十二月證券投資分析證券從業(yè)資格考試期末月底測試卷

十二月證券投資分析證券從業(yè)資格考試期末月底測

試卷

一、單項(xiàng)選擇題(共60題，每題1分)。

1、通過CHA考試的人員，如果擁有在財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資

等領(lǐng)域()以上相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得由國際注冊投資分析師協(xié)會

授予的CHA稱號。

A、1年

B、3年

C、5年

D、10年

【參考答案】：B

【解析】通過CIIA考試的人員，如果擁有在財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理

或投資等領(lǐng)域3年以上相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得由國際注冊投資分析

師協(xié)會授予的CllA稱號。

2、遺傳工程、太陽能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的()o

A、幼稚期

B、成長期

C、成熟期

D、衰退期

【參考答案】：A

【解析】遺傳工程、太陽能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期。

3、下列不屬于0B0S指標(biāo)應(yīng)用法則的是()o

A、當(dāng)0B0S的取值在0附近變化時，市場處于盤整時期

B、當(dāng)0B0S為正數(shù)時，市場處于下跌行情

C、當(dāng)OBOS達(dá)到一定正數(shù)值時，大勢處于超買階段，可擇機(jī)賣出

D、當(dāng)OBOS達(dá)到一定負(fù)數(shù)時，大勢超賣，可伺機(jī)買進(jìn)

【參考答案】：B

【解析】熟悉乖離率、心理線、能量潮、騰落指數(shù)、漲跌比、超買

超賣等指標(biāo)的基本含義與計(jì)算以及應(yīng)用法則。見教材第六章第三節(jié)，

P319?320。

4、采用無套利均衡分析技術(shù)的要點(diǎn)是()o

A、舍去稅收、企業(yè)破產(chǎn)成本等一系列現(xiàn)實(shí)的復(fù)雜因素

B、動態(tài)復(fù)制

C、靜態(tài)復(fù)制

D、復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性完全相同

【參考答案】：D

5、西方投資非?？粗?)移動平均線，并以此作為長期投資的依

據(jù)。

A、100天

B、150天

C、200天

D、250天

【參考答案】：C

6、公司的資產(chǎn)凈利率是()o

A、7.99%

B、11.75%

C、9.99%

D、19.28%

【參考答案】：A

7、股改產(chǎn)生的受限股中，首次公開發(fā)行前股東持有股份超過5%的

股份在股改結(jié)束12個月后解禁流通量為()，24個月流通量不超過

(),在其之后，成為全部可上市流通股。

A、1%,5%

B,1%,10%

C、10%,20%

D、5%,10%

【參考答案】：D

8、勞動力人口是指年齡在()具有勞動能力的人的全體。

A、15歲以上

B、16歲以上

C、18歲以上

D、以上都不正確

【參考答案】：B

9、基本分析的重點(diǎn)是()o

A、宏觀經(jīng)濟(jì)分析

B、公司分析

C、區(qū)域分析

D、行業(yè)分析

【參考答案】：B

10、在下列()中，組合管理者會選擇消極保守型的態(tài)度，只求獲

得市場平均的收益率水平。

A、無效市場

B、弱勢有效市場

C、半強(qiáng)勢有效市場

D、強(qiáng)勢有效市場

【參考答案】：D

在強(qiáng)勢市場中，證券價格充分反映了所有信息，任何專業(yè)投資者試

圖采取積極進(jìn)取的行動都是徒勞的，管理者只得采取消極的態(tài)度，只求

得市場平均的收益水平。

11、學(xué)術(shù)分析流派的投資目標(biāo)是O0

A、投資收益最大化

B、投資風(fēng)險(xiǎn)最小化

C、按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對象

D、以上都不正確

【參考答案】：C

【解析】現(xiàn)代投資理論興起之后，學(xué)術(shù)分析流派以“效率市場論”

為哲學(xué)基礎(chǔ)，認(rèn)為在有效率的市場中，投資者不可能通過任何手段和策

略獲得超出投資對象風(fēng)險(xiǎn)水平的超額收益，投資的目標(biāo)只能是“按照投

資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對象”。

12、()是上市公司建立健全公司法人治理機(jī)制的關(guān)鍵。

A、規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)

B、建立有效的股東大會制度

C、董事會權(quán)力的合理界定與約束

D、完善的獨(dú)立董事制度

【參考答案】：B

【解析】股東大會制度是確保股東充分行使權(quán)利的最基礎(chǔ)的制度安

排，能否建立有效的股東大會制度是上市公司建立健全的法人治理結(jié)構(gòu)

的關(guān)鍵。

13、下列()不是影響股票投資價值的內(nèi)部因素。

A、公司凈資產(chǎn)

B、公司盈利水平

C、公司所在行業(yè)的情況

D、股份分割

【參考答案】：C

【解析】C選項(xiàng)中的公司所在行業(yè)的情況是影響股票投資價值的外

部因素。

14、證券市場線表明，在市場均衡條件下，證券(或組合)的收益由

兩部分組成，一部分是無風(fēng)險(xiǎn)收益，另一部分是OO

A、對總風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償

B、對放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償

C、對系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償

D、對非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償

【參考答案】：C

15、下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中屬于分析盈利能力的指標(biāo)是()o

A、主營業(yè)務(wù)收入增長率

B、股息發(fā)放率

C、利息支付倍數(shù)

D、銷售凈利率

【參考答案】：D

16、可以用收益率曲線表示債券的()o

A、有效邊界

B、風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系

C、可行域

D、利率期限結(jié)構(gòu)

【參考答案】：D

17、行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動是()的主要對象之一。

A、微觀經(jīng)濟(jì)分析

B、中觀經(jīng)濟(jì)分析

C、宏觀經(jīng)濟(jì)分析

D、技術(shù)分析

【參考答案】：B

18、()是影響債券定價的內(nèi)部因素。

A、稅收待遇

B、外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)

C、銀行利率

D、市場利率

【參考答案】：A

19、像我國這樣新興的股票市場，股價在很大程度上由()決定。

A、宏觀經(jīng)濟(jì)情況

B、股票自身的供求關(guān)系

C、資本收益率

D、股票的市盈率

【參考答案】：B

20、趨勢線的作用不包括()o

A、對價格今后的變動其約束作用，使價格保持在這條趨勢線的上

方或下方

B、其支撐和壓力的作用

C、預(yù)測股價未來的走勢

D、趨勢線被突破后，說明股價下一步的走勢將要翻轉(zhuǎn)

【參考答案】：C

21、下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中不屬于獲利能力分析的指標(biāo)主要有()o

A、資產(chǎn)收益率

B、銷售凈利率

C、速動比率

D、市盈率

【參考答案】：C

22、MACD指標(biāo)出現(xiàn)頂背離時應(yīng)()。

A、頭入

B、觀望

C、賣出

D、無參考價值

【參考答案】：C

23、某上市公司擬在未來無限時期每年支付每股股利2元，相應(yīng)的

貼現(xiàn)率(必要收益率)為10%,該公司股價18元，則該公司的凈現(xiàn)值為

()元。

A、20

B、18

C、2

D、-2

【參考答案】：A

24、基本分析的理論基礎(chǔ)建立在下列哪個前提條件之上()

A、市場的行為包含一切信息、價格沿趨勢移動、歷史會重復(fù)

B、金融資產(chǎn)的真實(shí)價值等于預(yù)期現(xiàn)金流的現(xiàn)值

C、經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)

D、搏弈論

【參考答案】：B

25、根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型理論，如果甲的風(fēng)險(xiǎn)承受力比乙大，那

么()。

A、甲的最優(yōu)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平比乙的低

B、甲的無差異曲線的彎曲程度比乙的大

C、甲的最優(yōu)證券組合比乙的好

D、甲的最優(yōu)證券組合的期望收益率水平比乙的高

【參考答案】：D

26、反映證券組合期望收益水平的總風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程

式是()O

A、證券特征線方程

B、資本市場線方程

C、證券市場線方程

D、套利定價方程

【參考答案】：B

27、國際清算銀行規(guī)定的作為計(jì)算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為10

天，置信水平通常為()O

A、95%?99.9%

B、95%?99%

C、90%?95%

D、90%?99%

【參考答案】：B

28、用哪一種方法獲得的信息具有較強(qiáng)的針對性和真實(shí)性()

A、網(wǎng)上信息

B、實(shí)地訪查

C、媒體信息

D、歷史資料

【參考答案】：B

29、某投資者5年后有一筆投資收入10萬元，投資的年利率為

10%,用復(fù)利的方法計(jì)算其投資現(xiàn)值，應(yīng)該是()萬元。

A、6.7

B、6.3

C、6.2

D、6.5

【參考答案】：C

30、委比是用來衡量買賣盤相對強(qiáng)弱的指標(biāo)，以下描述正確的是

()O

A、委比值負(fù)值越大，買盤相對比較強(qiáng)勁

B、委比值正值越大，買盤相對比較強(qiáng)勁

C、委比值的絕對值大小決定買盤的強(qiáng)度

D、委比值的正負(fù)決定買賣的強(qiáng)度

【參考答案】：B

31、某債券面值100元，每半年付息一次，利息4元，債券期限為

5年，若一投資者在該債券發(fā)行時以108.53元購得，其實(shí)際的年收益

率是OO

A、5.88%

B、6.09%

C、6.25%

D、6.41%

【參考答案】：B

32、三角形整理形態(tài)主要有三種，下列選項(xiàng)中的()不是其形態(tài)之

O

A、對稱三角形

B、鈍角三角形

C、上升三角形

D、下降三角形

【參考答案】：B

33、從WMS取值方面考慮，當(dāng)他高于()時，處于超賣狀態(tài)，行情

即將見底，應(yīng)當(dāng)考慮買進(jìn)。

A、60

B、70

C、80

D、90

【參考答案】：c

34、中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于()在北京成立。

A、2000年5月

B、2000年7月

C、2001年1月

D、10.2001年8月

【參考答案】：B

35、CHA考試中，國際通用知識考試包括基礎(chǔ)考試和最終資格考

試。其中，基礎(chǔ)知識考試教材采用瑞士協(xié)會所編的教材，其考試課程及

內(nèi)容認(rèn)可有效期限為()o

A、2年

B、3年

C、5年

D、10年

【參考答案】：C

36、()中國證券分析師協(xié)會正式被接受成為ACHA的會員。

A、2001年6月

B、2001年口月

C、2002年6月

D、2002年11月

【參考答案】：B

37、在中國證券業(yè)協(xié)會的積極努力下，ACHA于()認(rèn)可通過中國

證券業(yè)協(xié)會從業(yè)人員資格考試全部五門考試的人員，可免試基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)知

識考試，而直接報(bào)名參加最終考試。

A、2005年2月

B、2005年3月

C、2006年2月

D、2006年3月

【參考答案】：A

38、根據(jù)《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，會員制機(jī)構(gòu)

必須于會計(jì)年度結(jié)束之日起()內(nèi)向注冊地證監(jiān)局提交由具有從事證券、

期貨業(yè)務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告。

A、1個月

B、2個月

C、3個月

D、4個月

【參考答案】：C

39、技術(shù)分析的對象是()o

A、價格

B、成交量

C、市場走勢

D、市場行為

【參考答案】：D

【考點(diǎn)】熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)與理論基礎(chǔ)。見教材第

六章第一節(jié)，P264o

40、關(guān)于證券組合管理方法，下列說法錯誤的是()o

A、根據(jù)管理者對市場效率的不同看法，組合管理方法可分為被動

管理和主動管理

B、被動管理是指長期穩(wěn)定持有模擬市場指數(shù)的證券組合以獲得市

場平均收益的方法

C、主動管理是指經(jīng)常預(yù)測市場行情或?qū)ふ叶▋r錯誤證券，并調(diào)整

證券組合以獲得盡可能高的收益的方法

D、主動管理的管理者采用買入并長期持有的投資策略

【參考答案】：D

【考點(diǎn)】熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見教材第七

章第一節(jié)，P321—322o

41、就我國現(xiàn)實(shí)市場條件來說，更適用于短期的行情預(yù)測的證券投

資分析方法是()O

A、基本分析法

B、證券組合分析法

C、技術(shù)分析法

D、公司分析法

【參考答案】：C

【解析】基本分析法主要適用于周期相對比較長的證券價格預(yù)測以

及相對成熟的證券市場和預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域。就我國現(xiàn)實(shí)市場

條件來說，技術(shù)分析更適用于短期的行情預(yù)測。本題的最佳答案是C選

項(xiàng)。

42、VaR取決于哪兩項(xiàng)重要的參數(shù)？()

A、持有期和置信度

B、標(biāo)準(zhǔn)差和持有期

C、置信度和標(biāo)準(zhǔn)差

D、期望收益率和置信度

【參考答案】：A

43、旗形和楔形是兩個最為著名的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢

往往是OO

A、與原有趨勢相反

B、與原有趨勢相同

C、不能判斷

D、尋找突破方向

【參考答案】：B

【解析】旗形和楔形是兩個最為著名的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的

走勢往往是與原有趨勢相同。

44、中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董

事制度的指導(dǎo)意見》要求上市公司在()之前建立獨(dú)立董事制度。

A、2001年6月30日

B、2001年7月1日

C、2002年6月30日

D、2002年7月1日

【參考答案】：C

【解析】中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)

立董事制度的指導(dǎo)意見》要求上市公司在2002年6月30日之前建立獨(dú)

立董事制度。

45、下列選項(xiàng)中，屬于選擇性貨幣政策工具的是()o

A、法定存款準(zhǔn)備金率

B、公開市場業(yè)務(wù)

C、再貼現(xiàn)政策

D、直接信用控制

【參考答案】：D

【解析】直接信用控制屬于選擇性貨幣政策工具。ABC選項(xiàng)屬于一

般性貨幣政策工具。

46、以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)特征及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投

資分析對象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派稱為OO

A、行為分析流派

B、技術(shù)分析流派

C、基本分析流派

D、學(xué)術(shù)分析流派

【參考答案】：C

【解析】基本分析流派是指以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)特征及上市公司

的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。

47、在經(jīng)濟(jì)周期的某個時期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開始下降，說明經(jīng)

濟(jì)變動處于()階段。

A、繁榮

B、衰退

C、蕭條

D、復(fù)蘇

【參考答案】：B

【解析】在經(jīng)濟(jì)周期的某個時期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開始下降，說

明經(jīng)濟(jì)變動處于衰退階段。

48、只有在()時，財(cái)政赤字才會擴(kuò)大國內(nèi)需求。

A、政府發(fā)行國債時

B、財(cái)政對銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量

C、銀行因?yàn)樨?cái)政的借款而增加貨幣發(fā)行量

D、銀行因?yàn)樨?cái)政的借款而減少貨幣發(fā)行量

【參考答案】：c

【解析】只有在銀行因?yàn)樨?cái)政的借款而增加貨幣發(fā)行量時，財(cái)政赤

字才會擴(kuò)大國內(nèi)需求。

49、對上市公司進(jìn)行流動分析，有利于發(fā)現(xiàn)()o

A、盈利能力是否處于較高水平

B、存貨周轉(zhuǎn)率是否理想

C、其資產(chǎn)使用效率是否合理

D、其是否存在償債風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：D

流動性是指將資產(chǎn)迅速變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。對上市公司進(jìn)行流動分析,

有利于發(fā)現(xiàn)其是否存在償債風(fēng)險(xiǎn)。

50、根據(jù)債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等于其面值,

則其到期收益率()其票面利率。

A、大于

B、小于=二=(二)

C、等于

D、不確定

【參考答案】：C

【解析】根據(jù)債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等于其

面值，則其到期收益率等于其票面利率。

51、套利定價理論的幾個基本假設(shè)不包括()o

A、投資者是追求收益的，同時也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的

B、資本市場沒有摩擦

C、所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響

D、投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機(jī)會，并利用該機(jī)會進(jìn)行

套利

【參考答案】：B

【解析】套利定價理論包括三個基本假設(shè)：投資者是追求收益的，

同時也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的；所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響；

投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機(jī)會，并利用該機(jī)會進(jìn)行套利。資

本市場沒有摩擦是資本資產(chǎn)定價模型的基本假設(shè)之一。

52、生活必需品或是必要的公共服務(wù)屬于()行業(yè)。

A、增長型

B、周期型

C、防守型

D、幼稚型

【參考答案】：C

【解析】掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的變動

關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好。見教材第四章第二節(jié)，P147o

53、下列哪種分析方法是從經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)

等基本原理推導(dǎo)出的：()O

A、技術(shù)分析

B、基本分析

C、市場分析

D、學(xué)術(shù)分析

【參考答案】：B

54、某股上升行情中，KD指標(biāo)的快線傾斜度趨于平緩，出現(xiàn)這種

情況，則股價：OO

A、需要調(diào)整

B、是短期轉(zhuǎn)勢的警告訊號

C、要看慢線的位置

D、不說明問題

【參考答案】：B

55、外盤大于內(nèi)盤，通常股價會()。

A、上漲

B、下跌

C、盤整

D、無法判斷

【參考答案】：A

56、中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于()正式加入亞洲證

券分析師聯(lián)合會。

A、2000年1月

B、2000年口月

C、2001年1月

D、2001年11月

【參考答案】：C

57、某投資者以900元的價格購買了面額為1000元、票面利率為

12%,期限為5年的債券，那么該投資者的當(dāng)前收益率為()o

A、12%

B、13.33%

C、8%

D、11.11%

【參考答案】：B

58、下列哪一項(xiàng)不是技術(shù)分析的假設(shè)：()o

A、市場行為涵蓋一切信息

B、價格沿趨勢移動

C、歷史會重演

D、價格隨機(jī)波動

【參考答案】：D

59、關(guān)于投資組合的各種類型，下列敘述錯誤的是()o

A、避稅型證券組合通常投資于免稅債券

B、收入型證券組合追求基本收益的最大化

C、增長型證券組合以數(shù)量上升為目標(biāo)

D、國際型證券組合投資于海外不同國家，是組合管理的時代潮流

【參考答案】：C

【解析】證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為避稅型、收入型、增

長型、收入和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數(shù)化型等。其中增

長型證券組合以資本升值(即未來價格上漲帶來的價差收益)為目標(biāo)。故

C項(xiàng)說法錯誤。

60、假定證券A的收益率概率分布如下，該證券的方差為萬分之

()O

收益率(給

-2

-1

1

4

概率

0.2

0.3

0.1

0.4

A、4.4

B、5.5

C、6.6

D、7

【參考答案】：C

二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。

1、完全壟斷市場可以分為（）。

A、自然完全壟斷類型

B、政府完全壟斷類型

C、機(jī)構(gòu)完全壟斷類型

D、私人完全壟斷類型

【參考答案】：B,D

2、1964年、1965年和1966年，（）幾乎同時獨(dú)立地提出了著名

的資本資產(chǎn)定價模型。這一模型成為金融學(xué)和投資學(xué)的重要內(nèi)容之一,

是當(dāng)今人們確定股權(quán)資本成本的重要依據(jù)。

A、約翰林特耐

B、威廉夏普

C、簡摩辛

D、?？怂?/p>

【參考答案】：A,B,C

【解析】1964年、1965年和1966年，威廉夏普、約翰林特耐、簡

摩辛幾乎同時獨(dú)立地提出了著名的資本資產(chǎn)定價模型。這一模型成為金

融學(xué)和投資學(xué)的重要內(nèi)容之一，是當(dāng)今人們確定股權(quán)資本成本的重要依

據(jù)。

3、技術(shù)分析的要素包括()o

A、價格

B、成交量

C、時間

D、空間

【參考答案】：A,B,C,D

4、關(guān)于VaR法，以下說法正確的有()o

A、它可以測量不同市場因子、不同金融工具構(gòu)成的復(fù)雜證券組合

和不同業(yè)務(wù)部門的總體市場風(fēng)險(xiǎn)暴露

B、提供了一個統(tǒng)一的方法來測量風(fēng)險(xiǎn)

C、使得不同類型資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)之間具有可比性

D、簡單直觀地描述了投資者在未來某一給定時期內(nèi)所面臨的市場

風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：A,B,C,D

5、下列關(guān)于股指期貨的套期保值交易的說法正確的有()o

A、與股市相關(guān)的避險(xiǎn)工具目前只有股指期貨

B、目的是規(guī)避股票指數(shù)波動導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

C、一般而言，應(yīng)該選擇與股票資產(chǎn)高度相關(guān)的指數(shù)期貨作為對沖

標(biāo)的

D、盡管保值交易是厭惡風(fēng)險(xiǎn)、拒絕投機(jī)的交易行為，但實(shí)質(zhì)上投

資者何時進(jìn)行保值仍具有投機(jī)的屬性

【參考答案】：C,D

【解析】與股市相關(guān)的避險(xiǎn)工具并非只有股指期貨，在發(fā)達(dá)市場中,

還有股指期權(quán)、股票期貨、股票期權(quán)等，故A項(xiàng)說法錯誤。利用股指期

貨套期保值的目的是規(guī)避股票價格波動導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，故B項(xiàng)說法錯誤。

6、國際儲備包括()o

A、外匯儲備

B、黃金儲備

C、特別提款權(quán)

D、在國際貨幣基金組織的儲備頭寸

【參考答案】：A,B,C,D

7、一國的匯率會因該國的()等的變化而波動。

A、國際收支狀況

B、經(jīng)濟(jì)增長率

C、利率

D、通貨彩脹率

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】一國的匯率會因該國的國際收支狀況、通貨膨脹率、利率

和經(jīng)濟(jì)增長率等的變化而波動。

8、關(guān)于支撐線和壓力線，下列說法不正確的是()o

A、支撐線又稱為抵抗線

B、支撐線總是低于壓力線

C、支撐線起阻止股價繼續(xù)上升的作用

D、壓力線起阻止股價下跌上升的作用

【參考答案】：B,C,D

9、下列屬于金融工程技術(shù)在公司理財(cái)方面的應(yīng)用的是()o

A、“垃圾”債券

B、貨幣互換

C、橋式融資

D、回購交易

【參考答案】：A,C

10、基本分析的內(nèi)容主要包括()O

A、宏觀經(jīng)濟(jì)分析

B、行業(yè)分析

C、公司分析

D、行情數(shù)據(jù)分析

E、區(qū)域分析

【參考答案】：A,B,C,E

11、以下情況屬于實(shí)值期權(quán)的有OO

A、對看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場價格高于協(xié)定價格時

B、對看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場價格低于協(xié)定價格時

C、對看跌期權(quán)而言，當(dāng)市場價格高于協(xié)定價格時

D、內(nèi)在價值為正的金融期權(quán)

【參考答案】：A,D

12、下列屬于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告的要

求是OO

A、應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門研究部門或者子公司，建立健全業(yè)務(wù)管理制度

B、對發(fā)布證券研究報(bào)告行為及相關(guān)人員實(shí)行集中統(tǒng)一管理

C、應(yīng)當(dāng)建立證券研究報(bào)告發(fā)布審閱機(jī)制

D、應(yīng)當(dāng)公平對待證券研究報(bào)告的發(fā)布對象

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、

《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、

《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》以

及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P420o

13、屬于資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易的包括()o

A、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和置換

B、資產(chǎn)租賃

C、資金占用

D、合作投資

E、相互持股

【參考答案】：A,D,E

14、對估計(jì)非公開上市公司的價值和上市公司某一公司的價值沒有

太多用處的資產(chǎn)重組評估方法是()O

A、清算價格法

B、重置成本法

C、收益現(xiàn)值法

D、市場價值法

E、區(qū)域分析法

【參考答案】：A,B,C

15、股指期貨理論價格的決定重要取決于()o

A、現(xiàn)貨指數(shù)水平

B、構(gòu)成指數(shù)的成分股股息收益

C、利率水平

D、距離合約到期時間

E、以卜都不對

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】這是由股指期貨定價模型得到的結(jié)論：F=Se(r-q)(T-t),

其中F是指數(shù)期貨價格，S是現(xiàn)貨指數(shù)現(xiàn)值，e是以連續(xù)復(fù)利方法計(jì)算

的資金成本和收益；r-q是無風(fēng)險(xiǎn)利率與紅利率之差；T—t是從t至UT

的時刻。

16、下列屬于技術(shù)分析理論的有：()o

A、隨機(jī)漫步理論

B、切線理論

C、相反理論

D、道-瓊斯理論

E、資產(chǎn)組合理論

【參考答案】：A,B,C

17、下面關(guān)于權(quán)證的說法正確的是()o

A、認(rèn)股權(quán)證的持有人有權(quán)買人標(biāo)的證券，認(rèn)沽權(quán)證的持有人有權(quán)

賣出標(biāo)的證券

B、美式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券，

而歐式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券

C、股本權(quán)證由上市公司發(fā)行，對公司股本具有稀釋作用；備兌權(quán)

證是由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行，不會造成總股本的增加

D、現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時，發(fā)行人僅對標(biāo)的證券的市場價與行權(quán)價

格的差額部分進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，實(shí)物交割權(quán)證行權(quán)時則涉及到標(biāo)的證券的

實(shí)際轉(zhuǎn)移

【參考答案】：A,C,D

18、業(yè)績評估的不足有()o

A、指數(shù)均以資本資產(chǎn)定價模型為基礎(chǔ)，可能導(dǎo)致評價結(jié)果失真

B、指數(shù)中都含有用于測度風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，可能導(dǎo)致基于不同的樣本

選擇所得到的評估結(jié)果不同

C、指數(shù)的計(jì)算均與市場組合發(fā)生直接或間接關(guān)系，可能會導(dǎo)致基

于不同市場指數(shù)所得到的評估結(jié)果不同

D、指數(shù)計(jì)算過于復(fù)雜

【參考答案】:A,B,C

【解析】熟悉證券組合業(yè)績評估原則，熟悉業(yè)績評估應(yīng)注意的事項(xiàng)。

見教材第七章第五節(jié)，P356O

19、費(fèi)納蒂教授對金融工程的定義強(qiáng)調(diào)了()o

A、金融工具的種類多樣性

B、對金融工具的應(yīng)用

C、金融工具的重要性

D、金融工具的復(fù)雜性

【參考答案】：A,B,C

20、屬于寡頭壟斷型產(chǎn)品的是()o

A、鋼鐵

B、汽車

C、紡織

D、國有鐵路

E、服裝

【參考答案】：A,B

【解析】寡頭壟斷的市場結(jié)構(gòu)中，相對少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的

生產(chǎn)中占據(jù)很大市場份額，從而控制了這個行業(yè)的供給的市場結(jié)構(gòu)。資

本密集型的產(chǎn)品，如鋼鐵、汽車等重工業(yè)以及少數(shù)儲量集中的礦產(chǎn)品如

石油等市場多屬于這一類型。

三、不定項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。

1、根據(jù)上海證券交易所公司行業(yè)分類，下面屬于''可選消費(fèi)”行

業(yè)是（）。

A、飲料

B、紙類與林業(yè)產(chǎn)品

C、休閑設(shè)備和用品

D、紡織品、服裝

【參考答案】：C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P141o

2、運(yùn)用演繹法進(jìn)行行業(yè)分析，步驟是（）o

A、接受（拒絕）假設(shè)

B、觀察

C、尋找模式

D、假設(shè)

【參考答案】:A,B,D

【解析】考點(diǎn)：掌握歸納法與演繹法、橫向比較法與縱向比較法的

含義。見教材第四章第四節(jié)，P168o

3、貨幣政策工具的一般性政策工具包括（）o

A、法定存款準(zhǔn)備金率

B、再貼現(xiàn)政策

C、公開市場業(yè)務(wù)

D、直接信用控制

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉貨幣政策的調(diào)控作用以及貨幣政策對證券市場

的影響。見教材第三章第二節(jié)，P101—102o

4、下列關(guān)于回歸模型的說法，正確的是()o

A、一元線性回歸模型是用于分析一個自變量X與一個因變量Y之

間線性關(guān)系的數(shù)學(xué)方程

B、判定系數(shù)r2表明指標(biāo)變量之間的依存程度，r2越大，表明依

存度越大

C、在一元線性回歸分析中，b的t檢驗(yàn)和模型整體的F檢驗(yàn)二者

取其一即可

D、在多元回歸分析中，b的t檢驗(yàn)和模型整體的F檢驗(yàn)是不等價

的

【參考答案】：A,B,C,D

5、下列屬于無套利定價原理的是()o

A、無套利定價原理首先要求套利活動在無風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下進(jìn)行

B、無套利定價的關(guān)鍵技術(shù)是所謂的“復(fù)制”技術(shù)，即用一組證券

來復(fù)制另外一組證券

C、無風(fēng)險(xiǎn)套利活動開始時套利者不需要任何資金的投人，在投資

期間也沒有任何的維持成本

D、如果兩個金融工具的現(xiàn)金流相同，但貼現(xiàn)率不同，也們的市場

價格必定不同

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉衍生產(chǎn)品常用估值方法。見教材第二章第一節(jié),

P30o

6、下列屬于調(diào)查研究法特性的是()o

A、在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運(yùn)用調(diào)查研究法

B、通過抽樣調(diào)查、實(shí)地調(diào)研、深度訪談等形式進(jìn)行

C、可以獲得最新的資料和信息

D、省時、省力并節(jié)省費(fèi)用

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉歷史資料研究法和調(diào)查研究法的含義。見教材

第四章第四節(jié)，p|66o

7、歷史資料的來源有()。

A、政府部門

B、專業(yè)研究機(jī)構(gòu)

C、行業(yè)協(xié)會和其他自律組織

D、書籍報(bào)紙和雜志

E、相關(guān)企業(yè)和公司

【參考答案】：A,B,C,D,E

【解析】歷史資料研究法是通過對已有資料的深入研究，尋找事實(shí)

和一般規(guī)律，A、B、C、D、E都是其中歷史資料的來源。

8、國際注冊投資分析師協(xié)會由()經(jīng)過3年多的策劃，于2000年

6月正式成立。

A、歐洲金融分析師協(xié)會

B、亞洲證券分析師聯(lián)合會

C、巴西投資分析師協(xié)會

D、中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會

【參考答案】：A,B,C

9、公平交易要求()o

A、現(xiàn)金流出的現(xiàn)值正好等于現(xiàn)金流入的現(xiàn)值

B、現(xiàn)金流出的現(xiàn)值大于現(xiàn)金流入的現(xiàn)值

C、該投資行為所產(chǎn)生的現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值等于0

D、該投資行為所產(chǎn)生的現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值大于0

【參考答案】：A,C

【解析】考點(diǎn)：掌握現(xiàn)金流貼現(xiàn)和凈現(xiàn)值的計(jì)算。見教材第二章第

一節(jié)，P28o

10、美國Whitebeck和Kisor用多重回歸分析法發(fā)現(xiàn)的美國股票市

場在1962年6月8日的規(guī)律中建立了市盈率與()的關(guān)系。

A、收益增長率

B、股息支付率

C、市場利率

D、增長率標(biāo)準(zhǔn)差

【參考答案】：A,B,D

11、比率分析大致可分為()O

A、變現(xiàn)能力分析

B、營運(yùn)能力分析

C、盈利能力分析

D、現(xiàn)金流量分析

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：了解財(cái)務(wù)比率的含義、分類以及比率分析的比較基

準(zhǔn)。見教材第五章第三節(jié)，P203o

12、股權(quán)分置改革將對滬、深證券市場產(chǎn)生深刻、積極的影響是

()O

A、市場的資源配置功能和價值發(fā)現(xiàn)功能進(jìn)一步得到優(yōu)化

B、有利于建立和完善上市公司管理層的激勵和約束機(jī)制

C、金融創(chuàng)新進(jìn)一步活躍，上市公司重組并購行為增多

D、將從根本上杜絕大股東違規(guī)行為

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國

證券市場供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P124—1260

13、股指期貨理論價格的決定主要取決于()o

A、現(xiàn)貨指數(shù)水平

B、構(gòu)成指數(shù)的成分股股息收益

C、利率水平

D、距離合約到期的時間

【參考答案】：A,B,C,D

14、下列關(guān)于公司營運(yùn)能力的說法正確的有()o

A、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度慢，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，等于擴(kuò)大資產(chǎn)投

入，增強(qiáng)公司盈利能力

B、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強(qiáng)

C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明應(yīng)收賬款的收回越快

D、計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率的負(fù)債總額包括長期負(fù)債和短期負(fù)債

【參考答案】：B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義，

熟悉財(cái)務(wù)指標(biāo)的評價作用，變動特征與對應(yīng)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間

的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié)，P208—209o

15、國際上一般國家的償債率的警戒線為()，發(fā)展中國家為()o

A、10%

B、15%

C、20%

D、25%

【參考答案】：C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉主權(quán)債務(wù)相關(guān)的分析預(yù)警指標(biāo)。見教材第三章

第一節(jié),P92O

16、完全競爭型市場的特點(diǎn)是()o

A、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動

B、企業(yè)永遠(yuǎn)是價格的接受者

C、生產(chǎn)者可自由進(jìn)入或退出這個市場

D、市場信息對買賣雙方都是暢通的

【參考答案】：A,B,C,D

17、下列資產(chǎn)重組方式中，屬于擴(kuò)張型公司重組的是()o

A、購買資產(chǎn)

B、合資或聯(lián)營組建子公司

C、股權(quán)一資產(chǎn)置換

D、股權(quán)的無償劃撥

【參考答案】：A,B

【解析】考點(diǎn)：熟悉資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易對公司業(yè)績和經(jīng)營的影響。

見教材第五章第四節(jié)，P240—241o

18、證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基

本準(zhǔn)則，主要包括()等內(nèi)容。

A、確定投資目標(biāo)

B、確定投資規(guī)模

C、構(gòu)建投資組合

D、確定投資對象

【參考答案】：A,B,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見教

材第七章第一節(jié)，P323o

19、下列屬于單個證券的風(fēng)險(xiǎn)度量特性的是()o

A、單個證券的風(fēng)險(xiǎn)大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程

度來反映

B、單個證券可能的收益率越分散，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大

C、實(shí)際中我們也可使用歷史數(shù)據(jù)來估計(jì)方差

D、單個證券的風(fēng)險(xiǎn)大小在數(shù)學(xué)上由收益率的方差來度量

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計(jì)算

以及相關(guān)系數(shù)的意義。見教材第七章第二節(jié)，P327。

20、1980年以來的投資理論發(fā)展主要有()o

A、市場微結(jié)構(gòu)理論

B、行為金融理論

C、期權(quán)定價理論

D、有效市場理論

【參考答案】：A,B

【解析】考點(diǎn)：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代

表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P3?12。

四、判斷題(共40題，每題1分)。

1、實(shí)體長于上影線的陽線，表示買方雖受挫折，主力仍在當(dāng)日戰(zhàn)

斗中占上風(fēng)。

【參考答案】：正確

2、當(dāng)前國際分工的形成機(jī)制正在變化，出現(xiàn)了協(xié)議分工，即主要

是跨國公司經(jīng)營的分工和地區(qū)經(jīng)貿(mào)集團(tuán)成員內(nèi)組織的分工。()

【參考答案】：正確

3、如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，就意味著商業(yè)銀行向中央銀行再

融資的成本提高了，整個市場利率上漲，借款人就會減少，起到緊縮信

用的作用，市場貨幣供應(yīng)量減少。()

【參考答案】：正確

【解析】如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，就意味著商業(yè)銀行向中央銀

行再融資的成本提高了，整個市場利率上漲，借款人就會減少，起到緊

縮信用的作用，市場貨幣供應(yīng)量減少。

4、技術(shù)分析是利用某些歷史資料來判斷整個證券市場或個別證券

價格未來變化的方向和程度的各種分析方法的統(tǒng)稱。技術(shù)分析的目的是

預(yù)測證券價格漲跌的趨勢，即解決“應(yīng)該購買何種證券”的問題。()

【參考答案】：錯誤

5、在下跌行情中有壓力線，在上升行隋中有支撐線。()

【參考答案】：正確

【解析】支撐線主要在下跌行情中存在，壓力線主要在上升行情中

存在，但在下跌行情中也有壓力線，在上升行情中也存在支撐線?？忌?/p>

只要真正明白支撐線和壓力線的含義即能理解這一點(diǎn)。本題的說法正確。

6、判定系數(shù)r2表明指標(biāo)變量之間的依存程度，r2越大表明依存

度越小。()

【參考答案】：錯誤

7、在不賣空的情況下，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度

決定。()

【參考答案】：正確

【解析】在不賣空的情況下，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證券間的關(guān)聯(lián)

程度決定。相關(guān)系數(shù)越小，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)越小，特別是在負(fù)相關(guān)的情

況下，可以得到無風(fēng)險(xiǎn)組合。

8、如果區(qū)位內(nèi)上市公司的銷售業(yè)務(wù)符合當(dāng)?shù)卣漠a(chǎn)業(yè)政策，一

般會獲得諸多政策支持，對上市公司的進(jìn)一步發(fā)展有利。()

【參考答案】：正確

9、對產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行分析，實(shí)質(zhì)上就是將某一產(chǎn)業(yè)價值鏈進(jìn)行分解考

察，以分析產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的競爭力和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向。()

【參考答案】：正確

【解析】熟悉產(chǎn)業(yè)價值鏈概念。見教材第四章第二節(jié)，P145O

10、與特雷諾指數(shù)和詹森指數(shù)不同，夏普指數(shù)的計(jì)算使用標(biāo)準(zhǔn)差而

不是6。()

【參考答案】：正確

11、行業(yè)生命周期中的每個階段都會有企業(yè)的進(jìn)退發(fā)生。在成熟期

以前，進(jìn)入的企業(yè)數(shù)量及資本量大于退出量；而進(jìn)入成熟期，則進(jìn)入的

企業(yè)數(shù)量及資本量與退出量有一個均衡的過程；在衰退期，則退出超過

進(jìn)入，行業(yè)規(guī)模逐漸萎縮，轉(zhuǎn)產(chǎn)、倒閉多有發(fā)生。()

【參考答案】：正確

【解析】行業(yè)生命周期中的每個階段都會有企業(yè)的進(jìn)退發(fā)生。在成

熟期以前，進(jìn)入的企業(yè)數(shù)量及資本量大于退出量；而進(jìn)入成熟期，則進(jìn)

入的企業(yè)數(shù)量及資本量與退出量有一個均衡的過程；在衰退期，則退出

超過進(jìn)入，行業(yè)規(guī)模逐漸萎縮，轉(zhuǎn)產(chǎn)、倒閉多有發(fā)生。

12、學(xué)術(shù)分析流派以“對價格與價值間偏離的調(diào)整”來解釋證券價

格波動的原因。()

【參考答案】：錯誤

13、在公司現(xiàn)金流量分析的流動性分析中，現(xiàn)金到期債務(wù)比中的到

期債務(wù)是指本期到期的長期債務(wù)和本期應(yīng)付的應(yīng)付票據(jù)。()

【參考答案】：正確

14、證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

()

【參考答案】：錯誤

［解析】證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地降低非系

統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

15、在當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)生活中沒有真正的完全壟斷型市場，每個行業(yè)都

或多或少地引進(jìn)了競爭。()

【參考答案】：正確

16、證券分析師自律性組織基本上都不以營利為目的，屬于自發(fā)組

織的非營利性團(tuán)體。()

【參考答案】：正確

【解析】【考點(diǎn)】了解證券分析師自律組織的性質(zhì)、會員組成及主

要功能。見教材第九章第三節(jié)，P431o

17、通過最終能力考試，并具有3年以上金融分析、基金管理或其

他投資領(lǐng)域工作經(jīng)驗(yàn)的考生將被授予注冊國際投資分析師(CH)資格。

()

【參考答案】：正確

18、經(jīng)驗(yàn)證明，ADL對于多頭市場的運(yùn)用要比對空頭市場的應(yīng)用效

果好。()

【參考答案】：正確

【解析】這是由ADL指標(biāo)計(jì)算的原理所決定的。

19、十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方

向，無須多加注意。()

【參考答案】：錯誤

【解析】十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失

去方向，但卻是一個值得警惕、隨時可能改變趨勢方向的K線圖形。

20、在當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)生活中沒有真正的完全壟斷型市場，每個行業(yè)都

或多或少地引進(jìn)了競爭。()

【參考答案】：正確

21、p系數(shù)是反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化

的敏感性，是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)。()

【參考答案】：正確

22、無差異曲線是由左上至右下彎曲的曲線，不同無差異曲線上的