第九章-國際貿(mào)易融資

國際結(jié)算

第九章國際貿(mào)易融資

學(xué)習(xí)目標(biāo)理解國際貿(mào)易金融的概念、特點及發(fā)展；掌握傳統(tǒng)的國際貿(mào)易融資的種類，并熟悉其操作方法；了解福費廷業(yè)務(wù)的起源和發(fā)展，并掌握其定義及特點；掌握福費廷業(yè)務(wù)的操作流程及方法；熟悉保理業(yè)務(wù)的定義、操作流程及方法；理解供應(yīng)鏈融資的概念，掌握供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的特點及方法。第一節(jié)國際貿(mào)易融資概述一、國際貿(mào)易融資的含義和作用

狹義上：是指銀行為進(jìn)出口商辦理匯款、托收、和信用證項下的結(jié)算業(yè)務(wù)時，對進(jìn)口商和出口商提供的與結(jié)算有關(guān)的短期或長期的融資便利。它以該項貿(mào)易活動的現(xiàn)金流量作為進(jìn)口商或出口商履約的資金來源，以結(jié)算中的商業(yè)單據(jù)或金融單據(jù)等憑證作為進(jìn)口商或出口商履約的保證。其基本方式包括出口項下的打包放款、出口押匯、票據(jù)貼現(xiàn)；進(jìn)口項下的授信開證、進(jìn)口押匯、信托收據(jù)、提貨擔(dān)保等。廣義上：是外匯銀行對進(jìn)口商和出口商提供的與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算有關(guān)的一切融資活動。除包括以上提及的狹義的貿(mào)易融資外，還包括在其基礎(chǔ)上所產(chǎn)生的各種創(chuàng)新，如結(jié)構(gòu)性融資等。國際貿(mào)易融資的作用

有效運用資金；

收益率高，利潤豐厚；

技術(shù)性較強；

可以密切銀企聯(lián)系。

二、國際貿(mào)易融資的特點（一）國際貿(mào)易融資是一種自償性貸款；（二）融資業(yè)務(wù)注重貿(mào)易背景的真實性和連續(xù)性；（三）突出銀行的競爭優(yōu)勢。

第二節(jié)出口貿(mào)易融資

紅條款信用證打包貸款出口押匯票據(jù)貼現(xiàn)福費廷保付代理裝運前融資裝運后融資

一、紅條款信用證

出口地銀行收到這樣的信用證后，自動將貨款的全部或一部分預(yù)先墊付給出口商，同時將預(yù)支的金額、日期、利率等通知開證行。在出口商交單議付時，在議付金額中將預(yù)支款項的本金和利息扣除。

紅條款信用證屬于預(yù)支信用證的一種，在該類信用證中有特別條款，授權(quán)保兌行或其他指定銀行在交單前預(yù)先墊款給受益人的一種信用證。預(yù)支條款用紅色墨水或粗紅字體顯現(xiàn)，故此得名。

二、打包貸款特點：打包貸款（packingcreditorpackingloan）是出口地銀行在出口商提供貨運單據(jù)之前憑其提供的進(jìn)口方銀行開來的信用證正本作抵押向其發(fā)放貸款的融資行為。其期限一般為3個月，最長為6個月。出口商用融資款項購買、包裝和出運信用證所規(guī)定的貨物。1.“單前融資”。其發(fā)放貸款的時間段為收到信用證之后，向出口地銀行提交信用證規(guī)定的單據(jù)之前。2.專款專用。打包貸款的資金只能用于所抵押信用證項下貨物的生產(chǎn)或商品收購開支。3.期限確定。打包貸款的還款期限不超過信用證有效期后21天，一般為3個月，最長不超過半年。4.有追索權(quán)。在正常情況下，打包貸款的還款來源是信用證下的貨款回收，如果因故不能從國外收回貨款，貸款人必須用其他資金償還打包貸款的本息。

打包貸款流程圖出口方銀行出口商開證行進(jìn)口商進(jìn)出口雙方簽訂合同并約定使用信用證結(jié)算方式②進(jìn)口商向開證行申請開立信用證③開證行應(yīng)進(jìn)口商要求開出以出口商為受益人的信用證并委托出口銀行通知出口商；④出口方銀行（通知行）向出口商通知信用證⑤出口商將信用證作為抵押交出口方銀行申請打包貸款⑥出口方銀行向出口商提供貸款；⑦出口商憑信用證規(guī)定的單據(jù)交出口方銀行押匯后歸還貸款。

三、紅條款信用證與打包放款的比較紅條款信用證打包放款性質(zhì)是信用證的一種性質(zhì)是流動資金貸款出口商憑出口履約保函獲得進(jìn)口商的紅條款信用證申請預(yù)支款項出口商憑借一般不可撤銷信用證和銷售合同申請打包放款出口商未能完成交貨義務(wù)，議付行墊款后找開證行索款，最終進(jìn)口商歸還出口商未能完成交貨義務(wù)，到期自行負(fù)責(zé)還款對議付行來說，有開證行和進(jìn)口商的雙重保證，風(fēng)險較小與開證行與進(jìn)口商無關(guān)，議付行（貸款行)自行承擔(dān)風(fēng)險預(yù)支信用證貨幣資金一般發(fā)放出口國本幣資金有關(guān)費用由進(jìn)口商承擔(dān)有關(guān)費用由出口商承擔(dān)用于特定交易，使用較少無限定交易，使用較多

四、出口押匯出口押匯（outwardbill)又叫買單或買票，它是出口商將代表貨權(quán)的提單及其他單據(jù)抵押給銀行，從而得到銀行扣除押匯利息及費用后的有追索權(quán)的墊款。出口地銀行收下匯票和單據(jù)后，在匯票到期時提交給進(jìn)口商，請其付款，進(jìn)口商付款后，銀行收回墊付資金，如果進(jìn)口商拒絕支付墊款，則出口地銀行有權(quán)要求出口商歸還票款。出口押匯信用證出口押匯托收出口押匯

1、出口信用證押匯(negotiationunderdocumentarycredit)：是指在出口信用證項下，受益人（賣方）以出口單據(jù)作抵押，要求出口地銀行在收到國外支付的貨款之前，向其融通資金的業(yè)務(wù)。銀行受理出口信用證押匯的條件是：①出口商須是本行的基本客戶，且與本行保持穩(wěn)定的業(yè)務(wù)往來；②開證行、付款行或保兌行的所在地及貨運目的地不是政局動蕩、外匯管制甚嚴(yán)或?qū)ν飧秴R困難的國家和地區(qū)；③出口商須提交正本信用證（若該信用證有修改，須同時提交全部修改），且該信用證不屬于限制他行議付信用證、附帶軟條款信用證、90天以上遠(yuǎn)期信用證，要求提交非所有權(quán)運輸單據(jù)的信用證；④出口商提交的單據(jù)必須做到單據(jù)齊全，單證一致，單單一致；⑤出口商須提出相關(guān)信用證及單據(jù)項下的押匯申請并與押匯銀行簽訂出口押匯合同。

信用證出口押匯流程圖：出口商（受益人）進(jìn)口商（開證申請人）出口地銀行（議付行）進(jìn)口地銀行（開證行）①簽署押匯協(xié)議②提交信用證及單據(jù)③押匯款入受益帳④寄單索匯⑤付款⑥提示單據(jù)⑦付款贖單

信用證項下出口押匯的特點：2、出口托收押匯(collectionbillpurchased)：是指采用托收結(jié)算方式的出口商在提交單據(jù)時要求托收銀行以出口商的匯票和貨運單據(jù)作抵押，預(yù)先支付部分或全部貨款，待收回匯票款項后再將款項歸還托收行的一種資金融通方式。

出口托收押匯包含兩種：即付款交單(D/P)押匯

承兌交單(D/A)押匯①“單后融資”。②資金用途沒有限制。③融資期限較短。④信用證出口押匯銀行有限制。⑤出口信用證押匯有追索權(quán)。

D/P押匯：指在出口托收付款交單方式下，出口商在委托托收行代向進(jìn)口商收取款項的同時，以提交的匯票及隨附單據(jù)作為質(zhì)押品，向托收行申請的應(yīng)收貨款融資產(chǎn)品，托收行保留對出口商的追索權(quán)，待出口托收款項收妥后即將其用于歸還銀行借款。D/A押匯：指在出口托收承兌交單方式下，出口商委托銀行寄出遠(yuǎn)期匯票和隨附單據(jù)向進(jìn)口商托收，在收到進(jìn)口商已承兌的遠(yuǎn)期匯票或代收行發(fā)來的承兌通知后，由托收行提供應(yīng)收貨款融資，并保留對出口商的追索權(quán)，待到期托收款項收妥后，即歸還銀行借款的融資產(chǎn)品。

出口商辦理出口托收押匯需注意如下問題：第一，了解進(jìn)口商的資信情況。第二，選擇合適的交單方式。第三，選擇代收行。在出口托收業(yè)務(wù)中，代收行信譽如何，直接關(guān)系著出口收款入的收匯安全。

五、票據(jù)貼現(xiàn)

票據(jù)貼現(xiàn)（Discount）：指在遠(yuǎn)期匯票已獲承兌而尚未到期前，由銀行或?qū)ｉT的貼現(xiàn)公司按照貼現(xiàn)利率在扣除了自貼現(xiàn)之日起至匯票到期日這一天止的利息后，將匯票金額的余額提前支付給持票人并保留追索權(quán)的一種資金融通的票據(jù)行為。

銀行辦理出口票據(jù)貼現(xiàn)的業(yè)務(wù)程序：出口商出口地銀行進(jìn)口地銀行進(jìn)口商①出口商與出口地銀行簽訂貼現(xiàn)協(xié)議②出口地銀行向進(jìn)口地銀行提交單據(jù)③進(jìn)口地銀行向出口地銀行承兌票據(jù)④出口商向出口地銀行申請貼現(xiàn)⑤出口地銀行按照貼現(xiàn)利率扣除貼現(xiàn)利息后，支付貼現(xiàn)凈額給出口商⑥出口地銀行向進(jìn)口商提示單據(jù)⑦進(jìn)口商到期向進(jìn)口地銀行付款⑧票據(jù)到期進(jìn)口商向出口地銀行支付全額票款。

票據(jù)貼現(xiàn)具有如下特征：票據(jù)貼現(xiàn)有如下種類：1.流動性大。2.票據(jù)貼現(xiàn)的無因性。3.付款期限不得更改。4.貼現(xiàn)利息于墊款前扣除。貼現(xiàn)費用包括承兌費、印花稅和貼現(xiàn)息三種，均已在墊款前扣除。1.商業(yè)承兌匯票的貼現(xiàn)。2.銀行承兌匯票的貼現(xiàn)。3.承兌交單托收下以出口信用保險保單作為抵押的貼現(xiàn)。

貼現(xiàn)利息及貼現(xiàn)額的計算貼息=票面金額×貼現(xiàn)率日利率×天數(shù)利率的換算：日利率=利率÷360=月利率÷30；貼現(xiàn)額=票面金額-貼息例如：客戶交來某銀行已承兌180天到期金額為2500000美元遠(yuǎn)期匯票請求貼現(xiàn)（承兌日即為貼現(xiàn)申請日），貼現(xiàn)率8%，貼現(xiàn)銀行應(yīng)扣貼現(xiàn)息為：2500000×8%÷360×180=100000（美元）；客戶得貼現(xiàn)款為2500000-100000=2400000（美元）。

如果承兌與貼現(xiàn)為同一銀行，還需收取承兌費，通常承兌費為1%，該費率加計人貼現(xiàn)率形成綜合利率一并扣收，此時承兌貼現(xiàn)息=票面金額×綜合利率（日利率）×天數(shù)以上例：承兌貼現(xiàn)行應(yīng)扣貼息為：2500000×9%÷360×180=112500（美元）?？蛻舻某袃顿N現(xiàn)款為2500000-112500=2387500（美元）

六、福費廷（Forfaiting)

又稱包買票據(jù)，是一種中長期的，利率固定、無追索權(quán)的出口貿(mào)易融資方式。出口商向進(jìn)口商提供貨物或服務(wù)后，包買商（forfaiter)從出口商處無追索權(quán)的購買已經(jīng)承兌的，并通常由進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票，以此提供融資服務(wù)。

特點：（1）無追索權(quán)融資。（2）福費廷服務(wù)的交易多限于資本商品。容易找到同類替代品的商品一般無法獲得福費廷融資；（3）福費廷是中長期融資，期限在3-7年之間，以5年內(nèi)最多，最長可達(dá)10年；（4）利率固定。貼現(xiàn)率參照票據(jù)的市場利率、進(jìn)口商的資信及進(jìn)口國家信用風(fēng)險程度確定，確定后不會變動，可以鎖定利率成本，控制利率風(fēng)險。

七、保付代理

和福費廷業(yè)務(wù)類似，保理也是對出口商裝運后的應(yīng)收賬款融資，兩者都能從銀行得到預(yù)付貨款，加速了出口商的資金周轉(zhuǎn)，兩者都是或可以是無追索權(quán)的融資，只要出口商出售的是合格的債權(quán)，來自進(jìn)口方的任何風(fēng)險都是由出口保理商承擔(dān)。

特點：1、理業(yè)務(wù)服務(wù)于一般性的商品交易（如消費品），交易金額較小，保理業(yè)務(wù)屬于短期融資，最長不超過一年，通常在1-6個月，且無二級市場；2、保理業(yè)務(wù)通常不需要第三方擔(dān)保；3、保理業(yè)務(wù)通常是期末付息，保理商先提供80%的發(fā)票預(yù)付款，然后以預(yù)付款為本金金算自預(yù)付日到收款日的利息，在收到貨款后，從20%的發(fā)票余額款中扣除融資費用和利息，出口商要承擔(dān)利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。第三節(jié)進(jìn)口貿(mào)易融資

進(jìn)口貿(mào)易融資：指外匯銀行對本國進(jìn)口商從國外進(jìn)口商品時所授予的信用。根據(jù)通常業(yè)務(wù)流程，進(jìn)口商只有在支付貨款后才能拿到貨運單據(jù)提貨。在進(jìn)口商缺乏資金而又急于提貨時，其對進(jìn)口貿(mào)易融資產(chǎn)品的需求便顯現(xiàn)出來。包括：一、開證授信二、假遠(yuǎn)期信用證三、信托收據(jù)四、進(jìn)口押匯五、提貨擔(dān)保

一、開證授信銀行與資信狀況良好、有清償能力、有經(jīng)常性業(yè)務(wù)往來的企業(yè)對于信用證的開立可以簽訂授信協(xié)議，在授信額度內(nèi)免除進(jìn)口商部分甚至全部保證金為其開立進(jìn)口信用證。進(jìn)口商不需或少交保證就能獲得銀行開立的信用證，這樣的一種對進(jìn)口商的融資方式稱為開證授信。信用證的開證額度是銀行給予客戶核定的減免保證金開證的最高限額，只要客戶開立的信用證金額不超過這個額度，銀行可減免保證金，減輕進(jìn)口商的資金壓力。分為一次性額度和循環(huán)額度（總額度）。一次性額度：指銀行與進(jìn)口商就某一筆進(jìn)口開證業(yè)務(wù)而簽訂的一次性額度協(xié)議，該筆進(jìn)口業(yè)務(wù)結(jié)束后，此一次性額度隨即失效。循環(huán)額度：銀行與進(jìn)口商簽訂一個總的進(jìn)口授信額度協(xié)議，由進(jìn)口商在此額度內(nèi)循環(huán)使用。此額度會根據(jù)客戶的資信狀況及業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r而做必要調(diào)整，一般會授予在銀行開立賬戶，有長期業(yè)務(wù)往來的進(jìn)口商。

進(jìn)口商進(jìn)口方銀行（開證行）出口方銀行（通知行/議付行）出口商簽訂貿(mào)易合同授信額度內(nèi)申請開證開出信用證通知信用證交單議付付款或承兌贖單寄單索匯付款/承兌發(fā)貨

二、假遠(yuǎn)期信用證（UsanceCreditPayableatSight）假遠(yuǎn)期信用證又稱買方（進(jìn)口方）遠(yuǎn)期信用證。當(dāng)買賣雙方達(dá)成交易后，進(jìn)口商收到的是遠(yuǎn)期匯票，要等匯票到期后才付款給開證行，是一筆遠(yuǎn)期信用證交易；而受益人出具遠(yuǎn)期匯票，提交相關(guān)單據(jù)后就可以即期收匯。假遠(yuǎn)期信用證的特點：貿(mào)易合同固定即期結(jié)算，買方向開證行申請開立遠(yuǎn)期信用證，受益人提交遠(yuǎn)期匯票和相符單據(jù)，即可即期獲得款項；即期付款日與遠(yuǎn)期匯票到期日之間的貼現(xiàn)利息和承兌費用由買方承擔(dān)；其實質(zhì)是賣方的即期信用證，買方的遠(yuǎn)期信用證。

假遠(yuǎn)期信用證實質(zhì)上是開證行對進(jìn)口商提供的資金融通。越來越多的國內(nèi)進(jìn)口商基于各種原因開始充分利用假遠(yuǎn)期信用證。（1）轉(zhuǎn)口貿(mào)易的需要。若國外出口商（最終供貨商）要求開立即期信用證，獲得即期付款；國外進(jìn)口商（最終購買商）要求開立遠(yuǎn)期信用證，延長付款時間，國內(nèi)中間商可以通過開立假遠(yuǎn)期信用證滿足三方的結(jié)算需求。（2）充分利用其他企業(yè)的授信額度，增加代理進(jìn)口量。在實務(wù)中，有很多企業(yè)自有資金不足，又沒有足夠的授信額度開立信用證，有的企業(yè)授信額度較高，無法充分利用，造成閑置浪費。這樣，實際進(jìn)口企業(yè)可以委托代理進(jìn)口企業(yè)，占用其多余的授信額度開立信用證。（3）減少資金占用。充分利用銀行的融資能力和信用證的結(jié)算杠桿，幫助企業(yè)盤活資金。

三、信托收據(jù)（TrustReceipt）信托收據(jù)是進(jìn)口商在付款之前向代收行借取貨運單據(jù)時開立的以代收行為委托人，以自己為受托人的一種書面信用擔(dān)保文件，用來表示進(jìn)口商愿意以代收行受托人的身份為提貨、報關(guān)、存?zhèn)}、保險、出售上述貨運單據(jù)下的貨物，貨物的所有權(quán)及所銷售收益均歸委托人——代收行所有。進(jìn)口商出具信托收據(jù)的目的是在尚未付款的情況下，向代收行借出貨運單據(jù)先行提貨，這實質(zhì)上是代收行對進(jìn)口商的一種融資方式。作用：1、為出口商提供便利。信托收據(jù)主要用于遠(yuǎn)期付款交單(D/Pat……daysaftersight）的托收業(yè)務(wù)中，當(dāng)貨物、單據(jù)均已到達(dá)目的地，而付款期限未到，進(jìn)口商無法憑單提貨，所以用信托收據(jù)這種擔(dān)保憑證向代收行借出單據(jù)，盡早提到貨物，這樣一方面減少了貨物滯留碼頭的倉儲費，同時也可早日處理貨物，避免因市場變化或貨物質(zhì)量變化而遭受損失。2、為銀行債權(quán)提供了一種保護(hù)機制。信托收據(jù)是進(jìn)口商未付款而先借單提貨，在這種情況下，借出單據(jù)的代收行承擔(dān)了進(jìn)口商提走了貨而不按期付款的風(fēng)險。銀行為了保護(hù)其債權(quán)，限制了進(jìn)口商對貨物的處分權(quán)利，通常在信托收據(jù)中約定有關(guān)貨物出售后，貨款應(yīng)付至銀行指定的帳戶。

四、進(jìn)口押匯InwardBillReceivable進(jìn)口押匯進(jìn)口信用證押匯進(jìn)口托收押匯

1.進(jìn)口信用證押匯進(jìn)口信用證押匯實質(zhì)上是一種抵押貸款，開證行以信托收據(jù)做抵押品。這種貸款只有在銀行對進(jìn)口商充分信任時才能使用。進(jìn)口信用證押匯是開證行對作為開證申請人的進(jìn)口商所提供的一種資金融通，是對進(jìn)口信用證項下跟單匯票所做的一種短期抵押貸款。當(dāng)開證行收到信用證項下全套單據(jù)，審單相符后，進(jìn)口商應(yīng)立即付款贖單。若開證行收到單據(jù)審單相符后先行付款，進(jìn)口商可憑信托收據(jù)取得單據(jù)提貨并將貨物銷售后，再償還銀行先行墊付的進(jìn)口貨款本息。

進(jìn)口信用證押匯的業(yè)務(wù)程序如下圖所示：

2、進(jìn)口托收押匯進(jìn)口托收押匯是代收銀行向進(jìn)口商提供的短期資金融通，以便它能夠在信托項下取得單證，憑以提貨、報關(guān)、存?zhèn)}、保險和銷售。銀行在做進(jìn)口托收押匯時須注意一下幾個方面：1）進(jìn)口商的信譽。通常情況下認(rèn)為，進(jìn)口商對商品銷售市場的預(yù)測應(yīng)該具有參考價值。它對市場的判斷，會對銀行做出同意押匯的決定有重要影響。但判斷進(jìn)口商對市場的預(yù)測是否真實、理性和善意，是銀行面臨的風(fēng)險。2）銀行缺乏對于貨物的控制權(quán)。由于是托收方式，銀行對貨物或代表貨物的單據(jù)沒有控制權(quán)。押匯后，如果市場發(fā)生變化，商品銷售失敗，進(jìn)口商無法償還貸款，那么銀行只有墊款。因為它既不能處置貨物，又沒有保證金可以部分補償損失。

五、提貨擔(dān)保（DeliveryagainstBankGuarantee）提貨擔(dān)保：指當(dāng)進(jìn)口貨物早于貨運單據(jù)抵達(dá)港口時，銀行為進(jìn)口商出具的、有銀行加簽的、用于進(jìn)口商向船公司辦理提貨手續(xù)的書面擔(dān)保。這種貿(mào)易融資特別適用于海運航程較短、貨物早于單據(jù)到達(dá)的情況。提貨擔(dān)保一般會出現(xiàn)在進(jìn)出口海運航程較近的近洋運輸情況下。

提貨擔(dān)保的流程圖：出口地銀行出口商船公司（或其他承運人）開證行進(jìn)口商發(fā)貨交單開證行收到晚于貨物到達(dá)的單據(jù)憑擔(dān)保提貨以正本提單換回提貨擔(dān)保出具提貨擔(dān)保因貨物先于單據(jù)到達(dá)，進(jìn)口商提出申請?zhí)崾締螕?jù)付款贖單退還提貨擔(dān)保

銀行辦理提貨擔(dān)保的注意事項：1.辦理提貨擔(dān)保的基本前提是：①以信用證為結(jié)算方式；②運輸方式為海運；③信用證要求提交全套海運提單。2.申請人應(yīng)向開證行提交辦理提貨擔(dān)保的申請書。3.申請人需在出具提貨但保的銀行核定授信額度或單筆授信。4.申請人申請辦理提貨擔(dān)保時需要提交：①提貨擔(dān)保申請書；②副本發(fā)票；③副本提單。5.正本提單到達(dá)后，申請人應(yīng)及時用正本提單從船公司換回提貨擔(dān)保，并交還出具該提貨擔(dān)保的銀行予以注銷。第四節(jié)國際貿(mào)易融資的創(chuàng)新——供應(yīng)鏈融資

供應(yīng)鏈融資：指銀行借助核心企業(yè)信用，通過掌控核心企業(yè)與上下游企業(yè)交易中產(chǎn)生的現(xiàn)金流，為核心企業(yè)及上下游各個企業(yè)提供包括融資在內(nèi)的全面金融服務(wù)。在這種金融服務(wù)中，銀行往往需要與保險公司、物流公司、電子商務(wù)平臺等第三方機構(gòu)開展合作，實現(xiàn)供應(yīng)鏈中物流、資金流和信息流的有效融合，為供應(yīng)鏈成員提供包括融資、交付結(jié)算等在內(nèi)的全面服務(wù)。

具代表性的幾類供應(yīng)鏈融資：一、應(yīng)收帳款池融資二、出口退稅貸款融資三、現(xiàn)貨融資四、倉單融資五、訂單融資六、出口信用保險融資

一、應(yīng)收帳款池融資

指出口商將出口項下的應(yīng)收賬款批量轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行對應(yīng)收賬款及回籠資金進(jìn)行管理，并根據(jù)應(yīng)收賬款的流量給予客戶綜合性融資服務(wù)。應(yīng)收賬款池融資針對那些長期向國外多個固定的買家出口貨物，出口收匯記錄良好且保持有相對固定應(yīng)收賬款余額的中小企業(yè)提供。能夠進(jìn)入池內(nèi)的應(yīng)收賬款，涵蓋L/C、D/P、D/A和OA等多種結(jié)算方式。

二、出口退稅貸款融資

指商業(yè)銀行為解決企業(yè)出口退稅款未能及時到賬而出現(xiàn)的短期資金困難，在對企業(yè)出口退稅賬戶進(jìn)行托管的前提下，向出口商提供以出口退稅款作為還款來源保證的短期流動資金貸款。申請出口退稅融資貸款時，出口商要向銀行提交：1、“出口退稅賬戶托管貸款額度申請書”；2、稅務(wù)部門頒發(fā)的出口企業(yè)退稅登記證；3、商務(wù)部門和稅務(wù)部門年審?fù)ㄟ^的出口退稅資料文本。另：退稅款入賬后專項用于償還貸款。

三、現(xiàn)貨融資

是銀行以現(xiàn)貨作為質(zhì)押的融資業(yè)務(wù)，主要針對貨物周轉(zhuǎn)量大，行情走俏，急需資金支持的，并且除貨物以外的其他擔(dān)保品有限，無法從銀行獲得足夠的授信額度的企業(yè)。作用：對銀行——理這種融資業(yè)務(wù)是在不動產(chǎn)抵押和第三方擔(dān)保等傳統(tǒng)手段之外的又一貨款保障。對企業(yè)——開辟了新的授信渠道，解決了中小企業(yè)融資難的問題，也幫助了大企業(yè)維護(hù)客戶和提高供應(yīng)鏈整體競爭力。對于能作為質(zhì)押物的貨物，目前大部分銀行只接受金屬類、能源類、化工產(chǎn)品及糧油等大宗貨物，而且要有物流中的倉儲公司負(fù)責(zé)倉儲監(jiān)督。

四、倉單融資

又稱倉單質(zhì)押融資，申請人將其完全擁有物權(quán)的貨物存放在商業(yè)銀行所指定的倉儲公司，并以倉儲公司所出具的倉單在銀行進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保，銀行據(jù)此向申請人提供與倉單所屬的同類貨物的短期貿(mào)易融資。

一般適合于流通性較高的大宗貨物，特別是具有一定國際市場規(guī)模的初級產(chǎn)品，如有色金屬及原材料、黑色金屬及原材料、煤炭、焦炭、橡膠、紙漿以及大豆、玉米等農(nóng)產(chǎn)品。五、訂單融資

指在采用D/A、D/P或T/T結(jié)算方式時，出口地銀行憑出口商提交的有效訂單或貿(mào)易合同為其發(fā)放的短期資金融通，解決出口商在組織出口貨物的收購、加工、生產(chǎn)及運輸?shù)妊b船前環(huán)節(jié)的流動資金需求。屬于鮮活易變質(zhì)或易于產(chǎn)生貿(mào)易糾紛的商品不予辦理，并且訂單融資金額一般不超過訂單金額的80%，放款期限根據(jù)最遲交貨期加上合理的收匯期限確定，原則上不超過180天，按實際融資天數(shù)計息。

六、出口信用保險融資

指出口商在中國出口信用保險公司或其他信用保險機構(gòu)投保短期出口信用保險，并將賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行后，銀行向其提供出口貿(mào)易融資。

對銀行而言，由于不再以融資客戶的抵押、擔(dān)保為融資的惟一保障，出口信用保險項下的融資業(yè)務(wù)促進(jìn)了銀行客戶群的擴大，中國出口信用保險公司及其他信用保險機構(gòu)與銀行的合作力度加強，銀行參與此項業(yè)務(wù)的積極性不斷提高。對企業(yè)而言，信保融資可以提高出口企業(yè)在銀行的融資授信額，有效解決企業(yè)的資金問題，擴大企業(yè)銷售規(guī)模。第五節(jié)國際保理一、國際保理的概念

國際保理又稱國際付款保理、保付代理或承購應(yīng)收賬款，是指出口商以賒銷、承兌交單方式銷售貨物時，保理商買進(jìn)出口商的應(yīng)收賬款，并向其提供資金融通、銷售賬戶管理、應(yīng)收賬款收回、進(jìn)口商資信評估及信用風(fēng)險擔(dān)保的一系列綜合性金融服務(wù)方式。

二、國際保理業(yè)務(wù)的特點適用于賒銷或承兌交單托收方式常由出口商發(fā)起，進(jìn)口商多在發(fā)達(dá)國家或地區(qū)保理商只承擔(dān)進(jìn)口商的信用風(fēng)險保理商在核準(zhǔn)額度內(nèi)承擔(dān)呆壞賬風(fēng)險損失

三、國際保理業(yè)務(wù)的作用增加出口營業(yè)額有效規(guī)避風(fēng)險減低業(yè)務(wù)成本獲得融資服務(wù)增加業(yè)務(wù)利潤出口商增加營業(yè)額降低進(jìn)口成本保證收到貨物進(jìn)口商

四、選擇國際保理方式的利與弊出口商進(jìn)口商利了解進(jìn)口方資信狀況加快資金周轉(zhuǎn)，擴大貿(mào)易規(guī)模有助擴展業(yè)務(wù)不必交保證金，不占授信額度，降低進(jìn)口成本加快資金周轉(zhuǎn)，提高經(jīng)營能力保障收匯安全出口商違約風(fēng)險大大降低，確保貨物的數(shù)量、質(zhì)量與裝運期符合合同規(guī)定轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險弊受保理前提條件限制保理傭金手續(xù)費較高可能面臨進(jìn)口商道德風(fēng)險出口商提高售價，轉(zhuǎn)移費用

五、國際保理業(yè)務(wù)的當(dāng)事人提供貨物或勞務(wù)，出具發(fā)票，像保理商委托其應(yīng)收賬款，申請敘做保理業(yè)務(wù)。對提供貨物或勞務(wù)所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款負(fù)有付款責(zé)任。對出口商的應(yīng)收賬款敘做保理業(yè)務(wù)。代收由出口商出具發(fā)票表示的并轉(zhuǎn)讓給出口保理商的應(yīng)收賬款，對已承擔(dān)風(fēng)險的受讓應(yīng)收賬款，有支付義務(wù)。出口商進(jìn)口商出口保理商進(jìn)口保理商

六、國際保理業(yè)務(wù)的運作程序出口商進(jìn)口方出口保理商進(jìn)口保理商承運商123456789101216151813141711

七、國際保理的分類

國際保理保理經(jīng)營機制單保理雙保理是否提供融資融資保理到期保理是否通知進(jìn)口方公開保理隱蔽保理是否保留追索權(quán)有追索權(quán)保理無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)服務(wù)內(nèi)容完全保理部分保理第六節(jié)

福費廷一、福費廷的含義

福費延是指包買商（通常為銀行或其附屬機構(gòu)）從出口商處無條件地購買由進(jìn)口承諾付款并經(jīng)進(jìn)口地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期承兌匯票或本票，故稱包買票據(jù)，是一種近代發(fā)展起來的貿(mào)易融資方式。

二、福費廷業(yè)務(wù)的特點有真實的貿(mào)易背景，交易標(biāo)的物為票據(jù)債務(wù)憑證的買賣無追索權(quán)為期限較長的資本性商品交易提供融資提供固定利率融資需要進(jìn)口方銀行對債權(quán)憑證擔(dān)保有債權(quán)憑證的二級流通市場

三、福費廷業(yè)務(wù)的作用有利方面不利方面出口商轉(zhuǎn)移無法收到款項風(fēng)險交易內(nèi)容受限消除利率、匯率和資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險融資期限必須是中長期程序相對簡化成交金額較大減少資金占用，增強資金流動性福費廷業(yè)務(wù)收費較高進(jìn)口商可獲100%合同價款的延期支付承擔(dān)轉(zhuǎn)嫁的高額融資費