銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析報(bào)告

銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析報(bào)告銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析報(bào)告PAGE十年真誠(chéng)專注創(chuàng)贏PAGE3咨詢電話-01063691818銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析報(bào)告摘要2010年，國(guó)際金融危機(jī)導(dǎo)致的急劇動(dòng)蕩逐步緩解，但危機(jī)本身并沒有結(jié)束，甚至可能出現(xiàn)反復(fù)。世界經(jīng)濟(jì)將緩慢復(fù)蘇，但受政治、經(jīng)濟(jì)、安全等多種因素影響，不穩(wěn)定不確定因素仍然較多，復(fù)蘇進(jìn)程仍將艱難曲折。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體與新興市場(chǎng)國(guó)家分化明顯：2010年全球產(chǎn)出增長(zhǎng)5.0%，其中新興市場(chǎng)及發(fā)展中國(guó)家增長(zhǎng)7.1%，發(fā)達(dá)國(guó)家增長(zhǎng)3.0%（國(guó)際貨幣基金組織，2011年1月）。全球經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)具有3個(gè)突出特點(diǎn)：一是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)隱患仍未消除。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體失業(yè)率居高不下，2010年12月，美國(guó)失業(yè)率達(dá)9.4%，歐元區(qū)失業(yè)率達(dá)10.0%。全球產(chǎn)出相對(duì)過剩局面沒有根本改變，發(fā)達(dá)國(guó)家制造業(yè)部門的產(chǎn)能利用率仍低于歷史平均水平。歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)引發(fā)的恐慌，已從希臘、愛爾蘭、葡萄牙等經(jīng)濟(jì)總量較小的國(guó)家快速蔓延到西班牙、意大利等經(jīng)濟(jì)總量在歐洲占比較大的國(guó)家。二是金融體系的脆弱性仍然較高，銀行再融資壓力增大。歐洲主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與金融體系脆弱性的相互溢出效應(yīng)凸顯，截至2010年6月底，希臘、愛爾蘭、葡萄牙和西班牙四國(guó)債務(wù)敞口2.28萬億美元，77.5%由歐洲銀行系統(tǒng)持有，市值高達(dá)1.77萬億美元（國(guó)際清算銀行，2010年12月）。歐洲銀行系統(tǒng)流動(dòng)性依然匱乏，對(duì)歐洲央行嚴(yán)重依賴，愛爾蘭、葡萄牙和西班牙等危機(jī)國(guó)家的銀行從歐洲央行獲得的貸款金額均處于歷史高位。歐美銀行將有約1.5萬億美元債務(wù)于2011年到期（金融穩(wěn)定理事會(huì)，2011年1月），加上受政府擔(dān)保和央行流動(dòng)性支持逐步退出等因素影響，再融資壓力仍將持續(xù)。三是主要經(jīng)濟(jì)體繼續(xù)實(shí)施量化寬松貨幣政策，新興市場(chǎng)通脹壓力高企，資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)增大。美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)第二輪量化寬松貨幣政策，歐洲中央銀行及日本中央銀行繼續(xù)維持寬松貨幣政策，并加大國(guó)債購(gòu)買力度，全球流動(dòng)性大量增加。一方面，國(guó)際市場(chǎng)大宗商品價(jià)格加劇波動(dòng)。2010年下半年，國(guó)際銅價(jià)約上漲60%，原油價(jià)格約上漲40%，國(guó)際黃金價(jià)格于2010年底達(dá)到1,400美元/盎司的歷史高點(diǎn)。在極端天氣頻現(xiàn)及流動(dòng)性泛濫的背景下，包括玉米、大豆、小麥在內(nèi)的全球農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格也漲勢(shì)迅猛。另一方面，新興市場(chǎng)國(guó)家以其相對(duì)穩(wěn)健的基本面和強(qiáng)勁的增長(zhǎng)潛力吸引了大量資金快速流入。2010年流入新興市場(chǎng)國(guó)家的私人資本相比2009年的5,810億美元增加40%以上，達(dá)到8,250億美元（國(guó)際金融協(xié)會(huì)，2010年11月）。新興經(jīng)濟(jì)體輸入型通脹壓力已經(jīng)逐步顯現(xiàn)。目前，不少新興經(jīng)濟(jì)體CPI漲幅已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過5%的溫和通脹警戒線。2010年12月，印度、越南、俄羅斯、巴西、阿根廷等國(guó)家的CPI分別上漲了6.47-11.75個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)方面，2010年，我國(guó)提升居民消費(fèi)能力、增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展拉動(dòng)力的任務(wù)艱巨；貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，人民幣升值壓力上升，外需壓力有所增加；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的任務(wù)緊迫；輸入型通脹加劇，“抑通脹、保增長(zhǎng)”難度增大。面對(duì)復(fù)雜多變的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，黨中央、國(guó)務(wù)院果斷加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，鞏固了經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的良好勢(shì)頭，增強(qiáng)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力。2010年，我國(guó)GDP增長(zhǎng)10.3%，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)15.7%，居民消費(fèi)價(jià)格累計(jì)上升3.3%。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)受住了年初以來多種極端自然災(zāi)害的沖擊，糧食實(shí)現(xiàn)連續(xù)七年增產(chǎn)。社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)18.3%，汽車類零售額同比增長(zhǎng)34.8%。全社會(huì)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)23.8%。進(jìn)出口保持較快增長(zhǎng)，進(jìn)出口總額同比增長(zhǎng)34.7%，貿(mào)易順差同比下降6.4%。城鄉(xiāng)居民人均收入比2009年分別實(shí)際增長(zhǎng)7.8%和10.9%，這是自1998年以來，我國(guó)農(nóng)村居民人均純收入實(shí)際增長(zhǎng)速度首次超過城鎮(zhèn)居民。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度加大，“十一五”期間，全國(guó)淘汰的煉鐵、煉鋼、焦炭、水泥和造紙落后產(chǎn)能約占全部落后產(chǎn)能的50%?！笆晃濉贝_定的二氧化硫減排目標(biāo)提前一年完成，化學(xué)耗氧量（COD）減排目標(biāo)提前半年完成，單位GDP能耗下降目標(biāo)基本完成。實(shí)施積極的財(cái)政政策，著力調(diào)整國(guó)民收入分配格局，推進(jìn)財(cái)稅制度改革，優(yōu)化財(cái)政支出結(jié)構(gòu)。采取適度寬松的貨幣政策，貨幣供應(yīng)量穩(wěn)定增長(zhǎng)，廣義貨幣（M2）余額同比增長(zhǎng)19.7%，增幅同比回落8.0個(gè)百分點(diǎn)。在此情況下，我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展面臨著新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，并出現(xiàn)了新的趨勢(shì)，而銀行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也值得關(guān)注。

目錄TOC\h\z\t"標(biāo)題1,1,標(biāo)題2,2,標(biāo)題3,3"第一章銀行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 1第一節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 1一、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值高速增長(zhǎng) 1二、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，糧食實(shí)現(xiàn)連續(xù)七年增產(chǎn) 2三、工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，企業(yè)效益大幅提高 2四、投資保持較快增長(zhǎng)，投資結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善 3五、消費(fèi)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，熱點(diǎn)商品銷售旺盛 4六、居民消費(fèi)價(jià)格和生產(chǎn)價(jià)格全年下降，年底出現(xiàn)上升 4七、進(jìn)出口總額較快增長(zhǎng)，貿(mào)易順差有所減少 5八、貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)趨穩(wěn)，金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款增速?gòu)母呶换芈?5九、城鄉(xiāng)居民收入穩(wěn)定增長(zhǎng)，就業(yè)超額完成目標(biāo) 7第二節(jié)金融市場(chǎng)環(huán)境分析 8一、貨幣市場(chǎng)利率波動(dòng)中明顯上升，交易活躍 8二、債券市場(chǎng)指數(shù)有所上升，債券發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大 9三、票據(jù)融資余額持續(xù)下降，票據(jù)市場(chǎng)利率震蕩攀升 9四、股票市場(chǎng)指數(shù)有所下跌，股票籌資規(guī)模創(chuàng)歷史新高 10五、保險(xiǎn)市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展，保費(fèi)收入保持快速增 10六、外匯掉期交易持續(xù)快速增長(zhǎng) 10七、黃金市場(chǎng)交易量?jī)r(jià)齊升 11第三節(jié)政策分析 12一、宏觀調(diào)控政策概況 12二、主要貨幣政策 15三、主要監(jiān)管政策 19四、2011宏觀調(diào)控政策展望 23第四節(jié)銀行業(yè)改革動(dòng)態(tài)分析 26一、業(yè)務(wù)創(chuàng)新 26二、綜合經(jīng)營(yíng) 27三、機(jī)構(gòu)創(chuàng)新與改革 27四、資本交易 28第五節(jié)銀行業(yè)開放動(dòng)態(tài)分析 29一、銀行業(yè)對(duì)外開放情況 29二、中資銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)海外發(fā)展情況 29三、外資銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在華業(yè)務(wù)發(fā)展情況 29第二章2010年銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析 31第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債狀況 31一、總體情況與結(jié)構(gòu) 31二、分機(jī)構(gòu)情況 32第二節(jié)不良貸款情況 34一、不良貸款繼續(xù)保持“雙降”，撥備覆蓋率達(dá)到218.3% 34二、不良貸款結(jié)構(gòu) 35三、分機(jī)構(gòu)不良貸款情況 36四、資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)好轉(zhuǎn)，潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視 37第三節(jié)盈利情況 38一、銀行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)情況 38二、分機(jī)構(gòu)利潤(rùn)情況 38三、各上市銀行利潤(rùn)情況 39二、銀行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪?40第四節(jié)流動(dòng)性分析 41一、貨幣活躍程度依然較高，銀行體系流動(dòng)性充裕 41二、銀行機(jī)構(gòu)流動(dòng)性情況 42第三章銀行業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)運(yùn)行分析 44第一節(jié)存款分析 44一、金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款增長(zhǎng)較快，人民幣存款全年增加12.05萬億元 44二、企業(yè)存款增速大幅下降，儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)平穩(wěn) 46三、存款活期化趨勢(shì)延續(xù) 46第二節(jié)貸款分析 48一、金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸投放總量得到控制 48二、中長(zhǎng)期貸款呈現(xiàn)前高后低的季度走勢(shì) 49三、票據(jù)融資繼續(xù)下降 50四、基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)中長(zhǎng)期貸款增速回落較快 50五、房地產(chǎn)貸款增速持續(xù)回落 50第三節(jié)銀行卡業(yè)務(wù)分析 52一、銀行卡發(fā)行數(shù)量 52二、銀行卡交易額 53三、銀行卡業(yè)務(wù)發(fā)展制約因素及策略 54第四節(jié)信用卡業(yè)務(wù)分析 57二、信用卡市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 58三、信用卡市場(chǎng)發(fā)卡銀行現(xiàn)狀 61四、信用卡市場(chǎng)熱點(diǎn)分析 62第五節(jié)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù) 66一、網(wǎng)上銀行交易規(guī)模和用戶數(shù)量保持快速增長(zhǎng) 66二、電子商務(wù)成網(wǎng)銀發(fā)展主因 66三、進(jìn)一步提升網(wǎng)銀業(yè)務(wù) 67第四章上市銀行經(jīng)營(yíng)狀況綜合分析 69第一節(jié)上市銀行指標(biāo)分析 69一、規(guī)模指標(biāo) 69二、發(fā)展能力指標(biāo) 70三、資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo) 71四、流動(dòng)性指標(biāo) 72五、盈利能力指標(biāo) 73六、資本充足率指標(biāo) 76第二節(jié)工商銀行分析 76一、工商銀行概況 76二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 77三、經(jīng)營(yíng)狀況分析 78四、營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)分析 79五、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 80第三節(jié)深圳發(fā)展銀行分析 81一、深圳發(fā)展銀行概況 81二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 82三、經(jīng)營(yíng)狀況分析 82四、營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)分析 83五、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 84第四節(jié)建設(shè)銀行分析 85一、建設(shè)銀行概況 85二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 85三、經(jīng)營(yíng)狀況分析 86四、營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)分析 87五、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 88第五節(jié)中國(guó)銀行分析 88一、中國(guó)銀行概況 88二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 89三、經(jīng)營(yíng)狀況分析 89四、營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)分析 90五、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 91第六節(jié)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行分析 93一、農(nóng)業(yè)銀行概況 93二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 93三、經(jīng)營(yíng)狀況分析 93四、營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)分析 94五、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 95第七節(jié)招商銀行分析 96一、招商銀行概況 96二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 96三、經(jīng)營(yíng)狀況分析 96四、營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)分析 97五、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 98第五章2011年行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 100第一節(jié)貸款科學(xué)化管理水平亟待提高 100第二節(jié)融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn) 100一、政府償債風(fēng)險(xiǎn) 101二、融資平臺(tái)公司的設(shè)立、運(yùn)作不規(guī)范 101三、銀行對(duì)融資平臺(tái)貸款監(jiān)管不力 102四、法律及合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn) 102五、政策風(fēng)險(xiǎn) 103六、融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)的防控措施 103第三節(jié)房地產(chǎn)市場(chǎng)非理性風(fēng)險(xiǎn) 104一、房地產(chǎn)市場(chǎng)過熱存在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 105二、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)高負(fù)債經(jīng)營(yíng)隱含財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 105三、“假按揭”和“零首付”凸顯道德風(fēng)險(xiǎn) 105第四節(jié)操作風(fēng)險(xiǎn) 106一、過分追求業(yè)務(wù)指標(biāo)，忽視風(fēng)險(xiǎn)管理 106二、缺乏資源配置的有利工具 106三、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理手段落后，缺乏事前風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制 106第五節(jié)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足 106一、風(fēng)險(xiǎn)管理文化落后，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng) 106二、內(nèi)控體制不健全，風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)不完善 107三、內(nèi)控管理機(jī)制不完善，風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任不明晰，風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行力度較弱 107第六節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)上升 107第七節(jié)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致的貸款風(fēng)險(xiǎn) 108一、商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)與成因 108二、商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的防范和解決途徑 109第八節(jié)信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 110一、持卡人面臨的風(fēng)險(xiǎn) 111二、特約商戶面臨的風(fēng)險(xiǎn) 111三、發(fā)卡機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn) 111

附表TOC\h\z\t"表題"\c表1 2007年以來央行存款準(zhǔn)備金率調(diào)整一覽表 15表2 2010年以來央行上調(diào)貸款利率一覽表 17表3 2010年以來央行上調(diào)存款利率一覽表 17表4 銀行業(yè)監(jiān)管層對(duì)房地產(chǎn)的調(diào)控政策 20表5 監(jiān)管層對(duì)于資本充足率和撥備的規(guī)定 22表6 2003-2010年銀行業(yè)總資產(chǎn)和總負(fù)債情況 31表7 2010年銀行業(yè)分季度總資產(chǎn)和總負(fù)債情況 31表8 2003-2010年末大型商業(yè)銀行總資產(chǎn)與總負(fù)債 32表9 2003-2010年末股份制銀行總資產(chǎn)與總負(fù)債 33表10 2003-2010年末城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)與總負(fù)債 33表11 2006-2010年商業(yè)銀行不良貸款分種類情況 35表12 2006-2010年分機(jī)構(gòu)不良貸款情況 36表13 2007-2010年各機(jī)構(gòu)利潤(rùn)情況 38表14 2006年以來各上市銀行凈利潤(rùn) 39表15 2006年以來各上市銀行凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng) 39表16 2010年部分上市銀行數(shù)據(jù) 40表17 2010年銀行業(yè)發(fā)行融資情況 40表18 2007-2010年金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比例 43表19 2009年-2010年金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)人民幣存款 45表20 2009～2010年人民幣活期與定期存款比較 47表21 2010年1～12月金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款 49表22 2010年各上市銀行規(guī)模指標(biāo) 69表23 2009-2010年各上市銀行發(fā)展速度指標(biāo) 70表24 2010年各上市銀行不良貸款率 71表25 2010年各上市銀行撥備覆蓋率 71表26 2010年各上市銀行流動(dòng)性指標(biāo) 73表27 2010年各類銀行盈利能力指標(biāo) 73表28 2010年各上市銀行盈利能力指標(biāo) 74表29 2010年上市銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)歸因 75表30 2010年各上市銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)歸因 75表31 2010年各上市銀行資本充足率指標(biāo) 76表32 十大流通股股東 77表33 工商銀行經(jīng)營(yíng)狀況 78表34 工商銀行盈利能力 78表35 工商銀行經(jīng)營(yíng)與發(fā)展能力 78表36 工商銀行營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu) 79表37 工商銀行營(yíng)業(yè)收入地區(qū)結(jié)構(gòu) 79表38 十大流通股股東 82表39 深發(fā)展經(jīng)營(yíng)狀況 82表40 深發(fā)展盈利能力 82表41 深發(fā)展經(jīng)營(yíng)與發(fā)展能力 83表42 深發(fā)展?fàn)I業(yè)收入結(jié)構(gòu) 83表43 深發(fā)展?fàn)I業(yè)收入地區(qū)結(jié)構(gòu) 84表44 十大流通股股東 85表45 建設(shè)銀行經(jīng)營(yíng)狀況 86表46 建設(shè)銀行盈利能力 86表47 建設(shè)銀行經(jīng)營(yíng)與發(fā)展能力 87表48 建設(shè)銀行營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu) 87表49 建設(shè)銀行營(yíng)業(yè)收入地區(qū)結(jié)構(gòu) 88表50 十大流通股股東 89表51 中國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)狀況 89表52 中國(guó)銀行盈利能力 90表53 中國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)與發(fā)展能力 90表54 中國(guó)銀行營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu) 90表55 中國(guó)銀行營(yíng)業(yè)收入地區(qū)結(jié)構(gòu) 91表56 十大流通股股東 93表57 農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)狀況 93表58 農(nóng)業(yè)銀行盈利能力 94表59 農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與發(fā)展能力 94表60 農(nóng)業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu) 95表61 農(nóng)業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入地區(qū)結(jié)構(gòu) 95表62 十大流通股股東 96表63 招商銀行經(jīng)營(yíng)狀況 96表64 招商銀行盈利能力 97表65 招商銀行經(jīng)營(yíng)與發(fā)展能力 97表66 招商銀行營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu) 97

附圖TOC\h\z\t"圖題"\c圖1 2006-2010年我國(guó)GDP情況 1圖2 2006-2010年我國(guó)糧食產(chǎn)量 2圖3 2006-2010年我國(guó)工業(yè)增加值及其增長(zhǎng)速度 3圖4 2006-2010年我國(guó)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資情況 3圖5 2006-2010年我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額情況 4圖6 2009-2010年我國(guó)CPI月度同比指數(shù) 5圖7 2006-2010年貨物進(jìn)出口額及其增速 5圖8 貨幣與信貸（2009年-2010年） 6圖9 2007-2010年各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)占比 32圖10 2006-2010年商業(yè)銀行不良貸款余額 34圖11 2006-2010年商業(yè)銀行不良貸款余額占全部貸款比例 35圖12 2010年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)圖 38圖13 2003-2010年貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)趨勢(shì) 41圖14 2007-2010年基礎(chǔ)貨幣余額 42圖15 2003-2010年金融機(jī)構(gòu)存貸比 43圖16 2008-2010年金融機(jī)構(gòu)本外幣存款余額 45圖17 2010年各月企業(yè)和居民人民幣存款同比增速 46圖18 2008-2010年金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)貸款余額 48圖19 各類銀行貸款總額 49圖20 2009-2010年各月不同期限貸款同比增速 50圖21 2010年1-12月房地產(chǎn)投資開發(fā)貸款規(guī)模及增長(zhǎng) 51圖22 1997-2010年我國(guó)銀行卡數(shù)量 52圖23 2008-2010年銀行卡滲透率 53圖24 1997-2010年我國(guó)銀行卡交易額 54圖25 2005-2010年信用卡數(shù)量 57圖26 2008-2010年信用卡期末授信額 57圖27 2008-2010年信用卡違約情況 58圖28 2010年信用卡卡品牌產(chǎn)品構(gòu)成 59圖29 信用卡品牌產(chǎn)品構(gòu)成季度變化 59圖30 2010年信用卡幣種結(jié)構(gòu) 60圖31 2010年信用卡產(chǎn)品發(fā)卡銀行結(jié)構(gòu)圖 61圖32 2010年信用卡產(chǎn)品數(shù)發(fā)卡銀行排名 62圖33 2010年各銀行信用卡覆蓋率排名 62第一章銀行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第一節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析2010年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)朝宏觀調(diào)控的預(yù)期方向發(fā)展，運(yùn)行態(tài)勢(shì)總體良好。消費(fèi)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)、固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)改善、對(duì)外貿(mào)易復(fù)蘇較快；農(nóng)業(yè)生產(chǎn)形勢(shì)較好，工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，居民收入穩(wěn)定增加，物價(jià)漲幅擴(kuò)大。2010年，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）39.8萬億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)10.3%，增速比上年高1.1百分點(diǎn)；居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上漲3.3%，比上年高4.0個(gè)百分點(diǎn)；貿(mào)易順差1831億美元，比上年減少126億美元。一、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值高速增長(zhǎng)2010年全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值397983億元，按可比價(jià)格計(jì)算，比上年增長(zhǎng)10.3%，增速比上年加快1.1個(gè)百分點(diǎn)。分季度看，一季度同比增長(zhǎng)11.9%，二季度增長(zhǎng)10.3%，三季度增長(zhǎng)9.6%，四季度增長(zhǎng)9.8%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值40497億元，增長(zhǎng)4.3%；第二產(chǎn)業(yè)增加值186481億元，增長(zhǎng)12.2%；第三產(chǎn)業(yè)增加值171005億元，增長(zhǎng)9.5%。中國(guó)的城市化、工業(yè)化進(jìn)程還沒有完成，國(guó)際產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移的進(jìn)程仍未完成，國(guó)內(nèi)內(nèi)在的發(fā)展動(dòng)力仍然很強(qiáng)勁，中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍處于快速向上發(fā)展的通道中。國(guó)內(nèi)穩(wěn)定的政治局面以及不斷推進(jìn)的體制改革，將是我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持快速增長(zhǎng)的重要保證。目前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)所所面臨的國(guó)際、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)，不足以改變中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本面，中國(guó)的發(fā)展仍處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2006-2010年我國(guó)GDP情況二、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，糧食實(shí)現(xiàn)連續(xù)七年增產(chǎn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)形勢(shì)較好，全年糧食產(chǎn)量再獲豐收。2010年，我國(guó)糧食總產(chǎn)達(dá)到54641萬噸，比上年增加1559萬噸，增長(zhǎng)2.9%，再創(chuàng)歷史新高，實(shí)現(xiàn)半個(gè)世紀(jì)以來首次連續(xù)七年增產(chǎn)，糧食產(chǎn)量連續(xù)四年穩(wěn)定在1萬億斤以上。其中，夏糧總產(chǎn)量為12310萬噸，比上年減少39萬噸；早稻總產(chǎn)量為3132萬噸，比上年減少204萬噸；秋糧總產(chǎn)量初步統(tǒng)計(jì)為39199萬噸，比上年增加1801萬噸。2010年棉花產(chǎn)量下降6.3%至597萬噸；豬肉產(chǎn)量增長(zhǎng)3.7%至5,070萬噸；油料產(chǎn)量3,239萬噸，增產(chǎn)2.7%；糖料產(chǎn)量12,045萬噸，減產(chǎn)1.9%。全年肉類總產(chǎn)量7,925萬噸，比上年增長(zhǎng)3.6%。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2006-2010年我國(guó)糧食產(chǎn)量三、工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，企業(yè)效益大幅提高全年規(guī)模以上工業(yè)增加值比上年增長(zhǎng)15.7%，增速比上年加快4.7個(gè)百分點(diǎn)。分季度看，一季度同比增長(zhǎng)19.6%，二季度增長(zhǎng)15.9%，三季度增長(zhǎng)13.5%，四季度增長(zhǎng)13.3%。分登記注冊(cè)類型看，國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)增長(zhǎng)13.7%；集體企業(yè)增長(zhǎng)9.4%；股份制企業(yè)增長(zhǎng)16.8%；外商及港澳臺(tái)投資企業(yè)增長(zhǎng)14.5%。分輕重工業(yè)看，重工業(yè)增長(zhǎng)16.5%，輕工業(yè)增長(zhǎng)13.6%。分行業(yè)看，在39個(gè)大類行業(yè)中，38個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)比上年增長(zhǎng)。分地區(qū)看，東部地區(qū)增長(zhǎng)14.9%，中部地區(qū)增長(zhǎng)18.4%，西部地區(qū)增長(zhǎng)15.5%。工業(yè)產(chǎn)銷銜接狀況良好，全年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)銷率達(dá)到97.9%，比上年提高0.2個(gè)百分點(diǎn)。1-11月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)38828億元，同比增長(zhǎng)49.4%，比上年同期加快41.6個(gè)百分點(diǎn)。在39個(gè)大類行業(yè)中，38個(gè)行業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2006-2010年我國(guó)工業(yè)增加值及其增長(zhǎng)速度四、投資保持較快增長(zhǎng)，投資結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善全年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資278140億元，比上年增長(zhǎng)23.8%，增速比上年回落6.2個(gè)百分點(diǎn)，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長(zhǎng)19.5%。其中，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資241415億元，增長(zhǎng)24.5%，回落5.9個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)村固定資產(chǎn)投資36725億元，增長(zhǎng)19.7%，回落7.6個(gè)百分點(diǎn)。在城鎮(zhèn)投資中，第一產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)18.2%，第二產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)23.2%，第三產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)25.6%。分地區(qū)看，東部地區(qū)投資增長(zhǎng)22.8%，中部地區(qū)增長(zhǎng)26.9%，西部地區(qū)增長(zhǎng)26.2%。全年房地產(chǎn)開發(fā)投資48267億元，增長(zhǎng)33.2%。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2006-2010年我國(guó)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資情況五、消費(fèi)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，熱點(diǎn)商品銷售旺盛全年社會(huì)消費(fèi)品零售總額154554億元，比上年增長(zhǎng)18.4%；扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長(zhǎng)14.8%。按經(jīng)營(yíng)單位所在地分，城鎮(zhèn)消費(fèi)品零售額133689億元，增長(zhǎng)18.8%；鄉(xiāng)村消費(fèi)品零售額20865億元，增長(zhǎng)16.1%。按消費(fèi)形態(tài)分，餐飲收入17636億元，增長(zhǎng)18.0%；商品零售136918億元，增長(zhǎng)18.5%。其中，限額以上企業(yè)（單位）商品零售額58056億元，增長(zhǎng)29.9%。熱點(diǎn)消費(fèi)快速增長(zhǎng)。其中，金銀珠寶類增長(zhǎng)46.0%，家具類增長(zhǎng)37.2%，汽車類增長(zhǎng)34.8%，家用電器和音像器材類增長(zhǎng)27.7%。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2006-2010年我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額情況六、居民消費(fèi)價(jià)格和生產(chǎn)價(jià)格全年下降，年底出現(xiàn)上升2010年我國(guó)價(jià)格漲幅總體上延續(xù)了2009年下半年以來的回升態(tài)勢(shì)，下半年尤其是第四季度以來價(jià)格上漲壓力明顯增大。從主要價(jià)格指標(biāo)走勢(shì)看，在食品和居住價(jià)格不斷上漲的推動(dòng)下，居民消費(fèi)價(jià)格漲幅逐季擴(kuò)大，第四季度以來，非食品價(jià)格漲幅也有所上升；受基數(shù)效應(yīng)前低后高和國(guó)際大宗商品價(jià)格先漲后跌再漲走勢(shì)的影響，上半年工業(yè)品出廠價(jià)格漲幅不斷擴(kuò)大，第三季度出現(xiàn)明顯回落，第四季度又有所反彈。2010年CPI同比上漲3.3%，比上年高4個(gè)百分點(diǎn)，各季度同比漲幅分別為2.2%、2.9%、3.5%和4.7%；工業(yè)品出廠價(jià)格同比上漲5.5%，比上年高10.9個(gè)百分點(diǎn)，各季度同比分別上漲5.2%、6.8%、4.5%和5.7%。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2009-2010年我國(guó)CPI月度同比指數(shù)七、進(jìn)出口總額較快增長(zhǎng)，貿(mào)易順差有所減少全年進(jìn)出口總額29728億美元，比上年增長(zhǎng)34.7%。其中，出口15779億美元，增長(zhǎng)31.3%；進(jìn)口13948億美元，增長(zhǎng)38.7%。進(jìn)出口相抵，順差1831億美元，比上年下降6.4%。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2006-2010年貨物進(jìn)出口額及其增速八、貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)趨穩(wěn)，金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款增速?gòu)母呶换芈?010年年末，廣義貨幣供應(yīng)量M2余額為72.6萬億元，同比增長(zhǎng)19.7%，增速比上年末低8.0個(gè)百分點(diǎn)。狹義貨幣供應(yīng)量M1余額為26.7萬億元，同比增長(zhǎng)21.2%，增速比上年末低11.2個(gè)百分點(diǎn)。流通中現(xiàn)金M0余額為4.5萬億元，同比增長(zhǎng)16.7%，增速比上年末高4.9個(gè)百分點(diǎn)。全年現(xiàn)金凈投放6381億元，同比多投放2354億元。貨幣總量增長(zhǎng)從上年高位總體回落。其中，M2和M1增速分別于前7個(gè)月和前9個(gè)月呈下降態(tài)勢(shì)，但之后受信貸增長(zhǎng)持續(xù)較快、外匯流入增多的影響，貨幣總量有所反彈。M2和M1年末增速分別比年內(nèi)最低點(diǎn)回升2.1個(gè)和0.3個(gè)百分點(diǎn)。貨幣與信貸（2009年-2010年）2010年年末，全部金融機(jī)構(gòu)（含外資金融機(jī)構(gòu)，下同）本外幣各項(xiàng)存款余額為73.3萬億元，同比增長(zhǎng)19.8%，增速比上年末低8.1個(gè)百分點(diǎn)，比年初增加12.1萬億元，同比少增1.1萬億元。其中，人民幣各項(xiàng)存款余額為71.8萬億元，同比增長(zhǎng)20.2%，增速比上年末低8.0個(gè)百分點(diǎn)，比年初增加12.0萬億元，同比少增1.1萬億元。外幣存款余額為2287億美元，同比增長(zhǎng)9.5%，比年初增加200億美元，同比多增39億美元。2010年年末，全部金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額為50.9萬億元，同比增長(zhǎng)19.7%，增速比上年末低13.3個(gè)百分點(diǎn)，比年初增加8.4萬億元，同比少增2.2萬億元。人民幣貸款增速高位回落后總體走穩(wěn)。年末人民幣貸款余額為47.9萬億元，同比增長(zhǎng)19.9%，增速比上年末低11.8個(gè)百分點(diǎn)。2010年全年上市公司通過境內(nèi)市場(chǎng)累計(jì)籌資10257億元，比上年增加5666億元。其中，IPO發(fā)行A股347只，籌資4883億元，增加3004億元；A股再籌資籌資4072億元，增加2057億元；上市公司通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債、可分離債、公司債籌資1320億元，增加605億元。全年公開發(fā)行創(chuàng)業(yè)板股票117只，籌資963億元。全年發(fā)行非上市公司企業(yè)（公司）債券3627億元，比上年減少625億元。企業(yè)發(fā)行短期融資券6742億元，增加2130億元；中期票據(jù)4924億元，減少1961億元。發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)47億元。全年保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入14528億元，比上年增長(zhǎng)30.4%，其中壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入9680億元；健康險(xiǎn)和意外傷害險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入952億元；財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3896億元。支付各類賠款及給付3200億元，其中壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)給付1109億元；健康險(xiǎn)和意外傷害險(xiǎn)賠款及給付335億元；財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)賠款1756億元。九、城鄉(xiāng)居民收入穩(wěn)定增長(zhǎng)，就業(yè)超額完成目標(biāo)我國(guó)2010年全年城鎮(zhèn)居民家庭人均總收入21033元，比上年增長(zhǎng)11.5%。其中，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入19109元，增長(zhǎng)11.3%，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長(zhǎng)7.8%。在城鎮(zhèn)居民家庭人均總收入中，工資性收入增長(zhǎng)10.7%，轉(zhuǎn)移性收入增長(zhǎng)12.8%，經(jīng)營(yíng)凈收入增長(zhǎng)12.1%，財(cái)產(chǎn)性收入增長(zhǎng)20.5%。農(nóng)村居民人均純收入5919元，增長(zhǎng)14.9%，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長(zhǎng)10.9%。其中，工資性收入增長(zhǎng)17.9%，家庭經(jīng)營(yíng)純收入增長(zhǎng)12.1%，財(cái)產(chǎn)性收入增長(zhǎng)21.0%，轉(zhuǎn)移性收入增長(zhǎng)13.8%。2010年，全國(guó)城鎮(zhèn)新增就業(yè)1168萬人，為全年目標(biāo)900萬人的130%；下崗失業(yè)人員再就業(yè)547萬人，為全年目標(biāo)500萬人的109%；就業(yè)困難人員就業(yè)165萬人，為全年目標(biāo)100萬人的165%。

第二節(jié)金融市場(chǎng)環(huán)境分析2010年，我國(guó)金融市場(chǎng)總體運(yùn)行平穩(wěn)，債券市場(chǎng)保持健康發(fā)展，充分發(fā)揮了保證國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策實(shí)施、優(yōu)化金融資源合理配置、推動(dòng)金融體制深化改革、加大金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展力度的積極作用。2010年，債券發(fā)行總量穩(wěn)步擴(kuò)大，直接融資規(guī)模大幅增加。銀行間市場(chǎng)交易活躍，成交量同比大幅增加。債券價(jià)格總體上行，收益率曲線整體平坦化上移。機(jī)構(gòu)投資者類型更加多元化。股票市場(chǎng)指數(shù)總體下行，市場(chǎng)交易量下降。一、貨幣市場(chǎng)利率波動(dòng)中明顯上升，交易活躍貨幣市場(chǎng)利率波動(dòng)中明顯上升。受市場(chǎng)融資增多、通脹預(yù)期明顯上升和宏觀調(diào)控政策等多種因素影響，市場(chǎng)利率波動(dòng)中呈明顯上升態(tài)勢(shì)。12月份，質(zhì)押式債券回購(gòu)和同業(yè)拆借加權(quán)平均利率分別為3.12%和2.92%，比6月份分別上升0.73個(gè)和0.61個(gè)百分點(diǎn)；比上年12月份分別上升1.85個(gè)和1.67個(gè)百分點(diǎn)。2010年，銀行間回購(gòu)、拆借市場(chǎng)成交量大幅增加。其中銀行間市場(chǎng)債券回購(gòu)累計(jì)成交87.6萬億元，日均成交3504億元，日均同比增長(zhǎng)24.6%；同業(yè)拆借累計(jì)成交27.9萬億元，日均成交1115億元，日均同比增長(zhǎng)44.0%。從期限結(jié)構(gòu)看，市場(chǎng)交易仍主要集中于隔夜品種，短期化趨勢(shì)明顯增強(qiáng)，全年債券回購(gòu)和拆借隔夜品種的成交占比分別為79.9%和87.9%，同比分別上升2.1個(gè)和4.3個(gè)百分點(diǎn)。交易所市場(chǎng)政府債券回購(gòu)累計(jì)成交6.59萬億元，同比增長(zhǎng)85.7%。分機(jī)構(gòu)看，全年貨幣市場(chǎng)融出、融入主要呈現(xiàn)以下三個(gè)特點(diǎn)：一是受資產(chǎn)繼續(xù)快速擴(kuò)張影響，其他商業(yè)銀行由資金凈融出機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變成凈融入機(jī)構(gòu)；二是在國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)仍存在較多不確定性情況下，非銀行金融機(jī)構(gòu)的交易行為仍較為謹(jǐn)慎，其中證券、基金公司融資需求基本保持穩(wěn)定，保險(xiǎn)公司由于保費(fèi)收入增長(zhǎng)較快融資需求明顯減少。三是隨著金融危機(jī)的逐步好轉(zhuǎn)，外資金融機(jī)構(gòu)融資需求有所增加。人民幣利率互換交易大幅增加，遠(yuǎn)期品種交易相對(duì)清淡。2010年，人民幣利率互換市場(chǎng)發(fā)生交易11643筆，名義本金總額15003.4億元，同比大幅增加225%，其中第四季度成交名義本金總額占全年的46.8%。從期限品種看，1年及1年期以下交易最為活躍，名義本金總額8579.6億元，占總量的57.2%。從參考利率來看，2010年人民幣利率互換交易的浮動(dòng)端參考利率包括7天回購(gòu)定盤利率、Shibor以及一年期定存利率，與之掛鉤的利率互換交易名義本金占比分別為54.5%、40.3%和5.2%。2010年，債券遠(yuǎn)期共成交967筆，成交金額3183.4億元，同比下降51.4%。遠(yuǎn)期利率協(xié)議交易較為清淡，全年共成交20筆，名義本金額共33.5億元，全部以Shibor為基準(zhǔn)成交。二、債券市場(chǎng)指數(shù)有所上升，債券發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大債券市場(chǎng)指數(shù)有所上升。2010年，銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)債券指數(shù)均有所上升。銀行間市場(chǎng)債券指數(shù)由年初的130.2點(diǎn)升至年末的132.7點(diǎn)，上漲1.9%；交易所市場(chǎng)國(guó)債指數(shù)由年初的122.3點(diǎn)升至年末的126.3點(diǎn)，上漲3.3%。債券收益率曲線整體呈現(xiàn)平坦化上移趨勢(shì)。以國(guó)債收益率曲線為例，2010年大致經(jīng)歷三個(gè)階段：第一階段是年初至8月份，國(guó)債收益率曲線呈短端整體上升而中長(zhǎng)端穩(wěn)定下行趨勢(shì)；第二階段是9月份至11月中上旬，收益率曲線出現(xiàn)了明顯的陡峭化上移走勢(shì)，其中中期品種的收益率上行幅度最大；第三階段是11月下旬至年末，短端收益率大幅攀升，收益率曲線總體平坦化上移，不同期限收益率水平都達(dá)到2010年以來的最高值。債券發(fā)行利率總體有所走高。受兩次上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率和市場(chǎng)通脹預(yù)期較強(qiáng)等影響，各期限債券發(fā)行利率均呈走高趨勢(shì)。2010年12月份發(fā)行的5年期記賬式附息國(guó)債利率為3.64%，比上年末發(fā)行的同期限國(guó)債利率上升0.74個(gè)百分點(diǎn)；國(guó)開行的30年期固定利率債券發(fā)行利率為4.7%，比當(dāng)年3月份發(fā)行的同期限債券利率上升0.28個(gè)百分點(diǎn)。Shibor對(duì)債券類產(chǎn)品定價(jià)的指導(dǎo)性不斷增強(qiáng)。2010年，一級(jí)市場(chǎng)共發(fā)行以Shibor為基準(zhǔn)的浮動(dòng)利率債券24只，總發(fā)行量為552億元，占全部浮息債發(fā)行總量的13%，其他浮息債券多以一年期定期存款利率為基準(zhǔn)。此外，發(fā)行企業(yè)債180只，總發(fā)行量為3621億元，全部參照Shibor定價(jià)。發(fā)行參照Shibor定價(jià)的固定利率短期融資券2414億元，占固定利率短融發(fā)行總量的37%。銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易量明顯增加，全年累計(jì)成交64.0萬億元，日均成交2562億元，同比增長(zhǎng)35.5%。從交易主體看，國(guó)有商業(yè)銀行是銀行間現(xiàn)券市場(chǎng)上的主要凈買入方，凈買入現(xiàn)券9956億元；其他商業(yè)銀行是主要的凈賣出方，凈賣出現(xiàn)券1.0萬億元；保險(xiǎn)公司由上年的凈賣出轉(zhuǎn)為凈買入現(xiàn)券446億元。交易所國(guó)債現(xiàn)貨成交1662億元，同比減少20.3%。債券市場(chǎng)發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大。債券市場(chǎng)累計(jì)發(fā)行人民幣債券（不含中央銀行票據(jù)）5.2萬億元，同比增長(zhǎng)5.4%。其中短期融資券、國(guó)開行及政策性銀行債券和國(guó)債增長(zhǎng)較快，同比分別增長(zhǎng)46.2%、13.0%和9.5%。為進(jìn)一步加大對(duì)中小企業(yè)支持力度，拓寬企業(yè)融資渠道，滿足投資者多元化投資需求，12月份創(chuàng)新推出超短期融資券，累計(jì)發(fā)行150億元。2010年年末，債券市場(chǎng)債券托管總額達(dá)20.4萬億元（含中央銀行票據(jù)及公司債券）。三、票據(jù)融資余額持續(xù)下降，票據(jù)市場(chǎng)利率震蕩攀升票據(jù)市場(chǎng)利率震蕩攀升，總體處于高位運(yùn)行。2010年初金融機(jī)構(gòu)為壓縮票據(jù)規(guī)模，大幅提高票據(jù)市場(chǎng)利率，導(dǎo)致票據(jù)市場(chǎng)利率明顯高于貨幣市場(chǎng)利率。第二季度以來，隨著信貸總量增幅趨緩，金融機(jī)構(gòu)持有票據(jù)的意愿增強(qiáng)，票據(jù)市場(chǎng)利率有所回落。下半年，隨著貨幣市場(chǎng)利率逐步走高，票據(jù)市場(chǎng)利率持續(xù)上揚(yáng)，特別是第四季度票據(jù)市場(chǎng)利率上升幅度較大。盡管票據(jù)融資余額持續(xù)下降，票據(jù)市場(chǎng)交易總體仍較為活躍。2010年，企業(yè)累計(jì)簽發(fā)商業(yè)匯票12.2萬億元，同比增長(zhǎng)18.5%；累計(jì)貼現(xiàn)26.0萬億元，同比增長(zhǎng)12.4%。期末商業(yè)匯票未到期金額5.6萬億元，同比增長(zhǎng)35.9%；貼現(xiàn)余額1.5萬億元，同比下降37.9%。2010年以來，受金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整影響，票據(jù)融資余額逐季下降。2010年年末，票據(jù)融資余額占貸款余額的比例為3.1%，同比下降近3個(gè)百分點(diǎn)。四、股票市場(chǎng)指數(shù)有所下跌，股票籌資規(guī)模創(chuàng)歷史新高股票市場(chǎng)指數(shù)有所下跌。2010年年末，上證綜合指數(shù)、深證成份指數(shù)分別收于2808點(diǎn)和12459點(diǎn)，分別比上年末下跌14.3%和9.1%。滬、深兩市A股平均市盈率也都有所下降，分別從上年末的29倍和47倍回落到2010年年末的22倍和45倍。股票市場(chǎng)成交量保持活躍。2010年，滬、深股市累計(jì)成交54.6萬億元，同比多成交9647億元；日均成交2255億元，同比增長(zhǎng)2.6%，增幅比上年同期低98個(gè)百分點(diǎn)。年末市場(chǎng)流通市值19.3萬億元，比上年末增長(zhǎng)27.7%。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展，截至2010年年末，創(chuàng)業(yè)板上市公司為153家，市值總計(jì)7365億元，比上年末凈增5755億元。股票市場(chǎng)籌資規(guī)模明顯增加。初步統(tǒng)計(jì)，2010年各類企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)在境內(nèi)外股票市場(chǎng)上通過發(fā)行、增發(fā)、配股以及行權(quán)方式累計(jì)籌資1.13萬億元，同比多籌資6351億元，為上年同期的2.3倍，創(chuàng)歷史最高融資水平。其中，A股籌資8955億元，同比多增5060億元。五、保險(xiǎn)市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展，保費(fèi)收入保持快速增2010年前11個(gè)月保險(xiǎn)業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入13440億元，同比增長(zhǎng)31.6%。其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)收入增長(zhǎng)33.6%，人身險(xiǎn)收入增長(zhǎng)30.8%。保險(xiǎn)業(yè)累計(jì)賠款、給付2813億元，同比增長(zhǎng)0.3%，其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)賠付同比增長(zhǎng)10.9%，人身險(xiǎn)賠付同比下降9.6%。保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)速度。2010年11月末，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)4.90萬億元，同比增長(zhǎng)25.3%，比上年末加快3.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，銀行存款和投資類資產(chǎn)同比分別增長(zhǎng)32.7%和25.6%，銀行存款增速比上年末加快2.7個(gè)百分點(diǎn)，投資類資產(chǎn)增速比上年末加快5.8個(gè)百分點(diǎn)。六、外匯掉期交易持續(xù)快速增長(zhǎng)人民幣外匯即期市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展,掉期和“外幣對(duì)”交易規(guī)模快速擴(kuò)張。全年人民幣外匯即期成交額同比增長(zhǎng)3.5%；人民幣外匯掉期交易累計(jì)成交金額折合1.3萬億美元，同比增長(zhǎng)60.1%，其中隔夜美元掉期成交7412億美元，占掉期總成交額的57.8%；人民幣外匯遠(yuǎn)期市場(chǎng)累計(jì)成交327億美元，同比增長(zhǎng)234.5%。全年“外幣對(duì)”累計(jì)成交金額折合666億美元，同比增長(zhǎng)63.9%，其中成交最多的產(chǎn)品為美元對(duì)港幣，市場(chǎng)份額為60.4%，同比上升9.5個(gè)百分點(diǎn)。外匯市場(chǎng)交易主體進(jìn)一步增加，2010年新增32家即期市場(chǎng)會(huì)員、3家遠(yuǎn)期市場(chǎng)會(huì)員、3家外匯掉期會(huì)員、4家貨幣掉期會(huì)員，11家企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司被核準(zhǔn)進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)。七、黃金市場(chǎng)交易量?jī)r(jià)齊升黃金價(jià)格總體呈上漲態(tài)勢(shì)。2010年國(guó)際市場(chǎng)黃金價(jià)格連創(chuàng)歷史新高，連續(xù)突破每盎司1300美元和1400美元，并于11月份創(chuàng)歷史最高價(jià)1421美元。上海黃金交易所黃金價(jià)格也呈上漲態(tài)勢(shì)，并創(chuàng)每克306元?dú)v史最高價(jià)；年末收盤價(jià)301.2元，比年初上漲24.9%；全年加權(quán)平均價(jià)每克265.8元，比上年上漲50.8元。上海黃金交易所交易規(guī)模創(chuàng)歷史新高。2010年，黃金交易累計(jì)成交6051.5噸，同比增加28.5%；成交金額16157.8億元，同比增加57.0%；日均成交25.0噸，同比增加29.5%。白銀累計(jì)成交73615.0噸，同比增加353.1%；成交金額3863.3億元，同比增加558.6%。鉑金累計(jì)成交54.7噸，同比減少3.5%；成交金額198.4億元，同比增加27.8%。

第三節(jié)政策分析2010年，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了10.3%的高位穩(wěn)定增長(zhǎng)。宏觀調(diào)控的重心也由經(jīng)濟(jì)刺激轉(zhuǎn)移到擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和防止通脹上來。政策組合延續(xù)了積極的財(cái)政政策、而貨幣政策由極度寬松轉(zhuǎn)為適度，年末趨于穩(wěn)健?！罢{(diào)結(jié)構(gòu)”的力度明顯加大，在房地產(chǎn)和產(chǎn)能過剩等領(lǐng)域出臺(tái)了十分嚴(yán)厲的調(diào)控政策，取得了一定成效。2011年，宏觀政策將突出“調(diào)結(jié)構(gòu)、控通脹、促轉(zhuǎn)型、惠民生”的總體基調(diào)。繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，注重政策的靈活性和延續(xù)性，更加重視經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量和效益，保證物價(jià)水平合理穩(wěn)定，切實(shí)提高人民生活水平。一、宏觀調(diào)控政策概況2010年，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)走出金融危機(jī)的影響，順利完成了由刺激政策下的快速增長(zhǎng)向市場(chǎng)推動(dòng)下的穩(wěn)步增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變，宏觀政策的重心相應(yīng)轉(zhuǎn)移到“調(diào)結(jié)構(gòu)”上來，全年政策主基調(diào)可分為“擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)增長(zhǎng)”、“調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型”、“緊貨幣、控通脹”三個(gè)階段。（一）2010年初至4月中旬繼續(xù)“擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)增長(zhǎng)”2010年伊始，宏觀經(jīng)濟(jì)延續(xù)2009年末的快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，呈現(xiàn)高位開局。但先行指標(biāo)有所回落，為防止經(jīng)濟(jì)二次探底，國(guó)家將“擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)增長(zhǎng)”定為這一時(shí)期的政策主線。延續(xù)了積極的財(cái)政政策，繼續(xù)實(shí)施消費(fèi)刺激政策，力求通過擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。在延續(xù)家電、汽摩下鄉(xiāng)、以舊換新等補(bǔ)貼政策的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)、拓寬范圍、提高額度，刺激國(guó)內(nèi)尤其是農(nóng)村消費(fèi)需求。同時(shí)為削減過于龐大的流動(dòng)性規(guī)模、抑制投資沖動(dòng)和價(jià)格水平快速上漲，央行別于1月18日、2月25日兩次提高存款準(zhǔn)備金率各0.5個(gè)百分點(diǎn)，公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)維持?jǐn)?shù)周正回購(gòu)操作，貨幣政策由極度寬松轉(zhuǎn)為適度。在“擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)增長(zhǎng)”的政策基調(diào)下，一季度我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行開局良好，GDP實(shí)現(xiàn)了11.9%的高位增長(zhǎng)，工業(yè)生產(chǎn)快速回升、三大需求全面恢復(fù)，企業(yè)效益明顯好轉(zhuǎn)，過度充裕的流動(dòng)性有所下降，國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步向好的勢(shì)頭發(fā)展。為后期向“調(diào)結(jié)構(gòu)”轉(zhuǎn)型奠定了基礎(chǔ)。（二）4月中旬至9月末“調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型”自二季度開始，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)逐步趨穩(wěn)，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度明顯加大，以4月中旬房地產(chǎn)“新國(guó)十條”政策出臺(tái)為標(biāo)志，我國(guó)宏觀政策主體基調(diào)正式轉(zhuǎn)為“調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型”，在房地產(chǎn)和淘汰落后產(chǎn)能等領(lǐng)域出臺(tái)了十分嚴(yán)厲的調(diào)控政策，同時(shí)鼓勵(lì)引導(dǎo)民間投資、上調(diào)最低工資標(biāo)準(zhǔn)、重啟匯率改革，多管齊下促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。這一時(shí)期延續(xù)了積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策組合，著力點(diǎn)側(cè)重于結(jié)構(gòu)調(diào)整。資源稅改革率先在新疆試點(diǎn)；各地最低工資標(biāo)準(zhǔn)紛紛上調(diào)10%-20%，以促進(jìn)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)；5月10日存款準(zhǔn)備金率再度上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)；在國(guó)際人民幣升值和國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的雙重壓力下，人民幣匯率改革于6月中旬重啟，人民幣進(jìn)入升值通道。但需要注意的是，由于貨幣政策仍較寬松，公開市場(chǎng)數(shù)月內(nèi)凈投放資金超萬億，導(dǎo)致流動(dòng)性過剩加劇，通脹壓力顯著加大。4月中旬，國(guó)家正式向高房?jī)r(jià)宣戰(zhàn)，密集出臺(tái)《關(guān)于堅(jiān)決遏制部分城市房?jī)r(jià)過快上漲的通知》（國(guó)十條）等十余項(xiàng)政策措施抑制房?jī)r(jià)過快上漲，主要包括通過信貸、限制購(gòu)買等手段抑制不合理需求，通過加快保障性住房建設(shè)、限制囤地等手段增加有效供給，同時(shí)勒令國(guó)企退出房地產(chǎn)市場(chǎng)、規(guī)范土地供應(yīng)以促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展。而各地關(guān)于開征房地產(chǎn)稅的呼聲也影響著購(gòu)房者的心理預(yù)期。自5月開始，全國(guó)房?jī)r(jià)出現(xiàn)連續(xù)數(shù)月的小幅回落，抑制房?jī)r(jià)過快上漲的目標(biāo)初步實(shí)現(xiàn)。但由于市場(chǎng)觀望情緒嚴(yán)重，流動(dòng)性嚴(yán)重過剩以及短期內(nèi)被抑制的需求需要一定程度的釋放，9月份全國(guó)房?jī)r(jià)出現(xiàn)反彈。國(guó)家因此于9月末再度出臺(tái)“新五條”等政策控制房?jī)r(jià)上漲。二季度國(guó)家多管齊下淘汰落后產(chǎn)能：強(qiáng)化主要行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的指標(biāo)約束，強(qiáng)制關(guān)停部分企業(yè)；通過差別電價(jià)提高高耗能企業(yè)生產(chǎn)成本；對(duì)“兩高”和產(chǎn)能過剩行業(yè)新建、擴(kuò)建項(xiàng)目限制供地；停止年內(nèi)部分過剩行業(yè)的項(xiàng)目審批；取消包括部分鋼材、有色金屬建材等在內(nèi)406個(gè)稅號(hào)的產(chǎn)品出口退稅。積極引導(dǎo)和擴(kuò)大民間投資以增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)生動(dòng)力。5月13日，《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》（新36條）正式發(fā)布，鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域、市政公用事業(yè)和政策性住房建設(shè)領(lǐng)域、社會(huì)事業(yè)、金融服務(wù)、商貿(mào)流通、國(guó)防科技工業(yè)等6大領(lǐng)域，顯現(xiàn)了國(guó)家大力支持民間投資的決心。民間投資也成為投資增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，預(yù)計(jì)2010年民間投資額有望達(dá)到9.7萬億元，同比增長(zhǎng)32%，遠(yuǎn)高于全社會(huì)固定資產(chǎn)投資23.8%的增長(zhǎng)，貢獻(xiàn)了40%以上投資增量，較好地支撐了經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定回升。利用外資更加注重結(jié)構(gòu)優(yōu)化。4月中旬《關(guān)于進(jìn)一步做好利用外資工作的若干意見》出臺(tái)，鼓勵(lì)外資投向高端制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、新能源和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，嚴(yán)格限制外資流入“兩高一資”和低水平、過剩產(chǎn)能擴(kuò)張類項(xiàng)目。而2010年底我國(guó)將對(duì)外資企業(yè)征收個(gè)人城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加，外資超國(guó)民待遇成為歷史?；仡欉@半年的結(jié)構(gòu)調(diào)整期，在“調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型”的政策基調(diào)下，國(guó)民經(jīng)濟(jì)在二、三季度出現(xiàn)適度回落，但由于經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)始終存在，貨幣政策未適時(shí)收穩(wěn)，使得流動(dòng)性過剩和物價(jià)上漲勢(shì)頭均未能得到有效遏制，通脹壓力持續(xù)擴(kuò)大，CPI未出現(xiàn)預(yù)期下降，反而屢創(chuàng)峰值。寶貴的資源品定價(jià)機(jī)制改革期也因此錯(cuò)過，水、電、氣、熱價(jià)格矛盾未能進(jìn)一步理順。房地產(chǎn)調(diào)控政策取得了一定成效，初步抑制了房?jī)r(jià)過快上漲，但遠(yuǎn)未達(dá)到預(yù)期效果，尤其是“二次調(diào)控”后，9-12月全國(guó)70個(gè)大中城市房?jī)r(jià)環(huán)比連續(xù)4個(gè)月上漲，仍需更嚴(yán)厲的政策調(diào)控。同時(shí)，在“十一五”節(jié)能減排目標(biāo)的巨大壓力下，部分地區(qū)采取了停限居民和公共服務(wù)單位用電等極端錯(cuò)誤做法，后經(jīng)國(guó)家明令禁止，但收效甚微，這種以犧牲民眾利益為代價(jià)的節(jié)能減排令人汗顏。（三）10月起至今“緊貨幣、控通脹”四季度，PMI等先行指標(biāo)保持回升態(tài)勢(shì)，預(yù)示“二次探底”風(fēng)險(xiǎn)已徹底消除，國(guó)民經(jīng)濟(jì)將以高位穩(wěn)定收關(guān)。但由于貸款超發(fā)使得流動(dòng)性依舊保持極度充裕，自然災(zāi)害頻發(fā)推高食品類價(jià)格，在翹尾因素有所減弱的情況下，CPI連破4、5大關(guān)，通脹壓力達(dá)到空前高度。在這種情況下，“控制通脹”成為政策主基調(diào)，貨幣政策轉(zhuǎn)為穩(wěn)健。為控制通脹，11月17日的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議采取四大措施穩(wěn)定消費(fèi)價(jià)格水平，即確保市場(chǎng)供應(yīng)，促進(jìn)價(jià)格穩(wěn)定；完善補(bǔ)貼制度：增強(qiáng)調(diào)控針對(duì)性，改善價(jià)格環(huán)境：加強(qiáng)監(jiān)管，維護(hù)市場(chǎng)秩序。三天后，再度發(fā)布《關(guān)于穩(wěn)定消費(fèi)價(jià)格總水平保障群眾基本生活的通知》，采取16項(xiàng)措施做好價(jià)格調(diào)控監(jiān)管，穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格，保障群眾基本生活。而貨幣政策逐步由適度寬松轉(zhuǎn)為穩(wěn)健。短短4個(gè)月內(nèi)，央行分別于11月16日、11月29日、12月10日、12月20日、1月20日共5次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率2.5個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到19%的歷史高位。同時(shí)，在10月19日和12月25日兩次提高人民幣存貸款基準(zhǔn)利率共50個(gè)基點(diǎn)。在高通脹壓力下，貨幣政策快速剎車對(duì)流動(dòng)性起到顯著抑制作用，資本市場(chǎng)價(jià)格快速回落。CPI于11月達(dá)到5.1%的峰值后，12月回落至4.6%，近7個(gè)月來首現(xiàn)回落，全年物價(jià)增幅為3.3%。在產(chǎn)業(yè)政策方面，國(guó)家明確發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，加快培育和發(fā)展節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等7大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。回顧2010年末的政策取向，貨幣政策在半年的空白期后快速收緊，雖然對(duì)平抑物價(jià)起到了一定效果，但“急剎車”的負(fù)面效果將在今后一段時(shí)期逐步顯現(xiàn)，同時(shí)緊提準(zhǔn)備金率、緩加息的政策組合將使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略陷入兩難，極大刺激銀行放貸沖動(dòng)，1月1日至20日，我國(guó)新增貸款已破萬億，為2010年12月新增貸款的兩倍，反映出我國(guó)政策取向在前瞻性和靈活性上仍有欠缺，政策效果有待檢驗(yàn)。二、主要貨幣政策（一）適時(shí)調(diào)整存款準(zhǔn)備金受全球流動(dòng)性寬松和中國(guó)國(guó)際收支順差仍然較大影響，2010年總體上仍面臨銀行體系流動(dòng)性供給偏多的格局。中國(guó)人民銀行較多地使用了存款準(zhǔn)備金率工具，發(fā)揮其深度凍結(jié)流動(dòng)性的作用。2010年，中國(guó)人民銀行分別于1月18日、2月25日、5月10日、11月16日、11月29日和12月20日6次上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率各0.5個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)上調(diào)3個(gè)百分點(diǎn)。2011年1-3月，央行更是以每月一次的速度全面上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。除了法定上調(diào)存款準(zhǔn)備金率之外，央行還在2011年年度的工作會(huì)議中，率先提出了使用差別準(zhǔn)備金率動(dòng)態(tài)調(diào)整銀行的準(zhǔn)備金水平的概念，央行也已經(jīng)明確的提出了差別準(zhǔn)備金的計(jì)算公式，這其中央行提及到了一家商業(yè)銀行應(yīng)該達(dá)到的資本充足率水平和實(shí)際資本充足率之差，應(yīng)該達(dá)到的資本充足率除了法定的資本充足率之外，還包括兩部分，一部分是銀行本身的資產(chǎn)規(guī)模與市場(chǎng)內(nèi)的一家系統(tǒng)性重要銀行的資產(chǎn)規(guī)模之比乘以系統(tǒng)性重要銀行的附加資本（目前市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)的是2%）。第二部分是反周期資本緩沖乘以β值表示的經(jīng)濟(jì)熱度，β值是一家銀行的貸款增速與GDP增速和CPI加總的差距。這樣計(jì)算下來之后，實(shí)際上就是銀行如果需要增加貸款增速，就要有額外的資本對(duì)應(yīng)，否則就面臨著可能被追加差別準(zhǔn)備金率的可能。2007年以來央行存款準(zhǔn)備金率調(diào)整一覽表時(shí)間調(diào)整方案調(diào)整原因2007.01.15由9%上調(diào)為9.5%吸收銀行體系中因國(guó)際收支順差等產(chǎn)生的過剩流動(dòng)性動(dòng)性，鞏固調(diào)控成效。2007.02.25由9.5%上調(diào)為10%吸收銀行體系中因國(guó)際收支持續(xù)順差等產(chǎn)生的過剩流動(dòng)性，適度緊縮信貸。2007.04.16由10%上調(diào)為10.5%吸收銀行體系中因國(guó)際收支持續(xù)順差等產(chǎn)生的過剩流動(dòng)性，適度緊縮信貸。2007.05.15由10.5%上調(diào)為11%吸收銀行體系中因國(guó)際收支持續(xù)順差等產(chǎn)生的過剩流動(dòng)性，適度緊縮信貸。2007.06.05由11%上調(diào)為11.5%吸收銀行體系中因國(guó)際收支持續(xù)順差等產(chǎn)生的過剩流動(dòng)性，適度緊縮信貸。2007.7.30由11.5%上調(diào)為12%加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理，抑制銀行信貸過快增長(zhǎng)。2007.9.6由12%上調(diào)為12.5%加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理，抑制銀行信貸過快增長(zhǎng)2007.10.13由12.5%上調(diào)為13%加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理，抑制銀行信貸過快增長(zhǎng)2007.11.10由13%上調(diào)為13.5%加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理，抑制銀行信貸過快增長(zhǎng)2007.12.8由13.5%上調(diào)為14.5%貫徹中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議確定的從緊貨幣政策要求，加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理，抑制貨幣信貸過快增長(zhǎng)。2008.1.16由14.5%上調(diào)為15%加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理，抑制銀行信貸過快增長(zhǎng)2008.3.18由15%上調(diào)為15.5%落實(shí)從緊貨幣政策要求，加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理，抑制貨幣信貸過快增長(zhǎng)。2008.4.16由15.5%上調(diào)為16%落實(shí)從緊貨幣政策要求，加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理，抑制貨幣信貸過快增長(zhǎng)。2008.5.12由16%上調(diào)為16.5%加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理，抑制貨幣信貸合理增長(zhǎng)。2008.6.7由16.5%上調(diào)為17.5%；分6月15日和25日分別執(zhí)行0.5個(gè)百分點(diǎn)加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理，抑制貨幣信貸合理增長(zhǎng)。2008.9.15部分下調(diào)為16.5%；災(zāi)區(qū)下調(diào)為15.5%，工、農(nóng)、中、建、交和郵政儲(chǔ)蓄除外落實(shí)區(qū)別對(duì)待、有保有壓、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的原則，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快持續(xù)發(fā)展2008.10.15統(tǒng)一下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，大部分下調(diào)后為16%，災(zāi)區(qū)為15%，工、農(nóng)、中、建、交和郵政儲(chǔ)蓄為17%落實(shí)區(qū)別對(duì)待、有保有壓、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的原則，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快持續(xù)發(fā)展2008.12.5工、農(nóng)、中、建、交和郵政儲(chǔ)蓄下調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)，下調(diào)后為16%，其他中小金融機(jī)構(gòu)下調(diào)2個(gè)百分點(diǎn)，下調(diào)為14%，災(zāi)區(qū)繼續(xù)優(yōu)惠落實(shí)區(qū)別對(duì)待、有保有壓、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的原則，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快持續(xù)發(fā)展2008.12.25統(tǒng)一下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，大部分下調(diào)后為13.5%，工、農(nóng)、中、建、交和郵政儲(chǔ)蓄為15.5%；災(zāi)區(qū)繼續(xù)優(yōu)惠落實(shí)區(qū)別對(duì)待、有保有壓、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的原則，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快持續(xù)發(fā)展2010.1.12除了農(nóng)村信用社之外，統(tǒng)一上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，大部分下調(diào)后為14%，工、農(nóng)、中、建、交和郵政儲(chǔ)蓄為16%抑制信貸過度增長(zhǎng)2010.2.25除了農(nóng)村信用社之外，統(tǒng)一上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，大部分下調(diào)后為14.5%，工、農(nóng)、中、建、交和郵政儲(chǔ)蓄為16.5%對(duì)沖央票到期及春節(jié)投放貨幣的過多流動(dòng)性，抑制信貸過度增長(zhǎng)2010.5.10除了農(nóng)村信用社之外，統(tǒng)一上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，大部分上調(diào)后為15%，工、農(nóng)、中、建、交和郵政儲(chǔ)蓄為17%對(duì)沖央票到期的過多流動(dòng)性投放，促使信貸均衡平穩(wěn)增長(zhǎng)2010.10.11單獨(dú)上調(diào)工、農(nóng)、中、建為17.5%，民生和招商為15.5%，其余銀行保持不變針對(duì)9月新增貸款沖高、央票集中到期以及8月、9月外匯占款增加等的臨時(shí)性措施2010.11.16統(tǒng)一上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)村信用社為14.5%，工、農(nóng)、中、建為18%，郵政儲(chǔ)蓄和交通銀行變?yōu)?7.5%，招商和民生銀行變?yōu)?6%，其余銀行變?yōu)?5.5%抑制信貸和貨幣投放過度增長(zhǎng)，管理通貨膨脹預(yù)期2010.11.12單獨(dú)上調(diào)光大和交通銀行的存款準(zhǔn)備金率，上調(diào)后光大為16%，交行為18%，其余銀行保持不變抑制信貸和貨幣投放過度增長(zhǎng)，管理通貨膨脹預(yù)2010.11.29統(tǒng)一上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)村信用社為15%；工、農(nóng)、中、交、建為18.5%，郵政儲(chǔ)蓄變?yōu)?8%，招商、民生銀行和光大變?yōu)?6.5%，其余銀行變?yōu)?6%為了加強(qiáng)流動(dòng)性管理，適度調(diào)控貨幣信貸投放2010.12.10統(tǒng)一上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)村信用社為15.5%；由于第一次臨時(shí)上調(diào)已經(jīng)到期，所以，工、農(nóng)、中、建和郵政儲(chǔ)蓄變?yōu)?8.5%，交通銀行暫時(shí)為19%，光大為17%，其余銀行為16.5%為了加強(qiáng)流動(dòng)性管理，適度調(diào)控貨幣信貸投放2011.1.20統(tǒng)一上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)村信用社為16%；由于第一次臨時(shí)上調(diào)已經(jīng)到期后又繼續(xù)執(zhí)行，所以，工、農(nóng)、中、建為19.5%，郵政儲(chǔ)蓄變?yōu)?9%，交通銀行暫時(shí)為19.5%，光大、招商和民生為17.5%，其余銀行為17%為了加強(qiáng)流動(dòng)性管理，適度調(diào)控貨幣信貸投放2011.2.24統(tǒng)一上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)村信用社為16%；由于第一次臨時(shí)上調(diào)已經(jīng)到期后又繼續(xù)執(zhí)行，所以，工、農(nóng)、建為20%，郵政儲(chǔ)蓄變?yōu)?9.5%，中國(guó)銀行和交通銀行暫時(shí)為19.5%，光大、民生為17.5%，其余銀行為17%為了加強(qiáng)流動(dòng)性管理，適度調(diào)控貨幣信貸投放2011.3.25統(tǒng)一上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)村信用社為16.5%；由于第一次臨時(shí)上調(diào)已經(jīng)到期后又繼續(xù)執(zhí)行，所以，工、農(nóng)、建為20.5%，郵政儲(chǔ)蓄變?yōu)?0%，中國(guó)銀行和交通銀行暫時(shí)為20%，光大、民生為18%，其余銀行為17.5%為了加強(qiáng)流動(dòng)性管理，適度調(diào)控貨幣信貸投放數(shù)據(jù)來源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)（二）上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率2010年前三季度，利率政策保持穩(wěn)定。第四季度以來，為穩(wěn)定通貨膨脹預(yù)期，抑制貨幣信貸快速增長(zhǎng)，從2010年10月份開始，央行聯(lián)系三次上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，一年期存款利率累計(jì)上升75個(gè)基點(diǎn)，由最初的2.25%上升到3%，一年期貸款利率累計(jì)也上升75個(gè)基點(diǎn)，由最初的5.31%上升到6.06%，活期存款利率在前兩次中都沒有上調(diào)，只有最后一次上調(diào)了4個(gè)基本點(diǎn)，三次基準(zhǔn)利率上調(diào)的情況見下表。2010年以來央行上調(diào)貸款利率一覽表調(diào)整前利率調(diào)整后利率調(diào)整幅度6個(gè)月4.86%5.60%0.74%1年5.31%6.06%0.75%1至3年5.40%6.10%0.70%3至5年5.76%6.45%0.69%5年以上5.94%6.60%0.66%數(shù)據(jù)來源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)2010年以來央行上調(diào)存款利率一覽表調(diào)整前利率調(diào)整后利率調(diào)整幅度活期0.36%0.40%0.04%3個(gè)月1.71%2.60%0.89%6個(gè)月1.98%2.80%0.82%1年2.25%3.00%0.75%2年2.79%3.90%1.11%3年3.33%4.50%1.17%5年3.60%5.00%1.40%數(shù)據(jù)來源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)從2010年10月份開始的三次加息的結(jié)構(gòu)看，存款利率尤其是長(zhǎng)端存款的利率上調(diào)幅度明顯高于貸款利率的上調(diào)幅度，但是活期存款利率僅僅上升了4個(gè)基本點(diǎn)，由于目前銀行的存款結(jié)構(gòu)中平均約有40%左右是活期存款（部分銀行達(dá)到50%以上），有90%以上的存款期限在1年以內(nèi)，因此目前這種加息結(jié)構(gòu)從靜態(tài)角度上依舊擴(kuò)大了銀行的存貸利差，從動(dòng)態(tài)角度看，則因?yàn)槟壳叭齻€(gè)月期的存款利率高達(dá)2.60%，而活期存款利率則只有0.40%，因此存在著部分活期存款轉(zhuǎn)為定期的趨勢(shì)，尤其是利率敏感性較強(qiáng)的儲(chǔ)蓄存款，因此從動(dòng)態(tài)角度看，整體存貸息差的擴(kuò)大幅度會(huì)有所縮小。靜態(tài)考慮，三次上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率累計(jì)擴(kuò)大銀行存貸利差在17個(gè)基本點(diǎn)左右；當(dāng)然如果考慮存貸款結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)變化，整體存貸利差擴(kuò)大幅度將會(huì)減少。（三）靈活開展公開市場(chǎng)操作2010年，央行全年累計(jì)發(fā)行中央銀行票據(jù)4.2萬億元，開展正回購(gòu)操作2.1萬億元；截至2010年年末，中央銀行票據(jù)余額約為4萬億元。同時(shí)，央行適時(shí)增強(qiáng)了公開市場(chǎng)操作利率彈性。上半年，順應(yīng)貨幣市場(chǎng)利率總體上行走勢(shì)，1年期以下短期操作利率適當(dāng)上行；下半年，與存貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整相配合，各期限公開市場(chǎng)操作利率均有所上行。截至2010年年末，3個(gè)月期和1年期央行票據(jù)的發(fā)行利率分別為2.0156%和2.5115%，較年初各上升64.72個(gè)和75.10個(gè)基點(diǎn)。（四）引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理把握投放節(jié)奏，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)央行加強(qiáng)了對(duì)金融機(jī)構(gòu)的窗口指導(dǎo)，不斷改進(jìn)信貸政策指導(dǎo)，鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)和投放節(jié)奏，加大金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的力度?？傮w看，信貸結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化。金融機(jī)構(gòu)對(duì)“三農(nóng)”和中小企業(yè)的信貸支持進(jìn)一步增強(qiáng)，個(gè)人住房貸款增長(zhǎng)明顯回落。2010年年末，主要金融機(jī)構(gòu)及農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、城市信用社、村鎮(zhèn)銀行和財(cái)務(wù)公司農(nóng)村貸款本外幣余額9.8萬億元，同比增長(zhǎng)31.5%，高出同期本外幣各項(xiàng)貸款增速11.9個(gè)百分點(diǎn)。銀行業(yè)機(jī)構(gòu)中小企業(yè)人民幣貸款比年初增加3.3萬億元，年末余額同比增長(zhǎng)22.4%，其中，小企業(yè)貸款比年初增加1.7萬億元，年末余額同比增長(zhǎng)29.3%，增速比中型企業(yè)高11.5個(gè)百分點(diǎn)，比大型企業(yè)高16.0個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)人住房貸款年初投放較多，前5個(gè)月月均增量超過1800億元，隨著房地產(chǎn)調(diào)控政策效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，6月份以后出現(xiàn)明顯回落。2010年年末，個(gè)人住房貸款比年初增加1.3萬億元，在住戶貸款中占比為45%。同時(shí)也要看到，近期部分地區(qū)房地產(chǎn)交易有所活躍，對(duì)下階段住房貸款增長(zhǎng)走勢(shì)仍需關(guān)注。三、主要監(jiān)管政策經(jīng)過2009年大規(guī)模的刺激性信貸政策后，銀行業(yè)累積了不少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，圍繞著回收流動(dòng)性、改善銀行資產(chǎn)質(zhì)量的中心問題，2010年，監(jiān)管層全方位地出臺(tái)了各種政策措施，主要包括：“三個(gè)辦法一個(gè)指引”、整頓地方融資平臺(tái)、整頓銀信合作、房貸調(diào)控、上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、加息、提高撥貸比和資本充足率要求、再融資、IPO等等。概括起來主要分為三大方面：對(duì)已存在的風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行整頓，對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防，對(duì)過剩的流動(dòng)性進(jìn)行回收。（一）“三個(gè)辦法一個(gè)指引”2010年初，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《個(gè)人貸款管理暫行辦法》、《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》，與2009年已出臺(tái)的《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》、《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》合稱“三個(gè)辦法一個(gè)指引”，蘊(yùn)含的主要精神是：促進(jìn)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度的系統(tǒng)化調(diào)整與完善，促進(jìn)貸款業(yè)務(wù)的健康規(guī)范發(fā)展，強(qiáng)調(diào)實(shí)貸實(shí)付，防止貸款被挪用風(fēng)險(xiǎn)。促進(jìn)銀行實(shí)現(xiàn)貸款的精細(xì)化和全流程管理。規(guī)范和強(qiáng)化貸款風(fēng)險(xiǎn)管控，保護(hù)客戶的合法權(quán)益，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?！叭齻€(gè)辦法一個(gè)指引”文件的出臺(tái)，初步構(gòu)建了我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的貸款業(yè)務(wù)法規(guī)框架，進(jìn)一步完善了我國(guó)銀行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)體系，提升了貸款風(fēng)險(xiǎn)管理水平。（二）地方融資平臺(tái)2009年，地方融資平臺(tái)成為地方政府為中央項(xiàng)目配套資金的重要手段。但是由于監(jiān)管體系不健全，地方融資平臺(tái)的數(shù)量和融資規(guī)模急劇膨脹，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)基本確定以及地方債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)累積，決策層對(duì)地方融資的態(tài)度也發(fā)生了轉(zhuǎn)變。2010年初，整頓地方融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)的問題被提上議事日程，此后對(duì)于地方融資平臺(tái)貸款的關(guān)注就一直貫穿著全年始終。1月19日，溫家寶總理在國(guó)務(wù)院會(huì)議上指出：盡快制定規(guī)范地方融資平臺(tái)的措施，防范潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。隨后財(cái)政部宣布，地方政府和地方人大的擔(dān)保函無效。審計(jì)署表態(tài)，要把對(duì)地方政府投融資平臺(tái)的審計(jì)作為2010年審計(jì)工作的重點(diǎn)。銀監(jiān)會(huì)要求，商業(yè)銀行要嚴(yán)格控制對(duì)平臺(tái)新增貸款，對(duì)于無資本金，僅靠財(cái)政擔(dān)保的項(xiàng)目停止新的授信，并對(duì)現(xiàn)有的平臺(tái)貸款“項(xiàng)目包”逐筆開包檢查，并進(jìn)行分類處置。6月10日，國(guó)務(wù)院下發(fā)通知，要求地方政府對(duì)融資平臺(tái)公司及其債務(wù)進(jìn)行一次全面清理，并按照分類管理，區(qū)別對(duì)待的原則，處理債務(wù)償還和在建項(xiàng)目后續(xù)融資問題。8月，銀監(jiān)會(huì)要求各家銀行以現(xiàn)金流“全覆蓋、部分覆蓋、基本覆蓋、無覆蓋”的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)平臺(tái)貸款劃分風(fēng)險(xiǎn)類別。11月，銀監(jiān)會(huì)進(jìn)一步要求各家商業(yè)銀行根據(jù)現(xiàn)金流覆蓋的情況將平臺(tái)貸款按照“可整改為公司類貸款”、“保全分離為公司類貸款”、“清理回收”、“仍按平臺(tái)貸款處理”4種方式進(jìn)行分類處置。銀監(jiān)會(huì)于12月中旬下發(fā)了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)地方融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的指導(dǎo)意見》，劃定了平臺(tái)貸款的五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)，以及在對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重?！兑庖姟芬?，按現(xiàn)金流覆蓋比例劃分的全覆蓋、基本覆蓋、半覆蓋和無覆蓋平臺(tái)貸款計(jì)算資本充足率貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。其中，全覆蓋類風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%；基本覆蓋類風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為140%；半覆蓋類風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為250%；無覆蓋類風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為300%。（三）整頓銀信合作為了打擊變向貸款，控制風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會(huì)在8月發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求信托公司的融資業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得超過30%，已超標(biāo)的信托公司應(yīng)立即停止該項(xiàng)業(yè)務(wù)直至達(dá)到規(guī)定比例。商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照要求將表外資產(chǎn)在今、明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備，同時(shí)大型銀行應(yīng)按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率要求計(jì)提資本。（四）房貸調(diào)控為了控制消費(fèi)者信貸規(guī)模，排查房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、防范房地產(chǎn)資產(chǎn)價(jià)格上升過快及房地產(chǎn)相關(guān)的信貸占整個(gè)銀行貸款的比重過高給銀行帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)，2010年銀行監(jiān)管層出臺(tái)了一系列調(diào)控政策和措施。銀行業(yè)監(jiān)管層對(duì)房地產(chǎn)的調(diào)控政策日期單位文件主要內(nèi)容2月11日銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)信托公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》要求進(jìn)一步規(guī)范信托公司開展房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，防范房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高信托公司風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力?！锻ㄖ愤€取消了2009年給予房地產(chǎn)信托的"特惠"政策，"四證"齊全再次成為房企獲得信托貸款的"鐵門檻"。2月12日銀監(jiān)會(huì)《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》流動(dòng)資金貸款不得用于固定資產(chǎn)、股權(quán)等投資，不得用于國(guó)家禁止生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)域和用途。4月11日銀監(jiān)會(huì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要增加風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不對(duì)投機(jī)投資購(gòu)房貸款，如無法判斷，則應(yīng)大幅度提高貸款的首付款比例和利率水平，加大差別化信貸政策執(zhí)行力度。6月4日住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)性個(gè)人住房貸款中第二套住房認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的通知》嚴(yán)格第二套房認(rèn)定，以家庭為單位，既認(rèn)房又認(rèn)貸的嚴(yán)厲政策。商業(yè)性個(gè)人住房貸款中居民家庭住房套數(shù)，應(yīng)以擬購(gòu)房家庭（含借款人、配偶及未成年子女）成員名下實(shí)際擁有的成套住房數(shù)量進(jìn)行認(rèn)定。9月29日人民銀行、銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于完善差別化住房信貸政策有關(guān)問題的通知》1、各商業(yè)銀行暫停發(fā)放居民家庭購(gòu)買第三套及以上住房貸款；對(duì)不能提供一年以上當(dāng)?shù)丶{稅證明或社會(huì)保險(xiǎn)繳納證明的非本地居民暫停發(fā)放購(gòu)房貸款。2、對(duì)貸款購(gòu)買商品住房，首付款比例調(diào)整到30%及以上；對(duì)貸款購(gòu)買第二套住房的家庭，嚴(yán)格執(zhí)行首付款比例不低于50%、貸款利率不低于基準(zhǔn)利率1.1倍的規(guī)定。3、各商業(yè)銀行要加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)性貸款的管理，禁止用于購(gòu)買住房。4、對(duì)有土地閑置、改變土地用途和性質(zhì)、拖延開竣工時(shí)間、捂盤惜售等違法違規(guī)記錄的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，各商業(yè)銀行停止對(duì)其發(fā)放新開發(fā)項(xiàng)目貸款和貸款展期。5、對(duì)不認(rèn)真執(zhí)行差別化信貸政策的商業(yè)銀行，一經(jīng)查實(shí)要嚴(yán)肅處理。6、繼續(xù)支持房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)承擔(dān)中低價(jià)位、中小套型商品住房項(xiàng)目和參與保障性安居工程的貸款需求。7、鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)支持保障性安居工程建設(shè)，抓緊制定支持公共租賃住房建設(shè)的中長(zhǎng)期貸款政策。11月3日住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、財(cái)政部、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范住房公積金個(gè)人住房貸款政策有關(guān)問題的通知》使用住房公積金個(gè)人住房貸款購(gòu)買首套普通自住房，套型建筑面積在90平方米（含）以下的，貸款首付款比例不得低于20%；套型建筑面積在90平方米以上的，貸款首付款比例不得低于30%。第二套住房公積金個(gè)人住房貸款的發(fā)放對(duì)象，僅限于現(xiàn)有人均住房建筑面積低于當(dāng)?shù)仄骄降睦U存職工家庭，且貸款用途僅限于購(gòu)買改善居住條件的普通自住房。第二套住房公積金個(gè)人住房貸款首付款比例不得低使用住房公積金個(gè)人住房貸款購(gòu)買首套普通自住房，套型建筑面積在90平方米（含）以下的，貸款首付款比例不得低于20%；套型建筑面積在90平方米以上的，貸款首付款比例不得低于30%。第二套住房公積金個(gè)人住房貸款的發(fā)放對(duì)象，僅限于現(xiàn)有人均住房建筑面積低于當(dāng)?shù)仄骄降睦U存職工家庭，且貸款用途僅限于購(gòu)買改善居住條件的普通自住房。第二套住房公積金個(gè)人住房貸款首付款比例不得低于50%，貸款利率不得低于同期首套住房公積金個(gè)人住房貸款利率的1.1倍。停止向購(gòu)買第三套及以上住房的繳存職工家庭發(fā)放住房公積金個(gè)人住房貸款。12月8日銀監(jiān)會(huì)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于信托公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》要求各信托公司立即進(jìn)行業(yè)務(wù)合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)自查，逐筆分析業(yè)務(wù)的合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)狀況，包括但不限于信托公司發(fā)放貸款的房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目是否滿足"四證"齊全、開發(fā)商或其控股股東是否具備二級(jí)資質(zhì)、項(xiàng)目資本金比例是否達(dá)到國(guó)家最低要求等條件；第一還款來源充足性、可靠性評(píng)價(jià)；抵質(zhì)押等擔(dān)保措施情況及評(píng)價(jià)；項(xiàng)目到期償付能力評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案等內(nèi)容。要求各銀監(jiān)局進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)轄內(nèi)信托公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，結(jié)合今年開展的專項(xiàng)調(diào)查和壓力測(cè)試，在信托公司自查基礎(chǔ)上，逐筆對(duì)房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)進(jìn)行核查，對(duì)以受讓債權(quán)等方式變相提供貸款的情況要按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則予以甄別。督促信托公司在開展房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)時(shí)審慎選擇交易對(duì)手，合理把握規(guī)模擴(kuò)展，加強(qiáng)信托資金運(yùn)用監(jiān)控，嚴(yán)控對(duì)大型房企集團(tuán)多頭授信、集團(tuán)成員內(nèi)部關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)，積極防范房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)來源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)（五）提高撥貸比和資本充足率要求為了對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防，提升中國(guó)銀行業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，針對(duì)資本充足率和撥備等指標(biāo)，監(jiān)管層出臺(tái)了愈發(fā)嚴(yán)格的規(guī)定。1月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)督檢查指引》，進(jìn)一步明確了商業(yè)銀行設(shè)立內(nèi)部資本評(píng)估程序和內(nèi)部資本充足率目標(biāo)的要求，并引入了壓力測(cè)試結(jié)果和經(jīng)濟(jì)周期因素來綜合評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要求更高。明確了內(nèi)部資本充足率目標(biāo)必須高于最低監(jiān)管資本要求，并且是3年滾動(dòng)目標(biāo)。為了提示銀行重視國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)管理，降低歐債五國(guó)危機(jī)影響，6月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，要求銀行應(yīng)當(dāng)建立正式的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，并對(duì)低、較低、中等、較高和高國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)分別計(jì)提不低于0.5%、1%、15%、25%和50%的撥備。9月，關(guān)于中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)醞釀基于《巴塞爾協(xié)議III》框架下符合自己國(guó)情的新銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)則不斷見于報(bào)端：對(duì)銀行最低核心一級(jí)資本充足率/一級(jí)資本充足率/總資本充足率要求分別為6%/8%/10%，額外資本緩沖要求包括0%-4%的留存緩沖資本和反周期緩沖資本（必要時(shí)可提高至5%）。11月，媒體報(bào)道監(jiān)管層要求銀行在未來2至6年內(nèi)達(dá)標(biāo)2.5%的撥貸比新規(guī)，并和原150%的撥備覆蓋率規(guī)定疊加實(shí)施。監(jiān)管層對(duì)于資本充足率和撥備的規(guī)定時(shí)間出處主要內(nèi)容1月《商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)督檢查指引》進(jìn)一步明確商業(yè)銀行設(shè)立內(nèi)部資本評(píng)估程序和內(nèi)部資本充足率目標(biāo)的要求，引入了壓力測(cè)試結(jié)果和經(jīng)濟(jì)周期因素來綜合評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，明確了內(nèi)部資本充足率目標(biāo)必須高于最低監(jiān)管資本要求，并且是3年滾動(dòng)目標(biāo)。3月媒體報(bào)道銀監(jiān)會(huì)主席劉明康表示，2010年全年大型銀行資本充足率均應(yīng)保持在11%以上，中小銀行應(yīng)保持在10%以上，并且對(duì)銀行資本充足率最低要求動(dòng)態(tài)調(diào)整。6月《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)管理指引》要求銀行應(yīng)當(dāng)建立正式的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，對(duì)低、較低、中等、較高和高國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)分別計(jì)提不低于0.5%、1%、15%、25%和50%的撥備。8月媒體報(bào)道監(jiān)管部門向商業(yè)銀行下發(fā)了《關(guān)于完善商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制的通知》征求意見稿，要求各家商業(yè)銀行盡快反饋相關(guān)意見。9月媒體報(bào)道對(duì)銀行最低核心一級(jí)資本充足率/一級(jí)資本充足率/總資本充足率要求分別為6%/8%/10%，額外資本緩沖要求包括0%-4%的留存緩沖資本和反周期緩沖資本（必要時(shí)可提高至5%）。數(shù)據(jù)來源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)