亞太藥業(yè)公司2020年財(cái)務(wù)分析研究報(bào)告

無(wú)線覆蓋市場(chǎng)月度監(jiān)測(cè)報(bào)告無(wú)線覆蓋市場(chǎng)月度監(jiān)測(cè)報(bào)告前言亞太藥業(yè)公司2020年?duì)I業(yè)收入為51,488.53萬(wàn)元，與2019年的70,929.11萬(wàn)元相比大幅下降，下降了27.41%。2020年凈利潤(rùn)為2,727.50萬(wàn)元，與2019年的負(fù)192,125.26萬(wàn)元相比，公司實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。公司2020年?duì)I業(yè)成本為65,414.73萬(wàn)元，與2019年的151,957.85萬(wàn)元相比大幅下降，下降了56.95%。2020年銷售費(fèi)用為20,543.31萬(wàn)元，與2019年的19,755.05萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了3.99%。2020年管理費(fèi)用為7,466.43萬(wàn)元，與2019年的11,257.11萬(wàn)元相比大幅下降，下降了33.67%。2020年財(cái)務(wù)費(fèi)用為5,889.06萬(wàn)元，與2019年的4,911萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了19.92%。公司2020年總資產(chǎn)為195,632.05萬(wàn)元，與2019年的226,834萬(wàn)元相比有較大幅度下降，下降了13.76%。2020年流動(dòng)資產(chǎn)為127,483.79萬(wàn)元，與2019年的148,211.93萬(wàn)元相比有較大幅度下降，下降了13.99%。公司2020年負(fù)債總額為129,591.18萬(wàn)元，與2019年的163,528.02萬(wàn)元相比大幅下降，下降了20.75%。2020年所有者權(quán)益為66,040.87萬(wàn)元，與2019年的63,305.98萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了4.32%。公司2020年流動(dòng)比率為4.3731，與2019年的8.5486相比大幅下降，下降了4.1755。2020年速動(dòng)比率為4.1505，與2019年的7.6564相比大幅下降，下降了3.5059。雖然公司當(dāng)期速動(dòng)比率大幅下降，但仍高于行業(yè)較好水平，用當(dāng)期速動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債沒(méi)有困難，償債能力較好，速動(dòng)比率比較合理。公司2020年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率為9.92%，與2019年的-270.75%相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了280.67個(gè)百分比。2020年資產(chǎn)報(bào)酬率為4.13%，與2019年的-67.29%相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了71.42個(gè)百分比。2020年凈資產(chǎn)收益率為4.22%，與2019年的-121.71%相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了125.93個(gè)百分比。公司2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為1501.5245天，2019年為1432.0157天，2020年比2019年增長(zhǎng)69.5088天。2020年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為979.8749天，2019年為702.2199天，2020年比2019年增長(zhǎng)277.655天。2020年?duì)I業(yè)周期為129.19天，2019年為160.2天，2020年比2019年縮短31.01天。公司2020年新創(chuàng)造的可動(dòng)用資金總額為2,727.50萬(wàn)元。公司2020年?duì)I運(yùn)資本為98,331.90萬(wàn)元，與2019年的130,874.31萬(wàn)元相比有較大幅度下降，下降了24.87%。公司2020年的盈虧平衡點(diǎn)為負(fù)117,301.09萬(wàn)元，公司處于虧損狀態(tài)，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)很不安全，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。公司2020年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為1,780.67萬(wàn)元，投資現(xiàn)金凈流量為12,698.03萬(wàn)元，籌資現(xiàn)金凈流量為負(fù)42,862.32萬(wàn)元。公司資產(chǎn)凈利率為1.29%，與上期相比，有上升趨勢(shì)。公司權(quán)益乘數(shù)為296.23%，與上期相比，有下降趨勢(shì)。

一、亞太藥業(yè)公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析利潤(rùn)分析是以一定時(shí)期的利潤(rùn)計(jì)劃為基礎(chǔ)，計(jì)算利潤(rùn)增減幅度，查明利潤(rùn)變動(dòng)原因和提出增加利潤(rùn)的措施等工作。通過(guò)利潤(rùn)分析可促進(jìn)企業(yè)在遵守國(guó)家方針政策和財(cái)經(jīng)紀(jì)律的情況下，改善經(jīng)營(yíng)管理，挖掘內(nèi)部潛力，厲行增產(chǎn)節(jié)約，降低產(chǎn)品成本，提高利潤(rùn)水平。利潤(rùn)分析包括利潤(rùn)總額分析和利潤(rùn)率分析。利潤(rùn)總額分析是指以本期實(shí)際利潤(rùn)總額與計(jì)劃相比，考察利潤(rùn)總額計(jì)劃的完成情況。與上年同期相比，考察利潤(rùn)總額的增長(zhǎng)速度，分析利潤(rùn)總額中各構(gòu)成部分的變動(dòng)情況。（一）、公司利潤(rùn)總額分析亞太藥業(yè)2020年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為2,839.81萬(wàn)元，與2019年的負(fù)192,156.47萬(wàn)元相比，公司實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)主要來(lái)源是內(nèi)部經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，公司有一定的盈利基礎(chǔ)。（二）、主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力就是公司賺取利潤(rùn)的能力。一般來(lái)說(shuō)，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力是指正常的營(yíng)業(yè)狀況。非正常的營(yíng)業(yè)狀況也會(huì)給公司帶來(lái)收益或損失，但這只是特殊情況下的個(gè)別情況，不能說(shuō)明公司的能力。盈利能力是其生存與發(fā)展的條件及保證。從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來(lái)看，亞太藥業(yè)2020年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為51,488.53萬(wàn)元，與2019年的70,929.11萬(wàn)元相比大幅下降，下降了27.41%。2020年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為65,414.73萬(wàn)元，與2019年的151,957.85萬(wàn)元相比大幅下降，下降了56.95%。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本同時(shí)下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，說(shuō)明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力提高。2019-2020年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增減情況表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)銷售收入51488.53-27.4170929.11-45.84實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)2839.81101.48-192156.47-895.92營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5108.94102.66-192042.30-895.54投資收益312.95100.28-112751.86-276774.28營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)-2269.13-1887.50-114.17-4177.50補(bǔ)貼收入0000（三）、利潤(rùn)真實(shí)性判斷從報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)看，亞太藥業(yè)2020年的銷售收入中，有4,460.69萬(wàn)元來(lái)自于應(yīng)收賬款，占銷售收入的8.66%，表明在公司當(dāng)期的銷售收入中，應(yīng)收賬款占有不小比重，公司2020年的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)含有一定水分?？鄢略鰬?yīng)收賬款影響之后公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為6,397.52萬(wàn)元?？鄢隣I(yíng)業(yè)利潤(rùn)中不實(shí)成分之后公司的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為4,128.39萬(wàn)元。（四）、利潤(rùn)總結(jié)分析主營(yíng)業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)大幅度下降，但已扭轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)虧損的局面，說(shuō)明公司所采取的減虧政策是有效的，但主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的大幅度下降也是非常不利的。

二、亞太藥業(yè)公司成本費(fèi)用分析成本費(fèi)用一般都是指企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所產(chǎn)生的各種資金消耗。成本費(fèi)用能反映出工作的質(zhì)量，是推動(dòng)企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)管理水平的手段。有效的成本分析能讓企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中提高競(jìng)爭(zhēng)力，促使企業(yè)激發(fā)活力。成本管理是企業(yè)發(fā)展的重要內(nèi)容，成本分析的不當(dāng)會(huì)導(dǎo)致未將費(fèi)用合理分?jǐn)偟讲煌a(chǎn)品而導(dǎo)致定價(jià)失誤，從此長(zhǎng)期陷入虧損的怪圈。（一）、成本構(gòu)成情況成本結(jié)構(gòu)亦稱成本構(gòu)成，產(chǎn)品成本中各項(xiàng)費(fèi)用所占的比例或各成本項(xiàng)目占總成本的比重。當(dāng)某種生產(chǎn)因素成本占企業(yè)總成本比重愈高，該生產(chǎn)因素便成為企業(yè)主要風(fēng)險(xiǎn)。成本結(jié)構(gòu)可以反映產(chǎn)品的生產(chǎn)特點(diǎn)，從各個(gè)費(fèi)用所占比例看，有的大量耗費(fèi)人工，有的大量耗用材料，有的大量耗費(fèi)動(dòng)力，有的大量占用設(shè)備引起折舊費(fèi)用上升等。成本結(jié)構(gòu)在很大程度上還受技術(shù)發(fā)展、生產(chǎn)類型和生產(chǎn)規(guī)模的影響。2020年亞太藥業(yè)成本費(fèi)用總額為99,313.53萬(wàn)元，其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為65,414.73萬(wàn)元，占成本總額的65.87%；銷售費(fèi)用為20,543.31萬(wàn)元，占成本總額的20.69%；管理費(fèi)用為7,466.43萬(wàn)元，占成本總額的7.52%；財(cái)務(wù)費(fèi)用為5,889.06萬(wàn)元，占成本總額的5.93%。2019-2020年成本構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)成本費(fèi)用總額99313.53100187881.01100主營(yíng)業(yè)務(wù)成本65414.7365.87151957.8580.88銷售費(fèi)用20543.3120.6919755.0510.51管理費(fèi)用7466.437.5211257.115.99財(cái)務(wù)費(fèi)用5889.065.9349112.61主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加953.450.96851.730.45其他0000（二）、銷售費(fèi)用變化及合理化評(píng)判亞太藥業(yè)2020年銷售費(fèi)用為20,543.31萬(wàn)元，與2019年的19,755.05萬(wàn)元相比，有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了3.99%。2020年盡管公司銷售費(fèi)用有所增長(zhǎng)，卻沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的銷售效果，銷售收入出現(xiàn)了較大幅度的下降，公司市場(chǎng)銷售活動(dòng)開展得不太理想，應(yīng)當(dāng)采取措施，調(diào)整銷售戰(zhàn)略或銷售隊(duì)伍。（三）、管理費(fèi)用變化及合理化評(píng)判亞太藥業(yè)2020年管理費(fèi)用為7,466.43萬(wàn)元，與2019年的11,257.11萬(wàn)元相比，大幅下降，下降了33.67%。2020年管理費(fèi)用占銷售收入的比例為14.50%，與2019年的15.87%相比，下降了1.37個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)已扭轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)虧損的局面，管理費(fèi)用支出比較合理。（四）、財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理化評(píng)判亞太藥業(yè)2020年財(cái)務(wù)費(fèi)用為5,889.06萬(wàn)元，與2019年的4,911萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了19.92%。

三、亞太藥業(yè)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)進(jìn)行投資中各種資產(chǎn)的構(gòu)成比例，主要是指固定投資和證券投資及流動(dòng)資金投放的比例。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)管理的重點(diǎn)，在于確定一個(gè)既能維持企業(yè)正常開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，又能在減少或不增加風(fēng)險(xiǎn)的前提下，給企業(yè)帶來(lái)更多利潤(rùn)的流動(dòng)資金水平。（一）、資產(chǎn)構(gòu)成基本情況亞太藥業(yè)2020年資產(chǎn)總額為195,632.05萬(wàn)元，其中：流動(dòng)資產(chǎn)為127,483.79萬(wàn)元，主要分布在貨幣資金、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等環(huán)節(jié)，分別占公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)的70.83%、9.23%和9.13%。非流動(dòng)資產(chǎn)為68,148.26萬(wàn)元，主要分布在固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)，分別占公司非流動(dòng)資產(chǎn)的65.05%和34.95%。2020年資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2020年流動(dòng)資產(chǎn)-20,728.14長(zhǎng)期投資-334.45固定資產(chǎn)1,246.79無(wú)形及遞延資產(chǎn)0其他資產(chǎn)-11,720.602019-2020年資產(chǎn)構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)總資產(chǎn)195632.05100226834100流動(dòng)資產(chǎn)127483.7965.17148211.9365.34長(zhǎng)期投資3345.411.713679.861.62固定資產(chǎn)44330.9322.6643084.1418.99無(wú)形及遞延資產(chǎn)0000其他資產(chǎn)23817.3312.1735537.9315.67（二）、流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)公司擁有的貨幣資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的70.83%，說(shuō)明公司擁有較強(qiáng)的支付能力和應(yīng)變能力。應(yīng)當(dāng)關(guān)注貨幣資金的去向。從資產(chǎn)構(gòu)成來(lái)看，公司流動(dòng)資產(chǎn)所占比例較高，流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況擁有決定性的作用。2019-2020年流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)流動(dòng)資產(chǎn)127483.79100148211.93100存貨6487.705.0915468.4810.44應(yīng)收賬款11764.219.237303.524.93其他應(yīng)收款11635.419.13373.230.25短期投資0000應(yīng)收票據(jù)0000貨幣資金90293.5170.83118024.5279.63其他流動(dòng)資產(chǎn)7302.965.737042.184.752020年流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2020年存貨-8,980.78應(yīng)收賬款4,460.69其他應(yīng)收款11,262.18短期投資0應(yīng)收票據(jù)0貨幣資金-27,731.01其他流動(dòng)資產(chǎn)260.78（三）、資產(chǎn)增減變化2020年資產(chǎn)總額為195,632.05萬(wàn)元，與2019年的226,834萬(wàn)元相比有較大幅度下降，下降了13.76%。（四）、總資產(chǎn)增減變化原因具體來(lái)說(shuō)，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額增加：固定資產(chǎn)增加1,246.79萬(wàn)元；應(yīng)收賬款增加4,460.69萬(wàn)元；其他應(yīng)收款增加11,262.18萬(wàn)元；其他流動(dòng)資產(chǎn)增加260.78萬(wàn)元；共計(jì)增加17,230.44萬(wàn)元。以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額減少：長(zhǎng)期投資減少334.45萬(wàn)元；其他資產(chǎn)減少11,720.60萬(wàn)元；存貨減少8,980.78萬(wàn)元；貨幣資金減少27,731.01萬(wàn)元；共計(jì)減少48,766.84萬(wàn)元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使資產(chǎn)總額減少31,536.40萬(wàn)元。（五）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化評(píng)判從資產(chǎn)各項(xiàng)構(gòu)成與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來(lái)看，2020年應(yīng)收賬款的占比情況基本合理。其他應(yīng)收款占比過(guò)高。存貨的占比情況基本合理。固定資產(chǎn)投入使用時(shí)間較短。2020年公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)基本屬于合理范圍。（六）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況2020年與2019年相比，2020年存貨占收入的比例下降，應(yīng)收賬款出現(xiàn)過(guò)快增長(zhǎng)，其他應(yīng)收款出現(xiàn)過(guò)快增長(zhǎng)?？偠灾?，流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)超過(guò)了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)，資產(chǎn)的盈利能力水平有所提高，但應(yīng)收賬款增長(zhǎng)速度過(guò)快，公司盈利含有較大的水分。因此與2019年相比，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)并沒(méi)有優(yōu)化。2019-2020年主要資產(chǎn)項(xiàng)目變化情況表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)流動(dòng)資產(chǎn)127483.79-13.99148211.9318.85長(zhǎng)期投資3345.41-9.093679.868.71固定資產(chǎn)44330.932.8943084.148.38存貨6487.70-58.0615468.48-9.38應(yīng)收賬款11764.2161.087303.52-81.64貨幣資金90293.51-23.50118024.52120.81

四、亞太藥業(yè)公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)指一個(gè)公司負(fù)債及權(quán)益的數(shù)量以及比例。具體比例對(duì)應(yīng)資產(chǎn)比例，資本比例，權(quán)益比例。資金結(jié)構(gòu)主要是指在企業(yè)全部資金來(lái)源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。但僅僅關(guān)注權(quán)益資金和負(fù)債資金的比例關(guān)系是不夠的，因?yàn)榧词箼?quán)益資金和負(fù)債資金的結(jié)構(gòu)合理，如果負(fù)債資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，同樣也會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。（一）、負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況亞太藥業(yè)2020年負(fù)債總額為129,591.18萬(wàn)元，資本金為53,655.81萬(wàn)元，所有者權(quán)益為66,040.87萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率為66.24%。在負(fù)債總額中，流動(dòng)負(fù)債為29,151.89萬(wàn)元，占負(fù)債和權(quán)益總額的14.90%；付息負(fù)債合計(jì)占資金來(lái)源總額的51.34%。2019-2020年負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)負(fù)債及權(quán)益總額195632.05100226834100所有者權(quán)益66040.8733.7663305.9827.91流動(dòng)負(fù)債29151.8914.9017337.627.64長(zhǎng)期負(fù)債100439.2951.34146190.4164.45少數(shù)股東權(quán)益0000（二）、流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成情況在流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成中，其他應(yīng)付款占45.50%、其他流動(dòng)負(fù)債占34.18%、應(yīng)付賬款占15.42%，其中其他應(yīng)付款占最大的比例。2020年流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2020年短期借款0應(yīng)付賬款77.81應(yīng)付票據(jù)-284.63其他應(yīng)付款10,383.54應(yīng)交稅金720.70預(yù)收賬款-1,324.11其他流動(dòng)負(fù)債2,240.96（三）、負(fù)債的增減變化亞太藥業(yè)2020年負(fù)債總額為129,591.18萬(wàn)元，與2019年的163,528.02萬(wàn)元相比大幅下降，下降了20.75%。公司負(fù)債規(guī)模大幅度的下降，相應(yīng)的負(fù)債壓力也有大幅度的下降。2019-2020年負(fù)債變化情況表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)負(fù)債總額129591.18-20.75163528.02111.53短期借款000-100應(yīng)付賬款4495.471.764417.66-47.89其他應(yīng)付款13264.13360.472880.59-24.77長(zhǎng)期負(fù)債100439.29-31.30146190.41202.16其他負(fù)債11392.2913.4810039.3610.08（四）、負(fù)債增減變化原因具體來(lái)說(shuō)，使負(fù)債總額增加的項(xiàng)目包括：應(yīng)付賬款增加77.81萬(wàn)元；其他應(yīng)付款增加10,383.54萬(wàn)元；應(yīng)交稅金增加720.70萬(wàn)元；其他流動(dòng)負(fù)債增加2,240.96萬(wàn)元；合計(jì)增加13,423.01萬(wàn)元。使負(fù)債總額減少的項(xiàng)目包括：應(yīng)付票據(jù)減少284.63萬(wàn)元；預(yù)收賬款減少1,324.11萬(wàn)元；長(zhǎng)期負(fù)債減少45,751.12萬(wàn)元；合計(jì)減少47,359.86萬(wàn)元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使負(fù)債總額共減少33,936.85萬(wàn)元。（五）、權(quán)益的增減變化亞太藥業(yè)2020年所有者權(quán)益為66,040.87萬(wàn)元，與2019年的63,305.98萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了4.32%。2019-2020年所有者權(quán)益變化表FALSE2020年2019年數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)所有者權(quán)益66040.874.3263305.98-74.92資本金53655.810.0153650.780資本公積130795.270.06130715.670.02盈余公積6055.9506055.950未分配利潤(rùn)-144867.291.85-147594.79-343.17（六）、權(quán)益變化原因具體來(lái)說(shuō)，使所有者權(quán)益增加的項(xiàng)目包括：資本金增加5.03萬(wàn)元；資本公積增加79.61萬(wàn)元；未分配利潤(rùn)增加2,727.50萬(wàn)元；合計(jì)增加2,812.14萬(wàn)元。使所有者權(quán)益減少的項(xiàng)目包括：合計(jì)減少0萬(wàn)元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使所有者權(quán)益共增長(zhǎng)2,812.14萬(wàn)元。

五、亞太藥業(yè)公司償債能力分析企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(zhǎng)期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無(wú)支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否生存和健康發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要標(biāo)志。償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度，包括償還短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的能力。（一）、支付能力從支付能力來(lái)看，亞太藥業(yè)2020年是擁有現(xiàn)金支付能力。用發(fā)展的眼光來(lái)看，按照公司當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利能力水平，公司償還短期借款的能力較強(qiáng)。（二）、流動(dòng)比率從總體上來(lái)看，亞太藥業(yè)的流動(dòng)比率有上升的趨勢(shì)，這有利于公司的發(fā)展。從變化情況來(lái)看，亞太藥業(yè)2020年流動(dòng)比率為4.3731，與2019年的8.5486相比大幅下降，下降了4.1755。2020年流動(dòng)比率比2019年大幅下降的主要原因是：2020年流動(dòng)資產(chǎn)為127,483.79萬(wàn)元，與2019年的148,211.93萬(wàn)元相比有較大幅度下降，下降了13.99%。2020年流動(dòng)負(fù)債為29,151.89萬(wàn)元，與2019年的17,337.62萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了68.14%。流動(dòng)資產(chǎn)下降而流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)，致使流動(dòng)比率大幅下降。雖然公司當(dāng)期流動(dòng)比率大幅下降，但仍高于行業(yè)較好水平，用當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債沒(méi)有困難，償債能力較好，流動(dòng)比率比較合理。（三）、速動(dòng)比率從總體上來(lái)看，亞太藥業(yè)的速動(dòng)比率有上升的趨勢(shì)，這有利于公司的發(fā)展。其中2020年速動(dòng)比率為4.1505，與2019年的7.6564相比大幅下降，下降了3.5059。2020年速動(dòng)比率比2019年大幅下降的主要原因是：2020年速動(dòng)資產(chǎn)為120,996.09萬(wàn)元，與2019年的132,743.45萬(wàn)元相比有所下降，下降了8.85%。2020年流動(dòng)負(fù)債為29,151.89萬(wàn)元，與2019年的17,337.62萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了68.14%。速動(dòng)資產(chǎn)下降而流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)，致使速動(dòng)比率大幅下降。雖然公司當(dāng)期速動(dòng)比率大幅下降，但仍高于行業(yè)較好水平，用當(dāng)期速動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債沒(méi)有困難，償債能力較好，速動(dòng)比率比較合理。（四）、短期償債能力變化情況公司償債能力下降，償債壓力上升。（五）、短期付息能力從短期的角度來(lái)看，亞太藥業(yè)支付利息的能力較強(qiáng)。2018-2020年償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年流動(dòng)比率4.378.554.31速動(dòng)比率4.157.663.72利息保障倍數(shù)1.48-38.1321.90資產(chǎn)負(fù)債率0.660.720.23流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.370.522.10（六）、長(zhǎng)期付息能力從盈利的角度來(lái)看，公司盈利對(duì)利息的保障倍數(shù)為1.4822倍。公司盈利能力對(duì)利息支付的保障程度稍低。（七）、負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行性本公司無(wú)付息負(fù)債，沒(méi)有負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

六、亞太藥業(yè)公司盈利能力分析盈利能力就是公司賺取利潤(rùn)的能力。一般來(lái)說(shuō)，公司的盈利能力是指正常的營(yíng)業(yè)狀況。非正常的營(yíng)業(yè)狀況也會(huì)給公司帶來(lái)收益或損失，但這只是特殊情況下的個(gè)別情況，不能說(shuō)明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除以下因素：證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I(yíng)業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)制度變更帶來(lái)的累計(jì)影響等。反映公司盈利能力的指標(biāo)很多，通常使用的主要有主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)利潤(rùn)率益率等。（一）、盈利能力基本情況盈利能力是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。亞太藥業(yè)2020年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為9.92%，資產(chǎn)報(bào)酬率為4.13%，凈資產(chǎn)收益率為4.22%，成本費(fèi)用利潤(rùn)率為2.86%。公司實(shí)際投入到自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為187,257.04萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的收益率是2.73%，對(duì)外投資的收益率是9.35%。2018-2020年盈利能力指標(biāo)表（%）項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率9.92-270.7518.43營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率9.92-270.7518.43成本費(fèi)用利潤(rùn)率2.86-102.2818資產(chǎn)報(bào)酬率4.13-67.2915.35凈資產(chǎn)收益率4.22-121.7116.59經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)利潤(rùn)率2.73-93.298.82對(duì)外投資收益率9.35-100100（二）、內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力亞太藥業(yè)2020年經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)利潤(rùn)率為2.73%，與2019年的-93.29%相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了96.02個(gè)百分比。（三）、對(duì)外投資盈利能力沒(méi)有對(duì)外投資或投資收益為零。（四）、內(nèi)外部盈利能力比較從公司內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況的角度出發(fā)，對(duì)外投資的收益率大于內(nèi)部資產(chǎn)收益率，內(nèi)部經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)收益率又大于公司實(shí)際貸款利率，說(shuō)明對(duì)外投資的盈利能力是令人滿意的，公司的盈利能力較強(qiáng)。（五）、凈資產(chǎn)收益率變化情況2020年凈資產(chǎn)收益率為4.22%，與2019年的-121.71%相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了125.93個(gè)百分比。（六）、凈資產(chǎn)收益率變化原因2020年凈資產(chǎn)收益率比2019年提高的主要原因是：2020年凈利潤(rùn)為2,727.50萬(wàn)元，與2019年的負(fù)192,125.26萬(wàn)元相比成倍增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了1.01倍。2020年平均所有者權(quán)益為64,673.43萬(wàn)元，與2019年的157,860.71萬(wàn)元相比大幅下降，下降了59.03%。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了而平均所有者權(quán)益下降了，致使凈資產(chǎn)收益率提高。（七）、資產(chǎn)報(bào)酬率變化情況2020年資產(chǎn)報(bào)酬率為4.13%，與2019年的-67.29%相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了71.42個(gè)百分比。（八）、資產(chǎn)報(bào)酬率變化原因2020年資產(chǎn)報(bào)酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息稅前利潤(rùn)為8,728.87萬(wàn)元，與2019年的負(fù)187,245.47萬(wàn)元相比成倍增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了1.05倍。2020年平均總資產(chǎn)為211,233.03萬(wàn)元，與2019年的278,278.36萬(wàn)元相比大幅下降，下降了24.09%。息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)了而平均總資產(chǎn)下降了，致使資產(chǎn)報(bào)酬率提高。（九）、成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化情況2020年成本費(fèi)用利潤(rùn)率為2.86%，與2019年的-102.28%相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了105.14個(gè)百分比。2020年期間費(fèi)用經(jīng)濟(jì)效益為8.38%，與2019年的-534.91%相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了543.29個(gè)百分比。（十）、成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化原因2020年成本費(fèi)用利潤(rùn)率比2019年提高的主要原因是：2020年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為2,839.81萬(wàn)元，與2019年的負(fù)192,156.47萬(wàn)元相比成倍增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了1.01倍。2020年成本費(fèi)用總額為99,313.53萬(wàn)元，與2019年的187,881.01萬(wàn)元相比大幅下降，下降了47.14%。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)了而成本費(fèi)用總額下降了，致使成本費(fèi)用利潤(rùn)率提高。

七、亞太藥業(yè)公司營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力指的是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)行能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤(rùn)的能力。企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)分析比率有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。這些比率揭示了企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)的情況，反映了企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)資源管理、運(yùn)用的效率高低。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，流動(dòng)性越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的速度就越快。（一）、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)亞太藥業(yè)2020年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為61.4232天，2019年為39.0784天，2020年比2019年增長(zhǎng)22.3448天。（二）、存貨周轉(zhuǎn)變化原因2020年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長(zhǎng)的主要原因是：2020年平均存貨為10,978.09萬(wàn)元，與2019年的16,269.25萬(wàn)元相比大幅下降，下降了32.52%。2020年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為65,414.73萬(wàn)元，與2019年的151,957.85萬(wàn)元相比大幅下降，下降了56.95%。平均存貨下降速度慢于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的下降速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增長(zhǎng)。公司存貨水平有所下降，周轉(zhuǎn)速度放慢。（三）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)亞太藥業(yè)2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為67.7703天，2019年為121.124天，2020年比2019年縮短53.3537天。（四）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年縮短的主要原因是：2020年平均應(yīng)收賬款為9,533.87萬(wàn)元，與2019年的23,537.58萬(wàn)元相比大幅下降，下降了59.5%。2020年?duì)I業(yè)收入為51,488.53萬(wàn)元，與2019年的70,929.11萬(wàn)元相比大幅下降，下降了27.41%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度在加快，但盈利能力水平卻在下降。（五）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)亞太藥業(yè)2020年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為24.9348天，2019年為15.4868天，2020年比2019年增長(zhǎng)9.448天。（六）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因2020年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長(zhǎng)的主要原因是：2020年平均應(yīng)付賬款為4,456.56萬(wàn)元，與2019年的6,447.52萬(wàn)元相比大幅下降，下降了30.88%。2020年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為65,414.73萬(wàn)元，與2019年的151,957.85萬(wàn)元相比大幅下降，下降了56.95%。（七）、現(xiàn)金周期亞太藥業(yè)2020年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為740.4018天，2019年為441.2024天，2020年比2019年增長(zhǎng)299.1994天。（八）、營(yíng)業(yè)周期亞太藥業(yè)2020年?duì)I業(yè)周期為129.19天，2019年為160.2天，2020年比2019年縮短31.01天。2018-2020年?duì)I運(yùn)能力指標(biāo)表（天）項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)61.4239.0828.87應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)24.9315.4914.34應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)67.77121.1255.42營(yíng)業(yè)周期129.19160.2084.29（九）、營(yíng)業(yè)周期結(jié)論從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者的資金占用情況及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來(lái)看，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金占用公司較大幅度的降低了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金占用，營(yíng)運(yùn)能力有明顯的提高。（十）、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)亞太藥業(yè)2020年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為979.8749天，2019年為702.2199天，2020年比2019年增長(zhǎng)277.655天。（十一）、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2020年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長(zhǎng)的主要原因是：2020年平均流動(dòng)資產(chǎn)為137,847.86萬(wàn)元，與2019年的136,459.82萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了1.02%。2020年?duì)I業(yè)收入為51,488.53萬(wàn)元，與2019年的70,929.11萬(wàn)元相比大幅下降，下降了27.41%。平均流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)了而營(yíng)業(yè)收入下降了，致使流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增長(zhǎng)。（十二）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)亞太藥業(yè)2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為1501.5245天，2019年為1432.0157天，2020年比2019年增長(zhǎng)69.5088天。公司收縮市場(chǎng)戰(zhàn)線，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)萎縮，營(yíng)業(yè)收入有較大幅度的下降，致使公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的下降。2018-2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表（天）項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)1501.521432.02459.45固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)310.69213.1355.39流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)979.87702.22173.77現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)740.40441.2074.48（十三）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2020年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長(zhǎng)的主要原因是：2020年平均總資產(chǎn)為211,233.03萬(wàn)元，與2019年的278,278.36萬(wàn)元相比大幅下降，下降了24.09%。2020年?duì)I業(yè)收入凈額為51,488.53萬(wàn)元，與2019年的70,929.11萬(wàn)元相比大幅下降，下降了27.41%。（十四）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)亞太藥業(yè)2020年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為310.6897天，2019年為213.1342天，2020年比2019年增長(zhǎng)97.5555天。（十五）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2020年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長(zhǎng)的主要原因是：2020年平均固定資產(chǎn)凈額為43,707.53萬(wàn)元，與2019年的41,417.59萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了5.53%。2020年?duì)I業(yè)收入為51,488.53萬(wàn)元，與2019年的70,929.11萬(wàn)元相比大幅下降，下降了27.41%。

八、亞太藥業(yè)公司發(fā)展能力分析企業(yè)的發(fā)展能力，也稱企業(yè)的成長(zhǎng)性，它是企業(yè)通過(guò)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。企業(yè)發(fā)展能力衡量的核心是企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)率。企業(yè)能否健康發(fā)展取決于多種因素，包括外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境、企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)及資源條件等。企業(yè)可動(dòng)用的資金總額是企業(yè)當(dāng)期實(shí)際現(xiàn)金收入和企業(yè)實(shí)際支出之差，即企業(yè)可動(dòng)用資金總額等于企業(yè)各項(xiàng)利潤(rùn)加折舊費(fèi)、加固定資產(chǎn)盤虧、減未發(fā)生壞帳、減企業(yè)未收到現(xiàn)金的收入（如固定資產(chǎn)盤盈）。企業(yè)期末自我發(fā)展能力也就是企業(yè)可動(dòng)用資金總額，減去本期新增加的流動(dòng)資金需求及上繳所得稅和年終分紅。企業(yè)可動(dòng)用的資金總額，因而同時(shí)也是企業(yè)擁有的真正現(xiàn)金支付能力，是企業(yè)現(xiàn)金支付能力的累計(jì)結(jié)存額。（一）、可動(dòng)用資金總額亞太藥業(yè)2020年新創(chuàng)造的可動(dòng)用資金總額為2,727.50萬(wàn)元。說(shuō)明在沒(méi)有外部資金來(lái)源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過(guò)這一數(shù)額，則不會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過(guò)這一數(shù)額時(shí)，在沒(méi)有其它外部資金來(lái)源的情況下，必然會(huì)占用生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金，從中消耗一部分營(yíng)運(yùn)資本，引起經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金緊張。（二）、挖潛發(fā)展能力從企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來(lái)看，現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.3735，如果能夠讓公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則可以縮短流動(dòng)資產(chǎn)占用天數(shù)115.69天，由此可以節(jié)約16,275.58萬(wàn)元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。

九、亞太藥業(yè)公司經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)，從財(cái)務(wù)角度來(lái)看，是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括投資、融資、生產(chǎn)、采購(gòu)、銷售、資金支付和結(jié)算等環(huán)節(jié)，其資金占用和資金來(lái)源之間的相互協(xié)調(diào)。這種協(xié)調(diào)，從資金的角度來(lái)看，是企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的資金占用和資金來(lái)源要在時(shí)間上和數(shù)量上相互協(xié)調(diào)。這種協(xié)調(diào)。不但要求在某一時(shí)點(diǎn)上保持靜態(tài)的協(xié)調(diào)，而且要求在某一期間保持動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)。如果不協(xié)調(diào)，在日常工作中就會(huì)表現(xiàn)為資金緊張。（一）、投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)情況從長(zhǎng)期投資和融資的角度出發(fā)，亞太藥業(yè)長(zhǎng)期投、融資活動(dòng)能給企業(yè)帶來(lái)98,331.90萬(wàn)元的營(yíng)運(yùn)資本，投融資活動(dòng)是協(xié)調(diào)的。2019-2020年?duì)I運(yùn)資本增減變化表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)營(yíng)運(yùn)資本98331.90-24.87130874.3136.64所有者權(quán)益66040.874.3263305.98-74.92少數(shù)股東權(quán)益000-100長(zhǎng)期負(fù)債100439.29-31.30146190.41202.16固定資產(chǎn)44330.932.8943084.148.38長(zhǎng)期投資3345.41-9.093679.868.71其它長(zhǎng)期資產(chǎn)000-100（二）、營(yíng)運(yùn)資本變化情況亞太藥業(yè)2020年?duì)I運(yùn)資本為98,331.90萬(wàn)元，與2019年的130,874.31萬(wàn)元相比，下降了32,542.41萬(wàn)元。營(yíng)運(yùn)資本有所下降，固定資產(chǎn)投資卻有所增長(zhǎng)，盡管影響經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的正常開展，但引起了現(xiàn)金支付能力的下降，建議提高營(yíng)運(yùn)資本的充足性。（三）、經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力從亞太藥業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)正常開展，需要企業(yè)提供8,038.39萬(wàn)元的流動(dòng)資金。公司投融資活動(dòng)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供了充足的資金保證，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)的。（四）、營(yíng)運(yùn)資金需求的變化2020年?duì)I運(yùn)資金需求為8,038.39萬(wàn)元，與2019年的13,134.42萬(wàn)元相比大幅下降，下降了38.8%。營(yíng)運(yùn)資金占用下降，銷售收入也下降，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)管理效率下降，經(jīng)營(yíng)形勢(shì)惡化，應(yīng)該關(guān)注營(yíng)運(yùn)資金的占用的情況，防止經(jīng)營(yíng)形勢(shì)進(jìn)一步惡化。（五）、現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來(lái)看，企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的開展，需要8,038.39萬(wàn)元的營(yíng)運(yùn)資金，而企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本為98,331.90萬(wàn)元，營(yíng)運(yùn)資本能夠滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)資金的需求，企業(yè)擁有支付能力，當(dāng)期現(xiàn)金支付能力為90,293.51萬(wàn)元。（六）、整體協(xié)調(diào)情況從兩期得數(shù)據(jù)來(lái)看，企業(yè)資金狀況協(xié)調(diào)，各項(xiàng)活動(dòng)都有充足的資金保證。

十、亞太藥業(yè)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析是通過(guò)分析企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、成本費(fèi)用、利潤(rùn)等指標(biāo)測(cè)算出盈虧平衡點(diǎn)、營(yíng)業(yè)安全水平、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)等四個(gè)指標(biāo)，從而分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)。（一）、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)亞太藥業(yè)2020年的主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)成本大于經(jīng)營(yíng)收入，公司處于虧損狀態(tài)，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)很不安全，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。（二）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)公司無(wú)付息負(fù)債，沒(méi)有負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。2019-2020年經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)盈虧平衡點(diǎn)-117301.09-276.95-31118.51-119.90營(yíng)業(yè)安全水平3.28127.861.44840.83經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)4.21404.420.83-58.10財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)3.07215.460.97-7.01

十一、亞太藥業(yè)公司現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析是對(duì)項(xiàng)目籌資、建設(shè)、投產(chǎn)運(yùn)行到關(guān)閉整修的周期內(nèi)，現(xiàn)金流出和流入的全部資金活動(dòng)的分析。進(jìn)行現(xiàn)金流量分析的第一步是按照建設(shè)和生產(chǎn)的規(guī)劃進(jìn)度與資金規(guī)劃，計(jì)算出整個(gè)工程壽命期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量，并按年排列現(xiàn)金流量計(jì)算表。第二步是把各年現(xiàn)金流量按次累計(jì)起來(lái)，繪制出累計(jì)現(xiàn)金流通圖。累計(jì)現(xiàn)金流通圖可直觀、綜合地表達(dá)工程項(xiàng)目的可行度，累計(jì)最大凈現(xiàn)金支出額、投資回收期、總的凈現(xiàn)金流量和凈現(xiàn)值，以及按項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率計(jì)算的累計(jì)凈現(xiàn)值曲線?，F(xiàn)金流量分析對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)具有重要意義。（一）、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析亞太藥業(yè)2020年現(xiàn)金流入總額為55,551.01萬(wàn)元，與2019年的205,286.56萬(wàn)元相比大幅下降，下降了72.94%。公司公司當(dāng)期現(xiàn)金流入的最主要來(lái)源是：通過(guò)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，金額為35,573.79萬(wàn)元，約占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的64.04%。公司銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金能夠滿足經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金支出需求，銷售商品、提供勞務(wù)使企業(yè)的現(xiàn)金增加1,780.67萬(wàn)元。公司通過(guò)收回投資、變賣資產(chǎn)等活動(dòng)所取得的現(xiàn)金也占不小比重，占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的27.23%。說(shuō)明公司正在進(jìn)行投資結(jié)構(gòu)的大調(diào)整，但沒(méi)有對(duì)公司當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)負(fù)面影響。2019-2020年現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額55551.01100205286.56100銷售商品35573.7964.0474370.3736.23稅金返還671.801.21550.350.27收回投資319.280.578250.40取得投資收益138.470.2542.130.02長(zhǎng)期資產(chǎn)處置14805.5926.6548.430.02吸收投資0000吸收借款0000其他流入4042.087.28129450.2863.06（二）、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析亞太藥業(yè)2020年現(xiàn)金流出總額為83,934.62萬(wàn)元，與2019年的141,463.32萬(wàn)元相比有較大幅度下降，下降了40.67%?，F(xiàn)金流出最大的項(xiàng)目是支付的其他現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的73%。2019-2020年現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額83934.62100141463.32100購(gòu)買原材料1910.592.2839093.6427.64工資性支出7384.428.810199.47.21稅金4262.975.087888.135.58資產(chǎn)購(gòu)置0000對(duì)外投資003708.582.62償還債務(wù)76009.051468010.38利潤(rùn)分配1500.841.794437.193.14其他流出61275.87361456.3843.44（三）、現(xiàn)金流動(dòng)的協(xié)調(diào)性評(píng)價(jià)2020年亞太藥業(yè)投資活動(dòng)收回的資金為12,698.03萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的資金為1,780.67萬(wàn)元。2020年亞太藥業(yè)籌資活動(dòng)需要凈支付的資金為42,862.32萬(wàn)元，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)所提供的資金不能滿足融資活動(dòng)對(duì)資金的需求?？偟膩?lái)說(shuō)，當(dāng)期經(jīng)營(yíng)、投資、融資活動(dòng)使企業(yè)的現(xiàn)金凈流量減少。2019-2020年現(xiàn)金流量?jī)纛~變化表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)現(xiàn)金凈流量0000經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量1780.67131.95-5573.67-250.66投資現(xiàn)金凈流量12698.03135.23-36044.7342.11籌資現(xiàn)金凈流量-42862.32-140.65105441.63190.94（四）、現(xiàn)金流動(dòng)的充足性評(píng)價(jià)2018-2020年現(xiàn)金償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率0.06-0.320.13經(jīng)營(yíng)償債能力0.01-0.030.05現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)比率0.01-0.040.03經(jīng)營(yíng)還債期56.41-26.2315.11債務(wù)償還率0.080.100.07折舊影響系數(shù)2.68-0.820.87在公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量中，有268.05%的現(xiàn)金來(lái)自于折舊資金，說(shuō)明折舊對(duì)公司成本和現(xiàn)金流量的影響較大。從公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金流量來(lái)看，公司依靠經(jīng)