【企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀及根源剖析：以A公司為例（數(shù)據(jù)論文）10000字】

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀及根源剖析—以A公司為例TOC\o"1-1"\h\u17112摘要 112533關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險防范 224686引言 219397（一）選題的目的及意義 29968（二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 224204（三）研究思路 314926（四）研究方法 317787一、財務(wù)風(fēng)險管理理論概述 45638（一）財務(wù)風(fēng)險的含義與分析 49695（二）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險理論概述 510967二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀及根源剖析以A公司為例 55013（一）A公司簡介 529401（二）A公司財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀 524499三、A公司財務(wù)風(fēng)險的原因分析 1029023（一）Ａ公司財務(wù)管理有效性不足 104931（二）Ａ公司財務(wù)風(fēng)險管理機制不完善，財務(wù)風(fēng)險防范機制缺失 1011281（三）Ａ公司內(nèi)部控制不完善 117334（四）Ａ公司投資決策不準(zhǔn)確 1213976四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范控制建議 123998（二）提升企業(yè)管理層及員工素質(zhì)，強化風(fēng)險防范意識 124651（三）建立并完善企業(yè)的內(nèi)部控制制度 136934（四）進一步加強企業(yè)投資決策管理 1325169五、結(jié)論 1427545參考文獻 14摘要從目前的經(jīng)濟理論分析,企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要體現(xiàn)在微觀層次上，是企業(yè)風(fēng)險的貨幣化的形態(tài)，集中體現(xiàn)了企業(yè)在經(jīng)營中面臨的風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)收支及財務(wù)收益的變化，直接體現(xiàn)了企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險的程度及大小。從現(xiàn)行經(jīng)濟學(xué)角度來看，無論是在企業(yè)籌資、投資、資本運作及收益分配方面,還是在股權(quán)投資、企業(yè)合并、匯率變動方面等，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險都可能存在。從國內(nèi)外很多大企業(yè)破產(chǎn)倒閉原因的案例分析中,我們發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理者的投資決策失誤和對于財務(wù)風(fēng)險的忽視是重要的影響因素。因此如何發(fā)現(xiàn)、預(yù)防和應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險已成為企業(yè)現(xiàn)代化經(jīng)營中所面臨的重要課題，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的研究在理論和現(xiàn)實中都存在著重要的意義。關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險防范引言選題的目的及意義隨著經(jīng)濟發(fā)展,企業(yè)管理體制也獲得了相應(yīng)的改革。在當(dāng)前的市場結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)已經(jīng)成了經(jīng)濟發(fā)展中不可或缺的一部分，但財務(wù)管理是企業(yè)管理中最為主要的部分,也是決定企業(yè)發(fā)展的重要因素。與大中型企業(yè)相比而言，很多中小企業(yè)經(jīng)濟實力相對薄弱，在專業(yè)人才配置、財務(wù)規(guī)劃、財務(wù)制度建設(shè)等問題上，存在諸多短板，因此財務(wù)風(fēng)險大量的存在。在發(fā)展的過程中也往往因為自身的抗風(fēng)險能力處于劣勢，容易受到市場經(jīng)濟影響從而發(fā)生財務(wù)破產(chǎn)的情況。所以合理、有效開展財務(wù)管理對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防有重要意義。財務(wù)風(fēng)險管理及防范對策的意義在于針對我國當(dāng)下的整體經(jīng)濟形勢態(tài)勢，從A企業(yè)現(xiàn)存的諸多財務(wù)管理問題出發(fā)，針對這些問題的成因，探討出更加合理高效的改進辦法，最大程度上規(guī)范中小企業(yè)財務(wù)管理制度，最大程度上減小財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的概率，以幫助中小企業(yè)在財務(wù)管理工作上能夠更加科學(xué)和安全。國內(nèi)外研究現(xiàn)狀國外研究現(xiàn)狀國外對風(fēng)險的研究最早出現(xiàn)在19世紀(jì)末20世紀(jì)初,起源于德國，并在美國得到了發(fā)展。1895年，Haynes在《Risk

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Economic

Factor》一書中從經(jīng)濟學(xué)意義上提出了風(fēng)險的概念。他認(rèn)為：“風(fēng)險一詞在經(jīng)濟學(xué)和其他領(lǐng)域中，并無任何技術(shù)上的內(nèi)容，它意味著損害的可能性。某種行為能否產(chǎn)生有害的后果應(yīng)以其不確定性界定，如果某種行為具有不確定性時，其行為就反映了風(fēng)險的負(fù)擔(dān)?！彪S著世界經(jīng)濟的不斷發(fā)展,科學(xué)技術(shù)不斷創(chuàng)新,各國開始意識到財務(wù)風(fēng)險帶來的危害，從而開始做出相應(yīng)的防范措施。對于美國企業(yè)來說,他們是最先把理論運用到實踐中去的，井且與美國大學(xué)合作建立財務(wù)風(fēng)險研究項目,將財務(wù)風(fēng)險防范進行系統(tǒng)性的研究和應(yīng)用。德國作為世界經(jīng)濟最健康的經(jīng)濟體系,在對財務(wù)風(fēng)險防范上面依舊做足了功課,并且提出了風(fēng)險社會理論與風(fēng)險防范的具體研究成果。英國作為老牌經(jīng)濟學(xué)研究基地,也開始了就財務(wù)風(fēng)險的研究,英國的經(jīng)濟學(xué)家和企業(yè)家開始注重于將理論結(jié)合實際，把財務(wù)風(fēng)險降到最小，實行強有力的防范措施。國內(nèi)研究現(xiàn)狀任連基在《企業(yè)財務(wù)外包過程面臨的風(fēng)險與對策探析》一文中對財務(wù)外包風(fēng)險進行了分析和探討同時提出了防范對策，并闡述了財務(wù)外包對中小企業(yè)的財務(wù)管理的好處。李楓在研究中提出受宏觀和微觀因素的影響，我國企業(yè)內(nèi)部和外部環(huán)境都面臨著很大的挑戰(zhàn)，在企業(yè)發(fā)展的過程中存在著諸多的財務(wù)風(fēng)險，并分析了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因，同時也在此基礎(chǔ)上從國家和企業(yè)以及人才培養(yǎng)等方面提出了解決措施，對中小企業(yè)應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險起到了一定的作用。在社會主義市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)在進行生產(chǎn)經(jīng)營活動中會面臨各種各樣的困難和挑戰(zhàn)，也會面臨財務(wù)活動帶來的各種風(fēng)險。大量研究表明，企業(yè)不正常的生產(chǎn)經(jīng)營模式是導(dǎo)致問題出現(xiàn)的罪魁禍?zhǔn)祝瑹o論如何，任何企業(yè)都不可能避免財務(wù)活動帶來的風(fēng)險，因此各個企業(yè)要在風(fēng)險來臨之前做好相應(yīng)的防范，亦或者在面臨財務(wù)風(fēng)險時要做好補救措施。（三）研究思路淺論企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險及防范措施，研究分析我國隨著近年來經(jīng)濟的增長，企業(yè)管理體制的變革下企業(yè)間在財務(wù)管理上所存在的風(fēng)險和如何合理有效的預(yù)防風(fēng)險的發(fā)生和進行防范。并進一步對財務(wù)管理中存在的缺點和不足進行進一步分析；內(nèi)部控制不完善、財務(wù)風(fēng)險管理的有效性不足、投資決策不準(zhǔn)確等，這些使得企業(yè)無法負(fù)擔(dān)得起高昂的財務(wù)成本，聘用的財會人員大多數(shù)存在專業(yè)素養(yǎng)短板等問題，因此無法在風(fēng)險發(fā)生的初期做出正確風(fēng)險預(yù)警并制定相應(yīng)應(yīng)急預(yù)案，對此，因為上述原因的不能解決，所以大多數(shù)企業(yè)無法在第一時間做出規(guī)劃，不僅造成在賬目上出現(xiàn)問題，最嚴(yán)重時可能會因為財務(wù)管理上的小問題導(dǎo)致中小企業(yè)破產(chǎn)清算。（四）研究方法文獻分析法本文在寫之前收集了大量的理論資料，研究國內(nèi)外各位學(xué)者對于財務(wù)風(fēng)險不同的觀點，在此基礎(chǔ)上對本文進行編輯，提出自己的見解及具體的解決方法。經(jīng)驗總結(jié)法在文章完結(jié)時，對文章進行總結(jié)，寫完這篇文章后，對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識以及財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)造成的影響。一、財務(wù)風(fēng)險管理理論概述（一）財務(wù)風(fēng)險的含義與分析財務(wù)風(fēng)險的含義從字面上進行理解就是財務(wù)方面的風(fēng)險，比較詳細(xì)的描述是財務(wù)方面的問題與風(fēng)險所結(jié)合的概念。財務(wù)風(fēng)險對于企業(yè)的影響較大，因為財務(wù)風(fēng)險所帶來的是企業(yè)經(jīng)濟方面的風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險在學(xué)術(shù)上的概念有廣義與俠義概念之分，廣義財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)的內(nèi)部不穩(wěn)定因素的影響以及企業(yè)外部的經(jīng)濟情況或者市場情況出現(xiàn)波動，廣義上的財務(wù)風(fēng)險所指的范圍廣，并不是單純的指企業(yè)財務(wù)方面問題的風(fēng)險。在企業(yè)運營的過程中有非常多不穩(wěn)定的因素，這些不穩(wěn)定的因素往往讓企業(yè)的實際情況與原本所預(yù)定的情況出現(xiàn)了一定程度上的差異，廣義上的財務(wù)風(fēng)險是存在于企業(yè)的運營以及企業(yè)的發(fā)展中，特別是在企業(yè)在進行對外投資或者是企業(yè)進行制度上的改革時，財務(wù)風(fēng)險會一定程度的增大。在廣義的財務(wù)風(fēng)險是一定存在的，因為廣義上的財務(wù)風(fēng)險所受到的印象因素非常多，并且這些影響因素并不能消除，只能夠盡最大的努力進行減小，因此廣義財務(wù)風(fēng)險只能夠降低而不能夠消失。狹義的財務(wù)風(fēng)險主要是指企業(yè)通過銀行貸款或者是其他途徑進行資金的收集用在企業(yè)發(fā)展方面，從某個角度可以理解為企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的現(xiàn)象，當(dāng)企業(yè)的借款金額或者是貸款金額越大，則會導(dǎo)致狹義方面的財務(wù)風(fēng)險越大。狹義的財務(wù)風(fēng)險的大小能夠作為對企業(yè)運營過程中償還債務(wù)能力的依據(jù)，通過這個關(guān)系可以延申出企業(yè)債務(wù)的情況與企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險具有較為密切的關(guān)系。財務(wù)風(fēng)險具有五個特性。財務(wù)風(fēng)險的客觀性，從字面上可以通俗的理解為企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是必然存在，不會出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險為零的情況。市場經(jīng)濟隨著時代不斷的發(fā)展，企業(yè)的運營過程中的財務(wù)風(fēng)險是客觀產(chǎn)物。這就意味著財務(wù)風(fēng)險并不會因為人為的主觀意識而降低，不會因為市場經(jīng)濟的變化而消失。企業(yè)在處理財務(wù)風(fēng)險這一問題上，要清楚財務(wù)風(fēng)險的客觀性，不能一味的力圖把財務(wù)風(fēng)險降低，而是要根據(jù)實際情況以及企業(yè)的具體情況出發(fā)，把財務(wù)風(fēng)險降低到某一程度即可。財務(wù)風(fēng)險的不確定性，對財務(wù)風(fēng)險的不確定性進行理解，需要在財務(wù)風(fēng)險的客觀性為基礎(chǔ)進行理解，財務(wù)風(fēng)險是一定存在，但是財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的事件以及發(fā)生的規(guī)模都是不確定的，目前企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險的預(yù)估具有較大的不準(zhǔn)確性。財務(wù)風(fēng)險的復(fù)雜性，財務(wù)風(fēng)險的復(fù)雜性與產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的因素多樣有直接的關(guān)系，因為財務(wù)風(fēng)險不但涉及企業(yè)內(nèi)部的情況，還涉及到企業(yè)外部的情況，因此財務(wù)風(fēng)險具有較大的復(fù)雜性。財務(wù)風(fēng)險的系統(tǒng)性，企業(yè)的營運是一個伴隨企業(yè)發(fā)展的過程，在這一過程中財務(wù)風(fēng)險會一直存在，從企業(yè)對于項目的審核以及項目資金的籌集，都伴隨著財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險的雙重性，財務(wù)風(fēng)險的存在可能給企業(yè)帶來損失，也可能給企業(yè)帶來沒有預(yù)料到的利潤。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險理論概述籌資風(fēng)險?；I資風(fēng)險主要是指由于企業(yè)籌資行為而存在的風(fēng)險,受到企業(yè)所處的金融市場環(huán)境、企業(yè)債務(wù)資本結(jié)構(gòu)以及自身籌資能力和方式的影響。目前，我國中小企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展需要資本的支持，但是中小企業(yè)由于實力相對弱小，常常會出現(xiàn)籌資難、籌資成本高的問題，從而對我國中小企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了較大的影響。同時由于部分企業(yè)借債比例較高，償債壓力較大，如果企業(yè)外部環(huán)境或者內(nèi)部經(jīng)營出現(xiàn)問題，出現(xiàn)無法按期償還負(fù)債的可能是很大的。因此識別和預(yù)防企業(yè)的籌資風(fēng)險對于企業(yè)的生存發(fā)展有十分重要的影響。經(jīng)營風(fēng)險。其中銷售風(fēng)險則指企業(yè)日常經(jīng)營活動中收到上下游價格變動以及企業(yè)生產(chǎn)水平高低的影響。二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀及根源剖析以A公司為例（一）A公司簡介A公司位于山東省臨沂市，其主要經(jīng)營項目是生豬屠宰、分割、預(yù)包裝;熟食生產(chǎn)、銷售。該公司領(lǐng)導(dǎo)層比較穩(wěn)定，公司法定代表人、執(zhí)行董事本科學(xué)歷，其1990年至2004年在金鑼集團和山東蘭裕集團工作，曾在山東蘭裕集團任華東區(qū)域經(jīng)理。財務(wù)負(fù)責(zé)人為A公司股東之一，曾在山東蘭裕集團銷售部工作，現(xiàn)在擔(dān)任A公司財務(wù)負(fù)責(zé)人;A公司的豬肉產(chǎn)品常年銷往上海、杭州、南京、江西、湖南、蘇州、無錫、寧波等華東、華中大中城市，在上述地區(qū)擁有穩(wěn)定的銷售渠道和較高的市場占比。A公司銷售采取“直銷+代理"的模式，在市場比較成熟的地區(qū)主要是直銷，在新開發(fā)市場采用代理模式迅速打入。2010年上海世博會期間，其作為專業(yè)肉食品供應(yīng)商，與雨潤、金鑼一同被上海世博會組委會指定為豬肉及肉食制品專用供應(yīng)商。目前，A公司有兩個生產(chǎn)廠區(qū):y廠區(qū)投產(chǎn)時間較早,設(shè)計產(chǎn)能為年屠宰量40萬頭，目前已滿負(fù)荷運轉(zhuǎn);x廠區(qū)2013年1月份新投資建設(shè),2014年擴建，設(shè)計產(chǎn)能合計為年屠宰量90-130萬頭，經(jīng)過近幾年的持續(xù)發(fā)展，也已基本上達產(chǎn),還存有一定的釋放空間。A公司生產(chǎn)線的設(shè)計產(chǎn)能在臨沂地區(qū)排名第三,在全國同行業(yè)中屬于中等偏.上,同時A公司正謀劃延伸產(chǎn)業(yè)鏈，在江蘇、上海、浙江山東市場實驗性開設(shè)了近50家直營店，減少中間環(huán)節(jié)、增加利潤效果。公司現(xiàn)有員工1000余人，多為當(dāng)?shù)貏趧恿?，本科及以上學(xué)歷員工僅占公司總?cè)藬?shù)的5.06%。（二）A公司財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀A(yù)公司的資金結(jié)構(gòu)不合理，償債的能力弱，就目前整體經(jīng)濟情況而言，企業(yè)如果想只使用企業(yè)所擁有的資金進行企業(yè)的營運是行不通的，因此，企業(yè)往往需要依靠銀行待會或者籌集資金的手段來滿足企業(yè)的營運所需要的資金，但是A公司的長期負(fù)債和短期負(fù)債各自所占的比例并不恰當(dāng)。表2.1A公司2020年短期償債能力分析表單位：億元Table2.1AnalysisTableofShort-termDebtPayingAbilityofCompanyAin2020Unit:100millionYuan指標(biāo)名稱計算公式1-3月4-6月7-9月9-10月11-12月流動比率流動資產(chǎn)/流動負(fù)載1.211.891.481.381.00速動比率速動資產(chǎn)/流動負(fù)債0.590.890.670.690.47注：同花順從表一可以直觀的看出A公司的流動比率大約為1。流動比率與企業(yè)的短期償債能力有著密切的關(guān)系，流動比率高，企業(yè)的短期償債能力則較弱。根據(jù)A公司的實際情況，A公司把行業(yè)流動比例保持在二比一的狀態(tài)下是一個最優(yōu)的選擇。從2020年開始，A公司的流動比率和流動速率都在降低，這就說明A公司的償債能力正在降低。表2.2A公司2020年長期償債能力分析表單位：億元Table2.2Analysistableoflong-termsolvencyofCompanyAin2020Unit:100millionYuan指標(biāo)名稱計算方式1-3月4-6月7-9月9-10月11-12月資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額73%64.66%65.74%69.87%84%產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額/所有者權(quán)益2.462.682.683.283.83注：同花順資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)能夠直觀的反應(yīng)與公司相關(guān)的債卷人所放債卷的安全程度，通俗能夠反應(yīng)企業(yè)使用債卷人的資金進行使用的效率。由表二可知，A公司的資產(chǎn)負(fù)債都在70%左右，2020年更是超過了70%。再看產(chǎn)權(quán)比率，產(chǎn)權(quán)比率是反映債務(wù)負(fù)擔(dān)與償債保證程度相對關(guān)系的指標(biāo)，他和資產(chǎn)負(fù)債率具有相同的經(jīng)濟意義，但該指標(biāo)主要側(cè)重的是反映負(fù)債收到股東權(quán)益的保護程度。一般認(rèn)為產(chǎn)權(quán)比率在1.3左右比較合適，A公司的產(chǎn)權(quán)比率基本上都在2.5以上，明顯偏高，意味著負(fù)債總額要明顯高于凈資產(chǎn)?？梢夾公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，A公司的長期償債能力風(fēng)險較大。表2.3A公司2020年營運能力分析表單位：億元Table2.3AnalysisofCompanyA'sOperatingCapacityin2020Unit:100millionYuan指標(biāo)名稱計算方式1-3月4-6月7-9月9-10月11-12月總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入/平均總資產(chǎn)1.881.971.651.721.97流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入/流動資產(chǎn)平均余額2.641.981.962.331.22固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入/固定資產(chǎn)平均余額11.2010.3111.3110.349.89存貨周轉(zhuǎn)率營業(yè)成本/存貨平均余額7.117.6410.3816.298.00應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額3.702.581.581.872.55注：同花順從表三可以看出，企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都比較穩(wěn)定，沒有太大的波動。存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期的營業(yè)成本與存貨平均余額的比率,它是反映企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度、變現(xiàn)能力、利用效率和存貨質(zhì)量的指標(biāo)。從表四可以看出，企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率相較于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的波動較大，原因是企業(yè)的存貨積壓。此外，A公司的應(yīng)收賬款比例較高，應(yīng)收賬款意味著雖然實現(xiàn)了銷售，但是企業(yè)的實際的現(xiàn)金流入并未增加，而且還有產(chǎn)生壞賬的可能性。通常認(rèn)為，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明應(yīng)收賬款流動性越強,質(zhì)量越好,短期償債能力也會增強。從表四可以看出，A公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率明顯低于行業(yè)平均水平，說明企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)效率很低，因此可認(rèn)定A公司信用管控效能偏低，繼而對其存貨跟短期清償欠債能力有不利影響。2.4A公司盈利能力分析表單位：億元2.4ProfitabilityanalysistableofCompanyAUnit:100millionYuan盈利能力指標(biāo)21-03-3120-12-3120-09-3020-06-3019-12-3119-03-3118-12-3117-12-31凈資產(chǎn)收益率(加權(quán))(%)3.9416.6411.286.3625.746.1817.0617.74凈資產(chǎn)收益率(扣非/加權(quán))(%)3.7514.9710.185.4924.295.8631.9831.92總資產(chǎn)收益率(加權(quán))(%)3.0712.528.594.9018.704.6411.279.81毛利率(%)20.5624.4624.2723.8529.2831.2028.7127.83凈利率(%)9.5911.5211.2610.9714.7915.408.168.0注：同花順盈利能力指標(biāo)主要包括營業(yè)利潤率、成本費用利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率和資本收益率六項。實務(wù)中，上市公司經(jīng)常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產(chǎn)等指標(biāo)評價其獲利能力。2.5A公司財務(wù)風(fēng)險分析單位：億元2.5CompanyA'sfinancialriskanalysisunit:RMB100million財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)21-03-3120-12-3119-12-3119-03-3118-12-3117-12-31流動比率3.3032.7272.5643.4672.4692.031速動比率2.4022.1482.1462.9212.0651.643現(xiàn)金流量比率0.0200.4270.488-0.0820.8450.563資產(chǎn)負(fù)債率(%)20.3923.9625.7020.2229.5039.59權(quán)益乘數(shù)1.2561.3151.3461.2531.4181.655產(chǎn)權(quán)比率0.2560.3150.3460.2530.4180.655注：同花順A公司在財務(wù)風(fēng)險方面的重視程度較低，公司成立的時期，當(dāng)時國內(nèi)的市場經(jīng)濟的發(fā)展趨勢較好，因此公司在營運過程中不斷的盈利，沒有出現(xiàn)較嚴(yán)重的虧損，公司的這種情況維持了了一段時間，近幾年我國的市場經(jīng)濟波動較大，公司在成立以來到現(xiàn)在并沒有建立較為完善的風(fēng)險管理系統(tǒng)，這就導(dǎo)致公司在資本結(jié)構(gòu)以及對外擴展上所帶來的財務(wù)風(fēng)險不斷的擴大。2.6A公司財務(wù)分析單位：億元2.6CompanyA'sfinancialanalysisunit:RMB100million指標(biāo)????2021-03-31金額(元)占比總資產(chǎn)274.9億100%????流動資產(chǎn)56.20億20.45%?????????貨幣資金23.05億8.39%?????????應(yīng)收賬款1.843億0.67%?????????存貨6.885億2.50%?????????預(yù)付賬款1.797億0.65%????非流動資產(chǎn)218.7億79.55%?????????固定資產(chǎn)115.8億42.14%?????????無形資產(chǎn)58.30億21.21%?????????長期待攤費用3776萬0.14%?????????金融資產(chǎn)總負(fù)債金額162.9億100%????流動負(fù)債110.2億67.62%????非流動負(fù)債52.76億32.38%三、A公司財務(wù)風(fēng)險的原因分析（一）Ａ公司財務(wù)管理有效性不足A公司在財務(wù)管理方面的有效性不足與我國多數(shù)的中小企業(yè)所具有的問題相似，A公司中資金并不充裕，不能夠滿足公司對外發(fā)展的資金需求，因此公司需要通過銀行貸款或者企業(yè)籌資的方式進行資金的引入。A公司的產(chǎn)權(quán)比率基本上都在2.5以上，明顯偏高，意味著負(fù)債總額要明顯高于凈資產(chǎn)?？梢夾公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，A公司的長期償債能力風(fēng)險較大。企業(yè)籌資主要有兩種方式分別是債卷籌資和權(quán)益籌資。債卷籌資的成本雖然相對于權(quán)益籌資低，但是企業(yè)需要在規(guī)定的時間內(nèi)支付本金和利息，并且債卷籌資的方式相對于權(quán)益籌資的方式在財務(wù)風(fēng)險上更高。權(quán)益籌資在未到期日時，償債的壓力較小，不過權(quán)益籌資的資金成本高。A公司根據(jù)自身的實際情況，只能夠選擇較高的借款比例，這就直接導(dǎo)致企業(yè)的負(fù)債率升高。當(dāng)公司具有較高的負(fù)債率的同時其自身的資本并不高，因此在向銀行進行貸款時，銀行會要求需要有擔(dān)保公司進行擔(dān)保，否則不能夠進行貸款，這就導(dǎo)致A公司在進行銀行貸款時的成本高。在這些情況下，A公司的財務(wù)風(fēng)險較大，如果在公司營運的過程中出現(xiàn)問題，現(xiàn)金流不能正常運作時，公司則會面臨財務(wù)危機。（二）Ａ公司財務(wù)風(fēng)險管理機制不完善，財務(wù)風(fēng)險防范機制缺失財務(wù)風(fēng)險管理對于公司是非常重要的，因為公司對于財務(wù)風(fēng)險管理的重視程度會很大程度上影響公司在未來的發(fā)展，目前而言A公司并沒有較為完善的財務(wù)風(fēng)險管理制度，這意味著A公司在市場經(jīng)濟趨勢較好的幾年能夠進行盈利，但是在現(xiàn)在市場經(jīng)濟趨勢不好的情況下會存在較大的財務(wù)風(fēng)險，這些財務(wù)風(fēng)險如果沒有重視，則很可能會出現(xiàn)風(fēng)險爆發(fā)，進而導(dǎo)致公司面臨倒閉的情況。A公司的產(chǎn)權(quán)比率基本上都在2.5以上，明顯偏高，意味著負(fù)債總額要明顯高于凈資產(chǎn)。可見A公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，A公司的長期償債能力風(fēng)險較大。A公司沒有較為完善財務(wù)風(fēng)險管理制度，A公司對于財務(wù)風(fēng)險的重視程度只達到對財務(wù)報告的數(shù)據(jù)進行分析時進行重視，這就直接導(dǎo)致A公司在財務(wù)風(fēng)險方面上的落后，公司沒有財務(wù)風(fēng)險管理制度意味著公司對于財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測是較不準(zhǔn)確的，并且對于財務(wù)風(fēng)險的控制能力弱。A公司沒有財務(wù)風(fēng)險管理制度也就意味著公司沒有對財務(wù)風(fēng)險管理的人才進行招聘，這就導(dǎo)致A公司在建立財務(wù)風(fēng)險管理制度方面的速度較慢，并且當(dāng)風(fēng)險發(fā)生時，并不能以最小的代價進行彌補。A公司盡管是中小企業(yè)，但是財務(wù)風(fēng)險管理方面的空缺是很嚴(yán)重的問題，會很大可能性導(dǎo)致公司陷入財務(wù)危機之中。Ａ公司內(nèi)部控制不完善A公司的內(nèi)部控制不完善很大程度上是因為公司的治理結(jié)構(gòu)有問題。A公司非常重視公司運營以及公司的發(fā)展，對于公司的治理結(jié)構(gòu)上并不夠重視，很大程度上是因為A公司的高層認(rèn)為A公司是中小型企業(yè)，因此并不需要像大公司具備董事會等等這些結(jié)構(gòu)，這就讓公司的治理結(jié)構(gòu)存在較大的不合理性。隨著經(jīng)濟不斷的發(fā)展，現(xiàn)代的公司無論是大公司或者是中小型公司都應(yīng)該具備完善的治理結(jié)構(gòu)，如果不具備完善的治理結(jié)構(gòu)則會出現(xiàn)不能夠適應(yīng)當(dāng)下的經(jīng)濟發(fā)展情況。A公司的產(chǎn)權(quán)比率基本上都在2.5以上，明顯偏高，意味著負(fù)債總額要明顯高于凈資產(chǎn)?？梢夾公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，A公司的長期償債能力風(fēng)險較大。A公司的治理結(jié)構(gòu)具有較大的提升空間，意味著A公司的內(nèi)部能夠進行相互監(jiān)督的部門或者崗位幾乎沒有，就算是有監(jiān)督的部門或者崗位更多的是形如虛設(shè)，因為公司并不具備內(nèi)部完整的相互制約以及監(jiān)督的體系，因此A公司的內(nèi)部會很大程度上出現(xiàn)腐敗的問題，讓財務(wù)風(fēng)險大幅度的提高，例如A公司中的高層面對公司出現(xiàn)的問題時出現(xiàn)官官相護的情況，這會讓公司出現(xiàn)財務(wù)問題時并不能第一時間進行解決，進而付出更大的代價。A公司缺少完善的監(jiān)督體系，并且缺少內(nèi)部控制部門。公司的內(nèi)部控制部門的建立主要是以公司的長遠利益為主，例如公司的管理者因為個人的意愿而對某個項目或者某個公司進行投資時，內(nèi)部控制部門則需要站在客觀的角度，從投資的金額、投資的風(fēng)險、投資的收益周期等等進行分析，如果投資具有較大的財務(wù)風(fēng)險時，內(nèi)部控制部門則應(yīng)該阻止公司管理者進行投資。Ａ公司投資決策不準(zhǔn)確從我國改革開放到現(xiàn)在，我國經(jīng)濟的發(fā)展速度是非?？斓?，伴隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國的投資機會不斷的增多，這吸引著大公司以及中小型公司進行投資。A公司對于投資具有較為積極的態(tài)度，不過A公司在投資時具有一定程度的盲目性，這主要是因為公司在財務(wù)管理制度方面上有較大的提升空間，其次是公司并沒有財務(wù)方面的人才，在對投資進行可行性分析時，分析的結(jié)果往往不能起到幫助。A公司的內(nèi)部權(quán)力較為集中，因此當(dāng)公司的管理者為了眼前的收益進行投資時，并沒有以長遠的眼光對投資行為進行思考，則很大概率會讓公司的財務(wù)狀況出現(xiàn)問題。A公司的產(chǎn)權(quán)比率基本上都在2.5以上，明顯偏高，意味著負(fù)債總額要明顯高于凈資產(chǎn)。可見A公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，A公司的長期償債能力風(fēng)險較大。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范控制建議（一）提高公司財務(wù)管理有效性

企業(yè)可以選擇的籌資渠道多種多樣，如果是國家扶持性行業(yè)，中小企業(yè)可以充分分析國家扶持政策，爭取國家財政資金補貼，;如果企業(yè)不是國家扶持性行業(yè)那么企業(yè)需要從自身所能夠承受的財務(wù)風(fēng)險出發(fā)，對各種資金獲取渠道進對比，從中選擇最有效并且財務(wù)風(fēng)險在企業(yè)科承受范圍之內(nèi)。企業(yè)可以采用銀行信貸爭取較長期限的銀行借款，還可以采用其他非銀行金融機構(gòu)的長期委托貸款、發(fā)行公司債券等。籌資渠道多種多樣,但是中小企業(yè)真正能夠使用的卻未必如理論研究那樣，同時各種籌資方式的資金成本和資金風(fēng)險是不一樣的，中小企業(yè)如何進行選擇顯得十分重要，但是要切記“不要把雞蛋都放到一個籃子里”。同時中小企業(yè)要注意不同的籌資方式之間的轉(zhuǎn)換，企業(yè)要根據(jù)市場的行情以及自身的實際，充分分析和優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，及時的選擇、抓住籌資機會，這對于中小企業(yè)降低籌資的成本、把控籌資風(fēng)險十分重要。使內(nèi)部資金得以實現(xiàn)良性控制。（二）提升企業(yè)管理層及員工素質(zhì)，強化風(fēng)險防范意識隨著經(jīng)濟快速發(fā)展，科技水平快速提升，企業(yè)發(fā)展需要與時俱進，需要擁有新知識的員工，需要著實提高企業(yè)管理層自身的素質(zhì)。完善的內(nèi)部控制體系的建立離不開管理者和企業(yè)員工，管理者自身的學(xué)識、素質(zhì)、對于問題的認(rèn)知的能力直接關(guān)系到內(nèi)部控制體系是否真正的適用于企業(yè)，是否真正的服務(wù)于企業(yè)，所以企業(yè)要想防范財務(wù)風(fēng)險，就需要高素質(zhì)的管理團隊和員工隊伍，所以防范財務(wù)風(fēng)險歸根結(jié)底是要提高管理層和員工自身的素質(zhì)，強化他們的風(fēng)險防范意識。只有所有人有不斷提升的素質(zhì)以及對企業(yè)本身的風(fēng)險有防范意識，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范才能真正落到實處。A公司可以從員工培訓(xùn)開始，建立系統(tǒng)有效科學(xué)合理的培訓(xùn)計劃，建立持續(xù)性的培訓(xùn)體系，招聘專門性的財務(wù)風(fēng)險管理方面的人才等方面努力，同時企業(yè)管理者應(yīng)該做好表率，同時可以在年終的績效考核等方面加大風(fēng)險意識方面的考核力度和獎勵程度?？偠灾?，提升企業(yè)整體的風(fēng)險防范意識是重中之重，對于企業(yè)建立有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系和有效的實施企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度等都起到重要的支柱作用。（三）建立并完善企業(yè)的內(nèi)部控制制度建立完善的的中小企業(yè)的內(nèi)部控制制度，首先需要對我國的大公司的內(nèi)部控制制度進行考察并且學(xué)習(xí)，通過對大公司的內(nèi)部控制制度進行考察和學(xué)習(xí)，然后對A公司進行內(nèi)部控制制度的建立，并且在建立內(nèi)部控制制度時，需要對公司的治理結(jié)構(gòu)進行完善，然后針對董事會等能夠產(chǎn)生較大的治理作用的部門進行建立。當(dāng)中小企業(yè)具有較為完善的公司治理結(jié)構(gòu)時，能夠很大程度的降低財務(wù)風(fēng)險的概率，并且當(dāng)財務(wù)風(fēng)險爆發(fā)時，能夠以較小的損失為代價，進行財務(wù)風(fēng)險的管理。如今公司的所有權(quán)與公司的經(jīng)營權(quán)已經(jīng)不再保持較為密切的關(guān)系了，把公司交給專業(yè)人才進行經(jīng)營往往會比公司所有人進行經(jīng)營的收益大，因此公司的董事會所應(yīng)該是公司治理機制中非常重要的角色，不過很多中小型企業(yè)的董事會更多的只是擺設(shè)，董事會的召開往往是走個形式，董事會對于公司的投資以及公司的發(fā)展并沒有較大的影響力。西方國家的中小型企業(yè)的董事會是具有一定權(quán)力，并不是像我國中小企業(yè)的董事會普遍都是一個形式并不具備實際的權(quán)力，西方國家的中小型企業(yè)在對董事會進行選人時，往往會非常重視，這種情況在我國的中小型企業(yè)是幾乎不會發(fā)生的。中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)的完善，不論是對于企業(yè)的財務(wù)方面或者是未來發(fā)展都具有較大的意義。（四）進一步加強企業(yè)投資決策管理投資是