《價(jià)值投資邏輯與方法》教學(xué)大綱

《價(jià)值投資邏輯與方法》教學(xué)大綱課程編號(hào)：1121042B課程類(lèi)型：□通識(shí)教育必修課□通識(shí)教育選修課□學(xué)科基礎(chǔ)課□專(zhuān)業(yè)核心課√□專(zhuān)業(yè)提升課□專(zhuān)業(yè)拓展課總學(xué)時(shí)：32講課學(xué)時(shí)：32實(shí)驗(yàn)（上機(jī)）學(xué)時(shí)：0學(xué)分：2考試類(lèi)型：□考試√□考查適用對(duì)象：金融學(xué)專(zhuān)業(yè)√□是□否適合作為其他專(zhuān)業(yè)學(xué)生的個(gè)性化選修課先修課程：政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)一、教學(xué)目標(biāo)（黑體，小四號(hào)字）《價(jià)值投資邏輯與方法》作為專(zhuān)業(yè)選修課，旨在培養(yǎng)學(xué)生價(jià)值分析能力、投資咨詢(xún)、決策能力，對(duì)學(xué)生從事創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新和投資行業(yè)職業(yè)素養(yǎng)的培養(yǎng)具有不可或缺的作用。通過(guò)學(xué)習(xí)本課程使學(xué)生正確理解價(jià)值投資者所必須具備的各方面基本知識(shí)；培養(yǎng)學(xué)生具備價(jià)值投資者所必須的良好心理素質(zhì)和終生學(xué)習(xí)的理念；鍛造學(xué)生擁有價(jià)值投資分析所必須具備的宏微觀視野；培養(yǎng)學(xué)生掌握證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析與公司分析的方法、掌握關(guān)于證券投資的基礎(chǔ)知識(shí)、有價(jià)證券價(jià)格決定及證券組合基礎(chǔ)理論以及證券投資技術(shù)分析的基本原理。本課程要求學(xué)生不但掌握以上分析方法，還要有很強(qiáng)的實(shí)踐能力，通過(guò)模擬實(shí)驗(yàn)讓學(xué)生初步掌握操盤(pán)能力。二、教學(xué)內(nèi)容及其與畢業(yè)要求的對(duì)應(yīng)關(guān)系《價(jià)值投資邏輯與方法》課程采取工作導(dǎo)向型教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)方式，主要包括證券投資基礎(chǔ)知識(shí)、證券投資的基本分析方法和證券投資組合管理。為使教學(xué)內(nèi)容更適應(yīng)工作崗位的要求，進(jìn)行了廣泛的市場(chǎng)調(diào)研，采取咨詢(xún)、查閱、專(zhuān)家訪談、企業(yè)實(shí)地調(diào)研分析等方式，對(duì)證券投資與期貨專(zhuān)業(yè)工作任務(wù)進(jìn)行了全面的分析，確定了本專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)的人才能適應(yīng)的職業(yè)工作范疇及其職業(yè)工作任務(wù)，同時(shí)分析和歸納了每項(xiàng)工作任務(wù)的知識(shí)、技能和態(tài)度要求。本課以課堂講授案例分析為主，間之以案例教學(xué)、隨堂練習(xí)和課后作業(yè)，使學(xué)生既能掌握理論，也能動(dòng)手操作，切實(shí)做到理論與實(shí)踐相結(jié)合。三、各教學(xué)環(huán)節(jié)學(xué)時(shí)分配教學(xué)課時(shí)分配序號(hào)章節(jié)內(nèi)容講課實(shí)驗(yàn)其他合計(jì)1導(dǎo)論442證券投資宏觀分析773證券投資行業(yè)分析774證券投資企業(yè)分析775證券投資技術(shù)分析77合計(jì)32四、教學(xué)內(nèi)容（黑體，小四號(hào)字）第一章導(dǎo)論教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：1、證券投資分析的一般方法；2、風(fēng)險(xiǎn)和收益的測(cè)度以及投資者風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的區(qū)分；3、證券投資的主體、客體和功能；4、證券投資分析師的職業(yè)道德規(guī)范。課程的考核要求：掌握證券投資分析的完整框架；了解證券投資的內(nèi)涵與外延，風(fēng)險(xiǎn)與收益；理解證券投資分析師的職業(yè)道德規(guī)范。復(fù)習(xí)思考題：1、闡述證券投資的含義，區(qū)分投資、投機(jī)與賭博；2、闡述證券投資分析框架中各部分的區(qū)別和聯(lián)系。第二章證券投資的宏觀分析重點(diǎn)和難點(diǎn)：1、宏觀經(jīng)濟(jì)循環(huán)周期與證券市場(chǎng)的波動(dòng)；2、貨幣政策、財(cái)政政策、外匯政策的調(diào)整的證券市場(chǎng)的影響。課程的考核要求：掌握證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法；掌握貨幣政策、財(cái)政政策、外匯政策諸多指標(biāo)變動(dòng)對(duì)證券市場(chǎng)的影響。復(fù)習(xí)思考題：從理論/模型的角度探究宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整（財(cái)政政策如印花稅、貨幣政策如利率、法定準(zhǔn)備金率）對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格的影響。第三章證券投資的行業(yè)分析重點(diǎn)和難點(diǎn)：1、產(chǎn)業(yè)的生命周期理論；2、產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)；3、產(chǎn)業(yè)因素對(duì)證券市場(chǎng)的影響。課程的考核要求：了解行業(yè)生命周期理論概況、產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分類(lèi)與特征；掌握產(chǎn)業(yè)不同生命周期、不同市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)證券投資市場(chǎng)價(jià)格的影響。復(fù)習(xí)思考題：1、從產(chǎn)業(yè)生命周期（幼稚期、成長(zhǎng)期、衰退期和成熟期）角度分析其對(duì)證券價(jià)格的影響；2、從行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)（完全競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡占）分析其對(duì)證券價(jià)格的影響。第四章證券投資的企業(yè)分析重點(diǎn)和難點(diǎn)：重點(diǎn)是掌握企業(yè)價(jià)值分析的基本流派和方法、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的閱讀，財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體含義；熟悉上市企業(yè)信息披露的基本內(nèi)容、企業(yè)盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力、償債能力等的判斷；難點(diǎn)是熟悉企業(yè)價(jià)值分析的各項(xiàng)技術(shù)運(yùn)用到企業(yè)價(jià)值分析實(shí)務(wù)中去。課程的考核要求：熟悉企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)及其含義；熟悉企業(yè)價(jià)值分析考量的因素；以行業(yè)龍頭企業(yè)為例進(jìn)行價(jià)值分析判斷股價(jià)高低。第五章證券投資的技術(shù)分析重點(diǎn)和難點(diǎn)：重點(diǎn)是掌握道氏理論的基本原理；熟悉移動(dòng)平均線的含義、特點(diǎn)和計(jì)算方法；難點(diǎn)是熟悉威廉指標(biāo)和相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的含義、計(jì)算方法和應(yīng)用法則。課程的考核要求：熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)與理論基礎(chǔ)；熟悉價(jià)量關(guān)系變化規(guī)律；掌握道氏理論的基本原理;熟悉Ｋ線圖的畫(huà)法；熟悉Ｋ線的主要形狀及其組合的應(yīng)用；熟悉趨勢(shì)的含義和類(lèi)型；掌握支撐線和壓力線，趨勢(shì)線和軌道線，黃金分割線和百分比線的含義、作用；掌握反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過(guò)程、特點(diǎn)及應(yīng)用規(guī)則；熟悉波浪理論、古典量?jī)r(jià)關(guān)系理論的基本思想、主要原理。復(fù)習(xí)思考題：1、從K線圖入手，闡述道氏理論的短期、中期和長(zhǎng)期分析，剖析反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。2、介紹波浪理論的形成過(guò)程、主要原理以及應(yīng)用時(shí)的注意事項(xiàng)。五、考核方式、成績(jī)?cè)u(píng)定本課程所采用論文或?qū)嵺`操作考核的方式，本課程平時(shí)成績(jī)與期末考試成績(jī)占比為3：7。六、主要參考書(shū)[1]但斌，時(shí)間的玫瑰：但斌投資札記，山西人民出版社出版，2007年10月。[2]李馳，白話投資—一個(gè)私募基金經(jīng)理的價(jià)值投資之路，經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)出版社2008年1月。[3]吳曉求.證券投資學(xué)（第三版）.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.2009年2月第三版[4]趙錫軍，魏建華.證券投資分析.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.2011年1月第五版。[5]（美）本杰明·格雷厄姆，《聰明的投資者》，中國(guó)郵電出版社，2010年8月[6]博迪，凱恩，馬科（初晨，謝蕊蓮，胡波譯）.投資學(xué)精要.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.2010年10月第一版（英文第七版）[7