【上市公司盈余管理問題探究案例：以ST京城股份為例9700字（論文）】

上市公司盈余管理問題研究案例—以ST京城股份為例目錄摘要 1一、引言 3（一）研究背景 3（二）研究意義 3（三）研究思路 4（四）研究方法 4二、文獻(xiàn)綜述 5（一）盈余管理內(nèi)涵界定 5（二）盈余管理動(dòng)機(jī)研究 5（三）文獻(xiàn)述評 6三、盈余管理相關(guān)理論基礎(chǔ) 7（一）盈余管理的內(nèi)涵 7（二）盈余管理的相關(guān)理論 7四、上市公司盈余管理的現(xiàn)狀、動(dòng)機(jī)和手段 8（一）上市公司盈余管理現(xiàn)狀 8（二）上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī) 9（三）上市公司盈余管理的手段 9五、治理上市公司盈余管理的措施 10（一）企業(yè)內(nèi)部控制方面的措施 10（二）企業(yè)外部環(huán)境方面的措施 11（三）國家相關(guān)部門有關(guān)的措施 11六、ST京城股份案例分析 12（一）ST京城簡介 12（二）ST京城盈余管理動(dòng)機(jī) 12（三）ST京城盈余管理問題 13（四）ST京城盈余管理結(jié)論及建議 15七、結(jié)論與展望 16（一）研究結(jié)論 16（二）展望 16參考文獻(xiàn) 18PAGEI摘要:現(xiàn)如今一些企業(yè)會(huì)為了更多的利益，為了實(shí)現(xiàn)盈余管理，會(huì)通過會(huì)計(jì)政策選擇或估計(jì)變更等方式，甚至通過偽造交易的手段來使得企業(yè)達(dá)到自身所期望的經(jīng)營管理成果與績效。這使得上市公司的會(huì)計(jì)信息可信度大大降低，影響了市場投資者的決策，影響了資本市場的正常運(yùn)作。也正是因?yàn)橛喙芾韱栴}所導(dǎo)致的不良后果，引得國內(nèi)外學(xué)者紛紛研究盈余管理的問題。本文通過文獻(xiàn)綜述，案例分析與規(guī)范分析法，以ST京城股份摘帽為例，對該類上市公司具體的動(dòng)機(jī)與手段進(jìn)行分析，論證盈余管理的結(jié)果與影響。本文在介紹盈余管理相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，分析了上市公司盈余管理的現(xiàn)狀、動(dòng)機(jī)和手段，在此基礎(chǔ)上闡述了治理上市公司盈余管理的措施。這種對上市公司盈余管理問題的深入研究，有利于企業(yè)會(huì)計(jì)信息被投資者正確對待，避免被某些企業(yè)公開的會(huì)計(jì)信息蒙蔽，也有助于相關(guān)部門的管理與監(jiān)督。關(guān)鍵詞:上市公司;盈余管理;內(nèi)部控制一、引言（一）研究背景近些年，盈余管理的發(fā)生在我國上市公司中屢見不鮮，伴隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，我國證券市場的投資者愈發(fā)關(guān)注上市公司披露的會(huì)計(jì)信息，尤其是盈利能力方面。根據(jù)2020年9月提供的數(shù)據(jù)來看，上海深圳的上市公司總數(shù)達(dá)到4002家，更有4069支上市股票。全國在股市辦理開戶的投資者超過了一億。市場規(guī)模隨著時(shí)間不停擴(kuò)大，我國也制定了相應(yīng)的退市機(jī)制。連續(xù)兩年虧損的企業(yè)將會(huì)被我國證券交易所進(jìn)行退市風(fēng)險(xiǎn)警告，到了第三年，如果企業(yè)經(jīng)營狀況仍然無法轉(zhuǎn)虧為盈，那么就會(huì)被強(qiáng)制退市，所以一些企業(yè)為了避免被強(qiáng)制退市，往往會(huì)通過特定手段來粉飾經(jīng)營狀況。面臨退市風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)經(jīng)常會(huì)通過盈余管理的手段讓盈利最大化，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈來避免退市。企業(yè)盈利也同樣關(guān)乎企業(yè)管理者的自身利益，企業(yè)的收益還同樣影響了政府的財(cái)政收入，企業(yè)的收益與政府息息相關(guān)，可見其重要性，這也成為了企業(yè)盈余管理動(dòng)機(jī)之一。研究意義針對上市公司存在的盈余管理問題，學(xué)者們圍繞此展開了大量研究。但是從國內(nèi)外學(xué)者的文獻(xiàn)研究來說還存在一些不完善的地方。一方面，公司治理的結(jié)構(gòu)特征與盈余管理之間的關(guān)系方面的研究文獻(xiàn)相對來說不多，大都只是選擇了公司的治理結(jié)構(gòu)中的某一個(gè)或是某些特征，并沒有實(shí)際綜合公司治理結(jié)構(gòu)內(nèi)外部的兩方面特征，這讓研究的結(jié)論不夠全面。另一方面來講，這些學(xué)者的研究對象太廣太寬，基本沒有針對性。本論文主要從三個(gè)方面提出治理上市公司盈余管理的措施，分別是企業(yè)的內(nèi)部控制方面、企業(yè)外部環(huán)境方面和國家相關(guān)部門方面。盈余管理在我國上市公司中屢見不鮮，研究上市公司的盈余管理問題，對規(guī)范上市公司的盈余管理行為提供了理論基礎(chǔ)，也為國家相關(guān)部門加強(qiáng)監(jiān)管奠定基礎(chǔ)。（三）研究思路本篇論文首先闡明盈余管理的研究背景和研究思路以及盈余管理在國內(nèi)外學(xué)者研究中的現(xiàn)狀，然后說明盈余管理的相關(guān)理論基礎(chǔ)，以及上市公司盈余管理的現(xiàn)狀、動(dòng)機(jī)和手段。接著，從三方面提出治理盈余管理的政策手段。然后以ST京城股份盈余管理摘帽為例，研究了ST京城股份盈余管理的現(xiàn)狀、動(dòng)機(jī)和手段。最后進(jìn)行論文總結(jié)以及對盈余管理治理的未來展望。詳細(xì)見圖1:圖1本文研究思路圖（四）研究方法本文使用了文獻(xiàn)綜述法和案例分析法這兩個(gè)研究方法。文獻(xiàn)綜述法指搜集國內(nèi)外學(xué)者研究盈余管理的文獻(xiàn)，歸納并整理研究文獻(xiàn)，并把研究得出的結(jié)論進(jìn)行論述。案例分析則通過分析ST京城在實(shí)現(xiàn)摘帽過程中所使用的盈余管理，對該類上市公司具體的動(dòng)機(jī)與手段進(jìn)行分析，論證盈余管理的結(jié)果與影響。二、文獻(xiàn)綜述（一）盈余管理內(nèi)涵界定Healy&Wahlen（1999）認(rèn)為，盈余管理就是指公司在披露公司會(huì)計(jì)信息時(shí)，特意粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，讓投資者以及利益相關(guān)者對企業(yè)充滿信心。Chipped（2009）提出，在本質(zhì)上來說盈余管理就是企業(yè)管理者為實(shí)現(xiàn)自身利益最大化而對社會(huì)公開的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行有目的的操縱。Cheng&Warfield（2016）指出上市公司的內(nèi)部控制人往往有較多股票期權(quán)，由于來自股票期權(quán)的激勵(lì)作用，他們會(huì)用盈余管理來粉飾自己的業(yè)績。馮曉云（2018）認(rèn)為盈余管理是指在相關(guān)法律法規(guī)范圍內(nèi)，通過對會(huì)計(jì)政策的選擇或會(huì)計(jì)估計(jì)的判斷，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤最大化的一種行為。國內(nèi)學(xué)者寧亞平（2014）也同樣認(rèn)為，盈余管理是指在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)公司法的范圍內(nèi)操縱收益，不損害公司的價(jià)值，而不是"盈余造假"或?qū)緝r(jià)值有所損害的實(shí)際行為。姚建春(2016)認(rèn)為盈余管理就是上市公司在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的準(zhǔn)則內(nèi)，用會(huì)計(jì)方式的手段提高企業(yè)的收益的做法。（二）盈余管理動(dòng)機(jī)研究國外的學(xué)者在各個(gè)方面都研究了盈余管理。Healy(2004)認(rèn)為，董事會(huì)與管理層之間是委托方和代理方，管理層為了自身職位的穩(wěn)定，有動(dòng)機(jī)讓董事會(huì)看到一份好看的數(shù)據(jù)，會(huì)使用收益平滑盈余管理。Jerry(2014）認(rèn)為如果審計(jì)委員會(huì)的監(jiān)督存在漏洞，那么公司就有可能利用這些漏洞，通過擴(kuò)大銷售等盈余管理方法來提高公司的收益。Roychowdhury（2006）認(rèn)為，進(jìn)行首次公開募股的中小企業(yè)必須滿足既定的條件，同時(shí)避免監(jiān)管部門的監(jiān)督，使得他們采用應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理來調(diào)整他們的盈余。徐曼（2020）認(rèn)為證券市場在不斷的發(fā)展中，一些上市公司為了獲得競爭方面的優(yōu)勢，采取了一些調(diào)節(jié)自身盈余的手段，這也是管理層實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的一種合法手段。呂奕承(2016)認(rèn)為在薪酬激勵(lì)方面，管理層的薪酬與上市公司的業(yè)績掛鉤。公司可觀的盈利能力直接影響到公司的股價(jià)，而股價(jià)又間接影響到管理層的收益，所以管理層出于個(gè)人利益，在公司業(yè)績沒有達(dá)到既定標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，可能會(huì)利用盈余管理來粉飾業(yè)績，以滿足股東的期望，從而獲得與業(yè)績相對應(yīng)的高額回報(bào)。（三）文獻(xiàn)述評國外的學(xué)者Healy&Wahlen、Chipped從各不相同的角度解釋了盈余管理。而我國的許多學(xué)者比如馮曉云、寧亞平以及姚建春等也同樣從不同的角度界定了盈余管理。換句話說，國內(nèi)外學(xué)者界定的盈余管理不夠明確。沒有明確界定的行為自然也無法明確監(jiān)管，所以一個(gè)明確的定義對于控制盈余管理的發(fā)生來說十分重要。國外學(xué)者在研究盈余管理的動(dòng)機(jī)上主要分為三個(gè)方面，在契約動(dòng)機(jī)、規(guī)避監(jiān)管動(dòng)機(jī)以及資本市場動(dòng)機(jī)上，而國內(nèi)學(xué)者則主要研究集中于資本市場動(dòng)機(jī)上，對于其他方面的盈余管理動(dòng)機(jī)研究甚少。所以，我國上市公司盈余管理動(dòng)機(jī)方面的研究還需深入。國內(nèi)學(xué)者更注重于研究盈余管理治理措施，從內(nèi)部、外部以及國家相關(guān)部門監(jiān)管三方面著重研究。然而，盈余管理的治理措施方面缺乏準(zhǔn)確全面的介紹。在中國證券市場的大環(huán)境中，怎么治理上市公司的盈余管理，是值得我們進(jìn)一步研究與討論的問題。三、盈余管理相關(guān)理論基礎(chǔ)（一）盈余管理的內(nèi)涵盈余管理的內(nèi)涵存在四個(gè)方面。第一個(gè)方面，盈余管理的主體有管理層和董事會(huì)，兩者都能影響企業(yè)的盈余管理，并且管理層的動(dòng)機(jī)主要是為了自己的職位，而董事會(huì)則是為了更高的收益。第二個(gè)方面，盈余管理的對象是上市公司對信息使用者披露的會(huì)計(jì)信息。第三個(gè)方面，盈余管理就是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定內(nèi)，法律允許的范圍中，控制與調(diào)整企業(yè)收益的手段方法。第四個(gè)方面，盈余管理的目的是管理者為了提升自身利益，也是董事會(huì)為了提高股東權(quán)益。綜上所述，盈余管理就是指企業(yè)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，使用特定的盈余管理手段調(diào)整披露的會(huì)計(jì)信息，粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，來提高自身利益的行為。（二）盈余管理的相關(guān)理論1.契約理論契約理論出現(xiàn)在20世紀(jì)30年代。其中最突出的一個(gè)理論叫做委托代理理論。股東將企業(yè)委托給職業(yè)經(jīng)理人，而職業(yè)經(jīng)理人則靠著自身的能力為企業(yè)增加資產(chǎn)，為股東獲利，而這樣的所有權(quán)和管理權(quán)不在一身的現(xiàn)象，就叫做委托代理理論。并且股東為了制約亦或是激勵(lì)經(jīng)理人的管理熱情，會(huì)通過合同約束其行為，并指定相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)措施，正因?yàn)檫@樣，華麗的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以讓管理人獲利，所以管理層可能會(huì)通過盈余管理來粉飾數(shù)據(jù)，操控在職期間的收益。2.信息不對稱理論信息往往是企業(yè)管理中最重要的一環(huán)。信息的不對稱會(huì)誤導(dǎo)信息使用者進(jìn)行決策，這也是盈余管理中重要的內(nèi)在原因。管理者與股東之間存在的委托代理關(guān)系，讓股東無法及時(shí)了解企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，但是經(jīng)營者可以第一手掌握真實(shí)的數(shù)據(jù)，意味著可以使用盈余管理來達(dá)成自身的目的。3.信號傳遞理論信號傳遞理論就是說因?yàn)樾畔⒋嬖诘牟粚ΨQ性，只有管理者可以及時(shí)了解公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而外部投資者無法獲得。通常來講，投資者在做出相應(yīng)的投資決策前，需要企業(yè)管理者的關(guān)于企業(yè)內(nèi)部的信號，也就是各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。信號傳遞理論通常有利潤公告、股利公告和融資公告這三種模式。投資者往往會(huì)著重于看企業(yè)的利潤增長，若是企業(yè)的利潤呈穩(wěn)定的趨勢上升，那么帶給投資者的感覺就是該企業(yè)有著良好的營收能力，值得投資。這方面的因素也導(dǎo)致企業(yè)可能會(huì)通過盈余管理來呈現(xiàn)更完美的盈利數(shù)據(jù)來吸引投資者的投資。四、上市公司盈余管理的現(xiàn)狀、動(dòng)機(jī)和手段（一）上市公司盈余管理現(xiàn)狀我國資本市場的發(fā)展十分迅速，也導(dǎo)致了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法律法規(guī)還不是那么完善。我國盈余管理的現(xiàn)象頻發(fā)，影響了資本市場的健康發(fā)展，也讓許多投資者產(chǎn)生了顧慮，不夠真實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)嚴(yán)重影響了投資者的信任度。上市公司最主要的資金來源渠道就是融資。企業(yè)的融資分為內(nèi)部融資和外部融資。最主要的方式就是外部融資，而外部融資最主要的方式就是銀行貸款。那些企業(yè)經(jīng)營狀況良好的上市公司往往會(huì)更受銀行的青睞，貸款更簡單，額度自然也越高。因此，一些上市公司為了獲得更多的銀行貸款融資，會(huì)采用盈余管理的方式粉飾自己的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以便向銀行提出申請。在我國現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)體制下，國家對領(lǐng)導(dǎo)階層的考核指標(biāo)是以領(lǐng)導(dǎo)在任期內(nèi)所做出的業(yè)績，增長的利益多少。管理者自身的利益和其所增加的企業(yè)收益相掛鉤。因此，管理者往往只在意自己入職期間為企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)收益，不顧長遠(yuǎn)的企業(yè)收益，進(jìn)而導(dǎo)致了企業(yè)的短期利益上漲，長期收益下降。正因?yàn)檫@樣，管理者為了追求業(yè)績，可能會(huì)實(shí)施盈余管理的手段。（二）上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī)1.資本市場動(dòng)機(jī)首先，我國《證券法》有相關(guān)的規(guī)定是，企業(yè)想要上市，必須在過去三個(gè)會(huì)計(jì)年度保持盈利狀態(tài)，所以有些企業(yè)可能會(huì)為了上市而進(jìn)行盈余管理，為了在上市后能夠發(fā)行股票進(jìn)行籌資，粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。同時(shí)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績同樣也影響了股票的發(fā)行價(jià)格，所以上市公司很可能會(huì)為了更高的股價(jià)，更高的籌資金額進(jìn)行盈余管理。我國《公司法》有著相關(guān)規(guī)定是，如果一個(gè)上市公司連續(xù)兩年經(jīng)營不善導(dǎo)致虧損，那么該企業(yè)會(huì)被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警告。第三年如果還不能扭虧為盈，則該上市公司會(huì)被強(qiáng)制退市。所以，公司管理者為了避免被強(qiáng)制退市，往往會(huì)實(shí)施盈余管理的手段強(qiáng)行扭虧為盈。2.債務(wù)契約動(dòng)機(jī)債務(wù)契約中常常會(huì)指定一項(xiàng)條目，用來保護(hù)債權(quán)人自身的利益，比如通過某項(xiàng)數(shù)據(jù)來確認(rèn)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)債權(quán)人覺得無法承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，也可根據(jù)條款規(guī)定收回貸款。企業(yè)的經(jīng)營管理者就會(huì)為了不違反條約的規(guī)定，采用盈余管理的手段來平衡盈利指標(biāo)，以便使相關(guān)指標(biāo)符合合同要求，避免債權(quán)人提前回收債務(wù)。3.報(bào)酬契約動(dòng)機(jī)管理層的報(bào)酬通常會(huì)根據(jù)企業(yè)經(jīng)營指標(biāo)盈利的上升而上升，所以為了自身獲得更高的報(bào)酬，管理者可能會(huì)使用盈余管理來提高業(yè)績，增加在職期間的收入。如果實(shí)際收益高于預(yù)期，管理層也可能會(huì)將本期的收入遞延到下期，以此來增加未來的收入。4.政治成本動(dòng)機(jī)上市公司的經(jīng)營數(shù)據(jù)與當(dāng)?shù)卣氖杖氲认⑾⑾嚓P(guān)，所以政府會(huì)對一些經(jīng)營收入變化過大的上市公司進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，這種監(jiān)管會(huì)進(jìn)一步影響其經(jīng)營活動(dòng)。政治成本影響下的盈余管理主要有兩種。第一種是處于壟斷或接近壟斷地位的公司為了減少公眾的注意，故意降低其收益，通過盈余管理手段減少企業(yè)經(jīng)營收益。另一種是一些企業(yè)采取一定的會(huì)計(jì)方法來減少其會(huì)計(jì)利潤，以獲得政府政策的保護(hù)和支持。綜上所述，一些上市公司往往會(huì)為了更好的外部環(huán)境，更好的政府政策支持來調(diào)整自身的收益，進(jìn)行盈余管理。（三）上市公司盈余管理的手段1.利用政府補(bǔ)助進(jìn)行盈余管理上市公司可以為當(dāng)?shù)貐^(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出卓越貢獻(xiàn)，所以政府常常會(huì)出于自身收入等方面因素為上市公司提供政府補(bǔ)助。而上市公司則可以在符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法律法規(guī)的情況下，直接將其計(jì)入當(dāng)期損益，這種補(bǔ)助能夠顯著的提高公司的業(yè)績與經(jīng)營狀況。2.利用資產(chǎn)重組進(jìn)行盈余管理通過資產(chǎn)重組來進(jìn)行盈余管理的方式有兩種。第一種是上市公司通過引入更多盈利的子公司，淘汰更少盈利的子公司來增加收益。第二種可以讓債務(wù)人通過債務(wù)重組的方式大幅度使?fàn)I業(yè)外收入增加。另外，如果某一年的公司利潤數(shù)額很大，債務(wù)人可以利用債務(wù)重組的方法來隱藏高額利潤，以獲得債務(wù)人的財(cái)務(wù)回報(bào)。3.利用出售資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理對于一些上市公司，和集團(tuán)有著密切關(guān)系的企業(yè)，如果自身的收益達(dá)不到要求，可以通過將一些難以估計(jì)市價(jià)的資產(chǎn)以很高的價(jià)格租聘給集團(tuán)。原先向集團(tuán)租聘的各項(xiàng)設(shè)施也能通過集團(tuán)收取較低的費(fèi)用來提高營業(yè)收入。甚至可以把集團(tuán)的資產(chǎn)用更高的價(jià)格租聘給其他企業(yè)。形成其他業(yè)務(wù)利潤。4.利用酌量性費(fèi)用進(jìn)行盈余管理酌量性費(fèi)用指的是研究費(fèi)用培訓(xùn)費(fèi)用這類由企業(yè)管理者所能決定的費(fèi)用。這些費(fèi)用不是為了當(dāng)期的收益，而是為了未來，會(huì)較小得影響當(dāng)期生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生。如果企業(yè)的經(jīng)營陷入低谷，面臨虧損，可以通過適當(dāng)減少該類費(fèi)用來止損，變相的增加收益。但是這種增加的收益只是短期行為，不利于企業(yè)的長期可持續(xù)性發(fā)展。五、治理上市公司盈余管理的措施（一）企業(yè)內(nèi)部控制方面的措施1.建立健全內(nèi)部治理監(jiān)督機(jī)制建立健全內(nèi)部治理的監(jiān)督機(jī)制，能夠有效地保證上市公司所披露的財(cái)務(wù)信息，上市公司應(yīng)當(dāng)為了更真實(shí)的財(cái)務(wù)信息完善符合企業(yè)實(shí)際狀況的內(nèi)部治理制度。監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)的職責(zé)若是發(fā)生沖突，會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)內(nèi)部控制的效率與完整度。所以明確規(guī)定監(jiān)視會(huì)和董事會(huì)的職責(zé)之間的界限是十分重要的一環(huán)。監(jiān)事會(huì)應(yīng)該積極履行監(jiān)督職能。監(jiān)事會(huì)能夠有效阻止盈余管理的發(fā)生，嚴(yán)格的監(jiān)管會(huì)讓管理者踏踏實(shí)實(shí)傳遞會(huì)計(jì)信息。2.進(jìn)一步完善董事會(huì)制度上市公司的治理和盈余管理是密不可分的。公司內(nèi)部控制制度約健全，管理者所能進(jìn)行的盈余管理也就越少。董事會(huì)在公司治理中處于最重要的地位。為了建立健全完善的董事會(huì)制度，減少盈余管理的發(fā)生，第一就是要讓獨(dú)立董事在董事會(huì)中保證地位，保證其在董事會(huì)中的實(shí)力。在招聘獨(dú)立董事時(shí)，應(yīng)選擇一些專家和學(xué)者。然后，投票機(jī)構(gòu)應(yīng)建立累積制度，使中小股東可以通過累積投票確定獨(dú)立股東。其次還要完善相關(guān)的激勵(lì)制度，讓董事會(huì)積極的履行監(jiān)督職責(zé)。第二，還可以設(shè)立一些專門的委員會(huì)在董事會(huì)之下。（二）企業(yè)外部環(huán)境方面的措施外部審計(jì)機(jī)構(gòu)是證券市場運(yùn)作的基礎(chǔ)。保持外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性可以讓上市公司的財(cái)務(wù)信息更加真實(shí)可靠。這需要上市公司建立審計(jì)機(jī)構(gòu)的輪換制度，以防止長期合作的審計(jì)機(jī)構(gòu)會(huì)為了一些企業(yè)原因選擇舞弊，影響財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性。也應(yīng)當(dāng)完善相關(guān)法規(guī)，對審計(jì)人員不按真實(shí)情況來披露報(bào)告的行為予以處罰。能夠有效的防止審計(jì)人員和企業(yè)相勾結(jié)。（三）國家相關(guān)部門有關(guān)的措施1.進(jìn)一步完善上市公司監(jiān)管制度為了防止盈余管理，需要建立完善上市公司監(jiān)管制度。要把政府的監(jiān)管放在首要地位，重點(diǎn)管理盈余管理的行為。還要完善相關(guān)法律制度，讓政府監(jiān)管無空子可鉆。2.進(jìn)一步完善相應(yīng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度隨著我國證券市場的高速發(fā)展，我國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與制度也應(yīng)當(dāng)與時(shí)俱進(jìn)。避免準(zhǔn)則與法律中存在可鉆的漏洞。并且對于非常明顯的財(cái)務(wù)舞弊行為，要運(yùn)用法律手段懲罰處理。但是也存在一些因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定不夠完善而導(dǎo)致的盈余管理行為，這類盈余管理則需要完善相關(guān)法律法規(guī)來制止。六、ST京城股份案例分析(一)ST京城簡介北京京城機(jī)電股份有限公司在1993年7月13日在深圳證券交易所上市，注冊資本有4.22億元，股票簡稱為“京城股份”，股票代碼是“600860”，是北京京城機(jī)電控股有限責(zé)任公司下屬的上市平臺(tái)，其主要業(yè)務(wù)為開發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售氣體儲(chǔ)運(yùn)裝備以及相關(guān)的技術(shù)咨詢和技術(shù)服務(wù)。因?yàn)?018年、2019年連續(xù)兩年虧損，公司將面臨退市風(fēng)險(xiǎn)警示。并且根據(jù)財(cái)務(wù)信息，2020年并不是京城股份第一次陷入退市危機(jī)，在此之前該公司也在2010年、2014年、2017年3個(gè)年度同樣面臨退市風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，2020年已經(jīng)是該公司的第4次。(二)ST京城盈余管理的動(dòng)機(jī)1.內(nèi)部動(dòng)機(jī)。一家企業(yè)想要上市，是因?yàn)榭梢砸揽堪l(fā)行股票募集資金來改善自身財(cái)務(wù)狀況，但如果上市公司財(cái)務(wù)狀況不佳，而導(dǎo)致了連續(xù)兩年虧損，其股票就會(huì)受到"退市風(fēng)險(xiǎn)警示"，如果仍不能改善，就會(huì)被退市。上市公司被退市，也就意味著更加難以恢復(fù)經(jīng)營狀況。ST京城在面臨退市風(fēng)險(xiǎn)警示時(shí)已經(jīng)處于很差的經(jīng)營狀況中，想要正常經(jīng)營來實(shí)現(xiàn)“摘帽”非常困難，在這樣的生死攸關(guān)時(shí)刻，ST京城要想保住上市公司的地位，很可能采用盈余管理的手段。2.外部條件。面臨退市風(fēng)險(xiǎn)的上市公司常常會(huì)用盈余管理來實(shí)現(xiàn)盈利的轉(zhuǎn)虧為盈，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的漏洞、相關(guān)法律法規(guī)的不完善以及市場監(jiān)管部門的無效監(jiān)管等都為上市公司提供了盈余管理的外部條件，讓這些企業(yè)可以通過會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或是法律的漏洞，使用盈余管理的手段來操控企業(yè)披露的收益。(三)ST京城盈余管理問題1.ST京城非經(jīng)常性損益整體分析?？梢詮谋?看到該企業(yè)在2018年的股東凈利潤是-93936155.30元，2019年為-130036755.55元，2018年和2019年這兩年全部虧損，根據(jù)規(guī)定，應(yīng)當(dāng)予以退市風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，但是該企業(yè)在連續(xù)虧損的第三年，也就是2020年成功扭虧為盈，凈利潤達(dá)到了156431757.57元。表1ST京城股份2018年到2020年主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)202020192018營業(yè)收入(元)1,088,296,501.511,195,847,102.191,121,564,249.15上市公司股東的凈利潤(元)156,431,757.57-130,036,755.55-93,936,155.30上市公司的股東扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(元)-127,558,167.27135,372,524.72-109,732,045.40經(jīng)?；顒?dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額(元)-27,911,136.2185,942,384.3911,215,989.36資料來源：京城股份提供的2020年財(cái)務(wù)報(bào)表但從表2中可以看到，ST京城在2020年的第一和第三季度的凈利潤還是負(fù)值，雖然第二季度的凈利潤并不是負(fù)值，但也非常低，第四個(gè)季度的凈利潤則將近達(dá)到第二季度的130倍。成功在第四季度讓2020年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。并且，在如此盈利的第四季度，該公司的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流凈額卻是-85019643.10元。所以可以初步判斷，ST京城并沒有通過正常的經(jīng)營活動(dòng)來實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，是有可能存在盈余管理的問題的。主要財(cái)務(wù)指標(biāo)第一季度第二季度第三季度第四季度營業(yè)收入192,963,906.69330,867,742.08291,738,047.83272,726,804.91歸屬上市公司股東的凈利潤-25,633,092.041,543,300.27-11,275,691.69191,797,241.03歸屬上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤-25,852,569.17-1,814,156.16-11,589,504.62-88,301,937.32經(jīng)?；顒?dòng)能夠產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額14,456,622.7712,181,624.0830,470,260.04-85,019,643.10表2ST京城2020年四個(gè)季度的主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 單位：元資料來源：京城股份提供的2020年財(cái)務(wù)報(bào)表2.政府補(bǔ)助分析圖2ST京城每年接受的政府補(bǔ)助金額（單位：萬元）資料來源：京城股份提供的2020年財(cái)務(wù)報(bào)表從上圖2可以看出，在2018年和2019年京城在面臨退市風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警時(shí)，政府對ST京城的補(bǔ)助在下降一年后繼續(xù)增長，達(dá)到了421.9萬元，而去年是220.04萬元。與去年的222.04萬元相比，增幅很高。這一現(xiàn)象也表面了該公司確實(shí)通過政府補(bǔ)助實(shí)行了盈余管理，在2020年向政府提請幫助，并且政府也出于各方面的因素同意了幫助ST京城度過難關(guān)。在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第16號——政府補(bǔ)助》文件中的第三條規(guī)定：“與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為遞延收益；與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助，用于補(bǔ)償企業(yè)以后期間的相關(guān)費(fèi)用或損失的，計(jì)入當(dāng)期損益?！钡?，這條準(zhǔn)則并沒有明確說明收入型政府補(bǔ)助和資產(chǎn)型政府補(bǔ)助的區(qū)別，也沒有解釋這兩者在究竟要怎么定義。這種漏洞讓企業(yè)可以通過把政府補(bǔ)助一次計(jì)入當(dāng)期損益來進(jìn)行盈余管理的操作。由表3可知，該企業(yè)的營業(yè)外收入明細(xì)表之中，ST京城將當(dāng)期收到的所有政府補(bǔ)助全部計(jì)入當(dāng)年的當(dāng)期損益，而不是確認(rèn)為遞延收益。顯然，在確認(rèn)當(dāng)期收入時(shí)，ST京城通過了上述準(zhǔn)則所存在的漏洞，將其全部計(jì)入當(dāng)期損益，都作為收入型的政府補(bǔ)助，這樣來調(diào)整當(dāng)期的收益和控制利潤。表3ST京城營業(yè)外收入明細(xì)(單位：元)項(xiàng)目2018計(jì)入當(dāng)期非經(jīng)常性損益的金額2019計(jì)入當(dāng)期非經(jīng)常性損益的金額2020計(jì)入當(dāng)期非經(jīng)常性損益的金額政府補(bǔ)助5,395,096.645,395,096.642,224,085.442,224,085.444,201,931.194,201,931.19資料來源：京城股份提供的2020年財(cái)務(wù)報(bào)表（四）ST京城案例分析結(jié)論及建議由本文案例分析中的ST京城可以舉一反三，ST公司會(huì)為了不失去上市公司的頭銜而進(jìn)行盈余管理的操作，并利用當(dāng)前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及法律法規(guī)的漏洞與不足之處，來控制與調(diào)整企業(yè)利潤，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的極限操作，成功”摘帽”。比如ST京城利用了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于政府補(bǔ)助方面的漏洞，將所有政府補(bǔ)助都計(jì)入收入型政府補(bǔ)助之中，大幅提升當(dāng)期收益。綜上所述，為了更好地監(jiān)管盈余管理問題，第一要建立健全完善的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，完善相關(guān)法律。在盈余管理相關(guān)的概念和界定上進(jìn)行詳細(xì)的說明，明確管理者的職責(zé)，要有對盈余管理的處罰機(jī)制。另一方面還要指定更加合理且符合國情的退市制度。一個(gè)合理的退市制度，不應(yīng)該單單看企業(yè)的利潤，還一定要綜合考慮其償債能力、實(shí)際經(jīng)營能力這種關(guān)鍵業(yè)務(wù)指標(biāo)，要根據(jù)實(shí)際情況來判斷是否應(yīng)該予以退市的處理。更加標(biāo)準(zhǔn)的退市制度也能有效制止盈余管理的發(fā)生。七、結(jié)論與展望（一）研究結(jié)論1.本論文從盈余管理定義入手，認(rèn)為是企業(yè)管理層通過政府補(bǔ)助、資產(chǎn)重組等手段來粉飾企業(yè)的會(huì)計(jì)信息，對會(huì)計(jì)信息使用者的決策產(chǎn)生影響，并達(dá)成其一定目的。用更簡潔的話來說，盈余管理就是企業(yè)采取一些手段來實(shí)現(xiàn)企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的美化的行為。產(chǎn)生盈余管理的主要原因有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不完善，權(quán)責(zé)發(fā)生制的固有缺陷以及對會(huì)計(jì)信息的不重視。2.盈余管理的基本理論主要包括契約理論、信息不對稱理論和信息傳遞理論。盈余管理基本理論告訴我們要科學(xué)看待盈余管理，其存在具有一定的客觀性。并且要想防止盈余管理的發(fā)生，可以從內(nèi)部外部和國家相關(guān)部門三個(gè)角度來入手。3.我國上市公司的盈余管理動(dòng)機(jī)主要有資本市動(dòng)機(jī)、契約動(dòng)機(jī)和迎合監(jiān)管的動(dòng)機(jī)等。從本論文來看，我國的證券市場仍然有待完善，還存在著一些漏洞。讓盈余管理存在機(jī)會(huì)，也讓上市公司存在動(dòng)機(jī)。4.上市公司有許多盈余管理的手段，地方政府援助、資產(chǎn)債務(wù)重組、出售資產(chǎn)等各個(gè)方面。上市公司盈余管理來粉飾自身財(cái)務(wù)狀況的行為會(huì)誤導(dǎo)投資者的決策判斷，影響了投資者的切實(shí)利益，同樣不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，還不利于政府的管控。（二）展望現(xiàn)如今我國的上市公司往往會(huì)通過盈余管理的手段來達(dá)成自己的目的，例如面臨退市風(fēng)險(xiǎn)的上市公司會(huì)采用盈余管理脫離風(fēng)險(xiǎn)。這樣的風(fēng)氣不利于我國證券市場的健康發(fā)展，會(huì)對市場上的投資者產(chǎn)生不良影響。相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)要加強(qiáng)監(jiān)管，保證披露的會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。國家也要適當(dāng)制定盈余管理的治理政策，為我國證券市場的健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。參考文獻(xiàn)[1]呂奕承.上市公司盈余管理問題研究[J].經(jīng)濟(jì)師,2016,36(1):125-126.[2]徐曼,李花朵.新收入準(zhǔn)則對上市公司盈余管理影響研究[J].現(xiàn)代商業(yè),2020,21(31):183-184.[3]黨寧.ST公司盈余管理問題研究[J].山西農(nóng)經(jīng),2019,28(15):154-156.[4]趙婷.中小企業(yè)盈余管理問題的研究[J].當(dāng)代會(huì)計(jì),2021,8(03):39-40.[5]馮曉云.我國上市公司的盈余管理行為[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息,2018,42(07):300.[6]劉雅漫.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下企業(yè)的盈余管理思考[J].科技經(jīng)濟(jì)市場,2020,37(08):59-60.[7]邱帆.商譽(yù)減值中的盈余管理問題[J].當(dāng)代會(huì)計(jì),2020,8(12):54-55.[8]楊露.上市公司盈余管理問題研究[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì),2020,28(09):71-72.[9]吳凡宇.華銳風(fēng)電資產(chǎn)減值盈余管理研究[D].北京:北京交通大學(xué),2019.[10]阮晨.境外上市民營企業(yè)盈余管理研究[D].