2022年證券從業(yè)資格考試-證券投資基金-51模擬題考試試卷（含答案）

2022年證券從業(yè)資格■證券投資基金-51模擬題考試試卷

（含答案）

題型選擇題填空題解答題判斷題計算題附加題總分

得分

評卷入得分

一、單項選擇題

1.基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業(yè)

績，但基金合同生效不足個月的除外。

A.6V

B.9

C.12

D.15

［解析］按規(guī)定基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金

的過往業(yè)績，但基金合同生效不足6個月的除外。故選A。

2.封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)收益的____0

A.60%

B.70%

C.80%

D.90%J

［解析］封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)收益的90%。故

選Do

3.下列指標中，___是用于衡量投資基金風險調整的績效指標。

A.凈值增長率

B.收益方差

C.特雷諾比率V

D.收益率標準差

［解析］三大經(jīng)典風險調整收益衡量方法：特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)、詹森指數(shù)。

故選C。

4.科學的分散化投資可以消除_____o

A.非系統(tǒng)性風險V

B.政治風險

C.政策風險

D.利率風險

［解析］非系統(tǒng)性風險是指個別證券特有的風險，包括企業(yè)的信用風險、經(jīng)營風

險、財務風險等。非系統(tǒng)性風險可以通過分散投資加以規(guī)避，因此又被稱為可

分散風險。故選A。

5.買入并持有策略下，投資組合的價值與股票市場的價格波動保持____變

動。

A.同方向V

B.反方向

C.無關

D.不能判斷

［解析］買入并持有策略是一種消極型的長期投資方式，就風險承受能力來說，

其投資者的風險承受能力不隨市場的變化而變化，其投資組合也不隨市場的變

化而變化。因此，買入并持有戰(zhàn)略的投資組合價值與股票市場價值保持同方

向、同比例的變動，并最終取決于最初的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置所決定的資產(chǎn)構成。

故選A。

6.選擇債券指數(shù)化投資的原因不包括____o

A.可獲得超越市場的收益J

B.經(jīng)驗證據(jù)表明積極型的債券投資組合的業(yè)績并不好

C.指數(shù)化組合管理所收取的管理費用更低

D.選擇指數(shù)化債券投資策略，有助于基金發(fā)起人增強對基金經(jīng)理的控制力

［解析］指數(shù)化投資策略的目標是使債券投資組合達到與某個特定指數(shù)相同的收

益，它以市場充分有效的假設為基礎，屬于消極型債券投資策略之一。選擇債

券指數(shù)化投資的原因包括：①經(jīng)驗證據(jù)表明積極型的債券投資組合的業(yè)績并不

好；②與積極型債券組合管理相比，指數(shù)化組合管理所收取的管理費用更低；

③選擇指數(shù)化債券投資策略，有助于基金發(fā)起人增強對基金經(jīng)理的控制力，因

為指數(shù)化債券組合的業(yè)績不能明顯偏離其基準指數(shù)的表現(xiàn)。改選Ao

7.基金信息披露義務人不依法披露基金信息或者披露的信息有虛假記載、誤導

性陳述或者重大遺漏的，責令改正，沒收違法所得，并處罰款。

A.10萬元以上100萬元以下J

B.20萬元以上200萬元以下

C.30萬元以上300萬元以下

D.50萬元以上500萬元以下

［解析］《證券投資基金法》第九十三條規(guī)定，基金信息披露義務人不依法披露

基金信息或者披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改

正，沒收違法所得，并處10萬元以上100萬元以下罰款；給基金份額持有人造

成損害的，依法承擔賠償責任；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給

予警告，暫停或者取消基金從業(yè)資格，并處3萬元以上30萬元以下罰款；構成

犯罪的，依法追究刑事責任。故選A。

8.積極型股票投資戰(zhàn)略的重要標志之一是____。

A.時機抉擇V

B.長期持有

C.指數(shù)化投資

D.以上都不是

［解析］積極性股票投資戰(zhàn)略的理論基礎是無效市場的條件下基金管理人有可能

通過對股票的分析和其良好的判斷力，以及信息方面的優(yōu)勢，通過采取積極式

管理策略，挑選“價值低估”股票超越大盤。因而，其重要標志之一是時機抉

擇。故選A。

9.在使用指數(shù)法投資時，股票結合中包括的股票數(shù)越少，股票投資組合與跟蹤

對象之間的誤差_____。

A.越大V

B.不變

C.越小

D.不能判斷

［解析］一般來說，復制的組合包括的股票數(shù)越少，跟蹤誤差越大，調整所花費

的交易成本越高。故選A。

10.債券的到期收益率是使債券未來現(xiàn)金流折現(xiàn)價值等于當前價格的利率，它假

定再投資利率______。

A.固定不變J

B.不斷上升

C.不斷下降

D.上下波動

［解析］在到期收益率的計算中，是按付息期限進行折現(xiàn)計算。它的含義是將未

來的現(xiàn)金流按照一個固定的利率折現(xiàn)，使之等于當前的價格，這個固定的利率

就是到期收益率。從此概念中可見，它假定再投資利率固定不變。故選A。

11.銷售業(yè)務流程控制的內容不包括O

A.制定完善的資金清算流程

B.建立科學的基金產(chǎn)品評價體系J

C.制定《投資人權益須知》

D.制定客戶服務標準

［解析］銷售業(yè)務流程控制的內容包括：①制定完善的基金銷售業(yè)務基本規(guī)程；

②制定完善的基金銷售業(yè)務賬戶管理制度；③制定完善的資金清算流程；④制

定客戶服務標準；⑤加強對宣傳推介材料制作和發(fā)放的控制；⑥制定《投資人

權益須知》；⑦建立完備的客戶投訴處理體系：⑧建立嚴格的基金份額持有人

信息管理制度、保密制度和檔案管理制度；⑨建立異常交易的監(jiān)控、記錄和報

告制度?？梢夿項建立科學的基金產(chǎn)品評價體系屬于銷售決策流程控制的內

容，而其他業(yè)務都不屬于銷售范圍。故選B。

12.一般認為，世界上最早的任券投資基金即英國“海外及殖民地政府信托基

金”，產(chǎn)生于年。

A.1868V

B.1768

C.1686

D.1420

［解析］世界上最早的證券投資基金是1868年設立于英國的“海外及殖民地政

府信托基金”。故選A。

13.目前我國封閉式基金都是股票基金，均按照的比例計提基金管理費。

A.1%

B.1.5%V

C.2%

D.2.5%

［解析］封閉式基金的管理費為1.5%。故選B。

14.基金管理公司投資管理的基本目標是o

A.高回報

B.分散風險

C.高管理費和手續(xù)費

D.為客戶尋求與風險相稱的投資回報，并維護基金和客戶資產(chǎn)的安全V

［解析］考查基金管理公司投資管理的基本目標。故選D。

15.某貼息債券面值為100元，3月1日的貼現(xiàn)價格為98.5元，5月1日到期,

采取單利計算，則到期收益率為o

A.9%V

B.1.5%

C.6%

D.3%

［解析］貼現(xiàn)價格=面值+(卜到期收益率+時間)，即98.5=100+

(l+r+6),計算得出廠9機故選A。

16.如果某債券基金的久期是5年，那么，o

A.當市場利率下降1%時,該債券基金的資產(chǎn)凈值約增加5%J

B.當市場利率上升1%時,該債券基金的資產(chǎn)凈值約增加5%

C.當市場利率下降1%時,該債券基金的資產(chǎn)凈值約增加2.5%

D.當市場利率上升1%時,該債券基金的資產(chǎn)凈值約增加2.5%

［解析］要衡量利率變動對債券基金凈值的影響，只要用久期乘以利率變化即

可。例如，如果某債券基金的久期是5年，那么，當市場利率下降1%時，該債

券基金的資產(chǎn)凈值約增加5機故選A。

17.關于收益率曲線敘述不正確的是____。

A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連接成一條曲線，即是債券收益

率曲線

B.它反映了債券償還期限與收益的關系

C.理論上，應當采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場的

實際利率期限結構

D.收益率曲線總是斜率大于零V

［解析］收益率曲線的斜率可以小于零。故選D。

18.下列不是特殊基金類型的是o

A.系列基金

B.保本基金

C.交易型開放式指數(shù)基金

D.離岸基金V

［解析］根據(jù)基金的資金來源和用途可以把基金分為在岸基金和離岸基金，A、

B、C三項都是特殊基金類型。故選D。

19下列關于消極債券組合管理策略的描述，不正確的是o

A.通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略，二種是應急免疫策略

B.消極的債券組合管理策略將市場價格假定為公平的均衡交易價格

C.如果投資者認為市場效率較高，可以采取消極的指數(shù)策略

D.試圖尋找被低估的品種V

［解析］采取消極債券組合管理策略的投資者一般認為市場效率是較高的，通過

積極的尋找低估品種是不會獲益的，因此他們通常會采取指數(shù)策略或應急免疫

策略，被動跟隨整個市場的發(fā)展。故選D。

20.債券組合管理的利率預期策略運用的關鍵點在于_____o

A.未來利率的高低

B.能否準確地預測未來利率水平J

C.能否保持對利率變動的敏感性

D.以上說法都不正確

［解析］在運用債券組合管理中的利率預期策略時，需要準確地預測未來利率水

平，這是利率與其策略的關鍵點。故選B。

二、多項選擇題

21.基金銷售機構內部控制的內容包括_____o

A.內部環(huán)境控制J

B.銷售決策流程控制V

C.銷售業(yè)務流程控制V

D.會計系統(tǒng)內部控制

匚解析］基金銷售機構內部控制的內容包括：內部環(huán)境控制、銷售決策流程控

制、銷售業(yè)務流程控制、信息技術內部控制、監(jiān)察稽核控制五部分。故選

ABCo

22.QDII基金在披露相關信息時，下列說法正確的有o

A.可同時采用中、英文，并以英文為準

B.可單獨或同時以人民幣、美元等主要外匯幣種計算并披露凈值信息V

C.當涉及幣種之間轉換的，應披露匯率數(shù)據(jù)來源，并保持一致性J

D.QDII基金應至少每周計算并披露一次凈值信息V

［解析］QDH基金在披露相關信息時，可同時采用中、英文，并以中文為準，

可單獨或同時以人民幣、美元等主要外匯幣種計算并披露凈值信息。當涉及幣

種之間轉換的，應披露匯率數(shù)據(jù)來源，并保持一致性。QDH基金至少每周計算

并披露一次凈值信息，如投資衍生品，應在每個工作日計算并披露凈值。故選

BCDo

23.下列關于恒定混合策略的貓述，正確的有o

A.是消極型的長期再平衡方式

B.保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定V

C.在股票價格上漲時提高股票的投資比例

D.適用于風險承受能力較穩(wěn)定的投資者V

［解析］恒定混合策略是指保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定。與戰(zhàn)術性資產(chǎn)

配置相比，恒定混合策略對資產(chǎn)配置的調整并非基于資產(chǎn)收益率的變動或者投

資者的風險承受能力變動。恒定混合策略適用于風險承受能力較穩(wěn)定的投資

者，在風險資產(chǎn)市場下跌時，其風險資產(chǎn)的比例反而上升；反之，當風險資產(chǎn)

市場價格上升時，投資者的風險承受能力仍然保持不變，其風險資產(chǎn)的比例將

下降。當市場表現(xiàn)出強烈的上升或下降趨勢時，恒定混合策略的表現(xiàn)將劣于買

入并持有策略。故選BD。

24.關于個人投資者投資基金的稅收，以下說法正確的是____o

A.在對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前，對個人投資者

申購和贖回基金單位取得的差價收入征收個人所得稅

B.投資者從基金分配中獲得的股票股利收入以及企業(yè)債券利息收入，由上市

公司和發(fā)行債券的企業(yè)再向基金派發(fā)股息、紅利、利息時代扣代繳33%的個人

所得稅

C.目前個人投資者投資基金暫免征收印花稅V

D.對投資者從基金分配中獲得的國債利息，買賣股票收入，在國債利息收

入，個人買賣股票差價收入未恢復征收所得稅以前，暫不征收所得稅J

［解析］個人投資者投資基金暫不收印花稅，對投資者從基金分配中獲得的國債

利息，買賣股票收入，在國債利息收入，個人買賣股票差價收入未恢復征收所

得稅以前，暫不征收所得稅。故選CD。

25.下列屬于基金業(yè)委員會主要職責的有____。

A.調查、收集、反映業(yè)內意見和建議V

B.草擬或審議證券投資基金業(yè)務有關規(guī)則V

C.負責基金業(yè)務數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析

D.研究、論證業(yè)內相關政策與方案V

［解析］基金業(yè)委員會的主要職責是調查、收集、反映業(yè)內意見和建議，研究、

論證業(yè)內相關政策與方案，草擬或審議證券投資基金業(yè)務有關規(guī)則、執(zhí)業(yè)標

準、工作指引和自律公約，協(xié)助開展業(yè)內教育培訓、國際交流與合作等。C項

屬于基金公司會員部的職責。故選ABD。

26.根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金收益分配應

A.每年不得少于一次V

B.不得低于基金年度已實現(xiàn)利潤的90%V

C.一般采用現(xiàn)金方式分紅V

D.應當首先進行分配，再彌補上一年的虧損

［解析］題中D選項表述錯誤，正確的是首先應彌補上一年的虧損，之后再進行

分配。故選ABC。

27.開放式基金成立后的存續(xù)期內，出現(xiàn)____情況基金管理應該及時向中國證

監(jiān)會報告，說明原因及解決方案。

A.有效持有人數(shù)連續(xù)20個工作日達不到100人V

B.連續(xù)20個工作日內最低基金資產(chǎn)凈額低于5000萬元J

C.有效持有人數(shù)30個工作日達不到100人

D.連續(xù)20個工作日最低基金資產(chǎn)凈額低于1億元

［解析］開放式基金成立后的存續(xù)期內，如果有效持有人數(shù)連續(xù)20個工作日達

不到100人；或者連續(xù)20個工作日內最低基金資產(chǎn)凈額低于5000萬元的，應

該及時向中國證監(jiān)會報告，說明原因及解決方案。故選AB。

28.基金市場營銷分析的具體內容包括____o

A.設定具體的市場營銷目標

B.收集有關本公司及其競爭者未來發(fā)展趨勢的數(shù)據(jù)

C.分析擬發(fā)行基金的目標市場V

D.評估外部因素和內部因素J

［解析］基金市場營銷分析的具體內容包括分析擬發(fā)行基金的目標市場、評估外

部因素和內部因素。故選CD。

29.在基金營銷環(huán)境的要素中，公司的____會對基金營銷產(chǎn)生重要的影響。

A.股權結構V

B.經(jīng)營流程

C.經(jīng)營策略V

D.資本實力V

［解析］公司的股權結構、經(jīng)營目標、經(jīng)營策略、資本實力、網(wǎng)點設置、人員素

質等都會對基金營銷產(chǎn)生重要的影響。故選ACD。

30.市場營銷控制過程包括_____o

A.管理部門設定具體的市場營銷目標V

B.衡量企業(yè)在市場中的銷售業(yè)績，檢查銷售時間表是否得到執(zhí)行J

C.分析當前業(yè)績和過去業(yè)績之間存在差異的原因

D.管理部門評估廣告投入效果、不同渠道的資源投入V

［解析］控制過程主要包括以下四個步驟：①管理部門設定具體的市場營銷目

標，通常對不同的營銷活動或單獨的項目，如新基金的發(fā)行等制定不同的預

算；②衡量企業(yè)在市場中的銷售業(yè)績，檢查銷售時間表是否得到執(zhí)行；③分析

目標業(yè)績和實際業(yè)績之間存在差異的原因以及預算收支不平衡的原因等；④管

理部門評估廣告投入效果、不同渠道的資源投入，及時采取正確的行動，以此

彌補目標與業(yè)績之間的差距。C項不屬于市場營銷控制過程。故選ABD。

31.系列基金的特點主要表現(xiàn)在_____o

A.子基金獨立運作V

B.子基金之間可以進行相互轉換J

C.以其他基金為投資對象

D.多個基金共用一個基金合同J

［解析］選項A、B、D均為系列基金的特點，選項C屬于基金中的基金的特點。

故選ABDO

32.投資人在申購贖回開放式基金單位時直接承擔的費用有。

A.管理費

B.托管費

C.申購費V

D.贖回費J

［解析］投資人在申購贖回開放式基金單位時直接承擔的費用有申購費和贖回

費，管理費和托管費由基金承擔。故選CD。

33.關于開放式基金利潤分配的規(guī)定，正確的是___o

A.須在基金合同中約定每年基金利潤分配的最多次數(shù)和基金利潤分配的最低

比例V

B.分紅方式有現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉換為基金份額兩種V

C.基金分配應當采用現(xiàn)金方式V

D.每年最多分配1次

［解析］按規(guī)定，我國開放式基金按規(guī)定須在基金合同中約定每年基金利潤分配

的最多次數(shù)和基金利潤分配的最低比例。開放式基金有現(xiàn)金分紅和分紅再投奧

轉換為基金份額兩種分紅方式，且基金分配應當采用現(xiàn)金方式。ABC項正確，D

項錯誤。故選ABC。

34.以下屬于基金利潤來源中“其他收入”項目的有______o

A.ETF替代損益V

B.基金獲得的賠償款V

C.權證行權損益

D.公允價值變動損益

［解析］其他收入是指除利息收入等以外的其他各項收入，包括贖回費扣除基本

手續(xù)費后的余額、手續(xù)費返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機構為彌補

基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項等。故選AB。

35.基金募集期間的三大信息披露文件包括_____o

A.基金合同V

B.基金招募說明書V

C.基金托管協(xié)議J

D.基金財務報告

［解析］基金募集期間的三大售息披露文件為基金合同、基金招募說明書和基金

托管協(xié)議。故選ABC。

36.簽訂基金托管協(xié)議的目的在于明確雙方在基金_____等事宜中的權利、義務

及職責，確保基金財產(chǎn)的安全，保護基金持有人的合法權益。

A.財產(chǎn)保管V

B.投資運作V

C.凈值計算V

D.收益分配J

［解析］基金托管協(xié)議是基金管理人和基金托管人簽訂的協(xié)議，主要目的在于明

確雙方在基金財產(chǎn)保管、投資運作、凈值計算、收益分配、信息披露及相互監(jiān)

督等事宜中的權利義務及職責，確?；鹭敭a(chǎn)的安全，保護基金份額持有人的

合法權益。故選ABCD。

37.以下屬于在基金會計報表附注中披露的內容是o

A.重要會計政策V

B.基金資產(chǎn)負債表日后事項的說明V

C.投資組合重大變動

D.關聯(lián)方關系及其交易J

［解析］基金會計報表附注的披露內容主要包括：基金基本情況、會計報表的編

制基礎，遵循會計準則及其他有關規(guī)定的聲明、重要會計政策和會計估計、會

計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明、稅項、重要報表項目的說明、或

有事項、資產(chǎn)負債表日后事項的說明、關聯(lián)方關系及其交易、利潤分配情況、

期末基金持有的流通受限證券、金融工具風險及管理等。故選ABD。

三、判斷題

38.專業(yè)基金銷售機構申請基金代銷業(yè)務資格，其主要出資人的注冊資本應不低

于2000萬元人民幣。

A.正確

B.錯誤V

［解析］專業(yè)基金銷售機構申清基金代銷業(yè)務資格，其應具備的條件之一是：主

要出資人是依法設立的持續(xù)經(jīng)營3個以上完整會計年度的法人，注冊資本不低

于3000萬元人民幣，財務狀況良好，運作規(guī)范穩(wěn)定，最近3年沒有因違法違規(guī)

行為受到行政處罰或者刑事處罰。

39.股票投資組合管理的加強指數(shù)法的重點是在復制組合的基礎上加強風險控

制，其目的在于積極尋求投資收益的最大化。

A.正確

B.錯誤V

［解析］股票投資組合管理的加強指數(shù)法的目的在于將風險控制在一定范圍內,

而不在于積極尋求投資收益的最大化。

40.投資人的風險偏好是影響其風險承受能力的重要因素。

A.正確

B.錯誤V

［解析］投資人的風險偏好不影響其風險承受能力。

41.貨幣市場基金投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過基金資

產(chǎn)凈值的20%。

A.正確

B.錯誤V

［解析］根據(jù)《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等有關方面

的規(guī)定，貨幣市場基金投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過

基金資產(chǎn)凈值的10%o

42.證券組合管理的特點主要表現(xiàn)為投資的集中性和風險與收益的匹配性。

A.正確

B.錯誤V

［解析］證券組合管理的特點主要表現(xiàn)為投資的分散性和風險與收益的匹配性。

43.M2測度與夏普指數(shù)對基金績效表現(xiàn)的排序可能出現(xiàn)差異。

A.正確

B.錯誤V

［解析］M2測度與夏普指數(shù)對基金績效表現(xiàn)的