù)字貨幣(DCEP)分析，結(jié)論得出，將顛覆全社會征信體系，重塑銀行體系，搭建新的國際貨幣體系架構(gòu)，重構(gòu)全球跨境資金支付規(guī)則。朱太輝,張皓星(2020)通過數(shù)字貨幣研究所2016年以來申請的80項專利公開信息，系統(tǒng)梳理了央行數(shù)字貨幣的發(fā)展變革、設(shè)計特征，著重分析其雙層投放體系、潛在影響，結(jié)果表明，有利于人民幣國際化的推進和保護消費者隱私，提升監(jiān)管能力。王林曦（2020）從社會應用價值的角度分析了央行數(shù)字貨幣對未來社會的幾大優(yōu)化作用，包括降低系統(tǒng)性金融風險、增加整體金融影響、提高政府公信力、推進通用信用體系建設(shè)、打擊黑色金融產(chǎn)業(yè)和完善勞動力市場等方面。下面學者主要是從推進消費升級的路徑進行分析。姚前（2018）指出法定數(shù)字貨幣有助于優(yōu)化傳統(tǒng)法幣支付功能，緩解對私人部門支付服務的依賴，減少央行監(jiān)管負擔和壓力，提高法定貨幣地位。國際,王文濤（2020）通過從央行數(shù)字貨幣的特點、消費方式和消費結(jié)構(gòu)等方面研究央行數(shù)字貨幣對消費的影響，結(jié)果得出央行數(shù)字貨幣推進消費升級的作用機制及路徑。張園森（2020）采用文獻研究法、歸納演繹等方法，首先構(gòu)建了具有貨幣基礎(chǔ)、可廣泛獲得、付息、與其他央行債務1:1等值兌換這四個特征的央行數(shù)字貨幣的原型，其次在原型假設(shè)的基礎(chǔ)上分別通過貨幣傳導的三個階段以及傳導的五大管道研究央行數(shù)字貨幣的影響，結(jié)果表明，央行數(shù)字貨幣通過資產(chǎn)價格通道刺激消費，且對貨幣政策的傳導總體具有加速的作用。呂江林,郭珺瑩（2020）等通過引人央行數(shù)字貨幣影響經(jīng)濟的關(guān)鍵機制，同時合理引入利率走廊機制，構(gòu)建一個包含家庭、廠商、商業(yè)銀行和中央銀行等四個部門的DSGE模型，分析中國在央行數(shù)字貨幣技術(shù)沖擊、利率沖擊以及生產(chǎn)技術(shù)沖擊下的宏觀經(jīng)濟與金融效應，結(jié)論表示，央行數(shù)字貨幣的引入能給消費、投資和產(chǎn)出等宏觀經(jīng)濟變量帶來正面影響，但效應非常微弱，可以忽略不計；若給央行數(shù)字貨幣設(shè)定利率，其可以作為一種新型貨幣政策工具以更有效地調(diào)節(jié)經(jīng)濟，因此央行數(shù)字貨幣的利率可以成為一種新型貨幣政策工具。綜上所述，國內(nèi)外學者的研究結(jié)論在央行數(shù)字貨幣對消費的影響上存在著差異，并未達成一致，但是大多數(shù)學者認為央行數(shù)字貨幣的利率都可以作為一種新型貨幣政策工具，對消費存在影響，且對央行數(shù)字貨幣的架構(gòu)有了幾乎一致的看法。目前，央行數(shù)字貨幣推進消費升級的路徑研究還很缺乏，本文針對以上不足做了一些補充，并在此基礎(chǔ)上展開研究。研究內(nèi)容與不足本文主要包括六個部分：第一部分，對研究目的與意義進行介紹，并通過文獻綜述法對國內(nèi)外學者就央行數(shù)字貨幣影響消費升級的研究方法與結(jié)論進行分析總結(jié)，以此為基礎(chǔ)進行更深入的思考和研究。第二部分，對央行數(shù)字貨幣的概念、特征及基本架構(gòu)進行描述，了解央行數(shù)字貨幣的概述第三部分，對央行數(shù)字貨幣對消費升級的影響進行機理分析，了解央行數(shù)字貨幣為什么能推進消費升級。第四部分，對央行數(shù)字貨幣對消費升級的影響進行路徑分析，了解央行數(shù)字貨幣如何推進消費升級。第五部分，對在央行數(shù)字貨幣試點地區(qū)以消費紅包形式發(fā)放央行數(shù)字貨幣進行統(tǒng)計介紹，了解目前央行數(shù)字貨幣現(xiàn)有推廣程度和受居民接受程度。第六部分，根據(jù)央行數(shù)字貨幣的現(xiàn)狀，為央行數(shù)字貨幣發(fā)行的困境給出可觀的對策，以期更快地推廣央行數(shù)字貨幣，帶動消費升級。本文的創(chuàng)新之處在于從央行數(shù)字貨幣的特征及架構(gòu)入手，對央行數(shù)字貨幣推進消費升級的路徑分析，其中加入央行數(shù)字貨幣通過貨幣政策傳導對消費的影響及路徑研究，也加入了試點地區(qū)開展央行數(shù)字貨幣活動發(fā)放案例；同時，由于央行數(shù)字貨幣還未普遍實施，只能在大方向上進行預測。央行數(shù)字貨幣的概述央行數(shù)字貨幣的概念數(shù)字貨幣最初以私人數(shù)字貨幣的形式出現(xiàn)，它的出現(xiàn)改變現(xiàn)有傳統(tǒng)貨幣的形態(tài)和模式，為了防止私人數(shù)字貨幣對本國法定貨幣的影響以及對金融體系的沖擊，有必要加快央行數(shù)字貨幣的運作與推廣。根據(jù)央行數(shù)研所所長穆長春給出的定義，數(shù)字人民幣指的是由人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，由指定運營機構(gòu)（目前主要是六大國有銀行）參與運營并向公眾兌換，以廣義賬戶體系為基礎(chǔ)，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙鈔和硬幣等價，具有價值特征和法償性，支持可控匿名。目前，支付寶中的網(wǎng)商銀行已經(jīng)成為第七家符合數(shù)字人民幣公測試點的商業(yè)銀行，也就意味著數(shù)字貨幣可以通過支付寶來支付，進一步表明，支付寶、微信只是作為錢包，而數(shù)字人民幣是錢包中裝的實實在在的錢。并且，數(shù)字人民幣從銀行卡中兌入、兌回不收取任何費用，而微信、支付寶在與銀行賬戶進行兌入、兌回操作時，需要手續(xù)費。對于個人和商家而言，這是一筆額外的負擔。使用數(shù)字人民幣可以節(jié)省這筆費用。同時，從貨幣的統(tǒng)計口徑上看，央行數(shù)字貨幣屬于M0，即現(xiàn)金的范疇；余額寶和微信里的錢本質(zhì)上是非存款類金融機構(gòu)存款，是屬于M2的范疇。因此，支付寶、微信的商業(yè)銀行都是作為運營機構(gòu)來運作，和數(shù)字人民幣并不是同一層次，也不存在互相擠占市場支付份額。數(shù)字貨幣一詞，和區(qū)塊鏈、比特幣等新興概念經(jīng)常被一起提及。區(qū)塊鏈起源于比特幣，本質(zhì)上是一個去中心化的分布式數(shù)據(jù)庫，而比特幣是目前最熱門的數(shù)字貨幣，它不僅沒有任何價值基礎(chǔ)，也不享受任何主權(quán)信用擔保，無法保證幣值穩(wěn)定，不可能成為一個有效的支付方式。數(shù)字人民幣作為由中國政府主導推出的主權(quán)貨幣，首先是基于國家信用發(fā)行，并且是以雙層運營體系構(gòu)建，即央行先把數(shù)字貨幣兌換給銀行或者被指定的運營機構(gòu)，再由這些機構(gòu)兌換給公眾，而比特幣則是采用去中心化的挖礦方式發(fā)行，發(fā)行過程中不涉及央行，也不涉及商業(yè)銀行，直接面向大眾，最后，央行數(shù)字貨幣也擁有區(qū)塊鏈數(shù)字貨幣的部分特性，即匿名支付等。而電子貨幣，即通過電子化方式支付的貨幣，本質(zhì)上是法定貨幣的電子化和網(wǎng)絡化，通常情況下分為銀行卡、儲值卡、第三方支付等，與數(shù)字人民幣的區(qū)別在于電子貨幣付款時，只是交易中一方卡上的數(shù)據(jù)減少了，另一方卡上的數(shù)據(jù)增加了，并沒有產(chǎn)生任何實物貨幣（紙幣）的轉(zhuǎn)移。國際上,由一國貨幣當局(中央銀行)基于國家信用發(fā)行的新的法定貨幣形態(tài),統(tǒng)稱為“央行數(shù)字貨幣”(CentralBankDigitalCurrency,以下簡稱“CBDC”),而中國的央行數(shù)字貨幣稱為數(shù)字貨幣電子支付,英文全稱為DigitalCurrencyElectronicPayment,以下簡稱“DC/EP”。央行數(shù)字貨幣的特征替代M0。DC/EP是對M0的替代，也就是對現(xiàn)金的替代，而不是對M1、M2的干涉，用DC/EP替代M1和M2，既無助于提高支付效率，也會造成現(xiàn)有系統(tǒng)和資源的巨大浪費。央行數(shù)字貨幣是法定貨幣，具有補償性，也就是說，不能拒絕接受數(shù)字貨幣。從法權(quán)上講，其效力和安全性是最高的。交易便捷性。實物現(xiàn)金雖然方便攜帶，但是遇到需要大額支付時，就會凸顯弊端，不便于完成交易，人們轉(zhuǎn)而看向銀行卡支付或者第三方支付，例如微信、支付寶，但是，微信、支付寶等第三方支付都是建立在網(wǎng)絡的基礎(chǔ)上才能完成支付，所以在信號弱的時候，也會造成不便。和以前使用現(xiàn)金及第三方支付相比，央行數(shù)字貨幣可以在特殊場景下使用，不需要網(wǎng)絡且直接通過手機相互碰撞便可完成交易支付，極大地改善了消費者需要網(wǎng)絡支付的境遇，也提高了支付效率?？煽啬涿?。使用支付寶、微信等APP移動支付進行線上或線下支付后，在電子錢包的賬單明細中可以查到每筆支付金額的收款方式誰，反映出現(xiàn)在的電子支付其實并沒有完全隱私性，而央行數(shù)字貨幣時不可追蹤，不可鏈接和高度匿名，除了擁有私鑰的管理員央行以外，其他人無法知道此次交易的內(nèi)容。雙層運營體系。第一層是央行對商業(yè)銀行,第二層是商業(yè)銀行對接公眾,商業(yè)銀行向央行支付100%準備金,然后人行給予商業(yè)銀行等額的DC/EP,接下來用戶通過現(xiàn)金或者存款等向商業(yè)銀行兌換DC/EP。央行數(shù)字貨幣的基本架構(gòu)央行數(shù)字貨幣的架構(gòu)對消費的影響有著重大作用，了解央行數(shù)字貨幣的運行機制對分析央行數(shù)字貨幣對消費的影響提供幫助。根據(jù)目前的研發(fā)設(shè)計，我國央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)主要基于D-RMB系統(tǒng)展開。其中，D-RMB指代基于密碼學的數(shù)字貨幣,D-RMB系統(tǒng)指代基于D-RMB交易的資金轉(zhuǎn)移系統(tǒng)，該系統(tǒng)由人民銀行與各商業(yè)銀行聯(lián)合運營、分級建設(shè)。D-RMB體系的核心要素可以概括為“一種幣、兩類庫、三中心”一種幣，即“D-RMB”或D幣，特指一串由央行簽名的代表具體金額的加密數(shù)字串。兩類庫：是指D-RMB的發(fā)行庫和銀行庫。數(shù)字貨幣在發(fā)行庫中即表現(xiàn)為央行的數(shù)字貨幣基金；數(shù)字貨幣在銀行庫中即表現(xiàn)為商業(yè)銀行的庫存數(shù)字。三個中心：一個是登記中心，主要通過數(shù)字貨幣權(quán)屬登記表和交易流水表，對貨幣發(fā)行、流通、清點核對、回籠等DC/EP生命全周期進行登記，并將登記結(jié)果通過分布式賬本予以公布；另外兩個時認證中心，即CA認證中心和IBC認證中心，主要功能時對用戶身份進行認證管理、并頒發(fā)證書。（1）實行中心化管理。央行數(shù)字貨幣作為法定貨幣，與紙幣同樣擁有國家信用，具有無限法償性，任何人都不可以拒絕接受，由中國人民銀行發(fā)行與管理，鞏固我國貨幣的主權(quán)，維護金融體系穩(wěn)定。（2）采取雙層運營體系。央行數(shù)字貨幣的運行框架遵循傳統(tǒng)的中央銀行-商業(yè)銀行二元模式。如果采用直接面向社會發(fā)行央行數(shù)字貨幣，既不利于現(xiàn)有貨幣流通體系，甚至短期便會對金融市場帶來沖擊。在二元模式下，央行將數(shù)字貨幣發(fā)行至商業(yè)銀行，受央行授權(quán)的商業(yè)銀行再向公眾提供央行數(shù)字貨幣使用等服務,同時商業(yè)銀行應向央行支付等額的準備金來換取同等的DC/EP。雙層運營體系對現(xiàn)有貨幣投放體系并沒有影響，對貨幣政策也沒有明顯影響。中央銀行中央銀行回籠發(fā)回籠發(fā)行轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)移商業(yè)銀行商業(yè)銀行或指定運營機構(gòu)取存取存?zhèn)€人/個人/企業(yè)流通流通圖1法定數(shù)字貨幣雙層運營體系央行數(shù)字貨幣推進消費升級的機理分析我國人口基數(shù)大,消費水平近些年普遍上升,但是由于歷史原因,中國人出于對意外風險的考慮,仍然是會把儲蓄放在開支中的第一位,所以在疫情還未消退期間,央行數(shù)字貨幣可以充分發(fā)揮它的特點來為市場優(yōu)化支付環(huán)境,既可以記錄資金的流向,還可以節(jié)約監(jiān)管成本,提高監(jiān)管效率,有助于構(gòu)建一個更加合理的消費市場居民接受是央行數(shù)字貨幣推進消費升級的前提要想讓央行數(shù)字貨幣走進消費者的視野中,首先要做的就是讓消費者愿意去接受央行數(shù)字貨幣,并用央行數(shù)字貨幣進行消費,所以央行數(shù)字貨幣作為交易媒介在消費過程中所被青睞的程度就是取決于居民的意愿。目前,國內(nèi)已經(jīng)有著比較便利的支付方式，由從前的銀行卡支付逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橥ㄟ^手機中二維碼支付,最典型的二維碼支付平臺有微信和支付寶,在這樣現(xiàn)有的比較便利的支付環(huán)境下，推廣央行數(shù)字貨幣支付還面臨著一些問題，消費者的接受意愿是重中之重。交易信息是央行數(shù)字貨幣推進消費升級的基礎(chǔ)由于現(xiàn)行紙幣的支付體系下，紙幣具有不易追蹤的特點，給監(jiān)管帶來了難度。即使現(xiàn)在普遍使用手機支付，消費者可以看到資金明細，但是資金的流水數(shù)據(jù)都是保存在第三方平臺的云端中，是不利于央行查詢資金明細。而央行數(shù)字貨幣具有高度匿名性，除了中央銀行擁有交易數(shù)據(jù)外，第三方平臺和商業(yè)銀行都無法獲取交易信息，如：交易人信息、消費對象、價格、時間、稅額等重要信息，有助于中央銀行根據(jù)資金明細建立大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，降低市場信息不對稱，促進消費升級，使央行在數(shù)字貨幣發(fā)行中位于主導的地位，更好地管控金融市場。最后，由于央行數(shù)字貨幣是靠國家信用支撐，意味著央行數(shù)字貨幣的數(shù)據(jù)安全性高，隱私保障更加徹底，從而能夠更好地去滿足消費者的隱私信息保護需求。降低交易成本是央行數(shù)字貨幣推進消費升級的核心央行數(shù)字貨幣不單單只是通過雙離線支付技術(shù)降低交易成本，還可以通過建立用戶信息大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，為每個消費者進行消費評級，有助于消費者清晰地認識到自己的消費水平，推動理性且綠色消費；同時，金融機構(gòu)根據(jù)央行提供的消費者等級，應理性調(diào)低信貸違約賠償率，促進信貸利率下降，增強消費者的消費能力；政府可以通過用戶信息大數(shù)據(jù)系統(tǒng)進行消費監(jiān)管，能有效降低偷逃稅等消費行為，以此制定更適合的消費政策，來促進消費者消費。消費金融更加精準，信用體系不斷完善及監(jiān)管成本的下降，都會使整個交易效率提高，交易成本下降，促進消費升級。貨幣政策是央行數(shù)字貨幣推進消費升級的保障由于央行數(shù)字貨幣是為了代替M0，也就是對現(xiàn)金的替代，而央行數(shù)字貨幣的發(fā)行，會伴隨著產(chǎn)生央行數(shù)字貨幣的利率這個變量，為貨幣政策管控金融市場提供了新的控制變量，即新的貨幣政策工具，有助于增強貨幣政策有效性。在傳統(tǒng)的貨幣政策下，利率會受到流動性陷阱的約束，而負利率可以在央行數(shù)字貨幣上采用,可以有效解決貨幣政策的零利率下限問題，由此，貨幣政策的執(zhí)行與監(jiān)管將更加精確和便利。央行數(shù)字貨幣推進消費升級的路徑分析央行數(shù)字貨幣覆蓋整個流通中的現(xiàn)金后，將會通過消費者信用體系、居民的消費結(jié)構(gòu)、支付方式便捷性、綠色健康消費方式及貨幣政策等多方面發(fā)揮關(guān)鍵作用，促進整個社會的消費升級，這也是發(fā)行央行數(shù)字貨幣的意義所在。通過健全信用體系推進消費升級由于現(xiàn)行的支付體系下，對于絕大多數(shù)的青少年而言，大家普遍都是在使用支付寶、微信等軟件進行支付，支付寶中有一個功能是芝麻信用，這個芝麻信用是以消費者信用分數(shù)來體現(xiàn)，評分標準是通過5個方面構(gòu)成：消費者的身份、資產(chǎn)、人脈、守約和行為，如果芝麻分是757分，根據(jù)支付寶的劃分信用評級，757分被評為信用極好，這個信用可以為你帶來多項信用服務，例如：購買東西可先使用再支付、出行可免押租車及住宿先住后付等?？梢?，信用體系的完善有助于促進居民消費升級。那么，在國家信用背景下的央行數(shù)字貨幣同樣能夠為消費者提供同等服務，甚至是高質(zhì)量的服務。不像支付寶的芝麻信用，如果用戶不使用支付寶，那么支付寶的信用服務也不會覆蓋這個用戶，中國有著極大的人口總額，網(wǎng)民的數(shù)量也在普遍上升，在DC/EP全面覆蓋M0后，央行數(shù)字貨幣能夠建立極其全面的征信數(shù)據(jù)庫，可以為金融機構(gòu)消費信貸給與完整的信息支撐，降低信貸的違約率與違約成本，更好地對消費者進行信用等級評估;有了信用等級，每個消費者也就更加清楚自己的消費能力以及可以獲得的信用服務，信用高的消費者可以獲取比信用低的消費者更加優(yōu)惠的利率貸款，以此刺激消費者的消費意愿，促進消費者消費。目前，征信由官方征信機構(gòu)和民間征信機構(gòu)兩種不同的方式進行，中國人民銀行已經(jīng)獲取了近10億自然人的信貸信息，信息通常包括年齡段、所在地區(qū)、信貸原因等多個方面，雖然市場內(nèi)也有民用征信機構(gòu)，但是由于個人征信的資料關(guān)乎個人隱私等問題，目前并未發(fā)放機構(gòu)拍照。另外需要注意的是，市場化個人征信并不完整，許多征信信息并不完全，不同的金融機構(gòu)可能都有同一個人的征信記錄，且這些征信記錄并不相同，同時存在守約與違約，也就意味著同一個人在不同的金融機構(gòu)征信記錄里有著不同的身份。要想將這些機構(gòu)的征信信息整合在一起并不容易,但是，征信信息如果不整合在一起，便不利于我們了解消費者行為，消費者作為借方，如果貸方并未完全認知借方信息，存在信息不對稱的處境，那么會導致金融機構(gòu)難以收回貸款，增大金融機構(gòu)資金收回成本，不利于市場穩(wěn)定，又考慮到每個金融機構(gòu)都有自己的征信數(shù)據(jù)庫，運營和維護征信數(shù)據(jù)庫也需要極大的成本。所以，央行數(shù)字貨幣能完美地解決上述提到的難題，降低收集信息的成本，并且能夠保證消費者征信信息的完整性與及時性。首先，能降低個人征信信息收集所需的成本，由于央行數(shù)字貨幣能夠在交易流通中留存消費對象、消費金額、消費稅額等信息，可以節(jié)省征信流程調(diào)查所花成本,大大降低征信成本。其次，能夠讓征信信息更加的全面。央行數(shù)字貨幣可以包括以前征信系統(tǒng)不能涵蓋的個人使用現(xiàn)金情況，從而使個人財富信息更加清晰，個人的信用狀況更加真實、準確。因此，金融機構(gòu)也能夠更加容易評價貸款人的信用等級，有助于降低違約成本，構(gòu)建健康的信貸體系。在個人征信信息都被記錄下的情況下，利用大數(shù)據(jù)分析，既可以清楚知道借款人的信用記錄和償還能力，還可以對其未來償還能力進行大致預測，對其可能發(fā)生的風險進行警惕，以此降低信貸違約風險。金融機構(gòu)完全可以按照不同貸款人的征信情況確立不同的信用等級、利率水平、償還期限和貸款發(fā)放的比例，促進個人信貸利率下降。特別是對那些征信良好的消費者，他們能夠得到更加優(yōu)惠的信貸利率，降低消費信貸成本，推動消費升級。通過優(yōu)化消費結(jié)構(gòu)推進消費升級增加消費在家庭可支配收入中所占份額。近年來，居民消費意愿呈現(xiàn)降低的趨勢，這體現(xiàn)在人均消費水平與人均可支配收入并沒有同步增長，反而逐漸背離。2014-2020年，全國居民人均可支配收入從20169元增長至32189元；而人均消費在可支配收入中的占比不升反降，從2014年的71.9%降至2020年的65.9%。部分原因是因為人們加大了房產(chǎn)的投資，而抑制了消費力。在房產(chǎn)不斷升值的大環(huán)境下，人們不僅通過購房信貸來買房，還借助消費信貸進行房產(chǎn)投資。銀行機構(gòu)雖然加強了對個人消費貸款用途的管制，以保證貸款用途和合同先前約定一致，阻止貸款資金違規(guī)流向樓市、股市等其它投資領(lǐng)域，但是如果對龐大數(shù)量的個人消費信貸者進行審核，一是審核的工作量繁重，二是部分審核的資料可以偽造，監(jiān)控難度較大。而借助央行數(shù)字貨幣的設(shè)計，能夠自動跟蹤并記錄消費信貸用途，以此降低消費信貸管控成本，提升工作效率。同時，利用央行數(shù)字貨幣發(fā)放消費信貸，可以促進消費者通過消費信貸改善生活水平與生活質(zhì)量。制止逃稅商品消費，促進稅收公平。平常在超市消費時，如果不是消費者主動申請開發(fā)票，很多商家都不會有開發(fā)票的行為，應當對不開發(fā)票的行為予以警告，并制定相應制度約束。近年來，越來越多的商家在銷售過程中常常為了達到逃稅的目的不開具發(fā)票給消費者，在網(wǎng)絡銷售商品中，逃稅現(xiàn)象更為嚴重。部分網(wǎng)絡購物通過隱藏交易雙方的身份、地址和交易行為，以躲避稅收的監(jiān)管。在納稅監(jiān)管中，稅務機關(guān)很難鎖定納稅義務人以及納稅商品。這對依法納稅的商家?guī)聿还?，也導致整個市場的稅負不公平。而央行數(shù)字貨幣的應用能夠幫助稅務機關(guān)進行納稅監(jiān)管。央行數(shù)字貨幣不僅可以記載消費過程中消費者、消費時間、消費金額、消費對象等隱私信息，而且能夠降低納稅信息統(tǒng)計工作量，節(jié)約消費納稅統(tǒng)計時間成本；也可以通過央行數(shù)字貨幣的智能合約設(shè)計，直接對商品消費進行納稅，以此降低征稅工作量。央行數(shù)字貨幣的應用有助于減少消費者對于偷稅、逃稅商品的消費，促進納稅公平、公正，使商戶和消費者自覺遵守納稅義務。通過提供便利條件推進消費升級由于央行數(shù)字貨幣具備雙離線支付屬性，在特殊情況下，可以像紙幣一樣，使用央行數(shù)字貨幣，即使交易雙方的手機沒有信號，交易雙方的央行數(shù)字貨幣仍然可以相互轉(zhuǎn)賬，這種特有的便捷性使央行數(shù)字貨幣獨具一格。假設(shè)你所處的位置在高考指定學校周圍，并且你打算在附近消費，但是出于學校屏蔽儀的緣故，附近手機的信號都接收較弱，不能正常支付，那么央行數(shù)字貨幣的獨特性就能夠得到體現(xiàn)，手機之間只需要相互碰撞便可完成支付，這大大地改善了現(xiàn)有的支付模式，也推動了消費進一步升級。通過培養(yǎng)友好消費方式推進消費升級央行數(shù)字貨幣可以用來引導消費者進行綠色消費方式，從而減少非法消費。有助于促進綠色消費模式。隨著人民生活水平的普遍升高，帶來的對快遞與外賣行業(yè)需求的增加，引起快遞與外賣行業(yè)發(fā)展迅速，成為消費者生活中的一部分。隨之而來的改變，也使生態(tài)環(huán)境變得緊張。在疫情的影響下，2020年全國快遞總量高達約833億件，快遞企業(yè)日均服務4.5億人次，意味著全國每天有1/3的人在享受快遞服務，人均快件使用量約59件，而快遞的包裝大多都是采用聚乙烯材料做成的塑料快遞袋進行外部包裝，紙箱進行內(nèi)部包裝，根據(jù)中國郵政業(yè)內(nèi)專家介紹，目前普遍使用的塑料袋在自然條件下需要200年才能完成降解，不僅造成了樹木資源的浪費，而且快遞袋的回收利用率還很低，最終這些垃圾要么焚燒，要么填埋在土壤里等待自然降解，不管是哪種方式進行降解，都會給環(huán)境造成污染，甚至是長久性的侵害。培養(yǎng)綠色消費模式對國家環(huán)境保護以及可持續(xù)戰(zhàn)略發(fā)展都起到了重要作用，雖然政府在鼓勵消費者在消費的過程中，也希望大家都綠色消費，但是效果并不顯著。比如現(xiàn)在的一線城市點外賣時，一次性餐具都不是必選，如果你不是特別需要餐具，商家在送外賣時就不會給你配備餐具，可這終究不是不準配備餐具，所以效果甚微。雖然有關(guān)部門鼓勵商家使用可回收、可降解的包裝，但是由于成本并不低，從而無法采用有利于環(huán)境保護的包裝物品。另外，不僅有利于綠色消費模式的行為沒有得到嘉獎，而且有害環(huán)境保護的行為也沒有受到懲罰，這些都是由于消費行為不易統(tǒng)計。恰巧，央行數(shù)字貨幣可以精準、低成本地統(tǒng)計出消費者的綠色消費行為，政府可以根據(jù)消費者的消費情況，制定一定的激勵和懲處的綠色消費政策，來鼓勵大家進行綠色消費。包括鼓勵地區(qū)綠色出行，盡量乘坐電動公交車，對持續(xù)乘坐公交的消費者給與獎勵；倡導綠色消費，對需要使用一次性餐具和塑料袋的消費者進行征稅；在垃圾分類回收過程，全國加快對垃圾分類政策的實施，使全國各地區(qū)都進入垃圾分類的狀態(tài)，對消費者垃圾分類行為予以嘉獎，促進完成保護環(huán)境工作。抑制違法消費。實物現(xiàn)金交易具有可控匿名性和不易追蹤的特點，在交易流轉(zhuǎn)過程中，很難知道錢款最終去向及使用意圖。對于那些愛好賭博的消費者而言，他們通過現(xiàn)金進行違法消費，躲避政府管控。而那些賭場的莊家在獲取非法資金后，會選擇通過現(xiàn)金進行洗錢，把非法資金存入銀行再轉(zhuǎn)出或者轉(zhuǎn)移到境外市場，以此來躲避監(jiān)管部門的管控。而央行數(shù)字貨幣能夠?qū)γ抗P交易信息可控，從而更加有效地監(jiān)管每筆資金的流向與用途，將有助于解決打擊賭博中的難點問題，完成抑制消費者不健康的消費行為。通過貨幣政策傳導推進消費升級假設(shè)央行對DC/EP進行付息，市場中流通中的現(xiàn)金并沒有完全被替代，那么DC/EP將沖擊市場中的貨幣乘數(shù)和基礎(chǔ)貨幣，進而影響央行貨幣供應量。貨幣供應量公式如下：根據(jù)喬頓貨幣乘數(shù)模型，Ms=C+D,根據(jù)現(xiàn)代貨幣供應理論，Ms=m*B，式中Ms是貨幣供應量，C是通貨，即社會公眾持有的現(xiàn)金，D是商業(yè)銀行活期存款，B是基礎(chǔ)貨幣等于通貨與商業(yè)銀行的存款準備金之和。貨幣乘數(shù)“m通過利率通道M↑→i↓→Y↑→C↑以擴張的貨幣政策為例，當一國采取擴張貨幣政策，貨幣供應量相應增加，引起利率下降。利率下降，使得企業(yè)融資成本下降，企業(yè)進一步擴大投資，在投資乘數(shù)的效應下，增加投資M↑→i↓→Y↑→C↑圖2利率通道通過資產(chǎn)價格通道資產(chǎn)價格傳導通道在企業(yè)部門是基于托賓Q理論，托賓將Q定義成企業(yè)市場價值與公司資本的重置成本的比值。當貨幣供應量上升，會刺激資本市場使企業(yè)價值上升，Q值就會上升，這意味著企業(yè)購買新的資產(chǎn)比自己生產(chǎn)更有利，企業(yè)更傾向于發(fā)行股票擴大投資，最終會促使國民收入和消費上升。MM↑→P↑→Q↑→I↑→Y↑→C↑圖3托賓Q理論在家庭部門是基于財富效應，當央行數(shù)字貨幣利率下降，股票價格上升，家庭所持有的金融財富增加，畢生資財增加，消費支出增加，樂觀的預期將刺激消費。關(guān)于資產(chǎn)價格傳導通道，關(guān)鍵在于企業(yè)市場價值上升和家庭所持有的金融財富增加，央行數(shù)字貨幣無法加劇或削弱這些因素。MM↑→P↑→財富↑→C↑圖4財富效應理論通過信貸通道從信貸渠道看，央行數(shù)字貨幣的發(fā)行和應用會增強央行利率政策向信貸市場的傳導。在央行對數(shù)字貨幣付息，且央行能夠與居民部門直接進行交易的條件下，央行利率可以直接影響零售端的存貸款利率，從而提高利率傳導效率。一方面，央行數(shù)字貨幣不僅使中央銀行可以直接向非銀行部門提供信貸，這將迫使銀行貸款利率本身應該時刻關(guān)注央行的利率政策，并做出反應；另一方面，只有銀行存款利率高于央行數(shù)字貨幣利率以及央行提供給非銀行部門的存款利率，才能夠留住銀行存款，否則非銀行部門將轉(zhuǎn)向持有數(shù)字貨幣。因此，銀行的存款利率必須迅速跟進央行的貨幣政策，這將直接影響銀行的存款成本，并對其貸款利率產(chǎn)生影響。而從央行的角度看，當央行希望促進居民消費時，可以直接增加對非銀行部門的數(shù)字貨幣供給或者降低數(shù)字貨幣利率，那些依賴于貸款支持的企業(yè)和個人會因資金來源的增加和資金成本的降低而增大支出，并刺激消費，推動消費升級。MM↑→銀行貸款↑→企業(yè)貸款↑，r↓→I↑→Y↑→C↑圖5信貸通道央行數(shù)字貨幣的試運行情況央行數(shù)字貨幣目前是以發(fā)放消費紅包的形式出現(xiàn)在大眾面前，也一直在不斷擴大試運行的城市。2020年10月增加了上海、海南、長沙、西安、青島、大連6個試點測試地區(qū),值得大眾期待。數(shù)字人民幣紅包發(fā)放情況目前，數(shù)字人民幣紅包已經(jīng)在深圳、蘇州、北京、成都四個地區(qū)開展測試活動。根據(jù)數(shù)字人民幣紅包各地發(fā)放金額統(tǒng)計，總金額達到1.5億元。深圳地區(qū)，數(shù)字人民幣紅包分三輪測試，共計發(fā)放5000萬元紅包。蘇州也先后開啟兩輪數(shù)字人民幣紅包試點，發(fā)放總金額共計5000萬元；而北京地區(qū)通過舉辦“數(shù)字冰雪購物節(jié)”數(shù)字人民幣試點活動，發(fā)放1000萬元紅包。最后，成都數(shù)字人民幣試點通過“數(shù)字人民幣紅包迎新春”活動發(fā)放4000萬元數(shù)字人民幣紅包。表1數(shù)字人民幣紅包金額數(shù)字人民幣運用案例2021年3月3日至3月19日，成都開展“數(shù)字人民幣紅包迎新春”活動。參與活動商戶共11000余戶，分為五大類，活動指定商戶均有數(shù)字人民幣受理標識。一是集中商圈，春熙路、錦里、寬窄巷子等商圈，部分餐飲、零售、書店可以接受數(shù)字人民幣支付；二是特色餐飲，海底撈、老碼頭火鍋、何師燒烤、彼得西餐廳等都可以使用數(shù)字人民幣支付；三是商超連鎖，紅旗連鎖、老鄰居、舞東風等連鎖超市所有門店均可消費使用；四是特色場景，可以使用數(shù)字人民幣親自體驗“夜游錦江”的快樂，品嘗青年創(chuàng)業(yè)基地的咖啡吧；五是京東消費，線上京東商城指定商戶均可使用數(shù)字人民幣購買，線下京東五星電器、京東家電專賣店、京東電腦數(shù)碼等實體門店也可使用。另外根據(jù)報道，上?；?qū)⒛暇┞凡叫薪种匕醮蛟斐伞暗谝粭l數(shù)字人民幣示范街”。事實上，上海部分地區(qū)早前就開展了數(shù)字人民幣應用試點。2021年2月27日，工、農(nóng)、中、建、交和郵儲這六家大型銀行的上海分行已經(jīng)在上海選擇特定場景展開數(shù)字人民幣內(nèi)測，位于上海長寧區(qū)的同仁醫(yī)院食堂率先支持使用數(shù)字人民幣，這是較早被曝光的銀行內(nèi)測場景。2021年4月17日，上海市普陀區(qū)萬里街道的中環(huán)花苑小區(qū)已經(jīng)進行數(shù)字人民幣應用測試，通過使用數(shù)字人民幣，小區(qū)居民們可以支付物業(yè)費、停車費，能在小區(qū)快遞驛站支付寄件費用，還可以在周邊商鋪買菜。甚至，擁有網(wǎng)商銀行數(shù)字人民幣試點的內(nèi)測用戶，還可以通過支付寶打開數(shù)字人民幣錢包，綁卡充值后就能在線上的盒馬、餓了么消費，也能在線下的哈羅單車、部分自動販賣機使用”。2021年4月30日至6月30日，蘇州市聯(lián)動上海協(xié)同舉辦了“五五購物節(jié)”，蘇州市擬開展第三次數(shù)字人民幣紅包應用測試活動。目前，全市可使用數(shù)字人民幣紅包的商戶已超20000戶，覆蓋全市各板塊核心商圈及重點商超。在本次數(shù)字人民幣紅包應用測試活動中，抽紅包活動