【我國中小企業(yè)融資困難的原因及優(yōu)化建議探析（論文）11000字】

我國中小企業(yè)融資困難的原因及完善對(duì)策研究摘要中小企業(yè)融資難是地球規(guī)模的問題。目前，中小企業(yè)已成為中國社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的重要組成部分，成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)和眾多勞動(dòng)力就業(yè)的主要來源，成為拉動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)的新增長(zhǎng)點(diǎn)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿χ?。通過實(shí)證分析，中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的繁榮、就業(yè)的增加、市場(chǎng)的活性化、維持社會(huì)穩(wěn)定起著重要作用，我國中小企業(yè)融資難的外部因素主要是缺乏完善的融資系統(tǒng)內(nèi)部原因主要證明了公司管理結(jié)構(gòu)的不完善。解決中小企業(yè)融資困難是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要中央重視，各地、各部門、各事業(yè)部門共同推進(jìn)。制定政策時(shí)體現(xiàn)了多樣性和商業(yè)性。中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)改善我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和社會(huì)整體現(xiàn)代化建設(shè)具有重要意義，對(duì)國家有大中型企業(yè)改革創(chuàng)造良好外部環(huán)境具有無可替代的作用。中小企業(yè)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的弱勢(shì)群體。在它的發(fā)展過程中，受到許多因素的制約，面臨很多困難。在我國現(xiàn)行體制、機(jī)制和政策的制約下，中小企業(yè)的發(fā)展面臨著許多困難的經(jīng)濟(jì)社會(huì)問題。在體制和法律的矛盾和問題中，最重要的問題之一是融資難。關(guān)鍵字：中小企業(yè)，金融，融資困難，信用擔(dān)保目錄1前言 11.1選題的目的和意義 11.2國內(nèi)外研究綜述 21.2.1融資理論 21.2.2融資困境分析 22我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 42.1概念界定 42.1.1我國中小企業(yè)的定義 42.1.2中小企業(yè)存在的意義 52.2我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 62.2.1融資需求旺盛 62.2.2融資中的信息不對(duì)稱 62.2.3融資體系中的信用構(gòu)建缺失 62.2.4外部融資都是在尋求非正式債權(quán)和非正式股票市場(chǎng)融資 73我國中小企業(yè)融資困難的原因分析 83.1中小企業(yè)自身原因 83.2社會(huì)金融環(huán)境因素 83.3從金融業(yè)的特殊性來看 94剖析我國中小企業(yè)融資困難采取的對(duì)策和措施 104.1從中小企業(yè)自身的角度 104.2銀行以及各金融機(jī)構(gòu)角度 114.2.1完善企業(yè)資信評(píng)級(jí)制度 114.2.2金融機(jī)構(gòu)建立數(shù)據(jù)庫，采用信息識(shí)別技術(shù) 114.2.3與企業(yè)客戶保持長(zhǎng)期聯(lián)系與合作 114.3政府角度 114.4進(jìn)一步拓寬直接融資渠道 124.5對(duì)中小企業(yè)推行優(yōu)惠的稅收政策和財(cái)政補(bǔ)貼政策 134.5.1必要的稅收優(yōu)惠政策 134.5.2必要的財(cái)政補(bǔ)貼 14結(jié)論 14參考文獻(xiàn) 15前言1.1選題的目的和意義在中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中，中小企業(yè)的集團(tuán)最具活力和效益，是我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定較快發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，?009年9月底，我國中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99%以上，中小企業(yè)注冊(cè)總數(shù)1023.1萬戶中小企業(yè)創(chuàng)造的產(chǎn)品和服務(wù)的最終價(jià)值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%以上。中小企業(yè)為全國稅收總額的55%、進(jìn)出口總額的60%以上做出貢獻(xiàn)，為城市提供80%的就業(yè)崗位，中小企業(yè)在自主創(chuàng)新中發(fā)揮著重要作用。66%的發(fā)明專利和82%的新產(chǎn)品的開發(fā)來自中小企業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)參與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的總體比例達(dá)到50%。但是，中小企業(yè)在為我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展做出巨大貢獻(xiàn)的同時(shí)，由于原材料價(jià)格的暴漲、勞動(dòng)力成本的上升、人民幣匯率的上升等因素，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也在加劇。中小企業(yè)面臨著許多困難，影響和制約了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。主要問題是融資。我國很多中小企業(yè)，尤其是中小民營企業(yè)，通過個(gè)人資本投資來完成初期的資本積累。但是，隨著企業(yè)規(guī)模的發(fā)展，內(nèi)部融資難以滿足公司的資金需求，外部資金的需求也日益迫切。但是，由于政府的支持、金融體制和公司自身的缺陷，融資困難是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。特別是2008年的國際金融危機(jī)給我國的國民經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)的發(fā)展帶來了深刻的影響。銀行越來越重視風(fēng)險(xiǎn)控制。中小企業(yè)的融資問題日益顯著。2008年，中國中小企業(yè)新融資225億元，同比增長(zhǎng)1.4%，國有企業(yè)貸款同比增長(zhǎng)14.9%。0從2009年1月到3月，全國貸款總量增加了48億，其中中小企業(yè)貸款的增加至少占5%。一直沒有同步增長(zhǎng)，資金缺口很大，因此，在當(dāng)前形勢(shì)下，研究和解決中小企業(yè)融資難的問題，成為促進(jìn)和促進(jìn)我國中小企業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵因素。要解決中小企業(yè)融資難問題，必須認(rèn)真分析中國中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，找出問題的原因，分析問題的原因，揭示中小企業(yè)的內(nèi)部融資規(guī)則，提供解決中小企業(yè)融資問題的依據(jù)，分析政府對(duì)中小企業(yè)的扶持不足必須強(qiáng)調(diào)中小企業(yè)的法律規(guī)范不完備。為建立專業(yè)銀行系統(tǒng)不完善、高效的中小企業(yè)融資體系提供科學(xué)依據(jù)，制定促進(jìn)國家中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)和金融支持政策提供參考。本文分析了銀行系統(tǒng)在為中小企業(yè)提供服務(wù)方面的不足，提出了改善銀行系統(tǒng)，為中小企業(yè)提供服務(wù)的提案。由于中小企業(yè)信用力不足，短期行為嚴(yán)重，管理不規(guī)范，競(jìng)爭(zhēng)力低，風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，銀行不想向中小企業(yè)貸款，為了加強(qiáng)其管理和管理簡(jiǎn)單的融資渠道有助于解決中小企業(yè)的融資難題，本文提出了改善中小企業(yè)融資難的對(duì)策和措施。建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，不斷調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)管理水平，形成良好的形象。在金融領(lǐng)域，要加強(qiáng)信用觀念，充分利用內(nèi)部融資的潛力，完善企業(yè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，建立金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)庫，采用信息識(shí)別技術(shù)，與企業(yè)客戶保持長(zhǎng)期聯(lián)系與合作，政府要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的政治支持完善相關(guān)法律法規(guī)，實(shí)施對(duì)中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策和財(cái)政補(bǔ)貼。1.2國內(nèi)外研究綜述1.2.1融資理論現(xiàn)代公司的財(cái)務(wù)理論是由弗蘭科·莫迪里亞尼和馬丁·米勒于1958年創(chuàng)立的。也就是說MM理論在完美的市場(chǎng)中，公司的結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)價(jià)值無關(guān)。研究者們發(fā)展并完善了MM理論的假設(shè)，引進(jìn)了激勵(lì)理論等理論。張維迎說，“一家公司的融資結(jié)構(gòu)受到至少三個(gè)要素的制約。第一是企業(yè)經(jīng)濟(jì)的制度環(huán)境，第二是企業(yè)行業(yè)的特征，第三是公司自身的特征。金史密斯在“金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展”中強(qiáng)調(diào)，金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響是最重要的話題之一，也是唯一的話題。金融抑制是為了擺脫停滯局面，加速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，促進(jìn)被抑制的經(jīng)濟(jì)。支配權(quán)理論主張，企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不僅決定收入分配，而且影響控制權(quán)的分配，債權(quán)人和銀行的控制權(quán)超過了他們應(yīng)有的范圍。1.2.2融資困難分析現(xiàn)在關(guān)于中小企業(yè)融資難的研究被分類如下。經(jīng)濟(jì)分析本文主要分析了中小企業(yè)融資難的深層經(jīng)濟(jì)根源。中小企業(yè)融資難的根源是市場(chǎng)的不順利，市場(chǎng)的人口稀疏或高度非自然壟斷導(dǎo)致融資渠道的不順利。信息的不對(duì)稱性被認(rèn)為是影響中小企業(yè)財(cái)務(wù)效率的最重要因素。因?yàn)閷?duì)方?jīng)]有更多的相關(guān)信息，或者沒有相關(guān)信息，對(duì)不利信息的決定過程會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響。關(guān)于中小企業(yè)的融資，由于財(cái)務(wù)信息明顯不對(duì)稱，在中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形勢(shì)、業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略等重大問題上，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)很難有時(shí)間和條件充分把握借方的相關(guān)信息或者這種行為的成本太高的話是不可能的。在中小企業(yè)為金融機(jī)構(gòu)融資的實(shí)踐中，信息必然是不對(duì)稱的。（2）制度因素的分析。制度的主要原因主要是影響企業(yè)的外部融資，制度的供給不足是引起中小企業(yè)融資困難的主要外部條件。李庚寅、周賢智認(rèn)為，制度約束影響中小企業(yè)融資困難的金融問題主要有金融抑制、金融外生增長(zhǎng)和信貸緊縮，信貸危機(jī)是經(jīng)營貸款金融機(jī)構(gòu)提高貸款水平、中小企業(yè)融資困難的主要原因之一他們以高于市場(chǎng)利率的利率貸款，甚至不想貸款。信用增長(zhǎng)速度下降，社會(huì)再生產(chǎn)不能滿足資本需求。中小企業(yè)的信用等級(jí)一般比大企業(yè)低，金融機(jī)構(gòu)通過提高融資基準(zhǔn)，很容易將中小企業(yè)排除在符合貸款條件的客戶之外。另一方面，中小企業(yè)的資金來源主要是銀行貸款。中小企業(yè)通過股票融資和債券獲得資金的可能性比大型企業(yè)低。民間經(jīng)濟(jì)的金融困境源于國家金融系統(tǒng)對(duì)國有企業(yè)的金融支持，來自國有企業(yè)對(duì)這種支持的嚴(yán)格依賴，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代以“恢復(fù)”戰(zhàn)略支撐重工業(yè)生存發(fā)展中國建立了以大型銀行為中心的高度集中的金融機(jī)構(gòu)，不符合中國的比較優(yōu)勢(shì)，自給自足能力不足。大規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)不適合中小企業(yè)。這肯定會(huì)使我國中小企業(yè)融資困難。三個(gè)嗎？分析企業(yè)自身的障礙，中小企業(yè)自身的條件和缺陷是融資難的主要原因，張升平、徐濤通過對(duì)中小企業(yè)內(nèi)的障礙進(jìn)行分析，認(rèn)為“中小企業(yè)的信用不足”。中小企業(yè)的組織化和產(chǎn)業(yè)化水平低的首都。即使中小企業(yè)的管理水平很低，也會(huì)影響良好的金融信用的創(chuàng)造。從企業(yè)的品質(zhì)來看，以下因素對(duì)融資產(chǎn)生了負(fù)面影響。2）中小企業(yè)資金管理廣泛，利用效率低，內(nèi)部漏洞大（3）企業(yè)財(cái)務(wù)制度不完善。4）開戶多戶嚴(yán)重嗎？5）大部分業(yè)務(wù)未關(guān)閉。另外，對(duì)審查資金的使用情況不利。6）投資項(xiàng)目缺乏可行性研究。2．我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀2.1概念界定2.1.1我國中小企業(yè)的定義與大企業(yè)相比，中小企業(yè)的概念是中小企業(yè)。中小企業(yè)是相對(duì)的概念，也是歷史的概念。作為企業(yè)的主要形式廣泛存在的時(shí)候，人們只給企業(yè)定義。由于大企業(yè)的誕生，中小企業(yè)的概念定義沒有統(tǒng)一。究其原因，主要有以下幾個(gè)方面。第一，各國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同，中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境也不同。第二，即使在同一個(gè)國家和地區(qū)，中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境也不同。根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的不同，中小企業(yè)的規(guī)定規(guī)則會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化而變化。第三，企業(yè)的發(fā)展包括很多因素和條件。關(guān)于各方面，很難設(shè)計(jì)確定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)。這些要素和條件可以充分包含。但是，大部分都是根據(jù)員工人數(shù)和活動(dòng)規(guī)模來決定的。第九屆全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十八次會(huì)議通過了關(guān)于中國的第一部分中小企業(yè)的法律《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》。第一次規(guī)定了法律上中小企業(yè)的定義。中小企業(yè)是指中華人民共和國境內(nèi)依法建立的各種財(cái)產(chǎn)和各種形式的企業(yè)。2003年前，新的《全國中小企業(yè)條例》正式實(shí)施，同年，國家經(jīng)貿(mào)委、國家會(huì)計(jì)委員會(huì)依法，財(cái)政部、國家統(tǒng)計(jì)局制定《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫定規(guī)定》，根據(jù)職工人數(shù)、銷售額、活動(dòng)總量等指標(biāo)合計(jì)確定了一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)或統(tǒng)一指標(biāo)。所有國家和地區(qū)對(duì)中小企業(yè)都有不同的具體規(guī)定，但多數(shù)是由員工的數(shù)量和活動(dòng)規(guī)模來規(guī)定的。第九屆全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十八次會(huì)議通過了《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》。這是第一次法律規(guī)定中小企業(yè)的定義，指出中小企業(yè)是指中華人民共和國境內(nèi)依法建立的各種財(cái)產(chǎn)和各種形式的企業(yè)，滿足社會(huì)需求，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小企業(yè)。2.1.2中小企業(yè)存在的意義中小企業(yè)的經(jīng)營模式靈活，組織成本低，期待轉(zhuǎn)移和退出的便利性，經(jīng)營自主權(quán)比較大，根據(jù)市場(chǎng)需求配置資源，機(jī)制靈活，決策過程快，能迅速抓住機(jī)遇。對(duì)市場(chǎng)變化敏感，更好地滿足消費(fèi)者對(duì)個(gè)性化和競(jìng)爭(zhēng)性管理的需求，尋找有趨勢(shì)的產(chǎn)品和服務(wù)，聯(lián)系中小企業(yè)的地位和經(jīng)濟(jì)大局，其作用對(duì)于其他經(jīng)濟(jì)單位來說是無可替代的。中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的真正參與者和體現(xiàn)，中小企業(yè)以其生產(chǎn)方式和靈活的專業(yè)經(jīng)營方式，協(xié)同扶持大企業(yè)，大幅度降低成本，在我國國民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域有大量的中小企業(yè)。他們的商業(yè)活動(dòng)和價(jià)值創(chuàng)造是我國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要因素。在緩解就業(yè)壓力方面，中小企業(yè)數(shù)量龐大，提供大量就業(yè)崗位，是我國維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的關(guān)鍵力量。大企業(yè)有代替工作使用資本的傾向。但是，中國的中小企業(yè)數(shù)量很多，屬于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)。同等資本吸收的勞動(dòng)力遠(yuǎn)高于大企業(yè)，成為新勞動(dòng)力的主要吸引者，中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)和管理成本低，市場(chǎng)適應(yīng)能力強(qiáng)，就業(yè)靈活性高，具有優(yōu)勢(shì)。中小企業(yè)作為地方政府的主要收入來源，促進(jìn)了地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。中小企業(yè)也是吸收社會(huì)勞動(dòng)力就業(yè)的主要場(chǎng)所。因此，中小企業(yè)穩(wěn)定、吸收的勞動(dòng)力穩(wěn)定，即社會(huì)就業(yè)穩(wěn)定，才能保證整個(gè)社會(huì)的穩(wěn)定物質(zhì)保障。由于決策過程比較簡(jiǎn)單，公司結(jié)構(gòu)比較輕，中小企業(yè)技術(shù)革新具有生命力強(qiáng)、效率高、效率高等特點(diǎn)，多樣性和普遍性?？萍夹椭行∑髽I(yè)的蓬勃發(fā)展，不僅為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了無窮的原動(dòng)力，而且其創(chuàng)新精神和創(chuàng)新能力促進(jìn)了技術(shù)進(jìn)步，為社會(huì)進(jìn)步提供了無窮的原動(dòng)力。中國中小科技企業(yè)默默成長(zhǎng)，充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，快速發(fā)展，不斷創(chuàng)造新產(chǎn)品、新技術(shù)，成為工業(yè)技術(shù)進(jìn)步中最活躍的創(chuàng)新主體。隨著以知識(shí)和信息為特征的社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，具有革新能力的中小科技企業(yè)已經(jīng)成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主力軍。2.2我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀根據(jù)國家對(duì)各種類型的中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合當(dāng)前我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)情況看，不同規(guī)模的中小企業(yè)融資有以下特點(diǎn)。不同規(guī)模中小企業(yè)融資特點(diǎn)簡(jiǎn)表組別業(yè)務(wù)特征融資特點(diǎn)小型企業(yè)從業(yè)人員較少，規(guī)模、財(cái)務(wù)資源有限，本地業(yè)務(wù)為主直接融資為主，如民間借貸、集資、融資租賃等中型企業(yè)從業(yè)人員較多，業(yè)務(wù)和產(chǎn)品都在擴(kuò)張直接融資和間接融資并重，銀行借貸、中長(zhǎng)期資本融資等2.2.1資金需求旺盛目前，中國60%的工業(yè)總產(chǎn)值、40%的利稅、75%的就業(yè)機(jī)會(huì)和60%的出口是由中小企業(yè)創(chuàng)造的。這些中小企業(yè)面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)。金融需求旺盛的中小企業(yè)有兩種類型。一個(gè)是勞動(dòng)強(qiáng)度大的中小企業(yè)最有活力的企業(yè)組織形態(tài)。這些公司有很多。其特點(diǎn)是低成本、低風(fēng)險(xiǎn)、快速的模仿和引進(jìn)技術(shù)。市場(chǎng)穩(wěn)定，技術(shù)成熟，技術(shù)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)小，主要風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。第二，知識(shí)和智力方面的革新和密集型中小企業(yè)的數(shù)量相對(duì)有限。除了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)以外，由于投資還款期長(zhǎng)等因素，這些企業(yè)的技術(shù)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)比較高，融資需求非常迫切。2.2.2融資中的信息不對(duì)稱。張維迎教授在“第一屆投資銀行和中國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展高峰研討會(huì)”上強(qiáng)調(diào)，中國中小企業(yè)融資信息的不對(duì)稱性主要包括以下三個(gè)方面。評(píng)價(jià)、論證、測(cè)量。項(xiàng)目的潛在業(yè)績(jī)通常為中小企業(yè)所知，但卻不為投資者所知。第二，中小企業(yè)融資后選擇的信息不對(duì)稱，借錢后，賺錢的是他們，吃虧的是別人。現(xiàn)在，中小企業(yè)很有可能投資高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。中小企業(yè)收益力的有效不對(duì)稱性是限制中小企業(yè)在資本市場(chǎng)融資活動(dòng)中的信息不對(duì)稱性的三個(gè)方面。企業(yè)融資問題相當(dāng)于企業(yè)和投資家的信息不對(duì)稱問題。2.2.3融資體系信用建設(shè)虧損由于中小企業(yè)融資體系缺乏信用和企業(yè)發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)外環(huán)境的惡化，信用保證的初步運(yùn)用效果與風(fēng)險(xiǎn)資本制度和中小企業(yè)董事會(huì)最近的設(shè)計(jì)初衷有很大的不同。根據(jù)保證公司的管理實(shí)踐，擔(dān)保公司的貸款風(fēng)險(xiǎn)一般在3年后開始出現(xiàn)。中國的中小企業(yè)信用保證系統(tǒng)是從2000年開始設(shè)立的。大部分的公司有3年到4年的歷史。他們現(xiàn)在已經(jīng)來到了風(fēng)險(xiǎn)較高的時(shí)期。根據(jù)一些保證公司的調(diào)查，許多保證公司的賠償率在第三年超過了15%。由于經(jīng)營和融資的困難，保證公司必須涉足多種企業(yè)，例如投資股票市場(chǎng)，或更多地集中在中小企業(yè)的金融領(lǐng)域，保證公司部分的保證金被轉(zhuǎn)移給大股東中小企業(yè)信用保證公司的經(jīng)營方向和設(shè)計(jì)初衷有較大偏差。2.2.4外部融資要求非正規(guī)債務(wù)和非正規(guī)股融資。在操作上，中國中小企業(yè)的融資系統(tǒng)建設(shè)相對(duì)較短，要有效實(shí)施中小企業(yè)的金融支援還需要時(shí)間。三年后，中國的中小企業(yè)融資平臺(tái)在西方中小企業(yè)融資系統(tǒng)的基礎(chǔ)上初步建立和執(zhí)行，重新考慮其有效性，更有效、更現(xiàn)實(shí)地找到解決中國中小企業(yè)融資問題的途徑?；蛘咄ㄟ^“政府財(cái)產(chǎn)民營企業(yè)家”運(yùn)動(dòng)，既沒有能力也沒有公信力，也沒有真正的公信力。所以，不相信這些公司是很正常的。我國目前的情況是，民間中小企業(yè)的外部融資大多是尋找非正規(guī)債務(wù)和非正規(guī)股票市場(chǎng)的融資，這說明目前我國的非正規(guī)市場(chǎng)融資過程比較便利。民間借貸的利率大致相當(dāng)于銀行的利率和中間傭金。私人股本市場(chǎng)效率高，成本也比價(jià)格低得多。另外，私人股權(quán)市場(chǎng)有自己的信用系統(tǒng)和中間業(yè)務(wù)，還有自己的懲罰系統(tǒng)。建立多個(gè)資本市場(chǎng)的假設(shè)是，估計(jì)和交易的成本必須比個(gè)人市場(chǎng)低。3我國中小企業(yè)融資困難的原因分析3.1.中小企業(yè)自身的原因（1）中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)范不正確，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高我國中小企業(yè)多為民營或民營企業(yè)，其經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)一般集中在企業(yè)家手中。他們的活動(dòng)缺乏長(zhǎng)期的發(fā)展戰(zhàn)略。像這樣，企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)很高，金融機(jī)構(gòu)考慮到風(fēng)險(xiǎn)，不打算輕易地貸款。（2）金融體系不健全，信用水平低很多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度不完善，所需的財(cái)務(wù)管理字母管理不足，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平不規(guī)范，所提供的財(cái)務(wù)信息不準(zhǔn)確，公認(rèn)的外部預(yù)算不足。這種非標(biāo)準(zhǔn)信息不透明，扭曲，金融機(jī)構(gòu)無法真正識(shí)別業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，貸款監(jiān)管也無法順利進(jìn)行，對(duì)信用機(jī)構(gòu)政策決定過程產(chǎn)生嚴(yán)重影響，抑制了金融機(jī)構(gòu)融資的積極性。3.2.社會(huì)和金融環(huán)境因素（1）中小企業(yè)缺乏金融和政治機(jī)構(gòu)目前，國有金融機(jī)構(gòu)仍處于中國金融系統(tǒng)的前列，其主要服務(wù)對(duì)象是國有大中型企業(yè)，尤其是服務(wù)于中小企業(yè)的中小金融機(jī)構(gòu)極為匱乏。支持中小企業(yè)發(fā)展的制度化金融政策體系還沒有正式落實(shí)。為了提高資源配置效率和資金回報(bào)誘導(dǎo)，政府將有限資金投入有效、安全的公司，在資金和政策方面對(duì)中小企業(yè)的支持力不足。（2）直接融資門檻高，多階段資本市場(chǎng)尚未建立中國的資本市場(chǎng)開始具備規(guī)模，但發(fā)展尚不成熟，進(jìn)入資本市場(chǎng)門檻很高。由于許多國家關(guān)于證券、債券發(fā)行的剛性，中小企業(yè)難以通過資本市場(chǎng)達(dá)成融資目標(biāo)。特別是為中小企業(yè)服務(wù)的中小企業(yè)理事會(huì)還不完善。另外，多階段的資本市場(chǎng)還沒有形成。這是資本市場(chǎng)的大部分階段的交易，不能發(fā)揮配置市場(chǎng)資源的功能。（3）金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)的信息不對(duì)稱信息不對(duì)稱的結(jié)果主要表現(xiàn)為“負(fù)面選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”。也就是說，中小企業(yè)在獲得信用資金后，改變最初的約定，從事脫離銀行利益的活動(dòng)。這會(huì)增加投資者的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。投資者應(yīng)慎重考慮自己的投資項(xiàng)目，金融機(jī)構(gòu)在向中小企業(yè)融資之前，非常慎重地解決他們的融資需求，采取各種預(yù)防措施和限制措施，盡量降低負(fù)重選擇風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)監(jiān)管，防止道德風(fēng)險(xiǎn)潛在的“反向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”使金融機(jī)構(gòu)的“惜貸”或“恐貸”成為可能。（4）中小企業(yè)難以獲得擔(dān)保和擔(dān)保金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供貸款時(shí)，一般采用貸款和擔(dān)保的方式。但是，中小企業(yè)普遍缺乏資金，資產(chǎn)流動(dòng)性不足，信用和管理水平低，擔(dān)保條件不符合金融機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)。很難保證金融機(jī)構(gòu)的信用資金的安全性。擔(dān)保機(jī)構(gòu)很少。3.3金融行業(yè)的特殊性（1）金融業(yè)的慎重原則對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)中小企業(yè)的融資不利。金融業(yè)是一個(gè)特殊的行業(yè)，考慮到資本等特殊產(chǎn)品對(duì)資本、貨幣的經(jīng)濟(jì)生活的重要性、范圍廣以及對(duì)國民經(jīng)濟(jì)整體的影響，為保證金融業(yè)的安全性、有效性和流動(dòng)性各國制定了更嚴(yán)格的金融行業(yè)操作規(guī)則。有效地避免了金融危機(jī)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)和國家社會(huì)的負(fù)面影響。預(yù)防原則對(duì)于國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展非常重要，但對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)中小企業(yè)的融資會(huì)產(chǎn)生非常不利的影響。這往往會(huì)失去中小企業(yè)的有前途的發(fā)展機(jī)會(huì)。（2）金融事業(yè)的融資程序繁雜，費(fèi)時(shí)費(fèi)力，影響了中小企業(yè)的融資熱情。如上所述，由于中小企業(yè)融資量小、頻度高，需要簡(jiǎn)單迅速的服務(wù)，但考慮到安全性，金融部門必須具備完善的融資程序。（3）金融事業(yè)“不愛貧窮不愛財(cái)富”，例如討厭“批發(fā)”、“零售”，中小企業(yè)融資處于不利地位，大企業(yè)信譽(yù)好，資金多，受到金融機(jī)構(gòu)的高度評(píng)價(jià)。信用資金經(jīng)常償還貸款，而且經(jīng)常用盡。相反，中小企業(yè)評(píng)價(jià)不好，資金量有限。4剖析我國中小企業(yè)融資困難采取的對(duì)策和措施4.1從中小企業(yè)自身的觀點(diǎn)出發(fā)（1）建立規(guī)范化的現(xiàn)代企業(yè)制度，不斷調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度：沒有規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，中小企業(yè)很難找到高水平的管理者。如果沒有高水平的管理者，企業(yè)就不能順利地籌措資金。中小企業(yè)的財(cái)產(chǎn)權(quán)談判和資產(chǎn)重組的途徑變得順暢，在資本市場(chǎng)上開展融資活動(dòng)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整：在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，為了得到廣泛的資金支持，中小企業(yè)不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，國家財(cái)政重點(diǎn)扶持科技含量高、市場(chǎng)潛力大的中小企業(yè)。注意產(chǎn)業(yè)改善和轉(zhuǎn)型，尋找自己的位置，注意專業(yè)化分工。遷移到中西部、未發(fā)達(dá)地區(qū)和國外。（2）提高企業(yè)管理水平，樹立良好形象，強(qiáng)化誠信觀念第一，中小企業(yè)樹立良好形象，規(guī)范財(cái)務(wù)行為，及時(shí)向銀行提供企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)信息，中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)信息的和諧流程，建立互信合作關(guān)系，強(qiáng)化信用觀念，建立互利合作的銀行關(guān)系必須強(qiáng)化信用意識(shí)，保護(hù)銀行債權(quán)人的權(quán)利，立即償還利息。有困難的時(shí)候和銀行商量，建立好的銀行關(guān)系，為公司的融資創(chuàng)造條件。特別重要的是規(guī)范公司的管理結(jié)構(gòu)，改進(jìn)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度，鑒于公司的管理結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)的融資能力有一定的影響，中小企業(yè)進(jìn)一步規(guī)范公司的管理結(jié)構(gòu)，完善財(cái)務(wù)管理制度是提高企業(yè)融資能力的重要要求，也是強(qiáng)化企業(yè)管理的核心。為了得到銀行的信任和支持，中小企業(yè)必須提供準(zhǔn)確、真實(shí)、有效的財(cái)務(wù)報(bào)表，反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，保證企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和財(cái)務(wù)收支的真實(shí)性和合法性。提高管理水平，規(guī)范公司結(jié)構(gòu)，商業(yè)銀行應(yīng)以支持高新技術(shù)中小企業(yè)為工作核心。為了得到貸款的支持，需要進(jìn)行技術(shù)改造，提高產(chǎn)品的技術(shù)量。（3）充分利用內(nèi)部融資的潛力中小企業(yè)要擺脫融資的困境，光利用外部資源是不夠的，也必須依靠?jī)?nèi)部潛力?；蛘咄ㄟ^內(nèi)部人員達(dá)到籌措資金的目的。4.2從銀行和金融機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)出發(fā)4.2.1完善企業(yè)信用等級(jí)體系企業(yè)信用等級(jí)是指信用等級(jí)機(jī)構(gòu)在企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力、債務(wù)償還能力、經(jīng)營欲望等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)的過程，客觀公正的信用等級(jí)結(jié)果為商業(yè)銀行貸款的決定提供可靠的依據(jù)這是減少信用市場(chǎng)上信息不對(duì)稱性的現(xiàn)象。4.2.2.2金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立數(shù)據(jù)庫，采用信息識(shí)別技術(shù)。金融機(jī)構(gòu)需要確立自己的數(shù)據(jù)庫，采用信息識(shí)別技術(shù)，改善同行審查的信用數(shù)據(jù)，讓同業(yè)者在選擇貸款方時(shí)更加有決心和信心。4.2.3與公司客戶保持長(zhǎng)期聯(lián)系與合作為了與企業(yè)客戶保持長(zhǎng)期聯(lián)系，銀行可以通過與企業(yè)客戶進(jìn)行長(zhǎng)期聯(lián)系，從債務(wù)人企業(yè)獲得信息。與客戶長(zhǎng)期接觸可以降低信息收集成本，更容易識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)。4.3.政府的展望（1）加強(qiáng)金融支持中小企業(yè)的法律法規(guī)建設(shè)，改善法制環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境。我國現(xiàn)行中小企業(yè)的法律法規(guī)缺乏統(tǒng)一立法和行為標(biāo)準(zhǔn)。金融信貸方面也缺乏中小企業(yè)對(duì)具體法律法規(guī)的支持和保護(hù)。對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展不利。因此，加快指定起草中小企業(yè)貸款法律法規(guī)的服務(wù)機(jī)構(gòu)，使中小企業(yè)的管理走上法制化的道路。劃分中小企業(yè)的分類基準(zhǔn)，明確中小企業(yè)的定義方法。明確各類金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)信用系統(tǒng)中的作用和作用，制定中小企業(yè)貸款的具體管理方法和激勵(lì)措施。政府對(duì)中小企業(yè)融資支持的執(zhí)行機(jī)構(gòu)和管理方法世界很多國家和地區(qū)都從法律法規(guī)中重視對(duì)中小企業(yè)的金融支持。目前的當(dāng)務(wù)之急是盡快制定和完善中小企業(yè)和中小企業(yè)的法律法規(guī)，使中小企業(yè)的經(jīng)營和融資具有法律依據(jù)和保障。2）進(jìn)一步完善中小企業(yè)的信用保證體系。通過建立和完善中小企業(yè)的信用保證體系，提高中小企業(yè)的信用水平，保證在一定程度上穩(wěn)定的資金投入，信用保證系統(tǒng)可以從以下幾個(gè)方面實(shí)施。二是中小企業(yè)融資服務(wù)系統(tǒng)的重要組成部分。保證資金可以用較少的資本保證來牽引更多的銀行貸款。在保證資金和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持下，銀行降低風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)容易獲得貸款。第三，共同保證基金。因?yàn)橹行∑髽I(yè)的力量有限，所以設(shè)立互助保證基金是理想的選擇?？梢砸哉顿Y和中小企業(yè)自主應(yīng)征的方式設(shè)立。（3）設(shè)立專門的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)中小企業(yè)建立互助金融組織。隨著我國金融機(jī)構(gòu)專業(yè)化的推進(jìn)，產(chǎn)生了專門面向中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。特別是大型金融機(jī)構(gòu)，主要為大型企業(yè)提供服務(wù)。他們有中小企業(yè)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，但往往是裝飾品。沒用。中小企業(yè)的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)不同。他們的資金能力相當(dāng)于中小企業(yè)。或者有政府的強(qiáng)力支持。可以促進(jìn)金融業(yè)和中小企業(yè)的健康發(fā)展，創(chuàng)造支持中小企業(yè)發(fā)展的商業(yè)政策和銀行。事務(wù)所主要在創(chuàng)業(yè)和房地產(chǎn)過程中滿足中小企業(yè)中長(zhǎng)期信貸需求，對(duì)需要扶助的中小企業(yè)發(fā)放免費(fèi)、方便、低利貸款。（4）建立健全中小企業(yè)金融支援系統(tǒng)。中小企業(yè)金融支援系統(tǒng)的革新和完善，主要是中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)構(gòu)造、中小企業(yè)的投資構(gòu)造、信息服務(wù)融資等中小企業(yè)社會(huì)服務(wù)體系的整備、中小企業(yè)的會(huì)計(jì)公司、中小企業(yè)的律師事務(wù)所、通過設(shè)立有可能發(fā)展中小企業(yè)聯(lián)合會(huì)等的高科技中小企業(yè)，也可以采用孵化器和風(fēng)險(xiǎn)融資。4.4.進(jìn)一步擴(kuò)大直接融資渠道（1）開放政治限制，允許和保護(hù)合法個(gè)人貸款政府要放寬民間貸款和民間融資的限制，制定相關(guān)法律，明確民間貸款中債權(quán)人的保護(hù)和對(duì)債務(wù)人的法律約束和懲罰機(jī)制，許可和保護(hù)民間融資的合法途徑的存在和發(fā)展。好友連鎖和以社區(qū)連鎖為特征的關(guān)系型貸款和關(guān)系型貸款，根據(jù)基于信息不對(duì)稱性的中小企業(yè)的融資方式來適應(yīng)，變得滿足。為了更好地促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，廣泛利用的互助保證和個(gè)人財(cái)產(chǎn)貸款也是解決信用喪失和信息不對(duì)稱性的重要手段。原來的東西也非常有效。（2）多階段加快資本市場(chǎng)建設(shè)，要求證券市場(chǎng)包容和融資是企業(yè)獲得發(fā)展所需資金的重要手段。加快多階段資本市場(chǎng)建設(shè)，尋求證券市場(chǎng)的估價(jià)和融資，是企業(yè)獲得發(fā)展所需資金的重要手段。傳統(tǒng)證券市場(chǎng)門檻太高，我國資本市場(chǎng)已有十幾年的歷史，但結(jié)構(gòu)獨(dú)特，流動(dòng)性不足，信息系統(tǒng)不完善。市場(chǎng)資源基本上被國有大企業(yè)壟斷，加快資本市場(chǎng)建設(shè)，改革董事會(huì)市場(chǎng)，開放商業(yè)市場(chǎng)，多階段完善資本市場(chǎng)。建設(shè)多階段的資本市場(chǎng)有助于更好地滿足投資融資的多樣化需求。特別是從根本上解決中小企業(yè)的發(fā)展和融資問題。中國中小企業(yè)試圖將資金投入資本市場(chǎng)，擴(kuò)大資本規(guī)模，解決融資困難。越來越多的中小企業(yè)得到證券市場(chǎng)的大力支持。4.5對(duì)中小企業(yè)實(shí)施稅收優(yōu)惠政策和財(cái)政補(bǔ)貼4.5.1.需要稅收優(yōu)惠政策。稅收優(yōu)惠是財(cái)政援助的最直接形式，有利于中小企業(yè)的資金積累和成長(zhǎng)，在發(fā)達(dá)國家企業(yè)所得稅一般增加企業(yè)的40%，在累進(jìn)稅制下中小企業(yè)的稅金負(fù)擔(dān)比較小，但占增加值的30%左右，負(fù)擔(dān)依然很重。特別是減稅、減稅、減稅、減稅、減稅、減稅、減稅、減稅、減稅、減稅等，提高征收點(diǎn)，提高不動(dòng)產(chǎn)折舊率。中小企業(yè)的稅收可以減半以上。稅收的總水平可以從增加額的30%下降到15%左右。這個(gè)免稅資金很普遍，對(duì)于中小企業(yè)的生存來說很重要。4.5.2.必要的財(cái)政支出補(bǔ)助金是政府為充分發(fā)揮中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)和國民社會(huì)的某些方面的作用而提供的財(cái)政資金，運(yùn)用財(cái)政補(bǔ)助金的目的是鼓勵(lì)中小企業(yè)的就業(yè)吸引，促進(jìn)中小企業(yè)的科學(xué)技術(shù)進(jìn)步，鼓勵(lì)中小企業(yè)的出口補(bǔ)助金的種類主要是就業(yè)補(bǔ)貼、研究開發(fā)補(bǔ)助、出口補(bǔ)助金等。政府的財(cái)政支持是有限的，非普惠的，其功能是指南，令人高興的是，在實(shí)施了《中小企業(yè)促進(jìn)法》后，國家從兩個(gè)方面致力于改善中小企業(yè)成長(zhǎng)的外部融資環(huán)境。第二，國家鼓勵(lì)中央銀行、國家政治銀行、商業(yè)銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)的發(fā)展提供金融服務(wù)和金融支持。雖然還有“無法期待”的現(xiàn)象，但是在政府的政策支援下，期待著中小企業(yè)的融資難能得到進(jìn)一步改善。5.結(jié)論通過對(duì)我國