2023年中國硬質(zhì)合金刀具行業(yè)概覽-多因素助力應(yīng)用占比仍有提升空間（摘要版） -頭豹

?2023?20232023ChinaCementedCarbideCuttingToolsIndustry2023年中國超硬合金切削工具行業(yè)の概要報告主要作者：陳君維系頭豹研究院獨(dú)有的高度機(jī)密性文件（在報告中另行標(biāo)明出處者除外)。未經(jīng)頭豹研究院事先書面許可，任何人不得以任何方式擅自復(fù)制約定的行為發(fā)生，頭豹研究院保留采取法律措施，追究相關(guān)人員責(zé)任的權(quán)利。頭豹研究院開展的所有商業(yè)活動均使用“頭”的商號、商標(biāo)，頭豹研究院無任何前述名稱之外的其他分支機(jī)構(gòu)，也未授權(quán)或聘用其他任何第三方代表頭豹研究院摘要01伴隨中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級，數(shù)控機(jī)床市場滲透率不斷提升，摘要01伴隨中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級，數(shù)控機(jī)床市場滲透率不斷提升，中國金屬切削機(jī)床數(shù)控化率由2011年的29.9%提升至目前的44.9%左右，數(shù)控刀具消費(fèi)規(guī)模仍存在較大提升空間。同時，國內(nèi)刀具企業(yè)通過不斷引進(jìn)消化吸收國外先進(jìn)技術(shù)，提升刀具性能的同時，將單一刀具銷售模式轉(zhuǎn)變?yōu)橄裣掠斡脩籼峁﹤€性化的切削加工解決方案。國產(chǎn)刀具向高端市場延伸，刀具在機(jī)床中消費(fèi)占比也不斷提升，同時憑借產(chǎn)品性價相較其他材料刀具，硬質(zhì)合金刀具有哪些優(yōu)勢？明顯改變，耐熱鋼/鈦合金、鋁（鎂）合金、碳纖維復(fù)合材料的加工占比顯著時相較于超硬刀具，硬質(zhì)合金刀具售價更便宜，通常僅為超硬刀具的十分2022年中國國產(chǎn)刀具產(chǎn)銷總規(guī)模（內(nèi)銷加出口）從20硬質(zhì)合金刀具市場較為分散，代表的8家上市公司市占率為22.0203料結(jié)構(gòu)的變化以及機(jī)床數(shù)控化率的提升，硬質(zhì)合金刀具下游應(yīng)用占比上升趨勢明顯，根據(jù)第五屆刀具用戶調(diào)查近年來，硬質(zhì)合金刀具企業(yè)通過對硬質(zhì)合金刀具優(yōu)化涂層技術(shù)、改良刀具基體材料等方式不斷提升硬質(zhì)合金刀具的硬度和性能，在難加工材料的加工精度上已有很好的改善，未來硬質(zhì)合金刀具下游應(yīng)用占比依舊有較大提?2023LeadLeo國產(chǎn)刀具向中高端市場延伸，國產(chǎn)替國產(chǎn)刀具向中高端市場延伸，國產(chǎn)替 洲硬質(zhì)合金廠和1970年投企業(yè)40多家，產(chǎn)能近5,000噸，已硬質(zhì)合金產(chǎn)品產(chǎn)能攀升、產(chǎn)能達(dá)4,400噸，硬質(zhì)合金牌號來源：《中國硬質(zhì)合金工業(yè)的歷史、現(xiàn)狀與400-072-55883?2023LeadLeo下游應(yīng)用硬質(zhì)合金刀具企業(yè)中鎢高新,9.2%歐科億,2.9%鼎泰高科,2.9%廈門鎢業(yè),2.5%華銳精密,1.6%新銳股份,1.4%下游應(yīng)用硬質(zhì)合金刀具企業(yè)中鎢高新,9.2%歐科億,2.9%鼎泰高科,2.9%廈門鎢業(yè),2.5%華銳精密,1.6%新銳股份,1.4%梯瑪工具,0.3%沃爾德,0.1%其他,78.9%涂層工藝/設(shè)備供應(yīng)商中國國產(chǎn)硬質(zhì)合金刀具市占率，2022年單位：【%】醫(yī)療器械,2.1%農(nóng)業(yè)機(jī)械,3C,1.0%2.9%軌道交通,3.6%傳統(tǒng)汽車、摩托車,20.8%通用機(jī)械,14.1%機(jī)動車通用器械機(jī)床工具工程機(jī)械航天航空新能源汽車中國刀具下游應(yīng)用領(lǐng)域中，來自傳統(tǒng)汽車/摩托車的代表占比依舊最大，為20.8%，通用機(jī)械行業(yè)代表占比14.1%，機(jī)床工具行業(yè)占比12.4%，航空航天領(lǐng)域代表占比有較大提升，為9.9%，新能源汽車領(lǐng)域代表占比6.6%，此外還有來自模具、軌道交通、醫(yī)療器械、農(nóng)業(yè)機(jī)械、發(fā)電設(shè)備及3C領(lǐng)域代表，共計(jì)占比35%左右，這些行業(yè)是刀具的使用大單位：【%】發(fā)電設(shè)備,3.2%其他,3.8%軍工,3.8%新能源汽車,6.6%航天航空,9.9%工程機(jī)械,機(jī)床工具,9.4%12.4%上游上游毛砂/鎢精礦碳化鎢粉冶煉廠APT/氧化鎢鈷粉鈷粉鉭鈮固溶體鋅熔料輔助材料,27.0%碳化鎢53.6%輔助材料,27.0%碳化鎢53.6%其他金屬材料,4.3%鉭鈮固溶體,4.9%鈷粉,10.2%來源：中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會、金屬加工雜志社、各企業(yè)官網(wǎng)、頭豹研究院400-072-55884?2023LeadLeo碳化鎢全球鎢礦儲量占比，2022年單位：【%】47.4%其他國家,47.4%葡萄牙,0.1%奧地利,0.3%朝鮮08%西班牙,1.5%朝鮮08%越南,2.6%俄羅斯,10.5%379.8369.6全球鎢礦儲量變化，2021及2022年單位：【萬噸】379.8369.6140.0120.040.040.02.92.91.01.00.50.3 10.02.92.91.01.00.50.32021年2022年2021年300.0中國碳化鎢價格走勢，2021-2023年單位：【元/千克】300.0280.0260.0240.0220.0200.001/0401/1101/1801/2501/0401/1101/1801/2502/0102/0802/2203/0103/0803/1503/2203/2904/0604/1304/2004/2705/0705/1405/2105/2806/0406/1106/2106/2807/0507/1207/1907/2608/0208/0908/1608/2308/3009/0609/1309/2209/2910/1310/2010/2711/0311/1011/1711/2412/0112/0812/1512/2212/2920212022一2023oo鎢是一種稀有金屬，因其硬度高、熔點(diǎn)高等特性被廣泛用于通訊電子、機(jī)械制造、航天航空、光電、軍工等領(lǐng)域。鎢屬于中國戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源，中國鎢資源十分豐富，約占世界儲量的50%左右（以鎢金屬量計(jì)算，與中國機(jī)構(gòu)以65%三氧化鎢在鎢礦品位上存在一定計(jì)算差異），產(chǎn)銷一直穩(wěn)居世界第一。o近年來中國鎢礦資源消耗過快問題凸顯，2022年全球鎢資源儲量較2021年上漲2.7%，而中國鎢資源儲量下降了5.3%，為避免過度采掘、確保鎢資源的穩(wěn)定和持續(xù)，中國從2002年起實(shí)施了鎢礦開采配額制度，每年通過資源部和工信部公布兩批開采指標(biāo)。2022年中國鎢精礦（65%三氧化鎢）開采總量控制指標(biāo)為10.9萬噸，較2021年同期上漲0.9%，2023年鎢精礦開采指標(biāo)為11.1萬噸，較2022年增長1.8%，近年來，鎢精礦的總體控制指標(biāo)變化不大。o硬質(zhì)合金是鎢資源最為重要的用途，歐洲鎢的消費(fèi)中硬質(zhì)合金約為72%，日本約為66%，中國為54%，經(jīng)濟(jì)發(fā)展中對鎢的需求逐漸增加主要是體現(xiàn)在對硬質(zhì)合金的需求量增加，近年來硬質(zhì)合金刀具在整體刀具市場的占有率呈不斷上升趨勢，對硬質(zhì)合金需求也逐年增加，這也體現(xiàn)在了上游碳化鎢粉的價格變化上，近三年碳化鎢粉價格逐年上升。碳化鎢占硬質(zhì)合金生產(chǎn)成本比例高，硬質(zhì)合金企業(yè)毛利率受碳化鎢價格波動大，價格持續(xù)走高的碳化鎢將擠壓刀具企業(yè)毛利空間。5400-072-5588?2023LeadLeo鈷全球鈷供應(yīng)量占比，2022年單位：【%】世界其他鈷供應(yīng)用占比，2022年鈷供應(yīng)用占比，2022年單位：【%】陶瓷/顏料,3%硬質(zhì)合金,便攜式電子產(chǎn)電動汽車,40%超級合金,9%催化劑,3%其他,10%古巴,3%菲律賓,3%澳大利剛果民主共和地區(qū),13%全球精煉鈷供應(yīng)用情況，2021-2022年單位：【萬噸】中國鈷粉價格走勢，2021-2023年單位：【元/千克】80.060.040.020.00.001/0401/1401/0401/1401/2602/0502/2203/0403/1603/2604/0804/2004/2905/1305/2506/0406/1706/2907/0907/2108/0208/1208/2409/0309/1509/2710/1310/2511/0411/1611/2612/0812/2012/30 2021一2022一2023oo鈷有眾多的化化合物形態(tài)，包含金屬制品、鈷氧化物、鈷氫氧化物和鈷鹽，不同的鈷產(chǎn)品性質(zhì)不同，應(yīng)用領(lǐng)域與方向不同，是制造高溫合金、硬質(zhì)合金、金剛石工具、磁性材料、電池材料的重要原料。鈷的上游以鈷礦采及其初冶煉為主，其中包含了銅鈷礦、鎳鈷礦和其他鈷礦，從中可以獲得鈷精礦、鈷中間產(chǎn)品、其他含鈷產(chǎn)品，含鈷廢料也是鈷來源之一。鈷產(chǎn)業(yè)鏈中游為冶煉，其中包含各種鈷粉、電解鈷和鈷化合物等；電動汽車和便攜式電子產(chǎn)品是鈷的主要應(yīng)用用場景、高溫超級合金、硬質(zhì)合金占鈷下游應(yīng)用比例在9%和5%左右，在合金領(lǐng)域，鈷可以提升合金的耐磨性、高溫強(qiáng)度、磁性、硬度等特征，同時可以添加在耐磨合金、超級合金中，提升合金整體性能。o鈷是重要的戰(zhàn)略物資，屬于不可再生資源，中國鈷資源匱乏，但卻是鈷消費(fèi)大國，精煉技術(shù)領(lǐng)先，是精煉鈷主要供應(yīng)國。2022年全球鈷供應(yīng)量為19.8萬噸，同比增長21%（+3.4萬噸剛果是主要鈷供應(yīng)國，產(chǎn)量占全球73%，也是2022年鈷供應(yīng)量增長的主要貢獻(xiàn)者，增量為2.4噸。中國是精煉鈷（包括電解鈷、鈷粉、鈷鹽等，折金屬量的主要生產(chǎn)國，2022年全球精煉鈷產(chǎn)量為16.5萬噸，增幅為8%，中國產(chǎn)量占比約為76%，中國精煉鈷產(chǎn)量增加了約1.2萬噸，是全球主要增量貢獻(xiàn)者。o2022年鈷價波動大，下半年數(shù)碼需求轉(zhuǎn)弱、整體市場低迷等原因?qū)е骡拑r大幅度下降。伴隨著全球新能源市場終端重啟，一季度歐美陸續(xù)出臺對新能源車產(chǎn)業(yè)的扶持、激勵政策，全球鈷需求增加，中國鈷粉價格為保持較高價位，下半年隨著數(shù)碼需求轉(zhuǎn)弱、整體經(jīng)濟(jì)低迷導(dǎo)致鈷粉價大幅下降。2023年全球鈷資源供應(yīng)趨于寬松，新能源汽車終端消費(fèi)放緩，鈷價整體持續(xù)走弱。6來源：美國地質(zhì)調(diào)查局、國際鈷協(xié)會、中國有色網(wǎng)、寒銳鈷業(yè)、頭豹研究院6400-072-5588?2023LeadLeooo梯隊(duì)分布情況：2022年中鎢高新硬質(zhì)合金刀具營收為33.2億元，市占率為9.2%。歐科億、鼎泰高科、廈門鎢業(yè)硬質(zhì)合金刀具營收分別為位于第一梯隊(duì)；新銳股份、華銳精密位于第二梯隊(duì)；沃具硬質(zhì)合金刀具營收占比較小，位于第三梯隊(duì)。oo梯隊(duì)形成原因1）全產(chǎn)業(yè)鏈布局，保證原材料供應(yīng)與成本：廈門鎢業(yè)和中鎢高新?lián)碛休^為全面鎢產(chǎn)業(yè)鏈，同時是硬質(zhì)合金刀具重要原材料碳化鎢的供應(yīng)商，兩家企業(yè)的硬質(zhì)合金刀具業(yè)務(wù)有集團(tuán)內(nèi)自給原材料的產(chǎn)業(yè)協(xié)同優(yōu)勢，原材料供應(yīng)更為及時、穩(wěn)定。（2）豐富的產(chǎn)品系列及刀具個性化整體解決方案。刀具企業(yè)的服務(wù)能力隨著其產(chǎn)品品種及系列的不斷豐富而不斷增強(qiáng)。優(yōu)秀的刀具企業(yè)，不僅要提供滿足通用加工的標(biāo)準(zhǔn)切削刀具，更要針對不同行業(yè)加工特點(diǎn)集成設(shè)計(jì)專用切削刀具。第一梯隊(duì)企業(yè)硬質(zhì)合金刀具產(chǎn)品種類豐富對性更強(qiáng)的產(chǎn)品及整體解決方案。o未來梯隊(duì)分布趨勢：未來中國硬質(zhì)合金刀具市場將會更加集中，對刀高精度的現(xiàn)代切削加工需求不斷升級，開發(fā)與現(xiàn)代切削加工相適應(yīng)的都提出更高的要求；同時伴隨現(xiàn)代制造企業(yè)對高速、高效加工的不斷追求，傳統(tǒng)供應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)刀具的方式將無法適應(yīng)業(yè)根據(jù)客戶的加工成本、效率要求提供整體解決方案設(shè)計(jì)與服務(wù)的能力變得尤為重要。各企業(yè)硬質(zhì)合金刀具業(yè)務(wù)營收統(tǒng)計(jì)口徑：廈門鎢業(yè)（切削工具營業(yè)收入，包含整體刀具、可轉(zhuǎn)位刀片、超硬刀具等）、中鎢高新（切削400包-0400包-0-8具8+刀具數(shù)控+標(biāo)準(zhǔn)刀具）、鼎泰高科（鉆針+銑刀+數(shù)控刀具+PCB特殊刀具）?2023LeadLeo方法論u頭豹研究院布局中國市場，深入研究19大行業(yè)，持續(xù)跟蹤532個垂直行業(yè)的市場變化，已沉淀超過100萬行業(yè)研究價值數(shù)據(jù)元素，完成超過400-072-5588?2023LeadLeo法律聲明u本報告分析師具有專業(yè)研究能力，保證報告數(shù)據(jù)均來自合法合規(guī)渠道，觀點(diǎn)產(chǎn)出及數(shù)據(jù)分析基于分析師對行業(yè)的客觀理解，本報告不受任何第三u本報告所涉及的觀點(diǎn)或信息僅供參考，不構(gòu)成任何證券或基金投資建議u本報告的部分信息來源于公開資料，頭豹對該等信息的準(zhǔn)確性、完整性或布本報告當(dāng)日的判斷，過往報告中的描述不應(yīng)作為日后的表現(xiàn)依據(jù)。在不同時期，頭豹可發(fā)出與本報告所載資料、意更新或修改。任何機(jī)構(gòu)或個人應(yīng)對其利用本報告的數(shù)據(jù)、分析、研究、部分或者全部內(nèi)容所進(jìn)行的一切活動負(fù)責(zé)并承擔(dān)