安徽工業(yè)大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)課程設(shè)計(jì)工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

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工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)姓名：馮賽學(xué)號(hào)：109094173班級(jí)：物流101指導(dǎo)老師：陳榮TOC\o"1-2"\h\z\u汽車制造廠建設(shè)工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 3一、項(xiàng)目概況 31、 主要數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)與估算 32、 投資及其相關(guān)數(shù)據(jù)估算 33、 原材料、燃料及動(dòng)力消耗 4二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 51、投資估算 52、總投資使用計(jì)劃與資金籌措 63、銷售收入預(yù)測(cè) 64、成本費(fèi)用預(yù)測(cè) 65、利潤(rùn)總額及分配 6三、 財(cái)務(wù)分析 71、融資前分析：項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 72、融資后分析 73、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表 74、償債能力分析：借款還本付息表 85、資產(chǎn)負(fù)債表 86、財(cái)務(wù)生存能力分析 87、不確定性分析 8

汽車制造廠建設(shè)工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)一、項(xiàng)目概況專用汽車作為汽車工業(yè)的重要組成部分，伴隨著汽車工業(yè)的發(fā)展而迅速發(fā)展，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年內(nèi)專用汽車的產(chǎn)銷量有望保持10%的增長(zhǎng)勢(shì)頭。某汽車股份有限公司是安徽省專用汽車重點(diǎn)生產(chǎn)廠。隨著市場(chǎng)需求的迅速增加，以及市場(chǎng)預(yù)測(cè)發(fā)展趨勢(shì)，公司現(xiàn)有生產(chǎn)能力不能滿足需求，因此公司決定新建年產(chǎn)5000輛專用汽車的生產(chǎn)能力。主要數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)及估算產(chǎn)品方案及價(jià)格產(chǎn)品方案及銷售價(jià)格預(yù)測(cè)見(jiàn)下表：產(chǎn)品方案及售價(jià)表（不含稅價(jià)）產(chǎn)品代表產(chǎn)品型號(hào)年產(chǎn)量（輛）售價(jià)（萬(wàn)元/輛）備注收入八平柴東風(fēng)解放AH5112GSN50016.92散裝運(yùn)輸水泥車8460東風(fēng)解放雙橋20TAH5203GSN100023.5123510東風(fēng)雙橋24TAH5224GSN50039.4919745三菱攪拌車AH5265GJB70061.12混凝土攪拌運(yùn)輸車42784五十鈴攪拌車AH5272GJB60061.1236672東風(fēng)攪拌車AH5241GJB30036.6610998垃圾車AH5072ZYS80030.09壓縮式垃圾車2407215T自卸車AH326060047.01自卸車28206合計(jì)5000投資及其相關(guān)數(shù)據(jù)估算建筑工程費(fèi)（新建建筑物參照當(dāng)?shù)赝惤ㄖ镌靸r(jià)指標(biāo)估算）、設(shè)備及安裝費(fèi)（國(guó)內(nèi)設(shè)備按國(guó)內(nèi)最新價(jià)格計(jì)算，進(jìn)口設(shè)備按報(bào)價(jià)或詢價(jià)估算，設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)、安裝費(fèi)含在設(shè)備原價(jià)中）、工器具及夾具費(fèi)，見(jiàn)總投資估算表。其他費(fèi)用：建設(shè)單位管理費(fèi)：按工程費(fèi)用的1%計(jì)算；辦公及生活家具購(gòu)置費(fèi)：按全體人員數(shù)人均1000元計(jì)算；設(shè)備聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)：按需要試運(yùn)轉(zhuǎn)車間設(shè)備購(gòu)置費(fèi)0.7%計(jì)算：31.62萬(wàn)元；電增容費(fèi)：為估算值：159.50萬(wàn)元；勘察設(shè)計(jì)費(fèi)：為合同數(shù)：368.00萬(wàn)元?；绢A(yù)備費(fèi)：按工程費(fèi)用和其他費(fèi)用之和的8%估算；價(jià)差預(yù)備費(fèi)：本項(xiàng)目為0。上述投資均未計(jì)息；建設(shè)投資中75%為自有資金；25%為銀行貸款，貸款年利率為8%，建設(shè)期利息計(jì)入固定資產(chǎn)投資。貸款償還按最大可能償還。項(xiàng)目流動(dòng)資金30%為鋪底資金，70%為銀行貸款，流動(dòng)資金貸款年利率為5.5%。流動(dòng)資金分四年投入，為測(cè)算的方便，流動(dòng)資金均在年初按當(dāng)年需求投入。項(xiàng)目建設(shè)期為2年（第1年投資占30%，第2年占70%）；第3年達(dá)產(chǎn)40%，第4年達(dá)產(chǎn)50%，第5年達(dá)產(chǎn)70%，第6年達(dá)產(chǎn)100%；項(xiàng)目計(jì)算期為12年（含建設(shè)期）。項(xiàng)目基準(zhǔn)收益率為12%。原材料、燃料及動(dòng)力消耗原材料、燃料及動(dòng)力消耗見(jiàn)下表：正常年份原材料、燃料及動(dòng)力消耗表（不含稅價(jià)）序號(hào)項(xiàng)目名稱單價(jià)（元）/噸年耗量費(fèi)用1原材料150193.21.1鋼板及型材8998116000t104376.81.2外協(xié)件1023438400t448482燃料及動(dòng)力9682.1電能66012541MWh827.712.2自來(lái)水900121kt10.892.3汽油375016t62.4柴油3600343t123.48稅率增值稅稅率為17%；城市維護(hù)建設(shè)稅稅率為7%；教育費(fèi)附加費(fèi)率為3%；所得稅稅率為33%。勞動(dòng)定員生產(chǎn)人員為867人，人均年工資及福利3萬(wàn)元；行政管理人員76人，其他人員為36人（工資見(jiàn)制造費(fèi)用和管理費(fèi)用估算表）。其他銷售費(fèi)用按銷售收入的1%計(jì)算；流動(dòng)資金估算中有關(guān)周轉(zhuǎn)天數(shù)：應(yīng)收賬款60天；原材料及輔助材料14天；外協(xié)外購(gòu)件20天；燃料7天；在產(chǎn)品14天；產(chǎn)成品20天；現(xiàn)金30天；應(yīng)付賬款60天。固定資產(chǎn)殘值為固定資產(chǎn)原值的4%；房屋及建筑物折舊年限為12年，機(jī)器設(shè)備折舊年限為12年。稅后利潤(rùn)提取10%公積金和5%公益金。7.流動(dòng)資金投資估算采用分項(xiàng)詳細(xì)評(píng)估法。流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收帳款＋存貨＋現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付帳款流動(dòng)資金本年增加額＝本年流動(dòng)資金－上年流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)（最低周轉(zhuǎn)天數(shù)按實(shí)際情況并考慮保險(xiǎn)系數(shù)分項(xiàng)確定）應(yīng)收帳款＝年經(jīng)營(yíng)成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨＝外購(gòu)原材料、燃料＋在產(chǎn)品＋產(chǎn)成品外購(gòu)原材料、燃料＝年外購(gòu)原材料、燃料費(fèi)/周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品＝（年外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)＋年工資及福利費(fèi)＋年其他制造費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品＝年經(jīng)營(yíng)成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金＝（年工資及福利費(fèi)＋年其他費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費(fèi)用＝制造費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用＋銷售費(fèi)用－（工資及福利費(fèi)＋折舊費(fèi)＋攤銷費(fèi)＋利息支出+修理費(fèi)）上式中括號(hào)內(nèi)項(xiàng)目是指制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用及銷售費(fèi)用中的有關(guān)項(xiàng)目。應(yīng)付帳款＝年外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)/周轉(zhuǎn)次數(shù)二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)1、投資估算項(xiàng)目投資分為靜態(tài)固定資產(chǎn)投，動(dòng)態(tài)固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金投資。其中靜態(tài)固定資產(chǎn)投資18542.54動(dòng)態(tài)固定資產(chǎn)投資為301.13流動(dòng)資金投資為23611其中自有流動(dòng)資金7083.3流動(dòng)資金貸款16528總投資估算為42153.7建設(shè)期利息估算：本年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2)*年利率年份1（30%）2（70%）合計(jì)投資5560.7612979.7818542.54自有資金4172.079734.8313906.91人民幣借款1390.693244.944635.64借款利息55.63245.5301.13建設(shè)期利息301.13具體見(jiàn)總投資估算表。流動(dòng)資金估算制造費(fèi)用3408.99管理費(fèi)用=3270正常年份：年外購(gòu)原材料費(fèi)用=鋼板及型材+外協(xié)件=104376.8+44848.32=149225.12年燃料及動(dòng)力=968.08年工資及福利=867*3=2601年其他制造費(fèi)用=500在產(chǎn)品＝（年外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)＋年工資及福利費(fèi)＋年其他制造費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)正常年份在產(chǎn)品=（149225.12+968.08+2601+500）/26=5895.93第三年在產(chǎn)品2429.93第四年3007.6第五年4162.93經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-利息支出-折舊、攤銷=生產(chǎn)成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用-折舊、攤銷第三年經(jīng)營(yíng)成本68326.1第四年83539.8第五年113967正常年份159608.67產(chǎn)成品=經(jīng)營(yíng)成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)第三年產(chǎn)成品3795.89第四年4641.10第五年6331.52正常年份8867.15存貨＝外購(gòu)原材料、燃料＋在產(chǎn)品＋產(chǎn)成品正常年份=149225.12+5895.93+8867.15=212882、總投資使用計(jì)劃及資金籌措總投資42454.83其中：建設(shè)投資：總額18542.54其中自有資金13906.91借款4635.64建設(shè)期利息301.13流動(dòng)資金：（全部）23611其中鋪底資金30%7083.3借款70%16528本項(xiàng)目的投資來(lái)源有自有資金、長(zhǎng)期借款、短期借款、其他資金四個(gè)部分。其中自有資金包括固定資產(chǎn)和流動(dòng)資金兩個(gè)部分，長(zhǎng)期借款即銀行貸款（固定資產(chǎn)的25%），貸款年利率為8%。項(xiàng)目流動(dòng)資金30%為鋪底資金，70%為銀行貸款，流動(dòng)資金貸款年利率為5.5%。流動(dòng)資金分四年投入，為測(cè)算的方便，流動(dòng)資金均在年初按當(dāng)年需求投入。項(xiàng)目的建設(shè)期為2年（第一年占30%，第二年占70%），第三年達(dá)產(chǎn)40%，第四年達(dá)產(chǎn)50%，第五年70%，第六年100%，項(xiàng)目計(jì)算期為12年包括建設(shè)期。具體見(jiàn)附表3“項(xiàng)目投機(jī)計(jì)劃及資金籌措表”3、銷售收入預(yù)測(cè)根據(jù)生產(chǎn)負(fù)荷計(jì)算銷售收入，見(jiàn)附表7“產(chǎn)品銷售收入及銷售稅金估算表”4、成本費(fèi)用預(yù)測(cè)總成本=生產(chǎn)成本+銷售費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+管理費(fèi)用(1)生產(chǎn)成本=各項(xiàng)直接支出+制造費(fèi)用直接支出=直接材料+直接工資+其他外購(gòu)原材料=鋼板及型材+外協(xié)件+燃料及動(dòng)力正常年份=104376.8+44848+968=150194工資及福利=867*3=2601制造費(fèi)用=3409固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資+建設(shè)期利息=18542.54+301.13=18843.64折舊=固定資產(chǎn)原值*（1-4%）/10=1808.99銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用=銷售收入*1%正常年份銷售費(fèi)用=194447*1%=1944.47增值稅額=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額銷項(xiàng)稅額=銷售收入（不含稅）*17%進(jìn)項(xiàng)稅額=銷售收入（不含稅）*17%正常年份（194447-150193.2）*17%=7523.15城市建設(shè)維護(hù)費(fèi)=增值稅額*7%正常年份7523.15*7%=526.62教育費(fèi)附加=增值稅額*3%正常年份7523.15*3%=225.69銷售稅金及附加=城市建設(shè)維護(hù)費(fèi)+教育費(fèi)附加正常年份=752.31具體見(jiàn)附表7“產(chǎn)品銷售收入及銷售稅金估算表”5、利潤(rùn)總額及分配利潤(rùn)總額=年?duì)I業(yè)收入-年銷售稅金及附加-年總成本費(fèi)用正常年份=194447-752.31-162327=31368應(yīng)納所得稅額=利潤(rùn)總額-彌補(bǔ)以前年度虧損額及準(zhǔn)許扣除的項(xiàng)目所得稅=利潤(rùn)總額（應(yīng)納所得稅額）*25%正常年份=31368*25%=7842稅后利潤(rùn)（凈利潤(rùn)）=利潤(rùn)總額-所得稅正常年份=31368-7842=23526可供分配利潤(rùn)=稅后利潤(rùn)-（職工獎(jiǎng)勵(lì)福利基金+儲(chǔ)備基金+企業(yè)發(fā)展基金+法定盈余公積金）利潤(rùn)分配：所得稅提取公積金、公益金（10%+5%還款后提?。┯喙e金=稅后利潤(rùn)*15%正常年份=23526*15%=3529具體見(jiàn)基本表1“損益表(利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表)”財(cái)務(wù)分析1、融資前分析：項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表考察整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，以全部投資作為計(jì)算基礎(chǔ)，計(jì)算NPV、IRR、T，排除了項(xiàng)目融資方案變化的影響，從項(xiàng)目全部投資的總盈利能力角度，考察項(xiàng)目方案的合理性。由基本表3“財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（全部投資）”可知NPV=54225（萬(wàn)元）IRR=33.28%T（靜態(tài)）=5.75（年）T（動(dòng)態(tài)）=6.56（年）2、融資后分析以融資前分析和初步的融資方案為基礎(chǔ)，考察項(xiàng)目在擬定融資條件下的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力。盈利能力分析：損益表(利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表)資本金利潤(rùn)率3、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表從投資者角度出發(fā)，以投資者的資本金作為計(jì)算基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支出作為現(xiàn)金流出，計(jì)算資本金的NPV、IRR，考察項(xiàng)目資本金的盈利能力。NPV=59643（萬(wàn)元）IRR=57.05%具體見(jiàn)基本表4“財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（自有投資）”4、償債能力分析：借款還本付息表評(píng)價(jià)指標(biāo)：借款償還期T=2.72年按最大能力償還，具體見(jiàn)附表8“借款還本付息表”5、資產(chǎn)負(fù)債表反應(yīng)計(jì)算期內(nèi)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增減變化及對(duì)應(yīng)關(guān)系，以考察項(xiàng)目資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理。資產(chǎn)：企業(yè)掌握的經(jīng)濟(jì)來(lái)源及分布結(jié)構(gòu)。包括流動(dòng)資產(chǎn)、在建工程、固定資產(chǎn)凈值、無(wú)形及遞延資產(chǎn)凈值負(fù)債：反應(yīng)不同債權(quán)人對(duì)這些資源的不同要求。流動(dòng)負(fù)債：包括應(yīng)付賬款、流動(dòng)資金借款長(zhǎng)期借款=本年借款+本年計(jì)息+年初本息累計(jì)-本年還本-本年付息所有者權(quán)益=企業(yè)資產(chǎn)-企業(yè)負(fù)債評(píng)價(jià)指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%具體見(jiàn)基本表5“資產(chǎn)負(fù)債表”6、財(cái)務(wù)生存能力分析具體見(jiàn)基本表2“財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表”7、不確定性分析不確定性分析的概念對(duì)決策方案受到各種事前無(wú)法控制的外部因素變化及影響所進(jìn)行的研究和估計(jì)。它是決策分析中常用的一種方法。通過(guò)該分析可以盡量弄清和減少不確定性因素對(duì)經(jīng)濟(jì)效益的影響，預(yù)測(cè)項(xiàng)目投資對(duì)某些不可預(yù)見(jiàn)的政治及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的抗沖擊能力，從而證明項(xiàng)目投資的可靠性和穩(wěn)定性，避免投產(chǎn)后不能獲得預(yù)期的利潤(rùn)和收益，以致使企業(yè)虧損。線性盈虧平衡分析 盈虧平衡分析就是找出項(xiàng)目方案的盈虧平衡點(diǎn)。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)項(xiàng)目的生產(chǎn)能力而言，盈虧平衡點(diǎn)越低，項(xiàng)目盈利的可能性就越大，對(duì)不確定性因素的變化所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力就越強(qiáng)。盈虧平衡表年份123456生產(chǎn)能力2000250035005000盈虧平衡點(diǎn)（產(chǎn)量）569.65600.64840.901201.28盈虧平衡點(diǎn)（生產(chǎn)能力利用率）28.48%24.03%24.03%24.03%年份789101112生產(chǎn)能力500050005000500050005000盈虧平衡點(diǎn)（產(chǎn)量）1201.281202.281203.281204.281205.281206.28盈虧平衡點(diǎn)（生產(chǎn)能力利用率）24.03%24.03%24.03%24.03%24.03%24.03%通過(guò)對(duì)表格的分析，可以得到，盈虧平衡點(diǎn)較低，項(xiàng)目承受風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)。所以項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)較低。敏感性分析 敏感性分析是通過(guò)研究建設(shè)項(xiàng)目主要不確定因素發(fā)生變化時(shí)，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)發(fā)生的相應(yīng)變化，找出項(xiàng)目的敏感因素，確定其敏感程度，并分析該因素達(dá)到臨界值時(shí)項(xiàng)目的承受能力。敏感性分析的步驟①確定敏感性分析指標(biāo)；②計(jì)算該技術(shù)方案的目標(biāo)值；③選取不確定因素；④計(jì)算不確定因素變動(dòng)時(shí)對(duì)分析指標(biāo)的影響程度；⑤找出敏感因素，進(jìn)行分析和采取措施，以提高技術(shù)方案的抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。項(xiàng)目單因素敏感性分析1)選擇項(xiàng)目的內(nèi)部收益率為評(píng)價(jià)指標(biāo)。2)對(duì)于投資項(xiàng)目，以年銷售收入、年經(jīng)營(yíng)成本、建設(shè)投資為擬分析的不確定性因素。3)利用excel工具，分別將銷售收入、年經(jīng)營(yíng)成本提高或降低10%，而保持其它數(shù)據(jù)不變，觀察評(píng)價(jià)指標(biāo)內(nèi)部收益率的變化情況。因素變化對(duì)內(nèi)部收益率的影響變化因素-10%-5%基本方案5%10%銷售收入4.42%20.29%33.28%44.67%55.05%經(jīng)營(yíng)成本53.17%43.53%33.28%22.18%9.84%建設(shè)投資35.67%34.43%33.28%32.19%31.18%4)計(jì)算方案對(duì)各因素的敏感度敏感度計(jì)算公式如下：β=評(píng)價(jià)指標(biāo)變化幅度÷不確定因素變化幅度則：年銷售收入平均敏感度=7.09 經(jīng)營(yíng)成本平均敏感度=5.48 建設(shè)投資平均敏感度=0.645）比較得出，內(nèi)部收益率對(duì)年銷售收入變化的反應(yīng)較為敏感。四、參考文獻(xiàn)：

［1］劉曉君，《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》［M］.北京：中國(guó)建筑科技大學(xué)出版社，第1版(2019年1月1日).總投資估算表