并購(gòu)實(shí)施方案

并購(gòu)實(shí)施方案公司兼并方案兼并是指企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中為減少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、降低重組成本、產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)等動(dòng)機(jī)，采取各種產(chǎn)權(quán)交易和資產(chǎn)重組方法，以實(shí)現(xiàn)完全控制對(duì)方的目標(biāo)。根據(jù)兼并的不同表現(xiàn)形式，可以將其分為兩種模式：“合并”和“收購(gòu)”。以下針對(duì)D公司和A公司的實(shí)際情況，結(jié)合這兩種模式制定兩套具體的并購(gòu)方案，并進(jìn)行簡(jiǎn)要分析：一、并購(gòu)方案模式一：D公司與A公司合并（吸收合并）根據(jù)新《公司法》第一百七十三條、一百七十四條的規(guī)定，若D公司吸收合并A公司，將產(chǎn)生以下法律后果：1)D公司按照法律規(guī)定和合同約定吸收A公司，形成一個(gè)新的D公司，A公司的法人資格消失；2)合并前A企業(yè)的權(quán)利義務(wù)由合并后的新D企業(yè)全部承受，這種繼受是法定的，不受合并雙方當(dāng)事人約定的影響；3)合并是雙方合并的合同行為，D公司在合并對(duì)方時(shí)需支付某種形式的對(duì)價(jià)，具體表現(xiàn)為D公司以因合并而增加的資本向A公司的投資者交付股權(quán)，使B公司和C公司成為合并后公司的股東。具體操作程序如下：(一)D公司與A公司初步洽談，商議合并事宜；(二)進(jìn)行清產(chǎn)核資、財(cái)務(wù)審計(jì)由于A(yíng)公司是國(guó)有控股的有限責(zé)任公司，應(yīng)對(duì)A企業(yè)各類(lèi)資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行全面、認(rèn)真的清查，以清理債權(quán)、債務(wù)關(guān)系。需按照“誰(shuí)投資、誰(shuí)所有、誰(shuí)受益”的原則核實(shí)和界定國(guó)有資本金及其權(quán)益，以防止國(guó)有資產(chǎn)在合并中流失。因此，必須由直接持有該國(guó)有產(chǎn)權(quán)的單位即A公司決定聘請(qǐng)具備資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)。若經(jīng)合并后的D公司為非國(guó)有公司，還需對(duì)公司的法定代表人進(jìn)行離任審計(jì)。A公司需按規(guī)定向會(huì)計(jì)師事務(wù)所或政府審計(jì)部門(mén)提供相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料和文件。(三)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)管理評(píng)估暫行辦法》第6條的規(guī)定，公司合并需對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，以防止國(guó)有資產(chǎn)流失。資產(chǎn)評(píng)估包括固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)（包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)和商譽(yù)，但不包括以無(wú)形資產(chǎn)對(duì)待的國(guó)有土地使用權(quán)）和其他資產(chǎn)。1、A企業(yè)需向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?jiān)u估立項(xiàng)，并提交財(cái)產(chǎn)目錄和相關(guān)會(huì)計(jì)報(bào)表等資料；2、由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行審核。若國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)評(píng)估立項(xiàng)，A公司需委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。3、A公司收到資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告后，逐級(jí)上報(bào)初審。經(jīng)初審?fù)夂螅栽u(píng)估基準(zhǔn)日起8個(gè)月內(nèi)向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提出核準(zhǔn)申請(qǐng)。國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)收到核準(zhǔn)申請(qǐng)后，對(duì)符合核準(zhǔn)要求的，及時(shí)組織有關(guān)專(zhuān)家審核，20個(gè)工作日內(nèi)完成對(duì)評(píng)估報(bào)告的核準(zhǔn)；對(duì)不符合核準(zhǔn)要求的，予以退回。四)確定股權(quán)比例根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)確定的評(píng)估值為依據(jù)，將A公司的股東B公司和C公司所享有的股權(quán)折算成資產(chǎn)，從而確定B公司和C公司在合并后的D公司中所占的股權(quán)比例。(五)召開(kāi)股東大會(huì)合并是導(dǎo)致公司資產(chǎn)重新配置的重大法律行為，直接關(guān)系到股東的權(quán)益，因此參與合并的A公司和D公司必須經(jīng)各自的股東(大)會(huì)以通過(guò)特別決議所需要的多數(shù)贊成票同意合并協(xié)議。根據(jù)我國(guó)新公司法第44條和第104條的規(guī)定，有限責(zé)任公司股東會(huì)對(duì)公司合并的決議，必須經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過(guò);股份有限公司股東大會(huì)對(duì)公司合并作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的23以上通過(guò)。同時(shí)A公司為國(guó)有控股公司，根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》第22條，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)派出的股東代表，應(yīng)當(dāng)將其履行職責(zé)的有關(guān)情況及時(shí)向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的指示發(fā)表意見(jiàn)、行使表決權(quán)。(六)簽署合并協(xié)議在充分協(xié)商的基礎(chǔ)上，由A公司和D公司的法人代表或法人代表授權(quán)的人員簽訂企業(yè)合并協(xié)議書(shū)或合并合同。我國(guó)公司法沒(méi)有規(guī)定合并協(xié)議應(yīng)該包括哪些主要條款，參照對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部、國(guó)工商行政管理局《關(guān)于外商投資企業(yè)合并與分立的規(guī)定》第21條規(guī)定的外商投資企業(yè)之間的合并協(xié)議的主要內(nèi)容，認(rèn)為應(yīng)包括如下內(nèi)容：合并協(xié)議各方的名稱(chēng)、住所、法定代表人;合并后公司的名稱(chēng)、住所、法定代表人;合并后公司的投資總額和注冊(cè)資本;合并形式;合并協(xié)議各方債權(quán)、債務(wù)的承繼方案;職工安置辦法;違約責(zé)任;解決爭(zhēng)議的方式;簽約日期、地點(diǎn);合并協(xié)議各方認(rèn)為需要規(guī)定的其他事項(xiàng)。(七)編制資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)清單(八)通知和公告?zhèn)鶛?quán)人我國(guó)新《公司法》第174條規(guī)定了通知債權(quán)人的程序和公告的方式。該條規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)自作出合并決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報(bào)紙上公告。債權(quán)人自接到通知書(shū)之日起30日內(nèi)，未接到通知書(shū)的自公告之日起45日內(nèi)，可以要求公司清償債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔(dān)保。如果A公司和D公司在與其他公司、企業(yè)簽訂的貸款合同中寫(xiě)明公司合并必須經(jīng)債權(quán)人同意的，還需要經(jīng)過(guò)債權(quán)人的同意。公司合并后合并各方的債權(quán)、債務(wù)應(yīng)當(dāng)由合并后存續(xù)的公司即合并后的D公司承繼。(九)核準(zhǔn)登記公司合并后，應(yīng)當(dāng)按照法律、法規(guī)的規(guī)定到公司登記機(jī)關(guān)辦理產(chǎn)權(quán)變動(dòng)登記(包括D公司的變更登記和A公司的注銷(xiāo)登記兩套程序)和稅務(wù)變更登記;土地管理部門(mén)同時(shí)為合并公司辦理土地使用權(quán)權(quán)屬證書(shū)，如果A公司的用地屬于國(guó)有劃撥的土地，合并后的D公司應(yīng)當(dāng)按照房地產(chǎn)法的規(guī)定與縣級(jí)以上人民政府重新簽訂國(guó)有土地使用權(quán)出讓證書(shū)公司合并后，合并企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)辦理A企業(yè)的法人注銷(xiāo)登記，沒(méi)有辦理注銷(xiāo)登記，協(xié)議已經(jīng)履行的，不影響合并協(xié)議的效力和合并后D公司對(duì)A公司債權(quán)債務(wù)的承擔(dān)。(十)職工的安置應(yīng)當(dāng)征求A公司企業(yè)職工的意見(jiàn)，并做好職工的思想工作。職工不同意兼并，不影響兼并協(xié)議的效力。A公司的職工原則上由合并后的D公司接收。模式二：D公司收購(gòu)A公司即D公司通過(guò)購(gòu)買(mǎi)A公司一定數(shù)額的股權(quán)，從而實(shí)際控制A公司的行為，在法律上表現(xiàn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。主要特征如下：1)股權(quán)轉(zhuǎn)讓買(mǎi)賣(mài)發(fā)生于D公司與A公司的股東B公司和C公司之間;2)在大部分情況下，股份轉(zhuǎn)讓不改變A公司的獨(dú)立法人地位，因此A公司的債務(wù)一般仍由其自行承擔(dān)。具體操作程序如下：(一)D公司向A公司的股東B公司和C公司發(fā)出收購(gòu)要約，然后分別召開(kāi)公司股東(大)會(huì)，研究股權(quán)出售和收購(gòu)股權(quán)的可行性，分析出售和收購(gòu)股權(quán)的目的是否符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展，并對(duì)收購(gòu)方的經(jīng)濟(jì)實(shí)力經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行分析，嚴(yán)格按照公司法的規(guī)定程序進(jìn)行操作。(二)聘請(qǐng)律師進(jìn)行律師盡職調(diào)查。(三)D公司分別與B公司和C公司進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的協(xié)商和談判。(四)B公司向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提出股權(quán)轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)，并經(jīng)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》第23條規(guī)定，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定其所出資企業(yè)的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓。其中，轉(zhuǎn)讓全部國(guó)有股權(quán)或者轉(zhuǎn)讓部分國(guó)有股權(quán)致使國(guó)不再擁有控股地位的，報(bào)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。(五)評(píng)估驗(yàn)資(因?yàn)镃公司是私營(yíng)公司，因此在與C公司的股權(quán)交易過(guò)程中也可以協(xié)商確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格)。1、同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)組織進(jìn)行清產(chǎn)核資。根據(jù)《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》第12條的規(guī)定，轉(zhuǎn)讓所出資企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方不再擁有控股地位的，由同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)組織進(jìn)行清產(chǎn)核資，并委托社會(huì)中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。2、資產(chǎn)評(píng)估1)由B公司委托具有相關(guān)資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)實(shí)施資產(chǎn)評(píng)估;2)評(píng)估報(bào)告須經(jīng)核準(zhǔn)或者實(shí)施備案，根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》第23條對(duì)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方不再擁有控股地位的，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。3)確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定不得低于評(píng)估結(jié)果的90%。如果低于這個(gè)比例，應(yīng)當(dāng)暫停產(chǎn)權(quán)交易，在獲得相關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)同意后方可繼續(xù)進(jìn)行交易。根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)管理評(píng)估暫行辦法》，因?yàn)锽公司出讓的股權(quán)屬于國(guó)有企業(yè)或國(guó)有獨(dú)資有限公司，因此需到國(guó)有資產(chǎn)辦進(jìn)行立項(xiàng)、確認(rèn)，然后再到資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所進(jìn)行評(píng)估。C公司可直接到會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)變更后的資本進(jìn)行驗(yàn)資。(六)B公司和D公司到國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌交易B公司應(yīng)當(dāng)?shù)疆a(chǎn)權(quán)交易中心掛牌登記，并委托產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公告產(chǎn)權(quán)交易信息。根據(jù)《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》第14條的規(guī)定，信息應(yīng)當(dāng)公告在省級(jí)以上公開(kāi)發(fā)行的經(jīng)濟(jì)或者金融類(lèi)報(bào)刊和產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站上，征集受讓方。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告期為20個(gè)工作日。披露信息的內(nèi)容包括：轉(zhuǎn)讓標(biāo)的的基本情況、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)產(chǎn)權(quán)的構(gòu)成情況、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的內(nèi)部決策及批準(zhǔn)情況、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的的企業(yè)近期經(jīng)審計(jì)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估核準(zhǔn)或者備案情況、受讓方應(yīng)當(dāng)具備的基本情況以及其它需披露的事項(xiàng)。D公司在登記掛牌時(shí)，除填寫(xiě)《買(mǎi)方登記表》外，還應(yīng)提供營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件，法定代表人資格證明書(shū)或受托人的授權(quán)委托書(shū)、法定代表人或受托人的身份證復(fù)印件。(七)B公司、C公司和D公司分別召開(kāi)職工大會(huì)或股東(大)會(huì)，并形成股東(大)會(huì)決議，按照公司章程規(guī)定的程序和表決辦法通過(guò)并形成書(shū)面的股東(大)會(huì)決議。(八)D公司分別和B公司、C公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同或股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。(九)由產(chǎn)權(quán)交易中心審理D公司與B公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同及附件，并辦理交割手續(xù)。(C公司不需要)(十)到公司登記機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)。二、股權(quán)架構(gòu)如果采用第一種方式，則C公司在A(yíng)公司的股權(quán)將根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果，折算成合并后的D公司的資產(chǎn)，它在合并后的D公司所占的股權(quán)比例將是其原有出資額與合并后的D公司的全部資產(chǎn)(即原有A公司與原有D公司資產(chǎn)總和)的比值，即遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于原來(lái)的49%。首先，合并與收購(gòu)都是公司并購(gòu)的基本形式，都能夠?qū)崿F(xiàn)D公司控制A公司的目的。其次，合并與收購(gòu)在法律上的最為重大的區(qū)別之一就是，前者由于A(yíng)公司的法人資格因合并而消滅，其債務(wù)依法律規(guī)定被合并后的D公司概括承受，而后者在大部分情況下由于A(yíng)公司保持了法人地位的同一與延續(xù)而自行承擔(dān)原來(lái)的債務(wù)。因此當(dāng)發(fā)生債務(wù)遺漏題，即A公司在被D公司兼并的過(guò)程中，由于故意或過(guò)失，遺漏了應(yīng)計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表的對(duì)外債務(wù)，使D公司對(duì)兼并條件做出錯(cuò)誤判斷時(shí)，如果采用第二種方案——D公司收購(gòu)A公司的股權(quán)，并不影響A公司法人資格的同一和延續(xù)，遺漏債務(wù)題只能影響到兼并雙方之間的兼并合同，而不能影響債權(quán)人向被兼并企業(yè)追索債務(wù)的權(quán)利。而如果使用第一種方案，合并雙方法人合為一體，存續(xù)的D公司對(duì)A公司的財(cái)產(chǎn)、債券、債務(wù)概括性承受，根據(jù)民法通則第44條、公司法第175條、合同法第90條規(guī)定，D公司有承受A公司債務(wù)的法定義務(wù)，這種義務(wù)不因在兼并時(shí)債務(wù)是否屬遺漏債務(wù)而有所區(qū)別。因此第二種方案對(duì)于D企業(yè)來(lái)說(shuō)更為有利。四、風(fēng)險(xiǎn)防對(duì)并購(gòu)方而言，任何并購(gòu)交易中都可能存在風(fēng)險(xiǎn)，只有對(duì)并購(gòu)交易中的風(fēng)險(xiǎn)有充分的認(rèn)識(shí)，并做好相應(yīng)的對(duì)策，才能有效防并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，保證并購(gòu)交易的成功及實(shí)現(xiàn)并購(gòu)的目的。風(fēng)險(xiǎn)一：政府干預(yù)并購(gòu)不完全是一種市場(chǎng)行為，其中在參與主體、市場(chǎng)準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)規(guī)模和圍等方面必然受到有關(guān)國(guó)法律法規(guī)或相關(guān)政策的限制，特別是當(dāng)并購(gòu)涉及到國(guó)有企業(yè)的時(shí)候，政府干預(yù)是必然的，而且政府在并購(gòu)中所扮演的角色有時(shí)會(huì)直接關(guān)系到并購(gòu)的成敗。所以，作為律師參與企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)首先要對(duì)并購(gòu)交易的合法性進(jìn)行審查，防由于政府不予審批而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)二：目標(biāo)公司的可靠性為了確保并購(gòu)的可靠性，減少并購(gòu)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)與損失，并購(gòu)方在決定并購(gòu)目標(biāo)公司前，必須要對(duì)目標(biāo)公司的內(nèi)部情況進(jìn)行一些審慎的調(diào)查與評(píng)估。這些調(diào)查和評(píng)估事項(xiàng)包括：1、目標(biāo)公司的產(chǎn)權(quán)證明資料(一般指涉及國(guó)有產(chǎn)權(quán)時(shí)國(guó)資管理部門(mén)核發(fā)的產(chǎn)權(quán)證或投資證明資料);2、目標(biāo)公司的工商注冊(cè)登記資料(包括公司章程、各類(lèi)出資或驗(yàn)資證明報(bào)告等);3、有關(guān)目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)報(bào)表或資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告;4、參與并購(gòu)的中介機(jī)構(gòu)從業(yè)資質(zhì);5、目標(biāo)公司所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)情況;6、目標(biāo)公司重大資產(chǎn)(包括房產(chǎn)、土地使用權(quán)等無(wú)形資產(chǎn))、負(fù)債或合同事項(xiàng);7、目標(biāo)公司管理框架結(jié)構(gòu)和人員組成;8、有關(guān)國(guó)對(duì)目標(biāo)公司的稅收政策;9、各類(lèi)可能的或有負(fù)債情況(包括各類(lèi)擔(dān)保、訴訟或面臨行政處罰等事項(xiàng));10、其他根據(jù)目標(biāo)公司的特殊情況所需要調(diào)查的特殊事項(xiàng)，如社會(huì)保險(xiǎn)、環(huán)保、不可抗力、可能不需要并購(gòu)方同意就加諸于并購(gòu)方的潛在責(zé)任等。在這方面，實(shí)踐中突出存在著兩個(gè)題：(一)目標(biāo)公司的擔(dān)保、債權(quán)、糾紛等或有負(fù)債股權(quán)并購(gòu)中最易出現(xiàn)糾紛且較難防的題就是：目標(biāo)公司的對(duì)外擔(dān)保，此外還可能存在未決訴訟、仲裁糾紛，以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)、產(chǎn)品質(zhì)量侵權(quán)責(zé)任，以及可能發(fā)生的員工勞資糾紛等或有負(fù)債。對(duì)這些無(wú)法預(yù)計(jì)的或有負(fù)債，以及目標(biāo)公司承諾披露的或有負(fù)債，在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后實(shí)際發(fā)生了權(quán)利人的追索，該類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)首先由目標(biāo)公司承擔(dān)，由此引發(fā)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中約定。因此實(shí)踐中，建議通過(guò)以下途徑解決：1、在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中預(yù)設(shè)相關(guān)防條款;2、要求出讓方繼續(xù)履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，承擔(dān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的違約責(zé)任;3、以欺詐為由，請(qǐng)求確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓無(wú)效，要求出讓方返還股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，并賠償損失，承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任。(二)違反公司章程規(guī)定，董事長(zhǎng)或總經(jīng)理為其他企業(yè)、個(gè)人提供擔(dān)保一般而言，公司章程和公司議事規(guī)則均會(huì)規(guī)定，公司對(duì)外擔(dān)保必須提交股東會(huì)決議通過(guò)，或一定金額以上的對(duì)外擔(dān)保應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)董事會(huì)決議一致表決通過(guò)(或23以上的董事通過(guò))，但事實(shí)上經(jīng)常會(huì)發(fā)生目標(biāo)公司董事、經(jīng)理違反上述規(guī)定擅自為其他企業(yè)擔(dān)保，對(duì)于股權(quán)受讓方而言，即使目標(biāo)公司審慎調(diào)查，也往往防不勝防。但按現(xiàn)行法律規(guī)定，目標(biāo)公司的章程和董事會(huì)議事規(guī)則的規(guī)定，哪些金額以上的擔(dān)保必須經(jīng)董事會(huì)一致決議，哪些金額以上的擔(dān)保必須征求其他股東的同意，均屬于公司內(nèi)部題，不能據(jù)此抗辯善意債權(quán)人，目標(biāo)公司仍應(yīng)對(duì)外承擔(dān)責(zé)任。公司董事、經(jīng)理以公司財(cái)產(chǎn)為本公司股東個(gè)人的債務(wù)或股東借款、租賃等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供擔(dān)保的題具有一定的普遍性，此類(lèi)情況，直接違反《公司法》規(guī)定，屬于無(wú)效擔(dān)保，不受法律保護(hù)，債權(quán)人因此不能獲得優(yōu)先清償?shù)臋?quán)利，造成債權(quán)人損失的，應(yīng)由目標(biāo)公司承擔(dān)過(guò)錯(cuò)賠償責(zé)任。若董事、經(jīng)理以個(gè)人名義提供擔(dān)保或超越職權(quán)提供擔(dān)保，目標(biāo)公司能舉證董事、經(jīng)理的行為不屬于公司行為，債權(quán)人知道或應(yīng)當(dāng)知道董事、經(jīng)理的行為違反公司章程或議事規(guī)則超越權(quán)限的，不構(gòu)成表見(jiàn)代理，所產(chǎn)生的民事責(zé)任應(yīng)當(dāng)由董事、經(jīng)理依據(jù)過(guò)錯(cuò)原則承擔(dān)損失。建議股權(quán)收購(gòu)方在目標(biāo)公司盡職調(diào)查時(shí)，認(rèn)真審議公司章程、董事會(huì)決議、章程和決議修正案，來(lái)界定債權(quán)人在接受擔(dān)保時(shí)是否存在主觀(guān)上的過(guò)錯(cuò)，以及董事、經(jīng)理的擔(dān)保行為是否屬于表見(jiàn)代理行為。風(fēng)險(xiǎn)三：并購(gòu)過(guò)程中所涉及的法律風(fēng)險(xiǎn)為了對(duì)并購(gòu)中所涉及的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示或適當(dāng)?shù)囊?guī)避，并購(gòu)方律師參與并購(gòu)的核心工作就是為其實(shí)施并購(gòu)行為提供或設(shè)計(jì)切實(shí)可行的并購(gòu)方案和出具相關(guān)的法律意見(jiàn)書(shū)。目前，對(duì)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的交易，一般律師的法律意見(jiàn)書(shū)是向管理國(guó)有資產(chǎn)的上級(jí)主管部門(mén)或政府機(jī)關(guān)報(bào)批時(shí)所必須的法律件。風(fēng)險(xiǎn)六：合同風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)并購(gòu)行為往往同時(shí)涉及企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債或人員等重組事項(xiàng)，其間必然涉及到需要律師起草或?qū)徍说拇罅亢贤?、協(xié)議等法律件。這些合同或協(xié)議件是最終確立企業(yè)并購(gòu)各方權(quán)利義務(wù)法律關(guān)系的依據(jù)，務(wù)必需要專(zhuān)業(yè)律師從中進(jìn)行必要的審核把關(guān)。風(fēng)險(xiǎn)七：談判風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)并購(gòu)而言，主要還是一種市場(chǎng)交易行為，需要參與并購(gòu)的各方反復(fù)進(jìn)行(有時(shí)甚至是非常艱苦的)商務(wù)方面的談判，至于面臨企業(yè)并購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)也是非常正常的事情，只有最后談成的結(jié)果才能形成書(shū)面上的法律件。律師參與并購(gòu)業(yè)務(wù)的談判，有利于律師全面了解或掌握交易各方的真實(shí)意圖，并隨時(shí)為交易各方提供談判內(nèi)容的法律依據(jù)或咨詢(xún)服務(wù)。并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)目錄總則貸款的條件、金額、期限和額度管理專(zhuān)業(yè)化管理部門(mén)職責(zé)業(yè)務(wù)流程貸后管理附則—1—第一章第二章第三章第四章第五章第六章第七章第一章總則第一條為加強(qiáng)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理，規(guī)范并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)流程與內(nèi)部控制，制定本實(shí)施細(xì)則。第二條本實(shí)施細(xì)則所稱(chēng)并購(gòu)，是指境內(nèi)并購(gòu)方企業(yè)通過(guò)受讓現(xiàn)有股權(quán)、認(rèn)購(gòu)新增股權(quán)，或收購(gòu)資產(chǎn)、承接債務(wù)等方式以實(shí)現(xiàn)合并或?qū)嶋H控制已設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)企業(yè)的交易行為。并購(gòu)可由并購(gòu)方通過(guò)其專(zhuān)門(mén)設(shè)立的無(wú)其他業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全資或控股子公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“子公司”）進(jìn)行。第三條本實(shí)施細(xì)則所稱(chēng)并購(gòu)貸款，是指建設(shè)銀行向并購(gòu)方或其“子公司”發(fā)放的，用于支付并購(gòu)交易價(jià)款的貸款。第四條并購(gòu)貸款按照客戶(hù)評(píng)價(jià)主體和風(fēng)險(xiǎn)控制側(cè)重點(diǎn)不同，分為公司融資類(lèi)并購(gòu)貸款、結(jié)構(gòu)融資類(lèi)并購(gòu)貸款和其他類(lèi)并購(gòu)貸款三類(lèi)。公司融資類(lèi)并購(gòu)貸款指以并購(gòu)方企業(yè)及其并購(gòu)?fù)瓿珊笳w情況為評(píng)價(jià)主體，包括并購(gòu)方企業(yè)直接申請(qǐng)的并購(gòu)貸款，或由“子公司”申請(qǐng)，但由并購(gòu)方企業(yè)提供擔(dān)保的并購(gòu)貸款兩種情況。結(jié)構(gòu)融資類(lèi)并購(gòu)貸款指以“子公司”及并購(gòu)?fù)瓿珊蠊緸樵u(píng)價(jià)主體，以目標(biāo)企業(yè)（或未來(lái)并購(gòu)?fù)瓿珊笮略O(shè)企業(yè)）資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押及其他擔(dān)保方式（不包括并購(gòu)方企業(yè)擔(dān)保），作為風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段的并購(gòu)貸款。第五條—2—并購(gòu)方企業(yè)或“子公司”并購(gòu)交易價(jià)款的支付方式包括現(xiàn)金支付、非現(xiàn)金支付和混合支付。并購(gòu)貸款適用于現(xiàn)金支付和混合支付的情況。第六條建設(shè)銀行開(kāi)展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，遵循依法合規(guī)、審慎經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)的原則。第二章貸款條件、用途、期限和額度管理第七條并購(gòu)方企業(yè)應(yīng)具備下列條件：（一）在建設(shè)銀行經(jīng)辦機(jī)構(gòu)開(kāi)立人民幣基本存款賬戶(hù)或一般存款賬戶(hù)，并與建設(shè)銀行建立良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系；（二）建設(shè)銀行信用評(píng)級(jí)AA-（含）級(jí)以上；（三）符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策和建設(shè)銀行信貸政策；（四）所處行業(yè)穩(wěn)定，在所屬行業(yè)或區(qū)域內(nèi)具備較強(qiáng)的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)力；（五）具備完成并購(gòu)交易的主體資格；（六）財(cái)務(wù)運(yùn)作穩(wěn)健，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，具備完成并購(gòu)的財(cái)務(wù)實(shí)力；（七）依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，有健全的經(jīng)營(yíng)管理體系，效益良好；（八）無(wú)不良商業(yè)信用記錄；（九）在金融機(jī)構(gòu)無(wú)不良信用記錄；（十）建設(shè)銀行認(rèn)為必須滿(mǎn)足的其他條件。第八條并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)申請(qǐng)人為“子公司”的公司融資類(lèi)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)應(yīng)同時(shí)滿(mǎn)足下列條件：—3—（一）“子公司”在建設(shè)銀行經(jīng)辦機(jī)構(gòu)開(kāi)立基本存款賬戶(hù)或一般存款賬戶(hù)；（二）并購(gòu)方企業(yè)應(yīng)滿(mǎn)足上述第七條條件；（三）并購(gòu)交易價(jià)款自有來(lái)源為并購(gòu)方企業(yè)股東借款的，并購(gòu)方企業(yè)應(yīng)承諾其對(duì)“子公司”股東借款清償順序位于建設(shè)銀行貸款之后；（四)并購(gòu)方企業(yè)能夠?yàn)椤白庸尽辈①?gòu)貸款業(yè)務(wù)提供足額擔(dān)保；（五）“子公司”與目標(biāo)公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（六）建設(shè)銀行認(rèn)為必須滿(mǎn)足的其他條件。第九條結(jié)構(gòu)融資類(lèi)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的基本條件：（一）“子公司”在建設(shè)銀行開(kāi)立基本存款賬戶(hù)或一般存款賬戶(hù)；（二）“子公司”信用評(píng)級(jí)A（含）級(jí)以上；（三）資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押等擔(dān)保足值、有效；（四）經(jīng)總行核準(zhǔn)；（五）建設(shè)銀行認(rèn)為必須滿(mǎn)足的其他條件。第十條并購(gòu)貸款所對(duì)應(yīng)的并購(gòu)交易，應(yīng)滿(mǎn)足下列條件：（一）并購(gòu)雙方具備一定的產(chǎn)業(yè)相關(guān)度或戰(zhàn)略相關(guān)性，并購(gòu)交易完成后，雙方能夠通過(guò)戰(zhàn)略、管理、技術(shù)和市場(chǎng)的整合形成協(xié)同效應(yīng)；（二）按有關(guān)規(guī)定已經(jīng)或即將獲得批準(zhǔn)，并履行必要的登記、公告等手續(xù)；—4—（三）涉及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入、反壟斷、國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等事項(xiàng)的，已按適用法律法規(guī)和政策要求，取得有關(guān)方面的批準(zhǔn)和履行相關(guān)手續(xù)；（四）屬于溢價(jià)收購(gòu)的，溢價(jià)比例應(yīng)控制在合理的范圍內(nèi)；（五）同時(shí)使用固定收益類(lèi)工具作為收購(gòu)資本金來(lái)源的，該工具不得設(shè)置任何償付優(yōu)先權(quán)。第十一條對(duì)于以“子公司”作為并購(gòu)貸款申請(qǐng)人，由并購(gòu)方企業(yè)提供擔(dān)保的公司融資類(lèi)并購(gòu)貸款，主要評(píng)價(jià)并購(gòu)方企業(yè)及其并購(gòu)?fù)瓿珊蟛①?gòu)方企業(yè)的整體情況和償債能力，除信用等級(jí)AAA級(jí)客戶(hù)和總行戰(zhàn)略性客戶(hù)外，原則上應(yīng)要求并購(gòu)方企業(yè)對(duì)并購(gòu)貸款還款來(lái)源做出直接還款或補(bǔ)充還款承諾，并提供除此之外的其他足額、有效的擔(dān)保方式。第十二條并購(gòu)方企業(yè)與目標(biāo)公司同屬一個(gè)實(shí)際控制人控制的，除應(yīng)提供足額、有效擔(dān)保外，還應(yīng)同時(shí)要求具備擔(dān)保能力的實(shí)際控制人提供擔(dān)保。第十三條并購(gòu)的資金來(lái)源中并購(gòu)貸款所占比例不應(yīng)超過(guò)50%。第十四條并購(gòu)資金來(lái)源中包含固定收益類(lèi)工具的，應(yīng)審慎評(píng)估其對(duì)并購(gòu)貸款還款來(lái)源造成的影響，此類(lèi)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)應(yīng)報(bào)總行核準(zhǔn)。第十五條并購(gòu)貸款原則上應(yīng)提供充足的擔(dān)保，包括資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、第三方保證等合法、合規(guī)的擔(dān)保方式。第十六條并購(gòu)貸款以目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押作為擔(dān)—5—保方式的，在并購(gòu)交易完成后，應(yīng)及時(shí)辦理相關(guān)擔(dān)保變更手續(xù)和相關(guān)信貸合同，保證我行擔(dān)保權(quán)益連續(xù)、有效。第十七條同一擔(dān)保權(quán)利涉及兩個(gè)以上權(quán)利人的，應(yīng)確保我行擔(dān)保權(quán)利與其他權(quán)利人同為第一順序，即受償順序不后于其他權(quán)利人。第十八條并購(gòu)貸款用于滿(mǎn)足并購(gòu)方企業(yè)以實(shí)現(xiàn)合并或?qū)嶋H控制目標(biāo)企業(yè)為目的的融資需求，不得向以短期投資收益為主要目的的財(cái)務(wù)性并購(gòu)活動(dòng)提供并購(gòu)貸款。第十九條并購(gòu)貸款期限一般不超過(guò)5年。第二十條屬于下列情形之一的，貸款期限可以適當(dāng)延長(zhǎng)：（一）屬于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策鼓勵(lì)發(fā)展行業(yè)的，建設(shè)銀行信貸政策優(yōu)先支持類(lèi)客戶(hù)的并購(gòu)；（二）能夠享受政府財(cái)政補(bǔ)貼或稅收優(yōu)惠的并購(gòu)；（三）經(jīng)總行核準(zhǔn)的其他情形。第二十一條并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)納入中國(guó)建設(shè)銀行額度授信項(xiàng)下并購(gòu)貸款額度管理。公司融資類(lèi)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)占用并購(gòu)方企業(yè)在建設(shè)銀行的授信額度，信貸業(yè)務(wù)申請(qǐng)人為“子公司”的，可不對(duì)“子公司”進(jìn)行評(píng)級(jí)授信；結(jié)構(gòu)融資類(lèi)并購(gòu)貸款應(yīng)先對(duì)“子公司”進(jìn)行評(píng)級(jí)授信后開(kāi)展業(yè)務(wù)。第二十二條并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的核準(zhǔn)和審批權(quán)限按照中國(guó)建設(shè)銀行中長(zhǎng)期貸款業(yè)務(wù)審批權(quán)限執(zhí)行。第二十三條并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)可根據(jù)并購(gòu)實(shí)施進(jìn)程、影響借款人還款能力的因素發(fā)生變化等實(shí)際情況，通過(guò)合理確定和調(diào)整利—6—率、期限等進(jìn)行貸款重組，并購(gòu)貸款重組按照現(xiàn)行相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第二十四條并購(gòu)貸款利率、計(jì)息、結(jié)息等按照建設(shè)銀行現(xiàn)行的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第三章專(zhuān)業(yè)化管理第二十五條建設(shè)銀行并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)實(shí)行專(zhuān)業(yè)化的經(jīng)營(yíng)和管理，主要包括以下幾方面的內(nèi)容：（一）專(zhuān)業(yè)化的經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)；（二）專(zhuān)門(mén)的業(yè)務(wù)授權(quán)管理；（三）專(zhuān)業(yè)化的信貸流程信息系統(tǒng)支持；（四）單獨(dú)的核算；（五）專(zhuān)門(mén)的額度授信管理；（六）專(zhuān)門(mén)的《盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告》、授信申報(bào)材料及法律合同文本。第二十六條并購(gòu)貸款專(zhuān)業(yè)化團(tuán)隊(duì)體系由并購(gòu)貸款經(jīng)營(yíng)管理領(lǐng)導(dǎo)小組、并購(gòu)貸款經(jīng)營(yíng)管理專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)和并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組構(gòu)成。（一）并購(gòu)貸款經(jīng)營(yíng)管理領(lǐng)導(dǎo)小組由省分行公司業(yè)務(wù)部分管行領(lǐng)導(dǎo)任組長(zhǎng)，省分行相關(guān)信貸經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)（包括公司業(yè)務(wù)部、集團(tuán)客戶(hù)部、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部、住房金融與個(gè)人信貸部和國(guó)際業(yè)務(wù)部，下同）、風(fēng)險(xiǎn)管理部、評(píng)估評(píng)價(jià)中心、信貸審批部、投資銀行部和法律合規(guī)部等部門(mén)主要負(fù)責(zé)人為成員組成。主要職責(zé)如下：—7—1.研究確定本行并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展策略；2.審定本行并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)相關(guān)政策規(guī)章；3.研究確定并購(gòu)貸款經(jīng)營(yíng)管理專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)；4.研究解決本行并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)與項(xiàng)目的重大事項(xiàng)；5.協(xié)調(diào)解決本行并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)推進(jìn)、發(fā)展過(guò)程中遇到的重大問(wèn)題等。（二）并購(gòu)貸款經(jīng)營(yíng)管理專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)由省分行相關(guān)信貸經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)、風(fēng)險(xiǎn)管理部、評(píng)估評(píng)價(jià)中心、信貸審批部、投資銀行部和法律合規(guī)部等部門(mén)具備三年以上相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)家和業(yè)務(wù)骨干組成。主要職責(zé)如下：1.擬定本行并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展策略；2.擬定本行并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)相關(guān)政策規(guī)章；4.并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的營(yíng)銷(xiāo)支持和方案設(shè)計(jì)；5.以專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)成員為主體確定并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組人員組成；6.為并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和支持；7.定期向總行、省分行匯報(bào)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)開(kāi)展情況；8.協(xié)助經(jīng)辦行做好并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的貸后管理；9.本行并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)監(jiān)督檢查等。（三）并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組以并購(gòu)貸款經(jīng)營(yíng)管—8—理專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)為主體組建，并吸收省分行相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)、二級(jí)分（支）行和經(jīng)辦行的相關(guān)人員。小組成員包括客戶(hù)經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、評(píng)估評(píng)價(jià)人員、投資銀行業(yè)務(wù)人員和法律人員等。小組組長(zhǎng)原則上由并購(gòu)貸款經(jīng)營(yíng)主責(zé)任人（或其授權(quán)的經(jīng)營(yíng)責(zé)任人）擔(dān)任。主要職責(zé)如下：1.參與并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的營(yíng)銷(xiāo)、談判和方案設(shè)計(jì)；2.組織完成盡職調(diào)查；3.完成并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)《盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告》；4.協(xié)助并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)核準(zhǔn)申報(bào)和審批申報(bào)；5.協(xié)助經(jīng)辦行落實(shí)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)審批條件等。第二十七條綜合考慮并購(gòu)方企業(yè)或“子公司”信用等級(jí)、并購(gòu)交易方式和規(guī)模、自有資金來(lái)源、所屬行業(yè)景氣度、整合風(fēng)險(xiǎn)和并購(gòu)貸款期限等多個(gè)維度，設(shè)置專(zhuān)門(mén)的業(yè)務(wù)核準(zhǔn)和審批授權(quán)。第二十八條在建設(shè)銀行對(duì)公信貸流程管理系統(tǒng)中，為并購(gòu)貸款搭建單獨(dú)的流程，在系統(tǒng)中設(shè)置單獨(dú)的信貸品種，在申報(bào)、審批、合同審核、貸后管理等各流程和環(huán)節(jié)進(jìn)行有針對(duì)性的控制和監(jiān)控。相應(yīng)的管理信息均能夠通過(guò)系統(tǒng)及時(shí)提取，為管理監(jiān)控提供準(zhǔn)確及時(shí)的數(shù)據(jù)支持。第二十九條根據(jù)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的特殊性，進(jìn)行單獨(dú)的會(huì)計(jì)核算，設(shè)置并購(gòu)貸款一級(jí)核算碼，下設(shè)公司融資類(lèi)并購(gòu)貸款、結(jié)構(gòu)融資類(lèi)并購(gòu)貸款和其他并購(gòu)貸款三個(gè)二級(jí)核算碼。第三十條并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)納入中國(guó)建設(shè)銀行授信額度項(xiàng)下專(zhuān)—9—項(xiàng)額度—并購(gòu)貸款額度管理，并通過(guò)CLPM系統(tǒng)進(jìn)行電子化申報(bào)和審批。第三十一條并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)使用專(zhuān)門(mén)的《盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告》模板、授信申報(bào)材料格式文本和相關(guān)法律合同文本。第三十二條根據(jù)并購(gòu)交易的復(fù)雜性、專(zhuān)業(yè)性和技術(shù)性，可聘請(qǐng)外部投資咨詢(xún)、法律咨詢(xún)、資產(chǎn)評(píng)估咨詢(xún)、稅收及會(huì)計(jì)顧問(wèn)類(lèi)中介機(jī)構(gòu)協(xié)助完成并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，外部中介機(jī)構(gòu)須經(jīng)總行核準(zhǔn)。第四章部門(mén)職責(zé)第三十三條省分行公司業(yè)務(wù)部為并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的產(chǎn)品牽頭管理部門(mén)；省分行相關(guān)信貸經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)、風(fēng)險(xiǎn)管理部、信貸審批部、投資銀行部和法律合規(guī)部等部門(mén)為并購(gòu)貸款經(jīng)營(yíng)管理專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)的成員部門(mén)。第三十四條省分行公司業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)牽頭溝通協(xié)調(diào)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)推進(jìn)過(guò)程中遇到的問(wèn)題。第三十五條省分行各經(jīng)營(yíng)部門(mén)牽頭營(yíng)銷(xiāo)本條線(xiàn)客戶(hù)的并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，受理二級(jí)分（支）行（部）上報(bào)的本條線(xiàn)客戶(hù)的并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，牽頭組建本條線(xiàn)客戶(hù)并購(gòu)貸款的盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組，向總行申報(bào)核準(zhǔn)以及審批申報(bào)等相關(guān)事宜。第三十六條省分行風(fēng)險(xiǎn)管理部、評(píng)估評(píng)價(jià)中心負(fù)責(zé)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及銀行相關(guān)效益的評(píng)估?！?0—第三十七條省分行投資銀行部負(fù)責(zé)并購(gòu)財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)以及并購(gòu)貸款的并購(gòu)交易評(píng)價(jià)。第三十八條省分行信貸審批部負(fù)責(zé)省分行審批權(quán)限范圍內(nèi)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的審批。第三十九條省分行法律合規(guī)部負(fù)責(zé)并購(gòu)貸款及法律文本的合法合規(guī)性審查。第五章業(yè)務(wù)流程第四十條并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)流程分為業(yè)務(wù)受理、盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)審批、合同簽訂、貸款支用等環(huán)節(jié)，并參照建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)現(xiàn)行相關(guān)辦法和規(guī)定執(zhí)行，具體業(yè)務(wù)流程詳見(jiàn)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)流程（見(jiàn)附件1）。第四十一條并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的第一經(jīng)營(yíng)主責(zé)任人原則上由省分行相關(guān)信貸經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)副總經(jīng)理及以上人員擔(dān)任，并由客戶(hù)所在的二級(jí)分（支）行行長(zhǎng)或分管副行長(zhǎng)（含行長(zhǎng)助理，下同）擔(dān)任第二經(jīng)營(yíng)主責(zé)任人第四十二條并購(gòu)貸款第二經(jīng)營(yíng)主責(zé)任人承擔(dān)與并購(gòu)貸款第一經(jīng)營(yíng)主責(zé)任人同等責(zé)任，并接受第一經(jīng)營(yíng)主責(zé)任人委托對(duì)已審批通過(guò)的并購(gòu)貸款使用及管理負(fù)責(zé)。第一節(jié)業(yè)務(wù)受理第四十三條并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)申請(qǐng)人（并購(gòu)方企業(yè)或“子公—11—司”）在確定目標(biāo)企業(yè)后，向所在地建設(shè)銀行經(jīng)辦機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)，并按照建設(shè)銀行要求提交有關(guān)材料，包括但不限于：（一）并購(gòu)方企業(yè)或“子公司”基本材料，如營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本及年檢登記文件、組織機(jī)構(gòu)代碼證、企業(yè)法定代表人身份證明、稅務(wù)登記證及按時(shí)納稅證明、公司章程、具有相應(yīng)資格的會(huì)計(jì)（審計(jì)）事務(wù)所審計(jì)的近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（“子公司”可不提供）；（二）目標(biāo)企業(yè)基本材料（同上）；（三）并購(gòu)方案，如并購(gòu)計(jì)劃、并購(gòu)可行性分析報(bào)告、并購(gòu)后整合計(jì)劃等；（四）并購(gòu)交易依法合規(guī)的證明材料，如有關(guān)部門(mén)或機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)文件、登記或公告文書(shū)等；（五）并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)申請(qǐng)書(shū)等；（六）經(jīng)過(guò)人民銀行年檢的貸款卡（證）；（七）建設(shè)銀行認(rèn)為應(yīng)當(dāng)提供的其他材料。上述材料如果并購(gòu)方企業(yè)在辦理其他業(yè)務(wù)時(shí)已向建設(shè)銀行提交并在有效期內(nèi)，則申請(qǐng)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)時(shí)不需要再次提供。第二節(jié)盡職調(diào)查與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估第四十六條并購(gòu)貸款經(jīng)營(yíng)管理專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)成員部門(mén)應(yīng)主動(dòng)派人（專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)人員）參加并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組。并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組組長(zhǎng)原則上由并購(gòu)貸款第一經(jīng)營(yíng)主責(zé)任人（或其授權(quán)人員）擔(dān)任，負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)小組成員協(xié)作完成盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的相關(guān)工作。小組成員之間應(yīng)協(xié)同合作，按照《并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作指引》（附件2）共同進(jìn)行盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并完成《中國(guó)建設(shè)銀行并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告》（附件3）。第四十七條并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組除按照建設(shè)銀行現(xiàn)行相關(guān)制度對(duì)并購(gòu)方企業(yè)和目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行調(diào)查外，還應(yīng)重點(diǎn)調(diào)查了解以下內(nèi)容：（一）并購(gòu)方企業(yè)依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)情況；（二）歷史信用記錄，有無(wú)信貸違約、逃廢銀行債務(wù)等不良記錄；（三）并購(gòu)方企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)的研發(fā)能力、關(guān)鍵技術(shù)和工藝、行業(yè)準(zhǔn)入和技術(shù)壁壘、商標(biāo)等直接影響其核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因—13—素；（四）并購(gòu)方企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)之間是否具有較高的產(chǎn)業(yè)相關(guān)度和戰(zhàn)略相關(guān)性；（五）并購(gòu)方企業(yè)能否通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)整合延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提高產(chǎn)品利潤(rùn)率；（六）并購(gòu)方企業(yè)能否通過(guò)行業(yè)整合，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；图s化效應(yīng)，提升生產(chǎn)效率，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；（七）“子公司”注冊(cè)的合法合規(guī)性，以及資本金的到位情況。第四十八條并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組應(yīng)對(duì)并購(gòu)交易合規(guī)性開(kāi)展調(diào)查，重點(diǎn)調(diào)查了解以下內(nèi)容：（一）并購(gòu)交易涉及的法律法規(guī)；（二）并購(gòu)雙方所屬行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策；（三）擔(dān)保方式是否合法、合規(guī)。第四十九條并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組應(yīng)對(duì)并購(gòu)交易可行性進(jìn)行調(diào)查，重點(diǎn)調(diào)查了解以下內(nèi)容：（一）并購(gòu)交易的自有資金調(diào)查，包括自有資金來(lái)源、落實(shí)方式、成本、期限等；（二）目標(biāo)企業(yè)的股東和組織結(jié)構(gòu)，及直接控制人和相關(guān)股東對(duì)并購(gòu)交易的態(tài)度；（三）并購(gòu)交易的方式（吸收合并、股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)等）；（四）股權(quán)或資產(chǎn)的收購(gòu)方式（協(xié)議轉(zhuǎn)讓、要約收購(gòu)等）；（五）目標(biāo)公司的股權(quán)或資產(chǎn)溢價(jià)情況?！?4—第五十條并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、整合風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等與并購(gòu)有關(guān)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)估，內(nèi)容包括但不限于：（一）對(duì)并購(gòu)交易方案的可行性評(píng)估；（二）對(duì)并購(gòu)交易方案的合法合規(guī)性進(jìn)行審查；（三）對(duì)并購(gòu)交易成功實(shí)施后，并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面分析評(píng)估；（四）基于財(cái)務(wù)模型測(cè)算的還款保障性能力壓力測(cè)試；（五）并購(gòu)交易失敗或未發(fā)揮預(yù)期協(xié)同效應(yīng)情況下的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案。第五十一條并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組對(duì)并購(gòu)交易方案的可行性評(píng)估至少應(yīng)包括：（一）對(duì)并購(gòu)方企業(yè)或“子公司”的財(cái)務(wù)實(shí)力進(jìn)行評(píng)價(jià)；（二）對(duì)并購(gòu)方企業(yè)或“子公司”自有資金的來(lái)源及合規(guī)性分析；（三）對(duì)并購(gòu)交易策略和交易成本進(jìn)行分析，并重點(diǎn)分析并購(gòu)股權(quán)（或資產(chǎn)）定價(jià)和估值合理性；（四）并購(gòu)交易失敗情況下，并購(gòu)方企業(yè)或“子公司”可能采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施或退出策略，及對(duì)建設(shè)銀行債權(quán)的影響分析。第五十二條并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組對(duì)并購(gòu)交易方案的合法合規(guī)性進(jìn)行分析至少應(yīng)包括：（一）并購(gòu)交易各方是否具備并購(gòu)交易的主體資格，目標(biāo)企—15—業(yè)的總公司是否已經(jīng)同意出讓目標(biāo)企業(yè)的相關(guān)資產(chǎn)，以及對(duì)應(yīng)負(fù)債的承接或劃轉(zhuǎn)安排；（二）并購(gòu)交易是否按有關(guān)規(guī)定已經(jīng)或即將獲得批準(zhǔn)，并履行必要的登記、公告等手續(xù)；（三）法律法規(guī)對(duì)并購(gòu)交易的資金來(lái)源是否有限制性規(guī)定；（四）并購(gòu)方企業(yè)或“子公司”對(duì)還款現(xiàn)金流的控制是否合法合規(guī)；（五）建設(shè)銀行債權(quán)能否獲得有效的法律保障；（六）與并購(gòu)交易、并購(gòu)融資法律結(jié)構(gòu)有關(guān)的其他合規(guī)性要求。第五十三條并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組對(duì)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的信貸風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)從并購(gòu)雙方行業(yè)前景、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、管理團(tuán)隊(duì)、企業(yè)文化和股東支持等方面，對(duì)并購(gòu)交易成功實(shí)施后并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面分析評(píng)估，內(nèi)容包括但不限于：（一）并購(gòu)雙方的產(chǎn)業(yè)相關(guān)度和戰(zhàn)略相關(guān)性，以及可能形成的協(xié)同效應(yīng)；（二）并購(gòu)雙方從戰(zhàn)略、管理、技術(shù)和市場(chǎng)整合等方面取得額外回報(bào)的機(jī)會(huì)；（三）并購(gòu)后的預(yù)期戰(zhàn)略成效及企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)的動(dòng)力來(lái)源；（四）并購(gòu)后新的管理團(tuán)隊(duì)實(shí)現(xiàn)新戰(zhàn)略目標(biāo)的可能性。第五十四條并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組應(yīng)通過(guò)并購(gòu)貸款還款保障性壓力測(cè)試，對(duì)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的整合風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)—16—風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和評(píng)估。第五十五條并購(gòu)貸款還款保障性壓力測(cè)試是指根據(jù)并購(gòu)交易成功實(shí)施后，對(duì)并購(gòu)方企業(yè)、“子公司”或吸收合并后企業(yè)的協(xié)同效應(yīng)發(fā)生和未發(fā)生情況下的還款保障能力進(jìn)行分別測(cè)算。第五十六條并購(gòu)貸款還款保障性壓力測(cè)試中，協(xié)同效應(yīng)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)包括但不限于：（一）發(fā)展戰(zhàn)略整合；（二）組織架構(gòu)整合；（三）資產(chǎn)整合；（四）業(yè)務(wù)整合；（五）人力資源及文化整合。第五十七條并購(gòu)貸款還款保障性壓力測(cè)試的假設(shè)條件：（一）并購(gòu)交易可以成功實(shí)施；（二）已獲得并購(gòu)雙方各自獨(dú)立的未來(lái)現(xiàn)金流數(shù)據(jù)；（三）已充分考慮了并購(gòu)雙方分紅策略對(duì)并購(gòu)貸款還款保障性的影響；（四）已充分考慮了并購(gòu)交易中的固定收益類(lèi)工具對(duì)并購(gòu)貸款還款保障性的影響；（五）跨境交易中的主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和資金過(guò)境風(fēng)險(xiǎn)已作充分估計(jì)，并可以通過(guò)相關(guān)金融手段屏蔽；（六）匯率和利率對(duì)并購(gòu)貸款還款保障性的影響，可以通過(guò)運(yùn)用相關(guān)衍生工具而忽略。第五十八條并購(gòu)貸款專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)對(duì)并購(gòu)交易失敗或未發(fā)—17—揮協(xié)同效應(yīng)情況下，并購(gòu)方企業(yè)可能采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施或退出策略，及其對(duì)建設(shè)銀行債權(quán)的影響進(jìn)行分析。第五十九條并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的實(shí)施包括對(duì)并購(gòu)各方的盡職調(diào)查、客戶(hù)評(píng)價(jià)、并購(gòu)交易分析和并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。具體分工如下：（一）盡職調(diào)查：小組成員共同進(jìn)行盡職調(diào)查，進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)應(yīng)盡量從多渠道、多維度獲取各方面信息，信息來(lái)源包括但不限于并購(gòu)方、目標(biāo)企業(yè)、并購(gòu)方聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)、獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)等，力求全面客觀(guān)分析評(píng)價(jià)。（二）客戶(hù)評(píng)價(jià)：在小組成員共同進(jìn)行盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，客戶(hù)經(jīng)理對(duì)并購(gòu)方、目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，對(duì)所提供并購(gòu)方、目標(biāo)企業(yè)資料的真實(shí)性、完整性負(fù)責(zé)。（三）并購(gòu)交易分析：在小組成員共同進(jìn)行盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，投資銀行業(yè)務(wù)人員對(duì)并購(gòu)交易進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)所提供并購(gòu)交易資料的真實(shí)性、完整性負(fù)責(zé)，對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)測(cè)算方法選取的合理性負(fù)責(zé)。（四）并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：在客戶(hù)評(píng)價(jià)和并購(gòu)交易分析的基礎(chǔ)上，由評(píng)估評(píng)價(jià)人員和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理對(duì)并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)和銀行相關(guān)效益進(jìn)行分析和評(píng)估，對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)測(cè)算方法選取的合理性負(fù)責(zé)。（五）并購(gòu)交易本身的合法合規(guī)性由外部律師事務(wù)所負(fù)責(zé)判斷，并出具獨(dú)立的法律意見(jiàn)書(shū)。我行法律人員在參考外部律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)的基礎(chǔ)之上，對(duì)并購(gòu)貸款的合法合規(guī)性進(jìn)—18—行審查，對(duì)并購(gòu)貸款的合法合規(guī)性審查內(nèi)容負(fù)責(zé)。（六）盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組在盡職調(diào)查、客戶(hù)評(píng)價(jià)、并購(gòu)交易分析和并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，共同討論形成對(duì)并購(gòu)貸款的總體結(jié)論性意見(jiàn)，小組組長(zhǎng)負(fù)責(zé)對(duì)結(jié)論意見(jiàn)進(jìn)行審查。第六十條《中國(guó)建設(shè)銀行并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告》的撰寫(xiě)（一）客戶(hù)經(jīng)理負(fù)責(zé)《中國(guó)建設(shè)銀行并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告》中第一、二、三章所列的并購(gòu)貸款需求和背景、并購(gòu)方、目標(biāo)企業(yè)的分析評(píng)價(jià)工作。（二）投資銀行業(yè)務(wù)人員負(fù)責(zé)《中國(guó)建設(shè)銀行并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告》中第四章所列的并購(gòu)交易的分析評(píng)價(jià)。（三）評(píng)估評(píng)價(jià)人員和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理負(fù)責(zé)《中國(guó)建設(shè)銀行并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告》中第五、六章所列的并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)、銀行相關(guān)效益的分析評(píng)價(jià)。（四）盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組組長(zhǎng)在形成盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告初稿時(shí)召開(kāi)溝通交流討論會(huì)議，在充分吸收小組成員意見(jiàn)的基礎(chǔ)上形成報(bào)告第七章所列的總體結(jié)論性意見(jiàn)。（五）《中國(guó)建設(shè)銀行并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告》完成后，由盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組全體成員簽字后生效。如果《中國(guó)建設(shè)銀行并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告》未能全部采納客戶(hù)經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、投資銀行業(yè)務(wù)人員、法律人員的意見(jiàn)，相關(guān)人員可單獨(dú)闡述自己的意見(jiàn)及理由并簽字，作為報(bào)告的附件同時(shí)上報(bào)。—19—第六十一條對(duì)于復(fù)雜程度和專(zhuān)業(yè)性、技術(shù)性較高的并購(gòu)活動(dòng)，可聘請(qǐng)經(jīng)總行核準(zhǔn)的外部投資咨詢(xún)、法律咨詢(xún)、資產(chǎn)評(píng)估咨詢(xún)、稅收及會(huì)計(jì)顧問(wèn)類(lèi)中介機(jī)構(gòu)協(xié)助進(jìn)行有關(guān)調(diào)查，并在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)使用該中介機(jī)構(gòu)的調(diào)查報(bào)告。第三節(jié)業(yè)務(wù)核準(zhǔn)第六十二條以下并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)事項(xiàng)，除第六十六條規(guī)定情形外，需報(bào)請(qǐng)總行核準(zhǔn)，核準(zhǔn)時(shí)應(yīng)提交《中國(guó)建設(shè)銀行并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告》的初步報(bào)告。（一）對(duì)于信譽(yù)卓著的特大型企業(yè)集團(tuán)，特別是國(guó)資委所轄的產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，確需采用信用方式的并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)；（二）除總行級(jí)戰(zhàn)略性客戶(hù)和總行級(jí)重點(diǎn)客戶(hù)中的AAA級(jí)客戶(hù)外，超一級(jí)分行審批權(quán)限的并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)；（三）結(jié)構(gòu)融資類(lèi)并購(gòu)貸款；（四）借款人自有資金包含固定收益類(lèi)工具的并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)；（五）除國(guó)資背景下的AAA級(jí)總行重點(diǎn)客戶(hù)和總行戰(zhàn)略性客戶(hù)(含可享受待遇總行戰(zhàn)略性客戶(hù)的成員單位)外,并購(gòu)方企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（六）并購(gòu)貸款期限超過(guò)5年的；（七）并購(gòu)方企業(yè)或目標(biāo)企業(yè)所屬行業(yè)為房地產(chǎn)或建筑業(yè)；（八）其他突破《中國(guó)建設(shè)銀行并購(gòu)貸款管理辦法（試行）》相關(guān)要求的事項(xiàng)。—20—第六十三條在并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)辦理初期，除第六十六條規(guī)定情形外，以下并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)事項(xiàng)需報(bào)請(qǐng)總行核準(zhǔn)，核準(zhǔn)時(shí)應(yīng)提交《中國(guó)建設(shè)銀行并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告》，審查重點(diǎn)是并購(gòu)交易風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估評(píng)價(jià)。（一）混合并購(gòu)（非橫向并購(gòu)或縱向并購(gòu)）；（二）并購(gòu)方企業(yè)或目標(biāo)企業(yè)為上市公司；（三）實(shí)際控制人為自然人或民營(yíng)企業(yè)之間的并購(gòu)；（四）管理層并購(gòu)；（五）跨境并購(gòu)交易。第六十四條《中國(guó)建設(shè)銀行并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告》初步完成或完成后，對(duì)于按規(guī)定需要報(bào)請(qǐng)總行核準(zhǔn)的并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，相關(guān)信貸經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)應(yīng)按規(guī)定正式行文報(bào)請(qǐng)總行核準(zhǔn)。第六十五條總行對(duì)一級(jí)分行并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)核準(zhǔn)審查主要包括以下內(nèi)容：（一）申請(qǐng)人的并購(gòu)行為是否合規(guī)、合理；（二）并購(gòu)交易是否能夠成功實(shí)施；（三）目標(biāo)企業(yè)的并購(gòu)溢價(jià)是否合理；（四）申請(qǐng)人的還款資金來(lái)源是否充足，還款來(lái)源與還款計(jì)劃是否匹配；（五）申請(qǐng)人是否能夠按照并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)合同約定支付本息；（六）申請(qǐng)人主觀(guān)或客觀(guān)違約情況下的應(yīng)對(duì)措施或退出策—21—略。第六十六條對(duì)于國(guó)資背景的AAA級(jí)總行重點(diǎn)客戶(hù)（房地產(chǎn)客戶(hù)除外），并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)（包括擔(dān)保方式）由一級(jí)分行核準(zhǔn)。第六十七條在一級(jí)分行審批權(quán)限內(nèi)的，或超過(guò)一級(jí)分行審批權(quán)限的總行戰(zhàn)略性客戶(hù)和信用評(píng)級(jí)為AAA級(jí)客戶(hù)的并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，可直接向省分行有權(quán)審批部門(mén)申報(bào)審批。第六十八條對(duì)無(wú)須總行核準(zhǔn)的并購(gòu)貸款業(yè)務(wù),省分行相關(guān)經(jīng)營(yíng)部門(mén)應(yīng)在首筆貸款發(fā)放后的次月將并購(gòu)貸款盡職調(diào)查與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告向總行報(bào)備。第四節(jié)業(yè)務(wù)審批第六十九條并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的審批權(quán)限按照中國(guó)建設(shè)銀行中長(zhǎng)期貸款業(yè)務(wù)審批權(quán)限執(zhí)行，省分行審批權(quán)限內(nèi)的并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)由省分行風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)牽頭審批，不得向下轉(zhuǎn)授權(quán)。在并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)開(kāi)展初期，結(jié)構(gòu)融資類(lèi)并購(gòu)貸款均應(yīng)報(bào)總行審批。若客戶(hù)額度授信申報(bào)書(shū)中包含結(jié)構(gòu)融資類(lèi)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的，其授信額度由省分行在總行授權(quán)權(quán)限內(nèi)審批，額度項(xiàng)下單筆結(jié)構(gòu)融資類(lèi)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)上報(bào)總行審批；超出省分行審批權(quán)限的，如額度授信申報(bào)書(shū)中已明確包含結(jié)構(gòu)融資類(lèi)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的，額度授信業(yè)務(wù)和單筆結(jié)構(gòu)融資類(lèi)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)一并上報(bào)總行審批。第七十條盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告完成，需報(bào)請(qǐng)總行核準(zhǔn)的并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)獲得總行核準(zhǔn)后，按照現(xiàn)行信貸業(yè)務(wù)申報(bào)審批有—22—關(guān)要求組織申報(bào)材料，并按規(guī)定的權(quán)限報(bào)有權(quán)審批機(jī)構(gòu)組織審批。并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)申報(bào)材料主要包括申報(bào)材料明細(xì)單、請(qǐng)示文件、并購(gòu)貸款申報(bào)書(shū)、并購(gòu)企業(yè)和目標(biāo)企業(yè)最近三年與最近一期財(cái)務(wù)報(bào)告、信貸擔(dān)保評(píng)價(jià)報(bào)告、并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告、并購(gòu)企業(yè)客戶(hù)信用評(píng)級(jí)報(bào)告、目標(biāo)企業(yè)的客戶(hù)信用評(píng)級(jí)報(bào)告（如有）、并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)審查意見(jiàn)、信貸經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)核準(zhǔn)件以及信貸審批要求的其他材料等。申報(bào)材料其他管理要求按照總行相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第七十一條并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)申報(bào)審批的組織按現(xiàn)行對(duì)已授信業(yè)務(wù)申報(bào)審批有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。對(duì)于并購(gòu)交易經(jīng)驗(yàn)豐富、財(cái)務(wù)運(yùn)作穩(wěn)健的國(guó)資背景AAA級(jí)總行重點(diǎn)客戶(hù)和總行戰(zhàn)略性客戶(hù)，在組織授信額度申報(bào)材料時(shí)，在明確基本交易結(jié)構(gòu)、并購(gòu)目標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)、并購(gòu)融資方式（僅限公司融資類(lèi)并購(gòu)貸款）及還款來(lái)源、并購(gòu)交易風(fēng)險(xiǎn)控制措施和客戶(hù)財(cái)務(wù)指標(biāo)底線(xiàn)等額度使用條件的前提下，可直接申請(qǐng)并購(gòu)貸款總體額度，在獲得詳盡的并購(gòu)交易方案后，須嚴(yán)格按要求成并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告,并在支用審批環(huán)節(jié)提供，嚴(yán)格業(yè)務(wù)審批，防范風(fēng)險(xiǎn)。第七十二條并購(gòu)貸款審批通過(guò)后，并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組應(yīng)協(xié)助經(jīng)辦行落實(shí)審批文件要求的各項(xiàng)貸前條件。第五節(jié)合同簽訂和貸款支用—23—第七十三條經(jīng)審批同意發(fā)放的并購(gòu)貸款，經(jīng)營(yíng)行應(yīng)按相關(guān)制度要求落實(shí)審批文件要求的各項(xiàng)貸前條件，并與申請(qǐng)人簽訂并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)合同，并購(gòu)貸款合同中應(yīng)至少明確如下條款：（一）對(duì)申請(qǐng)人或新設(shè)合并企業(yè)重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的約束性條款；（二）對(duì)申請(qǐng)人或新設(shè)合并企業(yè)的主要或?qū)Ｓ觅~戶(hù)的監(jiān)控條款；（三）對(duì)申請(qǐng)人特定情況下獲得的額外現(xiàn)金流用于提前還款的強(qiáng)制性條件；（四）申請(qǐng)人有義務(wù)在并購(gòu)貸款存續(xù)期間定期報(bào)送并購(gòu)雙方、擔(dān)保人的財(cái)務(wù)報(bào)表以及建設(shè)銀行需要的其他資料；（五）確保建設(shè)銀行對(duì)重大事項(xiàng)知情權(quán)或認(rèn)可權(quán)的申請(qǐng)人承諾條款；（六）確保建設(shè)銀行在潛在重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)發(fā)生時(shí)，有權(quán)采取相應(yīng)保全措施，潛在重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)包括但不限于：1.并購(gòu)雙方重要股東的變化；2.重大投資項(xiàng)目變化；3.營(yíng)運(yùn)成本的異常變化；4.品牌、客戶(hù)、市場(chǎng)渠道等的重大不利變化；5.產(chǎn)生新的重大債務(wù)或?qū)ν鈸?dān)保；6.重大資產(chǎn)出售；7.分紅策略的重大變化；8.設(shè)定的抵質(zhì)押等擔(dān)保發(fā)生減損，不足以覆蓋并購(gòu)貸款風(fēng)—24—險(xiǎn)；9.影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的其他重大事項(xiàng)。第七十四條并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)使用《并購(gòu)貸款合同》（附件4），其中采取股權(quán)質(zhì)押的使用《股權(quán)質(zhì)押合同》（附件5），采取其他擔(dān)保方式的使用建設(shè)銀行現(xiàn)行相關(guān)擔(dān)保方式規(guī)定的擔(dān)保合同文本?！恫①?gòu)貸款合同》、《股權(quán)質(zhì)押合同》作為基礎(chǔ)法律文本，在具體使用時(shí)可根據(jù)具體業(yè)務(wù)實(shí)際對(duì)其進(jìn)行補(bǔ)充及細(xì)化，但必須報(bào)經(jīng)省分行法律合規(guī)部審查后方可使用和對(duì)外簽訂。第七十五條并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)合同簽訂后，包括申請(qǐng)人自籌資金足額到位、并購(gòu)合規(guī)性條件在內(nèi)各項(xiàng)用款條件落實(shí)后，經(jīng)辦行根據(jù)借款人的貸款支用申請(qǐng)，按照建設(shè)銀行現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定辦理貸款發(fā)放，貸款資金只能用于并購(gòu)資金的支付。經(jīng)辦二級(jí)分支行應(yīng)采取有針對(duì)性的措施確保并購(gòu)貸款嚴(yán)格按照用途專(zhuān)款專(zhuān)用。第六章貸后管理第七十六條并購(gòu)貸款發(fā)放后，經(jīng)辦二級(jí)分（支）行應(yīng)依照有關(guān)規(guī)定定期進(jìn)行貸后檢查，發(fā)現(xiàn)異常情況或出現(xiàn)影響資產(chǎn)質(zhì)量的重大情況應(yīng)立即向省分行相關(guān)信貸經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)和并購(gòu)貸款經(jīng)營(yíng)主責(zé)任人報(bào)告，省分行相關(guān)信貸經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)（必要時(shí)會(huì)同省分行并購(gòu)貸款經(jīng)營(yíng)管理專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)）分析評(píng)估后，應(yīng)及時(shí)提出有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，必要時(shí)應(yīng)向省分行并購(gòu)貸款經(jīng)營(yíng)管理領(lǐng)導(dǎo)小組報(bào)告，及時(shí)研究解決方案和應(yīng)對(duì)措施?！?5—第七十七條經(jīng)辦二級(jí)分（支）行應(yīng)對(duì)并購(gòu)后整合計(jì)劃的實(shí)施進(jìn)度及實(shí)際效果進(jìn)行階段性調(diào)查、分析和評(píng)估，并根據(jù)評(píng)估結(jié)果及時(shí)提出有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。省分行并購(gòu)貸款經(jīng)營(yíng)管理專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)積極給予協(xié)助和指導(dǎo)。第七十八條并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)存續(xù)期間，經(jīng)辦二級(jí)分（支）行應(yīng)定期評(píng)估并購(gòu)雙方或吸收合并后企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流的可預(yù)測(cè)性和穩(wěn)定性，定期評(píng)估并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)申請(qǐng)人的還款計(jì)劃與還款來(lái)源是否匹配，并關(guān)注并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)申請(qǐng)人對(duì)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)合同中關(guān)鍵條款的履行情況。省分行并購(gòu)貸款經(jīng)營(yíng)管理專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)積極給予協(xié)助和指導(dǎo)。第七十九條如發(fā)生第七十三條第六款所列重大情況，經(jīng)辦二級(jí)分（支）行應(yīng)及時(shí)向省分行相關(guān)信貸經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)和并購(gòu)貸款經(jīng)營(yíng)主責(zé)任人報(bào)告，并提出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案。第八十條并購(gòu)貸款出現(xiàn)總行、省分行其他相關(guān)制度規(guī)定的重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)時(shí)，經(jīng)辦二級(jí)分（支）行還應(yīng)按照相關(guān)制度規(guī)定及時(shí)做好重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的報(bào)告工作，同時(shí)抄報(bào)省分行相關(guān)信貸經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)和并購(gòu)貸款經(jīng)營(yíng)主責(zé)任人。第八十一條因并購(gòu)雙方發(fā)生重要股東的變化、重大投資項(xiàng)目變化、營(yíng)運(yùn)成本的異常變化、品牌和市場(chǎng)渠道等的重大不利變化、產(chǎn)生新的重大債務(wù)或?qū)ν鈸?dān)保、重大資產(chǎn)出售、分紅策略的重大變化等引發(fā)貸款償付危機(jī)的重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，以及出現(xiàn)設(shè)定的抵質(zhì)押等擔(dān)保發(fā)生減損，且不足以覆蓋并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)等重大事項(xiàng)，省分行相關(guān)經(jīng)營(yíng)部門(mén)應(yīng)及時(shí)向總行匯報(bào)，并提出應(yīng)對(duì)方案?！?6—第八十二條并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)發(fā)生違約時(shí)，經(jīng)辦二級(jí)分（支）行應(yīng)及時(shí)采取貸款清收、保全，以及處置抵（質(zhì)）押物、依法接管企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)等風(fēng)險(xiǎn)控制措施。省分行相關(guān)信貸經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)以及省分行并購(gòu)貸款經(jīng)營(yíng)管理專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)協(xié)助經(jīng)辦行做好違約貸款的清收、處置等工作。第八十三條在并購(gòu)貸款不良率上升時(shí)，經(jīng)辦二級(jí)分（支）行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)以下內(nèi)容的報(bào)告、檢查和評(píng)估：（一）并購(gòu)貸款擔(dān)保的方式、構(gòu)成和覆蓋貸款本息的情況；（二）針對(duì)不良貸款所采取的清收和保全措施；（三）處置質(zhì)押股權(quán)的情況；（四）依法接管企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)的情況；（五）并購(gòu)貸款的呆賬核銷(xiāo)情況。第八十四條總行對(duì)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理情況進(jìn)行定期檢查和不定期抽查，并根據(jù)實(shí)際情況適時(shí)調(diào)整并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展策略。第八十五條省分行至少每年對(duì)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的合規(guī)性和資產(chǎn)價(jià)值變化進(jìn)行檢查，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行全面評(píng)估。當(dāng)出現(xiàn)并購(gòu)貸款集中度趨高、風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)趨降等情形時(shí)，提高檢查和評(píng)估的頻率?！?7—并購(gòu)談判方案流程設(shè)計(jì)第一輪接觸目地：對(duì)被并購(gòu)標(biāo)的公司相關(guān)信息了解和前期我公司現(xiàn)實(shí)情況評(píng)估。初次接觸建議：一、以初步了解整體并購(gòu)方全面的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、債權(quán)、財(cái)務(wù)、主管單位、股權(quán)組成關(guān)系等各項(xiàng)指標(biāo)為主需提供具有相關(guān)法律效力文件影印副本。待所有情況了解完全情況后再定制詳細(xì)并購(gòu)方案細(xì)則。二、被并購(gòu)方提出被并購(gòu)四項(xiàng)優(yōu)惠條件：1、放棄公司管理、經(jīng)營(yíng)權(quán)；2、放棄并購(gòu)后公司冠名權(quán)，是否包括實(shí)體各項(xiàng)CIS-企業(yè)識(shí)別系統(tǒng)變更，產(chǎn)品品牌、公司LOGO等涉及CIS所有項(xiàng)目？3、無(wú)償使用7000M2廠(chǎng)房一年，期限后以5元/M2價(jià)格進(jìn)行租賃。4、由被并購(gòu)方上級(jí)管理公司進(jìn)行擔(dān)保銀行1000萬(wàn)有息貸款（期限？利息額度？信貸方？）三、我公司現(xiàn)有條件進(jìn)行評(píng)估核算：1、現(xiàn)公司管理水平評(píng)估：現(xiàn)有的管理模式及管理人員的素質(zhì)是否能滿(mǎn)足并購(gòu)后公司各項(xiàng)管理要求？2、公司現(xiàn)有運(yùn)營(yíng)成本核算：a、產(chǎn)品制造成本：材料、零部件、水、電、廠(chǎng)房租金、物流費(fèi)用；b、人力成本：現(xiàn)有人力成本支出結(jié)合2008年新勞動(dòng)法；c、營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用：市場(chǎng)開(kāi)拓費(fèi)用：品牌現(xiàn)有宣傳項(xiàng)目客情維護(hù)費(fèi)用：有必要建立客情評(píng)估系統(tǒng)銷(xiāo)售成本：返點(diǎn)、招待、差旅、物流d、公司行政