【非處罰性監(jiān)管方式效果綜述2700字】

非處罰性監(jiān)管方式效果綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u3784非處罰性監(jiān)管方式效果綜述 1112591不同非處罰性監(jiān)管方式監(jiān)管效果上的異同 1196581.1監(jiān)管效果上的相同點 1165311.2監(jiān)管效果上的不同點 2256762對公司及其他利益相關者影響 21不同非處罰性監(jiān)管方式監(jiān)管效果上的異同非處罰性監(jiān)管措施豐富了我國的監(jiān)管手段能夠及時的控制和防范危險的發(fā)生，并且通過非處罰性監(jiān)管措施，有效的制止了違法行為，能夠預防一些違法行為危險擴大的發(fā)生，符合社會主義核心價值觀，能夠充分的兼顧效率還有公平原則。是以，非處罰性監(jiān)管措施是我國監(jiān)管手段中不可或缺的一部分。1.1監(jiān)管效果上的相同點非處罰性監(jiān)管方式豐富了我國處罰監(jiān)管體系，具有一定的效果，本文認為非處罰性監(jiān)管效果存在著共通的特點。首先，處罰力度適中，在對制藥行業(yè)進行規(guī)制的過程中有很多行政處罰刑事處罰，比如說強制隔離、吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令停產(chǎn)停業(yè)等。這些方式在運用的過程中強制力較大，并且能夠快速的進行規(guī)制約束，但如果不能滿足違法條件是不可以輕易的適用，因此需要在監(jiān)管的過程中有非處罰性監(jiān)管措施來針對一些突發(fā)事件準確高效的作出處理，不僅能夠快速的使違規(guī)情形得到解決，而且能夠防止對制藥行業(yè)的市場經(jīng)濟造成不必要的誤傷，能夠滿足對制藥行業(yè)的管理控制以及發(fā)展需求。其次，非處罰性監(jiān)管措施的程序比起行政處罰刑事處罰來說較為簡便，證監(jiān)會對康美藥業(yè)的初步調(diào)查中，無需經(jīng)過公安或者檢察院發(fā)布一定的法律文書進行立案調(diào)查，并且不需要司法程序介入。主要是由證監(jiān)會對該制藥企業(yè)的有關行為進行管理規(guī)制，出具問詢函，直接針對違規(guī)的企業(yè)或者管理人員，限制其經(jīng)營行為或者是限制處分財產(chǎn)行為，也可以通過發(fā)布問詢函的形式來問詢基本的信息，但是并不具有法律強制力。非處罰性監(jiān)管措施主要涉及到證監(jiān)會或交易所與制藥企業(yè)兩方面的關系，還有一些可能涉及到中介機構(gòu)，或者出境管理機構(gòu)，但是處罰性的監(jiān)管措施將涉及到司法機構(gòu)、監(jiān)察機構(gòu)等國家機關，程序較為復雜[[]馬士騰.我國證券行政處罰制度研究[J].金田,2013(05):25][]馬士騰.我國證券行政處罰制度研究[J].金田,2013(05):251.2監(jiān)管效果上的不同點同時，不同的非處罰性監(jiān)管方式監(jiān)管效果也存在一些差異，詳見表4-1。本文發(fā)現(xiàn)對于康美、爾康、華源制藥公司收到非刑罰處罰監(jiān)管措施中，向社會公示的方式會產(chǎn)生負面的市場反應，公示幾天后該企業(yè)的股票會受到損失，由于證監(jiān)會采取記入誠信檔案并公布、向社會公示其違反承諾情況，都與投資者的利益有利害關系，是以，公示過后比沒有進行公示的非處罰監(jiān)管措施產(chǎn)生的負面市場反應更加嚴重，投資者也能夠在接收到制藥企業(yè)的情況后及時止損[[]AcharyaV,AmihudY,LitovL.CreditorRightsandCorporateRisk-Taking［J］.JournalofFinancialEconomics,2011,102（1）:150-166.][]AcharyaV,AmihudY,LitovL.CreditorRightsandCorporateRisk-Taking［J］.JournalofFinancialEconomics,2011,102（1）:150-166.但是采取證券市場禁入、不予注冊登記等非處罰性監(jiān)管方式效果不可逆，該企業(yè)將不具有經(jīng)營資格，無法繼續(xù)運營。對于認為不適當人選或者認為不適宜擔任相關職務的董事、高管、監(jiān)事也無法在繼續(xù)擔任原職務。比如對康美藥業(yè)最開始采取問詢函形式，康美藥業(yè)仍然可以繼續(xù)正常經(jīng)營活動，但是立案調(diào)查確定違法后該企業(yè)承擔相應法律責任后，無法繼續(xù)運營。爾康制藥公司和華源制藥公司皆是如此，由于非處罰性監(jiān)管措施有二十九種之多，適用不同方式效果也各不相同，既能夠達到一定的規(guī)制作用，也可以達到監(jiān)管效果。2對公司及其他利益相關者影響 為了能夠確保整個制藥行業(yè)市場有序穩(wěn)步的進行，在制藥行業(yè)信息披露制度中，要求其披露信息必須真實準確，并且能夠準確無誤的向公眾進行披露。此外，對于財務管理方面也需要有一定的要求，按照法律法規(guī)的規(guī)定進行繳納稅款或者是關聯(lián)交易，禁止使用財務舞弊、隱瞞信息或者不披露真實情況等手段來虛增公司的利潤、虛假申報等等[[]Faccio,M.,Marchica,M.T.,&Mura,R..LargeShareholderDiversificationandCorporateRisk-taking［J］.ReviewofFinancialStudies,2011,11:3601-3641.][]Faccio,M.,Marchica,M.T.,&Mura,R..LargeShareholderDiversificationandCorporateRisk-taking［J］.ReviewofFinancialStudies,2011,11:3601-3641.非處罰性監(jiān)管手段對制藥企業(yè)、投資者等利害關系人都產(chǎn)生了非常重要的影響。首先，對于企業(yè)來說，該監(jiān)管手段能夠更好的規(guī)制制藥企業(yè)的行為，要求其披露信息真實準確使制藥企業(yè)能夠收斂盈余操縱行為。比如證券交易所譴責康美公司的行為，會對其產(chǎn)生影響，能夠達到一定的懲戒作用。通過問詢函的方式來進行財務報告問題的問詢，能夠增加該企業(yè)的信譽程度，如果企業(yè)能夠進行積極配合證券交易所或證券機構(gòu)的監(jiān)督，也有一定積極的市場效應。如果康美藥業(yè)管理人員根據(jù)證監(jiān)會要求規(guī)制企業(yè)內(nèi)部的行為，那么仍然可以繼續(xù)運營。除此之外，本文在進行研究時發(fā)現(xiàn)非處行政處罰會提高審計質(zhì)量，如果有一些制藥企業(yè)收到了問詢函，那么可能會增加審計費用。而對于投資者來說也有一定的影響，一些投資者可以根據(jù)證券機構(gòu)或證券交易所對該企業(yè)的監(jiān)管方式來判斷該企業(yè)是否具有投資價值以及確認對該企業(yè)的信譽程度，華源制藥公司的財務舞弊行為導致最后的信譽破產(chǎn)。由于公司的利益與投資者的個人權(quán)益密切相關，通過公司的信息披露，可能會由于該公司隱瞞真實情況，造成投資者的權(quán)益受損，如果通過非處罰性監(jiān)管措施能夠做到預先約束企業(yè)行為，要求其按照法規(guī)法律進行經(jīng)營活動，那么有利于投資者也有利于該公司發(fā)展。最后，對于整個制藥行業(yè)整個市場經(jīng)濟而言，也能夠保證健康穩(wěn)定的市場秩序，尤其是制藥行業(yè)與民生密切相關，康美藥業(yè)、爾康制藥公司及華源制藥公司都是前車之鑒，保證藥品的質(zhì)量也能夠保證正常的醫(yī)藥治療，能夠確保病患得到很好的醫(yī)治，有助于社會穩(wěn)定。表4-1不同非處罰監(jiān)管方式效果上的異同相同點非處罰性監(jiān)管效果不同點非處罰性監(jiān)管效果處罰力度處罰力度適中：相比較行政處罰、刑事處罰，強制力小負面市場反應不同公示后比沒有公示的企業(yè)的非處罰性監(jiān)管措施產(chǎn)生負面市場反應更嚴重措施簡便無需公安或檢察院發(fā)布法律文書立案調(diào)查，由證監(jiān)會進行管理規(guī)制企業(yè)能否繼續(xù)運營監(jiān)管談話、出具警示函、責令改正方式產(chǎn)生