交運(yùn)設(shè)備-汽車行業(yè)eVTOL產(chǎn)業(yè)鏈更新報(bào)告：從場(chǎng)景出發(fā)展望eVTOL動(dòng)力方案純電為主混動(dòng)為輔

請(qǐng)務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明 ---eVTOL產(chǎn)業(yè)鏈更新報(bào)告萬元）和單架次飛行補(bǔ)貼（物流單次補(bǔ)貼幾元到幾十元不等；載人旅游借優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品供給，借力政策補(bǔ)貼傾斜，在旅游觀光領(lǐng)域快速滲透，對(duì)產(chǎn)品服務(wù)定價(jià)，有望將低空旅游從小眾市場(chǎng)升至大眾市場(chǎng)。物流方面，相比傳統(tǒng)運(yùn)輸模式優(yōu)勢(shì)凸顯。別從液態(tài)燃料向純電、油電、氫電混動(dòng)多元化發(fā)展。不同新能源動(dòng)力方案優(yōu)勢(shì)區(qū)間不同，純電相比燃油系統(tǒng)，全電推進(jìn)擁有效率高、排放和噪飛行能力，是最佳的過渡方案；氫電混動(dòng)具備長續(xù)航、綠色、低噪音等景續(xù)航里程要求不高，對(duì)安全性、經(jīng)濟(jì)性敏感，更加適配純電動(dòng)力類別礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況。歷史收益率曲線歷史收益率曲線2023/52023/82023/11203%行業(yè)數(shù)據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù) 相關(guān)報(bào)告相關(guān)報(bào)告《奇瑞汽車深度報(bào)告：出海持續(xù)增長，新能源轉(zhuǎn)型高彈性》證券分析師：胡易ycscgy@ne 41.1.地方政府積極響應(yīng)、給予政 4 71.3.中短期城際客運(yùn) 2.低空飛行器動(dòng)力類型，有望形成純電為主、混動(dòng)為輔 172.1.低空飛行器動(dòng)力類別，純電、油電、氫電混動(dòng)多元化發(fā)展 2.2.純電：低運(yùn)營成本，高安全，期待電池能量密度提升 2.3.油電混動(dòng)：可兼顧長續(xù)航和垂直起降飛行能力，最佳的過渡方案 232.4.氫電混動(dòng)：長續(xù)航、綠色、低噪音，向支線客運(yùn)、貨運(yùn)逐漸過渡 27 30 8 8 9 表1：部分地方政府發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)，載人、載物場(chǎng)景補(bǔ)貼情況 5表2：國內(nèi)部分省、市低空基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)計(jì)劃 7表3：末端物流無人機(jī)運(yùn)營成本情況 表5：國內(nèi)電池廠商固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)布局及進(jìn)展 年）》，力爭(zhēng)到2025年電動(dòng)通航飛機(jī)投入商業(yè)應(yīng)用，電動(dòng)垂直起降航空器范單位。表1：部分地方政府發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)，載人、載物場(chǎng)景補(bǔ)貼情況《深圳市支持低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的若干《深圳市寶安區(qū)關(guān)于促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)eVTOL空中觀光游覽類每人100《深圳市龍華區(qū)促進(jìn)無人機(jī)飛行表演類服務(wù)每場(chǎng)次）；《龍崗區(qū)關(guān)于促進(jìn)低干措施（征求意見《深圳市羅湖區(qū)促進(jìn)《南山區(qū)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)高小型無人機(jī)航線最高一次性補(bǔ)貼中大型無人機(jī)航線最高一次性補(bǔ)質(zhì)量發(fā)展的若干措漢《武漢市支持低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的若干/小型無人機(jī)新開航線一次性補(bǔ)貼《珠海市支持低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的若干無人機(jī)或直升機(jī)跨境客運(yùn)航線補(bǔ)川《北川羌族自治縣促新增載人交通航線一次性獎(jiǎng)勵(lì)10州《蘇州市支持低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的若干小型無人機(jī)航線最高一次性補(bǔ)貼中大型無人機(jī)航線最高一次性補(bǔ)貼40萬元，企業(yè)年運(yùn)營每增加等設(shè)定了定量的要求，保障低空飛行服務(wù)。表2：國內(nèi)部分省、市低空基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)計(jì)劃20個(gè)左右1.2.eVTOL旅游+物流領(lǐng)域均有望形eVTOL具備低運(yùn)營成本、高安全、低噪音優(yōu)勢(shì)。EH216-S、R22前期購置成本對(duì)應(yīng)的單位折舊分別為0.96/0.5元/km，由于EH216-S采用無人駕駛模式，兩者單座折舊相當(dāng)（根據(jù)億航智能財(cái)報(bào)公司的、御風(fēng)未來等主機(jī)廠的有人駕駛傾轉(zhuǎn)旋翼、復(fù)合?目前階段基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)偏少，低空次統(tǒng)計(jì)，比如廣州黃埔區(qū)對(duì)提供低空飛行器年載人飛行服務(wù)放量節(jié)奏方面，億航智能與國內(nèi)地方政府（合肥、無錫、深圳、廣1.2.2.無人機(jī)城市末端物流經(jīng)濟(jì)性跑2023年中國低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)5059.50766.80技術(shù)特征的新型通用航空裝備在城市空運(yùn)、物流配送、應(yīng)微至航空Macro1.5、峰飛科技V2000C上海等地的無人區(qū)、人口稀少的荒漠地帶和海島場(chǎng)景開展無人機(jī)電動(dòng)、油動(dòng)技術(shù)并舉，混動(dòng)路線在支線物流潛力較大。電動(dòng)無人機(jī)的載重、推進(jìn)+混合動(dòng)力"技術(shù)架構(gòu)，能兼顧電推進(jìn)系統(tǒng)?小型無人機(jī)不受陸地交通的影響，測(cè)算，在200km的典型航段中，預(yù)計(jì)該型飛機(jī)的單航段運(yùn)行成本合計(jì)人民幣表3：末端物流無人機(jī)運(yùn)營成本情況51左右中短途出行需求。20-50公里范圍內(nèi)的市內(nèi)交通需求，汽車因不需要前置準(zhǔn)備8.006.004.0002.低空飛行器動(dòng)力類型，有望形成純電為主、混動(dòng)為輔2.1.低空飛行器動(dòng)力類別，純電、油電、氫電混動(dòng)多元化發(fā)展攻方向，兼顧混合動(dòng)力、氫動(dòng)力、可持續(xù)燃料動(dòng)?物流末端配送場(chǎng)景適宜選擇噪音小、安全性高、更加靈活的純電無人機(jī)；?長距離支線物流場(chǎng)景適宜考慮油?城際間客運(yùn)場(chǎng)景適配油電或氫電混動(dòng)支線飛機(jī)，中短期場(chǎng)景放量還需時(shí)間；?旅游：純電eVTOL?物流末端：純電無人機(jī)（量大）?物流支線：油電、氫?城際客運(yùn)：油電、氫?C?旅游：純電eVTOL?物流末端：純電無人機(jī)（量大）?物流支線：油電、氫?城際客運(yùn)：油電、氫?C端：純電（量少）短期?旅游：純電eVTOL?物流末端：純電無人機(jī)?物流支線：油電、氫電4000000201720182019遠(yuǎn)期?旅游：純電eVTOL?物流末端：純電無人機(jī)（量大）?物流支線：氫電、油?城際客運(yùn)：氫電、油電（量中）?城市客運(yùn)：純電（量?C端，純電+氫電共存請(qǐng)務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明?常規(guī)發(fā)動(dòng)機(jī)：主要靠燃油燃燒來產(chǎn)生飛機(jī)的動(dòng)力，推動(dòng)螺旋槳或者渦輪風(fēng)扇，推進(jìn)構(gòu)型簡(jiǎn)單。缺點(diǎn)1）飛機(jī)污染排放高，效率低2）飛機(jī)噪聲非常大。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明全電推進(jìn)具有尺寸獨(dú)立性優(yōu)勢(shì)，催生了分布式推是全電推進(jìn)技術(shù)的最佳落地場(chǎng)景。公司X2零重力加拿大Ascendance鋰離子電池能量密度受限，除了影響eVTOL續(xù)航里程，也對(duì)整機(jī)運(yùn)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明布局新能源通用航空動(dòng)力技術(shù)和設(shè)備，推動(dòng)滿足電動(dòng)航空器使用需求和適航要求德時(shí)代為代表的傳統(tǒng)鋰電池龍頭企業(yè)亦在加緊推動(dòng)固態(tài)電池的研發(fā)及車規(guī)級(jí)應(yīng)用。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明表s：國內(nèi)電池廠商固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)布局及進(jìn)展公司硫化物物物硫化物、氧化物Ah全固態(tài)電池已經(jīng)升級(jí)到第二代，電芯能量密度大于400選擇氧化物技術(shù)路線。第一代固液混合電池已初步實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，能量密度物物720Wh/kg。已經(jīng)實(shí)現(xiàn)噸級(jí)規(guī)?；a(chǎn)的高電導(dǎo)率氧化物固態(tài)電解質(zhì)和高5.2GWh，分別位于重慶兩江新區(qū)的兩座固態(tài)電池工廠起降飛行要求。常見的飛行器混電系統(tǒng)結(jié)構(gòu)為串聯(lián)式混電和并聯(lián)式混電推進(jìn)結(jié)構(gòu)。?并聯(lián)式混電傳動(dòng)系統(tǒng)中，電機(jī)僅由最優(yōu)功率點(diǎn)運(yùn)行，電機(jī)提供峰值功率。缺點(diǎn)是復(fù)雜度比常規(guī)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明飛行器，通過功率的分散可進(jìn)一步減縮氣動(dòng)噪聲總聲級(jí)，多行器飛行工況有垂直起降、懸停、巡航等?；旌想娺M(jìn)入巡航平飛階段后，需求功率約為垂直起飛時(shí)25%；巡航結(jié)束后進(jìn)入下降階段，飛行器減速，需求功率更低；轉(zhuǎn)為垂直下降階段后，飛行器需請(qǐng)務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明數(shù)據(jù)來源：《混合電推進(jìn)能源管理系統(tǒng)模糊邏輯控?cái)?shù)據(jù)來源：《混合電推進(jìn)能源管理系統(tǒng)模糊邏輯控混合動(dòng)力系統(tǒng)綜合利用燃油發(fā)動(dòng)機(jī)的高能量密度和儲(chǔ)能電池的高功率密度,在確保飛行過程中任意時(shí)刻的動(dòng)力功率都滿足的前提下,提高飛行器的航時(shí)。飛行過程中,燃油發(fā)動(dòng)機(jī)工作在燃油經(jīng)濟(jì)性最高的區(qū)域，在飛行器需求功率較采用混合電推進(jìn)能源系統(tǒng)可以有效減少能源系統(tǒng)質(zhì)量?！豆绦碚?qǐng)務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明483km?活塞式發(fā)動(dòng)機(jī)具有油耗低、結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單活塞發(fā)動(dòng)機(jī)仍在通航飛機(jī)固定翼有人機(jī)或無人機(jī)，中小型直升機(jī)上大量使用。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明?渦輪螺旋槳發(fā)動(dòng)機(jī)具有尺寸小、重量輕、動(dòng)機(jī)的飛機(jī)的飛行速度一般不超過800圖35：2019-2023年全球固定翼通用航空飛機(jī)交付00航、綠色、低噪音等優(yōu)點(diǎn)：?綠色清潔：不產(chǎn)生污染物，請(qǐng)務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明在高效區(qū)運(yùn)行，從而提高氫燃料經(jīng)濟(jì)性。由于氫燃料電池在負(fù)載變較慢，響應(yīng)速度更快的儲(chǔ)能電池可以改善系統(tǒng)動(dòng)態(tài)特性，在飛機(jī)海外氫燃料電池飛機(jī)發(fā)展以支線航空為主，零航空（ZeroAvia）和環(huán)球氫能（UniversalHydrogen）進(jìn)展居前，已完成兩款氫燃料電池混合動(dòng)力渦槳支線飛機(jī)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明首飛。ZeroAvia公司將多尼爾228機(jī)翼一側(cè)的TPE331渦輪螺旋槳發(fā)動(dòng)機(jī)更換為電動(dòng)機(jī)，使用氫燃料電池和鋰電池組合供電，氫燃料采用氣態(tài)存儲(chǔ)。2023年1月19日，改裝后的多尼爾228飛機(jī)在英國成功首飛。ZeroAvia正在開發(fā)兩套氫燃料電池動(dòng)力系統(tǒng)總成，分別是面向9~19座飛機(jī)的ZA600動(dòng)力總成，預(yù)計(jì)2025年投入使用，以及面向40~80座飛機(jī)（如ATR-72系列）的ZA2000動(dòng)力總成，預(yù)計(jì)2027年投入使用。2023年3月3日，環(huán)球氫能的沖-8混合動(dòng)力渦槳支線飛機(jī)成功首飛。該架飛機(jī)一側(cè)的渦槳發(fā)動(dòng)機(jī)被替換成一個(gè)兆瓦級(jí)氫燃料電池動(dòng)力系統(tǒng)。環(huán)球氫能計(jì)劃在2025年前使ATR-72成為首架投入使用的氫能支線飛機(jī)，截至試飛前，環(huán)球氫能已收到全球16個(gè)客戶的247架飛機(jī)改裝訂單。-鋰電池混合動(dòng)力渦槳飛