中國防水涂料行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)洞析

-1-中國防水涂料行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)洞析一、企業(yè)基本概況1、行業(yè)定義防水涂料是由合成高分子聚合物、高分子聚合物與瀝青、高分子聚合物與水泥為主要成膜物質(zhì)；加入各種助劑、改性材料、填充材料等加工制成的溶劑型、水乳型或粉末型的涂料。該涂料涂刷在建筑物的屋頂、地下室、衛(wèi)生間、浴室和外墻等需要進(jìn)行防水處理的基層表面上，可在常溫條件下形成連續(xù)的、整體的、具有一定厚度的涂料防水層。2、重點(diǎn)企業(yè)基本情況對比東方雨虹致力于新型建筑防水材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和防水工程施工業(yè)務(wù)領(lǐng)域，目前已形成以主營防水業(yè)務(wù)為核心，民用建材、建筑涂料、特種砂漿、建筑粉料、節(jié)能保溫、建筑修繕、非織造布、特種薄膜等多元業(yè)務(wù)為延伸的建筑建材系統(tǒng)服務(wù)商。科順股份是一家以提供建筑防水綜合解決方案為主業(yè)，產(chǎn)品和服務(wù)涉及工程防水、家庭防水、建筑修繕、減隔震、光伏能源、雨水管理、抹灰石膏等多個業(yè)務(wù)板塊的建材系統(tǒng)服務(wù)商。北新建材聚焦石膏板、防水材料、涂料三大產(chǎn)品體系，充分利用“兩個市場”和“兩種資源”，構(gòu)建“一體兩翼、國際化”產(chǎn)業(yè)格局，做強(qiáng)做大做優(yōu)石膏板和石膏板+，做強(qiáng)防水、做專涂料，加速優(yōu)勢產(chǎn)品向消費(fèi)類建材綜合制造商轉(zhuǎn)型。二、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展歷程對比北京東方雨虹防水技術(shù)股份有限公司前身為北京東方雨虹防水技術(shù)有限責(zé)任公司，成立于1998年3月30日，2000年8月31日整體變更為股份有限公司。北京東方雨虹防水技術(shù)股份有限公司發(fā)行的人民幣普通股股票于2008年9月10日起在深圳證券交易所上市，股票簡稱“東方雨虹”，股票代碼：002271。科順防水科技股份有限公司前身是順德市桂洲鎮(zhèn)科順精細(xì)化工有限公司，于1996年成立，2015年整體變更為股份有限公司，公司股票于2018年1月25日在深圳證券交易所掛牌交易。北新集團(tuán)建材股份有限公司是于1997年北新建材集團(tuán)有限公司獨(dú)家發(fā)起以募集方式設(shè)立的股份有限公司，1997年6月6日北新建材股票正式在深圳證券交易所掛牌上市，股票簡稱“北新建材”。三、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營情況對比1、企業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)從資產(chǎn)來看，2022年東方雨虹的總資產(chǎn)為505.6億元；凈資產(chǎn)達(dá)到268.1億元，較上年增加了5.2億元，同比增長2%；凈資產(chǎn)的占比為53%。截至2022年底科順股份的總資產(chǎn)為126.4億元，同比增長17.2%；凈資產(chǎn)為56.2億元，同比增長13.1%；凈資產(chǎn)的占比為44.5%。北新建材2022年底的凈資產(chǎn)為209.6億元，同比增長10.6%；凈資產(chǎn)的占比為73.3%。2、企業(yè)營業(yè)收入和營業(yè)成本從營收和營業(yè)成本來看，2022年東方雨虹實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為312.1億元，較上年減少了7.2億元，同比下降2.3%；2022年?duì)I業(yè)成本為286.8億元，較上年增加了16.3億元，同比增長6%。2022年科順股份實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入為76.6億元，同比下降1.4%；2022年?duì)I業(yè)成本為73億元，同比增長8.3%。2022年北新建材實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入為199.3億元，同比下降5.5%；2022年?duì)I業(yè)成本為170.8億元，同比下降1.6%。3、企業(yè)營收結(jié)構(gòu)2022年東方雨虹的主要產(chǎn)品有防水涂料、防水卷材和防水施工等，其中防水涂料的營收占比為36.9%，在該企業(yè)主營產(chǎn)品中排名第2；科順股份的主要產(chǎn)品有防水涂料和防水卷材等，防水涂料的營收占比為21.9%；北新建材的主要產(chǎn)品有防水涂料和石膏板等，防水涂料的營收占比為2.2%。4、企業(yè)凈利潤2022年東方雨虹實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為21.2億元，同比下降49.6%。2022年科順股份實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.8億元，同比下降73.5%。2022年北新建材實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為31.4億元，同比下降10.7%。5、企業(yè)ROE從盈利能力來看，2016-2021年期間，東方雨虹平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為22.5%；科順股份平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為17.5%；北新建材平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為15.8%。2022年，北新建材的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率較高，說明該企業(yè)在經(jīng)營期單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤能力相對較強(qiáng)。6、企業(yè)研發(fā)投入對比2022年東方雨虹、科順股份和北新建材的研發(fā)費(fèi)用分別為5.56億元、3.43億元和8.61億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為1.78%、4.48%和4.32%。比較2022年和2021年的研發(fā)投入增量，東方雨虹研發(fā)費(fèi)用較上年減少0.03億元，研發(fā)費(fèi)用率較上年增加了0.03個百分點(diǎn)。2022年科順股份研發(fā)費(fèi)用較上年增加0.03億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例增加了0.1個百分點(diǎn)。四、重點(diǎn)企業(yè)防水涂料產(chǎn)品經(jīng)營情況對比1、防水涂料產(chǎn)品營業(yè)收入和營業(yè)成本從各企業(yè)每年的防水涂料的營業(yè)收入來看，東方雨虹成績較好。2022年東方雨虹的防水涂料實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入115.05億元，同比增長17.2%。2022年科順股份的防水涂料產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.81億元，同比降低0.2%。2022年北新建材的防水涂料產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.45億元。2022年東方雨虹在防水涂料產(chǎn)品上的營業(yè)成本為80.49億元，同比增長24.4%。2022年科順股份在防水涂料產(chǎn)品上的營業(yè)成本為12.44億元，同比下降5.2%。2、防水涂料產(chǎn)品毛利率2022年東方雨虹在防水涂料產(chǎn)品上的毛利率為30.0%，較上年同期減少4.1個百分點(diǎn)?？祈樄煞?022年在防水涂料產(chǎn)品上的毛利率為26.0%，較上年同期增加3.9個百分點(diǎn)。五、重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略及企業(yè)布局1、發(fā)展戰(zhàn)略東方雨虹圍繞“成為全球建筑建材行業(yè)最有價值企業(yè)”愿景，堅(jiān)持以專注鍛造品質(zhì)，以品質(zhì)塑造未來，持續(xù)為重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、工業(yè)建筑和民用、商用建筑提供高品質(zhì)、完備的建筑建材系統(tǒng)解決方案，鞏固了在業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位?？祈樄煞?022年面對戰(zhàn)略地產(chǎn)集采需求大幅下滑以及應(yīng)收賬款風(fēng)險高企的市場環(huán)境，果斷進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，持續(xù)開拓央企、國企類房開客戶，有效優(yōu)化地產(chǎn)收入比例，加大建筑減隔震市場的投入。同時，根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃，繼續(xù)加大經(jīng)銷商客戶的開發(fā)和培育，提高經(jīng)銷收入占比，順利完成2022年經(jīng)銷收入占比達(dá)到50%的目標(biāo)。北新建材未來將全面實(shí)施“一體兩翼、全球布局”戰(zhàn)略，構(gòu)建六大成長曲線。在實(shí)現(xiàn)“從1到N”將本集團(tuán)做強(qiáng)做優(yōu)做大的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)“從0到1”，打造全球原創(chuàng)的魯班萬能板產(chǎn)品體系及業(yè)務(wù)組合，實(shí)現(xiàn)“從全國到全球”，爭取全球石膏板市場50%份額，將北新建材集團(tuán)打造成為全球布局、跨國經(jīng)營的世界級工業(yè)標(biāo)桿。2、企業(yè)布局東方雨虹在華北、華東、東北、華中、華南、西北、西南等地區(qū)均已建立生產(chǎn)物流研發(fā)基地，產(chǎn)能分布廣泛合理，同時，積極推進(jìn)信息技術(shù)與生產(chǎn)制造的深度融合，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)制造的智能化、自動化，建設(shè)智能制造工廠，通過智能生產(chǎn)線、智能倉儲、智能監(jiān)管等全過程智能管控不斷提高生產(chǎn)效率及倉儲運(yùn)營效率，以進(jìn)一步提升產(chǎn)品品質(zhì)和服務(wù)水平，確保產(chǎn)品以較低的倉儲、物流成本輻射全國市場，實(shí)現(xiàn)全國范圍內(nèi)協(xié)同生產(chǎn)發(fā)貨，滿足客戶多元化產(chǎn)品的需求和全國性的供貨要求。科順股份擁有包括廣東佛山、江蘇昆山、江蘇南通、遼寧鞍山、山東德州、重慶長壽、陜西渭南、湖北荊門、福建三明等遍布全國的生產(chǎn)及研發(fā)基地網(wǎng)絡(luò)，配置行業(yè)領(lǐng)先的生產(chǎn)加工設(shè)備以及先進(jìn)的環(huán)保處理設(shè)施，擁有中國建筑防水行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化實(shí)驗(yàn)室，配備了國內(nèi)領(lǐng)先的生產(chǎn)及檢測設(shè)備。覆蓋全國的生產(chǎn)戰(zhàn)略布局，間距合理，形成最優(yōu)運(yùn)輸半徑，能夠及時高效地為顧客提供滿意的產(chǎn)品和服務(wù)。目前，山東德州、重慶長壽、湖北荊門、廣東佛山等生產(chǎn)基地都已開啟技改工程，并在持續(xù)建設(shè)小型衛(wèi)星工廠。未來，科順股份將以大型生產(chǎn)基地與小型衛(wèi)星工廠相結(jié)合的模式，保持產(chǎn)能穩(wěn)定增長，進(jìn)一步優(yōu)化布局，擴(kuò)大科順股份的產(chǎn)品的輻射范圍，提升配送效率，降低運(yùn)輸費(fèi)用率。北新建材在全國擁有30余個生產(chǎn)基地，分布在北京、河北、山東、河南、江蘇、廣西、云南等地區(qū)。其中，北京天壇北門、邯鄲永年、山東煙臺龍口、河南新鄉(xiāng)、江蘇南京、廣西梧州、云南保山等地是北新建材的重要生產(chǎn)基地。目前已推進(jìn)16個防水材料生產(chǎn)基地布局規(guī)劃，將組建“1+N”的防水產(chǎn)業(yè)格局，研發(fā)打造“北新”防水品牌，同時在專業(yè)市場和業(yè)務(wù)領(lǐng)域打造N個獨(dú)立品牌。六、防水涂料行業(yè)發(fā)展SWOT分析防水主要應(yīng)用于房地產(chǎn)開發(fā)、軌道交通、市政基建、工商業(yè)建筑、光伏屋面、綜合管廊等行業(yè)，其發(fā)展態(tài)勢與經(jīng)濟(jì)發(fā)展大環(huán)境息息相關(guān)。隨著防水新規(guī)落地、行業(yè)