如何正確理解世行營(yíng)商環(huán)境評(píng)估指標(biāo)

如何正確理解世行營(yíng)商環(huán)境評(píng)估指標(biāo)為什么必須重視溝通世界銀行的全球營(yíng)商環(huán)境評(píng)估報(bào)告，影響日益廣泛。2018年，在全球190個(gè)經(jīng)濟(jì)體的排名中，我國(guó)排在第78位。世行對(duì)中國(guó)的排名由北京、上海兩個(gè)城市的數(shù)據(jù)組成，上海的權(quán)重為55%，北京為45%。因而，提升上海的營(yíng)商環(huán)境水平，其重要意義不言而喻。而其中，政府與市場(chǎng)的溝通非常重要。2018年3月27日，財(cái)政部與世界銀行集團(tuán)主辦的“優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)及對(duì)中國(guó)的啟示”研討會(huì)在上海舉行。世行首席執(zhí)行官克里斯塔利娜·格奧爾基耶娃（KristalinaGeorgieva）在致辭中稱，政府采取的改善營(yíng)商環(huán)境措施，如果沒有營(yíng)商人士感知到，在營(yíng)商環(huán)境排名中仍然無法得分。3月28日，筆者與負(fù)責(zé)中國(guó)營(yíng)商環(huán)境評(píng)估的世行高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、馬欽博士（MarcinPriatkowski）溝通時(shí)，馬欽博士再次強(qiáng)調(diào)，鼓勵(lì)政府以各種形式與營(yíng)商人士溝通，宣講相關(guān)法律、政策和做法，最大限度地幫助被訪談人正確作答，從而保證世行評(píng)估結(jié)果的客觀公允。春江水暖鴨先知。營(yíng)商環(huán)境是好是壞，最直接的感知者，當(dāng)屬市場(chǎng)人士，它們是中小企業(yè)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、建筑師事務(wù)所，報(bào)關(guān)公司等……他們也正是世行調(diào)查問卷發(fā)放的對(duì)象。政府必須習(xí)慣于從他們的角度來考慮問題。營(yíng)商環(huán)境的改善，不可能是政府自導(dǎo)自演的獨(dú)角戲。因而，對(duì)于每個(gè)經(jīng)濟(jì)體而言，改善營(yíng)商環(huán)境的種種舉措，必須以通俗易懂的方式為營(yíng)商人士所知。企業(yè)和營(yíng)商人士的感受度，直接決定了營(yíng)商環(huán)境的排名。媒體對(duì)世行營(yíng)商環(huán)境的相關(guān)報(bào)道，已呈鋪天蓋地之勢(shì)。據(jù)世行提供的信息，世行報(bào)告披露后，短短一周之內(nèi)就獲得了7000多家媒體的引用，以及同期將近40，000次的下載……然而，媒體關(guān)注的焦點(diǎn)在于各經(jīng)濟(jì)體的排名位序，對(duì)于世行指標(biāo)、特別是作為支撐的法律法規(guī)或規(guī)范性文件的要求，報(bào)道并不多，營(yíng)商人士從中獲知的有效信息相對(duì)有限。世行評(píng)估橫跨企業(yè)全生命周期，評(píng)估體系極其龐雜而精細(xì)，包括“開辦企業(yè)、辦理施工許可證、獲得電力、登記財(cái)產(chǎn)、獲得信貸、保護(hù)中小投資者、納稅、跨境貿(mào)易、執(zhí)行合同和辦理破產(chǎn)”等10個(gè)領(lǐng)域的數(shù)百個(gè)指標(biāo)，英文問卷厚達(dá)數(shù)百頁。難度尤大者，以涉法指標(biāo)為甚。它們往往以復(fù)雜案例設(shè)問的方式來進(jìn)行。受訪者囿于時(shí)間與精力，往往無法逐一細(xì)致研判。因而，為提升營(yíng)商環(huán)境的感知度，維護(hù)這項(xiàng)公共產(chǎn)品的應(yīng)有品質(zhì)，相關(guān)技術(shù)輔導(dǎo)必不可少。讓更多的規(guī)則為營(yíng)商人士了解和使用，這也是世行評(píng)估所要達(dá)致的效果。世行評(píng)估中的涉法問題，完全采取客觀評(píng)價(jià)法，提問方式為在針對(duì)上市公司的部分，世行問卷假設(shè)的問題如下：詹姆斯先生持有買方60%的股份，該公司的董事會(huì)共有5名成員。除了詹姆斯本身為董事會(huì)成員之外，另有兩名成員由其任命。詹姆斯既不是公司的首席執(zhí)行官，也不是董事長(zhǎng)。詹姆斯先生持有賣方90%的股權(quán)。賣方經(jīng)營(yíng)連鎖零售店。由于財(cái)務(wù)壓力，賣方關(guān)閉了大量門店，并閑置了許多卡車。詹姆斯先生提議，由買方購買賣方未使用過的卡車。買方同意并達(dá)成交易。該交易得到了各方的批準(zhǔn)，且所有強(qiáng)制披露的信息均得到公開。買方向賣方支付現(xiàn)金以獲得卡車，金額為買方資產(chǎn)的10%。該交易是買方日常經(jīng)營(yíng)過程中的一部分，并未超越權(quán)限。（也就是說，并未在買方的權(quán)力或授權(quán)范圍之外）。之后，發(fā)現(xiàn)卡車的交易價(jià)格超過了市場(chǎng)價(jià)格。因此，該交易對(duì)買方造成了損害。買方股東想要針對(duì)詹姆斯先生和所有投票支持交易的董事會(huì)成員提起訴訟。這是個(gè)典型的關(guān)聯(lián)交易案件，以下所有問題，均以上述案例為基礎(chǔ)。如何正確理解“董事責(zé)任程度指數(shù)”二級(jí)指標(biāo)“董事責(zé)任程度指數(shù)”考察的是經(jīng)濟(jì)體中董事責(zé)任的大小，以及對(duì)董事問責(zé)的便利程度。獲肯定回答者，方能得分?！臼佬袉栴}之一】股東原告是否能夠因此項(xiàng)交易給公司帶來的損害，追究詹姆士責(zé)任？【世行問題之二】股東原告是否能夠因此項(xiàng)交易給公司帶來的損害，追究批準(zhǔn)主體（首席執(zhí)行官、董事會(huì)成員或監(jiān)事會(huì)成員）的責(zé)任？【世行問題之三】在股東原告成功地實(shí)現(xiàn)了權(quán)利要求的情況下，詹姆士是否要為給公司造成的損害負(fù)賠償責(zé)任？【世行問題之四】在股東原告成功地實(shí)現(xiàn)了權(quán)利要求的情況下，詹姆士是否要退還從交易中獲得的收益？針對(duì)問題一，有專家認(rèn)為，《公司法》第112條規(guī)定“經(jīng)證明在表決時(shí)曾表明異議并記載于會(huì)議記錄的，該董事可以免除責(zé)任。”因而，即使董事會(huì)決議給公司造成損失，只要董事個(gè)人表明了異議并且被記錄在案，就可以免責(zé)。事實(shí)上，這位專家只知其一，不知其二，未對(duì)我國(guó)《公司法》進(jìn)行體系性理解，從而導(dǎo)致誤判。在這筆交易中，詹姆士在買方和賣方中均屬于控股股東，屬于典型的關(guān)聯(lián)人。而我國(guó)《公司法》對(duì)于關(guān)聯(lián)人規(guī)定了加重責(zé)任。該法第21條規(guī)定，公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。違反前款規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。也就是說，即便詹姆士在買方公司的董事會(huì)決議上表示異議，但其本人屬于買方的實(shí)際控制人（持有買方60%的股份，占有董事會(huì)5個(gè)席位中的3席），而且因?yàn)槌钟匈u方90%的股份，而使其在這筆交易中獲得了凈收益，具體算法是：假定這筆交易使買方虧損10萬元，則詹姆士在買方中受損6萬（其持股60%），但在賣方中受益9萬（其持股90%），這樣，詹姆士的凈收益為3萬元。則根據(jù)《公司法》第21條，原告股東可以追究詹姆士的法律責(zé)任。此題應(yīng)獲肯定回答。問題二是前一問題的延續(xù)，我國(guó)也應(yīng)得分。因?yàn)椤豆痉ā返?49條明確規(guī)定，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。第152條則賦予股東直接訴權(quán)，即“董事、高級(jí)管理人員違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟”，第151條還規(guī)定了股東派生訴權(quán)，無論是哪種情況，批準(zhǔn)的主體均要承擔(dān)責(zé)任。問題三及問題四的答案不言自明，既然詹姆士敗訴，原告的訴訟請(qǐng)求當(dāng)然包括返還財(cái)產(chǎn)和賠償損失，這也是其違背忠實(shí)義務(wù)所要承擔(dān)的后果。【世行問題之五】如果股東索賠成功，詹姆士是否會(huì)被取消資格或罰金并判刑入獄？獲肯定回答者，可以得分?！渡虾ＷC券交易所股票上市規(guī)則》第17.3規(guī)定，上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員違反本規(guī)則或者向本所作出的承諾，本所可以視情節(jié)輕重給予以下懲戒：……公開認(rèn)定其三年以上不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。另外，我國(guó)《刑法》第第169條之一“背信損害上市公司罪”規(guī)定，上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員違背對(duì)公司的忠實(shí)義務(wù)，利用職務(wù)便利，操縱上市公司，以明顯不公平的條件，提供或者接受資金、商品、服務(wù)或者其他資產(chǎn)的，致使上市公司利益遭受重大損失的，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金……由此可見，如果詹姆斯違法犯罪的事實(shí)成立，則將面臨取消董事資格、罰款或者監(jiān)禁的法律后果。此題應(yīng)獲肯定回答?！臼佬袉栴}之六】在股東原告成功地實(shí)現(xiàn)了權(quán)利要求的情況下，法院是否能夠宣布交易無效？獲肯定回答者，可以得分。此題的題設(shè)是，關(guān)聯(lián)交易已經(jīng)被認(rèn)定違法，故做出該交易決定的買方?jīng)Q議當(dāng)屬違法決議。因而，根據(jù)我國(guó)公司法第22條第1款規(guī)定，公司股東會(huì)或者股東大會(huì)、董事會(huì)的決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的無效。退一步而言，即便該決議并不違法，只是違背了公司章程，根據(jù)公司法第22條第2款的規(guī)定，股東也可自決議作出之日起六十日內(nèi)，請(qǐng)求人民法院撤銷。此題應(yīng)獲肯定回答。如何正確理解“股東訴訟便利度指數(shù)”二級(jí)指標(biāo)“股東訴訟便利度指數(shù)”衡量的是股東實(shí)現(xiàn)其權(quán)利救濟(jì)的便利程度，既涉及實(shí)體法，也涉及程序法內(nèi)容?！臼佬袉栴}之七】在案件審理過程中，原告能否從被告和證人處獲得任何文件？《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)民事訴訟法〉的解釋》（法釋〔2015〕5號(hào)）第112條：書證在對(duì)方當(dāng)事人控制之下的，承擔(dān)舉證證明責(zé)任的當(dāng)事人可以在舉證期限屆滿前書面申請(qǐng)人民法院責(zé)令對(duì)方當(dāng)事人提交。申請(qǐng)理由成立的，人民法院應(yīng)當(dāng)責(zé)令對(duì)方當(dāng)事人提交，因提交書證所產(chǎn)生的費(fèi)用，由申請(qǐng)人負(fù)擔(dān)。對(duì)方當(dāng)事人無正當(dāng)理由拒不提交的，人民法院可以認(rèn)定申請(qǐng)人所主張的書證內(nèi)容為真實(shí)。也就是說，股東原告可以經(jīng)申請(qǐng)，從被告和證人處獲得對(duì)方控制下的文件。此題應(yīng)當(dāng)獲得肯定回答。【世行問題之八】原告是否可以向公司追討其法律費(fèi)用？《最高人民法院關(guān)于適用若干問題的規(guī)定（四）》（法釋〔2017〕16號(hào)）第26條規(guī)定，股東依據(jù)公司法第一百五十一條第二款、第三款規(guī)定直接提起訴訟的案件，其訴訟請(qǐng)求部分或者全部得到人民法院支持的，公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)股東因參加訴訟支付的合理費(fèi)用。此題應(yīng)獲肯定回答。如何正確理解“股東權(quán)利指數(shù)”【世行問題之九】出售買方51%及以上的資產(chǎn)，是否需要股東同意？獲肯定回答者得分。有專家認(rèn)為，中國(guó)《公司法》第104條規(guī)定，本法和公司章程規(guī)定公司轉(zhuǎn)讓、受讓重大資產(chǎn)或者對(duì)外提供擔(dān)保等事項(xiàng)必須經(jīng)股東大會(huì)作出決議的，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)召集股東大會(huì)會(huì)議，由股東大會(huì)就上述事項(xiàng)進(jìn)行表決。因此，重大資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓是否須經(jīng)股東會(huì)決議，取決于章程的自主選擇。事實(shí)上，這位專家誤解了我國(guó)《公司法》的相關(guān)規(guī)則。我國(guó)《公司法》第121條規(guī)定，上市公司在一年內(nèi)購買、出售重大資產(chǎn)或者擔(dān)保金額超過公司資產(chǎn)總額百分之三十的，應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)作出決議，并經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過。從法條適用角度分析，第104條為一般法則，而第121條則為特殊法則，特別法則優(yōu)先于普通法則，世行假設(shè)中的買方公司是上市公司，必須強(qiáng)制適用公司法第121條。另外，《上海證券交易所股票上市規(guī)則》9.3條規(guī)定，上市公司發(fā)生的交易涉及的資產(chǎn)總額占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的50%以上的，應(yīng)當(dāng)提交股東大會(huì)審議。因而，無論是從法律，還是從交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則來看，都應(yīng)做出肯定的回答?！臼佬袉栴}之十】每次買方在發(fā)行新股時(shí)，是否均須征得股東的同意？此題考察的是公司增發(fā)新的程序，獲肯定回答者得分。我國(guó)公司法第37條規(guī)定，股東會(huì)行使下列職權(quán)：……對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本作出決議；第99條規(guī)定，本法第三十八條第一款關(guān)于有限責(zé)任公司股東會(huì)職權(quán)的規(guī)定，適用于股份有限公司股東大會(huì)。也就是說，股份有限公司發(fā)行新股，自然須經(jīng)股東大會(huì)決議。另外，證監(jiān)會(huì)制定的《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第31條規(guī)定，發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。證監(jiān)會(huì)制定的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第40條規(guī)定：“上市公司申請(qǐng)發(fā)行證券，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就下列事項(xiàng)作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)?！币蚨珊妥C監(jiān)會(huì)規(guī)章對(duì)此一問題的規(guī)定相當(dāng)明確，此題應(yīng)獲肯定回答?！臼佬袉栴}之十一】股權(quán)內(nèi)容的變更，是否只有在征得該類股東的同意后才能生效？（英文原文為Arechangestotherightsofaclassofsharesonlypossibleiftheholdersoftheaffectedsharesapprove?）遺憾的是，國(guó)內(nèi)流行的譯本卻是，“更改股票所附股權(quán)時(shí)，是否只需要征得該種股票持有人的同意”？寥寥數(shù)字之差，已從必要條件被誤譯為充分條件，語義判若鴻溝。此題是關(guān)于類別股權(quán)保護(hù)的問題，獲肯定回答者得分。我國(guó)《公司法》第131條規(guī)定，國(guó)務(wù)院可以對(duì)公司發(fā)行本法規(guī)定以外的其他種類的股份，另行作出規(guī)定。在實(shí)踐中，我國(guó)股份僅有普通股與優(yōu)先股兩種類型。對(duì)于優(yōu)先股，《國(guó)務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》規(guī)定，修改公司章程中與優(yōu)先股相關(guān)的內(nèi)容……除須經(jīng)出席會(huì)議的普通股股東（含表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股股東）所持表決權(quán)的三分之二以上通過之外，還須經(jīng)出席會(huì)議的優(yōu)先股股東（不含表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股股東）所持表決權(quán)的三分之二以上通過。因而，我國(guó)的相關(guān)規(guī)定已經(jīng)充分關(guān)注了類別股股東的權(quán)利，此題應(yīng)獲肯定回答。如何正確理解“所有權(quán)和管理控制指數(shù)”【世行問題之十二】股東是否能夠在董事會(huì)成員任期屆滿之前無理由撤銷其成員資格？如果回答“能夠無理由撤銷”，則得分。事實(shí)上，無論是我國(guó)《公司法》還是證監(jiān)會(huì)的規(guī)章、交易所上市規(guī)則，抑或任何規(guī)范性文件，都從不禁止股東無理由撤銷董事會(huì)的成員資格。其法理基礎(chǔ)在于，關(guān)于董事是否適格，股東自然有最好的判斷，法律沒有必要、也不適合做強(qiáng)制性安排，這屬于典型的公司自治范疇，需不需要“理由”，股東自有打算。因而，我國(guó)《公司法》第37條、第99條均規(guī)定，“股東會(huì)有權(quán)選舉和更換董事……”但并沒有對(duì)更換董事的事由與情形做出進(jìn)一步規(guī)定。法院的裁判立場(chǎng)也提供了支撐，上海市第二中級(jí)人民法院裁決的“李建軍訴上海佳動(dòng)力環(huán)?？萍加邢薰竟緵Q議撤銷糾紛案”（最高人民法院2016年指導(dǎo)性案例10號(hào)），即肯認(rèn)了股東的此項(xiàng)權(quán)利。此題應(yīng)獲肯定回答?！臼佬袉栴}之十三】買方是否必須在股息宣布日后的法定最長(zhǎng)期限內(nèi)向股東分紅？請(qǐng)注意，世行問題的原文是“MustBuyerpaydeclareddividendswithinamaximumperiodsetbylaw?”獲肯定回答者得分。受訪者或許容易忽略兩點(diǎn)：其一，題設(shè)是，股東大會(huì)已經(jīng)做出了分紅的決議（declareddividends）；其二，這里所稱的“l(fā)aw”，如前所述，應(yīng)當(dāng)理解為具有普遍適用性與反復(fù)適用性的一切規(guī)則，而不僅限于全國(guó)人大制定的法律。中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的《上市公司章程指引（2016年修訂）》第154條規(guī)定，公司股東大會(huì)對(duì)利潤(rùn)分配方案作出決議后，公司董事會(huì)須在股東大會(huì)召開后2個(gè)月內(nèi)完成股利的派發(fā)事項(xiàng)?！渡虾ＷC券交易所股票上市規(guī)則》第11.4.5條規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)審議通過方案后兩個(gè)月內(nèi)，完成利潤(rùn)分配事宜。相應(yīng)地，《最高人民法院關(guān)于適用若干問題的規(guī)定（四）》（法釋〔2017〕16號(hào)）第26條規(guī)定，股東提交載明具體分配方案的股東會(huì)或者股東大會(huì)的有效決議，請(qǐng)求公司分配利潤(rùn)……法院應(yīng)當(dāng)判決公司按照決議載明的具體分配方案向股東分配利潤(rùn)。故而，此題應(yīng)獲肯定回答?！臼佬袉栴}之十四】董事會(huì)是否必須有一個(gè)獨(dú)立的審計(jì)委員會(huì)，董事會(huì)成員不能成為該委員會(huì)成員？獲肯定回答者得分?！渡鲜泄局卫頊?zhǔn)則》（證監(jiān)發(fā)〔2002〕1號(hào)）第52條規(guī)定，上市公司董事會(huì)可以按照股東大會(huì)的有關(guān)決議,設(shè)立戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與考核等專門委員會(huì)。專門委員會(huì)成員全部由董事組成，其中審計(jì)委員會(huì)、提名委員會(huì)、薪酬與考核委員會(huì)中獨(dú)立董事應(yīng)占多數(shù)并擔(dān)任召集人，審計(jì)委員會(huì)中至少應(yīng)有一名獨(dú)立董事是會(huì)計(jì)專業(yè)人士。根據(jù)《上市公司治理準(zhǔn)則》第52規(guī)定，上市公司可以設(shè)立審計(jì)專門委員會(huì)，但實(shí)際操作中，目前所有上市公司均設(shè)立了以獨(dú)立董事占多數(shù)的審計(jì)委員會(huì)。故而，此問題可以獲得肯定回答?！臼佬袉栴}之十五】假設(shè)買方是一家有限責(zé)任公司，是否存在解決股東之間異議的機(jī)制？獲肯定回答者得分。我國(guó)《公司法》第39條規(guī)定了股東會(huì)的定期會(huì)議和臨時(shí)會(huì)議，通過多數(shù)決來解決股東意見的分歧；第74條規(guī)定了股東的異議回購請(qǐng)求權(quán)，即在股東會(huì)上對(duì)決議投反對(duì)票的股東可以請(qǐng)求公司按照合理的價(jià)格收購其股權(quán)；第182條規(guī)定了公司的司法解散，即公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決的，持有公司全部股東表決權(quán)百分之十以上的股東，可以請(qǐng)求人民法院解散公司。這些，均為股東之間異議的解決方式。此題應(yīng)獲肯定回答?！臼佬袉栴}之十六】法律是否禁止同一個(gè)人既擔(dān)任首席執(zhí)行官（CEO）（即我國(guó)所稱的總經(jīng)理），又擔(dān)任董事長(zhǎng)？獲肯定回答者得分。此題的法理基礎(chǔ)在于，董事會(huì)負(fù)有監(jiān)督經(jīng)理層職責(zé)，如果一身二任，的確會(huì)弱化監(jiān)督功能，不利于保護(hù)投資者權(quán)益。我國(guó)法律的確未強(qiáng)制要求董事長(zhǎng)與總經(jīng)理不得由同一人擔(dān)任，故此題我國(guó)無法得分?？梢钥紤]在后期修法時(shí)完善?！矮@得信貸”指標(biāo)的正確理解世界銀行發(fā)布的《2018年?duì)I商環(huán)境報(bào)告》顯示，中國(guó)“獲得信貸”指標(biāo)的排名是第68位。該項(xiàng)指標(biāo)由四個(gè)二級(jí)指標(biāo)構(gòu)成，包括“合法權(quán)利指數(shù)（Strengthoflegalrightsindex）、信貸信息深度指數(shù)（Depthofcreditinformationindex）、信貸登記機(jī)構(gòu)覆蓋率（Creditregistrycoverage）以及信貸信息查詢處覆蓋率（Creditbureaucoverage）”。作為國(guó)際金融中心，上海有責(zé)任對(duì)標(biāo)國(guó)際最高標(biāo)準(zhǔn)、最好水平，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能級(jí)，營(yíng)造良好金融發(fā)展環(huán)境。而“獲得信貸”指標(biāo)的改善，已然成為其中的重要標(biāo)尺。對(duì)于企業(yè)、特別是中小企業(yè)而言，獲得信貸的便利度，其重要程度堪比人體獲得輸血的便利程度。危難之際，企業(yè)獲得關(guān)鍵貸款，有如天降甘霖，或可枯木逢春，蒸蒸日上。當(dāng)然，信貸的供給，本質(zhì)上屬于商業(yè)判斷，是基于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的市場(chǎng)行為。政府不能越俎代庖，替代市場(chǎng)，而要著力提供完備的制度體系，衡平保護(hù)債權(quán)人、債務(wù)人、擔(dān)保權(quán)人各方利益，同時(shí)打造信息基礎(chǔ)設(shè)施，推進(jìn)信貸擔(dān)保權(quán)益統(tǒng)一登記及信息發(fā)布，以使市場(chǎng)主體得以便捷地獲知相關(guān)信息。在商言商，在法言法。世行的問卷，先假定了一個(gè)場(chǎng)景：ABC公司向BizBank借款，后者要求ABC公司提供擔(dān)保。接下來，問卷就圍繞ABC公司可以運(yùn)用何種擔(dān)保方式、BizBank可以從哪兒獲得擔(dān)保物的相關(guān)信息、擔(dān)保人與擔(dān)保權(quán)人能否事先議定擔(dān)保物的處理等展開。例如，ABC公司的應(yīng)收賬款或者庫存能否作為擔(dān)保物，是否允許浮動(dòng)擔(dān)保……所有的問題，均以判斷題的方式呈現(xiàn)。大致說來，世行問卷中未得分的項(xiàng)目，可分為以下三種情形：其一，法律已有規(guī)定，通過提高知曉度可以得分的。其二，法律沒有規(guī)定，可以通過后期修法得分的。其三，世行評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)不符合我國(guó)國(guó)情，沒有必要勉強(qiáng)得分的。以下文字編排承接前文的序號(hào)?！臼佬袉栴}之十七】在經(jīng)濟(jì)體中，是否存在一體或統(tǒng)一的擔(dān)保交易法律框架，且該法律框架適用于創(chuàng)建、公示及執(zhí)行動(dòng)產(chǎn)上設(shè)定的擔(dān)保權(quán)益或功能相當(dāng)?shù)臋?quán)益？獲肯定回答者得分。我國(guó)已經(jīng)建立包括《民法總則》《物權(quán)法》《擔(dān)保法》《合同法》以及最高人民法院司法解釋等在內(nèi)的擔(dān)保交易法律體系，基本覆蓋了動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保權(quán)益的創(chuàng)建、公示及執(zhí)行全過程。只是相關(guān)規(guī)定散見于不同的單行法之中，特別是公示的方式因?qū)ο蟛煌胁町?。但只要這些單行法的具體法條彼此協(xié)調(diào)一致，即滿足了“一體或統(tǒng)一的法律框架”（integratedorunitedlegalframework）的要求，而無須像美國(guó)一樣規(guī)定于一部商法典之中。當(dāng)然，作為完善的方向，今后可以考慮建立統(tǒng)一的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保公示平臺(tái)。此題可獲肯定回答。【世行問題之十八】擔(dān)保權(quán)范圍是否及于未來或事后取得的資產(chǎn)，并可以自動(dòng)及于原始資產(chǎn)之上的產(chǎn)品、收益和替代品？獲肯定回答者得分。舉例而言，如果張三欠李四一萬元，約定一年后歸還，并以一頭母牛作抵押。一年后，母牛下崽了，而張三卻無法償還債務(wù)，李四此時(shí)能否將母牛及牛崽都賣了，來實(shí)現(xiàn)其一萬元的債權(quán)？我國(guó)法律明確擔(dān)保權(quán)益可以延伸至將來或以后取得的資產(chǎn)，并可自動(dòng)延伸至原始資產(chǎn)派生的產(chǎn)品、收益或替代物?！段餀?quán)法》第一百八十一條針對(duì)生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品設(shè)定了動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押權(quán)，第一百七十四條規(guī)定了擔(dān)保權(quán)益可延伸至替代物，第一百九十七條和第二百一十三條分別規(guī)定了抵押權(quán)人和質(zhì)權(quán)人的孳息收取權(quán)。例如，《物權(quán)法》第一百七十四條規(guī)定，擔(dān)保期間，擔(dān)保財(cái)產(chǎn)毀損、滅失或者被征收等，擔(dān)保物權(quán)人可以就獲得的保險(xiǎn)金、賠償金或者補(bǔ)償金等優(yōu)先受償。被擔(dān)保債權(quán)的履行期未屆滿的，也可以提存該保險(xiǎn)金、賠償金或者補(bǔ)償金等?！段餀?quán)法》第二百一十三條規(guī)定，質(zhì)權(quán)人有權(quán)收取質(zhì)押財(cái)產(chǎn)的孳息，但合同另有約定的除外。此題應(yīng)獲肯定回答?！臼佬袉栴}之十九】若債務(wù)人進(jìn)入法院監(jiān)督下的破產(chǎn)重組程序，擔(dān)保債權(quán)人自動(dòng)進(jìn)入等待期嗎？法律是否明確規(guī)定了等待期解除的條件，并設(shè)置該解除的時(shí)間限制以保護(hù)擔(dān)保債權(quán)人的權(quán)利？獲肯定回答者得分。我國(guó)《破產(chǎn)法》第七十五條規(guī)定，在重整期間，對(duì)債務(wù)人的特定財(cái)產(chǎn)享有的擔(dān)保權(quán)暫停行使。但是，擔(dān)保物有損壞或者價(jià)值明顯減少的可能，足以危害擔(dān)保權(quán)人權(quán)利的，擔(dān)保權(quán)人可以向人民法院請(qǐng)求恢復(fù)行使擔(dān)保權(quán)。舉個(gè)例子，A企業(yè)欠B銀行50萬元，以兩輛汽車作為抵押。A企業(yè)資不抵債進(jìn)入破產(chǎn)重組程序后，B銀行的抵押權(quán)暫停行使。但如果B銀行發(fā)現(xiàn)，A企業(yè)破罐子破摔，對(duì)兩輛汽車過度使用，汽車的價(jià)值明顯減少，就可以向法院請(qǐng)求解凍這兩輛汽車，提前拍賣并清償債權(quán)。當(dāng)然，如何明晰具體操作規(guī)則，以更好地保護(hù)債權(quán)人的利益，值得后期修法時(shí)進(jìn)一步研究。此題應(yīng)獲肯定回答。【世行問題之二十】對(duì)于法人和非法人組織而言，是否存在統(tǒng)一的擔(dān)保登記機(jī)構(gòu)，這家機(jī)構(gòu)擁有電子數(shù)據(jù)庫，可以依資產(chǎn)類別或者債務(wù)人名稱索引來查詢？獲肯定回答者得分。此條我國(guó)沒有得分，而且就現(xiàn)狀而言，確實(shí)無法得分。我國(guó)法律、法規(guī)、規(guī)章規(guī)定了部分動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)的登記機(jī)構(gòu)，但是登記機(jī)構(gòu)不統(tǒng)一，動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)登記職責(zé)分散于不同的政府部門中。例如，《動(dòng)產(chǎn)抵押登記辦法》（工商總局令第88號(hào)）規(guī)定了生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品的抵押權(quán)登記機(jī)關(guān)是工商部門；《船舶登記辦法》（交通運(yùn)輸部令第85號(hào)）規(guī)定了船舶抵押權(quán)登記機(jī)關(guān)是交通運(yùn)輸部海事局；《民用航空法》規(guī)定了民用航空器抵押權(quán)登記機(jī)關(guān)是國(guó)務(wù)院民用航空主管部門。《道路交通安全法》規(guī)定機(jī)動(dòng)車抵押權(quán)登記機(jī)關(guān)是公安機(jī)關(guān)交通管理部門?！稇?yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》（中國(guó)人民銀行令第3號(hào)）規(guī)定了應(yīng)收賬款質(zhì)押權(quán)的登記機(jī)關(guān)是中國(guó)人民銀行征信中心。由于動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)涉及的部門眾多、登記系統(tǒng)眾多，目前不存在以債務(wù)人人名為索引的電子數(shù)據(jù)庫。日后在修法過程中，可以順應(yīng)“互聯(lián)網(wǎng)+政務(wù)服務(wù)”趨勢(shì)，結(jié)合時(shí)下的國(guó)家機(jī)構(gòu)改革和職能調(diào)整，建立統(tǒng)一的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保登記機(jī)構(gòu)?！臼佬袉栴}之二十一】是否存在以通知為基礎(chǔ)的擔(dān)保登記機(jī)構(gòu)，使得所有擔(dān)保權(quán)益或類擔(dān)保權(quán)益均可在該機(jī)構(gòu)登記？獲肯定回答者得分。這是前一問題的延續(xù)，涉及的是統(tǒng)一登記機(jī)構(gòu)和登記方式問題。我國(guó)沒有得分，事實(shí)上的確無法得分。其原因在于，我國(guó)擔(dān)保登記機(jī)構(gòu)分散且不統(tǒng)一，不同登記機(jī)關(guān)在實(shí)踐中是采用形式審查還是實(shí)質(zhì)審查，做法并不完全一致。例如，工商部門對(duì)動(dòng)產(chǎn)抵押權(quán)登記所采用的做法是要求雙方當(dāng)事人提交動(dòng)產(chǎn)抵押登記書、主體資格證明以及主債務(wù)合同和擔(dān)保合同。應(yīng)收賬款質(zhì)押登記所采取的是以通知為基礎(chǔ)的登記模式，由質(zhì)權(quán)人在人民銀行征信中心的動(dòng)產(chǎn)融資登記公示系統(tǒng)，自主進(jìn)行登記、變更和注銷。這些問題，都有待通過修訂法律來解決。【世行問題之二十二】是否存在一個(gè)現(xiàn)代的擔(dān)保登記機(jī)構(gòu)，使得任何第三方都可以在線登記、修改、撤消和查詢信息？獲肯定回答者得分。此條我國(guó)沒有得分，依現(xiàn)狀確實(shí)無法得分。由于擔(dān)保登記機(jī)構(gòu)分散不統(tǒng)一，不同登記機(jī)關(guān)在實(shí)踐中是否允許債權(quán)人在線登記、查詢、變更、取消，做法并不完全一致。目前只有人民銀行征信中心建立的動(dòng)產(chǎn)融資登記公示系統(tǒng)，針對(duì)應(yīng)收賬款采用的是債權(quán)人在線自行登記的操作模式。根據(jù)世行的建議，我國(guó)應(yīng)建立現(xiàn)代的統(tǒng)一擔(dān)保登記機(jī)構(gòu)，允許債權(quán)人和潛在的債權(quán)人查詢相關(guān)財(cái)產(chǎn)信息?！臼佬袉栴}之二十三】法律是否允許各方在擔(dān)保權(quán)益設(shè)定時(shí)，約定在法庭外執(zhí)行擔(dān)保權(quán)？法律是否允許擔(dān)保債權(quán)人通過公開拍賣或私下邀約的方式出售擔(dān)保物，或者擔(dān)保債權(quán)人自行保有擔(dān)保物以實(shí)現(xiàn)其債權(quán)？獲肯定回答者得分。在2018年評(píng)估中，我國(guó)此條沒有得分。世行建議我國(guó)修訂《物權(quán)法》及《民事訴訟法》相關(guān)條文，承認(rèn)抵押人與抵押權(quán)人就抵押財(cái)產(chǎn)進(jìn)行庭外約定的法律效力，允許抵押權(quán)人行使相應(yīng)權(quán)利并無需法院批準(zhǔn)。舉一個(gè)通俗的例子，張三向李四借款100萬元，以房子作抵押，應(yīng)允許他們約定，如果張三屆時(shí)無法還款，則這套房子就歸李四，而無論該房子是價(jià)值100萬還是1000萬。對(duì)于世行的這一建議，我們要持審慎態(tài)度。我國(guó)法律允許當(dāng)事人在擔(dān)保協(xié)議中約定庭外行使擔(dān)保物權(quán)，但是明確禁止在擔(dān)保協(xié)議中約定流質(zhì)、流押條款，即不得在擔(dān)保協(xié)議中約定，債務(wù)人不履行到期債務(wù)時(shí)，擔(dān)保物歸債權(quán)人所有。我國(guó)《物權(quán)法》第一百八十六條、第二百一十一條，《擔(dān)保法》第四十條、第六十六條都設(shè)定了禁止性規(guī)定。債權(quán)人要實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)，需要通過法院拍賣、變賣來完成，或者在債務(wù)人違約后與之達(dá)成折價(jià)交易的安排。的確，在許多英美法國(guó)家，法律是允許擔(dān)保協(xié)議中作出流質(zhì)、流押約定的，從