中國雙膠紙行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及競爭格局分析

-1-中國雙膠紙行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及競爭格局分析一、雙膠紙的特點雙膠紙，舊稱"道林紙"，主要供平版（膠?。┯∷C或其他印刷機印刷較高級彩色印刷品時使用，適于印制單色或多色的書刊封面、正文、插頁、畫報、地圖、宣傳畫、彩色商標和各種包裝品的紙。膠版紙也稱膠版印刷紙，是一種較為高檔的印刷紙，一般專供膠印機作書版或彩色版印刷。膠版紙分單面膠版紙和雙面膠版紙，又有超級壓光、普通壓光之分。二、雙膠紙行業(yè)產業(yè)鏈雙膠紙包括原紙及形成于原紙兩面的涂層，制得該原紙的紙漿中含有的漿種為漂白化學漿(針葉木+闊葉木)和化機漿，行業(yè)生產一噸銅版紙，需要消耗的闊葉漿、針葉漿和化機漿，主要用于印刷各類書籍、雜志、彩頁、產品目錄、說明書等。雙膠紙主要應用于教材、畫冊、雜志等印刷需求，銅版紙用于各種廣告宣傳頁、書刊封面、包裝商標的印刷，在國內主要的應用場景是商務印刷，如展會、房地產、餐飲、酒店等領域。2022年我國雙膠紙下游需求中教輔教材占比43，其他社會需求（本冊、社會圖書、宣傳彩頁等）占比57%。三、中國雙膠紙行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析1、產能產量2018-2022年我國雙膠紙產能復合增長率在3.9%。階段性來看，雙膠紙產能呈現(xiàn)穩(wěn)步增加的整體趨勢。2018-2020年，雙膠紙行業(yè)處于成熟期，產能增長率不高，行業(yè)盈利情況逐步收縮，同業(yè)競爭情況加劇。2020-2022年雙膠紙產能小幅增長，行業(yè)新增產能多為規(guī)模紙企的產能擴充。截至2022年我國雙膠紙產能為1412萬噸，產量為862萬噸。2、產能區(qū)域分布從區(qū)域分布來看，華東、華南、華中區(qū)域為主，三地產能達1,235萬噸，占比95.4%。2022年國內雙膠紙產能區(qū)域分布較為廣泛，6個區(qū)域都有雙膠紙裝置的分布。華東地區(qū)產能分布最為集中，區(qū)域內雙膠紙總產能占比60%；其次為華南地區(qū)，產能占比18%；第三位華中地區(qū)，產能占比17%；第四位東北地區(qū)，產能占比2%；第五位西北地區(qū)，產能占比2%；最后為華北地區(qū)，產能占比1%。3、進出口進出口來看，據(jù)統(tǒng)計，截至2022年我國雙膠紙進口量為29萬噸，同比下降72.9%，出口量為88萬噸，同比增長66.04%。4、消費量雙膠紙需求較為剛性但存在季節(jié)性小周期，2018-2021年雙膠紙表觀消費量CAGR為0.74%，3-5月為教輔材料、黨刊書籍傳統(tǒng)招標旺季，23Q2銷量明確景氣上行，中長期看雙膠紙下游消費保持穩(wěn)定。四、中國雙膠紙行業(yè)競爭格局1、產能格局據(jù)統(tǒng)計，2022年雙膠紙產能1412萬噸，CR4約49%。2022年亞太森博、博匯紙業(yè)分別新增雙膠紙產能45萬噸；預計2023年新增雙膠紙產能約85萬噸，其中亞太森博45萬噸、聯(lián)盛紙業(yè)40萬噸；預計2024年新增產能約125萬噸，其中岳陽林紙70萬噸、玖龍紙業(yè)55萬噸。2、重點企業(yè)山東晨鳴紙業(yè)集團股份有限公司是以制漿、造紙為主的現(xiàn)代化大型企業(yè)集團，機制紙業(yè)務是公司收入和利潤的主要來源。目前，公司擁有全球規(guī)模最大、工藝裝備最先進的制漿造紙生產線，機制紙產品涵蓋文化紙、銅版紙、白卡紙、復印紙、工業(yè)用紙、特種紙、生活紙等7個系列200多個品種，據(jù)統(tǒng)計，截至2022年公司營業(yè)收入為320億元，其中雙膠紙業(yè)務收入為90.62億元，占比28.31%。五、中國雙膠紙行業(yè)未來產能規(guī)劃未來五年雙膠紙行業(yè)擬在建產能將達到473萬t，其中規(guī)模在50萬t/a以上的項目有7家，新增產能主要分布在華東、華南、華中地區(qū)。2023～2024年新增產能密集投放后，雙膠紙行業(yè)集中度將進一步提高，供應者數(shù)量及規(guī)模均將發(fā)生明顯變化，市場競爭更加充分，林漿紙一體化發(fā)展趨勢更加凸顯。未來五年雙膠紙規(guī)劃產能較多，多集中在2023-2024年期間，行業(yè)計劃投產超500萬t，產能分布多集中在華南、華中、華東等區(qū)域。國內雙膠紙產能同步增長明顯，預計2023～2027年中國雙膠紙產能平均增速為1.5%。刺激新增產能投