2023新書機(jī)電工程-經(jīng)濟(jì)知識點(diǎn)、文字版計(jì)算公式、個(gè)人總結(jié)

工程經(jīng)濟(jì)

1、單利計(jì)算

第t計(jì)息周期的利息=本金X計(jì)息周期單利利率。每年結(jié)息一次，到期一次還本，即單利。

利息是資金的一種機(jī)會(huì)成本。影響資金價(jià)值的三個(gè)因素利率、資金運(yùn)用時(shí)間、資金數(shù)額，其中利率是關(guān)鍵因素。

資金利率、數(shù)額肯定，運(yùn)用時(shí)間越長越大。留意區(qū)分運(yùn)用時(shí)間和周轉(zhuǎn)速度概念。

資金時(shí)間價(jià)值是在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的，工程經(jīng)濟(jì)一般接受間斷復(fù)利模式。技術(shù)方案分析依靠等值（同一現(xiàn)金流

隨意年份價(jià)值相同）的比較分析、評價(jià)和選定。技術(shù)方案動(dòng)態(tài)分析資金時(shí)間價(jià)值強(qiáng)調(diào)利用復(fù)利方法。

資金等值因素：利率、資金數(shù)額、資金發(fā)生時(shí)間長短（發(fā)生時(shí)點(diǎn)）。

資金時(shí)間價(jià)值影響因素包括資金運(yùn)用時(shí)間（越長越大）、資金數(shù)量（越多越大）、資金投入和回收特點(diǎn)（離現(xiàn)在

越近時(shí)間回收資金越多，價(jià)值越大：即起先回收投資越多越好）、資金周轉(zhuǎn)速度（價(jià)值越大）。工程經(jīng)濟(jì)分析留意選取折現(xiàn)率、

現(xiàn)金流量分部狀況。盡量削減初期投資額，加大后期投資比重。

利率凹凸由社會(huì)平均利潤凹凸確定，并隨之變動(dòng)；社會(huì)平均利潤不變，利率凹凸取決于金融市場上借貸資本的

供求狀況；借出資本擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)大利率高；通貨膨脹會(huì)使利息變?yōu)樨?fù)值；借出期限長利率高。

利息和利率經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中作用以信用方式動(dòng)員和籌集資金的動(dòng)力、宏觀經(jīng)濟(jì)管理的杠桿、金融企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的重

要條件；利息促進(jìn)投資者加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，節(jié)約運(yùn)用資金。

繪制現(xiàn)金流量圖要素：現(xiàn)金流量大小、方向（現(xiàn)金流入或流出）和作用點(diǎn)（現(xiàn)金流發(fā)生時(shí)間）。

2、復(fù)利計(jì)算

F,=6|X（1+/）t期末復(fù)利本利和=（t-1）期末復(fù)利本利和X（1+計(jì)息周期復(fù)利利率）

3、一次支付的終值和現(xiàn)值計(jì)算

1）終值計(jì)算（已知P求F即本利和）

F=P（I+，）"n期復(fù)利本利和=現(xiàn)值X（1+復(fù)利利息）“年F=P（F/P,i,n）,即（F/P,i,n）=（1+復(fù)利利息）目

2）現(xiàn)值計(jì)算（已知F求P）"流入

p=——

P=F(P/F,i,n)

4、等額系列的終值、現(xiàn)值

1）等額存入終值計(jì)算（即已知A求F）

年初存入尸_{Q+-1（一年終存入?_,4（1+土11F=A（F/A,i,n）

等額存入現(xiàn)金流量序列是連續(xù)的，且數(shù)額相等，即：A=常數(shù)，i利息

2）等額支取現(xiàn)值計(jì)算（即已知A求P）

年初支取P/（1+1）"T43）年終支終聯(lián)/-+方—P=A（P/A,i,n）

7（1+/）"7（1+

等額支取現(xiàn)金流量序列是連續(xù)的，且數(shù)額相等，即：A=常數(shù)，i利息

5、名義利率

名義利率（年利率）=計(jì)息周期利率iX一年內(nèi)的計(jì)息周期數(shù)m

6、有效利率的計(jì)算

季度利率與年利率計(jì)息，兩者是等價(jià)的。計(jì)算技術(shù)方案計(jì)息期不同，必需換算成有效利率進(jìn)行評價(jià)。利率包括

計(jì)息周期有效利率和年有效利率兩種狀況。計(jì)息周期與收付周期一樣才能按計(jì)息期利率計(jì)算，否則只能收付周期實(shí)

際利率計(jì)算。名義利率為r,一年內(nèi)計(jì)息m次。

計(jì)息周期有效利率，即計(jì)息周期利率/=2年有效利率（復(fù)利）i“=，=「+二丫_]

mP\m）

7、投資收益率

經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)是依據(jù)國民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展以及行業(yè)、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃要求，在擬定技術(shù)方案、財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估

算基礎(chǔ)上，對技術(shù)方案財(cái)務(wù)可能性和經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析。技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)經(jīng)營企業(yè)分析盈利實(shí)力、償債實(shí)

力和財(cái)務(wù)生存實(shí)力，非經(jīng)營企業(yè)分析財(cái)務(wù)生存實(shí)力和費(fèi)用效果。

經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)程序：熟識技術(shù)方案基本狀況、收集整理和計(jì)算有關(guān)技術(shù)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料與參數(shù)、依據(jù)基礎(chǔ)財(cái)

務(wù)數(shù)據(jù)資料編制各基本財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)。技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)融資前，主要分析盈利實(shí)力；融資后，主

要分析償債實(shí)力和財(cái)務(wù)生存實(shí)力。主要對財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性分析。

經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)基本方法是確定性和不確定性評價(jià)方法兩

類，必需都進(jìn)行。按評價(jià)方法性質(zhì)分定性和定量分析；按評價(jià)

方法考慮時(shí)間因素分動(dòng)態(tài)分析（反映技術(shù)方案營利實(shí)力）和靜

態(tài)分析，堅(jiān)持動(dòng)靜結(jié)合，動(dòng)態(tài)為主原則；按評價(jià)是否考慮融資

分融資前分析和融資后分析；按時(shí)間分事前、事中、事后評價(jià)。

技術(shù)方案的計(jì)算期包括建設(shè)期和運(yùn)營期（投產(chǎn)期和達(dá)產(chǎn)

期），計(jì)算期不宜過長，否則后期折現(xiàn)值相對較小且預(yù)料數(shù)據(jù)不

精確。

投資收益：適用于工藝簡潔而生產(chǎn)變幅不大，技術(shù)方案的

早期，計(jì)算期短，資料不全。反映單位投資的運(yùn)用效率。

缺點(diǎn)：忽視了資金的時(shí)間價(jià)值，有不確定性和人為因素。

投資收益率=年收益額/技術(shù)方案投資總投資=建設(shè)投資+流淌資金

總投資收益率（ROI）=正常年份息稅前利潤（EBIT）/技術(shù)方案總投資（TI）

正常年份息稅前利潤EBIT=所得稅前利潤+利息

資本金凈利潤率（ROE）=正常年份凈利潤（NP）/技術(shù)方案資本金（EC）

正常年份凈利潤（NP）=所得稅前利潤■■所得稅。

8、技術(shù)方案投資回收期Paybacktime

投資回收期Pt=累計(jì)凈現(xiàn)金流首為正或零年份（T）T+（T一D年凈現(xiàn)金流絕對值

T年凈現(xiàn)金流絕對值

靜態(tài)投資回收期：適用于技術(shù)更新快速、資金短缺、將來難以預(yù)料、投資者關(guān)切資金補(bǔ)償?？煞从吃纪顿Y補(bǔ)

償速度和技術(shù)方案的投資風(fēng)險(xiǎn)性。投資回收期〈基準(zhǔn)收益率投資回收期,則方案可行。若相反,投資不如存銀行。

動(dòng)態(tài)投資回收期要比靜態(tài)投資回收期長，動(dòng)態(tài)投資回收期考慮J'資金的時(shí)間價(jià)值。

缺點(diǎn)：沒全面考慮計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流量，不能反映回收后的效果，評價(jià)不行靠。

9、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值NPV

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值冏叼，_<（現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出）,即知每期末終值F,求期初

,一臺(tái)（1+基準(zhǔn)收益率）An

現(xiàn)值P。式中n——方案計(jì)算期。現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出。

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和越大，盈利實(shí)力越強(qiáng)。

當(dāng)FNPV=O,技術(shù)方案可行，基本滿意基準(zhǔn)收益率要求。

缺點(diǎn)：必需確定一個(gè)基準(zhǔn)收益率，不能反映投資資金運(yùn)用效率不能干脆說明運(yùn)

營期經(jīng)營成果，沒給出準(zhǔn)確收益大小，不能反映投資回收速度。

10、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率

計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。FNPMFIRM三（a-C。）（1+F/RR尸=0

0W基準(zhǔn)收益率〈財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR,方案可行。FNPV（i）>0,則必有FIRR>i。

FIRR>基準(zhǔn)收益率，現(xiàn)值P>0,動(dòng)態(tài)和靜態(tài)投資回收期小于項(xiàng)目計(jì)算期（通常靜態(tài)投資回收期小于動(dòng)態(tài)回收期）

FIRR=基準(zhǔn)收益率，現(xiàn)值P=0,動(dòng)態(tài)投資回收期等于方案壽命期；FIRRV基準(zhǔn)收益率，現(xiàn)值P<0；

基準(zhǔn)收益率測定：政府項(xiàng)目依據(jù)政策導(dǎo)向確定；企業(yè)各類技術(shù)方案選用行業(yè)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率；境外投資考慮國

家風(fēng)險(xiǎn)因素；投資者自行測定技術(shù)方案最低可接受財(cái)務(wù)收益率，還應(yīng)參考資金成本（基礎(chǔ)因素，基準(zhǔn)收益率》資金

成本）、機(jī)會(huì)成本（基礎(chǔ)因素，放棄其他投資的收益，是技術(shù)方案的外部形成的）、投資風(fēng)險(xiǎn)（影響因素）、通貨膨

脹（影響因素），計(jì)算較為麻煩。特別規(guī)內(nèi)部收益率甚至可能不存在或多個(gè)內(nèi)部收益率。對獨(dú)立常規(guī)技術(shù)方案應(yīng)用

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR和凈現(xiàn)值FNPV評價(jià)均可，結(jié)論一樣。

資金成本包括資金籌集費(fèi)用（印刷費(fèi)、律師費(fèi)、公證費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等）和資金占用費(fèi)或運(yùn)用費(fèi)（股息、紅利等）

用兩部分，支付給股票和債券發(fā)行公司的手續(xù)費(fèi)不作為企業(yè)籌集費(fèi)用。

11、利息備付率

償債資金包括利潤（股份制企業(yè)支付投資者分紅后利潤）、固定資產(chǎn)折舊（先運(yùn)用折舊資金還貸，后再補(bǔ)償）、

無形資產(chǎn)及其他攤銷費(fèi)（有“沉淀”性質(zhì)）和其他來源資金。

國外：按合同執(zhí)行國內(nèi)：先貸先還，后貸后還，高利先還，低利后還。

借款償還期適用于不預(yù)先給定借款償還期,且按最大償債實(shí)力計(jì)算還本付息的技術(shù)方案，不適用預(yù)先確定償還

期的技術(shù)方案。預(yù)先給定償還期的，選用利息備付率和償債備付率。

債務(wù)清償實(shí)力評價(jià)，要分析債務(wù)資金的融資主體償債實(shí)力，而非“技術(shù)方案”清償實(shí)力。金融機(jī)構(gòu)信貸決策，

依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和償債實(shí)力確定。

償還貸款的資金來源包括歸還借款的利潤（提起公積金后的未安排利潤，股份企業(yè)為支付股利后的利潤）、固定資產(chǎn)折舊（由

未安排利潤歸還貸款后墊回，保證折舊基金總體不被挪用）、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)和其他資金來源。

稅息前利潤EBIT

禾I」息備付率（/。?）=正常狀況利息備付率＞1，一般不宜低于2。

當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用PI

12、償債備付率

息稅前利潤加折舊和攤銷-企業(yè)所得稅（EBITDA-T）

償債備付率〃=凈利或用于還本付息的資金

當(dāng)期應(yīng)還本付息的金額

正常狀況利息備付率＞1,一般不宜低于1.3。

13、總成本

總成本=固定成本+單位變動(dòng)成本仁義產(chǎn)銷量Q

不確定性緣由：依據(jù)的基本數(shù)據(jù)不足或統(tǒng)計(jì)偏差；預(yù)料方法的局

限，預(yù)料的假設(shè)不精確；將來經(jīng)濟(jì)形勢變更；技術(shù)進(jìn)步；無法定量表

示的定性影響；其他（法規(guī)、利率、物價(jià)變更、通貨膨脹）。

14、?本利模型

利潤=銷售收入-成本

利潤B=銷售收入-變動(dòng)成本-固定成本CF-稅金及附加

=單位產(chǎn)品售價(jià)X產(chǎn)銷量-單位產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加X產(chǎn)銷量-固定成本-單位變動(dòng)成本X產(chǎn)銷量

銷售收入=單位產(chǎn)品售價(jià)PX產(chǎn)銷量Q-單位產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加兀義產(chǎn)銷量

盈虧平衡分析假設(shè)：生產(chǎn)量=銷售量；產(chǎn)銷量變更，單位可變成本不變，總生產(chǎn)成本是產(chǎn)銷量的線性函數(shù)；產(chǎn)

銷量變更，銷售價(jià)格不變，銷售收入是產(chǎn)銷量的線性函數(shù)；只生產(chǎn)單一產(chǎn)品或多種產(chǎn)品，但可換算為單一產(chǎn)品技術(shù)。

15、以產(chǎn)銷量表示的盈虧平衡點(diǎn)BEP（Q）正比例線通過橫縱軸交點(diǎn)

盈虧平衡分析是將剛好方案投產(chǎn)后的產(chǎn)銷量作為不確定因素，分析推斷不確定性對技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響程

度，說明技術(shù)方案實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)大小及項(xiàng)目擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)力?？偝杀举M(fèi)用分為可變成本、固定成本（工資福利、折舊費(fèi)、

修理費(fèi)、無形資產(chǎn)等攤銷）和半可變（或半固定）成本（非比例變更）。

利潤=單位產(chǎn)品售價(jià)PX產(chǎn)銷量Q-單位產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加1YX產(chǎn)銷量-變動(dòng)成本-固定成本=0

年固定總成本

BEP(Q)=盈虧平衡利用率=盈虧平衡產(chǎn)量

單位產(chǎn)品售價(jià)-單位產(chǎn)品變動(dòng)成本-單位產(chǎn)品銷售稅金及附加設(shè)計(jì)產(chǎn)能

生產(chǎn)實(shí)力利用率〉盈虧平衡利用率，表示盈利。盈虧平衡點(diǎn)越低，抗風(fēng)險(xiǎn)實(shí)力越強(qiáng)。

缺點(diǎn)：盈虧平衡分析不能說明產(chǎn)生技術(shù)方案風(fēng)險(xiǎn)的根源。

16、敏感度系數(shù)

（單因素）敏感度系數(shù)Sw=評價(jià)指標(biāo)A的相應(yīng)變化率（ZXA/A）

不確定因素F的變化率（ZXF/F）

圖示單因素敏感系數(shù)，產(chǎn)品價(jià)格＞投資額＞經(jīng)營成本

I臨界點(diǎn)I越小或斜率越大、I敏感度系數(shù)SAJ越大，越敏感。

敏感度系數(shù)S,wV0,評價(jià)指標(biāo)與不確定因素反方向變更。如“-0.5、

敏感性分析是在確定性經(jīng)濟(jì)效果分析的