2022年3月基金從業(yè)考試證券投資基金基礎(chǔ)知識真題匯編2

2022年3月基金從業(yè)考試證券投資基金基礎(chǔ)知識真題匯編2(總分：100.00，做題時間：120分鐘)一、單項選擇題(總題數(shù)：100，分數(shù)：100.00)1.大宗商品是指具有實體，可進入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進行銷售，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物資商品。大宗商品價值受全球經(jīng)濟因素、供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時價格隨之上漲，具有天然的（）功能。

（分數(shù)：1.00）

A.抗風(fēng)險

B.投資

C.通貨膨脹保護

√

D.高收益解析：大宗商品價值受全球經(jīng)濟因素、供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時價格隨之上漲，具有天然的通貨膨脹保護功能2.研究和發(fā)現(xiàn)股票的（），并將其與市場價格比較，進而決定投資策略是證券分析師的主要任務(wù)。

（分數(shù)：1.00）

A.股票的票面價值

B.股票的賬面價值

C.股票的清算價值

D.股票的內(nèi)在價值

√解析：3.如果債券發(fā)行人不能按時支付利息或償還本金，該債券就面臨很高的（）。

（分數(shù)：1.00）

A.匯率風(fēng)險

B.利率風(fēng)險

C.信用風(fēng)險

√

D.流動性風(fēng)險解析：信用兩險是指債券發(fā)行人沒有能力按時支付利息、到期歸還本金的兩險。如果債券發(fā)行人不能按時支付利息或償還本金,該債券就面臨很高的信用風(fēng)險。故選C。4.（）是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。

（分數(shù)：1.00）

A.基金資產(chǎn)清算

B.基金凈資產(chǎn)估值

C.基金資產(chǎn)估值

√

D.基金負債清算解析：5.下列關(guān)于另類投資的局限性，說法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.流動性較差

B.杠桿率偏低

√

C.估值難度大

D.缺乏監(jiān)管解析：另類投資具有的局限性包括：1.缺乏監(jiān)管和信息透明度；2.流動性較差，杠桿率偏高；3.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估。6.（）通常被用來研究隨機變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某個值的情況。

（分數(shù)：1.00）

A.分位數(shù)

√

B.方差

C.協(xié)方差

D.標準差解析：7.（）的特點是快捷、簡便，其實質(zhì)是資金清算風(fēng)險由交易雙方承擔(dān)。

（分數(shù)：1.00）

A.純?nèi)^戶

√

B.見券付款

C.見款付券

D.券款對付解析：純?nèi)^戶是指交易結(jié)算雙方只要求債券登記托管結(jié)算機構(gòu)辦理債券交割，款項結(jié)算自行辦理。這是一種交易雙方建立在相互了解和信任基礎(chǔ)上的一種結(jié)算方式，也是國外發(fā)達市場常用的一種結(jié)算方式。純?nèi)^戶的特點是快捷、簡便，其實質(zhì)是資金清算風(fēng)險由交易雙方承擔(dān)。純?nèi)^戶的結(jié)算方式對結(jié)算雙方都存在風(fēng)險，即對手方可能不如期交券或付款的風(fēng)險，因此采用此種結(jié)算方式應(yīng)謹慎選擇對手方。8.（）的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險的。

（分數(shù)：1.00）

A.馬可維茨的證券組合理論

√

B.法瑪?shù)挠行袌黾僬f

C.夏普的單一指數(shù)模型

D.套利定價理論解析：9.（）是指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的風(fēng)險。

（分數(shù)：1.00）

A.系統(tǒng)性風(fēng)險

√

B.非系統(tǒng)性風(fēng)險

C.主動操作風(fēng)險

D.可分散風(fēng)險解析：系統(tǒng)性風(fēng)險即市場風(fēng)險，是指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。10.隨機變量X的期望（或稱均值，記做E（X））衡量了X取值的平均水平，它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的（）。

（分數(shù)：1.00）

A.平均值

√

B.最大值

C.最小值

D.中間值解析：11.（）是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標的資產(chǎn)的合約。

（分數(shù)：1.00）

A.遠期合約

B.期貨合約

√

C.期權(quán)合約

D.互換合約解析：12.股票的市場價格由（）決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價格的。

（分數(shù)：1.00）

A.市場的風(fēng)險

B.股票的價值

√

C.公司的盈利

D.分析方法解析：13.以下不屬于基本的衍生工具的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.遠期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

√解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構(gòu)造出來。14.（）指將結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付額加以軋抵，得出該結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付凈額。

（分數(shù)：1.00）

A.多邊凈額結(jié)算

B.雙邊凈額結(jié)算

√

C.超額凈額結(jié)算

D.純利凈額結(jié)算解析：15.關(guān)于個人投資者買賣基金的印花稅，以下說法正確的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.買入時暫不征收印花稅，賣出時才征收印花稅

B.賣出時暫不征收印花稅，買入時才征收印花稅

C.雙邊征收印花稅

D.暫免征收印花稅

√解析：對于投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收可分為：①機構(gòu)投資者買賣基金的稅收，包括營業(yè)稅、印花稅和所得稅；②個人投資者投資基金的稅收，包括印花稅和所得稅。其中，不論對于個人投資者還是機構(gòu)投資者買賣基金份額均暫免征收印花稅。16.以下關(guān)于基金稅收的表述，錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.證券投資基金取得的債券差價收入依照稅法的規(guī)定征收企業(yè)所得稅

√

B.證券投資基金取得的債券利息收入由債券發(fā)行企業(yè)支付利息時，代扣代繳個人所得稅

C.基金管理人以發(fā)行基金方式募集資金，不征收營業(yè)稅

D.目前，我國證券投資基金買入股票時暫不征收印花稅解析：對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。17.（）也稱合約規(guī)模，是指在期貨交易所的每一份期貨合約上所規(guī)定的交易數(shù)量。

（分數(shù)：1.00）

A.報價單位

B.交易單位

√

C.最小變動價位

D.合約價值解析：18.按計息與付息方式分類，可以將債券分為息票債券和（）

（分數(shù)：1.00）

A.貼現(xiàn)債券

√

B.零息債券

C.金融債券

D.可轉(zhuǎn)換債券解析：19.根據(jù)《公開募集證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的（）。

（分數(shù)：1.00）

A.90%

√

B.80%

C.70%

D.60%解析：《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規(guī)定：封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次;封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90%?；鹗找娣峙浜蠡鸱蓊~凈值不得低于面值。20.（）是世界四大證券交易所之一，歐洲最大的證券交易所，歷史可追溯至1801年。

（分數(shù)：1.00）

A.泛歐證券交易所

B.芝加哥證券交易所

C.倫敦證券交易所

√

D.歐洲交易所解析：21.遠期價格是（）價格，如果與實際價格不相等，就會出現(xiàn)（）機會。

（分數(shù)：1.00）

A.理論；套利

√

B.市場；套利

C.理論；套期保值

D.市場；套期保值解析：22.按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.1天

B.2天

C.3天

D.5天

√解析：按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購可以分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。23.混合基金是指同時投資于（）和貨幣市場等工具，且不屬于股票基金、債券基金和基金中基金中任何一類的基金。

（分數(shù)：1.00）

A.股票、貨幣

B.貨幣、債券

C.股票、債券

√

D.股票、基金解析：24.（）是公司的最高投資決策機構(gòu)。

（分數(shù)：1.00）

A.研究發(fā)展部

B.投資決策委員會

√

C.風(fēng)險控制委員會

D.基金投資部解析：投資決策委員會是公司非常設(shè)機構(gòu)，是公司最高投資決策機構(gòu)。25.下列不屬于跟蹤誤差產(chǎn)生原因的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.復(fù)制誤差

B.分紅

C.現(xiàn)金留存

D.追加投資

√解析：跟蹤誤差產(chǎn)生的原因有：復(fù)制誤差；現(xiàn)金留存；各項費用；其他影響，如分紅因素和交易證券時的沖擊成本。26.（）是最主要的存托憑證，其流通量最大。

（分數(shù)：1.00）

A.ADRs

√

B.SDR

C.CDR

D.GDR解析：27.關(guān)于交易所的交易時間，說法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.期貨合約的交易時間是固定的

B.一般每周營業(yè)4天，周五、周六、周日及國家法定節(jié)假日休息

√

C.每個交易所對交易時間都有嚴格的規(guī)定

D.各交易品種的交易時間也可以不同，由交易所安排解析：期貨合約的交易時間是固定的，一般每周營業(yè)5天，周六、周日及國家法定節(jié)假日休息。一般每個交易日分為兩盤，即上午盤和下午盤。各交易品種的交易時間也可以不同，由交易所安排。28.目前，銀行間債券市場的發(fā)行主體不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.財政部

B.中央銀行

C.政策性銀行

D.所有的金融類公司等

√解析：目前，銀行間債券市場的發(fā)行主體主要有財政部、中國人民銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行，以及被批準可以發(fā)債的金融類公司、工商企業(yè)等。29.流動性風(fēng)險有兩方面的影響，從資金供給的角度看取決于（）的資金供給。

（分數(shù)：1.00）

A.主板市場

B.創(chuàng)業(yè)板市場

C.股票市場和貨幣市場

√

D.一級市場和二級市場解析：當流動性供給者與需求者出現(xiàn)供求不平衡時便會帶來流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險有兩方面的影響，從資金供給的角度看取決于股票市場和貨幣市場的資金供給，從資金需求的角度則要看基金持有人的結(jié)構(gòu)。30.（）假定投資組合中各種風(fēng)險因素的變化服從特定的分布（通常為正態(tài)分布），然后通過歷史數(shù)據(jù)分析和估計該風(fēng)險因素收益分布的方差一協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)等。

（分數(shù)：1.00）

A.歷史模擬法

B.方差一協(xié)方差法

√

C.壓力測試法

D.蒙特卡洛模擬法解析：參數(shù)法又稱為方差一協(xié)方差法，該方法以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)險因子的現(xiàn)行組合，且風(fēng)險因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè)，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出風(fēng)險因子收益率分布的參數(shù)值，例如方差、均值和風(fēng)險因子間的相關(guān)系數(shù)等。31.下列關(guān)于基金風(fēng)險的說法中，錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.混合基金的投資風(fēng)險高于債券基金的投資風(fēng)險，小于股票基金的投資風(fēng)險

B.對指數(shù)基金的管理主要體現(xiàn)在對基礎(chǔ)指數(shù)的選擇和對指數(shù)的嚴格跟蹤，可以利用跟蹤誤差對其風(fēng)險進行衡量

C.保本基金不能投資于股票

√

D.QDII基金特別存在的風(fēng)險是外匯風(fēng)險和特定市場風(fēng)險等解析：保本基金本金保護部分投資低風(fēng)險債券，增值部分可以投資股票。32.商業(yè)票據(jù)的利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率（），比同期國債利率（）。

（分數(shù)：1.00）

A.高；高

B.低；低

C.高；低

D.低；高

√解析：商業(yè)票據(jù)利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高。33.已知某存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)為50天，則該存貨的年周轉(zhuǎn)率為（）。

（分數(shù)：1.00）

A.7.2次

B.7.3次

√

C.72%

D.73%解析：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天/存貨周轉(zhuǎn)率,本題選B34.基金絕對收益中的平均收益率一般可分為（）和（）。

（分數(shù)：1.00）

A.持有區(qū)間收益率；時間加權(quán)收益率

B.算術(shù)平均收益率；幾何平均收益率

√

C.資產(chǎn)回報；收入回報

D.平均市盈率；平均市凈率解析：在對不同基金到期收益率的衡量和比較上，常常會用到平均收益率指標。平均收益率一般可分為算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率。35.下列可以列入基金費用的有（）。

（分數(shù)：1.00）

A.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的賽用支出或基金財產(chǎn)的損失

B.基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用

C.基金合同生效前的相關(guān)費用，包括但不限于險資賽、會計師和律師費、信息披露費用等費用

D.基金份額持有人大會費用

√解析：不列入基金費用包括:1.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用用支出或基金財產(chǎn)的損失；2.基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用：3.基金合同生改前的相關(guān)費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費用等費用?；鸱蓊~持有人大會賽用屬于基金運作費。36.公司解散或破產(chǎn)清算時，最先獲得清償順序的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.公司高管

B.優(yōu)先股

C.普通股

D.債券持有者

√解析：公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東37.下列屬于遠期合約的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.貨幣期貨

B.股票期貨

C.股票指數(shù)期貨

D.遠期利率合約

√解析：遠期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標的資產(chǎn)的合約。金融遠期合約主要包括遠期利率合約、遠期外匯合約和遠期股票合約。38.依據(jù)有效市場假設(shè)理論，證券市場分類不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.半強式有效市場

B.強式有效市場

C.半弱式有效市場

√

D.弱式有效市場解析：39.UCITS三號指令通過后，下列不屬于UCITS基金的業(yè)務(wù)范圍的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.核心業(yè)務(wù)的投資咨詢

√

B.基金管理服務(wù)

C.為個人或機構(gòu)提供投資組合管理服務(wù)

D.基金保管解析：三號指令允許UCITS基金的管理公司在提供基金管理服務(wù)之外，可同時為個人或機構(gòu)提供投資組合管理服務(wù)，以及作為非核心業(yè)務(wù)的投資咨詢、基金保管和行政事務(wù)管理服務(wù)。40.遠期合約的交割方式通常采用（）。

（分數(shù)：1.00）

A.對沖平倉

B.實物交割

√

C.現(xiàn)金交割

D.現(xiàn)券交割解析：41.貨幣市場的特點包括（

）。Ⅰ.均是債務(wù)契約Ⅱ.期限在1年以內(nèi)（含1年）Ⅲ.流動性低Ⅳ.大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

√

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ解析：貨幣市場的特點有：（1）均是債務(wù)契約。（2）期限在1年以內(nèi)（含1年）。（3）流動性高。（4）大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣。（5）本金安全性高，風(fēng)險較低。42.假設(shè)今天發(fā)行一年期債券，面值100元人民幣，票面利率為4.25%，每年付息一次，如果到期收益率為4%，則債券價格為（）。

（分數(shù)：1.00）

A.100.80元

B.100.50元

C.96.15元

D.100.24元

√解析：對于一年付息一次的債券而言，債券價格=面值×（1+票面利率）/（1+到期收益率）。債券價格=100×（1+4.25%）/（1+4%）=100.24（元）。43.銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與（）進行交易的債券二級市場參與者。

（分數(shù)：1.00）

A.上海清算所

B.中央結(jié)算公司

C.各家商業(yè)銀行

D.中國人民銀行

√解析：銀行間債券市場的交易制度包括公開市場一級交易商制度、做市商制度和結(jié)算代理制度。公開市場一級交易商制度是指中國人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級市場參與者作為中國人民銀行的對手方，與之進行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標的實現(xiàn)。44.私募股權(quán)投資通常采用（）的形式籌集資金。

（分數(shù)：1.00）

A.公開募集

B.非公開募集

√

C.發(fā)起設(shè)立

D.吸收直接投資解析：私募股權(quán)投資通常采用非公開募集的形式籌集資金，不能在公開市場上進行交易，流動性較差。45.下列關(guān)于封閉式基金的利潤分配的說法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次

B.封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅

C.基金收益分配后基金份額凈值不得低于面值

D.封閉式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利潤的90%

√解析：封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90％，而不是高于。46.低風(fēng)險偏好的投資者不愿意將另類投資產(chǎn)品納入其投資證券組合中的原因是其（）。

（分數(shù)：1.00）

A.流動性較差

√

B.采取高杠桿模式運作

C.估值難度大

D.成本高解析：大多數(shù)另類投資產(chǎn)品流動性較差，與傳統(tǒng)投資產(chǎn)品不同，在未遭受損失的前提下，很難將另類投資產(chǎn)品快速出售換取現(xiàn)金。所以，低風(fēng)險偏好的投資者不太愿意將另類投資產(chǎn)品納入其投資證券組合當中。47.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法，錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.可轉(zhuǎn)換債券賦予了投資人在股票上漲到一定價格的條件下轉(zhuǎn)換為發(fā)行人普通股票的權(quán)益

B.可轉(zhuǎn)換債券賦予投資人一個保底收入

C.可轉(zhuǎn)換債券是混合債券

D.在一段時間后，持有者必須按約定的轉(zhuǎn)換價格將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票

√解析：可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時間后，持有者有權(quán)按約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票。48.如果投資者希望以即時的市場價格進行證券交易，就會下達（）。

（分數(shù)：1.00）

A.限價指令

B.止損指令

C.市價指令

√

D.觸價指令解析：如果投資者希望以即時的市場價格進行證券交易,就會下達市價指令49.（）是指收集、整理、加工有關(guān)基金投資運作的會計信息，準確記錄基金資產(chǎn)變化情況，及時向相關(guān)各方提供財務(wù)數(shù)據(jù)以及會計報表的過程。

（分數(shù)：1.00）

A.基金會計核算

√

B.證券投資基金

C.基金資產(chǎn)估值

D.基金管理運作解析：50.為度量違約風(fēng)險與投資收益率之間的關(guān)系，將某一風(fēng)險債券的預(yù)期到期收益率與某一具有相同期限和票面利率的無風(fēng)險債券的到期收益率之間的差額，稱為（）

（分數(shù)：1.00）

A.風(fēng)險利差

B.風(fēng)險評價

C.風(fēng)險溢價

√

D.風(fēng)險收益解析：51.QDII基金產(chǎn)品起點為（）元人民幣。

（分數(shù)：1.00）

A.100

B.1000

√

C.1萬

D.10萬解析：QDII基金產(chǎn)品的門檻較低，大部分金融投資產(chǎn)品認購門檻為幾萬元甚至幾十萬元人民幣，而QDII基金產(chǎn)品起點僅為1000元人民幣，適合更為廣泛的投資者參與。52.下列關(guān)于交易所發(fā)行未上市投資品種估值方法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價值

B.首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下，按收入計量

√

C.首次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市價估值

D.非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，如果估值日非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得成本低于在證券交易所上市交易的同一股票的市價，應(yīng)按以下公式確定該股票的價值：FV＝C＋（P－C）（Dl－Dr）／Dl解析：具體投資品種的估值方法。B項應(yīng)為：首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下，按成本計量。53.關(guān)于基金資產(chǎn)估值的概念,以下說法不正確的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行估算,進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程

B.基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和，從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負債即是基金資產(chǎn)凈值

C.基金資產(chǎn)凈值除以基金當前的總份額,就是基金份額凈值

D.基金資產(chǎn)凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ),也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標之一

√解析：基金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標之一。54.若證券A與證券B的相關(guān)系數(shù)為0.5，則兩者之間的關(guān)系是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.不相關(guān)

B.負相關(guān)

C.比例相關(guān)

D.正相關(guān)

√解析：若兩個證券之間的相關(guān)系數(shù)大于0小于1，則兩者之間存在正相關(guān)關(guān)系。55.優(yōu)先股股東權(quán)利是受限制的，最主要的是（）限制。

（分數(shù)：1.00）

A.表決權(quán)

√

B.查閱權(quán)

C.轉(zhuǎn)讓權(quán)

D.分配權(quán)解析：優(yōu)先股票股東權(quán)利是受限制的，一般無表決權(quán)。56.基金會計核算中,承擔(dān)復(fù)核責(zé)任的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.證券投資基金

B.會計師事務(wù)所

C.基金管理公司

D.基金托管人

√解析：我囯基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負有復(fù)核責(zé)任。57.對于證券投資基金管理人的資格標準，下列選項中，（）屬于國際證監(jiān)會組織認為應(yīng)該考慮的因素。

（分數(shù)：1.00）

A.是否具備完善的內(nèi)部控制程序和健全的內(nèi)控機制

B.是否具有特定的權(quán)利和職責(zé)

C.基金管理人的誠信程度

D.以上都正確

√解析：應(yīng)考慮的因素有：基金管理人的誠信程度，資本是否充足，是否具有特定的權(quán)利和職責(zé)，是否具備完善的內(nèi)部控制程序和健全的內(nèi)控機制。58.隨著企業(yè)債務(wù)增加而提高的經(jīng)營風(fēng)險和可能產(chǎn)生的破產(chǎn)成本，會増加企業(yè)的額外成本，而最佳的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當是負債和所有者之間的一個均衡點，這一均衡點被稱為（）。

（分數(shù)：1.00）

A.最佳收益比率

B.最佳負債比率

√

C.最佳權(quán)益比率

D.最佳股本比率解析：59.關(guān)于基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作，表述錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.應(yīng)該制定相應(yīng)的制度，明確基金估值的原則和程序

B.建立健全估值決策體系

C.須與基金托管人使用相同的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)

√

D.根據(jù)投資策略定期審閱估值原則和程序，確保其持續(xù)適用性解析：60.國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過（）。

（分數(shù)：1.00）

A.3個月

B.1年

√

C.6個月

D.1個月解析：61.現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為（）。Ⅰ.凈現(xiàn)金流Ⅱ.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量Ⅲ.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量Ⅳ.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ解析：現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資（也稱融資）活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。62.已知無風(fēng)險利率，基金的平均收益率及基金的標準差，可以計算（）。

（分數(shù)：1.00）

A.夏普指數(shù)

√

B.特雷諾指數(shù)

C.詹森指數(shù)

D.信息比率解析：夏普指數(shù)=（基金的平均收益率-無風(fēng)險收益率）/基金的標準差。63.下列關(guān)于基金費用計提標準及計提方式的敘述中，正確的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.基金管理費率通常與基金規(guī)模呈正比，與風(fēng)險成反比

B.基金的規(guī)模越大，管理費率越高

C.通?；鸬囊?guī)模越大，基金托管費越高

D.通?；鸬囊?guī)模越大，基金托管費越低

√解析：A選項，基金管理費率通常與基金規(guī)模呈反比，與風(fēng)險成正比；B選項，基金的規(guī)模越大，管理費率越低；C選項，通?；鸬囊?guī)模越大，基金托管費越低。64.基金進行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的（）

（分數(shù)：1.00）

A.上升

B.下降

√

C.不變

D.無法判斷解析：65.關(guān)于中期票據(jù)的說法錯誤的是（）

（分數(shù)：1.00）

A.中期債券的期限一般為1年以上，10年以下

B.我國中期票據(jù)大多采用信用發(fā)行；接受擔(dān)保增信

C.發(fā)行人的發(fā)行費用較高

√

D.中期票據(jù)募集資金的用途并無嚴格限制解析：中期票據(jù)采用注冊發(fā)行的方式,因此發(fā)行費用顯著降低。66.如果一個隨機變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則X稱為（）。

（分數(shù)：1.00）

A.分布型隨機變量

B.連續(xù)型隨機變量

C.中斷型隨機變量

D.離散型隨機變量

√解析：67.（）就是股票的市場價格反映影響股票價格信息的充分程度。

（分數(shù)：1.00）

A.市場靈敏度

B.市場有效性

√

C.市場長期性

D.市場有機性解析：68.由于經(jīng)濟周期、市場波動等因素，基金管理人需要定期或不定期地對現(xiàn)有投資組合進行調(diào)整；在交易的過程中會產(chǎn)生多種交易成本，除了傭金和稅費等顯性成本，交易過程中的隱性成本，如（）等，往往容易被忽視。

（分數(shù)：1.00）

A.買賣價差

B.市場沖擊和對沖費用

C.機會成本

D.以上選項都對

√解析：除了傭金和稅費等顯性成本，交易過程中的隱性成本，如買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等，往往容易被忽視。69.下列選項中說法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位

B.按債權(quán)人取得報酬的情況，可以將利率分成為實際利率和名義利率

C.實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利息率

D.通常所說的年利率都是指實際利率

√解析：通常所說的年利率都是指名義利率。70.如果證券市場是有效市場，那么這個市場的特征是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.未來事件能夠被準確地預(yù)測

B.價格能夠反映所有相關(guān)信息

√

C.價格不起伏

D.證券價格由于不可辨別的原因而變化解析：如果證券市場是有效市場，那么這個市場的特征是價格能夠反映所有相關(guān)信息。71.私募股權(quán)投資企業(yè)進行清算的情況不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.由于企業(yè)所屬的行業(yè)前景不好，或是企業(yè)不具備技術(shù)優(yōu)勢，私募股權(quán)投資基金決定放棄該投資企業(yè)

B.所投資企業(yè)有大量債務(wù)無力償還，又無法得到新的融資，債權(quán)人起訴該企業(yè)要求其破產(chǎn)

C.所投資企業(yè)經(jīng)營太差，達不到IP0的條件，且沒有買家愿意接受私募股權(quán)投資基金持有的企業(yè)的權(quán)益、而且繼續(xù)經(jīng)營只能使企業(yè)的價值變小，只得進行破產(chǎn)清算

D.企業(yè)所屬的行業(yè)前景良好，企業(yè)具備技術(shù)優(yōu)勢，具有良好的發(fā)展?jié)摿?/p>

√解析：私募股權(quán)投資企業(yè)進行清算，主要在以下三種情況下出現(xiàn)：一是由于企業(yè)所屬的行業(yè)前景不好，或是企業(yè)不具備技術(shù)優(yōu)勢，或利潤增長率沒有達到預(yù)期的目標，私募股權(quán)投資基金決定放棄該投資企業(yè)；二是所投資企業(yè)有大量債務(wù)無力償還，又無法得到新的融資，債權(quán)人起訴該企業(yè)要求其破產(chǎn)；三是所投資企業(yè)經(jīng)營太差，達不到IP0的條件，且沒有買家愿意接受私募股權(quán)投資基金持有的企業(yè)的權(quán)益，而且繼續(xù)經(jīng)營只能使企業(yè)的價值變小，只得進行破產(chǎn)清算。72.根據(jù)中國結(jié)算公司上海分公司的規(guī)定，結(jié)算參與人在中國結(jié)算公司上海分公司開立的結(jié)算資金賬戶包括（）。Ⅰ.擔(dān)保交收賬戶Ⅱ.非擔(dān)保交收賬戶Ⅲ.基金賬戶Ⅳ.結(jié)算保證金賬戶Ⅴ.價差保證金賬戶

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

√解析：根據(jù)中國結(jié)算公司上海分公司的規(guī)定，結(jié)算參與人在中國結(jié)算公司上海分公司開立的結(jié)算資金賬戶包括五大類:擔(dān)保交收賬戶、非擔(dān)保交收賬戶、基金賬戶、結(jié)算保證金賬戶和價差保證金賬戶。73.下列屬于另類投資局限性的是（）。Ⅰ.缺乏信息透明度Ⅱ.流動性較差Ⅲ.估值難度大Ⅳ.杠桿率偏低

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

√

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ解析：另類投資杠桿率較高，故不選擇Ⅳ項。74.（）是識別和預(yù)測行業(yè)動態(tài)變化的重要且有效的途徑。

（分數(shù)：1.00）

A.行業(yè)生命周期

B.市場價格

C.景氣度調(diào)査

√

D.動態(tài)分析解析：75.下列免征營業(yè)稅的收入有（）

（分數(shù)：1.00）

A.金融機構(gòu)買賣基金份額的差價收入

B.金融機構(gòu)買賣基金的差價收入

C.基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入

√

D.基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入解析：非金融機構(gòu)買賣基金份額的差價收入、基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入免征營業(yè)稅76.投資者購買證券、基金等投資產(chǎn)品，關(guān)心的是在持有期間所獲得的收益率。持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于（）。

（分數(shù)：1.00）

A.利息收益和價差收益

B.股息和紅利

C.投資收益和股息收益

D.資產(chǎn)回報和收入回報

√解析：投資者購買證券、基金等投資產(chǎn)品，關(guān)心的是在持有期間所獲得的收益率。持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報和收入回報。資產(chǎn)回報是指股票、債券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格的增加/或減少；而收入回報包括分紅、利息、租金等。故選D。77.下列關(guān)于大宗商品的分類，不正確的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.能源類

B.基礎(chǔ)原材料類

C.黃金

√

D.農(nóng)產(chǎn)品解析：大宗商品基本上可以分為四類:能源類、基礎(chǔ)原材料類、貴金屬類和農(nóng)產(chǎn)品。78.關(guān)于不動產(chǎn)投資類型的敘述，錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.地產(chǎn)，亦指土地，是指未被開發(fā)的，可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一

B.商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租而賺取收益為目的，其投資對象主要包括寫字樓、零售房地產(chǎn)等設(shè)施

C.土地本身的不確定性非常高，因此土地投資可能具有較高的投機性

D.零售房地產(chǎn)是指包括生產(chǎn)用設(shè)備、研究和開發(fā)用空地和倉庫等各種工業(yè)用資產(chǎn)的所在地

√解析：工業(yè)用地，是指包括生產(chǎn)用設(shè)備、研究和開發(fā)用空地和倉庫等各種工業(yè)用資產(chǎn)的所在地。中國目前的工業(yè)用地主要集中于經(jīng)濟開發(fā)區(qū)進行建設(shè)，剩余工業(yè)用地一般是隨著工業(yè)投資而進行。79.基金業(yè)績評價對于個人投資者而言，投資業(yè)績的好壞可能會決定他們是否有足夠的錢來支付大額開支，如子女教育、旅游等；對于儲備養(yǎng)老金的參與者而言，投資業(yè)績的好壞可能會決定其能否有舒適的退休生活；對于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績。上述說法（）。

（分數(shù)：1.00）

A.錯誤

B.部分錯誤

C.正確

√

D.部分正確解析：80.以下不屬于再融資的方式是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.股票回購

√

B.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券

C.非公開發(fā)行股票

D.向不特定對象公開募集解析：上市公司再融資的方式有向原有股東配售股份、向不特定對象公開募集、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、非公開發(fā)行股票。股票回購屬于影響公司發(fā)行在外股本的行為。81.（）報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末。

（分數(shù)：1.00）

A.資產(chǎn)負債表

√

B.利潤表

C.現(xiàn)金流量表

D.所有者權(quán)益變動表解析：82.分析預(yù)期收益等價值決定因素的分析方法稱為基本面分析，而公司未來的經(jīng)營業(yè)績和盈利水平正是基本面分析的核心所在。對于公司前景預(yù)測來說，“自上而下”的（）是比較適用的。

（分數(shù)：1.00）

A.基本分析法

B.層次分析法

√

C.技術(shù)分析法

D.行為分析法解析：83.（）是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用。

（分數(shù)：1.00）

A.傭金

√

B.印花稅

C.過戶費

D.交易經(jīng)手費解析：傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用，是證券經(jīng)紀商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費用。84.衡量整體經(jīng)濟活動的總量指標是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.利率

B.匯率

C.國內(nèi)生產(chǎn)總值

√

D.財政預(yù)算解析：國內(nèi)生產(chǎn)總值是衡量一個國家或地區(qū)的綜合經(jīng)濟狀況的常用指標，是指某一特定時期內(nèi)在本國（或本地區(qū)）領(lǐng)土上所生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供的勞務(wù)的價值總和，是衡量整體經(jīng)濟活動的總量指標。國內(nèi)生產(chǎn)總值由消費、投資、凈出口和政府支出四部分構(gòu)成。85.過濾法則又稱百分比穿越法則，是指當某個股票的價格變化突破實現(xiàn)設(shè)置的百分比時，投資各就交鉍這種股票，你認為以上說法（）。

（分數(shù)：1.00）

A.錯誤

B.正確

√

C.有時正確

D.有時錯誤解析：題干所述為常用技術(shù)分析方法之一的過濾法則，說法正確。86.CAPM利用（）來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險大小。

（分數(shù)：1.00）

A.α

B.β

√

C.γ

D.δ解析：CAPM利用希臘字母貝塔（β）來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險大小。至于貝塔的含義，可以理解為某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對市場收益變動的敏感性。87.私募股權(quán)投資基金在完成投資項目之后，退出的最佳渠道是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.首次公開發(fā)行

√

B.買殼上市或借殼上市

C.管理層回購

D.二次出售，破產(chǎn)清算解析：ABCD四項均為私募股權(quán)投資基金在完成投資項目之后可采取的退出機制。其中，首次公開發(fā)行（IPO）是指在證券市場上首次發(fā)行對象企業(yè)普通股票的行為。此后，對象企業(yè)將變?yōu)樯鲜泄荆善痹谧C券市場上進行公開交易，私募股權(quán)投資基金可以通過出售其持有的股票收回現(xiàn)金。一般來說，首次公開發(fā)行伴隨著巨大的資本利得，被認為是退出的最佳渠道。88.下列關(guān)于即期利率與遠期利率的說法，錯誤的（）。

（分數(shù)：1.00）

A.即期利率是金融市場中的基本利率，常用St表示，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率

B.遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平

C.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同

D.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計算方式不同

√解析：遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。89.以下關(guān)于算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率說法不正確的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.算術(shù)平均收益率即計算各期收益率的算術(shù)平均值

B.與算術(shù)平均收益率不同，幾何平均收益率運用了復(fù)利的思想，即考慮了貨幣的時間價值

C.一般來說，算術(shù)平均收益率要小于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動加劇而增大

√

D.由于幾何平均收益率是通過對時間進行加權(quán)來衡量收益的情況，因此克服了算術(shù)平均收益率會出現(xiàn)的上偏傾向解析：一般來說，算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動力加劇而增大。C選項不正確，其他均正確，故選C。90.下列關(guān)于債券價格與利率的關(guān)系說法正確的是（）。Ⅰ