基金從業(yè)科目二證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)試題200道5

最新基金從業(yè)科目二證券投資基金基

礎(chǔ)知識(shí)試題200道5

考號(hào)姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共200分）

1、（）是指從事房地產(chǎn)項(xiàng)目收購(gòu)、開(kāi)發(fā)、管理、經(jīng)營(yíng)和銷(xiāo)售的集合投資制度。

A、房地產(chǎn)有限合伙

B、房地產(chǎn)權(quán)益基金

C、房地產(chǎn)投資信托

D、房地產(chǎn)保險(xiǎn)投資

答案為B

【解析】本題考查房地產(chǎn)權(quán)益基金。房地產(chǎn)權(quán)益基金,是指從事房地產(chǎn)項(xiàng)目收購(gòu)、開(kāi)發(fā)、管理、

經(jīng)營(yíng)和銷(xiāo)售的集合投資制度。

2、市場(chǎng)參與者的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣(mài)出總余額不得超過(guò)其可用自有債券總余額（）。

A、50%

B、80%

C、100%

D、200%

答案為D

【解析】本題考查遠(yuǎn)期交易。任何一家市場(chǎng)參與者（基金管理公司運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行遠(yuǎn)期交易的，

為單只基金）的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣(mài)出與買(mǎi)入總余額分別不得超過(guò)該只債券流通量的20%,遠(yuǎn)

期交易賣(mài)出總余額不得超過(guò)其可用自有債券總余額200%,

3、某種附息國(guó)債面額為100元，票面利率為10%,市場(chǎng)利率為8%,期限為2年，每年付息1次，

則該國(guó)債的內(nèi)在價(jià)值為（）元。

A.99.3

B.100

C.99.8

D.103.57

4、主動(dòng)管理股票型基金（）。

A.個(gè)股選擇和權(quán)重不受基金合同等的約束

B.管理目標(biāo)是跟蹤指數(shù)本身，將跟蹤誤差控制在一定范圍

C.管理目標(biāo)是超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，獲取超額阿爾法

D.大類(lèi)資產(chǎn)配置比例不受基金合同等的約束

答案：C

解析：主動(dòng)型投資管理目標(biāo)是超越比較基準(zhǔn)。

5、關(guān)于國(guó)內(nèi)外主流基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的特點(diǎn)，下列說(shuō)法正確的有（）。

I.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)特色集中于基金類(lèi)別細(xì)分，將基金依據(jù)基金合同、投資策略等進(jìn)行

細(xì)化分類(lèi)，注重基礎(chǔ)源數(shù)據(jù)的采集處理，以確保相同分類(lèi)層級(jí)中各基金簡(jiǎn)單收益率的可比性

II.在單因素模型的基礎(chǔ)上，結(jié)合國(guó)內(nèi)基金投資實(shí)踐，開(kāi)發(fā)出多因素模型，精確度量股票型基金

因承擔(dān)債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的超額收益或債券型基金因承擔(dān)股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的超額收益

III.基金評(píng)價(jià)方法體系中充分考慮公募基金相對(duì)收益的特征，測(cè)度每只基金長(zhǎng)期超越自身基準(zhǔn)的

能力，目的是鞭策基金管理人遵照基金契約與投資業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期超額收益

N.在基金評(píng)價(jià)過(guò)程中，為體現(xiàn)最近期數(shù)據(jù)在評(píng)價(jià)過(guò)程中包括最新有效信息的重要性，較近期賦

予較高權(quán)重，綜合考察基金創(chuàng)造超額收益的能力

V.注重考察基金風(fēng)險(xiǎn)管理能力、證券選擇能力和時(shí)機(jī)選擇能力三大投資管理能力的同時(shí)，重點(diǎn)

關(guān)注基金的下行風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻M合向下的風(fēng)險(xiǎn)才是投資者真正擔(dān)心的

A、I、m、v

B、I、II、W

C、II、MV

D、I、H、III、IV、V

答案為D

【解析】本題考查國(guó)內(nèi)外主流基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的特點(diǎn)。I、n、in、w、v的表述都正確。

6、關(guān)于存托憑證，以下說(shuō)法不正確的是（）。

A、全球存托憑證的發(fā)行地在發(fā)行公司所在國(guó)家

B、無(wú)擔(dān)保的存托憑證不通過(guò)基礎(chǔ)證券發(fā)行公司自行向投資者發(fā)行憑證

C、存托憑證的級(jí)別越高，對(duì)證券公司的要求越高

D、存托憑證起源于20世紀(jì)20年代的美國(guó)證券市場(chǎng)

答案為A

【解析】本題考查存托憑證。全球存托憑證的發(fā)行地既不在美國(guó)，也不在發(fā)行公司所在國(guó)家。

7、關(guān)于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.在進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置時(shí)，需要再次估計(jì)投資者偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受能力或投資目標(biāo)是否發(fā)生了變化

B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是根據(jù)對(duì)短期資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件的預(yù)測(cè)，積極、主動(dòng)地對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)

行動(dòng)態(tài)調(diào)整

C.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)以追求長(zhǎng)期回報(bào)為目標(biāo)的資產(chǎn)配置

D.在進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置時(shí)，需要考慮資產(chǎn)配置是否能夠達(dá)到預(yù)期收益和投資目標(biāo)

答案：A

8、債券市場(chǎng)價(jià)格越（）債券面值，期限越（），則當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。

A.偏離；短

B.接近；長(zhǎng)

C.偏離；長(zhǎng)

D.接近；短

答案：B

解析：債券當(dāng)期收益率與到期收益率兩者之間關(guān)系如下：①債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限

越長(zhǎng)，則當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。②債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期

收益率就越偏離到期收益率。但是不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變

動(dòng)總是預(yù)示著到期收益率的同向變動(dòng)。

9、當(dāng)貨幣市場(chǎng)基金前10名份額持有人的持有份額合計(jì)超過(guò)基金總份額的50%時(shí)，貨幣市場(chǎng)基金

投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)（）天，平均剩余存續(xù)期不得超過(guò)（）天。

A、60,120

B、90,180

C、60,180

D、120,240

答案為A

【解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。當(dāng)貨幣市場(chǎng)基金前10名份額持有人的持有份額合

計(jì)超過(guò)基金總份額的50%時(shí)，貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)60天，平均剩余

存續(xù)期不得超過(guò)120天；投資組合中現(xiàn)金、國(guó)債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個(gè)交易

日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得低于30%。

10、以下關(guān)于基金稅收的表述正確的是（）。

A、香港市場(chǎng)投資者（包括單位和個(gè)人）通過(guò)基金互認(rèn)買(mǎi)賣(mài)內(nèi)地基金份額取得的轉(zhuǎn)讓收入，免收

增值稅

B、目前，我國(guó)證券投資基金賣(mài)出股票時(shí)暫不征收印花稅

C、證券投資基金取得的債券差價(jià)收入依照稅法的規(guī)定征收企業(yè)所得稅

D、證券投資基金取得的債券利息收入暫免征收個(gè)人所得稅

答案為A

【解析】本題考查基金自身投資活動(dòng)產(chǎn)生的稅收。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局的規(guī)

定，從2008年9月19日起，基金賣(mài)出股票時(shí)按照1%。的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而

對(duì)買(mǎi)入交易不再征收印花稅，即對(duì)印花稅實(shí)行單向征收。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，對(duì)證券投資基金從證券市

場(chǎng)中取得的收入，包括買(mǎi)賣(mài)股票、債券的差價(jià)收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及

其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，對(duì)基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲(chǔ)蓄

存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)代扣代繳20%的個(gè)

人所得稅。

11、個(gè)人投資者以自然人身份進(jìn)行投資，總體上具有以下（）特征。

I.可投資的資金量較小

II.投資相關(guān)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)較少，專業(yè)投資能力不足

III.常常需要借助基金銷(xiāo)售服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資

W.投資需求受個(gè)人所處生命周期的不同階段和個(gè)人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征

A、I、II、III

B、I、m、iv

C、IKIII,IV

D、i、n、in、iv

答案為D

【解析】本題考查個(gè)人投資者。個(gè)人投資者以自然人身份進(jìn)行投資，總體上具有以下特征：（1）

投資需求受個(gè)人所處生命周期的不同階段和個(gè)人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征；（2）可投

資的資金量較??；（3）風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱；（4）投資相關(guān)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)較少，專業(yè)投資能力不足;

（5）常常需要借助基金銷(xiāo)售服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。

12、擔(dān)任QDII基金境外托管人的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)是在最近（）沒(méi)有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰的機(jī)

構(gòu)。

A、半年

B、三年

C、五年

D、一年

答案為B

【解析】本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。擔(dān)任QDH基金境外托管人的機(jī)構(gòu)應(yīng)符合的條件之

一是,最近3年沒(méi)有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒(méi)有重大事項(xiàng)正在接受司法部門(mén)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案

調(diào)查。

13、基金會(huì)計(jì)則以()為會(huì)計(jì)核算主體。

A.證券投資基金

B.基金管理人

C.基金托管人

D.基金持有人

答案：A

解析：基金會(huì)計(jì)則以證券投資基金為會(huì)計(jì)核算主體

14、下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

A、運(yùn)用戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的前提是基金管理人能夠準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化、發(fā)現(xiàn)單個(gè)證券的投資機(jī)

會(huì)，并且能夠有效實(shí)施動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置投資方案

B、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的有效性是存在爭(zhēng)議的

C、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長(zhǎng)期資產(chǎn)的配比

D、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置重在管理短期的收益和風(fēng)險(xiǎn)

答案為C

【解析】本題考查戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置。從一般意義上講，戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益

目標(biāo)所做的長(zhǎng)期資產(chǎn)的配比。

15、以下關(guān)于上海證券交易所融資融券的標(biāo)的證券為股票的條件錯(cuò)誤的是()

A.股東人數(shù)不少于4000人

B.在過(guò)去3個(gè)月內(nèi)該股票的日均換手率低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的15%,且日均成交金額小于

5000萬(wàn)元

C.融資買(mǎi)入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元,融券賣(mài)出標(biāo)的股票的流

通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元

D.在上海證券交易所上市交易超過(guò)3個(gè)月

答案為B沒(méi)有以下情形

16、監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采取()監(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益。

A.提供自發(fā)性協(xié)助

B.保護(hù)客戶資產(chǎn)

C.對(duì)證券投資基金管理人進(jìn)行實(shí)地檢查

D.以上說(shuō)法都正確

答案：B

解析：監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采取以下監(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益：

①向投資者充分披露有關(guān)信息；

②保護(hù)客戶資產(chǎn)；

③公平、準(zhǔn)確地進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估和定價(jià)；

④證券投資基金的份額贖回。

17、以下屬于證券交收內(nèi)容的是()

A.中國(guó)結(jié)算公司滬、深分公司與客戶之間的證券交收

B.中國(guó)結(jié)算公司滬、深分公司與結(jié)算參與人的證券交收

C.結(jié)算公司與客戶之間的證券交收

D.結(jié)算參與人、客戶、證券公司的證券交收

答案：B

18、2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并,

建立()。

A.泛歐證券交易所

B.紐約-泛歐證券交易所

C.CME集團(tuán)有限公司

D.倫敦國(guó)際金融期權(quán)期貨交易所

答案：A

解析：2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，

建立泛歐證券交易所。

19、基金資產(chǎn)估值是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的()按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資

產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。

A.全部資產(chǎn)

民凈資產(chǎn)

C.全部資產(chǎn)及所有負(fù)債

D.負(fù)債

答案：C；解析基金資產(chǎn)估值是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法

進(jìn)行估算,進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。

20、（）是識(shí)別和預(yù)測(cè)行業(yè)動(dòng)態(tài)變化的重要且有效的途徑。

A.行業(yè)生命周期

B.市場(chǎng)價(jià)格

C.景氣度調(diào)查

D.動(dòng)態(tài)分析

答案：C

解析：景氣度調(diào)查是識(shí)別和預(yù)測(cè)行業(yè)動(dòng)態(tài)變化的重要且有效的途徑。

21、按照償還期限分類(lèi)，債券可分為（）。

A、政府債券、金融債券、公司債券

B、短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券

C、固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、零息債券

D、可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券

答案為B

【解析】本題考查債券的種類(lèi)。按照償還期限分類(lèi)，債券可分為短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券。

22、在權(quán)益資本中，最主要的權(quán)益證券是（）。

A、普通股和優(yōu)先股

B、短期債和長(zhǎng)期債

C、公司股和政府債

D、可轉(zhuǎn)債和權(quán)證

答案為A

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股。

23、下列說(shuō)法中，正確的是（）。

A、有保證的債券融資成本較高

B、無(wú)保證債券發(fā)行成本高于股票

C、無(wú)保證債券不會(huì)稀釋股權(quán)

D、無(wú)保證債券監(jiān)管比股票嚴(yán)

答案為C

【解析】本題考查債券違約時(shí)的受償順序。有保證的債券融資成本低，無(wú)保證債券發(fā)行成本低于

股票，且不會(huì)稀釋股權(quán),監(jiān)管比股票松。

24、以下不屬于短期政府債券的特點(diǎn)的是（）。

A.利息免稅

B.流動(dòng)性強(qiáng)

C.違約風(fēng)險(xiǎn)小

D.益率較高

答案：D

解析：短期政府債券收益率相對(duì)低，所以D項(xiàng)錯(cuò)誤。

25、單個(gè)境外投資者通過(guò)合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過(guò)該公司股份總

數(shù)的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

答案：B

解析：?jiǎn)蝹€(gè)境外投資者通過(guò)合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過(guò)該公司股份

總數(shù)的10%?

26、關(guān)于投資者需求的表述，錯(cuò)誤的是（）.

A、投資者需求由投資目標(biāo)和投資限制構(gòu)成

B、投資限制都是由法律法規(guī)限定的

C、投資限制是指投資者所處的環(huán)境因素給投資者的投資選擇所帶來(lái)的限制

D、投資目標(biāo)取決于風(fēng)險(xiǎn)容忍度和收益要求，兩者相互依賴，缺一不可

答案為B

【解析】本題考查投資者需求。投資些限制可能是投資者自己設(shè)定的，也可能是由法律法規(guī)限定

的。

27、關(guān)于基金估值，以下說(shuō)法正確的是（）。

A.復(fù)核無(wú)誤的基金份額凈值由基金托管人對(duì)外公布

B.開(kāi)放式基金每個(gè)交易日的次日進(jìn)行估值

C.封閉式基金每周進(jìn)行一次估值

D.開(kāi)放式基金每個(gè)交易日進(jìn)行估值

答案為D

28、在金融衍生工具中，遠(yuǎn)期合約的最大功能是（

A、方便交易

B、增加交易量

C、增加收益

D、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

答案為D

【解析】本題考查遠(yuǎn)期合約概述?，F(xiàn)貨交易的最大缺點(diǎn)在于無(wú)法規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。遠(yuǎn)期

合約正是為了滿足這種規(guī)避未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的需要而產(chǎn)生的。

29、投資政策說(shuō)明書(shū)中的投資限制包括（）。

A.期限、流動(dòng)性

B.期限、合規(guī)

C.流動(dòng)性、合規(guī)

D.期限、流動(dòng)性、合規(guī)

答案：D

30、目前我國(guó)交易所上市交易的以下品種，通常不采用市價(jià)估值的是（）。

A.權(quán)證

B.股票

C.企業(yè)債

D.可轉(zhuǎn)債

答案：D

解析：交易所上市的有價(jià)證券（包括股票、權(quán)證等）以其估值日在證券交易所掛牌的市價(jià)進(jìn)行估

值；對(duì)在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤(pán)價(jià)作為估值全價(jià)。

31、（）是指?jìng)l(fā)行人有可能在債券到期日之前回購(gòu)債券的風(fēng)險(xiǎn)。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

D.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

答案：C

解析：提前贖回風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人有可能在債券到期日之前回購(gòu)債券的風(fēng)險(xiǎn)。

32、債券基金指的是基金資產(chǎn)（）以上投資于債券的基金。

A.60%

B.70%

C.80%

D.90%

答案：C

解析：債券基金指的是基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。故選C。

33、可轉(zhuǎn)換債券的基本要素不包括（）。

A、標(biāo)的股票

B、票面利率

C、轉(zhuǎn)換期限

D、轉(zhuǎn)換地點(diǎn)

答案為D

【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換債券?？赊D(zhuǎn)換債券的基本要素包括標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)

換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等。

34、下列選項(xiàng)中，不屬于流動(dòng)資產(chǎn)的是（）。

A、存貨

B、應(yīng)收賬款

C、貨幣資金

D、應(yīng)付票據(jù)

答案為D

【解析】本題考查資產(chǎn)負(fù)債表。流動(dòng)資產(chǎn):貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、存貨、其他流動(dòng)資

產(chǎn)。

35、下列費(fèi)用中，不參與基金的會(huì)計(jì)核算的是

A、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)

B、基金管理費(fèi)

C、基金托管費(fèi)

D、持有人大會(huì)費(fèi)用

答案為A

【解析】本題考查基金費(fèi)用的種類(lèi)?；痄N(xiāo)售過(guò)程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用，主要

包括申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)及基金轉(zhuǎn)換費(fèi),這些費(fèi)用不參與基金的會(huì)計(jì)核算。

36、大宗商品具有（）的特征。

A、同質(zhì)化、可交易

B、異質(zhì)化、可交易

C、同質(zhì)化、不可分

D、異質(zhì)化、不可分

答案為A

【解析】本題考查大宗商品概述。大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征。

37、關(guān)于股票的價(jià)格，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、股票本身是有價(jià)值的

B、股票有價(jià)格是因?yàn)樗硎找娴膬r(jià)值

C、股票交易實(shí)際上是對(duì)未來(lái)收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓買(mǎi)賣(mài)

D、股票價(jià)格是對(duì)未來(lái)收益的評(píng)定

答案為A

【解析】本題考查股票的價(jià)值與價(jià)格。從理論上說(shuō),股票價(jià)格應(yīng)由其價(jià)值決定，但股票本身并沒(méi)有

價(jià)值。

38、（）可以用來(lái)研究?jī)r(jià)格指數(shù)/股票等的波動(dòng)情況。

A、方差

B、分位數(shù)

C、均值

D、中位數(shù)

答案為A

【解析】本題考查隨機(jī)變量與描述性統(tǒng)計(jì)量。方差和標(biāo)準(zhǔn)差除了應(yīng)用于分析投資收益率，還可以

用來(lái)研究?jī)r(jià)格指數(shù)、股指等的波動(dòng)情況。

39、以下關(guān)于UCIT$一號(hào)指令對(duì)UCITS基金投資政策的規(guī)定的表述正確的是（）。

A、基金不可以投資于規(guī)定以外的可轉(zhuǎn)讓證券

B、基金投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價(jià)值的債券的比例不得高于20%

C、基金投資于規(guī)定以外的可轉(zhuǎn)讓證券與可轉(zhuǎn)讓的并可確定價(jià)值的債券，兩者之和的比例不高于

20%

D、基金可獲得為開(kāi)展業(yè)務(wù)所需的動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，基金可以投資于規(guī)定以外的

可轉(zhuǎn)讓證券，不得高于基金資產(chǎn)的10%。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，基金投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價(jià)值的債

券的比例不得高于10%。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，兩者之和不能高于10%。

40、在資本結(jié)構(gòu)中，最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常表示為（）。

A、資產(chǎn)負(fù)債率

B、資產(chǎn)收益率

C、存貨周轉(zhuǎn)率

D、銷(xiāo)售利潤(rùn)率

答案為A

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常用債務(wù)

股權(quán)比率或資產(chǎn)負(fù)債率表示。

41、杜邦分析法的核心是（），側(cè)重分析單一報(bào)告期內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，是對(duì)歷史數(shù)據(jù)、以往業(yè)績(jī)的

評(píng)價(jià)，但不能反映企業(yè)的實(shí)際市場(chǎng)價(jià)值與發(fā)展前景。

A、資產(chǎn)收益率

B、凈資產(chǎn)收益率

C、銷(xiāo)售利潤(rùn)率

D、所有者權(quán)益

答案為B

【解析】本題考查杜邦分析法。杜邦分析法的核心是凈資產(chǎn)收益率，側(cè)重分析單一報(bào)告期內(nèi)企業(yè)

的經(jīng)營(yíng)狀況,是對(duì)歷史數(shù)據(jù)、以往業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)，但不能反映企業(yè)的實(shí)際市場(chǎng)價(jià)值與發(fā)展前景。

42、關(guān)于歐盟ATFMD指令對(duì)私募股權(quán)投資基金管理人豁免注冊(cè)規(guī)定的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、資產(chǎn)規(guī)模未達(dá)到1億歐元的私募股權(quán)投資基金管理人可豁免注冊(cè)

B、資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5億歐元但不使用財(cái)務(wù)杠桿且投資5年內(nèi)無(wú)贖回權(quán)的私募股權(quán)投資基金管理人

可以豁免注冊(cè)

C、豁免的私募股權(quán)投資基金管理人需要在其母國(guó)注冊(cè)

D、豁免的私募股權(quán)投資基金管理人無(wú)需提供所管理的私募基金的投資策略、主要的風(fēng)險(xiǎn)敞口及

風(fēng)險(xiǎn)集中度等信息

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。資產(chǎn)規(guī)模未達(dá)到1億歐元或資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到

5億歐元但不使用財(cái)務(wù)杠桿且投資5年無(wú)贖回權(quán)的私募股權(quán)投資基金管理人可以豁免注冊(cè)。這部

分豁免的私募股權(quán)投資基金管理人雖然不需要“歐盟護(hù)照”，但也需要在母國(guó)注冊(cè)，并提供所管

理的私募基金的投資策略、主要的風(fēng)險(xiǎn)敞口及風(fēng)險(xiǎn)集中度等信息。選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

43、()允許期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。

A.美式期權(quán)

B.歐式期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)

答案：A

解析：美式期權(quán)允許期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。美式期權(quán)的買(mǎi)方既可以在期權(quán)

到期日這一天行使期權(quán)，也可以在期權(quán)到期日之前的任何一個(gè)交易時(shí)段執(zhí)行期權(quán)。

44、()是理想交易與實(shí)際交易收益的差值。

A.執(zhí)行缺口

B.買(mǎi)賣(mài)差價(jià)

C.資本損失

D.資本損益

答案：A

解析：執(zhí)行缺口是理想交易與實(shí)際交易收益的差值

45、假設(shè)證券X的收益率概率分布如下表所示，則證券X的方差為()。

收益率

概率020.40.4A、0.0444%

B、0.0576%

C、0.0397%

D、0.0563%

答案為B

【解析】本題考查隨機(jī)變量與描述性統(tǒng)計(jì)量。該證券的期望收益率為：E(r)=(-1%)X0.2

+1%XO.4+5%X0.4=0.022.方差為：2%)2X0.2+(1%-2.2%)2X0.4+(5%-

2.2%)2X0.4=0.0576%。

46、基金公司投資交易流程包括()。

I.形成投資策略

H.執(zhí)行交易指令

III.績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整

IV.構(gòu)建投資組合

A、I、N

B、I、in、iv

C、IKIII

D、I、H、III、IV

答案為D

【解析】本題考查投資交易流程?；鸸就顿Y交易流程包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)

行交易指令、績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)。

47、關(guān)于債券結(jié)算的交易流通起始日，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是

A、交易流通起始日是指某只債券在銀行間債券市場(chǎng)開(kāi)始交易流通的日期

B、中央政府債券、政策性金融債券可交易且期限在366天以上的，交易流通起始日為該只債券

的債權(quán)債務(wù)登記日后的第五個(gè)工作日

C、中央政府債券、政策性金融債券可交易且期限在366天(含)以下的，交易流通起始日為該

只債券債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日

D、證券公司、企業(yè)短期融資券的交易流通起始日為該債券債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日

答案為B

【解析】本題考查債券結(jié)算的重要日期。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，中央政府債券、政策性金融債券可交易且

期限在366天以上的,交易流通起始日為該只債券的債權(quán)債務(wù)登記日后的第三個(gè)工作日。

48、()是指?jìng)鹘y(tǒng)公開(kāi)市場(chǎng)交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類(lèi)資產(chǎn)和貨幣類(lèi)資產(chǎn)之外的投資類(lèi)型。

A.固定投資

B.傳統(tǒng)投資

C.另類(lèi)投資

D.額外投資

答案：c

解析：另類(lèi)投資是指?jìng)鹘y(tǒng)公開(kāi)市場(chǎng)交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類(lèi)資產(chǎn)和貨幣類(lèi)資產(chǎn)之外的投資類(lèi)

型。

49、上海證券交易所固定收益平臺(tái)的交易時(shí)間為（）。

A、9:15-11:30,13:00-15:30

B、9:30-11:30,13:00-14:00

C、9:30-11:30,13:00-15:00

D、9:30-11:30、13:00-15:30

答案為B

【解析】本題考查固定收益證券綜合電子平臺(tái)。上海證券交易所固定收益平臺(tái)，自2007年7月

25日起開(kāi)始試行。固定收益平臺(tái)的交易時(shí)間為9:30-11:30、13:00-14:00。

50、考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的影響下，現(xiàn)在一定量的貨幣或資金比將來(lái)等量貨幣或資金的價(jià)值（）。

A、不確定

B、低

C、高

D、相等

答案為C

［解析】本題考查貨幣時(shí)間價(jià)值的概念。貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值,

意味著現(xiàn)在一定量的資金比將來(lái)等量的資金具有更高的價(jià)值。

51、關(guān)于券商結(jié)算模式，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、客戶交易結(jié)算資金進(jìn)出只能通過(guò)銀證轉(zhuǎn)賬方式完成

B、交易結(jié)算資金賬戶只能用于證券交易資金交收和支付傭金手續(xù)費(fèi)，不能用于客戶取款

C、證券公司在存管銀行開(kāi)立客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶，用于集中存管客戶交易結(jié)算資金

D、第三方存管中，證券公司為客戶交易結(jié)算資金建立證券資金賬戶，實(shí)現(xiàn)為每個(gè)客戶單獨(dú)立戶

管理

答案為B

【解析】本題考查券商結(jié)算模式。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，交易結(jié)算資金賬戶只能用于客戶取款、證券交易

資金交收和支付傭金手續(xù)費(fèi)等用途。

52、基金的運(yùn)作費(fèi)用不包括（）。

A.審計(jì)費(fèi)用

B.過(guò)戶費(fèi)

C.上市年費(fèi)

D.分紅手續(xù)費(fèi)

答案：B

解析：基金的運(yùn)作費(fèi)用包括：審計(jì)費(fèi)用、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、律師費(fèi)、持有人

大會(huì)費(fèi)、開(kāi)戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。

53、經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織在2005年發(fā)布的《集合投資計(jì)劃治理白皮書(shū)》中提出，投資基金公司

內(nèi)部中，負(fù)責(zé)公司的整體運(yùn)作且向投資者負(fù)責(zé)的部門(mén)通常是（）。

A、股東大會(huì)

B、董事會(huì)

C、監(jiān)事會(huì)

D、會(huì)員大會(huì)

答案為B

【解析】本題考查投資基金監(jiān)管的國(guó)際化發(fā)展概況?！都贤顿Y計(jì)劃治理白皮書(shū)》的投資基金的

內(nèi)部治理部分:投資基金公司內(nèi)部應(yīng)有相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)公司的整體運(yùn)作，向投資者負(fù)責(zé),通常這一部

門(mén)是公司的董事會(huì)。

54、（）是指交易雙方約定在未來(lái)的某一確定的時(shí)間，按約定的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的某種

合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.期權(quán)合約

D.互換合約

答案：A

解析：遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來(lái)的某一確定的時(shí)間，按約定的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量

的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

55、基金與券商簽訂交易單元租用合同，向券商支付的費(fèi)用中不包括（）?

A、擔(dān)保費(fèi)

B、過(guò)戶費(fèi)

C、交易傭金

D、證管費(fèi)

答案為A

【解析】本題考查場(chǎng)內(nèi)證券交易與結(jié)算涉及的費(fèi)用?；鹜ㄟ^(guò)與券商簽訂交易單元租用合同，獲

得投資交易的路徑。基金需要向券商支付交易傭金,還需要支付過(guò)戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)、印花

稅等交易成本。

56、某基金的份額凈值在第一年年初時(shí)為1元，到了年底基金份額凈值達(dá)到2元，但時(shí)隔一年,

在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒(méi)有分紅，則該基金的算術(shù)平均收益率為（）沆

A.10

B.15

C.20

D.25

答案為D

57、以下屬于期貨合約的要素的是（）。

A.交易時(shí)間

B.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制

C.交易單位

D.以上三項(xiàng)均是

答案：D

解析：ABC均是期貨合約的要素。

58、某10年期債券的票面價(jià)值為100元，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為90元，票面利率為10%,每年付息一

次，則其當(dāng)期收益率為（）。

A.10%

B.12%

C.9%

D.11.11%

答案：D

59、假設(shè)A證券的貝塔系數(shù)為1.2,B證券的貝塔系數(shù)為0.9,以下說(shuō)法正確的是（）。

A.A證券對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性較強(qiáng)

B.B證券對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性較強(qiáng)

C.A所獲得的收益較高

D.B所獲得的收益較高

答案：A

解析：貝塔系數(shù)越大，表明對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。

60、根據(jù)UCITS一號(hào)指令的規(guī)定，UCITS基金投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價(jià)值的債券的比例不得高

于基金資產(chǎn)的（）。

A、5%

B、10%

C、20%

D、30%

答案為B

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。根據(jù)UCITS一號(hào)指令的規(guī)定，UCITS基金

投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價(jià)值的債券的比例不得高于基金資產(chǎn)的10%。

61、下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約缺點(diǎn)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、遠(yuǎn)期合約的市場(chǎng)效率偏低

B、遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性比較差

C、遠(yuǎn)期合約違約風(fēng)險(xiǎn)比較高

D、遠(yuǎn)期合約的靈活度比較低

答案為D

【解析】本題考查遠(yuǎn)期合約的概念。遠(yuǎn)期合約與期貨合約相比，遠(yuǎn)期合約相對(duì)而言比較靈活，這正

是遠(yuǎn)期合約最主要的優(yōu)點(diǎn)。

62、有效的投資策略可以使投資的債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來(lái)現(xiàn)金需

求，這種方法稱為（）。

A、豎直配比策略

B、久期配比策略

C、現(xiàn)金配比策略

D、價(jià)格免疫策略

答案為C

【解析】本題考查久期和凸性的應(yīng)用。有效的投資策略可以使投資的債券投資組合，獲得的利息

和收回的本金恰好滿足未來(lái)現(xiàn)金需求,這種方法稱為現(xiàn)金配比策略?，F(xiàn)金配比策略限制性強(qiáng),彈性

很小。

63、關(guān)于UCITS系列指令的說(shuō)法正確的有（）。

I.UC1TS一號(hào)指令未達(dá)到預(yù)期效果

II.UCITS一號(hào)指令最初核準(zhǔn)的投資范圍較為狹窄，開(kāi)放式基金跨境銷(xiāo)售成本高昂

III.UCITS三號(hào)指令僅由管理指令和產(chǎn)品指令構(gòu)成

IV.UCITS四號(hào)指令在基金信息披露、注冊(cè)手續(xù)與基金合并等方面進(jìn)一步簡(jiǎn)化，但尚未允許主從

結(jié)構(gòu)基金跨境運(yùn)營(yíng)

A、I、n、ni、iv

B、1、II

c、in、iv

D、II.HLIV

答案為B

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。第in項(xiàng)錯(cuò)誤,UCITS三號(hào)指令一開(kāi)始由管

理指令、產(chǎn)品指令組成,在2002年,UCITS三號(hào)指令又加入一個(gè)重要的新指令，允許基金組織在滿

足特定的披露要求后投資股權(quán)掛鉤的掉期協(xié)議等衍生金融工具。第N項(xiàng)錯(cuò)誤,UCITS四號(hào)指令在

基金信息披露、注冊(cè)手續(xù)與基金合并等方面進(jìn)一步簡(jiǎn)化,允許主從結(jié)構(gòu)基金跨境運(yùn)營(yíng),敦促各國(guó)監(jiān)

管層開(kāi)放信息平臺(tái)進(jìn)行跨國(guó)協(xié)作。

64、以下關(guān)于定期存款說(shuō)法錯(cuò)誤的是()

A.期限.金額選擇余地大

B.利息收益穩(wěn)定

C.不可以提前支取本金或部分本金

D.流動(dòng)性好

答案：C

解析：銀行定期存款

65、()是指通過(guò)研究金融市場(chǎng)的歷史信息來(lái)預(yù)測(cè)股票價(jià)格的趨勢(shì)。

A.基本面分析

B.技術(shù)分析

C.價(jià)值分析

D.走勢(shì)分析

答案：B

解析：技術(shù)分析是指通過(guò)研究金融市場(chǎng)的歷史信息來(lái)預(yù)測(cè)股票價(jià)格的趨勢(shì)。

66、我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所都采用()。

A.公司制

B.會(huì)員制

C.理事制

D.以上均不正確

答案：B；

解析：我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會(huì)員制。

67、關(guān)于基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的表述錯(cuò)誤的是（

A、對(duì)于貨幣市場(chǎng)基金及債券型基金來(lái)說(shuō)，費(fèi)用情況分析比較重要

B、基金份額變動(dòng)分析是開(kāi)放式基金特有的內(nèi)容

C、通過(guò)分析股票型基金的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，可以披露股票在各行業(yè)的分布情況，進(jìn)而分析基金的

重點(diǎn)投資方向

D、與普通企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的內(nèi)容基本相同

答案為D

【解析】本題考查基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的主要內(nèi)容。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,基金作為一種進(jìn)行證券投資

的資產(chǎn)組合,與普通企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的分析有很大的不同。不同類(lèi)型的基金其分析的方法和

內(nèi)容也不一樣。

68、對(duì)于證券持有人而言，證券發(fā)行人沒(méi)有能力按時(shí)支付利息、到期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)是（）。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)

答案：A

69、下列關(guān)于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)概述的表述錯(cuò)誤的是（

A、可比性原則對(duì)同等風(fēng)險(xiǎn)（同等收益）的基金收益率（風(fēng)險(xiǎn)）進(jìn)行比較

B、規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C、基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)重在評(píng)價(jià)基金投資風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，即基金產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的超額收益的能力

D、正的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的超額收益是被動(dòng)式管理基金為投資者創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的終極體現(xiàn)

答案為D

【解析】本題考查基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)概述。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，正的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的超額收益是主動(dòng)管理型基

金為投資者創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的終極體現(xiàn)。

70、如果一個(gè)隨機(jī)變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則X稱為（）。

A.分布型隨機(jī)變量

B.連續(xù)型隨機(jī)變量

C.中斷型隨機(jī)變量

D.離散型隨機(jī)變量

答案：D

解析：如果一個(gè)隨機(jī)變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則為離散型隨機(jī)變量。

71、過(guò)濾法則又稱百分比穿越法則，是指當(dāng)某個(gè)股票的價(jià)格變化突破實(shí)現(xiàn)設(shè)置的百分比時(shí)，投資

者就交易這種股票，你認(rèn)為以上說(shuō)法（）。

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.有時(shí)正確

D.有時(shí)錯(cuò)誤

答案為A

72、某投資人贖回某基金1萬(wàn)份基金份額,持有時(shí)間為8個(gè)月，對(duì)應(yīng)的贖回費(fèi)率為0.5%,假設(shè)贖

回當(dāng)日基金份額凈值是1.0500元，則其可得到的贖回金額為（）。

A.10000

B.11447.5

C.14825.5

D.10447.5

答案:D；解析10000*1.0500*（1-0.5%）=10447.5

73、根據(jù)UCITS三號(hào)指令，管理公司在滿足（）等條件的情況下可以將管理公司的義務(wù)委托給第

三方。

I.監(jiān)管機(jī)構(gòu)得到適時(shí)通知

II.管理公司承擔(dān)最終責(zé)任

IH.監(jiān)管不受妨礙

W.投資人的最大利益不受影響

A、I、III、IV

B、I、II、III、IV

C、II、III、IV

D、I、II

答案為B

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。根據(jù)UCITS三號(hào)指令，管理公司在滿足若

干條件的情況下可以將管理公司的義務(wù)委托給第三方。這些條件主要包括：（1）監(jiān)管機(jī)構(gòu)得到適

時(shí)通知；（2）管理公司承擔(dān)最終責(zé)任；（3）監(jiān)管不受妨礙；（4）投資人的最大利益不受影響。

74、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)是（）。

A、QFII

B、QDII

C、RQF11

D、RQDII

答案為B

【解析】本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外

證券投資的機(jī)構(gòu)是合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）。

75、下列有關(guān)債券種類(lèi)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）?

A、按償還期限分類(lèi)，債券可分為短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券

B、按發(fā)行主體分類(lèi)，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等

C、按付息方式分類(lèi)，債券可分為息票債券、貼現(xiàn)債券和永續(xù)債券

D、按債券計(jì)息方式分類(lèi)，債券可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、零息債券

答案為C

【解析】本題考查債券的種類(lèi)。按付息方式分類(lèi),債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券。

76、在剩余財(cái)產(chǎn)的清算和股利分配時(shí)，（）的索取權(quán)排在最后。

A、非累計(jì)優(yōu)先股

B、累計(jì)優(yōu)先股

C、普通股

D、資本性債券

答案為C

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。公司解散或破產(chǎn)清算時(shí).，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清

償順序?yàn)槿缦?債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。

77、關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理措施下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是

A、關(guān)注投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益

B、及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤

C、密切關(guān)注行業(yè)周期性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素，構(gòu)建股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D、密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢(shì)，重大經(jīng)濟(jì)政策動(dòng)向、重大市場(chǎng)行為，評(píng)估宏觀因素變化可能

帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

答案為B

【解析】本題考查市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。選項(xiàng)B屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。

78、下列關(guān)于優(yōu)先股和普通股的說(shuō)法錯(cuò)誤的是

A.優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、同定的，它不因公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞而有所變動(dòng)

B.優(yōu)先股和普通股一樣代表對(duì)公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)

先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤(rùn)的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時(shí)先于普通股獲得

剩余財(cái)產(chǎn)

C.普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股

東的基本權(quán)利和義務(wù)

D.權(quán)益資本是通過(guò)發(fā)行債券或置換所有權(quán)籌集的資本,權(quán)益資本在正常經(jīng)營(yíng)隋況下不會(huì)償還給投

資人，兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股

答案為D

79、下列不屬于可轉(zhuǎn)債特點(diǎn)的是（）。

A、債權(quán)性

B、股權(quán)性

C、固定性

D、可轉(zhuǎn)換性

答案為C

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理?？赊D(zhuǎn)債具有債權(quán)性、股權(quán)性、可轉(zhuǎn)換性三個(gè)特點(diǎn)。

80、關(guān)于看漲期權(quán)交易雙方的潛在盈虧，下列說(shuō)法正確的是（）。

A、買(mǎi)方的潛在盈利是無(wú)限的，賣(mài)方的潛在盈利是有限的

B、買(mǎi)方的潛在虧損是無(wú)限的，賣(mài)方的潛在虧損是有限的

C、雙方的潛在盈利和虧損都是無(wú)限的

D、雙方的潛在盈利和虧損都是有限的

答案為A

【解析】本題考查期權(quán)合約的價(jià)值。看漲期權(quán)買(mǎi)方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權(quán)價(jià)格,

而盈利可能是無(wú)限大的。相反,看漲期權(quán)賣(mài)方的盈利是有限的,其最大盈利為期權(quán)價(jià)格,而虧損可

能是無(wú)限大的。

81、近年來(lái)，一種新的顯性成本也開(kāi)始出現(xiàn)，就是交易技術(shù)供應(yīng)商的收費(fèi)。有能力實(shí)現(xiàn)按交易業(yè)

務(wù)流量收費(fèi)的技術(shù)供應(yīng)商包括()的供應(yīng)商。

I.后臺(tái)設(shè)置管理系統(tǒng)

n.后臺(tái)結(jié)算系統(tǒng)

m.交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)

iv.前臺(tái)交易系統(tǒng)

A、1【、m、iv

B、I、in、iv

c、i、IKiv

D、I、IV

答案為A

【解析】本題考查顯性成本。近年來(lái),一種新的顯性成本也開(kāi)始出現(xiàn),就是交易技術(shù)供應(yīng)商的收費(fèi)。

有能力實(shí)現(xiàn)按交易業(yè)務(wù)流量收費(fèi)的技術(shù)供應(yīng)商包括前臺(tái)交易系統(tǒng)、后臺(tái)結(jié)算系統(tǒng)以及交易網(wǎng)絡(luò)系

統(tǒng)的供應(yīng)商。

82、()衡量的是市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，債券價(jià)格變動(dòng)的百分比。

A.凸性

B.收益率曲線

C.修正久期

D.信用利差

答案：C

解析：修正久期衡量的是市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，債券價(jià)格變動(dòng)的百分比。

83、若名義利率不變，當(dāng)物價(jià)上升時(shí)，實(shí)際利率()。

A.下降

B.上升

C.不確定

D.不變

答案：A

84、股票基金通過(guò)分散投資可以大大降低個(gè)股投資的()。

A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

答案:A；

解析：股票基金通過(guò)分散投資可以大大降低個(gè)股投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

85、當(dāng)兩種證券投資收益率之間完全正相關(guān)時(shí)，兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為（）。

A.-1

B.0

C.1

D.大于1

答案：C

解析：完全正相關(guān)時(shí)，兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為1。

86、（）是指除了信用登記不同外，其他條件全部相同兩種債券收益率的差額。

A.信用評(píng)級(jí)

B.信用利差

C.債券評(píng)級(jí)

D.債券利差

答案：B

解析：信用利差是指除了信用登記不同外，其他條件全部相同兩種債券收益率的差額。

87、關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn).下列說(shuō)法不正確的是（）。

A.債券基金的平均到期曰越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越低

民當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)下降

C.當(dāng)市場(chǎng)利率降低時(shí)，債券的價(jià)格通常會(huì)上升

D.債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)

答案：A

解析：債券基金的平均到期日越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越高，而不是越低，所以A項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。

88、房地產(chǎn)投資信托具備（）的特點(diǎn)。

A、低風(fēng)險(xiǎn)

B、流動(dòng)性差

C、信息不對(duì)稱程度高

D、低分紅

答案為A

【解析】本題考查房地產(chǎn)投資信托。房地產(chǎn)投資信托的特點(diǎn)包括流動(dòng)性強(qiáng)；抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng);

風(fēng)險(xiǎn)較低；信息不對(duì)稱程度較低。

89、下列關(guān)于結(jié)算原則的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A、貨銀對(duì)付

B、法人結(jié)算

C、分級(jí)結(jié)算

D、全額結(jié)算

答案為D

【解析】本題考查結(jié)算的原則。結(jié)算的原則包括:法人結(jié)算原則、共同對(duì)手方制度、貨銀對(duì)付原

則、分級(jí)結(jié)算原則。

90、目前可以投資于銀行間債券市場(chǎng)的投資主體包括金融機(jī)構(gòu)和非法人產(chǎn)品，其中，金融機(jī)構(gòu)包

括

1.農(nóng)村信用聯(lián)社

II.澳門(mén)地區(qū)人民幣清算行

III.境外央行

IV.商業(yè)銀行

A、I、II、III

B、n、m、iv

c、I、m、iv

D、i、n、in、iv

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場(chǎng)的組織體系。目前可以投資于銀行間債券市場(chǎng)的投資主體包括

金融機(jī)構(gòu)和非法人產(chǎn)品，其中:金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、非銀行金融機(jī)構(gòu)、香港和

澳門(mén)地區(qū)人民幣清算行、境外央行、境外其他金融機(jī)構(gòu)。

91、證券公司向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等）不得高于

證券交易的（）。

A.3%

B.3%o

C.5%

D.5%o

答案：B

解析：證券公司向客戶收取的傭金(包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等)不得高

于證券交易的3%。。

92、托管人委托負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的境外資產(chǎn)托管人應(yīng)符合的條件有()。

A.在中國(guó)大陸設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

B.最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元

或等值貨幣

C.有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員

D.最近1年沒(méi)有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒(méi)有重大事項(xiàng)正在接受司法部門(mén)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)

查

答案：C

解析：托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：在中國(guó)大陸以外

的國(guó)家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少

于10億美元或等

值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人

員；具備安

全保管資產(chǎn)的條件；具備安全、高效的清算、交割能力；最近3年沒(méi)有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，

沒(méi)有重大事項(xiàng)正在接受司法部門(mén)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

93、目前人們大多認(rèn)為1868年英國(guó)成立的()是最早的基金。

A.海外及殖民地政府信托基金

B.蘇格蘭美國(guó)投資信托

C.馬薩諸塞投資信托

D.英國(guó)投資信托

答案：A；解析目前人們更多地傾向于將1868年英國(guó)成立的“海外及殖民地政府信托基金”看作

是最早的基金。

94、滬深300股指期貨合約交易單位為每點(diǎn)()元。

A.100

B.200

C.300

D.500

答案：C

解析：滬深300股指期貨合約交易單位為每點(diǎn)300元。

95、下列關(guān)于指數(shù)基金的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、主要目的是取得與指數(shù)相近的收益率

B、投資策略為主動(dòng)投資

C、較低的管理費(fèi)、申贖費(fèi)

D、較高的透明度

答案為B

【解析】本題考查指數(shù)基金。指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對(duì)象的基金,主要目的是取得與指

數(shù)相近的收益率，投資策略為被動(dòng)投資,因其較低的管理費(fèi)、申贖費(fèi)等而具有成木優(yōu)勢(shì)。同時(shí)因其

較高的透明度而受投資者青睞。

96、債券型基金在選擇業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)時(shí)（）。

A.應(yīng)以債券指數(shù)為主

B.不允許加入股票形成符合基準(zhǔn)

C.需要選用單一債券指數(shù)

D.應(yīng)以股票指數(shù)為主

答案：A

97、下列關(guān)于晨星公司基金評(píng)級(jí)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.晨星公司以基金持有的股票市值為基礎(chǔ)，把基金投資股票的規(guī)模風(fēng)格定義為大盤(pán)、中盤(pán)和小

盤(pán)；以基金持有的股票價(jià)值一成長(zhǎng)特性生為基礎(chǔ)，把基金投資股票的價(jià)值一成長(zhǎng)風(fēng)格定義為價(jià)值

型、平衡型和成長(zhǎng)型

B.一般根據(jù)基金在過(guò)去一定時(shí)期內(nèi)的業(yè)績(jī)計(jì)算其收益率以及風(fēng)險(xiǎn)水平等因素，根據(jù)計(jì)算結(jié)果對(duì)基

金給予星級(jí)評(píng)定

C.晨星公司對(duì)同類(lèi)基金中排名前10%的基金被評(píng)為5星，接下來(lái)的22.5%被評(píng)為4星，中間的35%

被評(píng)為3星，隨后的22.5%被評(píng)為2星，最后10%被評(píng)為1星

D.晨星公司關(guān)于基金星級(jí)評(píng)價(jià)是通過(guò)投資收益率將某基金在同類(lèi)基金中的排位情況簡(jiǎn)單清晰地

表示出來(lái)的一種方法

答案為D

98、以下選項(xiàng)中不屬于反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是（）。

A.浮動(dòng)利率債券投資情況

B.投資組合平均剩余期限

C.融資比例

D.巨額贖回

答案為D

99、從我國(guó)QFH機(jī)制的內(nèi)容設(shè)計(jì)上來(lái)看，具有的特點(diǎn)不包括（）。

A.QFII機(jī)制引入時(shí)的跳躍式發(fā)展

B.QFH提高了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

C.QFII準(zhǔn)入的主體范圍擴(kuò)大、要求提高

D.我國(guó)對(duì)QFII制度的設(shè)計(jì)內(nèi)容進(jìn)行局部調(diào)整

答案：B

解析：從我國(guó)QFII機(jī)制的內(nèi)容設(shè)計(jì)上來(lái)看，具有以下特點(diǎn):QFII機(jī)制引入時(shí)的跳躍式發(fā)展；QFII

準(zhǔn)入的主體范圍擴(kuò)大、要求提高；我國(guó)對(duì)QFII制度的設(shè)計(jì)內(nèi)容進(jìn)行局部調(diào)整。

100,半強(qiáng)有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格不僅已經(jīng)反映了歷史價(jià)格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司證

券有關(guān)的公開(kāi)有效信息，例如盈利預(yù)測(cè).紅利發(fā)放.股票分拆.公司并購(gòu)等各種公告信息。因此，

如果市場(chǎng)是半強(qiáng)有效的，市場(chǎng)參與者就不可能從任何公開(kāi)信息中獲取超額利潤(rùn)，這意味著（）無(wú)

效。

A.技術(shù)面分析

B.基本面分析方法

C.上市公司調(diào)研

D.上市公司投資價(jià)值研究報(bào)告

答案：B

解析：如果市場(chǎng)是半強(qiáng)有效的，市場(chǎng)參與者就不可能從任何公開(kāi)信息中獲取超額利潤(rùn)，這意味著

基本面分析方法無(wú)效。

101、（）是指結(jié)算系統(tǒng)在設(shè)定的時(shí)間段內(nèi)，對(duì)市場(chǎng)參與者債券買(mǎi)賣(mài)的凈差額和資金凈差額進(jìn)行

交收。

A、凈額結(jié)算

B、全額結(jié)算

C、實(shí)時(shí)處理交收

D、批量處理交收

答案為A

【解析】本題考查凈額結(jié)算的概念。凈額結(jié)算是指結(jié)算系統(tǒng)在設(shè)定的時(shí)間段內(nèi)，對(duì)市場(chǎng)參與者債

券買(mǎi)賣(mài)的凈差額和資金凈差額進(jìn)行交收。

102、從發(fā)行價(jià)格與票面價(jià)值的關(guān)系來(lái)看，股票發(fā)行包括()。

I.平價(jià)發(fā)行

II.貼現(xiàn)發(fā)行

in.溢價(jià)發(fā)行

IV.零價(jià)發(fā)行

A、I、II

B、II、III

C、I、III

D、II、IV

答案為C

【解析】本題考查股票的價(jià)值與價(jià)格。從發(fā)行價(jià)格與票面價(jià)值的關(guān)系來(lái)看,股票發(fā)行包括:平價(jià)發(fā)

行、溢價(jià)發(fā)行。

103、所有者權(quán)益包括四個(gè)部分：一是股本，即按照面值計(jì)算的股本金。二是資本公積，包括股

票發(fā)行溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)重估增值、接受捐贈(zèng)資產(chǎn)、政府專項(xiàng)撥款轉(zhuǎn)入等。三是盈余公積，又分為

法定盈余公積和任意盈余公積。四是未分配利潤(rùn),指企業(yè)留待以后年度分配的利潤(rùn)或待分配利潤(rùn)。

上述說(shuō)法()

A.錯(cuò)誤

B.部分錯(cuò)誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考查所有者權(quán)益知識(shí)點(diǎn)。

104、某基金2015年的平均收益率為10%,該年市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為2%,該基金的收益率標(biāo)準(zhǔn)差

為10%,則該基金的夏普比率為()

A.1.0

B.0.6

C.0.8

D.0.4

答案：C

105、從一般意義上講，()是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長(zhǎng)期資產(chǎn)的配比；是根據(jù)投

資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)資產(chǎn)做出一種事前的、整體性的、最能滿足投資者需求的規(guī)劃和安排;

是反映投資者的長(zhǎng)期投資目標(biāo)和政策，確定各主要大類(lèi)資產(chǎn)的投資比例，建立最佳長(zhǎng)期資產(chǎn)組合

結(jié)構(gòu)

A.行業(yè)風(fēng)格配置

B.全球資產(chǎn)配置

C.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置

D.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置

答案為D

106、特雷諾比率(Tp)來(lái)源于CAPM理論，表示的是單位()下的超額收益率。

A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

答案：A

解析：特雷諾比率(Tp)來(lái)源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。故選A。

107、固定收益證券現(xiàn)券在固定收益平臺(tái)進(jìn)行交易，前一交易日的參考價(jià)格為5.60元，那么今日

交易價(jià)不可能為()元。

A、4.85

B、5.07

C、5.75

D、6.15

答案為A

【解析】本題考查固定收益證券綜合電子平臺(tái)。在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)

行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位為0.001元，申報(bào)數(shù)量單位為1手(1手為1000元面值)。交易

價(jià)格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。漲跌幅價(jià)格計(jì)算公式為：漲跌幅價(jià)格=前一交易日參

考價(jià)格X(1±10%)?因?yàn)榍耙唤灰兹盏膮⒖純r(jià)格為5.60元，受漲跌幅限制的影響，今日交易價(jià)

格在［5.04,6.16］之間波動(dòng)。

108、市銷(xiāo)率指標(biāo)的引入主要是為克服市盈率等指標(biāo)的局限性，在評(píng)估股票價(jià)值時(shí)需要對(duì)公司的

收入質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)；市銷(xiāo)率有助于考察公司收益基礎(chǔ)的穩(wěn)定性和可靠性，有效把握其收益的質(zhì)量

水平。上述說(shuō)法()。

A.錯(cuò)誤

B.部分錯(cuò)誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考查市銷(xiāo)率指標(biāo)的知識(shí)點(diǎn)。

109、下列哪一項(xiàng)不屬于我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的發(fā)行主體

A.財(cái)政部

B.中國(guó)人民銀行

C.政策性銀行

D.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)

答案：D；

解析：目前，銀行間債券市場(chǎng)的發(fā)行主體主要有財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行，

以及被批準(zhǔn)可以發(fā)債的金融類(lèi)公司、工商企業(yè)等。

110、與其他指數(shù)基金一樣()會(huì)不可避免地承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

A.ETF

B.混合基金

C.股票基金

D.債券基金

答案：A

解析：與其他指數(shù)基金一樣，ETF不可避免地承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

111、下列不屬于金融債券的是()。

A.證券公司短期融資券

B.商業(yè)銀行債券

C.政策性金融債

D.地方政府債券

答案：D

解析：金融債券包括：

①政策性金融債；

②商業(yè)銀行債券；

③特種金融債券；

④非銀行金融機(jī)構(gòu)債券；

⑤證券公司債；

⑥證券公司短期融資券等。

112、下列關(guān)于全額結(jié)算說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.買(mǎi)賣(mài)雙方是——對(duì)應(yīng)

B.由于逐筆全額進(jìn)行結(jié)算，有利于保持交易的穩(wěn)定和結(jié)算的及時(shí)性

C.對(duì)頻繁交易的做市商有較低的資金要求

D.降低結(jié)算本金風(fēng)險(xiǎn)

答案：C

解析：全額結(jié)算的優(yōu)點(diǎn)在于：由于買(mǎi)賣(mài)雙方是一一對(duì)應(yīng)的，每個(gè)市場(chǎng)參與者都可監(jiān)控自己參與的

每一筆交易結(jié)算進(jìn)展情況，從而評(píng)估自身對(duì)不同對(duì)手方的風(fēng)險(xiǎn)暴露；而且由于逐筆全額進(jìn)行結(jié)算

有利于保持交易的穩(wěn)定和結(jié)算的及時(shí)性降低結(jié)算本金風(fēng)險(xiǎn)。其缺點(diǎn)在于會(huì)對(duì)頻繁交易的做市商有

較高的資金要求，其資金負(fù)擔(dān)較大，結(jié)算成本較高。

113、有關(guān)基金公司交易部職能，表述錯(cuò)誤的是（）。

A.基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理和基金交易部門(mén)承

擔(dān)

B.交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門(mén).負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核，執(zhí)行和反饋

C.交易部在交易過(guò)程中嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，并利用技術(shù)手段避免違規(guī)行為的出現(xiàn)

D.變易部屬于基金公司的普通保密部門(mén)，與其他部門(mén)的保密要求相同

答案：D

114、下列（）關(guān)于有效前沿的說(shuō)法是錯(cuò)誤的。

A.如果一個(gè)投資組合在所有風(fēng)險(xiǎn)相同的投資組合中具有最高的預(yù)期收益率，或者在所有預(yù)期收

益率相同的投資組合中具有最小的風(fēng)險(xiǎn)，那么這個(gè)投資組合就是有效的

B.如果一個(gè)投資組合是有效的，那么投資者就無(wú)法找到另一個(gè)預(yù)期收益率更高且風(fēng)險(xiǎn)更低的投資

組合

C.隨著投資者指定的預(yù)期收益率的改變，最優(yōu)投資組合在有效前沿上移動(dòng)

D.有效前沿是由部分有效投資組合構(gòu)成的集合

答案為D

115、（）是指托管資產(chǎn)場(chǎng)內(nèi)交易形成的交收資金由證券公司（即經(jīng)紀(jì)人）作為結(jié)算參與人與中國(guó)

證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司進(jìn)行交收，然后由證券公司負(fù)責(zé)與其客戶進(jìn)行二級(jí)清算。

A、逐筆清算模式

B、貨銀對(duì)付模式

C、第三方存管模式

D、托管人結(jié)算模式

答案為C

【解析】本題考查券商結(jié)算模式的概念。券商結(jié)算模式也稱為第三方存管模式，是指托管資產(chǎn)場(chǎng)

內(nèi)交易形成的交收資金由證券公司（即經(jīng)紀(jì)人）作為結(jié)算參與人與中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公

司進(jìn)行交收，然后由證券公司負(fù)責(zé)與其客戶進(jìn)行二級(jí)清算，客戶的交易資金完全獨(dú)立保管于存管

銀行，而不存放在證券公司。

116、利率互換的形式有息票互換和（）o

A,固定對(duì)固定互換

B、固定對(duì)浮動(dòng)互換

C、浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)互換

D、基礎(chǔ)互換

答案為D

【解析】本題考查利率互換。利率互換有息票互換和基礎(chǔ)互換兩種形式。

117、下列不屬于股利貼現(xiàn)模型的是（）。

A.零增長(zhǎng)模型

B.不變?cè)鲩L(zhǎng)模型

C.多元增長(zhǎng)模型

D.超額收益貼現(xiàn)模型

答案：D

解析：根據(jù)對(duì)股利增長(zhǎng)率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為：

①零增長(zhǎng)模型；

②不變?cè)鲩L(zhǎng)模型；

③三階段增長(zhǎng)模型；

④多元增長(zhǎng)模型。

118、債券市場(chǎng)價(jià)格越()債券面值，期限越()，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。

A.接近；短

B.接近；長(zhǎng)

C.偏離；長(zhǎng)

D.偏離；短

答案：D

解析：債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。

119、證券交易所設(shè)總經(jīng)理，由()任免。

A.證監(jiān)會(huì)

B.會(huì)員大會(huì)

C.國(guó)務(wù)院

D.國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

答案：D

解析：證券交易所設(shè)總經(jīng)理，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免。

120、()是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額

相等。

A.凈值增長(zhǎng)率

B.內(nèi)部收益率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.市盈率

答案：B

121、以下說(shuō)法不屬于投資組合分析的模型的要點(diǎn)的選項(xiàng)是

A.投資組合的兩個(gè)相關(guān)的特征包括①具有一個(gè)特定的預(yù)期收益率，

②可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度，其中方差是這種偏離程度的一個(gè)最容易處理的度量方

式

B.投資者將選擇并持有有效的投資組合，即那些在給定的風(fēng)險(xiǎn)水平下使得期望收益最大化的投資

組合，或那些在給定的期望收益率上使得風(fēng)險(xiǎn)最小化的投資組合

C.通過(guò)對(duì)每種證券的期望收益率、收益率的方差和每一種證券與其他證券之間的相互關(guān)系（用協(xié)

方差來(lái)度量）這三類(lèi)信息的適當(dāng)分析，可以在理論上識(shí)別出有效投資組合

D.如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動(dòng)會(huì)存在一定的聯(lián)系

答案為D

122、我國(guó)股票基金大部分按照（）%的比例計(jì)提基金管理費(fèi)，債券基金的管理費(fèi)率一般低于1%,

貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率不高于0.33%。

A.0.5

B.1

C.1.5

D.2

答案為C

123、A證券的預(yù)期報(bào)酬率為12%,標(biāo)準(zhǔn)差為15%；B證券的預(yù)期報(bào)酬率為18%,標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投

資于兩種證券組合的可行集是一條曲線，有效邊界與可行集重合，以下結(jié)論中錯(cuò)誤的是（）。

A.最小方差組合是全部投資于A證券

B.最高預(yù)期報(bào)酬率組合是全部投資于B證券

C.兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱

D.可以在有效集曲線上找到風(fēng)險(xiǎn)最小、期望報(bào)酬率最高的投資組合

答案：D

解析：根據(jù)有效邊界與可行集重合可知，可行集曲線上不存在無(wú)效投資組合，而A的標(biāo)準(zhǔn)差低于

B,所以最小方差組合是全部投資于A證券，即A的說(shuō)法正確；投費(fèi)組合的報(bào)酬率是組合中各種

資產(chǎn)報(bào)酬率的加權(quán)平均數(shù),因?yàn)锽的預(yù)期報(bào)酬率高于A所以最高預(yù)期報(bào)酬率組合是全部投資于證

券，即B正確，由于曲線上下存在無(wú)效投資組合，因此兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)分

散化效應(yīng)較弱，C的說(shuō)法正確；因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報(bào)酬率最高

的投資組合為全部投資于B證券，所以D的說(shuō)法錯(cuò)誤。

124、遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得

超過(guò)（）天。

A.60

B.90

C.365

D.730

答案：c

解析：遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限(含成交日不含結(jié)算日)由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得

超過(guò)365天。

125＞開(kāi)放式基金的分紅方式包括現(xiàn)金分紅和()。

A.增發(fā)新股

B.股份分紅

C.分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額

D.分紅再投資轉(zhuǎn)化為股票

答案：C

解析：開(kāi)放式基金的2種分紅方式：現(xiàn)金分紅方式、分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。

126、()是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能

對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失，是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

資本要求的主要依據(jù)

A.貝塔系數(shù)

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.跟蹤誤差

D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

答案為D

127、根據(jù)現(xiàn)代組合理論，能夠反映投資組合風(fēng)險(xiǎn)大小的定量指標(biāo)，除了組合的方差外，還有()

A.利率

B.Alpha系數(shù)

C.相關(guān)系數(shù)

D.Beta系數(shù)

答案：D

解析：可將證券組合的貝塔系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)的合理測(cè)定。

128、基金投資組合一般在()中公布。

A.基金合同

B.招募說(shuō)明書(shū)

C.凈值公告

D.定期報(bào)告

答案：D；解析基金投資組合一般在定期報(bào)告中公布，例如季度報(bào)告、年度報(bào)告等。

129、固定利率債券的描述錯(cuò)誤的是（）

A.時(shí)間固定

B.利率固定

C.固定的價(jià)格

D.到期一次付清本金利息答案：D

130、下列不屬于權(quán)證的基本要素的是（）。

A.存續(xù)時(shí)間

B.標(biāo)的資產(chǎn)

C.行權(quán)價(jià)格

D.票面利率

答案：D

解析：權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類(lèi)別、標(biāo)的資產(chǎn)、存續(xù)時(shí)間、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比

例

131、基金會(huì)計(jì)核算中，承擔(dān)復(fù)核責(zé)任的是（）。

A.證券投資基金

B.基金托管人

C.基金管理公司

D.會(huì)計(jì)師事務(wù)所

答案:B

132、個(gè)人投資者從基金分配中獲得的下列收入中，需要由相關(guān)機(jī)構(gòu)代扣代繳個(gè)人所得稅的是（）。

A、從基金分配中取得的收入

B、企業(yè)債券的利息收入

C、投資國(guó)債取得的利息收入

D、買(mǎi)賣(mài)基金份額的差價(jià)收入

答案為B

【解析】本題考查投資者買(mǎi)賣(mài)基金產(chǎn)生的稅收。個(gè)人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、

企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)，代扣代繳

20%的個(gè)人所得稅。

133、下列關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)管理的表述正確的有（）。

I.投資風(fēng)險(xiǎn)管理分為事前、事中以及事后三個(gè)環(huán)節(jié)

II.事前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)計(jì)算、壓力測(cè)試、風(fēng)險(xiǎn)收益歸因

山.事中風(fēng)險(xiǎn)管理體現(xiàn)為，在投資過(guò)程中，對(duì)持倉(cāng)證券和基金整體風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控

IV.事后風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括對(duì)可投證券池、交易對(duì)手庫(kù)的管理

V.風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿基金整體投資流程

A、I、m、v

B、1、II、III

C、I、III、IV、V

D、i、ii、ni、Mv

答案為A

【解析】本題考查不同類(lèi)型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。II、IV錯(cuò)誤,事前風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括對(duì)可投證券池、

交易對(duì)手庫(kù)的管理,事后風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)計(jì)算、壓力測(cè)試、風(fēng)險(xiǎn)收益歸因等。

134、假設(shè)某結(jié)算參與人某日成交的股票為：買(mǎi)入萬(wàn)達(dá)信息(300168)700萬(wàn)股，賣(mài)出萬(wàn)達(dá)信息

600萬(wàn)股；買(mǎi)入永輝超市(601933)400萬(wàn)股，賣(mài)出永輝超市600萬(wàn)股，則按凈額結(jié)算方式的結(jié)

果是()。

A、應(yīng)付有價(jià)證券100萬(wàn)股

B、應(yīng)收萬(wàn)達(dá)信息J00萬(wàn)股；應(yīng)付永輝超市200萬(wàn)股

C、應(yīng)收有價(jià)證券1100萬(wàn)股；應(yīng)付有價(jià)證券1200萬(wàn)股

D、應(yīng)收萬(wàn)達(dá)信息700萬(wàn)股，應(yīng)付萬(wàn)達(dá)信息600萬(wàn)股；應(yīng)收永輝超市400萬(wàn)股，應(yīng)付永輝超市600

萬(wàn)股

答案為B

【解析】本題考查凈額結(jié)算方式。凈額結(jié)算又稱差額清算,指在一個(gè)清算期中,對(duì)每個(gè)結(jié)算參與人

價(jià)款的清算只計(jì)其各筆應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)相抵后的凈額，對(duì)證券的清算只計(jì)每一種證券應(yīng)收、應(yīng)付

相抵后的凈額。

135、任何一家市場(chǎng)參與者的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣(mài)出與買(mǎi)入總余額分別不得超過(guò)該只債券流通

量的()o

A.10%

B.20%

C.30%

D.35%

答案：B

解析：任何一家市場(chǎng)參與者(基金管理公司運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行遠(yuǎn)期交易的，為單只基金)的單只

債券的遠(yuǎn)期交易賣(mài)出與買(mǎi)入總余額分別不得超過(guò)該只債券流通星的20%。

136、股票拆分對(duì)()沒(méi)有影響。

A.每股盈余

B.股票價(jià)格

C.股東權(quán)益總額

D.每股面值

答案：C

解析：股票拆分對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)使發(fā)行在外的股票總

數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及

其各項(xiàng)校益余額都保持不變。

137、()對(duì)基金的投資交易行為承擔(dān)著重要的一線監(jiān)控。

A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.證券交易所

C.財(cái)政部

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

答案：B；解析考察基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)的內(nèi)容。

138、()是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對(duì)基金收益的影響。

A.政策風(fēng)險(xiǎn)

B,利率風(fēng)險(xiǎn)

C.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)

D.匯率風(fēng)險(xiǎn)

答案：A；

解析：政策風(fēng)險(xiǎn)是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對(duì)基金收益的影響。

139、當(dāng)貨幣市場(chǎng)基金前10名份額持有人的持有份額合計(jì)超過(guò)基金總份額的20%時(shí)，貨幣市場(chǎng)基

金投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)()天，平均剩余存續(xù)期不得超過(guò)()天。

A、60,120

B、90,180

C、60,180

D、120,240

答案為B

【解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。當(dāng)貨幣市場(chǎng)基金前10名份額持有人的持有份額合

計(jì)超過(guò)基金總份額的20%時(shí)，貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)90天，平均剩余

存續(xù)期不得超過(guò)180天；投資組合中現(xiàn)金、國(guó)債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個(gè)交易

日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得低于20%。

140、做市商為了維護(hù)證券的流動(dòng)性必須具備一定的實(shí)力，充足的可交易資金和證券是必不可少

的，因此做市商必須隨時(shí)滿足買(mǎi)賣(mài)雙方的交易數(shù)量，這樣才能給市場(chǎng)提供流動(dòng)性。當(dāng)接到投資者

賣(mài)出某種證券的報(bào)價(jià)時(shí)，做市商以自有資金買(mǎi)入；當(dāng)接到投資者購(gòu)買(mǎi)某種證券的報(bào)價(jià)時(shí)，做市商

用其自有證券賣(mài)出。上述說(shuō)法（）。

A.錯(cuò)誤

B.部分錯(cuò)誤

C.正確

D.部分正確

答案