金融學(xué)理論與實訓(xùn)第二章信用、利息與利率

第二章信用、利息與利率

第一節(jié)信用概述第二節(jié)信用形式與信用工具第三節(jié)利息與利率第四節(jié)利率決定理論第二章信用、利息與利率第一節(jié)信用概述一、信用的產(chǎn)生與發(fā)展二、信用的定義及其本質(zhì)三、信用與現(xiàn)代經(jīng)濟的關(guān)系第二章信用、利息與利率一、信用的產(chǎn)生與發(fā)展（一）信用產(chǎn)生人類最早的信用活動，開始于原始社會末期。信用是從屬于商品貨幣關(guān)系的經(jīng)濟范疇。信用活動以實物借貸和貨幣借貸兩種形式存在的；最早的信用是實物借貸。

（二）信用發(fā)展信用隨著商品經(jīng)濟發(fā)展而發(fā)展，經(jīng)歷了：1.高利貸信用。2.資本主義信用。3.社會主義信用。第二章信用、利息與利率二、信用的定義及其本質(zhì)（一）信用的定義信用是商品和貨幣的所有者把商品和貨幣讓渡給需求者并約定一定時間由借者還本付息的行為。（二）信用的本質(zhì)信用的本質(zhì)就是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。1.信用是以償還和支付利息為條件的借貸行為；2.信用是價值運動的特殊形式；3.信用是一種特殊的經(jīng)濟關(guān)系。第二章信用、利息與利率三、信用與現(xiàn)代經(jīng)濟的關(guān)系（一）現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟（二）信用對現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的作用1.積極作用2.消極作用第二章信用、利息與利率第二節(jié)信用形式與信用工具一、信用形式的分類二、信用形式的演進關(guān)系三、信用工具第二章信用、利息與利率一、信用形式的分類（一）商業(yè)信用（二）銀行信用（三）國家信用（四）消費信用（五）其他信用第二章信用、利息與利率二、信用形式的演進關(guān)系第二章信用、利息與利率商業(yè)信用銀行信用國家信用消費信用①②③④⑤①銀行購買國家債券②銀行對已發(fā)行的國家債券辦理貼現(xiàn)③商業(yè)票據(jù)向銀行貼現(xiàn)④工商企業(yè)提供消費信用⑤銀行提供消費信用三、信用工具信用工具是指以書面形式發(fā)行和流通、借以保證債權(quán)人或投資人權(quán)利的憑證，是資金供應(yīng)者和需求者之前繼續(xù)進行資金融通時，用來證明債權(quán)的各種合法憑證。（一）信用工具的特征1．收益性；2．風(fēng)險性；3．流動性；4．償還性。第二章信用、利息與利率（二）信用工具分類按信用形式劃分，信用工具可分為：商業(yè)信用工具銀行信用工具國家信用工具社會信用和股份信用工具按期限劃分，信用工具可分為：短期信用工具長期信用工具第二章信用、利息與利率第三節(jié)利息與利率一、利息及其本質(zhì)二、利率及其種類三、利息的計算第二章信用、利息與利率一、利息及其本質(zhì)利息是指在借貸活動中，債務(wù)人支付給債權(quán)人的超過借貸本金的那部分貨幣資金。（一）馬克思主義的觀點（二）資本主義的觀點第二章信用、利息與利率二、利率及其種類（一）利率的概念利率又叫“利息率”，是衡量利息高低的指標，是一定時期內(nèi)利息額同本金的比率。（二）利率的種類（三）影響利率的因素第二章信用、利息與利率三、利息的計算1.單利和復(fù)利（1）單利-本金利息，利息不計息（2）復(fù)利-本金和利息都計息其中：I表示利息額，P表示本金，r表示利率，n表示時間，F(xiàn)表示本金與利息之和。2.現(xiàn)值和終值第二章信用、利息與利率第四節(jié)利率決定理論一、馬克思主義的利率決定理論二、西方經(jīng)濟學(xué)的利率決定理論第二章信用、利息與利率一、馬克思主義的利率決定理論利息是利潤的一部分，社會平均利潤率就構(gòu)成了利息率的最高界限；但利息率也不可能低到零。因此，利息率應(yīng)該在0和平均利潤率之間波動。而且：（1）平均利潤率，隨著技術(shù)發(fā)展和資本有機構(gòu)成的提高，有下降趨勢；（2）平均利潤率雖有下降趨勢，但這是一個非常緩慢的過程；（3）由于利息率的高低取決于兩類資本家對利潤分割的結(jié)果，因而使利息率的決定具有很大的偶然性。第二章信用、利息與利率二、西方經(jīng)濟學(xué)的利率決定理論（一）古典利率理論1.利率取決于邊際儲蓄曲線與邊際投資曲線的均衡點；2.儲蓄額是利率的遞增函數(shù)：3.投資是利率的減函數(shù)：第二章信用、利息與利率（二）流動偏好利率理論

第二章信用、利息與利率1.利率決定理論貨幣總需求公式：L=L1(Y)+L2(i

)式中，L1表示交易需求，L2表示投機需求，L1(Y)為收入Y的遞增函數(shù)，L2(i

)為利率i

的遞減函數(shù)。當(dāng)L和M相交時，確定的均衡利率水平r。2.均衡利率的變動（1）貨幣需求曲線的移動（2）貨幣供給曲線的移動3．流動性陷阱凱恩在指出利率下降到一定程度時，貨幣的投機需求將趨于無窮大。在這種情況下，擴張性貨幣政策對投資、就業(yè)和產(chǎn)出都沒有影響。第二章信用、利息與利率（三）可貸資金理論

借貸資金需求來自某期間投資流量和該期間人們希望保有的貨幣余額；借貸資金供給則來自于同一期間的儲蓄流量和該期間貨幣供給量的變動?？少J資金的供給與需求，決定均衡利率。其均衡條件為：

I+△H=S+△M

第二章信用、利息與利率（四）IS-LM模型1.商品市場的均衡從商品市場來看，儲蓄S與收入Y正相關(guān)，投資I與利率r負相關(guān)，均衡條件：S=I，得到IS曲線。第