2021基金從業(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-考前沖刺題150道12

2021基金從業(yè)■證券投資基金基礎(chǔ)知

識(shí)■考前沖刺題150道12

考號(hào)姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共150分）

1、下列關(guān)于6系數(shù)的說法正確的有（）。

I.6系數(shù)可以用來衡量投資組合相對(duì)基準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)水平

II.B系數(shù)可以用來比較兩個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平

III.B系數(shù)可以用來觀察同一個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)特征隨時(shí)間變化的情況

IV.3系數(shù)具有穩(wěn)定性，不會(huì)隨著計(jì)算所使用的歷史時(shí)間區(qū)間的變化而變化

V.通常B系數(shù)是用投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的歷史收益數(shù)據(jù)計(jì)算而來的，無法反映新的變化

A、I、II、IILIV

B、II、IH、MV

C、I、II、IILV

D、I.IhIILIV.V

答案為C

【解析】本題考查B系數(shù)。IV錯(cuò)誤，B系數(shù)會(huì)隨著計(jì)算所使用的歷史時(shí)間區(qū)間的變化而變化，特

別是時(shí)間區(qū)間較短時(shí)。

2、目前最常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值估算方法不包括（）。

A、參數(shù)法

B、歷史模擬法

C、最小二乘法

D、蒙特卡洛模擬法

答案為C

【解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。目前最常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值估算方法有:參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡

洛法。

3、關(guān)于基金資產(chǎn)估值需要考慮的因素，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A、海外基金多數(shù)是每周估值一次

B、交易活躍的證券，直接采用交易價(jià)格對(duì)其估值

C、開放式基金的估值時(shí)間通常與其申購(gòu)、贖回的時(shí)間一致

【）、我國(guó)開放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值

答案為A

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值需考慮的因素。選項(xiàng)A錯(cuò)誤,海外的基金多數(shù)是每個(gè)交易日估值，

但也有一部分基金是每周估值一次,有的甚至每半個(gè)月、每月估值一次。

4、（）原則又稱款券兩訖或錢貨兩清原則，是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過程中，

當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時(shí)給付證券，證券交付時(shí)給付資金。通俗地說，就是“一手交錢，一手交貨”。

A.貨銀對(duì)付

B.凈額清算

C.共同對(duì)手方制度

D.分級(jí)結(jié)算

答案為A

5、下列關(guān)于夏普說法錯(cuò)誤的是（）。

A.夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差

B.夏普比率中基金收益率和無風(fēng)險(xiǎn)收益率應(yīng)用平均值的原因，是在測(cè)度期間內(nèi)兩者都是在不斷變

化的

C.夏普比率是針對(duì)總波動(dòng)性權(quán)衡后的回報(bào)率，即單位總風(fēng)險(xiǎn)下的超額回報(bào)率

D.夏普數(shù)值越小，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)績(jī)?cè)胶?/p>

答案：D；解析夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)績(jī)?cè)胶谩９蔇選項(xiàng)錯(cuò)

誤。

6、投資者用于投資的自有資金或證券稱為（）。

A.擔(dān)保金

B.抵押金

C.保證金

D.擔(dān)保證券

答案：C

解析：投資者用于投資的自有資金或證券稱為保證金

7、下列有關(guān)回購(gòu)協(xié)議利率影響因素的表述，正確的是()。

A.抵押證券的流動(dòng)性越好、信用程度越高，回購(gòu)利率越高

B.一般來說，回購(gòu)期限越短，抵押品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)越低，回購(gòu)利率越低

C.若采用實(shí)物交割，回購(gòu)利率較高

D.同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)等利率的高低會(huì)對(duì)回購(gòu)市場(chǎng)利率的高低產(chǎn)生反向影響

答案:B

解析?：影響回購(gòu)協(xié)議利率的因素：①抵押證券的質(zhì)量。抵押證券的流動(dòng)性越好、信用程度越高,

回購(gòu)利率越低；②回購(gòu)期限的長(zhǎng)短。一般來說，回購(gòu)期限越短，抵押品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)越低，回購(gòu)利

率越低；③交割的條件。若采用實(shí)物交割，回購(gòu)利率較低。④貨幣市場(chǎng)其他子市場(chǎng)的利率。貨幣

市場(chǎng)的各子市場(chǎng)的利率主要反映市場(chǎng)短期的流動(dòng)性情況，并且具有很強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性，其他子市場(chǎng)如

同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)等利率的高低會(huì)對(duì)回購(gòu)市場(chǎng)利率的高低產(chǎn)生正向影響。

8、基金資產(chǎn)估值需考慮的因素是()。

A.估值頻率

B.交易價(jià)格及其公允性

C.估值方法的一致性及公開性

D.以上答案都對(duì)

答案為D

9、目前，在銀行間債券市場(chǎng)辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的基本制度依據(jù)是()頒布的。

A、國(guó)務(wù)院

B、證監(jiān)會(huì)

C、銀監(jiān)會(huì)

D、中國(guó)人民銀行

答案為D

【解析】本題考查債券結(jié)算的框架。目前，在銀行間債券市場(chǎng)辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的基本制度依據(jù)

是中國(guó)人民銀行頒布的。

10、()于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。

A.馬可維茨

B.彼得.林奇

C,葛蘭碧

I).莫迪利亞尼和米勒

答案：A

解析：馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。

11、跟蹤偏離度=（）o

A.證券組合的真實(shí)收益率+基準(zhǔn)組合的收益率

B.證券組合的真實(shí)收益率基準(zhǔn)組合的收益率

C.證券組合的真實(shí)收益率基準(zhǔn)組合的收益率

D.證券組合的真實(shí)收益率-基準(zhǔn)組合的收益率

答案：D

解析：跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率一基準(zhǔn)組合的收益率。

12、以下關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.權(quán)證交易當(dāng)日不能進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易

B.專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易

C.B股實(shí)行次日起回轉(zhuǎn)交易

D.債券競(jìng)價(jià)交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易

答案：A

解析：權(quán)證交易是可以進(jìn)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)的，所以A項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

13、以下關(guān)于UCIT$一號(hào)指令對(duì)UCITS基金投資政策的規(guī)定的表述正確的是（）.

A、基金不可以投資于規(guī)定以外的可轉(zhuǎn)讓證券

B、基金投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價(jià)值的債券的比例不得高于20%

C、基金投資于規(guī)定以外的可轉(zhuǎn)讓證券與可轉(zhuǎn)讓的并可確定價(jià)值的債券，兩者之和的比例不高于

20%

D、基金可獲得為開展業(yè)務(wù)所需的動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，基金可以投資于規(guī)定以外的

可轉(zhuǎn)讓證券，不得高于基金資產(chǎn)的10%。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，基金投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價(jià)值的債

券的比例不得高于10%。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，兩者之和不能高于10%。

14、某基金的份額凈值在第一年年初時(shí)為1元，到了年底基金份額凈值達(dá)到2元，但時(shí)隔一年,

在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則該基金的算術(shù)平均收益率為

A.10

B.15

C.20

D.25

答案為D

15、下列選項(xiàng)中關(guān)于美國(guó)存托憑證的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.有擔(dān)保的存托憑證是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的。根據(jù)交易能力和對(duì)基礎(chǔ)證券公司要求的

不同可分為一級(jí)、二級(jí)、三級(jí)公募ADRs和144A規(guī)則下的私募ADRs四種類型

B.按基礎(chǔ)證券發(fā)行人是否參與存托憑證的發(fā)行,美國(guó)存托憑證可分為無擔(dān)保的存托憑證和有擔(dān)保

的存托憑證

C.全球存托憑證是最主要的存托憑證，其流通量最大

D.美國(guó)存托憑證是以美元計(jì)價(jià)且在美國(guó)證券市場(chǎng)上交易的存托憑證

答案為C

16、關(guān)于中期票據(jù)的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.中期債券的期限一般為1年以上，10年以下

B.我國(guó)中期票據(jù)大多采用信用發(fā)行，接受擔(dān)保增信

C.發(fā)行人的發(fā)行費(fèi)用較高

D.中期票據(jù)募集資金的用途并無嚴(yán)格限制

答案：C

解析：中期票據(jù)采用注冊(cè)發(fā)行的方式，因此發(fā)行費(fèi)用顯著降低。

17、浮動(dòng)利率債券目前可參考的基準(zhǔn)利率不包括（）。

A、一年定存利率

B、SHIB0R

C、回購(gòu)利率

D、LIBOR

答案為D

【解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。浮動(dòng)利率債券,簡(jiǎn)稱浮息債,是指票面利率定價(jià)為某

一參考基準(zhǔn)利率加上發(fā)行人規(guī)定的利差之和的債券，目前可參考的基準(zhǔn)利率有一年定存利率、

SHIBOR和回購(gòu)利率。

18、所有的基金都需要選定一個(gè)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不僅是考核基金業(yè)績(jī)的工具，也是

投資經(jīng)理進(jìn)行組合構(gòu)建的出發(fā)點(diǎn)。指數(shù)基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)就是其跟蹤的指數(shù)本身，其組合構(gòu)建

的目標(biāo)就是將（）控制在一定范圍內(nèi)。

A.投資風(fēng)險(xiǎn)

B.投資成本

C.交易成本

D.跟蹤誤差

答案:D

解析?：指數(shù)基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)就是其跟蹤的指數(shù)本身，其組合構(gòu)建的目標(biāo)就是將跟蹤誤差控制

在一定范圍內(nèi)。

19、投資者于2017年2月10日（周五）贖回了某貨幣市場(chǎng)基金（非T+0到賬），則該投資者享有（）

的收

益。

A.2月10日和2月11日

B.2月10日、2月11日、2月12日和2月13日

C2月10日

D.2月10日、2月11日和2月12日

答案：D

20、固定收益證券現(xiàn)券在固定收益平臺(tái)進(jìn)行交易，前一交易日的參考價(jià)格為5.60元，那么今日

交易價(jià)不可能為（）元。

A、4.85

B,5.07

C、5.75

D、6.15

答案為A

【解析】本題考查固定收益證券綜合電子平臺(tái)。在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)

行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位為0.001元，申報(bào)數(shù)量單位為1手（1手為1000元面值）。交易

價(jià)格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10機(jī)漲跌幅價(jià)格計(jì)算公式為：漲跌幅價(jià)格=前一交易日參

考價(jià)格X（1+10%）,因?yàn)榍耙唤灰兹盏膮⒖純r(jià)格為5.60元，受漲跌幅限制的影響，今日交易價(jià)

格在［5.04,6.16］之間波動(dòng)。

21、證券投資基金投資的起點(diǎn)是（）。

A.基金募集

B.基金交易

C.注冊(cè)登記

D.基金變更

答案：A；解析基金募集是證券投資基金投資的起點(diǎn)

22、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資，下列表述錯(cuò)誤的是()。

A、風(fēng)險(xiǎn)投資一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)

B、風(fēng)險(xiǎn)投資被認(rèn)為是私募股權(quán)投資中處于高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的戰(zhàn)略

C、風(fēng)險(xiǎn)投資的收益來自企業(yè)成熟壯大之后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓

D、風(fēng)險(xiǎn)資本的主要目的是為了取得對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)久控制權(quán)以及獲得企業(yè)的利潤(rùn)分配

答案為D

【解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)資本。風(fēng)險(xiǎn)資本的主要目的并不是為了取得對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)久控制權(quán)以及獲得

企業(yè)的利潤(rùn)分配,而在于通過資本的退出，從股權(quán)增值當(dāng)中獲取高回報(bào)。

23、關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)，下列說法錯(cuò)誤的是()。

A、分散化投資不能降低信用風(fēng)險(xiǎn)

B、建立信用評(píng)級(jí)制度可以有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)

C、債券基金經(jīng)理的核心任務(wù)是管理信用風(fēng)險(xiǎn)

D、信用風(fēng)險(xiǎn)來源于貸款的借貸方、債券發(fā)行人以及回購(gòu)交易和衍生產(chǎn)品的交易對(duì)手的違約可能

性

答案為A

【解析】本題考查信用風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，分散化投資可以避免信用風(fēng)險(xiǎn)。

24、()是指通過研究金融市場(chǎng)的歷史信息來預(yù)測(cè)股票價(jià)格的趨勢(shì)。

A.基本面分析

B.技術(shù)分析

C.價(jià)值分析

D.走勢(shì)分析

答案:B

解析：技術(shù)分析是指通過研究金融市場(chǎng)的歷史信息來預(yù)測(cè)股票價(jià)格的趨勢(shì)。

25、投資者分析基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告可以達(dá)到的目的是()

A.評(píng)價(jià)基金過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和投資管理能力

B.預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來的發(fā)展趨勢(shì)

C.了解基金管理人的投資決策依據(jù)

D.通過分析基金現(xiàn)時(shí)的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金管理人的未來宏觀策略

答案：A

26、某基金年度平均收益率為25%,假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)收益率為2%（年化），該基金的年化波動(dòng)率為32%,

貝塔系數(shù)為0.75,則該基金的特雷諾比率為（）。

A、30.67%

B、25%

C、32%

D、75%

答案為A

【解析】本題考查特雷諾比率。特雷諾比率=（平均收益率一平均無風(fēng)險(xiǎn)收益率）/系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)=

（25%-2%）4-0.75=30.67%.

27、2016年2月1日起施行的《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平

均剩余存續(xù)期不得超過（）天。

A、90

B、120

C、180

D、240

答案為D

【解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。2016年2月1日起施行的《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管

理辦法》規(guī)定貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限不得超過120天，平均剩余存續(xù)期不得超過

240天。

28、我國(guó)的黃金交易市場(chǎng)包括上海黃金交易所和（）

A.上海期貨交易所

B.深圳黃金交易所

C.深圳期貨交易所

D.上海證券交易所

答案：A

解析：我國(guó)的黃金交易市場(chǎng)包括上海黃金交易所和上海期貨交易所

29、()是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值，所以即使兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不

同的時(shí)期，其實(shí)際價(jià)值量也是不相等的，因此，一定金額的資金必須注明其發(fā)生時(shí)間，才能確切

地表達(dá)其準(zhǔn)確的價(jià)值。

A.貨幣時(shí)間價(jià)值

B.終值

C.現(xiàn)值

D.現(xiàn)值系數(shù)

答案為A

30、期權(quán)是一種選擇權(quán)，是一種能在未來特定時(shí)間以特定價(jià)格。一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的權(quán)

利。

A.賣出

B.買入或賣出

C.買入

D.買入同時(shí)賣出

答案：B

解析：期權(quán)合約，又稱作選擇權(quán)合約，是指賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格買入或

賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。約定的價(jià)格被稱作執(zhí)行價(jià)格或協(xié)議價(jià)格。

31、基金利潤(rùn)中，其他收入不包括()。

A.贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額

B.手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益

C.基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項(xiàng)

D.管理人報(bào)酬

答案：D；解析管理人報(bào)酚屬于基金的費(fèi)用。其他收入包括贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手

續(xù)賽返還、ETF替代損益及基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌金財(cái)產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項(xiàng)等。

32、基金管理人應(yīng)當(dāng)履行受托人義務(wù)，承擔(dān)()約定的受托責(zé)任。I.基金合同

H.公司章程IH.合伙協(xié)議

A.I、11

B.I,III

C.II、山

D.I、II.III

答案：D

33、根據(jù)《證券投資基金管理公司管理辦法》（2012年9月修訂）的規(guī)定，基金管理公司申請(qǐng)到

香港特區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的基本條件不包括（）。

A、公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控完善，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，有較強(qiáng)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力

B、公司最近2年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或刑事處罰

C、公司沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或正處于整改期間

D、擬設(shè)立的子公司、分支機(jī)構(gòu)有明確的職責(zé)和完善的管理制度

答案為B

【解析】本題考查基金管理公司境外分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立形式及標(biāo)準(zhǔn)。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，基金管理公司申

請(qǐng)到香港特區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的基本條件之一是“公司最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行

政處罰或刑事處罰”。

34、在金融期貨中，除少數(shù)合約有特殊規(guī)定外，絕大多數(shù)合約的交割月份都定為每年的3月、6

月、9月和（）。

A,11月

B、12月

C、10月

D、7月

答案為B

【解析】本題考查合約月份。在金融期貨中，除少數(shù)合約有特殊規(guī)定外，絕大多數(shù)合約的交割月份

都定為每年的3月、6月、9月和12月。

35、通常而言，收益率曲線的正常形態(tài)是（）。

A.水平收益曲線

B.下降收益曲線

C.上升收益曲線

D.上升收益曲線、下降收益曲線和水平收益曲線

答案：A

36、若沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當(dāng)（）流動(dòng)性要求，以（）預(yù)防收益。

A.降低、提高

B.降低、降低

C.提牌」、提

D.提高、降低

答案：A

37、下列關(guān)于混合基金的風(fēng)險(xiǎn)管理的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.一般而言，股債平衡型基金.靈活配置型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益率也較高

B.混合基金的投資風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票與債券配置的比例

C.偏債型基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，預(yù)期收益率也較低

D.股債平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)與收益則較為適中

答案：A

解析：一般而言，偏股型基金.靈活配置型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益率也較高。

38、已知某基金近4年來累計(jì)收益率為26%,那么應(yīng)用幾何平均收益率計(jì)算的該基金的年平均收

益率應(yīng)為（）。

A、5.95%

B、6.5%

C、6.69%

D、8.01%

答案為A

【解析】本題考查平均收益率。

39、以下選項(xiàng)中關(guān)于個(gè)人投資者的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.個(gè)人投資者是基金投資群體的重要組成部分，基金銷售機(jī)構(gòu)常常根據(jù)財(cái)富水平把個(gè)人投資者

劃分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者

B.個(gè)人投資者的劃分有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，每個(gè)基金銷售機(jī)構(gòu)都會(huì)采用獨(dú)有的方法來設(shè)置投資者類別以

及類別之間的界限

C.通常而言，個(gè)人投資者的投資經(jīng)驗(yàn)和能力不如機(jī)構(gòu)投資者，對(duì)個(gè)人投資者可投資的基金產(chǎn)品進(jìn)

行嚴(yán)格的監(jiān)管，并施加一些限制條件，以保護(hù)個(gè)人投資者的權(quán)益，尤其是保護(hù)中小投資者的權(quán)益

D.個(gè)人投資者的家庭狀況（例如婚姻狀況、子女的數(shù)量和年齡、需贍養(yǎng)老人的數(shù)量和健康狀況）

也會(huì)影響其投資需求

答案為B

40、基金利潤(rùn)中，其他收入不包括（）。

A.贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額

B.手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益

C.基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項(xiàng)

D.管理人報(bào)酬

答案：D

解析:管理人報(bào)酬屬于基金的費(fèi)用。其他收入包括贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、

ETF替代損益，以及基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項(xiàng)等。

41、1年即期利率7%,2年8%,1到2年遠(yuǎn)期利率是（）

A.9.10%

B.7%

C.8%

D.9.01%

答案：D

解析：假設(shè)利率為利則：（1+8%）"2=（1+7%）（1+x）,可得X=9.設(shè)%。

42、證券交易所的決策機(jī)構(gòu)是（）。

A.會(huì)員大會(huì)

B.專門委員會(huì)

C.理事會(huì)

D.董事會(huì)

答案：C

43、一只基金的月平均凈值增長(zhǎng)率為3%,標(biāo)準(zhǔn)差為4虬在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，該基金月度凈值增

長(zhǎng)率處于+7%?―1%的可能性是（）。

A、33%

B、50%

C、67%

D、95%

答案為C

【解析】本題考查股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理?；鹪露葍糁翟鲩L(zhǎng)率為3%,標(biāo)準(zhǔn)差為4%,那么，+7%?

一現(xiàn)相當(dāng)于針對(duì)均值的1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的偏離,根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表，1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的偏離概率是67機(jī)

44、當(dāng)日申購(gòu)的貨幣市場(chǎng)基金份額自下一個(gè)工作日起（）基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額

自下一個(gè)工作日起（）基金的分配權(quán)益。

A、享有；不享有

B、不享有；不享有

C、享有；享有

【）、不享有；不享有

答案為A

【解析】本題考查基金利潤(rùn)分配。當(dāng)日申購(gòu)的基金份額自下一個(gè)工作日起享有基金的分配權(quán)益,

當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的分配權(quán)益。

45、下列關(guān)于優(yōu)先股的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A、股息率是固定的

B、股東有表決權(quán)

C、是一種股權(quán)投資

D、擁有股權(quán)和債權(quán)的雙重屬性

答案為B

【解析】本題考查股票的類型。在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股

東,但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的,一般無表決權(quán)。

46、在基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析中，基金投資風(fēng)格分析的內(nèi)容不包括（）。

A、基金持倉股本規(guī)模分析

B、持倉集中度分析

C、基金持倉結(jié)構(gòu)分析

【）、基金持倉成長(zhǎng)性分析

答案為C

【解析】本題考查基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的主要內(nèi)容。基金投資風(fēng)格分析包括:持倉集中度分析、

基金持倉股本規(guī)模分析、基金持倉成長(zhǎng)性分析。

47、（）是指投資者在短期內(nèi)以一個(gè)合理的價(jià)格將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度。

A.變現(xiàn)性

B.流動(dòng)性

C.收益性

D.永久性

答案：B

解析：流動(dòng)性是指投資者在短期內(nèi)以一個(gè)合理的價(jià)格將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度。

48、下列不屬于最常用的VaR估算方法的是（）。

A.參數(shù)法

B.久期分析法

C.歷史模擬法

D.蒙特卡洛模擬法

答案：B

解析：最常用的VaR估算方法有：

①參數(shù)法；

②歷史模擬法；

③蒙特卡洛模擬法。

49、關(guān)于可贖回和可回售債券，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、可贖回債券的受益人是發(fā)行人

B、可回售債券的受益人是持有者

C、和一個(gè)其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更低

D、和一個(gè)其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可贖回債券的利息更低

答案為D

【解析】本題考查債券的種類。和一個(gè)其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的

利息更低。

50、債券市場(chǎng)價(jià)格越（）債券面值，期限越（），則當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。

A.偏離;短

B.接近；長(zhǎng)

C.偏離；長(zhǎng)

D.接近；短

答案：B

解析：債券當(dāng)期收益率與到期收益率兩者之間關(guān)系如下：①債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限

越長(zhǎng)，則當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。②債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期

收益率就越偏離到期收益率。但是不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變

動(dòng)總是預(yù)示著到期收益率的同向變動(dòng)。

51、浮動(dòng)利率債券在國(guó)際金融市場(chǎng)上，被廣泛采納的基準(zhǔn)利率是（）。

A、倫敦銀行間同業(yè)拆借利率

B、紐約銀行間同業(yè)拆借利率

C、香港銀行間同業(yè)拆借利率

D、上海銀行間同業(yè)拆借利率

答案為A

【解析】本題考查債券的種類。在國(guó)際金融市場(chǎng)上，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的基

準(zhǔn)利率。

52、債券到期時(shí)（）必須按時(shí)歸還本金并支付約定的利息。

A、承銷商

B、投資人

C、債權(quán)人

D、債務(wù)人

答案為D

【解析】本題考查債券市場(chǎng)概述。債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有一個(gè)固定期限，

債券到期時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金并支付約定的利息。

53、回購(gòu)一般分為（）。

A.正回購(gòu)和逆回購(gòu)

B.買入回購(gòu)和賣出回購(gòu)

C.一次性回購(gòu)和永久性回購(gòu)

D.質(zhì)押式回購(gòu)和買斷式回購(gòu)

答案：D

解析，：回購(gòu)分為質(zhì)押式回購(gòu)和買斷式回購(gòu)。

54、按照償還期限分類，債券可分為（）。

A、政府債券、金融債券、公司債券

B、短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券

C、固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、零息債券

D、可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券

答案為B

【解析】本題考查債券的種類。按照償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券。

55、導(dǎo)致基金暫停估值的情形不包括（）。

A、中秋節(jié)期間證券交易所暫停營(yíng)業(yè)

B、發(fā)生地震致使基金管理人無法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值

C、任一投資品的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，基金管理人決定延遲估值

D、出現(xiàn)基金合同認(rèn)定的可以暫停估值的情形

答案為C

【解析】本題考查基金資產(chǎn)暫停估值的情形。當(dāng)基金有以下情形時(shí)，可以暫停估值：（1）基金投

資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)；（2）因不可抗力或其他情形致使基

金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)；（3）占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出

現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值；（4）出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于

緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的；（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金合

同認(rèn)定的其他情形.

56、關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、利率風(fēng)險(xiǎn)指的是因利率變化而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性

B、中央銀行的貨幣政策會(huì)引起利率的變動(dòng)

C、利率風(fēng)險(xiǎn)又稱為通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

D、利率風(fēng)險(xiǎn)具有一定的隱蔽性

答案為C

【解析】本題考查利率風(fēng)險(xiǎn)。選線C錯(cuò)誤,購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)指的是作為基金利潤(rùn)主要分配形式的現(xiàn)金,

可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購(gòu)買力下降，降低基金實(shí)際收益，使投資者收益率降低的

風(fēng)險(xiǎn),又稱為通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。

57、浮動(dòng)利率債券通常是在一個(gè)基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上（）以反映不同債券發(fā)行人的信用。

A.利率

B.利差

C.基點(diǎn)

D.利息

答案：B

解析“浮動(dòng)利率債券通常是在一個(gè)基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上利差以反映不同債券發(fā)行人的信用。

58、下列關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格因素的表述，不正確的是

A.當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)利率升高時(shí)，買方資金的機(jī)會(huì)成本會(huì)變高，從而看跌期權(quán)的價(jià)值隨之上升

B.對(duì)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)來說，有效期越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高

C.波動(dòng)率越大，對(duì)期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價(jià)格也應(yīng)越高

D.在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，而使看跌期權(quán)價(jià)格上升

答案：A

解析:對(duì)賣方而言，直到期權(quán)買方行權(quán)才能賣出合約標(biāo)的資產(chǎn)收回現(xiàn)金。故當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)利率升高時(shí)，

賣方資金的機(jī)會(huì)成本會(huì)變高，從而看跌期權(quán)的價(jià)值隨之降低。當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)利率下降時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)利率

對(duì)看漲期權(quán)和看跌期權(quán)價(jià)格的作用則相反。

59、以下關(guān)于個(gè)人投資者投資基金所得稅的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.買賣基金份額獲得的差價(jià)收入暫不征收個(gè)人所得稅

B.從基金分配中獲得的股票股利收入由上市公司代扣代繳20%的個(gè)人所得稅

C.從基金分配中獲得的國(guó)債利息暫不征收所得稅

D.申購(gòu)和贖回基金份額取得的差價(jià)收入由基金公司代扣代繳20%的個(gè)人所得稅

答案：D

60、（）是以指數(shù)成分股為投資對(duì)象的基金，通過構(gòu)建指數(shù)基金的投資組合，使組合與指數(shù)有看

相同的變化趨勢(shì)，以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)并取得收益的目的。

A.股票基金

B.債券基金

C.混合基金

D.指數(shù)基金

答案：D

解析：指數(shù)基金的定義：指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對(duì)象的基金，通過構(gòu)建指數(shù)基金達(dá)到分

散風(fēng)險(xiǎn)并取得收益的目的。

61、《證券法》規(guī)定，設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)（）批準(zhǔn)。

A、國(guó)務(wù)院

B、證券交易所

C、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

【）、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

答案為D

【解析】本題考查證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)?！蹲C券法》規(guī)定，設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券

監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

62、下列關(guān)于美國(guó)基金投資國(guó)際化概況說法錯(cuò)誤的是（）。

A.美國(guó)首只國(guó)際投資基金出現(xiàn)于1965年

B.美國(guó)基金國(guó)際化的另一表現(xiàn)是基金海外發(fā)售募集資金

C.美國(guó)基金的國(guó)際化投資進(jìn)程是伴隨看其他國(guó)家的證券市場(chǎng)開放而不斷往前推進(jìn)的

D.基金資金的海外募集也取決于東道國(guó)證券市場(chǎng)的開放度和監(jiān)管力度

答案：A

解析“美國(guó)首只國(guó)際投資基金出現(xiàn)于1955年

63、在公司解散或破產(chǎn)時(shí)，以下清償順序正確的是()

A.債權(quán)人、優(yōu)先股、普通股

B.優(yōu)先股、債權(quán)人、普通股

C.優(yōu)先股、普通股、債權(quán)人

D.債權(quán)人、普通股、優(yōu)先股答案：A

64、下列關(guān)于個(gè)人投資者的個(gè)人狀況對(duì)其投資需求的影響表現(xiàn)，說法錯(cuò)誤的是()

A.擁有穩(wěn)定工作的年輕個(gè)人投資者，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)

B.處于失業(yè)狀態(tài)或者即將退休的個(gè)人投資者其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱

C.隨著年齡的增長(zhǎng)，個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿遞減

D.隨著年齡的增長(zhǎng)，個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿遞增

答案：D

解析?：個(gè)人投資者的個(gè)人狀況會(huì)對(duì)其投資需求產(chǎn)生多方面的影響，主要表現(xiàn)在以下方面：個(gè)人投

資者的就業(yè)狀況對(duì)其投資需求的影響體現(xiàn)在，擁有穩(wěn)定工作的年輕個(gè)人投資者，其工資收入有望

隨著時(shí)間的推移而不斷增長(zhǎng)，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)；處于失業(yè)狀態(tài)或者即將退休的個(gè)人投資者,

已經(jīng)或者即冷失去獲得工資收入的能力，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱。

65、假設(shè)某基金持有的某三種股票的數(shù)量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價(jià)分

別為30

元、20元和10元.銀行存款為1000萬元，對(duì)托管人或管理人應(yīng)付未付的報(bào)酬為500萬元，應(yīng)

付稅金為500

萬元，己售出的基金單位為2000萬。運(yùn)用一般的會(huì)計(jì)原則，計(jì)算出單位凈值為()元。

A.1.10

B.1.12

C.1.15

D.1.17

答案：C解析：10*30=300

50*20=1000

100*10=1000

300+1000+1000=2300（基金市值）

資產(chǎn)=2300+1000（銀行存款）=3300負(fù)債=500+500=1000

權(quán)益=3300（資產(chǎn)）-1000（負(fù)債）=2300單位凈值=2300/2000（基金份額）=1.15

66、根據(jù)移動(dòng)平均法，如果某只股票價(jià)格超過平均價(jià)的某一百分比時(shí)，則應(yīng)該（）。

A.買入

B.賣出

C.清倉

D.滿倉

答案：A；解析這是移動(dòng)平均法的判斷規(guī)則。移動(dòng)平均法以一段時(shí)間內(nèi)的股票價(jià)格移動(dòng)平均值為

參考基礎(chǔ),考察股票價(jià)格與該平均價(jià)之間的差額，并在股票價(jià)格超過平均價(jià)的某一百分比時(shí)買入

該股票，在股票價(jià)格低于平均價(jià)的百分比時(shí)賣出該股票。

67、（）不屬于基金資產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用。

A.基金管理費(fèi)

B.基金轉(zhuǎn)換費(fèi)

C.基金托管費(fèi)

D.信息披露費(fèi)

答案：B

解析：基金資產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用主要包括基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、信息披露費(fèi)等?；疝D(zhuǎn)換屬于基

金投資者承擔(dān)的費(fèi)用。

68、下列關(guān)于晨星公司基金評(píng)級(jí)的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.以基金持有的股票市值為基礎(chǔ)進(jìn)行分類，把基金投資股票的規(guī)模風(fēng)格定義為大盤、中盤和小盤

B.以基金持有的股票價(jià)值?成長(zhǎng)特性為基礎(chǔ)，把基金投資股票的價(jià)值一成長(zhǎng)風(fēng)格定義為價(jià)值型、

平衡型和成長(zhǎng)型

C.一般根據(jù)基金在過去一定時(shí)期內(nèi)的業(yè)績(jī)計(jì)算其收益率以及風(fēng)險(xiǎn)水平等因素，根據(jù)計(jì)算結(jié)果對(duì)基

金給予星級(jí)評(píng)定

D.通過投資收益率將某基金在同類基金中的排位情況簡(jiǎn)單清晰地表示出來

答案：D

69、1年和2年期的即期利率分別為sl=3%和s2=4%,根據(jù)無套利原則及復(fù)利計(jì)息的方法，第2

年的遠(yuǎn)期利率為（）。

A.2%

B.3.5%

C.4%

D.5.01%

答案：D

70、下列關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值

B.兩筆數(shù)額相等的資金，發(fā)生在不同的時(shí)期，實(shí)際價(jià)值也是不同的

C.凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出

D.貨幣時(shí)間價(jià)值跟時(shí)間的長(zhǎng)短無關(guān)

答案：D

解析：貨幣的時(shí)間價(jià)值跟時(shí)間長(zhǎng)短有關(guān)

71、（）是指交易雙方約定在未來某一日期，以約定價(jià)格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券的行為。

A、遠(yuǎn)期交易

B、即期交易

C、掉期交易

D、期貨交易

答案為A

【解析】本題考查遠(yuǎn)期交易。債券遠(yuǎn)期交易（簡(jiǎn)稱遠(yuǎn)期交易）是指交易雙方約定在未來某一日期，

以約定價(jià)格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券的行為。

72、在金融期貨交易中，期貨交易者了結(jié)交易的方式是（）。

A、全部通過對(duì)沖平倉

B、少數(shù)通過對(duì)沖平倉，絕大多數(shù)進(jìn)行實(shí)物交割

C、全部進(jìn)行實(shí)物交割

D、少數(shù)進(jìn)行實(shí)物交割，絕大多數(shù)通過對(duì)沖平倉

答案為D

【解析】本題考查期貨市場(chǎng)的交易制度。期貨交易中最后進(jìn)行實(shí)物交割的比例很小，一般只有

1%?3%,絕大多數(shù)的期貨交易者都以對(duì)沖平倉的方式了結(jié)交易。

73、相關(guān)系數(shù)的（）大小體現(xiàn)兩個(gè)證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱。

A.概率

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.絕對(duì)值

D.期望收益

答案:C

解析?：相關(guān)系數(shù)的絕對(duì)值大小體現(xiàn)兩個(gè)證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱。

74、下列關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部分賣出

B.債券競(jìng)價(jià)交易和權(quán)證交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交

易

C.B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易

D.A股實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易

答案為D

75、債券A與債券B的價(jià)格呈正相關(guān)關(guān)系，則表明相關(guān)系數(shù)PAB的取值為（）?

A、PAB=1

B、PAB=O

C>PAB>1

D、PAB>0

答案為D

【解析】本題考查相關(guān)系數(shù)。O<PAB<1時(shí)，A與B正相關(guān)。

76、一般根據(jù)基金在過去一定時(shí)期內(nèi)的業(yè)績(jī)計(jì)算其收益率以及風(fēng)險(xiǎn)水平等因素，根據(jù)計(jì)算結(jié)果對(duì)

基金給予（）。

A.業(yè)績(jī)歸因

B.業(yè)績(jī)計(jì)算

C.星級(jí)評(píng)定

D.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整

答案：C

解析：一般根據(jù)基金在過去一定時(shí)期內(nèi)的業(yè)績(jī)計(jì)算其收益率以及風(fēng)險(xiǎn)水平等因素，根據(jù)計(jì)算結(jié)果

對(duì)基金給予星級(jí)評(píng)定。

77、假設(shè)業(yè)務(wù)發(fā)生前速動(dòng)比率為1.5,當(dāng)企業(yè)用現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款若干后，將會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)比率（），

速動(dòng)比率（）。

A.下降；下降

B.不變；提高

C.提高；不變

D.提高；提高

答案：D

78、某貨幣市場(chǎng)基金2016年5月23日的基金資產(chǎn)凈值為1000萬元人民幣，2016年5月24日

的基金資產(chǎn)凈值為1200萬元人民幣，該基金的銷售服務(wù)費(fèi)率為0.25%。該基金5月24日應(yīng)計(jì)

提的銷售服務(wù)費(fèi)為（）元。

A、68.3

B、68.49

C、81.97

D、82.19

答案為A

【解析】本題考查基金費(fèi)用的計(jì)提方法。每日計(jì)提的銷售服務(wù)費(fèi)=前一日的基金資產(chǎn)凈值X銷售

服務(wù)費(fèi)率+當(dāng)年實(shí)際天數(shù)=10000000X0.25%+366=68.3（元）。

79、詹森指數(shù)是在。模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績(jī)效衡量指標(biāo)。

A.套利定價(jià)理論

B.CAPM

C.有效市場(chǎng)

D.最優(yōu)組合

答案：B；解析詹森指數(shù)是在CAPM模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績(jī)效衡量指標(biāo)。

80、關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn).下列說法不正確的是（）。

A.債券基金的平均到期日越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越低

B.當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)下降

C.當(dāng)市場(chǎng)利率降低時(shí)，債券的價(jià)格通常會(huì)上升

D.債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)

答案：A

解析：債券基金的平均到期日越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越高，而不是越低，所以A項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

81、以下關(guān)于基金稅收的表述正確的是（）。

A、香港市場(chǎng)投資者（包括單位和個(gè)人）通過基金互認(rèn)買賣內(nèi)地基金份額取得的轉(zhuǎn)讓收入，免收

增值稅

B、目前，我國(guó)證券投資基金賣出股票時(shí)暫不征收印花稅

C、證券投資基金取得的債券差價(jià)收入依照稅法的規(guī)定征收企業(yè)所得稅

D、證券投資基金取得的債券利息收入暫免征收個(gè)人所得稅

答案為A

【解析】本題考查基金自身投資活動(dòng)產(chǎn)生的稅收。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局的規(guī)

定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時(shí)按照1%。的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而

對(duì)買入交易不再征收印花稅，即對(duì)印花稅實(shí)行單向征收。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，對(duì)證券投資基金從證券市

場(chǎng)中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及

其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，對(duì)基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲(chǔ)蓄

存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)代扣代繳20%的個(gè)

人所得稅。

82、某公司剛剛發(fā)行3年期貼現(xiàn)債券的面值為1

000元，現(xiàn)在市場(chǎng)收益率為10%,則其久期為（）

A.1

B.2

C.3

D.4

答案為C

83、近年來，一種新的顯性成本也開始出現(xiàn)，就是交易技術(shù)供應(yīng)商的收費(fèi)。有能力實(shí)現(xiàn)按交易業(yè)

務(wù)流量收費(fèi)的技術(shù)供應(yīng)商包括（）的供應(yīng)商。

1.后臺(tái)設(shè)置管理系統(tǒng)

II.后臺(tái)結(jié)算系統(tǒng)

HI.交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)

IV.前臺(tái)交易系統(tǒng)

A、II、III、IV

B、I、III、IV

C、I,IkIV

D、I、IV

答案為A

【解析】本題考查顯性成本。近年來,一種新的顯性成本也開始出現(xiàn),就是交易技術(shù)供應(yīng)商的收費(fèi)。

有能力實(shí)現(xiàn)按交易業(yè)務(wù)流量收費(fèi)的技術(shù)供應(yīng)商包括前臺(tái)交易系統(tǒng)、后臺(tái)結(jié)算系統(tǒng)以及交易網(wǎng)絡(luò)系

統(tǒng)的供應(yīng)商。

84、按照《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》（2007年）的規(guī)定，申請(qǐng)QDTI資

格的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)在最近（）年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法

部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

A、2

B、3

C、5

D、10

答案為B

【解析】本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。申請(qǐng)QDH資格的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)符合的條件之一

是最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)

查。

85、在基金估值中，下列關(guān)于具體投資品種的估值方法的說法錯(cuò)誤的是（）。

A、交易所首次發(fā)行未上市的股票和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)

量公允價(jià)值的情況下按成本計(jì)量

B、交易所發(fā)行未上市或未掛牌轉(zhuǎn)讓的債券，在存在活躍市場(chǎng)的情況下，應(yīng)以活躍市場(chǎng)上未經(jīng)調(diào)

整的報(bào)價(jià)作為計(jì)量日的公允價(jià)值

C、在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日最高成交價(jià)作為估值全價(jià)

D、對(duì)交易所上市的私募債券按成本估值

答案為C

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的方法。選項(xiàng)C錯(cuò)誤,在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收

盤價(jià)作為估值全價(jià)。

86、票面金額為100元的2年期債券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)

格為95元，則到期收益率為（）。

A、4.36%

B、6.59%

C、8.84%

D、10.75%

答案為C

【解析】本題考查到期收益率。95=[6/（1+y）]+[106/（1+y）2],求得y=8.84%。

87、關(guān)于買賣價(jià)差，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、買賣價(jià)差在很大程度上是由證券類型及其流動(dòng)性決定的

B、大盤藍(lán)籌股流動(dòng)性較好，買賣價(jià)差小

C、新興市場(chǎng)總體上買賣價(jià)差較小

I）、美國(guó)市場(chǎng)的股票，總體流動(dòng)性較好，價(jià)差較小

答案為C

【解析】本題考查買賣價(jià)差。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，成熟市場(chǎng)，如美國(guó)市場(chǎng)的股票，流動(dòng)性較好，價(jià)差較

??；而新興市場(chǎng)總體上買賣價(jià)差則較大。

88、基金持倉結(jié)構(gòu)分析是基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的主要內(nèi)容之一，其中，股票投資占基金資產(chǎn)凈

值的比例為（）。

A、股票價(jià)格/基金資產(chǎn)凈值

B、股票投資/基金資產(chǎn)凈值

C、股票面值/基金資產(chǎn)

D、股票內(nèi)在價(jià)值/基金資產(chǎn)

答案為B

【解析】本題考查基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的主要內(nèi)容。股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為股票投

資/基金資產(chǎn)凈值。

89、以下不屬于基金利潤(rùn)來源中利息收入的選項(xiàng)是

A.買入返售金融資產(chǎn)收入

B.存款利息收入

C.債券利息收入

I）.銀行貸款利息收入

答案為D

90、關(guān)于主動(dòng)比重，下列說法正確的是（）。

A、較低的主動(dòng)比重意味著投資組合的表現(xiàn)可能會(huì)與基準(zhǔn)差別較大

B、主動(dòng)比重指標(biāo)常用于分析追求相對(duì)收益的股票型基金

C、主動(dòng)比重為100%意味著該投資組合實(shí)質(zhì)上是一個(gè)指數(shù)基金

D、主動(dòng)比重為0則意味著該投資組合與基準(zhǔn)完全不同

答案為B

【解析】本題考查主動(dòng)比重。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，較高的主動(dòng)比重意味著投資組合的表現(xiàn)可能會(huì)與基準(zhǔn)

差別較大。選項(xiàng)CD錯(cuò)誤，主動(dòng)比重為0意味著該投資組合實(shí)質(zhì)上是一個(gè)指數(shù)基金，主動(dòng)比重為

100%則意味著該投資組合與基準(zhǔn)完全不同。

91、下列不屬于權(quán)證的基本要素的是（）。

A.存續(xù)時(shí)間

B.標(biāo)的資產(chǎn)

C.行權(quán)價(jià)格

D.票面利率

答案：D

解析：權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類別、標(biāo)的資產(chǎn)、存續(xù)時(shí)間、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比

例

92、（）是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短期內(nèi)企業(yè)在不致使財(cái)務(wù)狀況惡化的

前提下，利用手中持有的短期流動(dòng)資產(chǎn)償還短期負(fù)債的能力的大小。

A.流動(dòng)性比率

B.財(cái)務(wù)杠桿比率

C.營(yíng)運(yùn)效率比率

D.盈利能力比率

答案：A

解析：流動(dòng)性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短期內(nèi)企業(yè)在不致使財(cái)務(wù)狀

況惡化的前提下，利用手中持有的短期流動(dòng)資產(chǎn)償還短期負(fù)債的能力的大小。

93、某投資者于4月17日（周五）申購(gòu)了某只貨幣市場(chǎng)基金份額，則該投資者可以享有（）

的利潤(rùn)。

I.4月17日

H.4月18日

IH.4月19日

IV.4月20日

A、IsIkIII,IV

B、I、H、Hl

C、II、III,IV

D、W

答案為D

【解析】本題考查基金利潤(rùn)分配。投資者于周五申購(gòu)或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、

周日的利潤(rùn)。投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤(rùn)。

94、假設(shè)某結(jié)算參與人某日成交的股票為：買入萬達(dá)信息（300168）700萬股，賣出萬達(dá)信息600

萬股；買入永輝超市（601933）400萬股，賣出永輝超市600萬股，則按凈額結(jié)算方式的結(jié)果是

（）,

A、應(yīng)付有價(jià)證券100萬股

B、應(yīng)收萬達(dá)信息100萬股；應(yīng)付永輝超市200萬股

C、應(yīng)收有價(jià)證券1100萬股；應(yīng)付有價(jià)證券1200萬股

D、應(yīng)收萬達(dá)信息700萬股，應(yīng)付萬達(dá)信息600萬股；應(yīng)收永輝超市400萬股，應(yīng)付永輝超市600

萬股

答案為B

【解析】本題考查凈額結(jié)算方式。凈額結(jié)算又稱差額清算,指在一個(gè)清算期中，對(duì)每個(gè)結(jié)算參與人

價(jià)款的清算只計(jì)其各筆應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)相抵后的凈額，對(duì)證券的清算只計(jì)每一種證券應(yīng)收、應(yīng)付

相抵后的凈額。

95、2017年5月16日，（）和（）聯(lián)合公告，宣布開展香港與內(nèi)地債券市場(chǎng)互聯(lián)互通合作，即

債券通。

A、中國(guó)人民銀行，香港金融管理局

B、中國(guó)證監(jiān)會(huì)，香港證監(jiān)會(huì)

C、上海證券交易所，香港聯(lián)合交易所

D、國(guó)務(wù)陸軍，香港特別行政區(qū)政府

答案為A

【解析】本題考查中國(guó)基金國(guó)際化進(jìn)展情況。2017年5月16日，中國(guó)人民銀行和香港金融管理

局聯(lián)合公告，宣布開展香港與地內(nèi)債券市場(chǎng)互聯(lián)互通合作，即債券通。

96、關(guān)于歷史模擬法，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、歷史模擬法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值

B、由于歷史模擬法是以發(fā)生過的數(shù)據(jù)為依據(jù)的，投資者容易接受該種方法對(duì)未來的預(yù)測(cè)

C、利用歷史模擬法可以根據(jù)歷史樣本分布求出風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，組合收益的數(shù)據(jù)可利用組合中投資工

具收益的歷史數(shù)據(jù)求得

【)、歷史模擬法十分簡(jiǎn)單，因?yàn)樵摲N方法無須在事先確定風(fēng)險(xiǎn)因子收益或概率分布，只需利用歷

史數(shù)據(jù)對(duì)未來方向進(jìn)行估算

答案為A

【解析】本題考查歷史模擬法。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，參數(shù)法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的

參數(shù)值;歷史模擬法依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算,模擬出未來的風(fēng)險(xiǎn)因子收益變化。

97、假設(shè)某債券售價(jià)為84.26元,收益率上升、下降20個(gè)基點(diǎn)的價(jià)格分別82.92元和85.64元,

則近似凸性值為()。

A.100.12

B.118.68

C.124.68

D.11.9

答案：B；解析根據(jù)近似凸性值的計(jì)算公式：近似凸性值

=(Pl+P2-2*P0)/(P0*(Ar)*2)=(82.92+85.64-2*84.26)/；(84.26*0.2%*0.2%)=118.68。

98、下列關(guān)于英國(guó)基金投資國(guó)際化概況的內(nèi)容說法不正確的是()。

A.英國(guó)投資基金國(guó)際化具有里程碑意義的事件發(fā)生于1997年

B.英國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)的國(guó)際化非常充分，目前是世界上最大的資產(chǎn)管理市場(chǎng)

C.英國(guó)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)管理的境外注冊(cè)基金的規(guī)模達(dá)到7750億英鎊，而總部設(shè)在英國(guó)境外的資產(chǎn)

管理集團(tuán)公司在英國(guó)境內(nèi)管理了約55%的資產(chǎn)

D.到2013年年底，英國(guó)資產(chǎn)管理協(xié)會(huì)成員機(jī)構(gòu)管理的資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到5萬億英鎊，其中有2萬億

英鎊的資產(chǎn)來自境外客戶

答案：B

解析：目前，英國(guó)己發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心，在全球范圍也是除美國(guó)之外最大的資產(chǎn)

管理市場(chǎng)。

99、()影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度以及對(duì)流動(dòng)性的要求。

A.收益要求的高低

B.投資期限的長(zhǎng)短

C.風(fēng)險(xiǎn)容忍度的大小

D.監(jiān)管制度的強(qiáng)弱

答案：B

解析：投資期限的長(zhǎng)短影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度以及對(duì)流動(dòng)性的要求。

100、（）是指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進(jìn)行并互為約束條件的一種結(jié)算方式。

A、純?nèi)^戶

B、見券付款

C、見款付券

I）、券款對(duì)付

答案為D

【解析】本題考查券款對(duì)付的概念。券款對(duì)付是指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進(jìn)行并互為

約束條件的一種結(jié)算方式。

101、下列關(guān)于普通股和優(yōu)先股的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.優(yōu)先股沒有到期期限，無須歸還股本，每年有一筆固定的股息，相當(dāng)于永久年金（沒有到期期

限）的債券，但其股息一般比債券利息要高一些

B.普通股股東有分配盈余及剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取決于股東大會(huì)的決議

C.普通股股東可以選出董事，組成董事會(huì)以代表他們監(jiān)督公司的日常運(yùn)行；董事會(huì)選聘公司的經(jīng)

理，由經(jīng)理負(fù)責(zé)公司日常的經(jīng)營(yíng)管理

D.優(yōu)先股一般情況下不享有表決權(quán)。優(yōu)先股是股東以不享有表決權(quán)為代價(jià)而換取的對(duì)公司盈利和

剩余貝才產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)

答案：B

解析“普通股股東有分配盈余及剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取決于公司的經(jīng)營(yíng)成果、再投

資需求和管理者對(duì)支付股利的看法。

102、下列不屬于基金的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

A.投資管理風(fēng)險(xiǎn)

B.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

C.公司治理風(fēng)險(xiǎn)

D.職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)

答案：B；解析通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

103、下列關(guān)于基金估值程序的描述錯(cuò)誤的是（）。

A、基金管理人每個(gè)交易日對(duì)基金資產(chǎn)估值，將估值結(jié)果直接發(fā)給基金托管人和基金注冊(cè)登記機(jī)

構(gòu)

B、基金托管人對(duì)基金資產(chǎn)估值結(jié)果復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人

C、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)后的基金份額凈值計(jì)算申購(gòu)、贖回?cái)?shù)額

【）、基金管理人對(duì)外公布基金凈值信息

答案為A

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的程序。選項(xiàng)A錯(cuò)誤,基金管理人每個(gè)交易日對(duì)基金資產(chǎn)估值后，

將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人。

104、下列關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格因素的表述，不正確的是（）。

A.波動(dòng)率越大，對(duì)期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價(jià)格也應(yīng)越高

B.對(duì)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)來說，有效期越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高

C.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越低、執(zhí)行價(jià)格越高，看漲期權(quán)的價(jià)格就越高

D.在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，而使看跌期權(quán)價(jià)格上升

答案：C

解析：看漲期權(quán)在執(zhí)行時(shí)，其收益等于標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格之差。因此，標(biāo)的資產(chǎn)的

價(jià)格越高、執(zhí)行價(jià)格越低，看漲期權(quán)的價(jià)格就越高。

105、在金融衍生工具中，遠(yuǎn)期合約的最大功能是（

A、方便交易

B、增加交易量

C、增加收益

【）、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

答案為D

【解析】本題考查遠(yuǎn)期合約概述?，F(xiàn)貨交易的最大缺點(diǎn)在于無法規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。遠(yuǎn)期

合約正是為了滿足這種規(guī)避未來風(fēng)險(xiǎn)的需要而產(chǎn)生的。

106、不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)不包括（）。

A.異質(zhì)性

B.不可分性

C.低流動(dòng)性

D.高流動(dòng)性

答案：D

解析：不動(dòng)產(chǎn)投資具有以下特點(diǎn)：異質(zhì)性、不可分性、低流動(dòng)性。

107、特雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論，表示的是單位（）下的超額收益率。

A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

答案：A

解析：特雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。故選A。

108、貝塔系數(shù)大于。時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致；貝塔系數(shù)小于。時(shí)，該投資

組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反。貝塔系數(shù)等于1時(shí).，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致。

貝塔系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。這種說法（）。

A.錯(cuò)誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯(cuò)誤

答案為B

109、下列說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A、面臨清算時(shí)\股東可能損失所有投資

B、股權(quán)投資的收益應(yīng)高于債權(quán)投資的收益

C、股權(quán)投資者獲得股息與公司是否盈利無關(guān)

I）、不管公司盈利與否，公司債權(quán)人均有權(quán)獲得固定利息且到期收回本金

答案為C

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。股權(quán)投資者只有在公司盈利時(shí)才可獲得股息。

110、對(duì)于B股，中國(guó)結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)在上海證券交易所結(jié)算費(fèi)是成交金額的（）。

A.0.3%

B.1%

C.0.5%

D.0.75%

答案：C

解析：對(duì)于B股,雖然沒有過戶費(fèi)但中國(guó)結(jié)算公司要改取結(jié)算費(fèi)。在上海證券交易所，結(jié)算費(fèi)是

成交金額的0.5%。

111、假定某年4月30日至5月2日是法定休假日，5月3日是節(jié)后第一個(gè)工作日。某投資者在

4月29日（周五）贖回了基金份額，則以下說法中正確的是（）。

I.該投資者享有4月29日的利潤(rùn)

H.該投資者享有整個(gè)節(jié)假日期間的利潤(rùn)

III.該投資者的享有5月3日的利潤(rùn)

IV.該投資者不享有4月29日及整個(gè)節(jié)假日期間的利潤(rùn)

A、I、H

B、I、III、IV

C、III、IV

D、I、II、III

答案為A

【解析】本題考查基金利潤(rùn)分配。投資者于法定節(jié)假口前最后一個(gè)開放日申購(gòu)或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金

份額不享有該日和整個(gè)節(jié)假日期間的利潤(rùn)。投資者于法定節(jié)假日前最后一個(gè)開放日贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)

出的基金份額享有該日和整個(gè)節(jié)假日期間的利潤(rùn)。

112、某可轉(zhuǎn)換債券面值為250元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為（）。

A.10

B.15

C.20

D.25

答案：A

113、下列選項(xiàng)中，衡量企業(yè)的短期償債能力的是（）。

A、流動(dòng)性比率

B、財(cái)務(wù)杠桿比率

C、營(yíng)運(yùn)效率比率

D、盈利能力比率

答案為A

【解析】本題考查流動(dòng)性比率。流動(dòng)性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短

期內(nèi)企業(yè)在不致使財(cái)務(wù)狀況惡化的前提下，利用手中持有的流動(dòng)資產(chǎn)償還短期負(fù)債的能力大小。

114、不同類型的股票基金所面臨的風(fēng)險(xiǎn)不同，（）往往是投資回報(bào)的來源，是投資組合需要主動(dòng)

暴露的風(fēng)險(xiǎn)。

A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.利率風(fēng)險(xiǎn)

D.匯率風(fēng)險(xiǎn)

答案：A

解析：不同類型的股票基金所面臨的風(fēng)險(xiǎn)不同，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)往往是投資回報(bào)的來源，是投資組合

需要主動(dòng)暴露的風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度看，需要控制的是投資經(jīng)理在該系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的暴露是否

符合投資方針的規(guī)定。故選A。

115、下列關(guān)于投資者買賣基金產(chǎn)生的增值稅的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A、機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，應(yīng)按賣出價(jià)扣除買入價(jià)后的余額為銷售額計(jì)征

增值稅

B、機(jī)構(gòu)投資者購(gòu)買基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等種類資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有到期，不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓

C、合格境外機(jī)構(gòu)投資者委托境內(nèi)公司在我國(guó)從事證券買賣業(yè)務(wù)取得的收入按6%稅率征收增值稅

D、香港市場(chǎng)投資者通過基金互認(rèn)買賣內(nèi)地基金份額取得的收入免征增值稅

答案為C

【解析】本題考查基金自身投資活動(dòng)產(chǎn)生的稅收。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，合格境外機(jī)構(gòu)投資者委托境內(nèi)公

司在我國(guó)從事證券買賣業(yè)務(wù)取得的收入免征增值稅。

116、因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股權(quán)除權(quán)日到配股確認(rèn)日的估值方法，表述正確的有（）。

A.股票收盤價(jià)等于或低于配股價(jià)，則估值為負(fù)

B.股票收盤價(jià)高于配股價(jià)，則估值為零

C.股票收盤價(jià)高于配股價(jià)，按股票收盤價(jià)高于配股價(jià)的差額估值

D.股票收盤價(jià)等于或低于配股價(jià)，按股票收盤價(jià)與配股價(jià)的差額估值

答案：C

解析：因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股權(quán)除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，如果收盤價(jià)高于配股價(jià)，

按收盤價(jià)高于配股價(jià)的差額估值。收盤價(jià)等于或低于配股價(jià)，則估值為零。

117、股票的市場(chǎng)價(jià)格由（）決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的

影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。

A.市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)

B.股票的價(jià)值

C.公司的盈利

D.分析方法

答案：B

解析“股票的市場(chǎng)價(jià)格由股票的價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最

直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。

118、（）是一種交易雙方建立在相互了解和信任基礎(chǔ)上的一種結(jié)算方式，也是國(guó)外發(fā)達(dá)市場(chǎng)常

用的一種結(jié)算方式。

A、純?nèi)^戶

B、見券付款

C、見款付券

【）、券款對(duì)付

答案為A

【解析】本題考查純?nèi)^戶。純?nèi)^戶是一種交易雙方建立在相互了解和信任基礎(chǔ)上的一種結(jié)算

方式,也是國(guó)外發(fā)達(dá)市場(chǎng)常用的一種結(jié)算方式。

119、最近幾年，全球大宗商品和股票市場(chǎng)表現(xiàn)呈現(xiàn)出（）。

A、正相關(guān)關(guān)系

B、負(fù)相關(guān)關(guān)系

C、線性相關(guān)關(guān)系

【）、非線性相關(guān)關(guān)系

答案為A

【解析】本題考查大宗商品概述。最近幾年，全球大宗商品和股票市場(chǎng)表現(xiàn)呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系。

120、關(guān)于被動(dòng)投資策略，下列表述錯(cuò)誤的是（）。

A、試圖復(fù)制某一業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，通常是指數(shù)的收益和風(fēng)險(xiǎn)

B、在此策略下，投資經(jīng)理不會(huì)嘗試?yán)没久娣治稣页霰坏凸阑蚋吖赖墓善?/p>

C、在此策略下，投資經(jīng)理會(huì)試圖利用技術(shù)分析或者數(shù)量方法預(yù)測(cè)市場(chǎng)的總體走勢(shì)

D、被動(dòng)投資通過跟蹤指數(shù)獲得基準(zhǔn)指數(shù)的回報(bào)

答案為C

【解析】本題考查被動(dòng)投資。在此策略下，投資經(jīng)理不會(huì)嘗試?yán)没久娣治稣页霰坏凸阑蚋吖?/p>

的股票；也不會(huì)試圖利用技術(shù)分析或者數(shù)量方法預(yù)測(cè)市場(chǎng)的總體走勢(shì)，并根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)相機(jī)地調(diào)

整股票組合。

121、在證券市場(chǎng)上選擇一些具有代表性的證券（或全部證券），通過對(duì)證券的交易價(jià)格進(jìn)行平均

和動(dòng)態(tài)對(duì)比從而生成指數(shù)，借此來反映某一類證券（或整個(gè)市場(chǎng)）價(jià)格的變化情況，這就是（）。

A.股價(jià)指數(shù)

B.債券價(jià)格指數(shù)

C.基金價(jià)格指數(shù)

D.證券價(jià)格指數(shù)

答案為D

122、下列費(fèi)用中應(yīng)列入基金費(fèi)用的是（）.

A、基金托管人因未履行和未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失

B、基金管理人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用

C、基金合同生效前的發(fā)生的驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)

D、基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用

答案為D

【解析】本題考查不列入基金費(fèi)用的項(xiàng)目。下列費(fèi)用不列入基金費(fèi)用：（1）基金管理人和基金托

管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失；（2）基金管理人和基金托管

人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用；（3）基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資

費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)用。

123、以下不屬于基金管理公司的職責(zé)的是（）。

A.指定基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的原則和程序

B.建立健全估值決策體系

C.使用合理、可靠的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)

D.復(fù)核、審查基金資產(chǎn)凈值以及基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格

答案：D

124、一般情況下，通過證券交易所達(dá)成的交易需采取（）的方式。

A.凈額清算

B.全額結(jié)算

C.雙邊凈額清算

D.單邊凈額清算

答案：A

解析：一般情況下，通過證券交易所達(dá)成的交易需采取凈額清算的方式。凈額清算又差額清算，

指在一個(gè)清算期中，對(duì)每作算參與人價(jià)款的清算只計(jì)其各筆應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)相抵后的凈額，對(duì)證

券的清算只計(jì)每一種證券應(yīng)收、應(yīng)付相抵后的凈額。凈額清算又分為雙邊凈額清算多邊凈額清算。

125、關(guān)于壓力測(cè)試，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、壓力測(cè)試無法體現(xiàn)那些將來可能發(fā)生但沒有在歷史數(shù)據(jù)中體現(xiàn)的情景

B、對(duì)于異常的但是無法徹底排除的、可能發(fā)生的巨大損失事件，壓力測(cè)試可以測(cè)量其對(duì)投資組

合的沖擊

C、壓力測(cè)試的關(guān)鍵是選擇壓力情景

D、壓力測(cè)試促使投資管理人考慮被風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和預(yù)期損失所忽略的但可能會(huì)發(fā)生的極端場(chǎng)景

答案為A

【解析】本題考查壓力測(cè)試。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與預(yù)期損失無法體現(xiàn)那些將來可能發(fā)生但沒

有在歷史數(shù)據(jù)中體現(xiàn)的情景。對(duì)于異常的但是無法徹底排除的、可能發(fā)生的巨大損失事件，壓力

測(cè)試可以測(cè)量其對(duì)投資組合的沖擊。

126、算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率,每期的收益率差距越大，兩種平均方法的差距（）。

A.越大

B.越小

C.不變

D.無法確定

答案：A；解析算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，每期的收益率差距越大,兩種平均方法的

差距越大

127、以下關(guān)于普通合伙人說法，錯(cuò)誤的是（）。

A、收入來源是基金管理費(fèi)和盈利分紅

B、代表投資基金對(duì)外行使各種權(quán)利

C、對(duì)私募股權(quán)投資基金承擔(dān)無限連帶責(zé)任

【）、最大虧損為其出資額

答案為D

【解析】本題考查合伙型基金。普通合伙人代表整個(gè)私募股權(quán)投資基金對(duì)外行使各種權(quán)利，對(duì)私

募股權(quán)投資基金承擔(dān)無限連帶責(zé)任,收入來源是基金管理費(fèi)和盈利分紅。

128、中國(guó)外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括（）。

A.LIBOR（1周）

A.1年期定期存款利率

C.SHIBOR（隔夜）

D.國(guó)債回購(gòu)利率（7天）

答案：A

129、關(guān)于見款付券的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A、是一種對(duì)付券方有利的結(jié)算方式

B、采用見款付券方式往往是收券方信用比付券方要好

C、在見款付券結(jié)算方式下，由于付款方資金可能會(huì)出現(xiàn)銀行資金在途時(shí)間，因此有一個(gè)結(jié)算寬

限期

D、該方式在收券方對(duì)付券方比較信賴的情況下可以采用

答案為B

【解析】本題考查見款付券。采用見款付券方式往往是付券方信用比收券方要好。

130、關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的說法，錯(cuò)誤的是O。

A、在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，對(duì)投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置

進(jìn)行調(diào)整

B、是一種根據(jù)對(duì)短期資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件的預(yù)測(cè)，積極、主動(dòng)地對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)

調(diào)整

C、更多地關(guān)注市場(chǎng)的短期波動(dòng)

D、周期較短，一般在半年以內(nèi)

答案為D

【解析】本題考查戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)，如月度、季度。

131、某只基金在2016年2月1日時(shí)單位凈值為1.4848元,2016年6月4日每份額發(fā)放紅利0.275,

且2016年6月3日時(shí)單位凈值為1.8976。到2016年12月31日時(shí)該基金單位凈值為1.7886元，

則該基金在這段時(shí)間內(nèi)的時(shí)間加權(quán)收益率為（）。

A、20.46%

B、30.87%

C、40.87%

D、51%

答案為C

【解析】本題考查基金收益率的計(jì)算。

132、馬可維茨(Markc/'itz)于()年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。

A.1951

B.1952

C.1953

D.1954

答案：B；解析：馬可維茨(Marko"itz)于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。

133、基金投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在()。

I.基金投資面臨的基金交易對(duì)象無力履約而給基金帶來的風(fēng)險(xiǎn)

11.基金所投資債券的發(fā)行人不能或拒絕支付到期本息，不能履行合約規(guī)定的其他義務(wù)

H1.為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個(gè)股的流動(dòng)性較差時(shí)，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股

票或債券

IV.基金管理人建倉時(shí)或者為實(shí)現(xiàn)投資收益而賣出證券時(shí).，可能會(huì)由于個(gè)股的市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)不

足而無法按預(yù)期的價(jià)格將股票或債券買進(jìn)或賣出

A、1、H

B、III、IV

C、I、II、III

D、II、III、IV

答案為B

【解析】本題考查流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?；鹜顿Y的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩方面：一是基金管理人建倉

時(shí)或者為實(shí)現(xiàn)投資收益而賣出證券時(shí)，可能會(huì)由于個(gè)股的市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)不足而無法按預(yù)期的價(jià)

格將股票或債券買進(jìn)或賣出；二是為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個(gè)股的流動(dòng)性較差時(shí)，基金管理人被

迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股票或債券。

134、在應(yīng)用CAPM進(jìn)行事后風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整時(shí)，應(yīng)注意的有()。

I.6系數(shù)是固定不變的

II.沒有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場(chǎng)指數(shù)

III.證券的波動(dòng)性會(huì)使統(tǒng)計(jì)誤差變得很大，并對(duì)超額收益a的測(cè)度造成實(shí)質(zhì)影響

IV.理論上的無風(fēng)險(xiǎn)收益率(證券市場(chǎng)線中使用的無風(fēng)險(xiǎn)收益率)與實(shí)際應(yīng)用