《建筑企業(yè)稅務(wù)籌劃》課件-任務(wù)二 企業(yè)籌資活動的稅務(wù)籌劃

1.不同籌資方案的稅務(wù)比較《建筑企業(yè)稅務(wù)籌劃》僅就稅收負擔而言，不考慮企業(yè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)問題，負債籌資較權(quán)益籌資的效果要好。因為負債籌資所支付的借款利息等可以在所得稅前作為一項財務(wù)費用加以扣除，具有一定的抵稅作用，能夠降低企業(yè)的資金成本。而權(quán)益籌資所支付的股息等則不能在所得稅前扣除，因而所得稅稅負會相對重一些。甲公司計劃籌措1000萬元資金用于某高科技產(chǎn)品生產(chǎn)線的建設(shè)，相應(yīng)制定了A、B、C三種籌資方案。假設(shè)該公司的資本結(jié)構(gòu)（負債籌資與權(quán)益籌資的比例）如下，三種方案的借款年利率都為8%，企業(yè)所得稅25%，三種方案的息稅前利潤都為100萬元。A方案：全部1000萬元資金都采用權(quán)益籌資方式，即向社會公開發(fā)行股票，每股計劃發(fā)行價格為2元，共計500萬股。B方案：采用負債籌資與權(quán)益籌資相結(jié)合的方式，向銀行借款融資200萬元，向社會公開發(fā)行股票400萬股，每股計劃發(fā)行價格為2元。C方案：采用負債籌資與權(quán)益籌資相結(jié)合的方式，但二者適當調(diào)整，向銀行借款600萬元，向社會公開發(fā)行股票200萬股，每股計劃發(fā)行價格為2元。項目ABC負債資本額（萬元）0200600權(quán)益資本額（萬元）1000800400負債比例（負債資本/總資本）020%60%息稅前利潤（萬元）100100100利息（萬元）01648稅前利潤（萬元）1008452所得稅稅額（25%）252113稅后利潤（萬元）756339稅前投資收益率（稅前利潤/權(quán)益資本）10%10.5%13%稅后投資收益率（稅后利潤/權(quán)益資本）7.5%7.875%9.75%每股利潤無差別點是否在任何情況下，采用負債籌資方案都是有利的呢？

[（每股利潤無差別點-籌資方式Ⅰ的年利息）×（1-稅率）]÷籌資方式Ⅰ下普通股股份數(shù)=[（每股利潤無差別點-籌資方式Ⅱ的年利息）×（1-稅率）]÷籌資方式Ⅱ下普通股股份數(shù)

[（每股利潤無差別點-0）×（1-25%）]÷500萬股=[（每股利潤無差別點-16）×（1-25%）]÷400萬股？計算得出每股利潤無差別點為80（萬元）。即當息稅前利潤為80萬元時，負債籌資與權(quán)益籌資的每股利潤相等，當息稅前利潤大于80萬元時，負債籌資比權(quán)益籌資有利；當息稅前利潤小于80萬元時，則權(quán)益籌資較負債籌資有利。2.固定資產(chǎn)自購與租賃的涉稅分析《建筑企業(yè)稅務(wù)籌劃》某設(shè)計公司作為固定資產(chǎn)管理的計算機已經(jīng)老化，嚴重影響了工作效率。2020年9月，公司決定將全部200臺計算機進行更新。更換計算機現(xiàn)有兩個方案，一是自購，二是租賃。如果自購，價格為3000元/臺（含稅價），收到計算機后款項于1周內(nèi)一次付清；如果租賃，租金為第一年150元/月，第二年80元/月，第三年30元/月（含稅），于每年末付款。公司負責人責成財務(wù)部門從稅收角度考慮，自購與租賃哪個更劃算？第一步明確設(shè)計公司增值稅稅率：公司取得的設(shè)計收入按6%繳納增值稅，取得合規(guī)增值稅專用發(fā)票的增值稅可作為進項稅額抵扣增值稅稅額。第二步分別計算分析租賃和購買的納稅總額：自購取得的增值稅專用發(fā)票可以抵扣進項，租賃取得的增值稅專用發(fā)票也可以抵扣進項。取得方式節(jié)省稅額自購租賃增值稅城建稅和教育費附加企業(yè)所得稅節(jié)稅[(3000×200)÷(1+13%)]×13%=69026.55元69026.55×10%=6902.66元折舊費={[(3000×200)÷(1+13%)]×(1-5%)}÷3=168141.59元折舊抵稅=168141.59×25%=42035.40元117964.60元(69026.55+6902.65+42035.40）{[(150+80+30)×200×12]÷(1+13%)}×13%=71787.61元71787.61×10%=7178.76元租賃費=(150+80+30)×200×12÷(1+