淺談金融風(fēng)險向財政轉(zhuǎn)化的防范對策

淺談金融風(fēng)險向財政轉(zhuǎn)化的防范對策"

論文關(guān)鍵詞:金融風(fēng)險;財政風(fēng)險

論文提要：當(dāng)前金融風(fēng)險逐漸加大,金融風(fēng)險以各種途徑轉(zhuǎn)化為財政風(fēng)險。本文在論述上述問題的基礎(chǔ)上,指出其轉(zhuǎn)化的負(fù)效應(yīng),并結(jié)合我國國情,提出可操作性的防范對策。

潛在債務(wù)是我國財政風(fēng)險的主要來源,而在整個潛在債務(wù)鏈條中,金融業(yè)又占了很大比重,所以控制金融風(fēng)險就成了防范和化解我國財政風(fēng)險重要的一環(huán)。

一、當(dāng)前金融風(fēng)險逐漸加大

盡管目前我國還沒有出現(xiàn)過貨幣危機或大面積的銀行倒閉事件,但我國銀行的資產(chǎn)質(zhì)量狀況尤為令人擔(dān)憂,其經(jīng)營與管理存在著不容忽視的風(fēng)險。

2、資產(chǎn)質(zhì)量低劣。主要表現(xiàn)是不良貸款所占比重很高。2001年底,按四級分類,國有獨資商業(yè)銀行的不良貸款比例為25.37%;按照五級分類,則接近30%,其中需要核銷的不良貸款比例大約是8%,這樣的不良貸款比例是很高的。

3、經(jīng)濟效益很差。盡管受美國金融危機影響較小,我國各大銀行在2008年度取得了驕人成績,但這與國家4萬億元刺激內(nèi)需政策關(guān)聯(lián)度較高,而其潛在風(fēng)險未得到顯現(xiàn),潛在風(fēng)險仍然不可小視。

4、統(tǒng)計信息失真。國有商業(yè)銀行在一定程度上還存在財務(wù)會計、統(tǒng)計數(shù)據(jù)不準(zhǔn)、信息透明度不夠等問題,使監(jiān)管缺乏必要的信息數(shù)據(jù),并留下了監(jiān)管真空。

二、金融風(fēng)險呈現(xiàn)向財政轉(zhuǎn)化的趨勢

由于金融問題的公共性以及國有獨資或控股金融機構(gòu)在整個金融體系占主導(dǎo)地位的現(xiàn)實,解決金融風(fēng)險的重?fù)?dān)自然要落到政府財政的身上,在這個過程中,金融風(fēng)險也逐漸轉(zhuǎn)化為財政風(fēng)險。

1、股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)。由于我國金融業(yè)在1999年以前實行過一段時間的混業(yè)經(jīng)營,國有商業(yè)銀行持有相當(dāng)數(shù)量的證券公司、信托投資公司的股權(quán),為了控制混業(yè)帶來的風(fēng)險,國家對銀行、證券、信托、保險實施了“分業(yè)經(jīng)營、分頁管理”的體制,并將銀行持有的其他金融機構(gòu)的股權(quán)作了無償劃撥的處理。

3、沖銷呆賬。如1997年沖銷了國有商業(yè)銀行的呆賬300億元;1998年沖銷了400億元。

4、間接減征營業(yè)稅。通過縮短國有商業(yè)銀行應(yīng)收未收利息的計收年限,以縮小國有商業(yè)銀行營業(yè)稅稅基。"

5、成立資產(chǎn)管理公司。將四大商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)剝離出來。

6、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。將有問題金融機構(gòu)的債權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán),以減輕原債務(wù)人的負(fù)擔(dān),使其得以繼續(xù)延續(xù)下去。

7、中央銀行再貸款。為了化解金融機構(gòu)的支付危機,并對其重組,中央銀行往往需要增加再貸款支持。但中央銀行貸款損失最終還要中央財政補助。

8、地方財政的支持。在處理地方金融機構(gòu)問題時,地方財政也需要提供多種形式的支持。

9、中央財政的直接補償和暗補。某些被關(guān)閉金融機構(gòu)的外債,由中央財政負(fù)責(zé)償還,這些外債多為應(yīng)付國際金融機構(gòu)的主權(quán)債務(wù)。在處理一些被關(guān)閉金融機構(gòu)時,對接手其相關(guān)資產(chǎn)和債務(wù)的國有商業(yè)銀行,在一定期限內(nèi),可減免上繳中央銀行的再貸款利息。

三、金融風(fēng)險向財政轉(zhuǎn)化的負(fù)效應(yīng)

1、加大了財政風(fēng)險。財政要支持各項事業(yè)的發(fā)展,本身就具有了一定的風(fēng)險。如果金融風(fēng)險向財政轉(zhuǎn)移,就會沖擊原有的預(yù)算平衡,給財政預(yù)算留下缺口,造成政府財政收支惡化。

2、不利于培植健全的銀行運營機制。在市場經(jīng)濟條件下,銀行是“四有主體”,優(yōu)勝劣汰。但由于考核監(jiān)督機制不完善,國有銀行為了完成國家或上級交給的任務(wù),可能會自覺不自覺地利用隱性和或有債務(wù)的方式做表面文章。一旦出了問題,政府為了社會穩(wěn)定的大局被迫救助金融機構(gòu)。這種做法不但使問題層出不窮,也不利于培養(yǎng)銀行建立完善的運營機制。

四、金融風(fēng)險向財政轉(zhuǎn)化的防范對策

1、政府要退出競爭性領(lǐng)域。一些地方政府出于“政績”和“形象”的考慮,仍然有著不可遏制的投資沖動,盲目投資和重復(fù)建設(shè)把本來就很拮據(jù)的財力沉淀在無望的工程上。所以,劃清政府與市場邊界是化解政府財政風(fēng)險的首要的一環(huán)。

2、理順和規(guī)范銀企關(guān)系。首先,深化國有企業(yè)改革,建立“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)分明、政企分開、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度;其次,加快金融體制改革,通過股份制改造,建立多元主體的現(xiàn)代商業(yè)銀行體系。進一步加快商業(yè)銀行上市步伐,并強化財政作為出資人的監(jiān)督作用。

3、完善政府投融資體制。要加強投資決策的民主化,以杜絕政府投資決策的隨意性和投資行為的短期化。對目前地方政府的各種融資行為要加以規(guī)范,在條件成熟的地區(qū),應(yīng)允許地方政府發(fā)行市政債券,以解決資金缺口問題。

4、建立債務(wù)監(jiān)控體系。一是通過潛在債務(wù)監(jiān)控系統(tǒng),對債務(wù)出現(xiàn)異常情況的地方政府或金融機構(gòu)付出預(yù)警信號,對出現(xiàn)債務(wù)危機的地方財政和金融機構(gòu)依法實施接管或限期整改;二是當(dāng)?shù)刎斦霈F(xiàn)緊急情況時,從法律上明確中央政府向地方政府提供援助的標(biāo)準(zhǔn)和程序,杜絕地方“倒逼”中央財政的現(xiàn)象