（財務報表管理）財務報表之閱讀與分析

◎會計程序：◎會計的程序【會計循環(huán)】：◎會計的規(guī)則：↓↓↓◎資產負債表：◎認識財務報表：◆財務報表內容◆會計師查核報告書◎四種常見的財務報表：◆資產負債表的專有名詞：資產-----指企業(yè)所擁有的有變現價值的（有形或無形）貨品。流動資產-----泛指可在一年內變現或實現的資產?，F金-----指企業(yè)所擁有並能使用的現金。應收帳款-----企業(yè)以賖帳方式銷貨所產生之應收款項。存貨-----以製造商而言包括：製成品、在製品及原物料；對買賣業(yè)而言則指可銷售之貨品。固定資產-----供企業(yè)營業(yè)使用之土地、廠房、機器及設備等。負債-----泛指企業(yè)欠第三者的債務而言。流動負債-----指在一年內必需償還的債務。應付帳款-----企業(yè)以賖帳方式購貨所產生之應付款項。應付費用-----如薪資、水電、運費等，由於資產負債表日（結帳日）並非費用之支付日惟該筆費用已發(fā)生應予列記入帳。長期負債-----泛指所有之長期債務，不必在一年內償還者。股東（業(yè)主）權益-----即資產減負債之餘額?！魮p益表的專有名詞：淨銷貨-----指銷貨總額減去銷貨折讓及銷貨退回。銷貨成本-----指銷售出去之貨品成本。毛利-----指淨銷貨減銷貨成本即尚未減除費用及所得稅前之利潤。營業(yè)費用-----指與企業(yè)營業(yè)活動有關之費用。稅前淨利-----毛利減營業(yè)費用加減營業(yè)外收入（費用）後的金額惟未減除所得稅。淨利-----稅前淨利減所得稅後之金額?！蜇攧請蟊砀街骷案奖恚涸十敱磉_。◎財務報表附註之內容：◆公司沿革及業(yè)務◆重要會計政策之彙總說明◆會計原則變動之理由及其影響◆重要會計科目之說明◆關係人交易◆質抵押資產（債權人對於特定資產之權利）◆重大承諾事項及或有負債◆重大之災害損失◆重大之期後事項◆其他避免使用者之誤解，或有助於財務報表之允當表達，所必須說明之事項◎長式報告內容：◆公開發(fā)行公司之財務報表，應依據證券發(fā)行人財務報告編製準則及一製。◆長式報告內容包括：˙封面˙會計師查核報告書˙四張財務報表˙財務報表附註及附表˙重要會計科目明細表˙會計師重要查核說明˙財務報告其他揭露事項會計師複核報告書˙財務報告其他揭露事項◎會計師查核報告書：˙會計師已依照一般公認審計準則執(zhí)行查核工作，且未受限制。˙財務報表已依照一般公認會計原則編製並適當揭露。˙採用其他會計師之查核報告且欲區(qū)分查核責任。˙對受查者之繼續(xù)經營假設存有重大疑慮。˙受查者所採用之會計原則變動且對財務報表有重大影響。˙對前期財務報表所表示之意見與原來所表示者不同。˙前期財務報表由其他會計師查核。˙欲強調某一重大事項?！蜇攧請蟊矸治鲋饬x：務資訊所隱含之重要關係，並解釋結果以供各類決策之參考。◎財務報表分析：◆財務分析（financialanalysis）可以幫助找出企業(yè)的強處和弱處，指出公股東財富最大化所必須具備的。◆財務報表的不同使用者，有其不同的目的。股東及投資人，在意的是公司目償還債務及支付利息的能力；而經理人則須檢討公司的經營績效?！蜇攧請蟊矸治龅牟襟E：間的關係，瞭解資訊中所隱含的事實，以為決策作◆財務報表分析分成下列七個步驟：˙財務報表分析者首先須清晰界定財務分析之目的，一旦分析之目的確定，分析驟。˙茲假定銀行有某一短期放款業(yè)務的承辦人員，面對客戶的借款申請須分析該客力即為財務分析之目的。˙短期放款的承辦人員的分析目的既在評估客戶的短期償債能力，接著他必須確認何種財務資訊能作成有關短期償債能力的評估，諸˙公司權益股東的分析目的既在評估公司價值，則須獲致某些財務資訊，˙在確認財務資訊需求後，分析者則須開始搜集企業(yè)財務報表及其它攸同業(yè)水準、未來經營景氣預測等供作分析使用的財務資訊。˙由於不同企業(yè)同一期間或同一企業(yè)不同期間的財務資訊可能由於科目準。˙因此，透過標準化的過程，財務報表分析方能產生滿足會計資訊品質◎財務報表分析的步驟--標準化財務資訊◆標準化的程式可分為：分析及更正。產生不同的績效報告。較分析。˙分析者必須依據分析目的、資訊需求及所搜集的財務資訊，慎選分析工具及方法，以便取得有助於分析結論的資料。˙譬如，從事短期放款決策時，評估借款客短期償債戶能力的大小，一般常用的分析方法有下列：˙企業(yè)經營績效好壞的衡量，勢必先選定適當的標準，待與實際經營結果比較後才能定奪。˙常見的比較標準有同業(yè)平均水準、同業(yè)目標標準、企業(yè)預定目標、企業(yè)歷史水準及個人經驗判斷。報表分析便於預測企業(yè)未來發(fā)展的趨勢，而成為決策作成的圭臬?！虮嚷史治觯骸舯嚷史治鱿狄滥骋惶囟ㄈ掌诨蚱陂g，項目間的相對性（一對一，一對多）以百分比表示之分析方法。◆本書採用財政部證管會規(guī)定公開上市公司刊載在公開說明書上的財務分析比營能力、獲利能力及市場價值比率。(89,506,952)$(19,038,765)$(6,429,631)(1,951,830)(12,504)$(9,575,128)◎比率分析◆償債能力之比率系用來測量企業(yè)能隨時償還債務的程度，以反映企業(yè)在每一單位期間內的現金收入，是否足以支應該期間之現金支出。˙流動比率之計算系以流動負債除流動資產。˙流動資產在正常情況下系包括現金、有價證券、應收帳款、及存◎比率分析---償債能力分析9示償債能力越強。4˙流動資產扣除存貨及預付費用後之餘額，稱之為速動資產。測驗比率。之倍數?！糌攧战Y構比率包括負債比率及長期資金占固定資產比率，用以衡量企業(yè)財務結構健全與否的指標。˙負債比率即以負債總額除以資產總額，用以測定資產總額中有多少是投入資本，多少系來自舉債，包括短期負債與長期負債。◎比率分析---財務結構分析 421. 額而得，用以觀察股東與債權人投入之資金用於固定資產後，付固定資產的情況?！粝岛饬科髽I(yè)運用某一資產或某一群資產之營運績效，主要包括應收帳款周轉率、存貨周轉率、固定資產周轉率及總資產周轉率。款與銷貨水準的比率關係，以及應收帳款管理效率?！虮嚷史治?--經營能力分析 =銷貨後到收到現金以前必須等待的平均時間。應收帳款週轉率5.7˙存貨周轉率系以銷貨成本除以平均存貨，用來衡量企業(yè)的銷售能度。 平均庫存天數系用以計算完成品存在倉庫直到賣出所需之平均天數。=0◆企業(yè)經營的目的在獲取利潤，故管理人員應有能力增加收入，降低銷貨成本，以為企業(yè)獲得較大的利益?！虮嚷史治?--獲利能力分析˙資產報酬率為稅後損益加回稅後利息費用除以平均資產總額而得；分子 所得之利潤。 ˙用以定企業(yè)經營的能力，即扣除一切費用及繳稅後，所剩餘利潤比率情況，為稅後純益對銷貨淨額之比率。股數，顯示每股股東在每一期可分配到之稅後純益。 =0.83(元/股)◆市場價值比率以「每股市價」來說明企業(yè)的營運績效，其中最重要的指標˙本益比（Price/EarningsRatio）是表示每股價格對每股盈餘的比率。大，表投資於該股票上的成本也愈高?！虮嚷史治?--市場價值比率˙股利收益率即是衡量股票投資報酬中屬於收益所得的部分，由當期每股股利除以每股市價而得： 部分的盈餘供作再投資用，因而股利的發(fā)放額可能很少。表現較好。2.3=5◎比較分析與趨勢分析：◆比較分析是指將個別公司的各項財務比率與同業(yè)的水準做比較，瞭解個別公◆而趨勢分析是分析公司之財務比率在一段期間內的變化，並可作為預測未來之趨勢圖?！蚨虐罘治雳B杜邦公司的財務管理人以探討四項重要的財務比率之間的關係，來對公司的財務狀況做簡單的結論。 *˙杜邦等式表示了公司的純益率、總資產周轉率及股東權益乘數對股東是：若費用控制越好，則純益率會越高?？傎Y產周轉率表示資產使用效率的好壞?！蚬餐叨确治觯罕淼膶０妇怀钥傎Y產額?！虬俜直茸儎臃治觯哼@種分析法是計算損益表和資產負債表各項目的成長率。---9---◎財務報表分析上的相關問題：◆有些規(guī)模大的公司，其營運是橫跨數個行業(yè)，如此，所謂的同業(yè)平均是很難建立。膨脹會影響