2024中國汽車產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分賽道深度分析與展望

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中國汽車產(chǎn)業(yè)鏈熱門細(xì)分賽道深度分析與展望資行業(yè)趨勢(shì)1

：

自主品牌崛起帶動(dòng)中國汽車零部件行業(yè)發(fā)展自主品牌在電動(dòng)智能領(lǐng)域持續(xù)領(lǐng)先自主品牌崛起帶動(dòng)國產(chǎn)零部件行業(yè)發(fā)展，供應(yīng)鏈走向國產(chǎn)化41%41%38%36%41%201720182019202020212022202347%56%59%59%62%64%59%53%44%自主品牌合資及外資品牌我國自主品牌乘用車銷量占比6577810132017201820192020202120222023中國公司在全球百強(qiáng)汽車零部件公司中的數(shù)量奇瑞比亞迪 理想 小鵬 蔚來 華為2吉利 長(zhǎng)城數(shù)據(jù)來源：整理資

行業(yè)趨勢(shì)2

：

供應(yīng)鏈關(guān)系改變，

合作共創(chuàng)成為趨勢(shì)傳統(tǒng)汽車供應(yīng)鏈新能源汽車供應(yīng)鏈OEM 總成Tier1

系統(tǒng)Tier2

零部件Tier3原材料/電子元件OEM3Tier1Tier3Tier2軟件廠商能源廠商硬件廠商將Tier2、Tier3全部納入生態(tài)圈共同研發(fā)、指定供應(yīng)商由主要以硬件協(xié)同轉(zhuǎn)向更多以軟件協(xié)同資

行業(yè)趨勢(shì)3

：

整體消費(fèi)升級(jí)，

主機(jī)廠需找到核心優(yōu)勢(shì)4%5%5%6%5%5%5%6%8%10%10%11%17%17%18%20%48%47%44%44%17%15%15%11%1% 1%2% 2%20192020202120225萬以下5-10萬10-20萬20-30萬30-40萬40-50萬50萬以上生產(chǎn)端：

競(jìng)爭(zhēng)激烈，選配成標(biāo)配，全產(chǎn)業(yè)鏈壓縮成本以消費(fèi)降級(jí)的心態(tài)擴(kuò)大規(guī)模：2024年車市降價(jià)潮仍在繼續(xù)比亞迪海鷗榮耀版6.98-8.58萬元廣汽傳祺GS3影速6.98-9.58萬元小鵬P7i20.39-28.99萬元深藍(lán)G318高配版預(yù)售價(jià)30萬元+享界S9預(yù)售價(jià)50萬元比亞迪Ocean-M預(yù)計(jì)定價(jià)15-20萬37%38%43%乘用車分價(jià)位銷量占比：30萬以上車型逐年提升以消費(fèi)升級(jí)的心態(tài)打造產(chǎn)品：中高端車型成為車企主要發(fā)力點(diǎn)需求端：整體消費(fèi)升級(jí)，同等價(jià)位下要求更好體驗(yàn)4數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)、整理資

汽車零部件領(lǐng)域三大投資邏輯電動(dòng)化智能化消費(fèi)屬性5資

目錄CATALOG01

電動(dòng)化智能化消費(fèi)屬性6資

電動(dòng)化大潮新趨勢(shì)帶動(dòng)汽車系統(tǒng)全面升級(jí)動(dòng)力系統(tǒng)：800V平臺(tái)新能源汽車處于爆發(fā)前夜，主流車企紛紛跟進(jìn)布局低壓系統(tǒng)：12V電動(dòng)汽車平臺(tái)向48V加速轉(zhuǎn)型，推動(dòng)低壓系統(tǒng)高壓化提高充電功率提高補(bǔ)能效率減少整車重量保時(shí)捷最早發(fā)布支持800V車型Taycan大眾純電轎車Project

Trinity支持800V平臺(tái)奔馳發(fā)布奔馳MMA架構(gòu)支持800V超充奧迪發(fā)布PPE平臺(tái)，支持800V電壓理想純電車型將采用800V架構(gòu)小鵬在新車型G9上將實(shí)現(xiàn)800V高壓碳化硅平臺(tái)e平臺(tái)3.0，搭載800V電壓平臺(tái)比亞迪發(fā)布SEA浩瀚智能800V電壓平臺(tái)極氪已布局800V高壓快充嵐圖發(fā)布880V高壓平臺(tái)廣汽埃安提供更多減排技術(shù)的集成滿足日益增長(zhǎng)的車載負(fù)載需求節(jié)省系統(tǒng)能耗奧迪全新一代A8推出48V混動(dòng)車型13年即推出48V微混技術(shù)綠混系統(tǒng)比亞迪大眾高爾夫8車型搭載48V輕混系統(tǒng)長(zhǎng)安CS55搭載48V輕混能量回收系統(tǒng)長(zhǎng)城最新推出山海炮車型搭載48V輕混一汽奔騰M9加入48V輕混系統(tǒng)保時(shí)捷Taycan、911

Turbo搭載48V輕混奔馳E260L與350L均搭載48V輕混系統(tǒng)吉利ICON車型搭載48V輕混數(shù)據(jù)來源：整理7資

400V

-

800V

升級(jí)過程中的核心技術(shù)難點(diǎn)及關(guān)鍵零部件800V部件其他電壓部件需升級(jí)的零部件驅(qū)動(dòng)電機(jī)電機(jī)控制器DC/DCDC/DC空調(diào)壓縮機(jī)PTC高壓配電盒PDU電池800V直流快充接口400V直流快充接口DC/DCOBC+DC/DC驅(qū)動(dòng)電機(jī)電機(jī)控制器交流慢充接口大三電系統(tǒng)熱管理系統(tǒng)小三電系統(tǒng)400V-800V提升的關(guān)鍵難點(diǎn)如何應(yīng)對(duì)電應(yīng)力提高危害如何兼顧各維度性能如何兼容現(xiàn)有的充電設(shè)備數(shù)據(jù)來源：整理8資

大三電系統(tǒng)：

三大升級(jí)方向與對(duì)應(yīng)零部件升級(jí)趨勢(shì)升級(jí)方向部件 升級(jí)趨勢(shì) 400V單價(jià) 800V單價(jià)提升單價(jià)1電機(jī) 扁線電子絕緣漆及絕緣工藝全面升級(jí) / /電池 電芯絕緣涂層材料與工藝全面升級(jí) / /電芯性能集成測(cè)試要求提升/新型絕緣材料與工藝/2功率器件 SiCMOSFET代替Si

IGBT 1500 4500+200%車載SiC功率器件應(yīng)用高壓直流繼電器耐壓等級(jí)提升 630-910 880-1270電子元器件熔斷器結(jié)構(gòu)改變 100-130 135-260電控 元器件升級(jí)，算法與硬件排布相應(yīng)升級(jí) 3000 5100+40%3+35%高壓電子電氣元器件+70%9數(shù)據(jù)來源：中金研究所、整理資

高功率高電壓高效率小三電系統(tǒng)：

充電系統(tǒng)、電池材料體系全面升級(jí)OEM加緊建設(shè)超級(jí)充電站各廠商超級(jí)充電站規(guī)劃液冷超充主機(jī)720kW；計(jì)劃2024年底將部署超過10萬座液冷超快充S4超充樁單樁最大功率

480kW；將在

2025

年底之前建成

3000座超快充站4C快充樁最大功率480kW，2C快充樁最大功率250kW；2025年計(jì)劃累計(jì)在高速上建立超過1200個(gè)5C

超級(jí)充電站V3

充電樁充電功率

800kW，峰值輸出1000V1800A；2024年規(guī)劃建設(shè)

450-550

座極充站電池材料體系亟待升級(jí)負(fù)極材料：快充的核心石墨 硅基理論容量 340-370mAh/g 400-4000mAh/g數(shù)據(jù)來源：整理10優(yōu)缺點(diǎn)循環(huán)壽命、安全性較高；成本低；易加工能量密度高；成本較高；循環(huán)壽命、安全性較差適用粘結(jié)劑 CMC+SBR PAA優(yōu)缺點(diǎn)在石墨中組合效果好；綠色環(huán)保，

保證極片結(jié)構(gòu)穩(wěn)定；提高電池容量；成本低，非易燃 機(jī)械強(qiáng)度好，易加工資

熱管理系統(tǒng)：提高換熱效率，換熱系統(tǒng)和壓縮機(jī)存在升級(jí)機(jī)會(huì)空調(diào)壓縮機(jī)升級(jí)21

換熱系統(tǒng)升級(jí)方案一：側(cè)冷/雙冷板側(cè)冷板代表產(chǎn)品：寧德時(shí)代麒麟電池，特斯拉

4680

電池上下雙冷板代表產(chǎn)品：廣汽

6C

電池，蜂巢能源的龍鱗甲電池空調(diào)壓縮機(jī)升級(jí)至800V平臺(tái)壓縮機(jī)控制器：驅(qū)動(dòng)芯片從600V升級(jí)至

1200V，功率

器件從600V升級(jí)至1200V，

鋁電解電容升級(jí)至膜電容壓縮機(jī)電機(jī)：

繞組絕緣要求更高，絕緣層加厚各公司800V

電動(dòng)壓縮機(jī)進(jìn)展：方案二：浸沒式冷卻難點(diǎn)：電芯間需要留有足夠間隙換熱，同時(shí)保證整包剛度、密封性等，且需控制重量浸沒式冷卻代表產(chǎn)品：奔馳AMG方案三：直冷難點(diǎn)：耐壓與密封問題，溫度均勻性問題直冷代表產(chǎn)品：適合磷酸鐵鋰電池，應(yīng)用廠商如比亞迪、寶馬i32022

年批量供應(yīng)45cc/12000

rpm/1000V電動(dòng)壓縮機(jī)2022年發(fā)布

800V碳化硅

12000rpm高轉(zhuǎn)速電動(dòng)壓縮機(jī)2023年4月發(fā)布45cc/

850V電動(dòng)壓縮機(jī)數(shù)據(jù)來源：整理11資

汽車半導(dǎo)體歐冶半導(dǎo)體汽車第三代EE架構(gòu)的芯片公司芯礪智能全球首家利用芯粒技術(shù)研發(fā)車載大算力芯片的高科技初創(chuàng)企業(yè)芯馳科技面向中央計(jì)算+區(qū)域控制架構(gòu)提供車規(guī)芯片產(chǎn)品和解決方案芯擎科技設(shè)計(jì)開發(fā)銷售先進(jìn)汽車電子芯片芯旺微電子聚焦汽車級(jí)、工業(yè)級(jí)混合信號(hào)8位/32位MCU&DSP芯片芯享程電源管理類及高性能信號(hào)鏈芯片研發(fā)商巨風(fēng)半導(dǎo)體電子及芯片技術(shù)研發(fā)商銳泰微電子專注研發(fā)高性能模擬信號(hào)鏈前端芯片等產(chǎn)品光大芯業(yè)汽車電源管理、磁傳感器芯片龍頭芯鈦科技提供完整的芯片應(yīng)用解決方案鴻翼芯聚焦動(dòng)力總成領(lǐng)域的汽車電子芯片研發(fā)商復(fù)睿微電子專注高性能智能駕駛芯片與大算力自動(dòng)駕駛芯片瞻芯電子中國首家自主掌握6英寸SiC

MOSFET產(chǎn)品及工藝的高端企業(yè)芯聯(lián)動(dòng)力車規(guī)級(jí)碳化硅制造及模組封裝解決方案提供商仁芯科技車載高速SerDes芯片設(shè)計(jì)商電動(dòng)化趨勢(shì)相關(guān)標(biāo)的威晟汽車為高效動(dòng)力及新能源汽車提供熱管理技術(shù)解決方案江蘇嘉和國內(nèi)領(lǐng)先的熱管理系統(tǒng)廠商銀輪股份 清優(yōu)材料汽車及工程機(jī)械等熱

新能源汽車動(dòng)力電池交換器研發(fā)制造商 熱管理材料提供商汽車熱管理海姆霍茲新能源汽車傳熱傳動(dòng)系統(tǒng)研發(fā)商南京協(xié)眾集團(tuán)汽車空調(diào)生產(chǎn)商12資

電動(dòng)化趨勢(shì)相關(guān)標(biāo)的三電系統(tǒng)汽車能源服務(wù)富特科技專注于新能源汽車高壓核心零部件產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)及智能制造聯(lián)博精密國內(nèi)汽車電機(jī)定轉(zhuǎn)子高端市場(chǎng)龍頭企業(yè)格雷博專注于高性能電機(jī)及其控制領(lǐng)域清泰科新能源汽車動(dòng)力總成系統(tǒng)解決方案服務(wù)商星驅(qū)科技汽車高性能電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)研發(fā)商易唯科新能源汽車扁線電機(jī)產(chǎn)銷商海格電控新能源汽車電控集成系統(tǒng)總成研發(fā)商龍芯電驅(qū)動(dòng)新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)供應(yīng)商瑞驅(qū)科技電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)集成方案供應(yīng)商一維技術(shù)新能源汽車電控總成解決方案提供商ESPIRIT新能源汽車域控制器研發(fā)商英磁新能源致力于新能源車用驅(qū)動(dòng)電機(jī)研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造與銷售領(lǐng)充新能源Tellus協(xié)能集團(tuán)聚合新能源金楊科技玖行能源車電網(wǎng)新能源汽車智能海外先進(jìn)的充換中國領(lǐng)先的動(dòng)力先進(jìn)底層充電技致力于新能源電池新能源電動(dòng)汽車致力于新能源充電充電解決方案提供商電設(shè)備商電池全生命周期管家術(shù)研發(fā)商結(jié)構(gòu)件和原材料生產(chǎn)研發(fā)充電設(shè)備研發(fā)商及服務(wù)提供商網(wǎng)絡(luò)建設(shè)與運(yùn)維13資

目錄CATALOG01

電動(dòng)化智能化消費(fèi)屬性14資

從四輪到兩輪，

二輪車車機(jī)系統(tǒng)有望全面升級(jí)“萬物電動(dòng)時(shí)代”

已來臨智能座艙已成為重要交互場(chǎng)景，車機(jī)系統(tǒng)有望全面升級(jí)2030年后，中國四輪車（乘用車、商用車）電動(dòng)化比例均將超過80%電動(dòng)化趨勢(shì)從四輪車向二輪車加速滲透2021

2030E2021

2030E2021

2030E20%40%80%100%0兩輪車乘用車商用車智能音效行為檢測(cè)智能氛圍AI互動(dòng)顯示屏XR設(shè)備車載香氛空氣凈化燈光氛圍加熱通風(fēng)座椅內(nèi)飾座椅按摩智能座艙語音交互算法硬件車載音響傳統(tǒng)乘用車新能源汽車二輪車儀表盤顯示屏顯示屏人機(jī)交互-按鈕語音交互/行為檢測(cè)語音交互/行為檢測(cè)座椅-乘用功能座椅-加熱/按摩/通風(fēng)其他體驗(yàn)感升級(jí)15數(shù)據(jù)來源：整理資

汽車邁向高級(jí)別自動(dòng)駕駛，

線控底盤從1

.

0

向2.0

階段發(fā)展自動(dòng)駕駛級(jí)別L0L1L2L2+L3L4智能底盤1.02.03.0驅(qū)動(dòng)換擋線控制動(dòng)線控轉(zhuǎn)向電控懸架底盤構(gòu)型前/后橋單電機(jī)驅(qū)動(dòng)、前后橋雙集中電機(jī)驅(qū)動(dòng)單電機(jī)驅(qū)動(dòng)、前后橋雙電機(jī)驅(qū)動(dòng)、三/四電機(jī)驅(qū)動(dòng)高度集成化輪端驅(qū)動(dòng)構(gòu)型（輪轂電機(jī)）、智能輪胎ESC、ebooster、EPSEHB（onebox/twobox）、EMB、支持OTA集中域控、執(zhí)行器冗余備份、純電氣系統(tǒng)架構(gòu)機(jī)械轉(zhuǎn)向，動(dòng)力全部來源于駕駛員助力轉(zhuǎn)向（HPS、EHPS、EPS），電動(dòng)機(jī)提供輔助動(dòng)力空氣彈簧批量運(yùn)用、電控減振器關(guān)鍵零件國產(chǎn)化國產(chǎn)連續(xù)阻尼減振器的批量應(yīng)用全產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化，主動(dòng)懸架全面應(yīng)用域控技術(shù)電控系統(tǒng)功能安全關(guān)鍵技術(shù)驅(qū)制動(dòng)一體化控制，智能駕駛同一接口完善智能底盤功能安全設(shè)計(jì)流程，構(gòu)建防護(hù)體系實(shí)現(xiàn)智能底盤一體化域控，軟件定義底盤信息安全防護(hù)體系落地高度集成控制（4WD+ESC+EPS+空懸等）信息安全防護(hù)體系全面實(shí)施發(fā)展階段等待突破，存在投資機(jī)會(huì)相對(duì)成熟基本進(jìn)入成熟期，實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代逐步發(fā)展成熟，EMB空間廣闊SWB迎來0-1轉(zhuǎn)折，邁進(jìn)導(dǎo)入期技術(shù)基本成熟，裝配率逐漸提升，零部件國產(chǎn)化16數(shù)據(jù)來源：整理資

線控制動(dòng)：

EMB是本土廠商的巨大機(jī)會(huì)，競(jìng)爭(zhēng)格局有望全面洗牌OEMTier2Tier1Tier

0.5EMB新生態(tài)OEM主導(dǎo)，EMB系統(tǒng)是整車域控融合發(fā)展的必經(jīng)之路，EMB供應(yīng)商需要與主機(jī)廠共同定義，共同開發(fā)國內(nèi)外廠商處于同一起跑線，EMB賽道有望跑出國產(chǎn)龍頭，量產(chǎn)時(shí)間是關(guān)鍵老牌EHB供應(yīng)商普遍預(yù)研EMB方案EMB初創(chuàng)玩家探索Tier0.5合作新模式OEMTier1Tier2EHB供應(yīng)生態(tài)博世,60.30%弗迪動(dòng)力,11.30%伯特利,

7.30%采埃孚,

3%

大陸,

6.40%愛德克斯,

6.70%萬都,

2.50%同馭,

1.30%其他,…2023年中國線控制動(dòng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局Global

Tier1主導(dǎo)，競(jìng)爭(zhēng)激烈，本土廠商市占率低Tier1通常提供“黑盒”模式，不利于主機(jī)廠自主開發(fā)17數(shù)據(jù)來源：整理資

線控轉(zhuǎn)向：

政策利好，

主流Tie

r

1

與主機(jī)廠搶灘登陸政策端：限制解除，促進(jìn)線控轉(zhuǎn)向系統(tǒng)落地 主流廠商線控轉(zhuǎn)向技術(shù)進(jìn)展2021年《汽車轉(zhuǎn)向系基本要求》新國標(biāo)（GB

17675-2021）發(fā)布，新國標(biāo)刪除了原“不得裝用全動(dòng)力轉(zhuǎn)向機(jī)構(gòu)”的規(guī)定，為無機(jī)械連接的線控轉(zhuǎn)向解綁2022

年《線控轉(zhuǎn)向技術(shù)路線圖》征求意見稿正式發(fā)布。意見稿提出，計(jì)劃在

2025

年、

2030

年實(shí)現(xiàn)線控轉(zhuǎn)向的滲透率達(dá)到

5%、30%，滿足L3+、L4+級(jí)自動(dòng)駕駛的線控轉(zhuǎn)向系統(tǒng)達(dá)到國際領(lǐng)先位置技術(shù)端：優(yōu)勢(shì)和難點(diǎn)并存，冗余設(shè)計(jì)是核心關(guān)注點(diǎn)平臺(tái)化程度高：取消中間軸，底盤布置更靈活，座艙設(shè)計(jì)更靈活輕量化：耗電減少駕駛舒適：腿部空間更大駕乘安全：配合自動(dòng)駕駛，算法靈敏實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)向規(guī)避……冗余設(shè)計(jì)：在電子部件發(fā)生故障后，依然具備轉(zhuǎn)向功能，解決可靠性及安全性問題協(xié)調(diào)控制算法：橫向控制（制動(dòng)、轉(zhuǎn)向）與垂向控制（懸架）的協(xié)調(diào)一體成本問題：平衡精度和成本……純電皮卡已搭載，乘用車進(jìn)展迅速長(zhǎng)城智慧線控底盤（含線控轉(zhuǎn)向）搭載線控轉(zhuǎn)向的bZ4X車型已量產(chǎn)與采埃孚合作開發(fā)純電線控轉(zhuǎn)向系統(tǒng)正在開發(fā)線控轉(zhuǎn)向系統(tǒng)，預(yù)計(jì)2025年量產(chǎn)2018年進(jìn)行Demo展示，目前尚未量產(chǎn)2018年發(fā)布樣拿下某主機(jī)廠線控轉(zhuǎn)向技術(shù)機(jī)，尚未量產(chǎn)20億元的線控Space

Driver發(fā)展轉(zhuǎn)向系統(tǒng)訂單至第三代，乘用，目前尚未量車未大規(guī)模量產(chǎn)產(chǎn)18數(shù)據(jù)來源：整理資

線控轉(zhuǎn)向：

市場(chǎng)空間大，

技術(shù)變革帶來國產(chǎn)替代機(jī)會(huì)

乘用車產(chǎn)量SBW單車價(jià)值量SBW滲透率

驅(qū)動(dòng)因素2023年我國車市保持持續(xù)向好，全年乘用車產(chǎn)銷分別完成2612.4萬輛和2606.3萬輛，同比分別增長(zhǎng)9.6%和10.6%電子元件成本占比高，2021年單車價(jià)值量約5000元（EPS約3000元），隨量產(chǎn)普及可逐漸下探市場(chǎng)空間20232030E2612.4萬輛3000萬輛5000元3000元1%30%13億元270億元0%100%80%60%40%20%2023：導(dǎo)入期0E203：高速階段放量SBW市場(chǎng)空間單車價(jià)值量高，滲透率提升空間大，市場(chǎng)空間廣，符合汽車零部件投資三要素54.1%CAGREPS：外資Tier

1巨頭占據(jù)主導(dǎo)，CR3近60%博世,

18.82%NSK,

18.52%采埃孚,

17.51%其他,

12.53%比亞迪,

3.34%萬都,

3.63%聯(lián)創(chuàng),

4.92%豫北光洋,

8.48%捷泰格特,

12.25%電子電氣架構(gòu)顛覆性改變，汽車對(duì)精密機(jī)械件的依賴大幅減小，重心轉(zhuǎn)向我國具備相對(duì)優(yōu)勢(shì)的電子領(lǐng)域線控轉(zhuǎn)向處于早期階段，中外技術(shù)差距較小，未來逐步國產(chǎn)化是必然，替代只是時(shí)間問題SBW：方興未艾，重心轉(zhuǎn)向我國優(yōu)勢(shì)的電子領(lǐng)域19數(shù)據(jù)來源：蓋世汽車、中金研究所、整理資

空氣懸架：

減振器價(jià)值量高，

需求剛性，

國產(chǎn)替代正當(dāng)時(shí)成本占比進(jìn)口配件價(jià)格國產(chǎn)配件價(jià)格空氣彈簧（4個(gè)）33%40003000減振器（4個(gè)）33%40003000減振系統(tǒng)空氣壓縮機(jī)12%15001200空氣存儲(chǔ)罐2%300200氣閥組3%400300傳感器5%600400控制系統(tǒng) 軟件控制系統(tǒng)8%1000800ECU4%500250123009150數(shù)據(jù)來源：蓋世汽車、整理合計(jì)空氣懸架系統(tǒng)中，空氣彈簧、減振器價(jià)值量最高，空氣彈簧已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化，減振器國產(chǎn)替代正當(dāng)時(shí)國產(chǎn)空氣懸架總成單車價(jià)值量比進(jìn)口空氣懸架總成低月34%，隨著供應(yīng)鏈國產(chǎn)化降本，空氣懸架滲透率將進(jìn)一步提升，減振器的國產(chǎn)化將成為其中重要因素20資

空氣懸架：

減振器不同技術(shù)路線存在多類廠商機(jī)會(huì)CDC減振器CDC控制閥電子控制單元改變油液往復(fù)阻力改變阻尼系統(tǒng)工作原理響應(yīng)時(shí)間10-50毫秒阻尼調(diào)節(jié)范圍200-7000N2023年前裝標(biāo)配車出貨量約109萬輛價(jià)格約3000元MRC減振器改變線圈電流電子控制單元改變磁流變液粘度改變阻尼系統(tǒng)工作原理響應(yīng)時(shí)間1-15毫秒阻尼調(diào)節(jié)范圍70-8000N2023年前裝標(biāo)配車出貨量約8萬輛價(jià)格約4500元國產(chǎn)廠商尋求突破21資

線控底盤相關(guān)標(biāo)的線控制動(dòng)清智電子線控轉(zhuǎn)向系統(tǒng)和汽車電子控制器雙輪驅(qū)動(dòng)德科智控車輛智能駕駛線控技術(shù)研發(fā)商擎威科技線控轉(zhuǎn)向SBW技術(shù)全球引領(lǐng)者航驅(qū)汽車汽車電子助力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)及智能轉(zhuǎn)向系統(tǒng)研發(fā)商線控轉(zhuǎn)向空氣懸架利氪科技智能底盤系統(tǒng)方案商千顧科技本土智能底盤領(lǐng)先企業(yè)比博斯特 格陸博科技國內(nèi)領(lǐng)先的汽車 線控制動(dòng)系統(tǒng)領(lǐng)線控底盤標(biāo)的 域優(yōu)秀企業(yè)ClearMotio全球領(lǐng)n先的汽車全主動(dòng)懸架系統(tǒng)制造商孔輝科技國內(nèi)首家實(shí)現(xiàn)乘用車空氣懸架系統(tǒng)量產(chǎn)供貨的企業(yè)上海琳頓中國領(lǐng)先的汽車電控減振器提供商朝上科技磁流變新材料智能應(yīng)用解決方案供應(yīng)商英創(chuàng)匯智中國汽車智能線控技術(shù)的領(lǐng)航者時(shí)駕科技專注汽車全主動(dòng)電子控制線控懸架OneBox博思BISTEC汽車底盤懸架彈性元件研發(fā)商奕力電磁高端汽車智能電控懸架用電磁閥研發(fā)商威肯西科技坐標(biāo)系華申瑞利炯熠電子道陟科技垠石精工汽車智控底新一代純機(jī)電線電子線控制動(dòng)專注于汽車制動(dòng)商用車EMB制動(dòng)線控制動(dòng)一體化系盤方案商控制動(dòng)EMB領(lǐng)先企業(yè)(EMB)

汽車科技公司EMB產(chǎn)品開發(fā)的企業(yè)系統(tǒng)解決方案提供商統(tǒng)研發(fā)商拿森汽車汽車線控底盤核心技術(shù)提供商22資

目錄CATALOG01

電動(dòng)化智能化消費(fèi)屬性23資

購車主力群體向90后轉(zhuǎn)移，車主對(duì)產(chǎn)品的功能性追求逐漸凸顯19%24%27%46%42%40%24%23%21%11%11%11%20182020202211~20歲31~40歲21~30歲41~50歲23%12%24%25%25%13%28%30%15%配置外觀內(nèi)飾95后 90后 80后中短期內(nèi)，消費(fèi)功能升級(jí)帶來汽車產(chǎn)業(yè)量?jī)r(jià)提升新勢(shì)力OEM玩家新打法：建立清晰的品牌標(biāo)簽，從消費(fèi)功能端構(gòu)建具有突出長(zhǎng)板的差異化優(yōu)勢(shì)消費(fèi)屬性強(qiáng)化帶來理論單車價(jià)值量的提升，主要消費(fèi)增量場(chǎng)景包括聲學(xué)系統(tǒng)（獨(dú)立功效）、空氣懸架、HUD、車機(jī)屏幕等0%20%40%60%80%100%120%02000400060008000 10000 12000滲透率驅(qū)動(dòng)：高壓連接器高速連接器HUD線控底盤一體化壓鑄……單車價(jià)值量驅(qū)動(dòng)：座椅車燈輪胎玻璃聲學(xué)系統(tǒng)……汽車產(chǎn)業(yè)的消費(fèi)功能升級(jí)是當(dāng)前行業(yè)核心驅(qū)動(dòng)要素之一30歲以下年輕人成為購車主力群體年輕用戶購車主要考慮因素1%24數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會(huì)、整理資

場(chǎng)景一：

全景天幕盛行，

調(diào)光玻璃產(chǎn)生巨大市場(chǎng)新能源汽車搭配全景天幕，帶來過曬、過熱等問題，消費(fèi)者需要既具有通透性又可以智能調(diào)光的玻璃預(yù)計(jì)2030年汽車調(diào)光玻璃市場(chǎng)空間可達(dá)到4.65億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到177%側(cè)窗&后擋風(fēng)玻璃天幕/天窗調(diào)光后視鏡調(diào)光玻璃應(yīng)用場(chǎng)景調(diào)光玻璃需求剛性，增長(zhǎng)潛力強(qiáng)250.421.455.7125.2321.6403.6527.1125%94%243.532%25%31%00.20.40.60.811.21.4160% 1.60.0100.0200.0300.0400.0500.0600.0 1.820232024E2025E2028E2029E2030E2026E 2027E市場(chǎng)空間（億元）增長(zhǎng)率汽車調(diào)光玻璃市場(chǎng)空間及增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)來源：IEA、整理資

主動(dòng)路噪消減、多區(qū)域聲重放、全景杜比聲主機(jī)功能集成，隨著網(wǎng)聯(lián)化可以輸入各樣音源模擬功放→

數(shù)字功放；主機(jī)內(nèi)置功放→

外置功放全頻、高頻、中頻、低頻、低音炮、門揚(yáng)聲器模塊數(shù)字化技術(shù)提升帶動(dòng)行業(yè)持續(xù)升級(jí)，提高聲學(xué)行業(yè)天花板：DSP芯片、傳感器等底層技術(shù)以及軟件算法、聲學(xué)廠商等持續(xù)賦能，有效解決聲學(xué)系統(tǒng)在汽車復(fù)雜環(huán)境下的聲學(xué)難點(diǎn)電子部件環(huán)節(jié)價(jià)值提升，聲學(xué)部件廠商占據(jù)的市場(chǎng)份額提升：新能源汽車企業(yè)為了達(dá)到成本把控以及快速升級(jí)迭代、標(biāo)準(zhǔn)化、模塊化生產(chǎn)的目的，選擇從聲學(xué)部件提供商處采購產(chǎn)品及服務(wù)。該變化有利于升學(xué)不見制造商提高市場(chǎng)份額座艙聲學(xué)體驗(yàn)升級(jí)拆解軟件技術(shù)升級(jí)硬件配置升級(jí)決策裝置信號(hào)處理裝置決策裝置中控主機(jī)輸入音頻信號(hào)驅(qū)動(dòng)重放聲音下一代聲學(xué)技術(shù)場(chǎng)景二：車載聲學(xué)技術(shù)全方位升級(jí)，帶動(dòng)單車價(jià)值量大幅度提升功效模塊揚(yáng)聲器座艙聲學(xué)升級(jí)方向集成化功能升級(jí)配置升級(jí)車載聲學(xué)系統(tǒng)量?jī)r(jià)齊升26資

國內(nèi)廠商國產(chǎn)廠商占比較小，聲學(xué)配件在國產(chǎn)化趨勢(shì)下存在巨大空間國產(chǎn)化率約15%，看好成熟廠商迅速放量國產(chǎn)化率不超2%，巨大市場(chǎng)空間亟待突破高端音響品牌商白牌制造商消費(fèi)電子企業(yè)高端音響品牌商白牌制造商Tier1

&消費(fèi)電子國內(nèi)廠商國內(nèi)廠商27車載揚(yáng)聲器車載功放數(shù)據(jù)來源：蓋世汽車、整理資

場(chǎng)景三：座椅是消費(fèi)者可感知的直接部件，升級(jí)方向豐富、升級(jí)潛力大市場(chǎng)OEM持續(xù)提升品牌力，創(chuàng)造個(gè)性化需求，強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)板優(yōu)勢(shì)座椅是消費(fèi)者可感知的、消費(fèi)屬性極強(qiáng)的零部件Tier1配合OEM為座椅迭代升級(jí)，引導(dǎo)消費(fèi)者對(duì)座椅功能要求逐漸加碼，形成循環(huán)趨勢(shì)2019年蔚來ES82022年理想L92023年問界M9座椅升級(jí)方向功能與配置舒適度與個(gè)性化電動(dòng)多向調(diào)節(jié)座椅記憶腰部腿部支撐通風(fēng)加熱按摩蔚來女王座