2024基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》上機(jī)題庫(kù)六

基金從業(yè)人員資格考試上機(jī)題庫(kù)（六）

《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》

單選題（共100題，每小題1分，共100分）。以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、

錯(cuò)選均不得分。

1.資產(chǎn)負(fù)債表的報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常不包括（）。

A.月末

B.會(huì)L季末

C.半年末

D.會(huì)L年末

2.利澗表的基本結(jié)構(gòu)是（）。

A.收入減去成本等于利潤(rùn)

B.收入減去費(fèi)用等于利潤(rùn)

C.收入加上費(fèi)用減去成本等于利潤(rùn)

D.收入減去成本和費(fèi)用等于利潤(rùn)

3.（）是指通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表用關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，為評(píng)住企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況供應(yīng)幫助。

A.利澗表分析

B.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

C.資產(chǎn)負(fù)債表分析

D.現(xiàn)金流量表分析

4.推斷企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量健康與否，關(guān)鍵要分析（）。

A.凈現(xiàn)金流

B.往年現(xiàn)金流狀況

C.同期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流

D.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)

5.下列不屬于評(píng)價(jià)企業(yè)盈利實(shí)力的比率是（）。

A.銷(xiāo)售利潤(rùn)率

B-存貨周轉(zhuǎn)率

C.資產(chǎn)收益率

D.凈資產(chǎn)收益率

6.假定某投資者準(zhǔn)備在3年后獲得133100元，年投資收益率為10%,那么他現(xiàn)在須要投資（）元。

A.93100

B.100000

C.103100

D.100310

7.（）是一種用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)盈利實(shí)力和般東權(quán)益回報(bào)水平的方法。

A.財(cái)務(wù)比率分析法

B.財(cái)務(wù)報(bào)表分析法

C.杜邦分析法

D.杜邦恒等式

8.以等額本息法償還本金為100萬(wàn)元,利率為7%的5年期住房貸款。則每年年末須要償還的本金利息總額為（）

兀O

A.243478.98

B.347690.65

C.356978.07

D.243890.69

9.在成熟市場(chǎng)中幾乎全部利率衍生品的定價(jià)都依靠于（）。

A.即期利率

B.遠(yuǎn)期利率

C.貼現(xiàn)因子

D.到期利率

10.下列關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值

B.兩筆數(shù)額相等的資金，假如發(fā)生在不同的時(shí)期，那么其實(shí)際價(jià)值也是不同的

C.凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入一現(xiàn)金流出

D.貨幣時(shí)間價(jià)值跟時(shí)問(wèn)的長(zhǎng)短無(wú)關(guān)

11.下列關(guān)于即期利率與遠(yuǎn)期利率的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.即期利率是金融市場(chǎng)中的基本利率，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率

B.遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，是指隱含在給定的即期利率中從將來(lái)的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平

C.遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)分在于計(jì)息日起點(diǎn)不同

D.遠(yuǎn)黑利率和即期利率的區(qū)分在于計(jì)算方式不同

12.隨機(jī)變量的相關(guān)系數(shù)總處于（）。

A.。?1

B.T?1

C.-1?0

D.-1-2

13.（）是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性。

A.相關(guān)系數(shù)

B.相關(guān)性

C.方差系數(shù)

D.標(biāo)準(zhǔn)差

14.下列選項(xiàng)中，屬于流淌負(fù)債的是（）。

A.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物

B.應(yīng)付票據(jù)

C.應(yīng)收票據(jù)

D.存貨

15.在金融市場(chǎng)上，以股票為例，當(dāng)沒(méi)有任何確定性的消息發(fā)布的時(shí)候，股價(jià)走勢(shì)許多時(shí)候呈現(xiàn)出（）的特點(diǎn)。

A.向上游走

B.隨機(jī)游走

C.向下游走

D.S形游走

16.下列關(guān)于股票的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.依據(jù)股東權(quán)利分類(lèi)，股票可以分為一般股和優(yōu)先股

B.一般股股東有安排盈余及剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利

C.一般狀況下不享有表決權(quán)

D.一般股股東享有確定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)

17.下列不屬于按標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)權(quán)證進(jìn)行的分類(lèi)是（）。

A.股權(quán)類(lèi)權(quán)證

B.債權(quán)類(lèi)權(quán)證

C.認(rèn)股權(quán)證

D.其他權(quán)證

18.可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括（）。

I.標(biāo)的股票II.轉(zhuǎn)換期限

III.贖回條款I(lǐng)V.轉(zhuǎn)換限制

A.I、II

B.B.II、IV

C.I、IkIII

D.I、II、III、IV

19.（）是指股票將來(lái)收益的現(xiàn)值。

A.股票的票面價(jià)值

B.股票的清算價(jià)值

C.股票的賬面價(jià)值

D.股票的內(nèi)在價(jià)值

20.某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為（）。

A.20

B.15

C.18

D.25

21.（）是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無(wú)法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)峻時(shí)可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)

或倒閉,

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

C.流淌性風(fēng)險(xiǎn)

D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

22.對(duì)于投資者而言，權(quán)益類(lèi)證券本身隱含的風(fēng)險(xiǎn)越高，就必需有越多的預(yù)期酬勞作為投資者擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，這

一補(bǔ)償稱(chēng)為（）。

A.風(fēng)F僉資本

B.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.預(yù)期酬勞

D.期望補(bǔ)償

23.當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)購(gòu)權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份（）。

A.增加

B.削減

C.不變

D.都有可能

24.過(guò)濾法則是（）于1961年首次提出的。

A.威廉姆斯和戈登

B.亞歷山大

C.葛蘭碧

D.莫迪利亞尼和米勒

25.浮動(dòng)利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，通常與（）掛鉤。

A.基準(zhǔn)利率

B.浮動(dòng)利率

C.利息額

D.同業(yè)拆借利率

26.（）是指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.通脹風(fēng)險(xiǎn)

D.流淌性風(fēng)險(xiǎn)

27.收益率曲線(xiàn)的特點(diǎn)包括（）。

I.長(zhǎng)期收益率一般比短期收益率更富有變更性

II.收益率曲線(xiàn)一般向上傾斜

III.當(dāng)利率整體水平較高時(shí)，收益率曲線(xiàn)會(huì)呈現(xiàn)向下傾斜形態(tài)

IV.當(dāng)利率整體水平較高時(shí)，收益率曲線(xiàn)有可能出現(xiàn)倒轉(zhuǎn)的形態(tài)

A.I、IkIII

B.B.I、IV

c.i【、in、N

D.i、n、in、IV

28.（）一般指短期的、具有高流淌性的低風(fēng)險(xiǎn)證券。

A.債券

B.基金

C.股票

D.貨幣市場(chǎng)工具

29.下列關(guān)于債券當(dāng)期收益率和到期收益率的關(guān)系，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）o

A.債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率

B.債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則當(dāng)期收益率越偏離到期收益率

C.任何債券的到期收益率都與固定收益證券市場(chǎng)的總體狀況緊密相連

D.不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示著到期收益率的同向變動(dòng)

30.有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿(mǎn)意將來(lái)現(xiàn)金需求，這種方法稱(chēng)為

（）。

A.豎直配比策略

B.久期配比策略

C.現(xiàn)金配比策略

D.價(jià)格免疫策略

31.下列對(duì)貨幣市場(chǎng)工具的描述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.均是債務(wù)契約

B.期限在1年以?xún)?nèi)

C.流淌性高

D.本金平安性低，風(fēng)險(xiǎn)較高

32.中期票據(jù)采納注冊(cè)發(fā)行，最大注冊(cè)額度不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的（）。

A.30%

B.40%

C.50%

D.80%

33.影響回購(gòu)協(xié)議利率的因素不包括（）。

A.抵押證券的質(zhì)量

B.回購(gòu)期限的長(zhǎng)短

C.交割的條件

D.資本市場(chǎng)其他子市場(chǎng)的利率

34.衍生工具組成要素包括（）。

I.合約標(biāo)的資產(chǎn)II.交易單位?

III.交割等級(jí)IV.結(jié)算

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.II、川、IVD.I、II、HI、IV

35.下列不屬于衍生工具特點(diǎn)的是（）。

A.跨期性

B.杠桿性

C.聯(lián)動(dòng)性

D.確定性

36.按（）分類(lèi)，衍生工具可分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商

品衍生工具等。

A.自身的合約特點(diǎn)

B.產(chǎn)品形態(tài)

C.合約標(biāo)的資產(chǎn)的種類(lèi)

D.交易場(chǎng)所

37.()是指交易雙方簽署的在將來(lái)某個(gè)確定的時(shí)問(wèn)按確定的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出某項(xiàng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.期權(quán)合約

D.互換合約

38.期貨交易清算價(jià)即每個(gè)營(yíng)業(yè)日的攻盤(pán)前()秒或()秒內(nèi)成交的全部交易的價(jià)格平均數(shù)。

A.30：60

B.30；90

C.45：60

D.45；90

39.()是初次合約成交時(shí)應(yīng)交納的保證金。

A.維持保證金

B.追加保證金

C.初始保證金

D.保證金制度

40.()是20世紀(jì)90年頭以來(lái)發(fā)展最為快速的一類(lèi)金融衍生工具。

A.利率衍生工具

B.股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品的衍生工具

C.信用衍生工具

D.商品衍生工具

41.()是指假如期權(quán)馬上被執(zhí)行，買(mǎi)方具有正的現(xiàn)金流。

A.實(shí)值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.平價(jià)期權(quán)

D.看漲期權(quán)

42.()是指給予期權(quán)的買(mǎi)方在事先約定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣(mài)方手中買(mǎi)入肯定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的

合約。

A.實(shí)值期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.平價(jià)期權(quán)

D.看漲期權(quán)

43.下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約區(qū)分的表述中，不正確的是()。

A.期貨合約只在交易所交易，期權(quán)合約大部分在交易所交易，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常在場(chǎng)外交易，采納非標(biāo)準(zhǔn)

形式進(jìn)行

B.一般而言，期貨合約絕大多數(shù)具備對(duì)沖機(jī)制，實(shí)物交割比例特別低

C.遠(yuǎn)期合約和互換合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿效應(yīng)，期貨合約通常沒(méi)有杠桿效應(yīng)

D.遠(yuǎn)期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買(mǎi)賣(mài)雙方在將來(lái)應(yīng)盡的義務(wù)，期權(quán)合約和信用違約互換合約只有

一方在將來(lái)有義務(wù)

44.國(guó)內(nèi)的黃金ETF主要是投資于(),間接投資于()。

A.海外上市交易的黃金產(chǎn)品；黃金期貨

B.海外上市交易的黃金產(chǎn)品；實(shí)物黃金

C.上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品；實(shí)物黃金

I).上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品；黃金期貨

45.()投資于已經(jīng)具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群，同時(shí)具備正現(xiàn)金流的企業(yè)。

A.風(fēng)險(xiǎn)投資戰(zhàn)略

B.成長(zhǎng)權(quán)益戰(zhàn)略

C.并購(gòu)?fù)顿Y戰(zhàn)略

D.危機(jī)投資戰(zhàn)略

46.在我國(guó)的有限合伙制中，通常由（）擔(dān)當(dāng)一般合伙人的角色。

A.基金管理人

B.基金托管人

C.主承銷(xiāo)商

D.基金投資者

47.下列選項(xiàng)中，不屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點(diǎn)的是（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)較低

B.抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)

C.流淌性強(qiáng)

D.信息不對(duì)稱(chēng)程度較高

48.紐約商品交易所的石油合約以（）桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小爰以

（）蒲式耳為最小交易單位。

A.500；1000

B.1000；5000

C.500；5000

D.500D：1000

49.私募基金的投資產(chǎn)品面對(duì)不超過(guò)（）人的特定投資者發(fā)行。

A.100

B.200

C.300

D.500

50.下列關(guān)于投資者對(duì)于收益要求的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A.要獲得高收益率，就必需擔(dān)當(dāng)高風(fēng)險(xiǎn)

B.投資經(jīng)理應(yīng)當(dāng)為客戶(hù)供應(yīng)保薦業(yè)務(wù)

C.投資經(jīng)理必須要提示客戶(hù)投資的下行風(fēng)險(xiǎn)

D.投資經(jīng)理必需確?？蛻?hù)的收益率要求能夠在法律限制范圍內(nèi)得以實(shí)現(xiàn)

51.下列關(guān)于被動(dòng)投資指數(shù)復(fù)制的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.指數(shù)復(fù)制可以采納完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制等方法

B.完全更制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化織制指數(shù)方法所須要的樣本股票數(shù)量依次增加

C.依據(jù)抽樣方法不同，抽樣復(fù)制可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法

D.被動(dòng)投資復(fù)制指數(shù)需考慮各種成本

52.假如投資者存在變現(xiàn)的需求，則應(yīng)選擇流淌性高的投資品種。這體現(xiàn)出（）會(huì)影響投資機(jī)會(huì)的選擇。

A.收益率

B.變現(xiàn)需求

C.投資期限

D.風(fēng)險(xiǎn)容忍度

53.（）是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價(jià)格指數(shù)，于1896年5月26日問(wèn)世。

A.標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)

B.日經(jīng)指數(shù)

C.金融時(shí)報(bào)股價(jià)指數(shù)

D.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

54.關(guān)于債券投資組合構(gòu)建，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.作為債券型基金，債券類(lèi)資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)總值的80%

B.債券投資組合構(gòu)建須要確定不同信用等級(jí)、行業(yè)類(lèi)別上的配置比例

C.債券投資組合構(gòu)建不須要考慮杠桿率

D.債券投資組合構(gòu)建須要考慮信用結(jié)構(gòu)

55.跟蹤誤差是跟蹤偏離度的（）＜.

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.方差

C.平均值

D.協(xié)方差

56.下列不屬于跟蹤誤差產(chǎn)生緣由的是（）。

A.復(fù)制誤差

B.分紇

C.現(xiàn)金留存

D.追加投資

57.對(duì)于我國(guó)的公募基金，大類(lèi)資產(chǎn)主要指的是（）。

A.債券

B.股票與固定收益證券

C.基金

D.貨幣市場(chǎng)基金

58.股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于（）。

A.50%

B.60%

C.70%

D.80%

59.基金公司的投資管理實(shí)力干脆影響到（）的投資收益。

A.托管人

B.保管人

C.保險(xiǎn)人

D.基金份額持有人

60.（）的核心就是買(mǎi)方下達(dá)購(gòu)買(mǎi)指令，賣(mài)方下達(dá)包含同樣內(nèi)容的賣(mài)出指令，滿(mǎn)意成交條件的即可勝利交易。

A.報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)

B.指令驅(qū)動(dòng)

C.市價(jià)指令

D.隨價(jià)指令

61.假如投資者認(rèn)為目前目標(biāo)公司的股票價(jià)格偏高，還不適合買(mǎi)入建倉(cāng)，那么可以給經(jīng)紀(jì)人發(fā)出〔）。

A.限價(jià)買(mǎi)入指令

B.賣(mài)出指令

C.持有指令

D.清倉(cāng)指令

62.當(dāng)貝塔系數(shù)（）時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一樣。

A.大于0

B.等于0

C.小于0

D.小于等于（）

63.下列關(guān)于做市商與經(jīng)紀(jì)人的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.做市商在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中處于關(guān)鍵性地位

B.經(jīng)紀(jì)人是在交易中執(zhí)行投資者的指令

C.做市商的利潤(rùn)主要來(lái)自于證券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)

D.經(jīng)紀(jì)人是市場(chǎng)流淌性的主要供應(yīng)者和維持者

64.（）旨在下單時(shí)以盡可能接近市場(chǎng)按成交量加權(quán)的均價(jià)進(jìn)行，以盡量降低該交易對(duì)?市場(chǎng)的沖擊。

A.成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

B.時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

C.跟量算法

D.執(zhí)行偏差算法

65.我國(guó)A股印花稅率為單邊征收（只在賣(mài)出股票時(shí)征收），稅率為（）。

A.l%o

B.2%。

C.3%。

D.5%。

66.()主要受通貨膨脹預(yù)期、中心銀行的貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期和國(guó)際利率水同等的影響。

A.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)

B.政策風(fēng)險(xiǎn)

C.利率變動(dòng)

D.匯率變動(dòng)

67,關(guān)于保本基金的描述，正確的是()。

I.通過(guò)雙重機(jī)制實(shí)現(xiàn)保本

II.通過(guò)收縮平安墊主動(dòng)共享市場(chǎng)上漲收益

IH.在震蕩市場(chǎng)上優(yōu)勢(shì)明顯

IV.目前保本基金普遍采納基于參數(shù)設(shè)定的投資組合保險(xiǎn)策略

A.I、II.III

B.B.I、III、IV

C.II、HI、IV

D.I、II、III、IV

68.()是交易行為對(duì)價(jià)格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來(lái)衡量。

A.機(jī)會(huì)成本

B.買(mǎi)賣(mài)差價(jià)

C.市場(chǎng)沖擊

D.對(duì)汨費(fèi)用

69.()只是幫助投資者執(zhí)行買(mǎi)賣(mài)指令，或者幫助其融資融券。

A.一般經(jīng)紀(jì)人

B.特疚經(jīng)紀(jì)人

C.綜合經(jīng)紀(jì)人

D.管理人

70.依據(jù)規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)(

A.10%

B.20%

C.25%

D.30%

71.QDII基金在風(fēng)險(xiǎn)管理中須要特殊關(guān)注的事項(xiàng)不包括()。

A.基金經(jīng)理須要特殊關(guān)注匯率變動(dòng)可能對(duì)基金凈值造成的影響，定期評(píng)估匯率走向并調(diào)整基金持有資產(chǎn)的幣別和

權(quán)重

B.投資進(jìn)入特定國(guó)家或市場(chǎng)之前，須要對(duì)該市場(chǎng)的資本管制、貨幣穩(wěn)定性、交易市場(chǎng)體系、合規(guī)制度等進(jìn)行充分

的評(píng)估和探討

C.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

D.風(fēng)險(xiǎn)收益特征變更風(fēng)險(xiǎn)

72.投資者購(gòu)買(mǎi)證券、基金等投資產(chǎn)品，持有區(qū)間所獲得的收益通常來(lái)源于()兩部分。

A.資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào)

B.分紇和租金

C.分紇和利息

I).利息和租金

73.()將收益率計(jì)算區(qū)間分為子區(qū)間。

A.持有區(qū)間收益率

B.算數(shù)平均收益率

C.幾何平均收益率

D.時(shí)間加權(quán)收益率

74.已知某基金近三年來(lái)累計(jì)收益率為26船那么應(yīng)用幾何平均收益率計(jì)算的該基金的年平均收益率應(yīng)為（）o

A.8.00%

B.8.01%

C.8.02%

D.8.03%

75.（）反映了基金投資組合全部股票的總體狀況。

A.基金風(fēng)格

B.基金星級(jí)評(píng)價(jià)

C.基金業(yè)績(jī)計(jì)算

D.基金分類(lèi)

76.全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，投資組合的收益必需以（）加權(quán)計(jì)算，或采納其他能反映期初價(jià)值及對(duì)外現(xiàn)金流

的方法，

A.期初資產(chǎn)值

B.期末資產(chǎn)值

C.期末收益值

D.期末現(xiàn)金值

77.上將證券交易所證券交易當(dāng)日無(wú)成交的，以（）為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。

A.一周收盤(pán)價(jià)

B.一周開(kāi)盤(pán)價(jià)

C.前收盤(pán)價(jià)

D.前開(kāi)盤(pán)價(jià)

78.證券公司向客戶(hù)收取的傭金不得高于證券交易金額的（）。

A.1%。

B.3%。

C.5%。

D.2%。

79.按規(guī)定，買(mǎi)斷式回購(gòu)的期限最長(zhǎng)不得超過(guò)（）天。

A.31

B.60

C.91

D.100

80.假設(shè)某基金持有的三種股票的數(shù)量分別為10萬(wàn)股、50萬(wàn)股和萬(wàn)股，每股的收盤(pán)價(jià)分別為30元、20元和

10元，銀行存款為1000萬(wàn)元，對(duì)托管人或管理人應(yīng)付未付的酬勞為500萬(wàn)元，應(yīng)付稅費(fèi)為500萬(wàn)元，已售出的基

金份額為2000萬(wàn)份，運(yùn)用一般的會(huì)計(jì)法則計(jì)算，基金份額凈值為（）元。

A.1.5

B.1.15

C.2

D.3.5

81.目前我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券結(jié)算主要采納（）方式。

A.見(jiàn)款付券

B.純?nèi)^(guò)戶(hù)

C.券款應(yīng)付

D.見(jiàn)券付款

82.通過(guò)對(duì)（）和（）的比墳分析，可以了解投資者對(duì)該基金的認(rèn)可程度。

A.基金份額變動(dòng)狀況；持有人結(jié)構(gòu)

B.基金分紅實(shí)力；持有人結(jié)構(gòu)

C.基金盈利實(shí)力；持有人結(jié)構(gòu)

D.基金份額變動(dòng)狀況；基金盈利實(shí)力

83.關(guān)于基金估值，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.封閉式基金每周披露一次基金份額凈值

B.開(kāi)放式基金每個(gè)交易日進(jìn)行估值

C.封閉式基金每周進(jìn)行一次估值

D.開(kāi)放式基金于次日公告基金份額凈值

84.我國(guó)債券基金大部分依據(jù)（）的比例計(jì)提基金管理費(fèi)。

A.0.33%

B.0.5%

C.低于1%

D.低于1.5%

85.（）由證券公司按成交金額的肯定比例向基金收取。

A.交易傭金

B.印花稅

C.過(guò)戶(hù)費(fèi)

I）.經(jīng)手費(fèi)

86.下列費(fèi)用中，應(yīng)列入基金費(fèi)用的是（）。

A.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失

B.基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用

C.基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)用等費(fèi)用

D.基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作有關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用

87.我國(guó)基金的會(huì)計(jì)年度為公歷每年的（）。

A.1月1日至12月31日

B.12月31日至次年12月30日

C.1月1日至6月30日

D.6月30日至12月31日

88.關(guān)于基金份額的分拆、合并，以下敘述錯(cuò)誤的是（）。

A.基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生變更的前提下，將一份基金依據(jù)肯定的比例分拆成若干份，

每一基金份額的單位凈值保持不變，是對(duì)基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計(jì)算的一種方式

B-基金份額分拆通過(guò)干脆調(diào)整基金份額數(shù)量達(dá)到降低基金份額凈值的目的，但并不影響基金的已實(shí)現(xiàn)收益、未實(shí)

現(xiàn)利得等

C.基金份額分拆可以降低投資者對(duì)價(jià)格的敏感性

D.當(dāng)基金的凈值過(guò)低時(shí)，通過(guò)基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為被稱(chēng)為逆向分拆

89.下列關(guān)于UCITS基金投資禁止事項(xiàng)，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.一般狀況下，基金不得通過(guò)取得有表決權(quán)股票對(duì)發(fā)行主體的管理施加重大影響

B.基金不得持有貴金屬或其證書(shū)

C.基金管理人可以代表基金貸款

D.基金托管人無(wú)權(quán)代表基金借款

90.下列關(guān)于QFII基金托管人應(yīng)具備的條件，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（

A.設(shè)有特地的資產(chǎn)托管部

B.實(shí)收資本不少于50億元人民幣

C.具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)資格

D.最近3年沒(méi)有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄

91.關(guān)于UCITS三號(hào)指令對(duì)基金管理公司提出的最低資本要求，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.資本在任何狀況下不能低于13周的“固定經(jīng)營(yíng)成本”

B.管理公司的起始資本不能低于1于5萬(wàn)歐元

C.管理資產(chǎn)超過(guò)2.5億歐元時(shí)，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本

D.資本在任何狀況下不能低于13周的“流淌經(jīng)營(yíng)成本”

92.全部境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不得超過(guò)該上市公司股份總數(shù)的（）。

A.30%

B.20%

C.15%

D.10%

93.目前全球最大的UCITS基金注冊(cè)地是在（）o

A.英國(guó)

B.愛(ài)爾蘭

C.盧森堡

D.瑞士

94.國(guó)家外匯管理局規(guī)定養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金、共同基金等類(lèi)型的合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開(kāi)放式

中國(guó)基金的投資本金鎖定期為（

A.3個(gè)月

B.6個(gè)月

C.9個(gè)月

D.1年

95.單個(gè)境外投資者通過(guò)合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過(guò)該公司股票總數(shù)的（）。

A.15%

B.10%

C.8%

D.5%

96.QFII主體資格認(rèn)定中，對(duì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于（）億美元。

A.5

B.10

C.20

D.50

97.（）,中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所開(kāi)展滬港股票交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)，簡(jiǎn)稱(chēng)滬

港通。

A.2024年4月10H

B.2024年6月17日

C.2024年11月10日

D.2024年11月17日

98.目前，（）已發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心。

A.英國(guó)

B.盧森堡

C.法國(guó)

D.愛(ài)爾蘭

99.合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資的人民幣金融工具是（）。

A.股指期貨

B.在銀行間債券市場(chǎng)交易的固定收益產(chǎn)品

C.在正券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證

D.以上都是

100.滬港通開(kāi)展的重要意義表現(xiàn)為（）o

I.刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投最

II.推動(dòng)人民幣本地資本流淌

III.構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制

IV.完善國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)

A.I、II、HI

B.B.［、II、IV

C.KIlkIV

D.I、IkIlhIV

參考答案及解析

1.【答案】ACP137)

【解析】資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和全部者權(quán)益的狀況，報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常為會(huì)計(jì)季末、半年末

或會(huì)計(jì)年末。

2.【答案】D(P139)

【解析】利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)是收入減去成本和費(fèi)用等于利潤(rùn)(或盈余)。

3.【答案】BCP142)

【解析】財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，挖掘企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為

評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況供應(yīng)幫助。

4.【答案】D(P143)

【解析】?jī)衄F(xiàn)金流(NCF)為正或?yàn)樨?fù)并非推斷企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量健康的唯一指標(biāo)，關(guān)鍵要分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)。

5.【答案】B(P147)

【解析】評(píng)價(jià)企業(yè)盈利實(shí)力的比率有許多，其中最重要的有三種：銷(xiāo)售利潤(rùn)率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率。

6.【答案】BCP152)

【解析】依據(jù)復(fù)利終值公式可以推算出復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式，PV斗'V/(1+i)"。FV表示終值，PV表示本金或現(xiàn)值。

故本題中PV=133100/(1+10%)3=100000(TU)O

7.【答案】CCP147)

【解析】杜邦分析法是一種用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)盈利實(shí)力和股東權(quán)益回報(bào)水平的方法，它利用主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系

來(lái)綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

8.【答案】DCP153)

【解析】假設(shè)每年年末須要償還的本金利息總額為M元，則有：

1000000=MX(l+7%)-l+MX(1+7%)-2+MX(1+7%)-3+MX(l+7%)-4+MX(l+7%)-5<,計(jì)算可知，M=243890.69(元)。

9.【答案】B(P155)

【解析】在現(xiàn)代金融分析中，遠(yuǎn)期利率有著特別廣泛的應(yīng)用。它們可以預(yù)示市場(chǎng)對(duì)將來(lái)利率走勢(shì)的期望，始終是中

心銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。更重要的是，在成熟市場(chǎng)中幾乎全部利率衍生品的定價(jià)都依靠于遠(yuǎn)期利率。

10.【答案】D(P150)

【解析】貨幣的時(shí)間價(jià)值跟時(shí)間長(zhǎng)短有關(guān)，貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值，肯定金額的資金

必需注明其發(fā)生時(shí)間，才能準(zhǔn)確地表達(dá)其精確的價(jià)值。

11.【答案】D(P153?155)

【解析】遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)分在于計(jì)息口起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在將來(lái)

某一時(shí)刻。

12.【答案】B(P162)

【解析】相關(guān)系數(shù)九總處于+1和T之間，亦即|p,j|Wl。若P『l,則表示此和門(mén)完全正相關(guān)；相反，若P“=T,

則表示「和門(mén)完全負(fù)相關(guān)。假如兩個(gè)變量間完全獨(dú)立，無(wú)任何關(guān)系，即零相關(guān)，則它們之間的相關(guān)系數(shù)P『0。

13.【答案】A(P162)

【解析】相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性。我們通常用p,j表示證券i和證券j

的收益回報(bào)率之間的相關(guān)系數(shù)。

14.【答案】B(P138)

【解析】流淌負(fù)債是指企業(yè)要在?個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償付的各類(lèi)短期債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等。流

淌資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等兒項(xiàng)資產(chǎn)。

15.【答案】B(P160)

【解析】在金融市場(chǎng)上，以股票為例，當(dāng)沒(méi)有任何確定性的消息發(fā)布的時(shí)候，股價(jià)走勢(shì)許多時(shí)候呈現(xiàn)出“隨機(jī)游走”

的特點(diǎn)，這里的“隨機(jī)游走”就是指股價(jià)的波動(dòng)值聽(tīng)從正態(tài)分布。

16.【答案】C(P173)

【解析】表決權(quán)是指一般股股東享有優(yōu)定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)。股東的表決權(quán)是通過(guò)股東大會(huì)來(lái)行使的，通

常是每一股份的股東享有一份表決權(quán)，即所謂的“一股一票”。

17.【答案】C(P177)

【解析】依據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)分類(lèi)，權(quán)證可分為股權(quán)類(lèi)權(quán)證、債權(quán)類(lèi)權(quán)證及其他權(quán)證。

18.【答案】C(P176)

【解析】可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括：標(biāo)的股票；票面利率；轉(zhuǎn)換期限；轉(zhuǎn)換價(jià)格；轉(zhuǎn)換比例；贖回條款；售條

款。

19.【答案】D(P187)

【解析】股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票將來(lái)收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價(jià)值確定股票的市場(chǎng)價(jià)格，股票的市

場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。

20.【答案】A(P176)

【解析】轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換成的一般股股數(shù)。某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價(jià)格為

25元，則轉(zhuǎn)換比例為500?25=2(),即面值500元的可轉(zhuǎn)換債券按25元/股的轉(zhuǎn)換價(jià)格可以轉(zhuǎn)換為20股一般股票。

21.【答案】D(P179?180)

【解析】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又稱(chēng)違約風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無(wú)法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)

峻時(shí)可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。

22.【答案】B(P180)

【解析】對(duì)于投資者而言，權(quán)益類(lèi)證券本身隱含的風(fēng)險(xiǎn)越高，就必需有越多的預(yù)期酬勞作為投資者擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，

這一補(bǔ)償稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)或風(fēng)險(xiǎn)酬勞。無(wú)論是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)還是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，都要求相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

23.【答案】A(P182)

【解析】當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)購(gòu)權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份增加；相反，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于行

權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)沽權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份削減；公司其他股東的持股比例會(huì)因此而下降或上升。

24.【答案】B(P189)

【解析】過(guò)濾法則是美國(guó)學(xué)者亞歷山大于1961年在《工業(yè)管理評(píng)論》雜志發(fā)表《投機(jī)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)：趨勢(shì)與隨

機(jī)游走》一文中，首次提出的一種檢驗(yàn)證券市場(chǎng)是否達(dá)到弱式有效的方法。

25.【答案】A(P202)

【解析】浮動(dòng)利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，而通常與一個(gè)基準(zhǔn)利率掛鉤，在

其基礎(chǔ)上加上利差(可正可負(fù))以反映不同債券發(fā)行人的信用。

26.【答案】A(P207)

【解析】利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

27.【答案】C(P214)

【解析】收益率曲線(xiàn)一般具備以下特點(diǎn)：(1)短期收益率一般比長(zhǎng)期收益率更富有變更性。(2)收益率曲線(xiàn)一般向上

傾斜。(3)當(dāng)利率整體水平較高時(shí)，收益率曲線(xiàn)會(huì)呈現(xiàn)向下傾斜(甚至是倒轉(zhuǎn)的)形態(tài)。

28.【答案】D(P219)

【解析】貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流淌性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，詳細(xì)包括銀行回購(gòu)協(xié)議、定期存款、

商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國(guó)債、中心銀行票據(jù)等。

29.【答案】B(P212)

【解析】債券當(dāng)期收益率和到期收益率的關(guān)系為：(1)債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率

就越接近到期收益率。(2)債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率越偏離到期收益率。

30.【答案】C(P218)

【解析】有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿(mǎn)意將來(lái)現(xiàn)金需求，這種方法稱(chēng)

為現(xiàn)金配比策略。現(xiàn)金配比策略限制性強(qiáng)，彈性較小。

31.【答案】D(P219)

【解析】貨幣市場(chǎng)工具有以下特點(diǎn)：C)均是債務(wù)契約。(2)期限在1年以?xún)?nèi)(含1年)。(3)流淌性高。(4)大宗交易，

主要由機(jī)構(gòu)投資者參加，個(gè)人投資者很少有機(jī)會(huì)參加買(mǎi)賣(mài)。(5)本金平安性高，風(fēng)險(xiǎn)較低。

32.【答案】B(P223)

【解析】中期票據(jù)采納注冊(cè)發(fā)行，最大注冊(cè)額度不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。額度一經(jīng)注冊(cè)，兩年內(nèi)有效。

33.【答案】D(P221)

【解析】影響回購(gòu)協(xié)議利率的因素包括：(1)抵押證券的質(zhì)量。(2)回購(gòu)期限的長(zhǎng)短。(3)交割的條件。(4)貨幣市場(chǎng)

其他子市場(chǎng)的利率。

34.【答案】B(P231)

【解析】一般而言，衍生工具可由以下五個(gè)要素組成：合約標(biāo)的資產(chǎn)、到期日、交易單位、交割價(jià)格、結(jié)算。

140

35.【答案】D(P232)

【解析】與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性四個(gè)顯

著的特點(diǎn)。

36.【答案】C(P233)

【解析】從合約標(biāo)的資產(chǎn)的角度動(dòng)身，可以把衍生工具分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品的衍生工具、

信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具等。

37.【答案】B(P238)

【解析】期貨合約是指交易雙方簽署的在將來(lái)某個(gè)確定的時(shí)間按確定的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出某項(xiàng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

38.【答案】A(P241)

【解析】盯市是期貨交易最大的特征又稱(chēng)為“逐口結(jié)算”，即在每個(gè)營(yíng)業(yè)口的交易停止以后，成交的經(jīng)紀(jì)人之間不

干脆進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，而是將全部的清算事務(wù)都交由清算機(jī)構(gòu)辦理。期貨交易清算價(jià)即每個(gè)營(yíng)業(yè)日的收盤(pán)前30秒或

60秒內(nèi)成交的全部交易的價(jià)格平均數(shù)。

39.【答案】C(P241)

【解析】國(guó)際上各期貨交易所保證金分為初始保證金和維持保證金。初始保證金是初次成交時(shí)應(yīng)交納的保證金，相

當(dāng)于我國(guó)的交易保證金或保證金。

40.【答案JC(P234)

【解析】信用衍生工具指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，是20世紀(jì)90

年頭以來(lái)發(fā)展最為快速的一類(lèi)金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。

41.【答案】A(P247)

【解析】依據(jù)執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系，期權(quán)可分為實(shí)值期權(quán)、平價(jià)期權(quán)和虛值期權(quán)。實(shí)值期權(quán)是指假

如期權(quán)馬上被執(zhí)行，買(mǎi)方具有正的現(xiàn)金流；平價(jià)期權(quán)是指買(mǎi)方此時(shí)的現(xiàn)金流為零。

42.【答案】D(P246)

【解析】按期權(quán)買(mǎi)方的權(quán)利分類(lèi)，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種。看漲期權(quán)是指給予期權(quán)的買(mǎi)方在事先約定

的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣(mài)方手中買(mǎi)入肯定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。

43.【答案】c(P253?254)

【解析】期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿效應(yīng)。期權(quán)合約中買(mǎi)方須要支付期權(quán)費(fèi)，而賣(mài)方則須要繳

納保證金，也會(huì)有杠桿效應(yīng)。而遠(yuǎn)期合約和互換合約通常沒(méi)有杠桿效應(yīng)。

44.【答案】c(P258)

【解析】國(guó)內(nèi)的黃金ETF主要是投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實(shí)物黃金。

45.【答案】B(P263)

【解析】成長(zhǎng)權(quán)益戰(zhàn)略投資于已經(jīng)具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群，同時(shí)具備正現(xiàn)金流的企業(yè)。這些企業(yè)通常

通過(guò)增加新的生產(chǎn)設(shè)備或者實(shí)行兼并收購(gòu)方式來(lái)擴(kuò)大規(guī)模，但自身的經(jīng)營(yíng)無(wú)法供應(yīng)足夠的資金來(lái)支持。

46.【答案】A(P265)

【解析】在中國(guó)，通常由基金管理人員擔(dān)當(dāng)一般合伙人的角色。在有限合伙制當(dāng)中，一般合伙人主要代表整個(gè)私募

股權(quán)投資基金對(duì)外行使各種權(quán)利.對(duì)私募股權(quán)投資基金擔(dān)當(dāng)無(wú)限連帶責(zé)任，收入來(lái)源是基金管理費(fèi)和盈利分紅。

47.【答案】D(P270)

【解析】房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點(diǎn)：(1)流淌性強(qiáng)。(2)抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)。(3)風(fēng)險(xiǎn)較低。(4)信息不對(duì)稱(chēng)

程度較低。

48.【答案】B(P273)

【解析】紐約商品交易所的石油合約以1000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以5000蒲式耳為最小交

易單位，

49.【答案】B(P280)

【解析】私募基金的投資產(chǎn)品面對(duì)不超過(guò)200人的特定投資者發(fā)行。私募基金的投資者通常是機(jī)構(gòu)投資者或投資閱

歷和技巧較為豐富的個(gè)人投資者，且投資者數(shù)量較少，因而私募基金所受的法律約束較少，投資渠道、投資策略都

會(huì)更為多樣化。

50.【答案】B(P281)

【解析】投資經(jīng)理必需確?？蛻?hù)的收益率要求能夠在法律限制范圍內(nèi)得以實(shí)現(xiàn)?？蛻?hù)通常都希望在獲得高收益率的

問(wèn)M擔(dān)當(dāng)?shù)惋L(fēng)險(xiǎn)，但很少有投資產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)這一點(diǎn)。通常狀況下，要獲得高收益率，就必需擔(dān)當(dāng)高風(fēng)險(xiǎn)。投資經(jīng)

理應(yīng)當(dāng)為客戶(hù)供應(yīng)顧問(wèn)服務(wù)。一些客戶(hù)為了獲得高收益率，情愿擔(dān)當(dāng)投資的高風(fēng)險(xiǎn)，投資經(jīng)理必須要提示客戶(hù)投資

的下行風(fēng)險(xiǎn)。

51.【答案】B(P305)

【解析】依據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)更制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化亞制。三種夏制方法所運(yùn)

用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。

52.【答案】B(P282)

【解析】變現(xiàn)需求會(huì)影響投資機(jī)會(huì)的選擇。某些類(lèi)型的投資不能夠提前變現(xiàn)，某些類(lèi)型的投資能夠隨時(shí)變現(xiàn)，另一

些投資品種在變現(xiàn)時(shí)會(huì)遭遇肯定的損失。假如投資者存在變現(xiàn)的需求，則應(yīng)當(dāng)選擇流淌性高的投資品和％

53.【答案】D(P304)

【解析】道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價(jià)格指數(shù)，于1896年5月26日問(wèn)世。

54.【答案】C(P313)

【解析】不同于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建還須要考慮信用結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、組合久期、流淌性和杠桿率等

因素。

55.【答案】A(P306)

【解析】跟蹤誤差是跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差。因此，計(jì)算跟蹤誤差的第一步是選擇基準(zhǔn)組合，然后計(jì)算投資組合相對(duì)

于基準(zhǔn)組合的跟蹤偏離度，最終計(jì)算跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差，即跟蹤誤差。

56.【答案】D(P307?308)

【解析】跟蹤誤差產(chǎn)生的緣由有：復(fù)釗誤差；現(xiàn)金留存；各項(xiàng)費(fèi)用；其他影響，如分紅因素和交易證券時(shí)的沖擊成

57.【答案】B(P312)

【解析】對(duì)于我國(guó)的公募基金，大類(lèi)資產(chǎn)主要指的是兩類(lèi)資產(chǎn)：股票與固定收益證券。

58.【答案】D(P312)

【解析】基金設(shè)7時(shí)的目標(biāo)基本上確定了大類(lèi)資產(chǎn)配置的范圍，例如股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例

不低于80機(jī)

59.【答案】D(P314)

【解析】投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。基金公司的投資管理實(shí)力干脆影響到基金份額持有人的

投資收益，投資者會(huì)依據(jù)基金公司以往的收益狀況選擇基金管理人。

60.【答案】B(P318)

【解析】指令驅(qū)動(dòng)的核心就是買(mǎi)方下達(dá)購(gòu)買(mǎi)指令，包括購(gòu)買(mǎi)數(shù)量和相應(yīng)價(jià)格，賣(mài)方下達(dá)包含同樣內(nèi)容的賣(mài)出指令，

滿(mǎn)意成交條件的即可勝利交易。

61.【答案】A(P319)

【解析】限價(jià)指令分為限價(jià)買(mǎi)入指令司限價(jià)賣(mài)出指令。假如投資者認(rèn)為目前目標(biāo)公司的股票價(jià)格偏高，還不適合買(mǎi)

人建倉(cāng)，那么可以給經(jīng)紀(jì)人發(fā)出限價(jià)買(mǎi)入指令，即設(shè)定一個(gè)目標(biāo)價(jià)格，當(dāng)股票價(jià)格達(dá)到或者低于該目標(biāo)價(jià)格時(shí)，執(zhí)

行買(mǎi)入指令。

62.【答案】A(P336)

【解析】貝塔系數(shù)大于。時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一樣；貝塔系數(shù)小于。時(shí)，該投發(fā)組合的價(jià)格變動(dòng)

方向與市場(chǎng)相反。貝塔系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一樣,貝塔系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的

價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。貝塔系數(shù)小于1(大于0)時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)小。

63.【答案】D(P321)

【解折】?jī)烧叩睦麧緛?lái)源不同做市商的利澗主要來(lái)自于證券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，而經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)則主要來(lái)自于給投資者

供應(yīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金：市場(chǎng)流淌性貢獻(xiàn)不同一一在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中：做市商是市場(chǎng)流淌性的主要供應(yīng)者和維持者，

而在指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，市場(chǎng)流淌性是由投資者的買(mǎi)賣(mài)指令供應(yīng)的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。

64.【答案】A(P325)

【解析】成交量加權(quán)平均價(jià)格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下單時(shí)以盡可能接近市場(chǎng)按成交量加權(quán)的均價(jià)

進(jìn)行，以盡量降低該交易對(duì)市場(chǎng)的沖擊。

65.【答案】A(P327)

【解析】目前，我國(guó)A股印花稅率為單邊征收(只在賣(mài)出股票時(shí)征收)，稅率為1%。。

66.【答案】C(P333)

【解析】利率變動(dòng)主要受通貨膨脹預(yù)期、中心銀行的貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期和國(guó)際利率水同等的影響。利率變動(dòng)是不

確定的，常常發(fā)生，并且利率變動(dòng)是一個(gè)積累的過(guò)程，因此利率風(fēng)險(xiǎn)具備肯定的隱藏性。

67.【答案】B(P344)

【解析】保本基金有三個(gè)主:要特點(diǎn)：(1)保本基金通過(guò)雙重機(jī)制實(shí)現(xiàn)保本。(2)保本基金通過(guò)放大平安墊主動(dòng)共享市

場(chǎng)上漲收益。(3)保本基金在震蕩市場(chǎng)上優(yōu)勢(shì)明顯。目前保本基金普遍采納基于參數(shù)設(shè)定的投資組合保險(xiǎn)策略，常

用的是CPPI策略。

68.【答案】C(P327)

【解析】市場(chǎng)沖擊是交易行為對(duì)價(jià)格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來(lái)衡量。頭寸越大，對(duì)市

場(chǎng)價(jià)格的沖擊越明顯，交易所需的時(shí)間也越長(zhǎng)，執(zhí)行時(shí)間的延長(zhǎng)就會(huì)導(dǎo)致機(jī)會(huì)成本的增加。

69.【答案】A(P326)

【解析】一般經(jīng)紀(jì)人是最普遍的經(jīng)紀(jì)人，他們只是幫助投資者執(zhí)行買(mǎi)賣(mài)指令，或者幫助其融資融券。一般經(jīng)紀(jì)人并

不關(guān)切投資者的投資策略及風(fēng)險(xiǎn)，他們只是給投資者供應(yīng)證券的價(jià)格行情。

70.【答案】B(P343)

【解析】一般狀況下，貨幣市場(chǎng)基金財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用程度越高，其潛在的收益可能越高，但風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)也越大。另外，

依據(jù)規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)20機(jī)

71.【答案】D(P344)

【解析】風(fēng)險(xiǎn)收益特征變更風(fēng)險(xiǎn)是分級(jí)基金要考慮的風(fēng)險(xiǎn)。

72.【答案】A(P349)

【解析】持有區(qū)間所獲得的收益通常來(lái)源于兩部分：資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào)。資產(chǎn)回報(bào)是指股票、債券、房地產(chǎn)等資

產(chǎn)價(jià)格的增加/削減；而收入回報(bào)包括分紅、利息、租金等。

73.【答案】D(P351)

【解析】時(shí)間加權(quán)收益率的計(jì)算方法將收益率計(jì)算區(qū)間分為子區(qū)間，每個(gè)子區(qū)間可以是一天、一周、一個(gè)月等。每

個(gè)子區(qū)旬以現(xiàn)金流發(fā)生時(shí)間劃分，將每個(gè)區(qū)間的收益率以幾何平均的方式相連接。

74.【答案】B(P352)

【解析】幾何平均收益率的計(jì)算公式為：(1+

3=(1+?()(1+冬)…(I+&),凡=

(J01+凡)-1)X100%o故幾=〔(I+

26%)+-1]x100%=8.01%o

75.【答案】A(P358)

【解析】基金風(fēng)格反映了基金投資組合全部股票的總體狀況。

76.【答案】A(P359)

【解析】全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的詳細(xì)條款之一為：投資組合的收益必需以期初資產(chǎn)值加權(quán)計(jì)算，或采

納其他能反映期初價(jià)值及對(duì)外現(xiàn)金流的方法。

77.【答案】C(JP45)

【解析】上海證券交易所證券交易的收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日該證券最終一筆交易前1分鐘全部交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含

最終一筆交易)。當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。

78.【答案】B(JP37)

【解析】從2024年5月1日起先，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實(shí)行最高上限和向下浮動(dòng)制度。證券公司

向客戶(hù)收取的傭金不得高于證券交易金額的3%0,也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。

79.【答案】c(JP60)

【解析】買(mǎi)斷式回購(gòu)是?種典型的回購(gòu)交易，也是國(guó)外比較常見(jiàn)的?種交易方式。按規(guī)定，買(mǎi)斷式回購(gòu)的期限最長(zhǎng)

不得超過(guò)91天，詳細(xì)期限由交易雙方確定。

80.【答案】B(JP71)

【解析】基金份額凈值是計(jì)算投資者申購(gòu)基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。

基金份額凈值;基金資產(chǎn)凈值/基金總份額二(10X30+50X20+100X10+1000-500-500)/2000=1.15(元)。

81.【答案】C(JP56)

【解析】債券結(jié)算可采納純?nèi)^(guò)戶(hù)、見(jiàn)券付款、見(jiàn)款付券、券款應(yīng)付四種結(jié)算方式。依據(jù)中國(guó)人民銀行2024年12

號(hào)文的規(guī)定，目前銀行間債券市場(chǎng)債券結(jié)算主要采納券款應(yīng)付的方式。

82.【答案】ACJP83)

【解析】對(duì)于開(kāi)放式基金來(lái)說(shuō)，基金的份額會(huì)隨申購(gòu)、贖回活動(dòng)而變動(dòng)，基金的定期報(bào)告中一般會(huì)披露基金份額的

變動(dòng)狀況和基金持有人的結(jié)構(gòu)。通過(guò)對(duì)基金份額變動(dòng)狀況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，可以了解投資者對(duì)該基金的認(rèn)

可程度，

83.【答案】c(JP72?73)

【解析】對(duì)于開(kāi)放式基金來(lái)說(shuō)，估值的時(shí)間通常與開(kāi)放申購(gòu)、贖回的時(shí)間一樣。我國(guó)的開(kāi)放式基金于每個(gè)交易目估

值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也都進(jìn)行估值。

84.【答案】C(JP77)

【解析】基金管理費(fèi)率通常與風(fēng)險(xiǎn)成三比，與基金規(guī)模成反比。H前，我國(guó)股票基金大部分依據(jù)1.5%的比例計(jì)提

基金管理費(fèi)，債券基金的管理費(fèi)率一股低于1%,貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率為0.33%。

85.【答案】A(JP78)

【解析】目前，我國(guó)證券投資基金的交易費(fèi)用主要包括印花稅、交易傭金、過(guò)戶(hù)費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)。交易傭金由

證券公司按成交金額的肯定比例向基金收取，印花稅、過(guò)戶(hù)費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等則由登記