區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)的應(yīng)用研究

PAGE 區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)的應(yīng)用研究摘要：隨著21世紀互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)在金融多個行業(yè)中得到了應(yīng)用，受到了多國的政府、科技公司、金融企業(yè)的關(guān)注。區(qū)塊鏈作為一種新興技術(shù)，本質(zhì)上是一個去中心化的數(shù)據(jù)庫。目前國內(nèi)的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)業(yè)項目基本處于研究設(shè)想、小范圍試驗階段，少有成型的商業(yè)模式。所以區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)具有很廣闊的發(fā)展前景。本文首先介紹了區(qū)塊鏈技術(shù)的基本原理，以比特幣系統(tǒng)為例，分析其運作模式，如何在交易過程中生成一套記錄時間先后的、不可篡改的、可信任的數(shù)據(jù)庫，并運用密碼學(xué)保證了數(shù)據(jù)的不可篡改和不可偽造。接著分析區(qū)塊鏈運用于金融行業(yè)的優(yōu)勢，著重闡述了區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)字貨幣、支付結(jié)算、票據(jù)、證券交易等金融行業(yè)的應(yīng)用。最后闡述了區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)應(yīng)用中面臨的挑戰(zhàn)，給出幾點建議。關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈技術(shù)，金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)

ResearchonApplicationofBlockchainTechnologyinFinancialIndustryAbstract:WiththedevelopmentoftheInternetinthe21stcentury,blockchaintechnologyhasbeenappliedinmanyfinancialindustriesandhasattractedtheattentionofgovernments,technologycompanies,andfinancialcompaniesinmanycountries.Asanemergingtechnology,blockchainisessentiallyadecentralizeddatabase.Atpresent,thedomesticblockchaintechnologyapplicationandentrepreneurshipprojectsarebasicallyinthestageofresearchassumptionsandsmall-scaleexperiments,andfewestablishedbusinessmodels.Therefore,blockchaintechnologyhasbroaddevelopmentprospectsinthefinancialindustry.Thisarticlefirstintroducesthebasicprinciplesofblockchaintechnology,takingtheBitcoinsystemasanexample,analyzesitsoperatingmode,howtogenerateasetoftime-record,non-tamperable,andtrusteddatabasesduringthetransactionprocess,andusescryptographyEnsurethatthedatacannotbetamperedwithorforged.Thenanalyzetheadvantagesofblockchaininthefinancialindustry,focusingontheapplicationofblockchaintechnologyinthefinancialindustrysuchasdigitalcurrency,paymentandsettlement,bills,andsecuritiestrading.Finally,thechallengesfacedbytheapplicationofblockchaintechnologyinthefinancialindustryareelaborated,andsomesuggestionsaregiven.Keywords:Blockchaintechnology，financialindustry，Internet目錄第1章緒論 11.1研究背景和意義 11.1.1研究背景 11.1.2本課題的研究意義 21.2文獻綜述 21.2.1國內(nèi)研究 21.2.2國外研究 31.3課題研究方法和文章框架 31.3.1研究方法 31.3.2研究內(nèi)容 42.1區(qū)塊鏈技術(shù)工作原理 52.2區(qū)塊鏈技術(shù)的特點 62.3區(qū)塊鏈技術(shù)類型 72.3.1私有區(qū)塊鏈 72.3.2公共區(qū)塊鏈 82.3.3聯(lián)盟區(qū)塊鏈 83.1區(qū)塊鏈技術(shù)優(yōu)勢分析 103.1.1去中心化優(yōu)勢 103.1.2唯一性優(yōu)勢 103.1.3可追溯性優(yōu)勢 113.1.4可編程智能合約優(yōu)勢 113.2區(qū)塊鏈在金融行業(yè)的應(yīng)用現(xiàn)狀 113.2.1數(shù)字貨幣 113.2.2支付結(jié)算 123.2.3數(shù)字票據(jù) 123.2.4證券交易 133.2.5征信管理 134.1挑戰(zhàn) 154.2建議 15致謝 17PAGE17第1章緒論1.1研究背景和意義1.1.1研究背景21世紀互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，區(qū)塊鏈技術(shù)也隨之興起。區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N去中心化的鏈狀式結(jié)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，是以比特幣數(shù)字加密貨幣為代表的去中心化計算范式。區(qū)塊鏈學(xué)者中本聰SatoshiNakamoto在2008年首次以比特幣白皮書《比特幣：一個點對點電子現(xiàn)金系統(tǒng)》的形式發(fā)表，提出了一個分布式計算網(wǎng)絡(luò)，以防止“雙重支付”行為的發(fā)生并建立傳輸記錄，并鏈接到每個節(jié)點的時間戳服務(wù)器。區(qū)塊鏈作為比特幣的技術(shù)支持，其實質(zhì)上是一個去中心化的數(shù)據(jù)庫。通過分布式的、不可信任的群組集合體來維護可靠的數(shù)據(jù)庫的技術(shù)方案。區(qū)塊鏈技術(shù)是一種獨立于第三方的技術(shù)解決方案，通過專有的分布式節(jié)點存儲、驗證、傳輸和通信網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)。因此，從財務(wù)會計的角度來看，有人認為區(qū)塊鏈技術(shù)是一種去中心化的、開放的、大規(guī)模的網(wǎng)絡(luò)核算方式。每個人都可以隨時添加自己的信息，使用相同的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。區(qū)塊鏈將繼續(xù)滿足各種需求帶來的數(shù)據(jù)錄入要求。區(qū)塊鏈技術(shù)的實質(zhì)是人人參與記賬的其中一種方法。數(shù)據(jù)庫存在于系統(tǒng)的內(nèi)部。這個數(shù)據(jù)庫就像一個巨大的分類帳本。然后，誰來保留這些分類賬本就變得很重要。當(dāng)前，記賬是公司系統(tǒng)中必不可少。騰訊公司會保管微信賬號里面的信息，阿里公司會保管淘寶賬號里面的信息。這些傳統(tǒng)的信息記錄方式如果是在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中體現(xiàn)的話，就是每個人都可以參與到系統(tǒng)中的賬本中來記賬。假設(shè)記賬的信息隨時間而改變，那么這個責(zé)任是系統(tǒng)中的所有人都要來承擔(dān)的。這樣，系統(tǒng)中的每個人都有完整的分類帳。這樣的技術(shù)被我們叫做區(qū)塊鏈。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的蓬勃發(fā)展，區(qū)塊鏈技術(shù)是被人們稱作最具爆炸性的革命技術(shù)創(chuàng)新。分布式密碼術(shù)與數(shù)學(xué)算法是區(qū)塊鏈技術(shù)的核心架構(gòu)。與會者同意以極低的成本解決信任問題和價值的可靠傳遞。從2008年到現(xiàn)在，區(qū)塊鏈已從最初的數(shù)字貨幣發(fā)展到當(dāng)前的應(yīng)用程序探索階段，并且在過去11年中已從1.0發(fā)展到3.0。從2009年到2014年，區(qū)塊鏈技術(shù)的1.0時代，比特幣帶動數(shù)字貨幣的發(fā)展標(biāo)志著區(qū)塊鏈的萌芽，所以，區(qū)塊鏈系統(tǒng)從此便產(chǎn)生了。從2014年到2017年，區(qū)塊鏈技術(shù)的2.0時代，智能合約進入了人們的視野，Hyperledger和其他開源以太網(wǎng)區(qū)塊鏈項目發(fā)布了，并對區(qū)塊鏈協(xié)議層和框架層進行了優(yōu)化。自2017年以來，作為區(qū)塊鏈3.0，許多業(yè)務(wù)應(yīng)用程序項目見證了爆炸性的增長，但尚未大規(guī)模實施。區(qū)塊鏈的應(yīng)用仍在探索中。1.1.2本課題的研究意義區(qū)塊鏈剛剛步入3.0時代，具有一定的研究意義。本文研究目的是通過對區(qū)塊鏈的原理分析，對比傳統(tǒng)金融行業(yè)，區(qū)塊鏈技術(shù)所能夠帶來的優(yōu)勢進行展望，并對區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到金融行業(yè)將會出現(xiàn)的問題提出相關(guān)的建議。比特幣價格快速波動之后，迅速引起社會的廣泛關(guān)注。人們開始區(qū)塊鏈技術(shù)的價值。目前，在技術(shù)方面，業(yè)界正在開發(fā)一些改進的解決方案，以解決區(qū)塊鏈計算能力的浪費和效率低下等問題。從金融行業(yè)的應(yīng)用角度來看，區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)涉及到了數(shù)字貨幣、物聯(lián)網(wǎng)、智能制造等領(lǐng)域，得到了許多國家的政府、國際金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)巨頭的認可和重視。但是，區(qū)塊鏈技術(shù)從誕生至今仍處于發(fā)展初期，但作為最有可能引起第四次工業(yè)革命的技術(shù)，區(qū)塊鏈在未來具有無法估量的商業(yè)價，研究其技術(shù)發(fā)展和應(yīng)用模式是很有意義的。1.2文獻綜述1.2.1國內(nèi)研究國內(nèi)研究的主要研究方向如下，袁勇、王飛躍（2016）的《區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀與展望》中提到，如果保持區(qū)塊鏈平臺的架構(gòu)不變，并將區(qū)塊鏈運用的應(yīng)用場景分為數(shù)字貨幣和數(shù)據(jù)存儲等幾個方面。從應(yīng)用場景來看，每個人的隱私安全數(shù)據(jù)是存儲在區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)庫中，而數(shù)據(jù)認證的用途則是用于財務(wù)系統(tǒng)的審計中，全國的各種金融機構(gòu)都可以用區(qū)塊鏈技術(shù)進行交易，資產(chǎn)管理可與物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，則唯一識別資產(chǎn)將會被部署到區(qū)塊鏈中。在政治問題上,數(shù)字資產(chǎn)、選舉和投票等可作為區(qū)塊鏈技術(shù)的先行領(lǐng)域，提出了未來的發(fā)展前景。林曉軒（2016）認為，區(qū)塊鏈技術(shù)運用于數(shù)字貨幣、數(shù)字發(fā)票、財務(wù)清算、會計審計、公證等領(lǐng)域都有可發(fā)展前景，但也面臨著相關(guān)的問題,例如隱私安全、監(jiān)管漏洞、處理能力、效率低下等。并鼓勵我國的商業(yè)銀行關(guān)注國外區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展走向。區(qū)塊鏈的出現(xiàn)將互聯(lián)網(wǎng)從信息流推向了價值流2.0時代。國內(nèi)外金融領(lǐng)域?qū)^(qū)塊鏈的研究才剛剛開始。沒有成熟的理論和成功的模型可供參考。而且，國內(nèi)外學(xué)者在細分的應(yīng)用上也表現(xiàn)出很大的差異。國外學(xué)者越來越關(guān)注數(shù)字貨幣的理論研究，但中國尚未形成數(shù)字貨幣領(lǐng)域的法律體系，國內(nèi)學(xué)者的研究側(cè)重于實踐。1.2.2國外研究在國外研究方面，首先提到了比特幣中的比特幣的概念以及它的原理第一次被提出來是在中本聰SatoshiNakamoto，（2008年）：點對點電子支付系統(tǒng)。本文的比特幣模型設(shè)計比較系統(tǒng)和完整，這也是區(qū)塊鏈技術(shù)的理論基礎(chǔ)。目前，基于Satoshi的比特幣原理對區(qū)塊鏈技術(shù)的研究進行了解釋和分析。在Davidson等人的文章《區(qū)塊鏈經(jīng)濟學(xué)》（2016），闡述了區(qū)塊鏈系統(tǒng)是如何在經(jīng)濟學(xué)的基礎(chǔ)和框架中運用的，表明區(qū)塊鏈可以置于新制度經(jīng)濟學(xué)的分析框架下。綜上所述，可以看出，目前對區(qū)塊鏈技術(shù)的研究更多是基于原理，特征和技術(shù)方面，而理論研究較少。在應(yīng)用場景的研究中，文獻更多地涉及金融領(lǐng)域的應(yīng)用，而對非金融領(lǐng)域的探索則相對較少。在金融領(lǐng)域的研究中，案例信息仍然不足，還沒有真正的大規(guī)模商業(yè)應(yīng)用。大多數(shù)應(yīng)用場景都處于演示和驗證階段。因此，除了數(shù)字貨幣應(yīng)用（例如比特幣）之外，還需要在實踐中測試其他商業(yè)應(yīng)用。1.3課題研究方法和文章框架1.3.1研究方法在本文的寫作過程中，將主要采用文獻分析法和比較分析法。文獻分析的方法是根據(jù)論文的研究目標(biāo)和問題的需要，參考與論文相關(guān)的文獻資料，獲取相關(guān)的資料，全面、客觀、準(zhǔn)確地了解所要研究的問題，并從中找到問題所在。運用對比分析法，通過區(qū)塊鏈在傳統(tǒng)金融行業(yè)中的應(yīng)用實例，分析其所帶來的優(yōu)勢，并研究傳統(tǒng)領(lǐng)域中存在的問題，突出區(qū)塊鏈技術(shù)改進傳統(tǒng)方式的優(yōu)勢，并進行相關(guān)資料的搜集、整理、分析以形成自己的觀點。1.3.2研究內(nèi)容本論文共分為四章，具體內(nèi)容如下：第1章：緒論。主要介紹研究背景和意義，國內(nèi)外對于區(qū)塊鏈技術(shù)的研究現(xiàn)狀以及文章框架。第2章區(qū)塊鏈技術(shù)概念。本章主要介紹了區(qū)塊鏈的核心概念,然后再分析其技術(shù)組成特點,按照其特點把區(qū)塊鏈大致分為三種,并分析這三者的不同之處。第3章區(qū)塊鏈在金融行業(yè)的應(yīng)用現(xiàn)狀。本章介紹了區(qū)塊鏈技術(shù)的幾個優(yōu)勢，分別是去中心化、唯一性、可追溯性、可編程智能合約，然后分析了區(qū)塊鏈在幾個典型金融行業(yè)應(yīng)用的現(xiàn)狀。第4章區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)應(yīng)用的挑戰(zhàn)與建議。本章提出區(qū)塊鏈在法律、金融市場體系、商業(yè)中運用所遇到的挑戰(zhàn)，并提出相關(guān)建議。

第2章區(qū)塊鏈技術(shù)概念2.1區(qū)塊鏈技術(shù)工作原理(1)公鑰和私鑰非對稱加密就是指的公鑰和私鑰，是對曾經(jīng)使用過的賬戶名和賬戶密碼對稱加密技術(shù)的改善，其作用跟Email加密的模式相類似，即公鑰由每個人共享，通過Email可以直接發(fā)出來，加密和驗證也可以通過在網(wǎng)站下載相關(guān)證書來進行，私鑰則是個人獨有的，所以保存好私鑰則變得很有必要，在比特幣的系統(tǒng)中，私鑰實際上是一個32數(shù)組的集合。稱之為密鑰，它可以生成相應(yīng)的公鑰和地址，可以使用比特幣在對應(yīng)的地址中進行支出。公鑰和私鑰可以驗證身份D，D使用S的公鑰驗證文件的簽名。如果驗證成功，則證明該文件必須由S使用私鑰加密。因為S的私鑰只能由S持有，所以可以驗證S確實是S。(2)共識機制共識機制用于約定整個網(wǎng)絡(luò)區(qū)塊的信息，共識算法主要有三種：最主流的算法則是POW算法。大多數(shù)數(shù)字貨幣都使用這種算法。主鏈由工作量證明決定，即“誰貢獻最大，誰擁有權(quán)力，誰支付最大權(quán)力，誰才有資格記賬”?然而，POW機制往往導(dǎo)致計算資源的浪費，聯(lián)合開采也會形成一個龐大的計算池，這也對該體系的分權(quán)構(gòu)成了威脅。因此，提出了另外兩個新的協(xié)商一致機制。POS是公平性的證明，它采用選舉的形式，隨機選擇任意節(jié)點驗證下一個塊，但驗證器不是完全隨機選擇的，需要在網(wǎng)絡(luò)中存入一個類似貨幣的保證金作為公平性。為了成為驗證器，POS機制的最大特點是，代幣數(shù)量和天數(shù)（硬幣的年齡）越大，發(fā)言權(quán)就越大。POS很簡單，就是中央集權(quán)的回歸。維護系統(tǒng)是有動機的，分類賬也應(yīng)該留給他們來處理，也就是說，最大的利益相關(guān)者來記賬。如果將POW作為計算能力，計算能力越大，塊體開采的概率就越大。POS是一種平衡，也就是說，你擁有的硬幣越多，就越有可能挖到塊。公平機制和工作量機制的證明并不完全相反。DPOS是受托人的權(quán)利證明機制，也稱為受托人機制。該模型允許用戶指定特定的計算機持有者作為受托人，從而對區(qū)塊鏈驗證節(jié)點的性能和誠信度進行投票。通俗地說，也就是說，選擇一個記賬代表并成為代表需要令牌持有人使用自己的公鑰向區(qū)塊鏈注冊，以獲得唯一的身份標(biāo)識。注冊為候選受托人也需要一筆押金，就像參與選舉一樣，選舉前支付的押金是一樣的，目的是確保受托人的穩(wěn)定。通過交易投票，選出前101名為代表。持有系統(tǒng)代幣的每個人都是選民，每個人都可以使用自己的手。這里的選票是投給他們認為最可靠的代表的。代表不僅一個個產(chǎn)生區(qū)塊，而且分享收益（交易費用）。保證金也將被沒收，排名第102位的代表將自動填補空缺。(3)智能合約密碼系統(tǒng)理論家NickSaab提出的是最早的智能合約概念。智能合約實際上就是是代碼與指令，只要滿足合約條款，就用來預(yù)先設(shè)定命令。它將自動執(zhí)行交易，無需人工判斷和干預(yù)。簡而言之，就是向令牌中添加一個腳本，以便能夠準(zhǔn)確地執(zhí)行它。所謂的腳本實際上是一種簡單的計算機語言。智能合約是將條件和結(jié)構(gòu)寫入代碼中的程序，這些代碼以前已經(jīng)得到合約參與者的同意，代碼必須由誠實和中立的系統(tǒng)執(zhí)行。這意味著區(qū)塊鏈等加密賬本可以與智能合約結(jié)合一段時間，這種結(jié)合可以做很多事情，區(qū)塊鏈不僅是一個價值互聯(lián)網(wǎng)，更是一個“合約互聯(lián)網(wǎng)”。下面，區(qū)塊鏈的運行流程如下：（1）每當(dāng)出現(xiàn)新的數(shù)據(jù)被記錄時，系統(tǒng)就會向全網(wǎng)廣播發(fā)送節(jié)點；（2）廣播被接受后，數(shù)據(jù)記錄將會被接受節(jié)點進行檢查，查詢記錄信息是否合法、合規(guī)、準(zhǔn)確；（3）使用共識機制實現(xiàn)整個網(wǎng)絡(luò)中所有接收節(jié)點的一致性，即POW認證和POS認證；（4）當(dāng)整個網(wǎng)絡(luò)中的節(jié)點達成一致后，新生成的塊正式包含在鏈上，網(wǎng)絡(luò)中的所有節(jié)點均表示已接收到塊?2.2區(qū)塊鏈技術(shù)的特點(1)去中心化區(qū)塊鏈技術(shù)最重要也是核心的組成部分是去中心化，它消除了中心節(jié)點的控制和干預(yù)，不再需要第三方機構(gòu)，交易信息數(shù)據(jù)存儲在每個分布式節(jié)點的公共賬本中，實現(xiàn)了交易數(shù)據(jù)的傳輸。直接的點對點交互可以使區(qū)塊鏈中的信息傳輸更加高效、安全，分布式賬本由多個分散的節(jié)點共同維護，節(jié)點之間的一致性基于相應(yīng)的規(guī)則（加密算法），所以這導(dǎo)致了每個節(jié)點在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中是相等的，假如你攻擊單個節(jié)點則不能破壞全部網(wǎng)絡(luò)。(2)不可篡改因為在區(qū)塊鏈中，時間戳、非對稱加密算法等的技術(shù)支持，使得區(qū)塊鏈系統(tǒng)中的信息傳輸具有不可逆性、可追蹤性和不可逆性。一旦每個節(jié)點的信息、交易記錄和其他數(shù)據(jù)過去都存儲在區(qū)塊鏈中，它就是永久的。它不能被篡改。區(qū)塊鏈技術(shù)的這一特點在商業(yè)活動的各個領(lǐng)域發(fā)揮著作用。它可以確定數(shù)據(jù)的真實性，為解決信任問題帶來便利。(3)數(shù)據(jù)透明區(qū)塊鏈系統(tǒng)的規(guī)則?事務(wù)和記錄對整個網(wǎng)絡(luò)的節(jié)點都是公開透明的?區(qū)塊鏈的準(zhǔn)入原則和共識算法保持一致性,從而對全網(wǎng)可見；每個節(jié)點都會同時驗證、接收、備份、廣播、最終導(dǎo)致交易被達成,該過程是公開以及透明的?(4)匿名性區(qū)塊鏈技術(shù)保護用戶隱私。用戶無需公開其個人身份和帳戶信息。數(shù)據(jù)可以匿名交換。這是因為每個節(jié)點都遵循一個固定的加密算法，因此它們可以直接進行，而不必相互信任。交易不是基于個人身份，而是基于地址。因此，在交易過程中，雙方可以讓對方信任他們，而不必透露他們的個人身份。2.3區(qū)塊鏈技術(shù)類型區(qū)塊鏈按其開放性、安全性和隱私性可分為三類：公共鏈、私人鏈和聯(lián)盟鏈。在實際應(yīng)用中，“去中心化”降低了信任成本，但完全集中會增加監(jiān)督成本，單一的鏈條無法滿足用戶的各種需求，因此，“弱集中化”正成為社會主流接受的落地解決方案，即不同形式的組合?2.3.1私有區(qū)塊鏈私有區(qū)塊鏈：只有有限范圍的參與節(jié)點，諸如特定組織的個人用戶，才有嚴格的數(shù)據(jù)訪問和使用權(quán)限管理。完全私人的區(qū)塊鏈寫入權(quán)限僅允許參與者使用。另外，讀取權(quán)限可以向外部開放，可以進行一定程度的限制。相關(guān)應(yīng)用程序包括數(shù)據(jù)庫管理、數(shù)據(jù)庫審計以及企業(yè)管理。在某些情況下，可以公開監(jiān)查私人區(qū)塊鏈，但多數(shù)情況下，由于個人用戶做出最終決定，內(nèi)部數(shù)據(jù)沒有防止篡改的功能，所以沒有公開的可讀性，降低了對第三方的保護，因此，目前很多私人區(qū)塊鏈采取的方式是附加到現(xiàn)有區(qū)塊鏈上，其典型應(yīng)用，如ErisIndustries?私人鏈不希望任何人參與查看所有數(shù)據(jù)。只有獲得許可的節(jié)點才能參與和查看數(shù)據(jù)。這種謹慎的嘗試代表了主流商業(yè)組織對區(qū)塊鏈的態(tài)度。人們談?wù)摰拇蠖鄶?shù)無貨幣區(qū)塊鏈都是私有鏈。私有鏈驗證只在內(nèi)部開放，不存在攻擊風(fēng)險，交易成本低，不需要對上萬個節(jié)點進行確認。金融機構(gòu)對這種私人連鎖體系非常感興趣，這也引起了一些反對，他們認為這種發(fā)展違背了“分權(quán)”的本質(zhì)，私人連鎖并非純粹的區(qū)塊鏈。然而，區(qū)塊鏈權(quán)威機構(gòu)NickSaab認為，一些“私有鏈”也是真正的區(qū)塊鏈，其他應(yīng)歸入“分布式賬本”或“共享數(shù)據(jù)庫”范疇。2.3.2公共區(qū)塊鏈公共區(qū)塊鏈：指全世界任何人都可以讀取的區(qū)塊鏈。任何人都可以參與該協(xié)議過程。區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)記錄打開了，誰都可以訪問。另外，共識過程的參與者使用加密技術(shù)共同維護公共區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)的安全、透明度和竄改。公共鏈的賬本是完全分散的，對所有人開放的，也就是說，每個人都可以連接到網(wǎng)絡(luò)上閱讀和發(fā)送交易，公共鏈的節(jié)點也是開放和共享的，誰都可以下載完整的區(qū)域。塊數(shù)據(jù)比特協(xié)議是公共鏈的典型應(yīng)用程序。很多技術(shù)團隊都主張這是公共鏈，但現(xiàn)在大部分商業(yè)公共鏈都是復(fù)制基于比特幣或以太網(wǎng)或調(diào)整參數(shù)的更改，實際上只是一種“替代鏈”2.3.3聯(lián)盟區(qū)塊鏈聯(lián)盟區(qū)塊鏈：又稱社區(qū)區(qū)塊鏈，是指預(yù)先選擇參與區(qū)塊鏈的節(jié)點，節(jié)點通常具有良好的網(wǎng)絡(luò)連接和其他合作關(guān)系。財團鏈?zhǔn)枪叉溨g的一種折衷，私人鏈和私人鏈之間的折衷是基于公共鏈的“低信任度”和私人鏈的“單高信任度”的混合模式。聯(lián)盟鏈上的數(shù)據(jù)可以通過服務(wù)的集體選擇公開或不公開。開放的，兩者都可以使用，典型應(yīng)用包括Hyperledger?BlockchainAllianceR3CEV等社區(qū)區(qū)塊鏈中的參與節(jié)點具有較好的連接狀態(tài)和較高的驗證效率，能夠以較低的成本維持運營，在高處理交易的同時降低交易成本，具有良好的可擴展性，數(shù)據(jù)也能保持一定的隱私性每種類型的區(qū)塊鏈都有其自身的優(yōu)勢，至于選擇哪種解決方案取決于具體的需求，有時最好使用公共區(qū)塊鏈，但有時需要一些私人控制。

第3章區(qū)塊鏈在金融行業(yè)的應(yīng)用現(xiàn)狀3.1區(qū)塊鏈技術(shù)優(yōu)勢分析狹義層面的區(qū)塊鏈實際上是一種運用了加密技術(shù)的分布式數(shù)據(jù)庫賬本來保證其不可篡改的特性,這種技術(shù)相較于傳統(tǒng)的中心化數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)具有非常明顯的優(yōu)勢,主要體現(xiàn)在以下幾個方面:3.1.1去中心化優(yōu)勢區(qū)塊鏈在日常運行過程中是由組成該系統(tǒng)的全部節(jié)點一起來管理和維護的，一個完整的節(jié)點可以存儲該區(qū)塊鏈里面的全部數(shù)據(jù)，而且與其共識機制同時運作，增添新區(qū)塊和交易信息。由于共識機制的存在以及鏈結(jié)構(gòu)的特殊性，這將形成難以篡改和偽造的歷史數(shù)據(jù)，這是因為它們的存在，所以才能保證當(dāng)區(qū)塊鏈系統(tǒng)分散運行時所要求的可靠性，構(gòu)思巧妙的整體系統(tǒng)設(shè)計是一個創(chuàng)新。與傳統(tǒng)的集中式數(shù)據(jù)庫相比，分散式設(shè)計保證了少量節(jié)點故障不會影響整個系統(tǒng)的持續(xù)運行，故障修復(fù)后，可以快速自動同步剩余節(jié)點的所有數(shù)據(jù)，快速系統(tǒng)恢復(fù)，這樣就避免了內(nèi)部中央數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)安全問題。3.1.2唯一性優(yōu)勢由于區(qū)塊鏈系統(tǒng)依靠了區(qū)塊中的Merkle樹數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)、時間戳、前一區(qū)塊的hash值，通過三者來驗證鏈上全部數(shù)據(jù)的相關(guān)性，為了保證區(qū)塊鏈鏈上的所有數(shù)據(jù)不會被惡意篡改，系統(tǒng)會依靠全網(wǎng)共識機制超高計算能力以防止超高數(shù)據(jù)篡改的公平性，而且當(dāng)區(qū)塊鏈上相應(yīng)節(jié)點數(shù)變多，系統(tǒng)的健壯性得到了提高同步地?？紤]到這一點，同樣阻止了篡改信息的行為。3.1.3可追溯性優(yōu)勢區(qū)塊鏈系統(tǒng)中的最新區(qū)塊到第一個區(qū)塊,所有區(qū)塊之間都是通過鏈接到主區(qū)塊并識別該區(qū)塊的散列值來獲取唯一的許證,區(qū)塊上的交易時間由時間戳驗證，按照Merkle二叉樹方式，每個區(qū)塊中所有交易數(shù)據(jù)被依次排列,這樣對于以前的歷史交易信息的查詢以及驗證都有可以找到記錄。3.1.4可編程智能合約優(yōu)勢圖靈腳本語言的完備性導(dǎo)致復(fù)雜智能合約的形成成為可能,使得以以太坊為代表的區(qū)塊鏈技術(shù)平臺被開發(fā)出來，用戶可以創(chuàng)作去中心化的智能合約應(yīng)用，可以基于以太坊來構(gòu)建,這豐富了區(qū)塊鏈技術(shù)可以在多領(lǐng)域被成功應(yīng)用?3.2區(qū)塊鏈在金融行業(yè)的應(yīng)用現(xiàn)狀比特幣是屬于金融行業(yè)的虛擬數(shù)字貨幣,因次區(qū)塊鏈本身就具有一定的金融意義,自數(shù)字貨幣開始,到支付結(jié)算?數(shù)字票據(jù)?證券交易等，區(qū)塊鏈在金融的應(yīng)用逐漸完善，以下將從這幾個方面介紹區(qū)塊鏈的運用現(xiàn)狀。3.2.1數(shù)字貨幣從以前的金屬貨幣再到現(xiàn)代的紙質(zhì)貨幣，最后到虛擬信用貨幣，這些都是商業(yè)行為和商業(yè)模式改革產(chǎn)生的結(jié)果。電子金融和商務(wù)的瘋狂式增長，使虛擬貨幣成為互聯(lián)網(wǎng)金融行為的發(fā)展趨勢。到現(xiàn)在為止，數(shù)字貨幣已經(jīng)在很多的國家得到了市場發(fā)展空間。與此同時，一些服務(wù)平臺如數(shù)字貨幣和法定貨幣兌換平臺應(yīng)運而生，在某些方面使得中央機構(gòu)的發(fā)行成本降低。不同的地方交易會變得更加高效便捷。交易的阻力已經(jīng)不是銀行匯兌和現(xiàn)金變更，由于存在區(qū)塊鏈共享網(wǎng)絡(luò)，所有共享信息都將會存儲在上面，這也為交易糾紛的處理提供了技術(shù)支援以及法律保障?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣主要包括以下三種:企業(yè)虛擬貨幣是只存在于企業(yè)內(nèi)部的數(shù)字貨幣。例如區(qū)塊鏈技術(shù)公司Factcom基于他們開發(fā)的基礎(chǔ)設(shè)施，然后發(fā)行了虛擬貨幣；社區(qū)數(shù)字貨幣則是被社區(qū)所認可，例如比特幣。它是最早并且是最受歡迎的數(shù)字貨幣，正因為如此，所以它可以與美元、歐元和英鎊等國家的法定貨幣進行兌換。比特幣不僅僅是用在支付上，還可以用于銀行的儲蓄和取款；國家數(shù)字貨幣是國家用法律限制的貨幣，有助于促進金融市場的流通，防止假幣的產(chǎn)生，企業(yè)逃稅的行為以及洗錢。各國央行認為，實物貨幣將會被數(shù)字貨幣取代。厄瓜多爾于2015年發(fā)行了他們國家的法定數(shù)字貨幣。歐美國家和我國也在數(shù)字貨幣上做出許多探索與嘗試。3.2.2支付結(jié)算現(xiàn)在，大多數(shù)商業(yè)貿(mào)易交易主要通過集中銀行系統(tǒng)進行交易支付和清算。完成交易流程需要復(fù)雜的流程，如開戶銀行、交易對手銀行、海外銀行。區(qū)塊鏈技術(shù)的存在使得可以使雙方直接交易。不僅提高交易效率，而且降低了交易成本。尤其是跨境交易支付領(lǐng)域。金融交易服務(wù)平臺是基于區(qū)塊鏈技術(shù)的話，那么可以實現(xiàn)各地區(qū)不同貨幣之間的交易和清算，這樣可以幫助推動新型跨境支付業(yè)務(wù)模式的發(fā)展。比如說美國的一家新興金融公司Ripple則是運用了區(qū)塊鏈技術(shù)，他們構(gòu)建了一個支付網(wǎng)絡(luò)來幫助全球的小銀行方便進行即時跨境轉(zhuǎn)賬，但是成本卻大大降低?，F(xiàn)在，Ripple也正在考慮將該項服務(wù)免費化，區(qū)塊鏈技術(shù)支持的支付結(jié)算即將到來。在中國，為優(yōu)化“微粒貸”聯(lián)合貸款的結(jié)算清算，微眾銀行率先開發(fā)了相關(guān)的聯(lián)盟型區(qū)塊鏈技術(shù)支撐平臺，并于2016年投入試運行。3.2.3數(shù)字票據(jù)基于區(qū)塊鏈的數(shù)字票據(jù)由于取消了中央服務(wù)器，運用了可編程的智能合約，這導(dǎo)致與傳統(tǒng)票據(jù)相比有以下優(yōu)勢：第一，大大降低了成本，包括服務(wù)器的開發(fā)成本?設(shè)備成本、操作成本、維護成本和人工操作的相關(guān)成本，高盛投資銀行預(yù)估，如果采用區(qū)塊鏈技術(shù)，這樣可以使全球每年節(jié)約超過60億美元。第二，風(fēng)險控制和權(quán)利保護。由于區(qū)塊鏈技術(shù)的追溯性強，導(dǎo)致不可篡改行為，這樣也可防止在票據(jù)上的欺詐以及重復(fù)質(zhì)押；第三，有利于信用的積累，因為系統(tǒng)信息都是公開透明性使得犯罪份子無從入手，無處違規(guī)；第四，交易執(zhí)行時間大大縮減。例如，瑞銀為期兩年的區(qū)塊鏈實驗計劃已經(jīng)能夠?qū)⑿庞米C處理時間從7天縮短到1小時。上海鄰客網(wǎng)絡(luò)科技有限公司旗下供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺“海平線”的發(fā)布，使國內(nèi)第一個在票據(jù)行業(yè)上運用區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用“海票惠”上線。這樣極大提高票據(jù)在流轉(zhuǎn)過程中的高效和安全，同時也預(yù)示著國內(nèi)企業(yè)在區(qū)塊鏈技術(shù)的研究和應(yīng)用方面已擁有國際先進水平。3.2.4證券交易相較于傳統(tǒng)的證券交易方式，基于區(qū)塊鏈的證券交易將不會依賴中介機構(gòu)繁瑣操作，而是運用分布式網(wǎng)絡(luò)交易模式，具有明顯優(yōu)勢：第一、降低交易了成本，在交易過程，簡化、透明的交易方式使得可以節(jié)省10%需要人工參與處理的證券交易量；第二、通過了可以讓多方共同使用的數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，縮短了交易的時間，提高了交易的速度，從以前的3天左右縮短到現(xiàn)在的10分鐘左右；第三、降低了風(fēng)險，由于人工參與的環(huán)節(jié)減少，所以交易時間縮短，信息公開透明化，導(dǎo)致暗箱操作和內(nèi)幕交易不能實現(xiàn)；第四則是有利于監(jiān)管市場?現(xiàn)在，很多國家的證券交易所都在開發(fā)區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，例如美國納斯達克交易所在2015年推出了私募股權(quán)市場交易平臺Linq。中國上海證券交易所（ShanghaiStockExchange）領(lǐng)導(dǎo)的中國分類賬聯(lián)盟（ChinaLedger）也正在做著同樣的行為。國內(nèi)金融機構(gòu)則是可以利用平安集團的壹賬通平臺平臺借入資金，與公募基金、信托產(chǎn)品合作,證券產(chǎn)品直接網(wǎng)上交易等。3.2.5征信管理對于金融機構(gòu),傳統(tǒng)的征信系統(tǒng)集中征信方式在信息、數(shù)據(jù)、利用效率、使用成本中存在諸多問題。而區(qū)塊鏈的優(yōu)勢是可以搭建高效可靠的信用平臺，確保了信息的真實、公開、安全。銀行是金融機構(gòu)的信用中心，所以銀行開具的信用報告最具說服性的。區(qū)塊鏈的技術(shù)，可以優(yōu)化銀行的征信信用管理,通過一下三個方面：第一,是錨定傳統(tǒng)客戶信用資源，利用區(qū)塊鏈技術(shù)對海量歷史信用數(shù)據(jù)進行認證，這部分資源具有唯一性：不可替代性和可追溯性；第二，降低客戶識別（KYC）成本和合規(guī)成本，通過區(qū)塊鏈存儲客戶信息和交易記錄并自動識別；實時更新；全網(wǎng)共享，節(jié)省大量人力物力資源；第三，通過在區(qū)塊鏈上建立反欺詐檢測系統(tǒng)，有效防范金融犯罪，自動識別不良客戶信息，有助于發(fā)現(xiàn)欺詐、洗錢等行為。除上述在票據(jù)、跨境支付和資產(chǎn)支持證券中的應(yīng)用之外，區(qū)塊鏈技術(shù)也在審計領(lǐng)域、供應(yīng)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域等領(lǐng)域開始實踐。

第4章區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)應(yīng)用的挑戰(zhàn)與建議4.1挑戰(zhàn)目前最成熟的區(qū)塊鏈應(yīng)用領(lǐng)域是金融行業(yè)。區(qū)塊鏈技術(shù)在各類金融活動行為提供了新的解決方案，例如資金流動、資產(chǎn)交易、信息存儲、身份管理所以區(qū)塊鏈具有很廣的應(yīng)用前景。但是，現(xiàn)在許多區(qū)塊鏈應(yīng)用都還處于起步階段。在成為成功的案例之前，它將面臨著系統(tǒng)以外的監(jiān)管和挑戰(zhàn)。第一是法律層面的。目前，相對成熟金融服務(wù)的法律框架與新興的區(qū)塊鏈技術(shù)在某種意義上是不協(xié)調(diào)的。在這個領(lǐng)域的法律和監(jiān)管是不足的。所以區(qū)塊鏈的商業(yè)應(yīng)用容易帶來道德風(fēng)險?第二是金融市場體系層面的。在證券交易過程中,引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，這將會導(dǎo)致與現(xiàn)有交易系統(tǒng)和金融產(chǎn)品的不兼容。這是區(qū)塊鏈技術(shù)在實際應(yīng)用中必須面對的難題。最后，在商業(yè)層面，企業(yè)行為的基礎(chǔ)是考慮成本與收益。雖然基于區(qū)塊鏈技術(shù)的商業(yè)模式是可行的，但在特定場景的應(yīng)用會帶來比傳統(tǒng)模式更長遠的成本優(yōu)勢還值得商榷。4.2建議從誕生以來，區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展只有短短的十年時間，相關(guān)應(yīng)用也處于探索階段。從目前的發(fā)展現(xiàn)狀來看，目前對該技術(shù)的研究還不夠。沒有建立適應(yīng)新技術(shù)的管理制度。配套政策措施不足等。因此，為了進一步推動區(qū)塊鏈技術(shù)的實施，改善經(jīng)濟社會活動，本文提出：一是加大對區(qū)塊鏈技術(shù)的研究力度，經(jīng)過幾年的發(fā)展，區(qū)塊鏈技術(shù)最成熟的應(yīng)用仍然是比特幣，其他場景的應(yīng)用更多是處于探索階段，主要是由于新技術(shù)門檻較高。研究人才儲備不足、無法突破技術(shù)限制等，要抓住機遇，加大對區(qū)塊鏈技術(shù)的研究投入，建立區(qū)塊鏈技術(shù)專業(yè)機構(gòu)，培育區(qū)塊。與區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)的人才、探索區(qū)塊鏈應(yīng)用模式等，只有加大相關(guān)領(lǐng)域的人力和財力投入，才能真正保證區(qū)塊鏈技術(shù)研究的進一步深入，使區(qū)塊鏈技術(shù)的實施成為現(xiàn)實。在新技術(shù)領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位二是開展相關(guān)領(lǐng)域試點，總結(jié)和積累實踐經(jīng)驗。目前，區(qū)塊鏈技術(shù)還沒有登陸相關(guān)領(lǐng)域，直接將理論解決方案推廣到相應(yīng)的業(yè)務(wù)上風(fēng)險太大。因此，我們可以先從某一方面著手。開展風(fēng)險可控的小規(guī)模試點，總結(jié)和反思實踐中存在的問題，積累相關(guān)經(jīng)驗，在更大范圍內(nèi)推廣。解決方案成熟完善后，將在全國推廣應(yīng)用模式。在跨境支付領(lǐng)域，選擇以私有鏈模式支付的試點銀行，在自貿(mào)區(qū)進行區(qū)塊鏈跨境支付實驗，并在此過程中的經(jīng)驗教訓(xùn)基礎(chǔ)上進行總結(jié)和完善。

參考文獻：[1]KshetriN.Blockchain’srolesinstrengtheningcybersecurityandprotecting[J].TelecommunicationsPolicy,2017[2]MillerA,BentovI,KumaresanR,etal,Sprites:PaymentChannelsthatGoFasterthanLightning[J].2017[3]林曉軒.區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)的應(yīng)用[J].中國金融，2016.[4]程華，楊云志.區(qū)塊鏈發(fā)展趨勢與商業(yè)銀行應(yīng)對策略研究[J].金融監(jiān)管研究，2016.[5]楊濤，王斌.去中心化金融與區(qū)塊鏈[J].中國金融，2016[6]胡志九，常溢.區(qū)塊鏈在商業(yè)銀行中的應(yīng)用及其展望[J].新金融，2017[7]陳琦.區(qū)塊鏈技術(shù)及其對金融領(lǐng)域的發(fā)展方向研究[J].時代金融，2017[8]袁勇，王飛躍.區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀與展望［J］．自動化學(xué)報，2016[9]楊東.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險規(guī)制路徑[J].中國法學(xué)，2015[10]黃銳.金融區(qū)塊鏈技術(shù)的監(jiān)管研究［J］．學(xué)術(shù)論壇，2016[11]江海峰.區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)的應(yīng)用模式研究[D].浙江大學(xué)，2018[12]李麗.區(qū)塊鏈技術(shù)在跨境支付領(lǐng)域的應(yīng)用研究［J］．金融科技時代,2017[13]溫遠征.基于區(qū)塊鏈技術(shù)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的思考［J］．三峽大學(xué)學(xué)報：人文社會科學(xué)版,2017(S1)[14]許亞嵐.區(qū)塊鏈或?qū)㈩嵏矀鹘y(tǒng)金融業(yè)[J].經(jīng)濟,2017年第7期[15]沈蠢,裴慶褀,劉雪峰.區(qū)塊鏈技術(shù)綜述［J］．網(wǎng)絡(luò)與信息安全學(xué)報,2016

致謝四年的學(xué)習(xí)生活即將結(jié)束，四年的每一個日日夜夜，老師的教誨與指導(dǎo)，師兄師姐和同學(xué)的幫助都歷歷在目，父母的支持與鼓勵總使我的步伐不斷向前邁進。我是幸運的，能結(jié)識這么多的良師益友，能順利、愉快地完成學(xué)業(yè)。

修改畢業(yè)論文常用方法一、論文修改的方法畢業(yè)論文的修改方法有多種,且因人因文而異.但根本方法只有一種,即由學(xué)生自己進行認真修改,所謂具體的方法也就是在學(xué)生自己進行認真修改的基礎(chǔ)上多借助于一些外在的力量而已.(一)讀改式所謂讀改式,是指修改文章時邊讀邊改的修改方式.這是論文修改的主要方式.完成論文初稿后,由作者自己認真通讀全文,并放聲地讀,多讀幾遍.這樣,憑借語感的作用就能發(fā)現(xiàn)問題.語感與人們平時的讀書或談話聯(lián)系緊密,語感對檢查語病、缺字錯別字十分有效,也能使語句噦嗦、語句不通暢等問題隨時被發(fā)現(xiàn).所以,初稿寫出來后,自己要大聲讀上幾遍,邊讀邊改,這是人們常常采用的一種修改方法.(二)冷改式所謂冷改式,是指初稿完成后.先擱置一段時間再修改的一種方法.許多人常有這種情況,有時初稿寫好了,也很想馬上把它修改好,可是自己怎么也發(fā)現(xiàn)不了毛病,自我感覺相當(dāng)不錯,不愿修改或不知怎么修改.這時候,可以采取冷改式,