企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險及其防控策略

現(xiàn)階段，在社會經(jīng)濟發(fā)展與進步的背景下，各企業(yè)面臨的市場競爭也更加激烈。要想在激烈的市場競爭中占據(jù)有利地位，企業(yè)就需要規(guī)避風(fēng)險，提高自身的綜合競爭力。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)常面臨的風(fēng)險之一。財務(wù)風(fēng)險指的是企業(yè)在資本運營、投資管理、籌資管理、收益分配等環(huán)節(jié)發(fā)生的各種不可控、不確定問題，進而引發(fā)收益損失或收益偏差，致使企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的經(jīng)濟損失，最終演變成財務(wù)危機。在當(dāng)前社會經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵階段，企業(yè)要加強對財務(wù)風(fēng)險的重視，建立健全風(fēng)險防控體系，以此有效實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特點通常情況下，企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險面臨各種各樣的影響因素，如政策、市場等。同時，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險還有著多種特點，這些特點也對企業(yè)開展風(fēng)險管控工作造成一定影響。首先，企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營涉及多個環(huán)節(jié)，且每一個環(huán)節(jié)都存在引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的可能性，這就導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的時間和造成的損失往往無法被精準(zhǔn)預(yù)測。其次，企業(yè)中的財務(wù)風(fēng)險無法被完全消除。企業(yè)通常需要借助管控手段規(guī)避風(fēng)險或轉(zhuǎn)移風(fēng)險，從而降低損失，維護企業(yè)利益。再次，企業(yè)風(fēng)險和企業(yè)收益有著正相關(guān)關(guān)系。企業(yè)風(fēng)險越大，則伴隨的收益也就越大，因此，一些企業(yè)會選擇鋌而走險，沒有意識到控制財務(wù)風(fēng)險的重要性。最后，企業(yè)發(fā)展也會受到財務(wù)風(fēng)險的影響。因此，企業(yè)必須加強財務(wù)風(fēng)險防控。做好財務(wù)風(fēng)險防控不僅能夠減少資金損失，提升企業(yè)效益，也可以促進企業(yè)綜合競爭能力的提高，推動企業(yè)向現(xiàn)代化與規(guī)范化的方向發(fā)展。二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要類型第一，信用風(fēng)險。這種風(fēng)險指的是企業(yè)、客戶及供應(yīng)商等主體在簽訂合同后，因?qū)Ψ讲⑽磭?yán)格履行合同中規(guī)定的義務(wù)而出現(xiàn)的風(fēng)險。比如，客戶或供應(yīng)商受自身財務(wù)狀況影響而無法及時支付對應(yīng)貨款，導(dǎo)致企業(yè)貨款收回不及時或不全面，最終引發(fā)信譽損失與企業(yè)資金緊張的情況。在企業(yè)發(fā)展中，信用風(fēng)險屬于十分常見的一種風(fēng)險，也是防范難度與控制難度較高的風(fēng)險。第二，利率風(fēng)險。這種風(fēng)險指的是企業(yè)債券價格與利率等受市場變化影響而出現(xiàn)的風(fēng)險。例如，如果企業(yè)借款利率為5%的固定利率，但因為市場利率上漲，企業(yè)就需要支出更多利息，從而增加企業(yè)財務(wù)成本。這樣一來，企業(yè)可以借助多種手段來應(yīng)對或減少這種風(fēng)險，如制定科學(xué)的財務(wù)規(guī)劃，對市場利率可能發(fā)生的變化進行預(yù)測。第三，市場風(fēng)險。這種風(fēng)險指的是企業(yè)在金融交易或?qū)嵨锝灰灼陂g，受市場價格變化影響而出現(xiàn)的風(fēng)險。比如，由于市場行情變化，企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營不善或者庫存大量積壓等情況。對于市場風(fēng)險，企業(yè)可以借助調(diào)整庫存或者編制預(yù)測方案等手段來應(yīng)對。第四，流動性風(fēng)險。這種風(fēng)險是指企業(yè)短時間內(nèi)變現(xiàn)不及時所引發(fā)的風(fēng)險。比如，企業(yè)資產(chǎn)第一時間無法變現(xiàn)，致使企業(yè)現(xiàn)金流緊張，應(yīng)付款第一時間無法支付。對此，企業(yè)可以通過編制科學(xué)資金規(guī)劃或優(yōu)化資金管理的方式來應(yīng)對[1]。三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本分析思路（一）基于資產(chǎn)負(fù)債情況對財務(wù)風(fēng)險進行分析基于資產(chǎn)負(fù)債這一角度進行分析，通常包括三個不同方面。第一，購置獲取的流動資產(chǎn)大多都是從流動負(fù)債中籌集的，少數(shù)是從長期負(fù)債中籌集的；而固定資產(chǎn)則是從自有資產(chǎn)與長期負(fù)債中籌集的，即所有流動負(fù)債都用于對流動資產(chǎn)進行籌集，所有自有資產(chǎn)都用于對固定資產(chǎn)進行籌集，這屬于一種常見資本結(jié)構(gòu)，有著較低的財務(wù)風(fēng)險隱患。第二，在資產(chǎn)負(fù)債表當(dāng)中的累計結(jié)余為紅字，這代表一些自有資產(chǎn)受到虧損與侵蝕影響，總資本當(dāng)中的自有資金比例也明顯下降，表明企業(yè)發(fā)生了財務(wù)危機，需要加強警惕與重視。第三，所有自有資本被侵蝕或出現(xiàn)虧損，同時占據(jù)著一部分負(fù)債，這樣的情況是典型的資不抵債，是一種高度風(fēng)險問題，需要應(yīng)用強制措施加以應(yīng)對[2]。（二）基于企業(yè)收益情況對財務(wù)風(fēng)險進行分析基于企業(yè)收益這個角度來分析，主要包括以下幾個層次：經(jīng)營收益、經(jīng)常性收益、過程收益。細(xì)致分析這些層次的不同收益，便能夠發(fā)現(xiàn)一些隱藏風(fēng)險隱患。具體主要包括以下幾種情況：第一，當(dāng)經(jīng)營收益處于盈利狀態(tài)，但經(jīng)常性收益處于虧損狀態(tài)時，則表明企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)明顯不合理，有著沉重的利息負(fù)擔(dān)與較大的舉債規(guī)模，所以存在風(fēng)險隱患；第二，當(dāng)經(jīng)營收益和經(jīng)常性收益都處于盈利狀態(tài)時，但過程收益處于虧損狀態(tài)，則表明可能存在資產(chǎn)損失情況，當(dāng)問題較為嚴(yán)重時，還有可能造成企業(yè)財務(wù)危機，因此需要提高重視度；第三，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營收益出現(xiàn)虧損情況時，則表明企業(yè)出現(xiàn)了財務(wù)危機征兆；第四，當(dāng)三個層次的收益都處于盈利狀態(tài)時，則表明企業(yè)處于正常生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)。四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防控策略（一）建立健全風(fēng)險評價體系對財務(wù)風(fēng)險進行系統(tǒng)性、合理性、全面性防范，需要企業(yè)結(jié)合經(jīng)營與發(fā)展過程中的具體情況，對財務(wù)風(fēng)險評價體系進行完善。在建立與完善風(fēng)險評價體系過程中，一個重點內(nèi)容就是科學(xué)選擇指標(biāo)，具體如下：第一，債務(wù)償還能力指標(biāo)[3]，包括現(xiàn)金流動型債務(wù)和現(xiàn)金債務(wù)總數(shù)等；第二，支付能力水平指標(biāo)，包括現(xiàn)金支付水平比等方面；第三，盈利能力水平指標(biāo)，包括銷售收入比、利潤現(xiàn)金總數(shù)比等；第四，發(fā)展水平指標(biāo)，包括企業(yè)經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量增長比和資金籌集活動中的現(xiàn)金流量增長比等。與此同時，借助層次性分析的方式來明確評價指標(biāo)的具體權(quán)重，還要評價與分析企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的概率及其危害程度。此外，為促進財務(wù)風(fēng)險評價體系持續(xù)改進和優(yōu)化，同時滿足監(jiān)管要求，企業(yè)可以采取自我評價和檢查評價兩種方式進行風(fēng)險評價，通過自我評價推進風(fēng)險防控體系的執(zhí)行，夯實工作基礎(chǔ)；通過檢查評價推進“權(quán)力清單、規(guī)章制度、風(fēng)控手冊”三位一體內(nèi)部控制體系的落實。自我評價主要包括三個方面：一是落實上年度內(nèi)控缺陷的整改情況；二是按照“權(quán)力清單、規(guī)章制度、風(fēng)控手冊”三位一體的制度體系，對各部門負(fù)責(zé)的各關(guān)鍵控制點、各關(guān)鍵環(huán)節(jié)及評價期內(nèi)規(guī)章制度建設(shè)運行情況進行自我評價；三是對風(fēng)控專項工作開展情況進行自我評價?？傊?，企業(yè)要結(jié)合各部門自我評價報告對“權(quán)力清單、規(guī)章制度、風(fēng)控手冊”三位一體內(nèi)部控制體系運行和執(zhí)行情況進行檢查評價，同時對下屬子公司或分公司的財務(wù)風(fēng)險防控體系運行情況進行抽查。（二）維持科學(xué)的債務(wù)規(guī)模企業(yè)在盡可能維持資產(chǎn)合理流動的前提下，還應(yīng)當(dāng)對債務(wù)規(guī)模與債務(wù)結(jié)構(gòu)進行嚴(yán)格把控。通常情況下，企業(yè)需要使債務(wù)規(guī)模和債務(wù)償還能力保持協(xié)調(diào)。因為企業(yè)內(nèi)部只有具備所有者權(quán)益的部分才可以作為償還債務(wù)的來源，所以舉債規(guī)模需要契合企業(yè)內(nèi)部所有者權(quán)益，通常不能夠超出凈資產(chǎn)總額。但不同行業(yè)通常有著不同的情況，針對部分固定資產(chǎn)比例相對較高的行業(yè)來說，因為資產(chǎn)缺少流動性，所以用在償還債務(wù)方面的資金大多數(shù)為貨幣資金。對于這種類型的企業(yè)來說，負(fù)債規(guī)模通常還需要更小一點。除此之外，企業(yè)在負(fù)債規(guī)模明確過程中還要重點考慮盈利能力因素。因為盈利能力越強大，也就表明效益越好，企業(yè)負(fù)債能夠創(chuàng)造更好的效益，并且也能夠保障還款，所以可以視情況將負(fù)債規(guī)模進行擴大。此外，企業(yè)資金的實際周轉(zhuǎn)速度也屬于必須考慮的關(guān)鍵性因素。如果企業(yè)資金有著較快的周轉(zhuǎn)速度，且生產(chǎn)周期相對較短，也能夠快速完成銷售，則更容易籌措還款資金；相反，則可能發(fā)生欠款問題，這時企業(yè)需要視情況減少負(fù)債。（三）注重全流程財務(wù)風(fēng)險防控首先，做好事前風(fēng)險控制。在進行事前風(fēng)險控制過程中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)貫徹嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ骼砟?，在進行財務(wù)決策過程中一方面要考慮最終收益，另一方面還需要考慮過程風(fēng)險。比如，企業(yè)可以借助風(fēng)險決策、彈性預(yù)算以及概率分析等方法來預(yù)估財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的概率，以便對財務(wù)風(fēng)險進行及時且有效的防范。其次，做好事中風(fēng)險控制。在這個階段，企業(yè)應(yīng)當(dāng)借助定量分析與定性分析相結(jié)合的方式來評判財務(wù)風(fēng)險發(fā)生情況，有效控制偏差問題，防止企業(yè)財務(wù)風(fēng)險擴大。同時，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)借助資金監(jiān)管工作機制來防控企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。比如，企業(yè)可以分析賒賬款與銷賬款的實際情況，并定期對資產(chǎn)管理的實際情況進行考核，把握好流動資金的管理與投放等。最后，做好事后風(fēng)險匯總[4]。在這個階段，對于已發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時建立完善的風(fēng)險檔案，并對風(fēng)險進行分類匯總，分析風(fēng)險出現(xiàn)的根本原因、影響程度和發(fā)生過程等，并總結(jié)汲取其中的教訓(xùn)和規(guī)律，以便為日后的防控工作提供參考。（四）提高營運過程中的風(fēng)險防控能力企業(yè)要想在日常營運過程中加強財務(wù)風(fēng)險管控，首先需要做好貨物庫存管理，建立健全庫存預(yù)算管理體系，根據(jù)市場經(jīng)濟情況、銷售渠道以及企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)等因素，對庫存管理方案進行優(yōu)化，提升企業(yè)庫存管理的整體水平，以求進一步降低企業(yè)日常營運成本。其次，企業(yè)需要做好應(yīng)收賬款的管理工作，建立健全客戶信用等級評價系統(tǒng)，加強對客戶債務(wù)償還能力、經(jīng)營狀態(tài)和財務(wù)情況等方面的分析，制定出針對性的銷售政策，注重“信用銷售”的體現(xiàn)[5]。企業(yè)還要對收款方案進行優(yōu)化調(diào)整，防止因為壞賬等因素而引發(fā)企業(yè)在應(yīng)收賬款方面的財務(wù)隱患。此外，企業(yè)還要對風(fēng)險防控工作能力進行定期的評價，每年年底前提出財務(wù)風(fēng)險防控體系評價方案，包括評價對象和范圍、評價期限、評價工作程序、時間安排和工作要求等內(nèi)容，組織風(fēng)險防控體系評價工作。評價工作要結(jié)合企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營情況，同時兼顧風(fēng)險與業(yè)務(wù)代表性，科學(xué)地選擇重點測試內(nèi)容和流程范圍，將有限的時間和精力投入高風(fēng)險領(lǐng)域、關(guān)鍵流程和關(guān)鍵環(huán)節(jié)的評價中，著力解決突出問題，確保評價工作有的放矢、卓有成效，保證評價質(zhì)量。（五）健全相關(guān)激勵機制與約束機制企業(yè)對開展財務(wù)風(fēng)險防范工作中的激勵機制和約束機制進行完善，需要重點把握以下方面。第一，明確企業(yè)管理人員需要肩負(fù)的風(fēng)險防范責(zé)任。為了讓管理人員和員工能夠開展高水平的財務(wù)風(fēng)險管理與防范工作，企業(yè)需要從經(jīng)濟層面、組織層面等出發(fā)，劃分明確的防范責(zé)任。第二，企業(yè)需要賦予管理人員相應(yīng)的管理權(quán)限[6]。要想讓管理人員真正肩負(fù)起責(zé)任，企業(yè)就需要為他們提供足夠的權(quán)限，并確保權(quán)限與責(zé)任能夠有效匹配。第三，企業(yè)要給予財務(wù)風(fēng)險防范管理人員一些應(yīng)得利益，根據(jù)責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的基本思路，讓管理人員與責(zé)任承擔(dān)人員能夠享有相同的風(fēng)險補償。這屬于對責(zé)任承擔(dān)人員在管理活動當(dāng)中進行的精神補償、心理補償與物質(zhì)補償[7]。對時刻需要肩負(fù)資金籌措決策風(fēng)險、項目投資與項目決策可行性風(fēng)險、企業(yè)收益可靠性風(fēng)險等壓力的風(fēng)險管理人員而言，獲得風(fēng)險補償是屬于理所應(yīng)當(dāng)?shù)?，這樣能夠在一定程度上調(diào)動他們的工作熱情，提高他們對財務(wù)風(fēng)險進行防范的積極性與動力。（六）完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警措施風(fēng)險預(yù)警在企業(yè)發(fā)展過程中有著不可或缺的作用，企業(yè)要有效運用信息技術(shù)與財務(wù)風(fēng)險預(yù)警措施，進一步提高風(fēng)險防范水平[8-9]。首先，企業(yè)在進行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警過程中，對于財務(wù)人員來說，需要充分關(guān)注與重視企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金流情況，并借助科技手段做好財務(wù)信息數(shù)據(jù)的記錄工作。其次，企業(yè)要想落實有效的風(fēng)險預(yù)警措施，需要提前預(yù)知財務(wù)風(fēng)險并做好監(jiān)管工作，預(yù)測企業(yè)發(fā)展中各種潛在的財務(wù)危機。再次，企業(yè)在現(xiàn)代化建設(shè)與發(fā)展中還應(yīng)當(dāng)通過風(fēng)險預(yù)警