【財務管理財務分析】 財務管理與財務知識分析導論

{財務管理財務分析}財務管理與財務知識分析導論1、ABCD2、ABC3、BDE4、ABCDE5、ABC資金、運用資金并對資金收益它組成的理財活動，稱之為財務。2、P16財務管理環(huán)境：財務管理可以視為一個系統(tǒng)，那么存在于財務管理系統(tǒng)之外，并對又產(chǎn)生影響作用的總和，便構(gòu)成財務管理環(huán)境。3、P12財務管理體制：財務管理活動中的各種制度、各種組織機構(gòu)、各種運行方式的集合務管理體制。1、P12財務管理體制包括：(1)組織機構(gòu)(2)管理制度(3)運行方式2、P8—9主要關(guān)系表現(xiàn)為：(1)企業(yè)與投資者之間的財務關(guān)系 (2)企業(yè)與受資者之間的財務關(guān)系 (3)企業(yè)與債權(quán)人的關(guān)系 (4)企業(yè)與債務人的財務關(guān)系 (5)企業(yè)與國家、企業(yè)內(nèi)部、勞動者之間的財務關(guān)系約關(guān)系，組織和控制企業(yè)的資金運動(財務活動)，協(xié)調(diào)和理順企業(yè)與各個方面財務關(guān)系的特點：(1)財務管理的實質(zhì)是價值管理； (2)財務管理的價值管理的根本是資金管理 (3)財務管理是企業(yè)管理的中心的價值觀念1、ABCD2、ABCD3、ABCD4、BCE1、P37年金：是指在相同的間隔期內(nèi)(一年、一季、一個月)收到或支出的等額款項。P終身年金。3、P48投資風險價值：就是投資者冒風險進行投資所獲得的報酬，也就是投資收益多于貨P末收付的等額款項，也稱后付年金。5、P29資金的時間價值：它是指在不考慮通貨膨脹的情況下，因放棄使用資金或利用資金來由時間的長短而計算的報酬。1、P37年金是指在相同的間隔期內(nèi)(一年、一季、一個月)收到或支出的等額款項?？梢苑譃椋浩胀杲?、預付年金、遞延年金、永續(xù)年金2、F=PV(1+i)=100000(1+2%)=100000(1+2%)(1+2%)(1+2%)注：已知(F,2%,20)=1.486(F,2%,30)=1.811=12.49(萬元)預期風險報酬額=33=14.2(萬元)9、E(x)=30(萬元)風險報酬額=30=4.97(萬元)1、BCD2、ABD3、BDE4、CDE5、BC6、ABCD7、ABC8、ABE9、ABC1、P60財務分析：是以企業(yè)的財務報告等會計資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)的財務狀況還是經(jīng)營成價的一種方法。P收資本的比例關(guān)系。3、P77每股盈余：又稱每股收益、每股獲利額，是每一普通股可能分得的當期企業(yè)所獲利4、P65因素分析法：是依據(jù)分析指標與其影響因素之間的關(guān)系，從數(shù)值上確定各因素對分異影響程度的一種方法。5、P77市盈率：指普通股市價與每股收益之比，又稱價格與收益比率，它是投資者用來判重要指標。6、P83杜邦分析：是對企業(yè)財務狀況進行的綜合分析，它通過幾種主要的財務指標之間的了地反映出企業(yè)的財務狀況。觀、關(guān)系間的關(guān)系1、稅前利潤=X(1—33%)=67利息保障倍數(shù)=稅息前利潤利息費用=(10+100)10=11(倍)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=3604=90(天)19=19(天)4、流動資產(chǎn)=2.260=132(萬)平均存貨=(38+42)2=40(萬)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=36040=9(次)天數(shù)=3609=40(天)概述1、ABCDE2、ABCDE3、ABCDE4、BC5、CD釋P稱負債權(quán)益比。PP確定性。P。1、P90籌資原則：(1)合法性原則(2)合理性原則(3)及時性原則 (4)效益性原則(5)科學性原則2、P107—110資本結(jié)構(gòu)理論(1)凈收入理論(2)凈營業(yè)收入理論 (3)傳統(tǒng)理論(4)MM理論(5)權(quán)衡理論(6)不對稱信息理論題1、(1)債券成本率==6.77%=0.33 (2)普通股成本率=+4%=16.5%=0.44 (3)優(yōu)先股成本率==12.24%=0.11 (4)留用利潤成本率=+4%=16%0.11 %營業(yè)杠桿系數(shù)=今年的企業(yè)息稅前利潤=50(1+20%)=60(萬)6、(1)稅息前利潤=+258%=12(萬) (2)經(jīng)營杠桿系數(shù)=1+=1.67有資本管理1.ACE2.AD3.ABCDE4.AB5.CE6.ABCDEP117資本金：是指企業(yè)設(shè)立時必須向企業(yè)所有者籌集的、并在工商行政管理部門登記的注1.P130-131股票的特征：(1)資產(chǎn)權(quán)利的享有性(2)價值的不可兌現(xiàn)性 (3)收益的波動性(4)市場的流動性(5)價格的起伏性2.P134-135普通股籌資的優(yōu)點：(1)普通股所籌資金沒有償還期 (2)普通股票籌資沒有固定的股利負擔(3)普通股籌資風險小 (4)普通股籌資能增強公司的信譽(5)普通股籌資容易吸收社會資金普通股的缺點：(1)籌資成本高(2)可能分散公司的控制權(quán) (3)可能導致股價的下跌債資本管理1.AD2.ABCDE3.ABD4.ACE1.P172融資性租賃：又稱財務性租賃。它是由承租人按照租賃人的需要在較長合同或契約資產(chǎn)的一種信用業(yè)務。2.P151商業(yè)信用：是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間3.P169可轉(zhuǎn)換債券：是指根據(jù)公司債券募集辦法的規(guī)定，債券持有人將其轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司1.P171債券籌資的優(yōu)點：(1)資金成本較低(2)保障控制股權(quán)(3)財務杠桿作用明顯債券籌資的缺點：(1)限制條件嚴格(2)籌資數(shù)量限制(3)財務風險高2.P168債券的特征：(1)債券是一種債權(quán)債務的憑證(2)債券利息固定 (3)債券償還期明確(4)在分配和求償上具有優(yōu)先權(quán)(5)不影響企業(yè)的控制權(quán)3.P167長期借款籌資的優(yōu)點：(1)籌資速度快(2)借款成本較低 (3)借款彈性較大(4)具有財務杠桿作用長期借款籌資的缺點：(1)財務風險較大(2)限制性條款太多(3)籌資數(shù)量有限4.P153商業(yè)信用籌資的優(yōu)點：(1)限制條件較少(2)籌資速度較快(3)籌資成本較低 (4)籌資彈性較大商業(yè)信用籌資的缺點：(1)資金利用時間較短(2)籌資風險較大 7 資管理概述1.ABC2.CE3.ABC1.P181直接投資：是指把資金投放于本企業(yè)或外單位的生產(chǎn)，形成經(jīng)營性資產(chǎn)，根據(jù)資產(chǎn)取得收益的投資。2.P182對內(nèi)投資：是指把資金投放到企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營過程，形成企業(yè)的固定資產(chǎn)、無產(chǎn)等的投資，主要擁有資產(chǎn)的物權(quán)。3.P183有效市場理論：在證券市場上交易者如果根據(jù)獲得的一組信息而無法獲得額外盈利 (即經(jīng)濟利潤)，那么，就可以認為資本市場是有效的。P180投資的原則：(1)堅持投資項目的可行性分析 (2)投資組合與籌資組合相適應 (3)投資收益與投資風險均衡動資產(chǎn)投資管理1.AE2.ACDE3.ABCE4.BCD5.AB6.ABC7.BCD8.BC9.ABE10.BCD1.P225儲備資金最低占用量：是指企業(yè)從用貨幣資金購買各種材料物資開始，直到把它投過程中所占用的合理而又最低的流動資金數(shù)額。2.P211信用條件：是銷貨人對付款時間和現(xiàn)金折扣所作的具體規(guī)定，它包括折扣率、折扣用期限三要素。信用標準：是指企業(yè)愿意向客戶提供商業(yè)信用所要求的關(guān)于客戶信用狀況方面的最低商業(yè)信用所應具備的起碼條件。1.P192貨幣資金管理的目的：貨幣資金管理的目的就是要在風險和收益之間作出恰當?shù)倪x險，又要避免企業(yè)置存過多的貨幣資加企業(yè)整體的效益。管理要求：(1)嚴格遵守現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定 (2)加強企業(yè)貨幣資金收支內(nèi)部控制P的物質(zhì)在產(chǎn)品、半成品，有利于均衡生產(chǎn)以防不測減少資金占用，使兩者之間達到最佳P性。力。能力是指客戶的償債能力，即其流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量與流動比率。本。資本是指客戶的財務狀況。財務狀況好壞與償債能力直接相關(guān)。供的擔保資產(chǎn)，若客戶拒付款項或無將被抵還債務。件。條件是指可能出現(xiàn)的影響客戶償債能力的社會經(jīng)濟環(huán)境。 (2)儲存費用=1.5*4000/2=3000(元) (3)最佳進貨次數(shù)==5(次) (4)最佳進貨周期=360/5=72(天)數(shù)===10(次)==28284(元) (2)減少機會成本：(100000*30+500000)*20/360*30%=58333(元) 3)減少費用和壞賬損失合計：30000*1/3+50000=60000(元) 60000＞現(xiàn)金折扣損失，獲利大于放棄利益，此方案可行。最佳采購批次==100(次)7.Q==2400(公斤)最佳采購批次==3(次)定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理是否可行時必須事先計算的。P值等率。P種方法。1、P251現(xiàn)金流量的構(gòu)成：(1)初始現(xiàn)金流量(2)營業(yè)現(xiàn)金流量(3)終結(jié)現(xiàn)金流量P個方不能作出各方案投資獲利水平的正確現(xiàn)計算資本成本不易確定，特別是在本更加困難從而限制了凈現(xiàn)值的使用P形態(tài)；二，占有和使用權(quán)的壟斷性；未來經(jīng)濟效益及其有效期限有很大的不確定性。計價；三，自行開發(fā)的無形資產(chǎn)，按產(chǎn)，按照發(fā)票賬單所列金額或者同類的市價計價。P分性；五，資金占用數(shù)量相對穩(wěn) (2)PV=A(P/A,6%5)=1754.212=737.1(萬)2、(1)甲方案投資回收期為：=3(年) (2)甲方案的凈現(xiàn)值=400003.791—120000=31640(元)凈現(xiàn)值為： (3)甲方案內(nèi)含報酬率=120000/40000=3收入和費用管理第二年：(50000—20000)40%=12000(元)第三年：(30000—12000)40%=7200(元)第四年：(18000—7200—1000)/2=4900(元)第五年：(18000—7200—1000)/2=4900(元)融資產(chǎn)管理格有一定的波動性。持有原因：一，以有價證券作為現(xiàn)金的替代品；二，以有價證券作為短期投資的對象。務。產(chǎn)生原因：一，對外商品貿(mào)易；二，對外勞務輸出輸入；三，短期資本流動；：一，購買力風險大；二，沒有參與債權(quán)發(fā)行單位的經(jīng)營管理權(quán)。P投資風險是指企業(yè)在從事各種對外經(jīng)濟活動中，在持有或動用外匯時，：轉(zhuǎn)換風險；交易風險；經(jīng)濟風險。題數(shù)3、P==51.5(元)ABCDE要了1、P344責任成本：是以具體的責任單位(部門、單位或個人)為對象，以其承擔的責任為集的成本。P是目工作中應用的產(chǎn)物。 (1)經(jīng)濟原則；(2)因地制宜原則；(3)領(lǐng)導重視與會員參與原則。P基本程序： (1)確定控制目標；(2)監(jiān)督成本的形成過程； (3)成本差異的核算、分析和考核；(4)采取糾正措施，修正成本控制標準。十二章利潤管理1、P384股利支付方式：(1)現(xiàn)金股利；(2)財產(chǎn)股利；(3)負債股利；(4)票股股利(二)固定或持續(xù)增長的股利政策；(三)固定股利支付率政策；策。P。具有科學性；具有激勵性； (1)保本點銷售量=(4000--2000)=1200(件)(元) (2)可獲得利潤=(4000—2000)2000—=(元)目標利潤=(1+10%)=(元) 資本運營理論1、BCE2、AD3、BE2.、P412并股是指一個公司把其在子公司中占有的股份分配給其中的一些股東(而不是全部母公司股東)，交換其在母公司的股份。1.答：一，入股式；二，承擔債務式；三，購買式；四，采取資本重組的方式；五、由出資并由該企業(yè)派出人員對資本被授權(quán)企章企業(yè)設(shè)立、變更、清算管理1、AC2、CE1