ETF市場發(fā)展白皮書（2023年）-2024.08-40正式版

ETF

市場發(fā)展白皮書（2023

年）深圳證券交易所基金管理部1引

言2023

年，在全球

ETF

市場進一步蓬勃發(fā)展，產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模均創(chuàng)新高的大背景下，境內(nèi)

ETF

市場也在股票市場波動過程中逆勢取得快速發(fā)展。截至

2023

年底，境內(nèi)

ETF

共有897

只，總規(guī)模首次突破

2

萬億元大關。其中，非貨幣

ETF合計資產(chǎn)規(guī)模為

1.84

萬億元，較

2022

年末增長

4971

億元，漲幅

18.53%。尤其是以寬基

ETF

為主的存量產(chǎn)品成為配置資金的重要選擇，存量

ETF

新增

4213

億元，占市場整體規(guī)模增量的

85%。行業(yè)主題和策略

ETF

也亮點紛呈，科技類

ETF同比規(guī)模新增

642

億元，紅利類

ETF

同比規(guī)模新增

236

億元。2023

年，深交所持續(xù)創(chuàng)新指數(shù)編制方法，完善配套機制，培育市場生態(tài)，不斷增強指數(shù)投資吸引力和影響力。深交所和指數(shù)公司共同推出了深

50、創(chuàng)業(yè)板系列、中證市場龍頭

50和行業(yè)精選系列等指數(shù)，在表征功能的基礎上更強調(diào)指數(shù)的投資價值，跟蹤上述指數(shù)的

ETF

產(chǎn)品持續(xù)推出并受到市場歡迎。此外，深交所持續(xù)優(yōu)化完善

ETF

流動性服務制度等配套機制，聯(lián)合市場各方開展了

ETF

中文簡稱征集大賽、第二屆全國

ETF

模擬投資大賽等活動，推動

ETF

這一費用低廉、持倉透明、風格穩(wěn)定、交易便利的投資品種走向千家萬戶。未來，隨著市場有效性進一步提升、指數(shù)和產(chǎn)品設計向精細化發(fā)展、長期機構資金深度參與、ETF

推廣與投顧業(yè)務加深融合，ETF

的配置價值將不斷凸顯，更好地發(fā)揮工具屬性，助力建設普惠金融。深交所也將在持續(xù)豐富產(chǎn)品供給、2研究優(yōu)化

ETF

基礎制度、加強市場推廣等方面不斷發(fā)力，推進

ETF

市場高質(zhì)量發(fā)展，推進投資端建設。為便利

ETF

市場參與者詳細了解

2023

年度

ETF

市場發(fā)展的主要特征及發(fā)展方向，特編制并發(fā)布本白皮書。本白皮書由深圳證券交易所基金管理部聯(lián)合華夏基金管理有限公司、易方達基金管理有限公司、平安基金管理有限公司、富國基金管理有限公司和南方基金管理股份有限公司共同編制。3一、境內(nèi)

ETF

市場發(fā)展情況（一）ETF

市場整體發(fā)展情況1.ETF

產(chǎn)品和數(shù)量再創(chuàng)歷史新高截至

2023

年底，境內(nèi)

ETF

共有

897

只，總規(guī)模達到

2.05萬億元。其中，非貨幣

ETF

產(chǎn)品數(shù)量為

870

只，合計資產(chǎn)規(guī)模為

1.84

萬億元，較

2022

年末產(chǎn)品數(shù)量增加

134

只，同比增長

18.20%；資產(chǎn)規(guī)模增加

4971

億元，同比增長

36.89%。圖表

1：

境內(nèi)

ETF（非貨幣）歷年規(guī)模和數(shù)量（右軸）數(shù)據(jù)來源：Wind，截至

2023

年底分類型來看，境內(nèi)

ETF（除貨幣基金）規(guī)模仍以股票型為主，占比達

81.1%。QDII

型占比達

12.9%，為第二大類。債券型、商品型

ETF

分別占

4.3%、1.7%。各類型

ETF

占比基本與

2022

年底保持一致。5圖表

2：

境內(nèi)

ETF（非貨幣）各類型規(guī)模占比數(shù)據(jù)來源：Wind，截至

2023

年底2.首發(fā)規(guī)模貢獻下降，寬基

ETF

新發(fā)活躍2023

年，新發(fā)市場仍然活躍，共成立非貨幣

ETF

基金157

只，合計成立規(guī)模

1040

億元。新發(fā)產(chǎn)品的規(guī)模貢獻比例大幅下降至

15.1%。圖表

3：

境內(nèi)

ETF（非貨幣）規(guī)模增量來源占比數(shù)據(jù)來源：Wind，億元，截至

2023

年底62023

年，寬基

ETF

新發(fā)市場活躍，共發(fā)行

48

只，募集規(guī)模

385

億元，占總?cè)昴技傄?guī)模的

38.05%，主要集中于深證

50、創(chuàng)業(yè)板

200、科創(chuàng)板

100、中證

2000

等新一代寬基產(chǎn)品。圖表

4：

2023

年境內(nèi)

ETF（非貨幣）新發(fā)規(guī)模前五序號基金名稱成立日期基金類型股票型股票型股票型股票型債券型標的指數(shù)科創(chuàng)

100科創(chuàng)

100深證

50首發(fā)規(guī)模38.9512345華夏上證科創(chuàng)板

100ETF博時上證科創(chuàng)板

100ETF易方達深證

50ETF富國深證

50ETF2023-11-082023-09-062023-11-292023-11-3026.6126.01深證

5024.05華夏上證基準做市國債

ETF

2023-12-13滬做市國債20.23數(shù)據(jù)來源：Wind，億元，截至

2023

年底3.ETF

存量規(guī)模持續(xù)增長，以寬基

ETF

為主2023

年，存量

ETF

規(guī)模增長

4213

億元，寬基

ETF

和行業(yè)主題

ETF

貢獻主要存量規(guī)模增量。其中，寬基

ETF

規(guī)模增加

2265

億元，占存量

ETF

新增規(guī)模的

53.75%；行業(yè)主題

ETF規(guī)模增加

891

億元，占存量

ETF

新增規(guī)模的

21.14%。2023

年，有

10

只產(chǎn)品全年規(guī)模增量超過百億，規(guī)模效應更加突出。以滬深

300、科創(chuàng)板

50、上證

50、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等為代表的寬基

ETF

增量靠前。7圖表

5：

2023

年境內(nèi)

ETF（非貨幣）規(guī)模增長前十序號1基金最新規(guī)

2023

年規(guī)基金名稱成立日期標的指數(shù)類型模模變化535.88425.58315.99220.03203.46202.34140.98127.75117.53116.98華泰柏瑞滬深

300ETF華夏上證科創(chuàng)板

50ETF易方達滬深

300ETF華夏上證

50ETF2012-05-04

股票型2020-09-28

股票型滬深

300科創(chuàng)

501310.92933.83474.94802.99413.43407.97310.09376.84247.28262.27232013-03-06股票型滬深

300452004-12-30

股票型上證

50嘉實滬深

300ETF2012-05-072011-09-20股票型股票型滬深

3006易方達創(chuàng)業(yè)板

ETF易方達上證科創(chuàng)板

50ETF華夏滬深

300ETF創(chuàng)業(yè)板指72020-09-28

股票型2012-12-25

股票型2020-08-03

債券型科創(chuàng)

508滬深

3009海富通中證短融

ETF中證短融10

國聯(lián)安中證全指半導體

ETF

2019-05-08股票型

中證全指半導體數(shù)據(jù)來源：Wind，億元，截至

2023

年底4.ETF

聯(lián)接基金需求升溫，產(chǎn)品規(guī)模數(shù)量增長迅速隨著近年行情輪動的加快和互聯(lián)網(wǎng)渠道的發(fā)展，場外指數(shù)化投資需求升溫，ETF

聯(lián)接基金數(shù)量和規(guī)模進一步提高。截止

2023

年底，全市場

485

只

ETF

聯(lián)接基金資產(chǎn)規(guī)模達

3768億元，同比增加

476

億，同比增長

14.48%。2023

年新成立ETF

聯(lián)接基金產(chǎn)品共

121

只，募集規(guī)模

206

億元，數(shù)量同比增長

59.21%，規(guī)模同比增長

29.30%。5.行業(yè)集中度維持高位，頭部管理人優(yōu)勢突出截至

2023

年底，境內(nèi)有

51

家基金公司擁有上市非貨幣ETF

產(chǎn)品。其中，排名前十的基金公司非貨幣管理規(guī)模合計8為

1.46

萬億，占市場總規(guī)模的

79.13%，集中度較

2022

年略有提升。已有

5

家管理人非貨幣

ETF

管理規(guī)模突破千億，其中華夏基金管理規(guī)模已達

4017

億元，全年規(guī)模增量超過

1200億元，ETF

市場呈現(xiàn)出“一超多強”的市場特征。圖表

6：

2023

年境內(nèi)

ETF（非貨幣）規(guī)模前十的基金管理人產(chǎn)品數(shù)量最新規(guī)模

2023

年規(guī)模（億元）

變化（億元）序號基金管理人規(guī)模市占率（只）8012華夏基金易方達基金華泰柏瑞基金國泰基金南方基金廣發(fā)基金博時基金嘉實基金華安基金華寶基金401725761951115310069831217872687218-722952343021968321.77%13.96%10.57%6.25%5.45%5.33%4.22%4.07%3.93%3.53%693384555446467397798940751337261025652數(shù)據(jù)來源：Wind，億元，截至

2023

年底6.優(yōu)勝劣汰加速，清盤漸成常態(tài)近年來，境內(nèi)

ETF

市場清盤數(shù)量明顯增長，部分同質(zhì)化且規(guī)模較小的產(chǎn)品因失去競爭力而清盤，市場化的優(yōu)勝劣汰機制逐漸形成。2023

年，共有

23

只

ETF

清盤，包括股票型、債券型、商品型等，其中行業(yè)主題類產(chǎn)品共

10

只。9圖表

7：

境內(nèi)

ETF

清盤產(chǎn)品數(shù)量數(shù)據(jù)來源：Wind，截至

2023

年底（二）各類型

ETF

市場發(fā)展情況1.寬基

ETF

規(guī)模增長顯著，產(chǎn)品布局日趨完善2023

年，在震蕩下行的市場環(huán)境中，寬基

ETF

成為投資者的抄底利器，規(guī)模增長顯著。截至

2023

年底，寬基

ETF數(shù)量為

214

只，總規(guī)模為

8516

億元，同比增加

2681

億元，同比增長

45.94%。從規(guī)模變化情況來看，跟蹤滬深

300

指數(shù)的

ETF

規(guī)模同比增加

1208

億元，位于寬基指數(shù)之首，跟蹤中證

500

指數(shù)的

ETF

規(guī)模同比減少

108

億元，成為規(guī)模減少最多的寬基指數(shù)。與此同時，寬基

ETF

的產(chǎn)品體系也走向多層次的新發(fā)展階段，產(chǎn)品布局日益完善。2023

年，多只新特色寬基

ETF

陸續(xù)發(fā)行，如深市的核心寬基深證

50ETF，聚焦小盤風格的中證

2000ETF，覆蓋全市場股票的中證

A

股

ETF，以及細分板塊內(nèi)部的差異化產(chǎn)品，如科創(chuàng)板

100ETF、創(chuàng)業(yè)板中盤

200ETF。10圖表

8：

境內(nèi)寬基

ETF

歷年規(guī)模和數(shù)量（右軸）數(shù)據(jù)來源：Wind，億元，截至

2023

年底圖表

9：

ETF

跟蹤規(guī)模前十的寬基指數(shù)及規(guī)模變化情況數(shù)據(jù)來源：Wind，億元，截至

2023

年底2.行業(yè)主題

ETF

穩(wěn)步擴容，科技類增量靠前2017

年以來，我國經(jīng)濟由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，A

股轉(zhuǎn)向結構化行情，行業(yè)主題

ETF

迅速發(fā)展。截止2023

年底，行業(yè)主題

ETF

共

486

只，合計規(guī)模

5868

億元，同比增加

1051

億元，同比增長

21.82%。其中，以半導體為代表的科技類

ETF

規(guī)模增長最多，同比增加

642

億元；醫(yī)療11健康類

ETF

規(guī)模增長次之，同比增加

368

億元。隨著各賽道行業(yè)主題

ETF

逐漸布局完善，市場更加關注符合國家政策以及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型方向的新興

ETF

產(chǎn)品，布局思路更加細分，如推出了信創(chuàng)、機器人、央企主題、半導體材料設備等

ETF

產(chǎn)品。圖表

10：

行業(yè)主題

ETF

歷年規(guī)模和數(shù)量（右軸）數(shù)據(jù)來源：Wind，億元，截至

2023

年底圖表

11：

各類行業(yè)主題

ETF

2023

年規(guī)模變化數(shù)據(jù)來源：Wind，億元，截至

2023

年底123.跨境

ETF

延續(xù)增長態(tài)勢，成為差異化布局的藍海市場隨著海外投資需求的驅(qū)動，跨境產(chǎn)品類型不斷豐富。目前，跨境產(chǎn)品形成了覆蓋香港、美國、日本、德國、法國、東南亞等多個地區(qū)，以寬基、高科技、新經(jīng)濟為主的產(chǎn)品格局，成為投資者布局海外市場的重要工具。2023

年，跨境ETF

仍然延續(xù)了

2021

年以來的高增長態(tài)勢，規(guī)模增長近

900億至

2867

億元，同比增長

44.82%，產(chǎn)品數(shù)量已超過

140

只。截至

2023

年底，共有

9

只跨境

ETF

規(guī)模突破百億。圖表

12：境內(nèi)跨境

ETF

規(guī)模和數(shù)量變化數(shù)據(jù)來源：Wind，億元，截至

2023

年底圖表

13：

各類型跨境

ETF

規(guī)模數(shù)據(jù)來源：Wind，億元，截至

2023

年底134.策略類

ETF

關注度持續(xù)上升，紅利因子受資金青睞隨著我國資本市場的不斷成熟和發(fā)展，Smart

Beta

策略受到越來越多的關注，策略

ETF

為各類資金提供了重要的投資工具。截止

2023

年底，策略

ETF

共

65

只，合計規(guī)模

564億元，同比增加

234

億元，同比增長

71.11%，主要覆蓋紅利、價值、成長等因子。其中，紅利類

ETF

一枝獨秀，規(guī)模達到448

億元，同比增加

236

億元，同比增長

110.64%，是最受歡迎的策略

ETF

產(chǎn)品。但目前境內(nèi)策略類

ETF

仍處于發(fā)展初期，因子的豐富程度和整體規(guī)模與發(fā)達市場相比均有較大發(fā)展空間。圖表

14：

境內(nèi)策略

ETF

歷年規(guī)模和數(shù)量（右軸）數(shù)據(jù)來源：Wind，億元，截至

2023

年底5.債券

ETF

規(guī)模穩(wěn)步增長，短融和政金債

ETF

規(guī)模增長顯著隨著債券市場的迅速發(fā)展，債券指數(shù)化投資逐漸受到市場的認可。2023

年債券

ETF

整體保持了

2022

年以來的增長14態(tài)勢，產(chǎn)品數(shù)量上升至

19

只，規(guī)模上升

273

億元至

802

億元，同比增長

51.50%。在銀行理財和信托產(chǎn)品打破剛性兌付、利率持續(xù)下行、權益市場波動加大等背景下，中短債

ETF

受到投資者的青睞，其中

5

只政金債

ETF

規(guī)模同比增加

65

億元，合計規(guī)模達

288

億元。圖表

15：

境內(nèi)債券

ETF

歷年規(guī)模和數(shù)量（右軸）數(shù)據(jù)來源：Wind，億元，截至

2023

年底6.商品

ETF

規(guī)模企穩(wěn)回升，黃金

ETF

仍為主力目前境內(nèi)商品

ETF

品種仍然有限，包括

14

只黃金

ETF和

3

只商品期貨

ETF。2023

年，在避險情緒上升、黃金價格高漲的環(huán)境下，境內(nèi)商品

ETF

規(guī)模增長

86

億元至

306

億元，逐漸企穩(wěn)回升。其中，黃金

ETF

共

14

只，規(guī)模為

290

億元，占商品

ETF

總規(guī)模的

95%，同比增加

59

億元，同比增長

38.18%。15圖表

16：

境內(nèi)商品

ETF

歷年規(guī)模和數(shù)量（右軸）數(shù)據(jù)來源：Wind，億元，截至

2023

年底圖表

17：

境內(nèi)各類商品

ETF

規(guī)模占比數(shù)據(jù)來源：Wind，截至

2023

年底二、深交所

ETF

市場建設情況（一）創(chuàng)新指數(shù)編制方法和產(chǎn)品體系2023

年，深交所聯(lián)合中證指數(shù)有限公司（以下簡稱“中16證指數(shù)”）和深圳證券信息有限公司（以下簡稱“深證信息”）共同研發(fā)并推出了多條創(chuàng)新性、特色性指數(shù)，持續(xù)完善寬基指數(shù)序列，優(yōu)化行業(yè)主題指數(shù)體系，進一步增強指數(shù)投資價值，豐富和創(chuàng)新指數(shù)及產(chǎn)品體系。1.成功推出深

50

指數(shù)及

ETF

產(chǎn)品2023

年，深交所和深證信息聯(lián)合編制并發(fā)布深證

50

指數(shù)，補足了深市單市場核心寬基指數(shù)短板。該指數(shù)主要反映深市市值規(guī)模大、行業(yè)代表性強、公司治理良好的

50

家上市公司股價變化情況。深證

50

采用創(chuàng)新的寬基指數(shù)編制方法，一方面通過行業(yè)地位篩選將行業(yè)龍頭公司納入指數(shù)，保證了指數(shù)對深市核心證券的覆蓋度和表征性；另一方面創(chuàng)新性地在寬基指數(shù)上采用

ESG

負面剔除及公司治理得分選樣，篩選優(yōu)質(zhì)上市公司，彰顯了

ESG

的投資理念。目前，共有

2

只跟蹤深證

50

指數(shù)的

ETF

在深交所上市交易。深證

50ETF

既呈現(xiàn)出成長藍籌的特征，同時也具備較高的彈性，為投資者提供了兼具配置和交易屬性的寬基指數(shù)投資工具。2.發(fā)布中證

A50

和市場龍頭

50

指數(shù)2023

年，深交所聯(lián)合中證指數(shù)編制并發(fā)布中證

A50

指數(shù)和中證市場龍頭

50

指數(shù)。中證

A50

指數(shù)從全市場三級行業(yè)的“行業(yè)冠軍”中，選取

50

只市值最大的證券作為指數(shù)樣本。中證市場龍頭

50

指數(shù)則從國有相對控股企業(yè)、民營企業(yè)等類型企業(yè)中選取

50

只龍頭上市公司證券作為指數(shù)樣本。兩條指數(shù)選取行業(yè)龍頭證券作為指數(shù)樣本，聚焦

A

股優(yōu)質(zhì)核心17資產(chǎn)，同時指數(shù)編制方案均創(chuàng)新引入

ESG

可持續(xù)投資理念，具有良好的代表性和投資性，進一步豐富和完善了超大盤寬基指數(shù)體系。3.完善深市主板和創(chuàng)業(yè)板寬基指數(shù)體系2023

年，深交所聯(lián)合深證信息圍繞深市主板和創(chuàng)業(yè)板加大指數(shù)供給，豐富和完善深市指數(shù)體系建設。深證信息發(fā)布了深證主板

50

指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板中盤

200

指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板小盤

300指數(shù)，分別刻畫深市主板創(chuàng)新藍籌企業(yè)以及創(chuàng)業(yè)板中盤股、小盤股的股價走勢。目前，4

只跟蹤創(chuàng)業(yè)板中盤

200

指數(shù)的ETF

已經(jīng)推出，3

只跟蹤深證主板

50

指數(shù)的

ETF

已經(jīng)獲批，為投資者提供了多樣化的寬基指數(shù)化投資工具。4.創(chuàng)新推出行業(yè)精選系列指數(shù)2023

年，深交所聯(lián)合中證指數(shù)研發(fā)更具投資價值的行業(yè)精選指數(shù)體系，創(chuàng)新行業(yè)主題指數(shù)編制方法。目前中證指數(shù)已發(fā)布半導體行業(yè)、計算機行業(yè)和通信設備及電信運營服務行業(yè)共

3

條行業(yè)精選指數(shù)。3

條行業(yè)精選指數(shù)在對應行業(yè)中，在市值因子的基礎上，增加了治理、財務等

Smart

Beta

因子，精選

50

只規(guī)模較大、盈利能力強、成長性高、基本面良好的證券作為指數(shù)樣本。與傳統(tǒng)市值選樣的行業(yè)指數(shù)相比，增加了對公司基本面的考察，具備更強的可投資性。（二）持續(xù)推進配套機制優(yōu)化1.縮短指數(shù)基金開發(fā)對指數(shù)發(fā)布時間的要求深交所修訂并發(fā)布了《深圳證券交易所證券投資基金業(yè)務指引第

1

號——指數(shù)基金開發(fā)》，適當放寬了指數(shù)基金開18發(fā)要求，將開發(fā)非寬基股票指數(shù)基金對指數(shù)發(fā)布時間滿

6

個月的要求縮短至

3

個月，進一步提升指數(shù)基金開發(fā)效率，更及時地滿足投資者多樣化需求。2.研究優(yōu)化完善

ETF

流動性服務制度深交所修訂并發(fā)布了《深圳證券交易所證券投資基金業(yè)務指引第

2

號——流動性服務》，推出主流動性服務商機制，對主流動性服務商提出更高的考核要求和評價激勵，進一步發(fā)揮流動性服務商流動性供給作用，更好滿足投資者投資交易需求。3.研究實施

LOF

變更為

ETF

聯(lián)接基金方案深交所向市場發(fā)布《關于指數(shù)型

LOF

變更為同標的指數(shù)ETF

聯(lián)接基金有關事項的通知》，明確

LOF

基金向

ETF

聯(lián)接基金變更的方案和安排，助力

LOF

市場順利轉(zhuǎn)型，健康發(fā)展。（三）攜手各方共同培育

ETF

市場生態(tài)1.開展

ETF

中文簡稱征集大賽活動為推廣和普及

ETF

這一居民資產(chǎn)配置工具，助力

ETF

走進千家萬戶，深交所舉辦

ETF

中文簡稱征集大賽，期間累計收到

1256

條征名投稿。同期，組織開展了

100

場“走進百強營業(yè)部”活動，擴大

ETF

市場影響力。2.組織

ETF

投顧大會暨策略師培訓活動深交所組織召開深市

ETF

投顧大會，同期上線“ETF

策略師（初級）培訓”課程，為投顧群體搭建較為系統(tǒng)的

ETF知識體系，已經(jīng)有超過

4.5

萬名投顧參加培訓，2.8

萬名投顧完成考試并結業(yè)。193.指導舉辦第二屆全國

ETF

模擬投資菁英挑戰(zhàn)賽為提高公眾對

ETF

認知度和接受度，同時幫助學生群體了解金融市場、投資產(chǎn)品以及投資策略，組織多家頭部公募基金和全國百余所高校參加第二屆全國

ETF

模擬投資菁英挑戰(zhàn)賽，總參賽人數(shù)超過

21

萬人，累計報名院校

2113

家。4.組織召開

ETF

產(chǎn)品持營暨媒體工作交流會為進一步樹牢“以投資者利益為核心”的銷售理念，切實改變“重首發(fā)、輕持營”的現(xiàn)象，深交所聯(lián)合媒體、券商及基金管理人召開

ETF

產(chǎn)品持營暨媒體工作交流會，聚焦

ETF高質(zhì)量新聞宣傳和持營生態(tài)建設，分享破局經(jīng)驗，共同探索各方參與、共建共享的

ETF

持營生態(tài)。5.做實做強市場服務品牌活動體系深交所重點圍繞

ETF

產(chǎn)品發(fā)展戰(zhàn)略，聚焦投資者互動體驗和效果轉(zhuǎn)化，升級完善“ETF

大講堂”“走進成份股公司”“對話基金經(jīng)理”等品牌活動體系，共舉辦超過

100

場“ETF大講堂”活動、25

場“走進成份股公司”、10

場“對話基金經(jīng)理”活動。（四）持續(xù)推進

ETF

市場國際化建設1.深股通

ETF

持續(xù)擴容自

2022

年

ETF

納入內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制開通以來，深股通

ETF

持續(xù)擴容。2023

年新增

25

只

ETF納入深股通名單，深股通

ETF

標的總數(shù)量擴容至

55

只，持續(xù)豐富境外投資者

A

股投資工具。2.進一步推動深新

ETF

互通合作202023

年，深新互通產(chǎn)品銀河富國中證

1000ETF

在新加坡交易所上市，為新加坡投資者提供了配置

A

股的新工具。三、2024

年

ETF

市場發(fā)展機遇和展望近年來，國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境和資本市場復雜多變，ETF

憑借其持倉透明、風格清晰等優(yōu)勢，吸引了大量資金關注，成為基金業(yè)內(nèi)一抹亮色。2023

年

10

月，中央金融工作會議把加快建設金融強國、推動我國金融高質(zhì)量發(fā)展作為黨中央重要戰(zhàn)略目標，未來隨著資本市場制度不斷完善、投資者教育逐步推進、產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新，ETF

市場將迎來發(fā)展新機遇。（一）ETF

市場發(fā)展的主要機遇1.市場估值整體下行，ETF

配置價值逐漸凸顯2023

年權益市場走弱，主動股票基金規(guī)?？s減，但被動指數(shù)基金規(guī)模不減反增。隨著主動產(chǎn)品能獲取的超額收益有所下降，被動投資獲取市場平均收益的吸引力逐漸凸顯。隨著市場波動和整體估值下行，ETF

的性價比日益突出，配置價值逐步提升，吸引資金積極參與，進而帶動

ETF

規(guī)模的逆勢增長。2.國有資金和長期資金逐步入市，ETF

參與度有所加強ETF

作為投資工具，以其費用低廉、持倉透明、風格穩(wěn)定、交易便利的特點，受到各類投資者的認可，尤其是吸引了國有資金和長期資金的參與。2023

年，中央?yún)R金公司公告買入

ETF，國新控股公司也公告增持

ETF，保險資金持有深市

ETF

規(guī)模占比提升至

11.34%。隨著更多長期資金通過

ETF進入

A

股市場，ETF

也將對平滑市場波動、優(yōu)化資本市場環(huán)21境展現(xiàn)越發(fā)重要的戰(zhàn)略作用。3.管理費率不斷下降，ETF

市場競爭日趨激烈隨著

ETF

市場的高速發(fā)展，產(chǎn)品同質(zhì)化日趨嚴重，費用開始成為投資者選擇投資工具時的重要考慮因素，公募基金費率改革也鑄就了“降費”大趨勢，近年來

ETF

管理費率也應聲不斷下降。2023

年，易方達、工銀瑞信、華安等基金公司公告調(diào)低其旗下部分

ETF

管理費率，該舉措有利于降低投資者的持有成本，增強產(chǎn)品對長期資金配置的吸引力。4.交易傭金改革啟動，助推

ETF

投顧業(yè)務快速發(fā)展2023

年

12

月

8

日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關于加強公開募集證券投資基金證券交易管理的規(guī)定》征求意見稿，預示了交易傭金分配制度改革的到來。新規(guī)將引導基金公司加強銷售資源使用效率，使其在

ETF

的產(chǎn)品布局上更慎重，推出真正適銷對路、符合市場需求的

ETF

產(chǎn)品。新規(guī)也將促使證券公司改變

ETF

銷售模式，營銷更注重做大保有規(guī)模，各參與方共謀行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的長期利益。同時，新規(guī)將或?qū)⒏淖冏C券公司業(yè)務模式，加速其向買方

投

顧

轉(zhuǎn)

型

。

疊

加

我

國

互

聯(lián)

網(wǎng)

的

高

普

及

率

，

海

外

以Betterment、Wealthfront

為代表的智能投顧業(yè)務模式或?qū)⒌靡酝茝V。我國“投顧+ETF”模式迎來發(fā)展機遇，將成為財富管理領域的主流模式之一。（二）ETF

市場發(fā)展展望1.深入推進指數(shù)及

ETF

研發(fā)創(chuàng)新深交所將繼續(xù)立足指數(shù)的投資性，兼顧表征性，綜合考22慮公司治理、景氣度等因素選取具有投資價值的行業(yè)和股票構成成份股，在指數(shù)編制和權重設置上充分考慮

ETF

投資運作需求，深入推進指數(shù)供給端創(chuàng)新。一是研究推出差異化寬基指數(shù)產(chǎn)品。隨著

A

股注冊制全面實施，上市公司數(shù)量逐步增加，同時創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等多層次資本市場不斷完善，寬基產(chǎn)品仍有進一步布局空間。深交所將圍繞反映大盤的市場藍籌系列、A50、A500，反映創(chuàng)業(yè)板小盤股表現(xiàn)的指數(shù)，更加契合交易型需求的

30

系列指數(shù)，核心指數(shù)的衛(wèi)星指數(shù)產(chǎn)品方面加大布局力度。二是圍繞國家戰(zhàn)略和投資性方面加大行業(yè)主題

ETF

供給。隨著我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，催生了人工智能、新能源、數(shù)字經(jīng)濟、專精特新等新的行業(yè)和主題，深交所將圍繞國家戰(zhàn)略，布局更多符合轉(zhuǎn)型趨勢的行業(yè)主題產(chǎn)品，研究推出行業(yè)精選系列、ESG

精選系列

ETF

產(chǎn)品，為國家重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)引入更多源頭活水。三是加大場內(nèi)中低波動型產(chǎn)品創(chuàng)新力度。深交所將順應居民資產(chǎn)配置和財富管理的新趨勢和新特征，研究開發(fā)含下跌保護期權策略、股指期貨對沖策略的權益類基金產(chǎn)品，吸引中長期資金入市，更好滿足投資者多樣化財富管理需求。四是研究推動主動管理

ETF

的開發(fā)。目前，采用抽樣復制方法跟蹤指數(shù)的

ETF

及指數(shù)增強

ETF

已經(jīng)具有事實上的主動管理特征。深交所將研究推動主動管理

ETF

的開發(fā)，進一步完善

ETF

分類，為不同特征的

ETF

制定與之相適應的監(jiān)管標準，為場外基金場內(nèi)化、透明化提供實施路徑。23五是拓展跨境

ETF

覆蓋地域和投資標的范圍。深交所將圍繞投資者關注區(qū)域和國家戰(zhàn)略，持續(xù)提升美國、香港、東南亞等區(qū)域類跨境

ETF，以及承載一帶一路、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移等國家大戰(zhàn)略方向和代表全球新興產(chǎn)業(yè)技術變革趨勢的跨境類ETF

布局領域力度。同時，嘗試與更多國家/地區(qū)通過

ETF

互聯(lián)互通項目加強與境外資本市場的合作。2.不斷完善

ETF

市場機制一是推動提高流動性服務費用支付效率。深交所將繼續(xù)優(yōu)化基金流動性服務商服務費用支付方式，探索由月度支付調(diào)整為按日支付，提升流動性服務商資金使用效率，降低市場成本。二是推進滬深跨市場

ETF

全實物申贖模式。深交所將按照統(tǒng)一部署安排，推進滬深跨市場

ETF

全實物申贖模式，降低產(chǎn)品投資和結算風險，便利投資者參與。3.加強長期資金引入力度隨著機構投資者在

ETF

市場中發(fā)揮著越來越重要的作用，深交所將進一步服務好各機構投資者，針對性開展機構投資者推介，研發(fā)契合機構需求的指數(shù)和

ETF

產(chǎn)品，加大中長期資金引入力度。4.研究優(yōu)化

ETF

基礎制度為進一步推動

ETF

市場高質(zhì)量發(fā)展，深交所將研究優(yōu)化ETF

相關基礎制度，包括探索優(yōu)化

ETF

成立上市條件及發(fā)行方式、研究優(yōu)化產(chǎn)品指數(shù)管理機制及編制方法、推動

ETF

納入轉(zhuǎn)融通標的等。24附件一：全球

ETF

市場發(fā)展情況一、全球

ETF

市場概況（一）ETF

市場規(guī)?；厣匀蚴字?/p>

ETF

產(chǎn)品誕生以來，ETF

憑借其透明度高、成本低廉、便捷高效的產(chǎn)品特性，已成為全球資本市場中重要投資工具。過去

10

年，全球

ETF

保持趨勢性增長并持續(xù)創(chuàng)新迭代，產(chǎn)品體系不斷拓展，發(fā)揮著幫助投資者分享全球市場發(fā)展紅利、豐富投資工具選擇等積極作用。截至

2023年底，全球

ETF

產(chǎn)品數(shù)量已達到

12,543

只，總規(guī)模

11.45

萬億美元，相較

2022

年末規(guī)模增長了

2.32

萬億美元，增幅25.41%，在

2022

年的基礎上止跌回升，產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模均創(chuàng)新高。圖表

1：過去

10

年全球

ETF

規(guī)模變化情況數(shù)據(jù)來源：Morningstar，截至

2023

年底（二）股票型

ETF

仍為主流從投資類型來看，股票型、債券型是

ETF

主要投資類型，截至

2023

年底，占比分別為

76.14%、18.61%，較

2022

年增25幅分別為

26.75%、20.43%。值得關注的是，近年來主動管理ETF

市場認可度持續(xù)提升，2023

年底規(guī)模達

7234

億美元，較

2022

年提升了

51.36%。圖表

2：各資產(chǎn)種類

ETF

情況產(chǎn)品數(shù)量（只）73282446535產(chǎn)品規(guī)模（億美元）87137213012595規(guī)模增幅較

2022

年26.75%20.43%1.37%產(chǎn)品種類規(guī)模占比股票債券76.14%18.61%2.27%商品另類16899125482.23%55.96%78.11%20.50%-2.62%貨幣市場跨資產(chǎn)配置可轉(zhuǎn)債其他未分類總計3920.34%2583890.34%12730.06%184150.01%10.35%25.41%12543114451100.00%數(shù)據(jù)來源：Morningstar，截至

2023

年底圖表

3：過去

10

年全球主動管理

ETF

規(guī)模及占比變化情況數(shù)據(jù)來源：Morningstar，截至

2023

年底（三）中國市場地位進一步提升從國家/地區(qū)分布來看，美國

ETF

規(guī)模達

8.16

萬億美元，占全球七成以上份額，歐洲市場

ETF

規(guī)模達到了

1.76

萬億美元，是全球唯二規(guī)模突破萬億的地區(qū)。此外，日本、加拿大、中國大陸等市場的

ETF

規(guī)模也突破了千億美元。中國

ETF

市26場是亞太地區(qū)僅次于日本的第二大市場，市場地位越發(fā)重要。圖表

4：全球

ETF

規(guī)模排名前

10

的國家/地區(qū)產(chǎn)品數(shù)量（只）34714242295規(guī)模(億美元)81622.3317621.145100.692950.492413.361147.36948.10單只產(chǎn)品平均規(guī)模國家/地區(qū)（億美元）23.524.15美國歐洲日本17.292.25加拿大中國大陸中國臺灣澳大利亞韓國13108832.732414.763452.75812931.171.15印度174741.124.26中國香港203386.401.90數(shù)據(jù)來源：Morningstar，2023

年底二、美國市場發(fā)展情況（一）美股寬基

ETF

占比近半截至

2023

年底，美國共有

3471

只

ETF

產(chǎn)品，規(guī)模

8.16萬億美元。從投資類型上看，股票型和債券型

ETF

規(guī)模占比分別為

77.31%、18.63%。其中，股票型

ETF

中本土寬基指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模占比達

43.55%。圖表

5：美國各資產(chǎn)類型

ETF

近

10

年規(guī)模變化情況數(shù)據(jù)來源：Morningstar，截至

2023

年底27（二）主動管理

ETF

快速布局2023

年，美國新發(fā)市場以主動管理

ETF

為主力。全年新發(fā)的

521

只

ETF

中

382

只是主動管理

ETF，數(shù)量占比

73.32%。主動管理

ETF

全年發(fā)行總規(guī)模

72.16

億元，占全年

ETF

發(fā)行總規(guī)模比例為

50.97%。基金管理人發(fā)行主動管理

ETF

以及將存量共同基金轉(zhuǎn)型為主動管理

ETF

正成為趨勢。（三）出現(xiàn)個股杠桿/反向和數(shù)字貨幣

ETF

等創(chuàng)新產(chǎn)品2023

年，美國市場個股杠桿/反向

ETF

和數(shù)字貨幣

ETF等創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮。目前杠桿/反向

ETF

除掛鉤股票指數(shù)、債券指數(shù)外，跟蹤標的已拓展至個股，如近年推出的掛鉤蘋果、特斯拉等科技股的個股杠桿/反向

ETF。數(shù)字貨幣

ETF

同樣廣受認可，美國目前規(guī)模最大的另類

ETF

是數(shù)字貨幣

ETFGrayscale

Bitcoin

Trust

(BTC)，投資以太坊的產(chǎn)品

GrayscaleEthereum

Trust

(ETH)則位居美國另類

ETF

規(guī)模排名第四的位置，Amplify

Transformational

Data

Shrg

ETF（BLOK）為聚焦區(qū)塊鏈技術的主題創(chuàng)新產(chǎn)品。圖表

6：美國創(chuàng)新

ETF

情況（剔除重復布局產(chǎn)品）規(guī)模(億美元)260.37204.67產(chǎn)品名稱跟蹤指數(shù)產(chǎn)品類型成立日Grayscale

Bitcoin

Trust

(BTC)ProShares

UltraPro

QQQCoinDesk

Bitcoin

Price數(shù)字貨幣股指杠反2013/9/252010/2/9NASDAQ

100ICE

U.S.

Treasury

20+

Year債券杠反Direxion

Daily

20+

Yr

Trsy

Bull

3X

ETFFT

Cboe

Vest

Fund

of

Buffer

ETFsBond2009/4/162020/8/102018/1/162022/8/847.3129.0710.879.90S&P

500期權策略行業(yè)主題(區(qū)塊鏈)個股杠反Amplify

Transformational

Data

Shrg

ETFDirexion

Daily

TSLA

Bull

1.5X

Shares----數(shù)據(jù)來源：Morningstar，截至

2023

年底，各類型只選取規(guī)模最大產(chǎn)品三、歐洲市場發(fā)展情況（一）以投資于美國的跨境股票

ETF

為主28截至

2023

年底，歐洲共有

4242

只

ETF

產(chǎn)品，總規(guī)模

1.76萬億美元。從投資類型上看，股票型和債券型

ETF

規(guī)模占比分別為

68.70%、22.93%，商品

ETF

占比達

6.38%。其中，股票

ETF

以跨境

ETF

為主，共有

377

只產(chǎn)品，規(guī)模合計

4221.05億美元，規(guī)模占比

46.13%，投資區(qū)域高度集中于美國市場。圖表

7：歐洲各資產(chǎn)類型

ETF

近

10

年規(guī)模變化情況200001800016000140001200010000800060004000200002014年

2015年

2016年

2017年

2018年

2019年

2020年

2021年

2022年

2023年股票

債券

商品

另類

貨幣市場

跨資產(chǎn)配置

可轉(zhuǎn)債

其他未分類數(shù)據(jù)來源：Morningstar，截至

2023

年底（二）推出貨幣對沖、私募股權

ETF

等創(chuàng)新產(chǎn)品2023

年，歐洲

ETF

市場持續(xù)創(chuàng)新，推出了貨幣對沖

ETF、私募股權

ETF、數(shù)字貨幣

ETF、杠桿/反向

ETF

等，還覆蓋了水資源等創(chuàng)新主題。其中，貨幣對沖

ETF

跟蹤由發(fā)達國家公司組成的指數(shù)

MSCI

World

100%

Hdg

NR

EUR，即

MSCI

全球指數(shù)（歐元

100%對沖）的表現(xiàn)，私募股權

ETF

跟蹤標準普爾上市私募股權指數(shù)。29圖表

8：歐洲主要創(chuàng)新

ETF（剔除重復產(chǎn)品）規(guī)模（億美元）35.77基金名稱掛鉤指數(shù)創(chuàng)新類別發(fā)行國家成立日iShares

MSCI

World

EUR

Hedged

ETF

AcciShares

Global

Water

ETF

USD

DistXBT

Provider

Bitcoin

Tracker

EUR

ETNiShares

Listed

Private

Eq

ETF

USD

DistAmundi

Nasdaq-100

Daily

2x

Lvrgd

ETFAccMSCI

World

100%

HdgS&P

Global

Water

NRBitcoin

USD貨幣對沖行業(yè)主題(水)數(shù)字貨幣私募股權股指杠桿/反向愛爾蘭愛爾蘭瑞典2010/9/302007/3/162015/9/152007/3/162006/6/2721.887.58S&P

Listed

Private

EquityNASDAQ

US-100愛爾蘭法國7.185.55Leveraged

Notional數(shù)據(jù)來源：Morningstar，截至

2023

年底四、亞洲市場發(fā)展情況（一）各地區(qū)

ETF

特征分化明顯截至

2023

年底，亞洲市場共有

2720

只

ETF

產(chǎn)品，合計規(guī)模達到

1.08

萬億美元。從資產(chǎn)類別來看，股票型和債券型ETF

規(guī)模占比分別

84.62%、10.73%。從各國/地區(qū)的代表性產(chǎn)品來看，各國產(chǎn)品布局特征差異明顯。日本以股票寬基產(chǎn)品為主，中國臺灣頭部產(chǎn)品覆蓋本土寬基、紅利策略、ESG

主題、美國國債，中國香港市場恒生指數(shù)、恒生科技、A

股、杠桿/反向產(chǎn)品規(guī)?？壳埃n國的主動管理

ETF

相對突出，新加坡在本土寬基產(chǎn)品之外聚焦亞太市場，印度頭部產(chǎn)品以本土股票寬基和債券為主。圖表

9：亞洲各資產(chǎn)類型

ETF

近

10

年規(guī)模變化情況數(shù)據(jù)來源：Morningstar，截至

2023

年底30（二）韓國市場杠桿/反向

ETF

發(fā)展較快亞洲市場創(chuàng)新型產(chǎn)品除部分主動管理

ETF

外，以杠桿/反向

ETF

為主，杠反產(chǎn)品覆蓋股票、債券、商品等資產(chǎn)類別。亞洲市場杠桿/反向

ETF

產(chǎn)品中，韓國市場的占比最高，達到53.20%。圖表

10：亞洲創(chuàng)新

ETF

情況（剔除重復布局產(chǎn)品）基金規(guī)模（億美元）17.58基金名稱業(yè)績基準/掛鉤指數(shù)國家成立日期KODEX

LeverageKOSPI

200韓國日本2010/2/172012/4/10NEXT

FUNDS

Nikkei

225

Leveraged

Idx

ETFCSOP

Hang

Seng

TECH

Dl

(2x)

Lvrgd

ProdNikkei

225

AverageHang

Seng

TECH14.08中國

2020/12/10香港12.4511.3210.078.91KODEX

200

Futures

Inverse

2XTIGER

Secondary

CellKOSPI

200

Futures

KRWWise

Secondary

Thema

IndexFnGuide

Secondary

Bttry

Inds韓國韓國韓國2016/9/212018/9/112018/9/11KODEX

Secondary

Battery

Industry數(shù)據(jù)來源：Morningstar，截至

2023

年底31附件二：2023

年深交所聯(lián)合指數(shù)公司推出的特色指數(shù)和

ETF一、深證

50

指數(shù)及

ETF

介紹（一）指數(shù)基本信息指數(shù)名稱

深證

50

指數(shù)指數(shù)代碼

399850基日2002

年

12

月

31

日發(fā)布日期

2023

年

10

月

18

日成分數(shù)量

50加權方式

自由流通市值加權指數(shù)簡介

為反映深市市值規(guī)模大、行業(yè)代表性強、公司治理良好的

50

家公司股價變化情況，豐富指數(shù)化投資工具，編制深證

50

指數(shù)。編制規(guī)則

1.剔除最近半年日均成交金額排名后

20%的股票，剔除國證

ESG

評級在

B

及以下的股票。2.在剩余股票中選取最近半年日均自由流通市值排名位于前

100

且在所屬國證三級行業(yè)排名位于

A

股市場前

3

的股票作為待選樣本。3.當待選樣本數(shù)量超過

50

只時，國證三級行業(yè)內(nèi)自由流通市值排名位于

A

股市場第

1

的待選樣本優(yōu)先入選，剩余待選樣本按照公司治理得分從高到低依次入選，直至樣本數(shù)量達到

50

只；當待選樣本數(shù)量不足

50

只時，待選樣本全部入選，在選樣空間剩余股票中選取最近半年日均自由流通市值排名位于深市前

500

的股票，按照公司治理得分從高到低依次入選，直至樣本數(shù)量達到

50

只。（二）指數(shù)的特色和優(yōu)勢1.指數(shù)長期業(yè)績優(yōu)秀。自

2002

年底至

2023

年底，深證50

年化收益約

10%，不僅高于

A

股同類寬基指數(shù)，也高于標普

500

指數(shù)等境外核心寬基指數(shù)。2.匯集新興行業(yè)龍頭，可在一定程度上反映我國經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結構動態(tài)變化。深證

50

覆蓋多個不同領域的新興行業(yè)龍頭，以工業(yè)、信息技術、可選消費、主要消費、醫(yī)藥衛(wèi)生等為主的新經(jīng)濟板塊占比超過

80%。3.聚焦公司治理及

ESG

因素，具有較好的可持續(xù)發(fā)展能力。深證

50

在選樣時加入了公司治理得分等指標，成份股在

ESG

及公司治理等方面的得分明顯高于

A

股市場整體水平。32（三）產(chǎn)品信息跟蹤指數(shù)名稱基金名稱基金經(jīng)理鮑杰,成曦蘇華清截至

2023

年底規(guī)模13.49

億元深證

50

指數(shù)深證

50

指數(shù)易方達深證

50ETF富國深證

50ETF11.75

億元二、創(chuàng)業(yè)板系列指數(shù)及

ETF

介紹系列一：創(chuàng)業(yè)板中盤

200

指數(shù)及

ETF

介紹（一）指數(shù)基本信息指數(shù)名稱

創(chuàng)業(yè)板中盤

200

指數(shù)指數(shù)代碼

399019基日2012

年

6

月

29

日發(fā)布日期

2023

年

11

月

15

日成分數(shù)量

200加權方式

自由流通市值加權指數(shù)簡介

創(chuàng)業(yè)板中盤

200

指數(shù)反映創(chuàng)業(yè)板市值規(guī)模中等、流動性較好的

200

家公司股價變化情況。編制規(guī)則

1.剔除最近半年日均成交金額排名后

10%的股票；剔除創(chuàng)業(yè)板指數(shù)樣本股以及最近半年日均總市值在樣本空間前

70

名的股票。2.對選樣空間剩余股票按照最近半年日均總市值從高到低排序，選取前

200

名股票構成指數(shù)樣本股。3.指數(shù)樣本股實施半年度定期調(diào)整，于每年

6

月和

12

月的第二個星期五的下一個交易日實施。樣本股調(diào)整方案通常在實施前兩周公布。每次樣本股調(diào)整數(shù)量不超過樣本總數(shù)的

10%。排名在樣本數(shù)

70%范圍之內(nèi)的非原樣本股按順序入選，排名在樣本數(shù)

130%范圍之內(nèi)的原樣本股按順序優(yōu)先保留。在確定新入選樣本股后，在剩余股票中按日均總市值從高到低排序，選取樣本數(shù)量

5%的股票作為備選樣本股。（二）指數(shù)的特色和優(yōu)勢1.豐富創(chuàng)業(yè)板寬基版圖。從市值覆蓋度來看，創(chuàng)業(yè)

200指數(shù)是對已有創(chuàng)業(yè)板寬基指數(shù)體系的一個重要擴充，納入創(chuàng)業(yè)板排名

101-300

名的公司，主要覆蓋創(chuàng)業(yè)板市場的中盤股。2.新興產(chǎn)業(yè)特色鮮明。與創(chuàng)業(yè)板指、創(chuàng)成長相比，創(chuàng)業(yè)200

的行業(yè)分布更加集中在

TMT，截至

2023

年底，前三大權重行業(yè)分別為計算機、電子及醫(yī)藥生物，合計占比近一半。33從指數(shù)成份股的屬性來看，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的成份股權重合計占比約

87%。3.指數(shù)集中度較低，可以有效平滑個股波動。在波動上，盡管創(chuàng)業(yè)

200

成分股市值都偏小，但是市值分布更均衡，前十大權重股也僅占比

12.86%，有效平滑個股波動。（三）產(chǎn)品信息跟蹤指數(shù)名稱基金名稱基金經(jīng)理截至

2023

年底規(guī)模創(chuàng)業(yè)板中盤

200

指數(shù)

華夏創(chuàng)業(yè)板中盤

200ETF創(chuàng)業(yè)板中盤

200

指數(shù)

銀華創(chuàng)業(yè)板中盤

200ETF創(chuàng)業(yè)板中盤

200

指數(shù)

易方達創(chuàng)業(yè)板中盤

200ETF創(chuàng)業(yè)板中盤

200

指數(shù)

富國創(chuàng)業(yè)板中盤

200ETF徐寅11.16

億元張亦馳,譚躍峰李樹建3.68

億元3.23

億元金澤宇3.24

億元系列二：創(chuàng)業(yè)板小盤

300

指數(shù)介紹（一）指數(shù)基本信息指數(shù)名稱創(chuàng)業(yè)板小盤

300

指數(shù)指數(shù)代碼基日3990202018

年

6

月

29

日2023

年

11

月

15

日300發(fā)布日期成分數(shù)量加權方式指數(shù)簡介自由流通市值加權創(chuàng)業(yè)板小盤

300

指數(shù)反映創(chuàng)業(yè)板市值規(guī)模較小、流動性較好的

300

家公司股價變化情況。編制規(guī)則1.剔除最近半年日均成交金額排名后

10%的股票；剔除創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板中盤200

指數(shù)樣本股以及最近半年日均總市值在樣本空間前

210

名的股票。2.對選樣空間剩余股票按照最近半年日均總市值從高到低排序，選取前

300

名股票構成指數(shù)樣本股。3.指數(shù)樣本股實施半年度定期調(diào)整，于每年

6

月和

12

月的第二個星期五的下一個交易日實施。樣本股調(diào)整方案通常在實施前兩周公布。每次樣本股調(diào)整數(shù)量不超過樣本總數(shù)的

10%。排名在樣本數(shù)

70%范圍之內(nèi)的非原樣本股按順序入選，排名在樣本數(shù)

130%范圍之內(nèi)的原樣本股按順序優(yōu)先保留。在確定新入選樣本股后，在剩余股票中按日均總市值從高到低排序，選取樣本數(shù)量

5%的股票作為備選樣本股。（二）指數(shù)的特色和優(yōu)勢1.豐富創(chuàng)業(yè)板寬基版圖。從市值覆蓋度來看，創(chuàng)業(yè)

30034指數(shù)是對已有創(chuàng)業(yè)板寬基指數(shù)體系的一個重要擴充，納入創(chuàng)業(yè)板排名

301-600

名的公司，主要覆蓋創(chuàng)業(yè)板市場的小盤股。2.小市值策略，彈性較大。創(chuàng)業(yè)板具有代表性的公司已成長為“大藍籌”，比如寧德時代、東方財富、邁瑞醫(yī)療，更低市值的創(chuàng)業(yè)

300

指數(shù)的推出為投資者提供更高的彈性選擇。3.行業(yè)、個股分布更為均衡。創(chuàng)業(yè)

300

指數(shù)相較創(chuàng)業(yè)板50、創(chuàng)業(yè)板指其電力設備（新能源）、醫(yī)藥占比低，計算機、電子占比稍高，前十大權重股占比僅

7.82%，能夠避免因為單一個股的持續(xù)調(diào)整給整個組合帶來的風險。三、中證市場龍頭

50

指數(shù)介紹（一）指數(shù)基本信息指數(shù)名稱指數(shù)代碼基日中證市場龍頭

50

指數(shù)9320622017

年

6

月

30

日發(fā)布日期成分數(shù)量加權方式指數(shù)簡介2024

年

1

月

16

日50治理得分傾斜因子調(diào)整后的自由流通市值加權。中證市場龍頭

50

指數(shù)從國有相對控股企業(yè)、民營企業(yè)等類型企業(yè)中選取

50只市值較大、流動性較好的龍頭上市公司證券作為指數(shù)樣本，并采用中證

ESG評價中的公司治理維度得分傾斜調(diào)整后的自由流通市值加權，以反映此類上市公司證券整體表現(xiàn)。編制規(guī)則1.對于樣本空間內(nèi)符合可投資性篩選條件的證券，選取過去一年日均總市值位于樣本空間前

300

名的上市公司證券。2.在剩余證券中，選取單個國有股東持股比例不超過

30%的國有相對控股企業(yè)，以及民營企業(yè)等其他所有制企業(yè)作為待選樣本。3.對待選樣本，按照過去一年日均自由流通市值由高到低排名，選取排名靠前的

50

只藍籌上市公司證券，且單個二級行業(yè)入選樣本數(shù)量不超過

3

只。（二）指數(shù)的特色和優(yōu)勢1.指數(shù)反映市場化龍頭的整體表現(xiàn)。傳統(tǒng)寬基指數(shù)以純市值選樣為主，樣本的入選與權重很大程度上取決于其總市35值大小。該指數(shù)在選樣時選取單個國有股東持股比例不超過30%的國有相對控股企業(yè)，以及民營企業(yè)等其他所有制企業(yè)作為待選樣本，突出樣本的市場化特征，更加具有代表性。2.采用公司治理得分傾斜市值加權。該指數(shù)加權方式創(chuàng)新地采用了公司治理得分傾斜市值加權，對于公司治理較好的公司賦予更大權重。四、中證

A50

指數(shù)介紹（一）指數(shù)基本信息指數(shù)名稱指數(shù)代碼基日中證

A50

指數(shù)9300502014

年

12

月

31

日發(fā)布日期成分數(shù)量加權方式指數(shù)簡介2024

年

1

月

2

日50自由流通市值加權，個股上限

10%，前五大個股上限

40%中證

A50

指數(shù)選取

50

只各行業(yè)市值最大的證券作為指數(shù)樣本，刻畫

A

股市場各行業(yè)代表性龍頭上市公司證券的整體表現(xiàn)。指數(shù)編制方法聚焦行業(yè)均衡，同時引入

ESG

可持續(xù)投資理念，從中證三級行業(yè)龍頭公司中選取

50

只最具代表性且符合互聯(lián)互通可投資范圍的上市公司證券作為指數(shù)樣本，便利境內(nèi)外資金配

A股核心資產(chǎn)，持續(xù)倡導長期投資、價值投資理念。1.選取總市值排名前

300、自由流通市值三級行業(yè)第一的證券作為待選樣本。2.按日均自由流通市值選取指數(shù)樣本，保持二級行業(yè)至少入選

1

只。3.屬于互聯(lián)互通可投資范圍。編制規(guī)則（二）指數(shù)的特色和優(yōu)勢1.指數(shù)更具代表性。中證

A50

成分覆蓋滬深主板、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板，有望更好地反映中國經(jīng)濟發(fā)展的成果，成為中國版“漂亮

50”指數(shù)。2.行業(yè)覆蓋更加均衡。中證

A50

指數(shù)共覆蓋

30

個中證二級行業(yè)以及

50

個中證三級行業(yè)。二級行業(yè)中，權重占比最高的行業(yè)為食品、飲料與煙草，比例不到

13%。三級行業(yè)中，權重占比最高的行業(yè)為酒，比例小于

10%，行業(yè)更加均衡。363.成份股具有更好的流動性。該指數(shù)的編制綜合考慮自由流通市值和總市值，可以更真實地反映指數(shù)運行變化。4.引入

ESG

可持續(xù)投資理念。在指數(shù)編制中，中證

ESG評價結果在

C

及以下的股票被排除，更加注重企業(yè)的社會責任和可持續(xù)發(fā)展，體現(xiàn)了對

ESG

投資趨勢的重視，推動資本市場的高質(zhì)量發(fā)展。五、中證行業(yè)精選系列指數(shù)介紹系列一：中證計