企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析研究

以財(cái)務(wù)報(bào)表為切入點(diǎn)，并通過(guò)對(duì)其系統(tǒng)、細(xì)致的分析，可以讓我們快速地了解企業(yè)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中潛藏的問(wèn)題，并據(jù)此提出改善建議；但同時(shí)我們也需要注意到，目前企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析尚存在的諸多問(wèn)題制約著我們更及時(shí)、全面、準(zhǔn)確地了解企業(yè)，進(jìn)而影響著財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)論的價(jià)值。一、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要性財(cái)務(wù)報(bào)表分析通過(guò)具體數(shù)據(jù)可以呈現(xiàn)諸如企業(yè)規(guī)模大小、資金實(shí)力、研發(fā)投入、盈利能力、是否有發(fā)展?jié)撃艿刃畔?，更直觀量化的讓財(cái)務(wù)報(bào)表使用者了解某一企業(yè)。對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者而言，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)果直接影響到使用者的判斷，同時(shí)使用者們會(huì)因不同目的、不同需求對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重點(diǎn)有所側(cè)重。對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者，通過(guò)對(duì)自身財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，可以讓管理層更深入了解企業(yè)在不同時(shí)期的經(jīng)營(yíng)狀況、資金狀況，意識(shí)到企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中可能遇到的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)通過(guò)對(duì)比同行業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，也可以了解同行業(yè)的平均水平，認(rèn)識(shí)到與同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的差距。一份高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，能夠給予企業(yè)管理層在制定經(jīng)營(yíng)決策、投資方向、未來(lái)發(fā)展規(guī)劃方面提供強(qiáng)有力的數(shù)據(jù)支撐，最終達(dá)到降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的目的。對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者而言，通過(guò)對(duì)標(biāo)的企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，了解企業(yè)盈利能力、發(fā)展能力，可以在眾多標(biāo)的企業(yè)中，發(fā)現(xiàn)最具有發(fā)展?jié)摿蛲顿Y價(jià)值的企業(yè)；結(jié)合對(duì)市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)狀況的充分了解，機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)而可以選擇在最合適的時(shí)點(diǎn)對(duì)標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行投資；同時(shí)機(jī)構(gòu)投資者長(zhǎng)期對(duì)已投企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，也能便于其選擇恰當(dāng)時(shí)機(jī)進(jìn)行退出，以期能夠獲得最高的投資回報(bào)率。對(duì)于商業(yè)銀行而言，通過(guò)對(duì)申請(qǐng)授信企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，可以了解企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況、現(xiàn)金流情況，進(jìn)而對(duì)企業(yè)申請(qǐng)的貸款額度是否與企業(yè)的長(zhǎng)短期償債能力能夠匹配進(jìn)行判斷。商業(yè)銀行對(duì)授信企業(yè)的償債能力充分了解后作出貸款額度、貸款期間的審批結(jié)果，能夠在一定程度上規(guī)避不良貸款的發(fā)生，減少銀行的不良貸款率。二、目前企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的問(wèn)題（一）財(cái)務(wù)報(bào)表自身的局限性1.財(cái)務(wù)報(bào)表編制周期的局限性財(cái)務(wù)報(bào)表不能實(shí)時(shí)展現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果，財(cái)務(wù)報(bào)表反映的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的歷史數(shù)據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)表的周期是基于自然月來(lái)編制的，對(duì)于有信息披露要求的上市公司及其他公眾公司，社會(huì)公眾只能通過(guò)公眾公司披露的季報(bào)、半年報(bào)和年報(bào)來(lái)了解這些公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，且報(bào)告的披露日期都會(huì)晚于報(bào)表截止日一段時(shí)間，除有需要反映的資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)會(huì)在報(bào)告中體現(xiàn)外，報(bào)表截止日至報(bào)告披露日之間發(fā)生的其他事項(xiàng)是不會(huì)在本次報(bào)告中體現(xiàn)的。在信息化快速發(fā)展的時(shí)代，市場(chǎng)的瞬息變化極有可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表的滯后編制及披露是不能夠?qū)崟r(shí)反映企業(yè)當(dāng)下的經(jīng)營(yíng)狀況及可能面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。2.財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的失真財(cái)務(wù)報(bào)表不能真實(shí)展現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果。雖然財(cái)政部發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-基本準(zhǔn)則》等財(cái)務(wù)報(bào)表編制規(guī)定，讓企業(yè)在編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)有了統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，但在實(shí)際財(cái)務(wù)核算過(guò)程中，因?yàn)樨?cái)務(wù)人員對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理解的偏差，對(duì)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)做出的不同選擇，亦或是出于粉飾報(bào)表的目的，造成對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的誤用、濫用，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表失真。另一方面，即使財(cái)務(wù)報(bào)表按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求編制，一些以歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)的報(bào)表科目，當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生較大變化時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的資產(chǎn)賬面價(jià)值是不能展現(xiàn)其真實(shí)的資產(chǎn)價(jià)值。比如企業(yè)辦公自用的房產(chǎn)，按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，企業(yè)應(yīng)根據(jù)初始購(gòu)置價(jià)格（建造價(jià)格）確認(rèn)固定資產(chǎn)原值，每年按標(biāo)準(zhǔn)計(jì)提折舊，財(cái)務(wù)報(bào)表反映的該項(xiàng)固定資產(chǎn)價(jià)值=原值-累計(jì)折舊。不考慮對(duì)該項(xiàng)固定資產(chǎn)的再投入，依照財(cái)務(wù)報(bào)表的編制要求，這項(xiàng)固定資產(chǎn)的價(jià)值將逐年下降；但近些年房產(chǎn)的價(jià)值都有著不同程度的上升，顯然這類企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表所展現(xiàn)的固定資產(chǎn)價(jià)值與其真實(shí)的市場(chǎng)價(jià)值是存在較大差異的，進(jìn)而影響了對(duì)企業(yè)整體真實(shí)資產(chǎn)狀況的展現(xiàn)。3.財(cái)務(wù)報(bào)表格式的單一性現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)表格式及內(nèi)容比較固定，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的附注披露要求也比較籠統(tǒng)，故很多企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)核算時(shí)，僅以達(dá)到準(zhǔn)確出具財(cái)務(wù)報(bào)表為基本要求，未對(duì)財(cái)務(wù)核算的精細(xì)化程度做更高的要求。財(cái)務(wù)核算維度過(guò)少、口徑過(guò)寬，造成了報(bào)表分析者在對(duì)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí)，可歸集的數(shù)據(jù)比較籠統(tǒng)，增加了對(duì)報(bào)表科目進(jìn)行細(xì)致分析的難度。（二）對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析流于形式目前對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析主要采用三種傳統(tǒng)的分析方法：比率分析法、趨勢(shì)分析法、對(duì)比分析法。1.比率分析法。比率分析法是基于財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)科目之間的數(shù)據(jù)勾稽關(guān)系，通過(guò)固有的公式計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)反映企業(yè)在盈利、營(yíng)運(yùn)、償債等方面的能力。通過(guò)比率分析法分析時(shí)，通常是將計(jì)算的數(shù)值與行業(yè)經(jīng)驗(yàn)值進(jìn)行比較，并以此來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)收益、資金運(yùn)轉(zhuǎn)、資產(chǎn)構(gòu)成、資本結(jié)構(gòu)等方面的合理性。但如何獲取較權(quán)威的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)值以及該經(jīng)驗(yàn)值是否仍符合行業(yè)現(xiàn)狀，都是決定比率分析法是否準(zhǔn)確、有效的重要因素。2.趨勢(shì)分析法。趨勢(shì)分析法通過(guò)對(duì)不同會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行橫向的對(duì)比分析，確定不同會(huì)計(jì)期間的差異額或差異率，以分析企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變動(dòng)情況及變動(dòng)趨勢(shì)。同時(shí)，根據(jù)歷史變動(dòng)趨勢(shì)，報(bào)表分析者通過(guò)結(jié)合企業(yè)未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略及資源、國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境預(yù)期變化、整體行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等信息，可以用于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況。但若因?qū)Ρ绕陂g發(fā)生了來(lái)自于企業(yè)內(nèi)部或外部環(huán)境變化等偶然事件等因素的影響，除非趨勢(shì)分析能剔除這些重大非正常因素對(duì)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)狀況的具體量化的影響，否則通過(guò)單一趨勢(shì)分析法期望反映企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)變動(dòng)情況是比較困難的。3.比較分析法。比較分析法是通過(guò)將企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與同行業(yè)可比公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，進(jìn)而找出與可比公司存在的差異及造成差異原因的一種分析方法。報(bào)表分析者通過(guò)對(duì)比分析可以了解企業(yè)財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況是否符合行業(yè)狀況，是否存在明顯異于可比公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及導(dǎo)致與行業(yè)數(shù)據(jù)差異或與可比公司優(yōu)劣勢(shì)的根本原因。但受同行業(yè)可選公司信息披露情況、公司規(guī)模、地域差異、處于發(fā)展不同周期等因素影響，尋找恰當(dāng)?shù)目杀裙据^為困難，造成比較分析法的可靠性、實(shí)用性仍有待提高。除上述傳統(tǒng)分析方法自身的缺陷造成報(bào)表分析效果欠佳，致使財(cái)務(wù)報(bào)表分析流于形式的根本原因在于分析者一般為企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員，因工作職責(zé)權(quán)限限制、個(gè)人能力或經(jīng)驗(yàn)不足、所收集的資料欠缺、亦或是完成分析工作的時(shí)間有限，導(dǎo)致分析者自身對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式及業(yè)務(wù)情況不是很熟悉，對(duì)企業(yè)所處行業(yè)的了解不夠深入，對(duì)整體市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的把控不是很到位，以至于不能站在更高的層面全面的了解企業(yè)、了解行業(yè)、了解市場(chǎng)，故而分析者很難做出全盤解析，進(jìn)而只能機(jī)械的套用公式，從數(shù)據(jù)反映的變化分析造成這種變化的表面原因，不能探及導(dǎo)致這種變化的深層次的根本原因，最終使分析流于形式。三、針對(duì)上述問(wèn)題的對(duì)策措施（一）克服財(cái)務(wù)報(bào)表自身的局限性1.利用信息技術(shù)提升財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的及時(shí)性企業(yè)通過(guò)加強(qiáng)信息化系統(tǒng)的建設(shè)，可以將財(cái)務(wù)系統(tǒng)與業(yè)務(wù)系統(tǒng)整合，實(shí)現(xiàn)業(yè)財(cái)數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)共享。業(yè)務(wù)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)系統(tǒng)的有效結(jié)合，能夠覆蓋商機(jī)來(lái)源、項(xiàng)目立項(xiàng)、合同簽署、項(xiàng)目進(jìn)展、開票回款、財(cái)務(wù)核算等業(yè)務(wù)全周期，進(jìn)而可做到對(duì)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的全盤監(jiān)控。在信息化系統(tǒng)的支持下，企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析的周期可以更靈活，不再受限于月報(bào)、季報(bào)或年報(bào)的編制周期限制，能夠有效輔助提升財(cái)務(wù)報(bào)表分析的時(shí)效性，用以彌補(bǔ)會(huì)計(jì)報(bào)表自身滯后性的不足。對(duì)于公眾公司，也應(yīng)提倡其日常主動(dòng)向社會(huì)公眾披露能夠公開展示的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，以輔助季報(bào)、年報(bào)展示更加豐富的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，從而減少信息披露不及時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析有效性的影響。2.多維度提升財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性一是企業(yè)須聘用專業(yè)的財(cái)務(wù)人員，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)充分考慮企業(yè)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，確定適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)辦法，建立正確的、符合企業(yè)的財(cái)務(wù)核算體系，從根源上保證核算的準(zhǔn)確性。對(duì)于復(fù)雜、特殊的財(cái)務(wù)核算問(wèn)題，應(yīng)充分和會(huì)計(jì)師事務(wù)所等外部專業(yè)機(jī)構(gòu)溝通，確保核算方法的準(zhǔn)確性。二是注重基層財(cái)務(wù)人員財(cái)稅專業(yè)知識(shí)的培訓(xùn)及繼續(xù)教育，通過(guò)內(nèi)部獎(jiǎng)懲機(jī)制提升財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)技能，以此來(lái)提升財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)整體核算水平，從數(shù)據(jù)源上保證財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確性。三是內(nèi)外部均須建立嚴(yán)格的信息造假懲治機(jī)制，外部機(jī)構(gòu)譬如證監(jiān)會(huì)、統(tǒng)計(jì)局、稅務(wù)局應(yīng)加大對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)造假的懲處，企業(yè)內(nèi)部應(yīng)完善內(nèi)部治理機(jī)制，監(jiān)事會(huì)切實(shí)履行其監(jiān)督職責(zé)，讓企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理層、財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)造假心生敬畏，杜絕虛假賬務(wù)處理導(dǎo)致的報(bào)表失真。最后針對(duì)因會(huì)計(jì)計(jì)量本身（諸如以歷史成本計(jì)量的資產(chǎn)）造成的賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值不符的，可就該報(bào)表科目增加表外數(shù)據(jù)的披露，補(bǔ)充說(shuō)明資產(chǎn)目前實(shí)際狀況及價(jià)值。3.提升財(cái)務(wù)核算的精細(xì)化程度企業(yè)需要提升財(cái)務(wù)核算的精細(xì)化程度，為避免增加不必要的核算成本，可根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)分析的數(shù)據(jù)維度，增加財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的核算維度及統(tǒng)計(jì)口徑，比如針對(duì)營(yíng)業(yè)收入，核算維度可包括按部門、按產(chǎn)品線、按區(qū)域、按客戶類型、按客戶行業(yè)、按銷售經(jīng)理等。通過(guò)增加核算的顆粒度，可歸集數(shù)據(jù)的維度和口徑更多，報(bào)表分析者在財(cái)務(wù)分析時(shí)可獲取最小的分析單元，并可在不同維度間進(jìn)行比較分析，進(jìn)而能快速定位相關(guān)會(huì)計(jì)科目變化的原因。（二）提升財(cái)務(wù)報(bào)表分析水平1.企業(yè)應(yīng)創(chuàng)造“業(yè)財(cái)融合”的條件，從根源上提升財(cái)務(wù)報(bào)表分析能力財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的根源是各項(xiàng)業(yè)務(wù)不同時(shí)點(diǎn)的展現(xiàn)，報(bào)表分析者需要了解財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)反映的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，才能清楚的知曉數(shù)據(jù)變化的深層原因。故而企業(yè)管理層應(yīng)大力支持業(yè)財(cái)融合，給予財(cái)務(wù)人員相應(yīng)的權(quán)限去了解業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，追蹤業(yè)務(wù)全流程，獲取相應(yīng)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。只有充分了解報(bào)表背后的業(yè)務(wù)邏輯，熟悉報(bào)表各項(xiàng)目的具體內(nèi)容及成因，財(cái)務(wù)人員才能據(jù)此做出更加有效的經(jīng)營(yíng)決策建議。2.完善財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容，從內(nèi)容上提升財(cái)務(wù)報(bào)表分析能力為了減少傳統(tǒng)報(bào)表分析方法的局限性對(duì)報(bào)表分析結(jié)果的影響，在分析具體問(wèn)題時(shí)，需要多種分析方法結(jié)合使用，并剔除非正常因素的影響。同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的多樣性變化，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局更加復(fù)雜，新業(yè)務(wù)模式的興起，僅針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的傳統(tǒng)分析已經(jīng)不能展現(xiàn)公司全貌?；谀壳柏?cái)務(wù)報(bào)告的披露要求，一些重要的非財(cái)務(wù)信息未能充分展現(xiàn)，企業(yè)應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中充分考慮非財(cái)務(wù)信息的影響，譬如市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、先進(jìn)技術(shù)、內(nèi)控管理、員工福利政策等。另外，除目前固有財(cái)務(wù)分析指標(biāo)外，分析人員應(yīng)該根據(jù)企業(yè)自身特點(diǎn)，增加其他指標(biāo)的分析，豐富現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析內(nèi)容：譬如對(duì)于信息技術(shù)服務(wù)外包行業(yè)而言，可以增加人員離職率、招聘轉(zhuǎn)化率、人員占空率等指標(biāo)進(jìn)一步分析外包員工穩(wěn)定性、企業(yè)招聘能力等。只有建立起一套完整符合企業(yè)的分析體系，才能挖掘出財(cái)務(wù)報(bào)表中更為全面的、有價(jià)值的信息，為企業(yè)的決策提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。3.提升報(bào)表分析者的整體素質(zhì)，從實(shí)質(zhì)上提升財(cái)務(wù)報(bào)表分析能力財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方向、成果和質(zhì)量受分析人員專業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備、邏輯思維、個(gè)人經(jīng)驗(yàn)等諸多主觀因素的影響，故而提升財(cái)務(wù)報(bào)表分析者的整體素質(zhì)，對(duì)于提升報(bào)表分析能力尤為重要。其一，報(bào)表分析者需要有內(nèi)部培訓(xùn)或外部學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)，不斷更新其財(cái)稅新知識(shí)，只有過(guò)硬的專業(yè)知識(shí)才能夠有效辨識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確性，掌握數(shù)據(jù)間的邏輯關(guān)系。其二，報(bào)表分析者需要熟練的使用財(cái)務(wù)軟件和分析工具，落實(shí)財(cái)務(wù)分析的前提是能夠?qū)Σ煌S度的數(shù)據(jù)進(jìn)行準(zhǔn)確無(wú)誤的統(tǒng)計(jì)。其三，報(bào)表分析者應(yīng)拓寬自身的知識(shí)面，加強(qiáng)對(duì)行業(yè)、對(duì)市場(chǎng)、對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的了解。一方面可以通過(guò)關(guān)注高質(zhì)量的公眾號(hào)等自媒體，多了解市場(chǎng)行情、行業(yè)動(dòng)態(tài)；另一方面可以通過(guò)大量閱讀其他企業(yè)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，從中積累經(jīng)驗(yàn)，摸索出適合自身企業(yè)的分析思路。其四，報(bào)表分析者也需要鍛煉自身的語(yǔ)言