2023年4月期貨基礎(chǔ)知識預(yù)習(xí)試題(含答案)

2023年4月期貨基礎(chǔ)知識預(yù)習(xí)試題（含答案）

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一、單選題（20題）

1.在期貨期權(quán)合約中，除（）之外，其他要素均已標(biāo)準(zhǔn)化了。

A.?執(zhí)行價(jià)格?B.合約月份?C.權(quán)利金D.?合約到期R

2.（）的買方向賣方支付一定費(fèi)用后，在未來給定時(shí)間，有權(quán)按照一定匯率買進(jìn)

或賣出一定數(shù)量的外匯資產(chǎn)。

A.外匯期貨B.外匯互換C.外匯掉期D.外匯期權(quán)

3.以下對期貨投機(jī)交易說法正確的是（）。

A.期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的

B.期貨投機(jī)者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者

C.期貨投機(jī)交易等同于套利交易

D.期貨投機(jī)交易在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場進(jìn)行交易

4.某投資者共擁有20萬元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當(dāng)時(shí)，每

一合約需要初始保證金2500元，當(dāng)采取10%的規(guī)定來決定期貨頭寸多少時(shí)，該

投資者最多可買入（）手合約。

A.4B.8C.10D.20

5.12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以

下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交

收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以2220元/噸的價(jià)格賣出下一年3月豆

粕期貨合約，此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2210元/噸。該油脂企業(yè)開始套期保值時(shí)的基

差為（）元/噸。

A.>10B.>20C.?-IOD.?一20

6.我國《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，期貨

交易所應(yīng)當(dāng)在（）及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會員。

A.當(dāng)日B.次日C.3日內(nèi)D.4E內(nèi)

7.因客戶資信狀況惡化而出現(xiàn)違規(guī)行為屬期貨公司風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

A.正確B.錯(cuò)誤

8.2022年4月初，某螺紋鋼加工公司與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實(shí)物交割的

銷售合同，為規(guī)避螺紋鋼價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司賣出RB1604o至2022年1月，該

公司進(jìn)行展期，可考慮（）。

A.買入平倉RB1604,賣出開倉RB1603

B.買入平倉RB1604,賣出開倉RB1608

C.買入平倉RB1604,賣出開倉RB1601

D.買入平倉RB1602,賣出開倉RB1603

9.下列關(guān)于期貨交易保證金的概述，錯(cuò)誤的是（）。

A.保證金比率設(shè)定之后維持不變

B.使得交易者能以少量的資金進(jìn)行較大價(jià)值額的投資

C.使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

D.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大

10.下列情形中，屬于跨品種套利的是（）。

A.?賣出A交易所5月份豆油合約，同時(shí)買入B交易所3月份豆油合約

B.?買入A交易所3月份銅合約，同時(shí)賣出B交易所3月份鋼合約?

C.買入A交易所3月份銅合約，同時(shí)賣出A交易所3月份鋁合約?

D.賣出A交易所5月份大豆合約，同時(shí)買入A交易所9月份大豆合約

11.當(dāng)CME歐洲美元期貨的報(bào)價(jià)是（）時(shí)，意味著合約到期時(shí)交易者可獲得年利

率為2%的3個(gè)月期歐洲美元存單。

A.98.000

B.102.000

C.99.500

D.100.500

12.2022年5月份，某投資者賣出一張7月到期執(zhí)行價(jià)格為14900點(diǎn)的恒指看漲

期權(quán)，權(quán)利金為500點(diǎn)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張7月到期、執(zhí)行價(jià)格

為14900點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指為（）點(diǎn)時(shí)，可以獲得最大盈利。

A.14800.B.14900C.15000D.15250

13.在我國，大豆期貨連續(xù)競價(jià)時(shí)段，某合約最高買入申報(bào)價(jià)為4530元/噸，前

一成交價(jià)為4527元/噸，若投資者賣出申報(bào)價(jià)為4526元/噸，則其成交價(jià)為1）

元/噸。

A.?4526?B.4527C.#4530D.>4528

14.一般而言，套利交易（）o

A.?比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)大?B.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)小?C.與普通投機(jī)交易風(fēng)

險(xiǎn)相同?D.無風(fēng)險(xiǎn)

15.我國鋅期貨合約的最小變動價(jià)位是（）元/噸。

A.1B.5C.2D.10

16.艾略特波浪理論認(rèn)為，一個(gè)完整的波浪包括（）個(gè)小浪，前（）浪為主升

（跌）浪,后（）浪為調(diào)整浪。

A.?8：3；5B.*8；5；3C.?5；3；2D.?5?2；3

A.道瓊斯平均系列指數(shù)B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C.香港恒生指數(shù)D.英國金融時(shí)報(bào)

指數(shù)

25.關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值，正確的說法是（）。

A.指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤

B.內(nèi)涵價(jià)值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小

C.實(shí)質(zhì)期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值

D.兩平期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定小于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值

26.期貨交易的結(jié)算包括（）結(jié)算等。?

A.平倉盈虧?B.持倉盈虧?C.預(yù)期盈虧?D.交易保證金

27.關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易，下列敘述正確的有（）。

A.遠(yuǎn)期交易規(guī)定在未來某一時(shí)間進(jìn)行商品交收

B.期貨交易屬于現(xiàn)貨交易

C.期貨交易與遠(yuǎn)期交易有相似之處

D.遠(yuǎn)期交易與期貨交易均約定于未來某一特定時(shí)間以約定價(jià)格買入或賣出一定

數(shù)量的商品

28.下列關(guān)于商品基金的說法，正確的有（）。

A.是一種投資方式，組織上類似共同基金公司和投資公司

B.專注干投資期貨和期權(quán)合約

C.既可以做多也可以做空

D.商品基金經(jīng)理（CPO）實(shí)際管理商品基金的資金和賬戶

29.關(guān)于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能，以下說法錯(cuò)誤的是（）。

A.如果交易者一方違約，結(jié)算機(jī)構(gòu)將先代替其承擔(dān)履約責(zé)任，由此可大大降低交

易的信用風(fēng)險(xiǎn)

B.每一交易日結(jié)束后，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對會員的盈虧進(jìn)行計(jì)算

C.結(jié)算會員及其客戶可以隨時(shí)對沖合約但也必須征得原始對手的同意

D.結(jié)算機(jī)構(gòu)擔(dān)保履約，往往是通過對會員保證金的結(jié)算和靜態(tài)監(jiān)控實(shí)現(xiàn)的

30.某投資者以2200元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2050元/噸買入

7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為（）元時(shí)，該投資人獲利。

A.-80B.50C.100D.150

31.下列債務(wù)憑證中不屬于商業(yè)信用的是（）。

A.商業(yè)本票B.商業(yè)匯票C.國債D.銀行存單

32.按期權(quán)所賦予的權(quán)利的不同可將期權(quán)分為（）。

A.看漲期權(quán)B.看跌期雙C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)

33.下面關(guān)于交易量的說法錯(cuò)誤的有（）。

A.在三重頂中價(jià)格上沖到每個(gè)后繼的峰時(shí)，交易量放大

B.價(jià)格突破信號成立，則伴隨著較大交易量

C.下降趨勢中價(jià)格下跌，交易量較小

D.三角形整理形態(tài)中交易量較大

34.81.關(guān)干我國期貨合約名稱的描述，正確的有（）。?

A.上海期貨交易所PTA期貨合約?

B.大連商品交易所棕桐油期貨合約?

C.大連商品交易所玉米期貨合約?

D.上海期貨交易所線型低密度聚乙烯期貨合約

35.在分析市場利率和利率期貨價(jià)格時(shí)，需要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其變化，主要

包括()等。?

A.失業(yè)率?B.消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)?C.工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)?D.國內(nèi)生產(chǎn)總值

36.假設(shè)r為年利息率，d為年指數(shù)股息率，t為所需計(jì)算的各項(xiàng)內(nèi)容的時(shí)訶變

量，T代表交割時(shí)間，S(t)為t時(shí)刻的現(xiàn)貨指數(shù)，F(xiàn)(t,T)表示T時(shí)交割的期貨

合約在t時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)格(以指數(shù)表示)，TC為所有交易成本，則()0

A.?無套利區(qū)間的上界應(yīng)為:F(t,T)+TC=S(t)[l+(r-d)X(T-t)/365]+TC

B.?無套利區(qū)間的下界應(yīng)為:F(t,T)-TC=S(t)[H(r-d)X(T-t)/365]-TC

C?無套利區(qū)間的下界應(yīng)為:F(t,T)+TC=S(t)[l+(r-d)X(T-t)/365]+TC

D.?無套利區(qū)間為[S(t)[l+(r-d)X(T-t)/365]-TC,S(t)[l+(r-d)X(T-

t)/365]+TC]

37.下列對期現(xiàn)套利描述正確的是()。?

A.期現(xiàn)套利可利用期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的不合理價(jià)差來獲利?

B.商品期貨期現(xiàn)套利的參與者多是有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營背景的企業(yè)?

C.期現(xiàn)套利只能通過交割來完成?

D.當(dāng)期貨與現(xiàn)貨的價(jià)差遠(yuǎn)大于持倉費(fèi)時(shí)，存在期現(xiàn)套利機(jī)會

38.下列不屬于反向市場熊市套利的市場特征的是()。

A.供給過旺，需求不足

B.近期月份合約價(jià)格上升幅度大干遠(yuǎn)期月份合約

C.近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格

D.近期月份合約價(jià)格下降幅度小于遠(yuǎn)期月份合約

39.假設(shè)當(dāng)前6月和9月美元兌人民幣外匯期貨價(jià)格分別為6.4500和6.4400,

交易者買入500手6月合約并同時(shí)賣出500手9月合約進(jìn)行套利，1個(gè)月后，兩

者價(jià)格分別變?yōu)?.5200和6.5120,如果該交易同時(shí)將上述合約平倉，則（）。

（合約規(guī)模為10萬美元，不計(jì)交易成本）

A.交易者虧損10萬元人民幣

B.交易的策略為熊市套利

C.交易者虧損10萬美元

D.交易的策略為牛市套利

40.下列適合進(jìn)行牛市套利的商品是（）。

A.木材B.橙汁C.可可D.豬肚

三、判斷題（10題）

41.期貨交易的盈虧結(jié)算包括平倉盈虧結(jié)算和持倉盈虧結(jié)算。

A.正確B.錯(cuò)誤

42.看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買方向期貨期權(quán)的賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，

即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相

關(guān)期貨合約的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。：）

A.對B.錯(cuò)

43.2004年9月22日，大連商品交易所獲準(zhǔn)推出我國首個(gè)玉米期貨合約。（）

A.對B.錯(cuò)

44.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約規(guī)定每點(diǎn)代表100美元。（）

A.對B.錯(cuò)

45.利用期貨工具進(jìn)行套期保值操作，要實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)對沖”應(yīng)具備的條件之一是:

期貨品種及合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動大體相當(dāng)。

A對B.錯(cuò)

46.期貨價(jià)差是指期貨市場上兩個(gè)不同月份或不同品種期貨合約之間的價(jià)格差。

()

A.正確B.錯(cuò)誤

47.當(dāng)一種期權(quán)處于極度虛值時(shí)，投資者不會愿意為買入這種期權(quán)而支付任何權(quán)

利金。()

A.對B.錯(cuò)

48.由會員單位執(zhí)行的強(qiáng)行平倉產(chǎn)生的盈利歸會員單位自己所有。()

A.對B.錯(cuò)

49.按時(shí)間的不同，竹線圖只能分為日圖、周圖。()

A.正確B.錯(cuò)誤

50.執(zhí)行價(jià)格隨著標(biāo)的物價(jià)格的波動會不斷增加，如果價(jià)格波動區(qū)間很大，就可

能衍生出很多的執(zhí)行價(jià)格。標(biāo)的物價(jià)格波動越大，執(zhí)行價(jià)格個(gè)數(shù)也越多；合約運(yùn)

行時(shí)間越長，執(zhí)行價(jià)格越多。()

A.對B.錯(cuò)

參考答案

1.C場內(nèi)期權(quán)合約與期貨合約相似，是由交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約。除期權(quán)

價(jià)格外，其他期權(quán)相關(guān)條款均應(yīng)在期權(quán)合約中列明。

2.D外匯期權(quán)指交易買方在向賣方支付一定費(fèi)用后，所獲得的在未來約定日期或

一定時(shí)間內(nèi)，按照約定匯率可以買進(jìn)或者賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。

3.A期貨投機(jī)交易不同于套利交易;期貨投機(jī)交易只在期貨市場上進(jìn)行交易。

4.R采用10%的規(guī)定，把總資木200000(元)乘以10%就得出在該筆交易中可以注

入的金額，為200000X10%;20000（元）。每手黃金合約的保證金要求為2500（元）,

200004-2500=8,即交易商可以持有8手黃金合約的頭寸。

5.C基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一

特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。根據(jù)公式，可得：基差;現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格=2210-

2220-10（元/噸）。

6.A我國《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，期

貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)H及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會員。

7.A這是按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主體劃分的期貨公司風(fēng)險(xiǎn)。

8.B展期，即用遠(yuǎn)月合約調(diào)換近月合約，將持倉向后移。

9.A我國境內(nèi)期貨交易所對商品期貨交易保證金比率在期貨合約上市運(yùn)行的不

同階段、持倉量變化、期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板、按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化及

交易出現(xiàn)異常時(shí)會發(fā)生相應(yīng)變化。

10.C跨品種套利，是指利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合

約價(jià)格差異進(jìn)行套利，即同時(shí)買入或賣出某一交割月份的相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合

約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些合約對沖平倉獲利。

11.ACME歐洲美元期貨交易報(bào)價(jià)采用的是3個(gè)月歐洲美元倫敦拆借利率指數(shù)，

用100減去按360天計(jì)算的不帶百分號的年利率形式。當(dāng)3個(gè)月歐洲美元期

貨合約的成交價(jià)格為98.000時(shí)，意味著到期交割時(shí)合約的買方將獲得本金為

1000000美元、利率為2%（100198%）、存期為3個(gè)月的存單。

12.B該投資者進(jìn)行的是賣出跨式套利，當(dāng)恒指為執(zhí)行價(jià)格時(shí)，期權(quán)的購買者不

行使期權(quán)，投資者獲得全部權(quán)利金。

13.B國內(nèi)期貨交易所溝采用計(jì)算機(jī)撮合成交方式。計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)一般將買賣

申報(bào)單以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)則自

動撮合成交，撮合成交價(jià)等干買入價(jià)（bp）、賣出價(jià)（sp）和前一成交價(jià)（cp）三者中

居中的一個(gè)價(jià)格。

14.B期貨套利交易賺取的是價(jià)差變動的收益。通常情況下，因?yàn)橄嚓P(guān)市場或相

關(guān)合約價(jià)格變化方向大體一致，所以價(jià)差的變化幅度小，因而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較小。

而普通期貨投機(jī)賺取的是單一的期貨合約價(jià)格有利變動的收益，與價(jià)差的變化相

比，單一價(jià)格變化幅度較大，因而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較大。

15.B上海期貨交易所鋅期貨合約的最小變動價(jià)位是5元/噸，交易單位是5噸/

手。

16.B波浪理論認(rèn)為，期貨市場的上升行情和下跌行情都是在波浪中上行和下行

的，波浪分為上升浪和下降浪。一個(gè)完整的波浪包括8個(gè)小浪，前.5浪為主浪，

后3浪為調(diào)整浪。

17.D比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、楔形形態(tài)、旗形形態(tài)和矩形形態(tài)。典型的

反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底，圓弧頂、

圓弧底、V形形態(tài)等。

18.A1973年2月，布雷頓森林體系崩潰，浮動匯率制取代固定匯率制，各國的

貨幣匯率大幅度、頻繁地波動，這大大加深了涉外經(jīng)濟(jì)主體的外匯風(fēng)險(xiǎn)，市場對

外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范要求也日益強(qiáng)烈。

19.A1999年期貨交易所數(shù)置再次簡合并為3家，分別是鄭州商品交易所、大

連商品交易所和上海期貨交易所。

20.A按照買方執(zhí)行期權(quán)時(shí)擁有的買賣標(biāo)的物權(quán)利的不同，可以將期權(quán)分為看漲

期權(quán)和看跌期權(quán)?？吹跈?quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即

擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利,

但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。

21.BC空頭套期保值的操作是在期貨市場上賣空利率期貨合約。賣空的原因是預(yù)

期債券價(jià)格將會下跌，而這種下跌是因?yàn)槭袌隼噬仙碌摹?/p>

22.BD一般情況下，利率提高，資本流入，導(dǎo)致本幣需求擴(kuò)大，本幣升值;貿(mào)易順

差擴(kuò)大，外幣供應(yīng)增加，外幣相對貶值，本幣升值。

23.AB恒生指數(shù)采用加權(quán)平均法計(jì)算，道瓊斯指數(shù)采取算術(shù)平均法計(jì)算。

24.BCA項(xiàng)道瓊斯平均系列指數(shù)的計(jì)算方法采用的是算術(shù)平均法，遇到拆股、換

牌等非交易情況時(shí)采用除數(shù)修正法予以調(diào)整。D項(xiàng)英國金融時(shí)報(bào)指數(shù)采用幾何平

均法計(jì)算。

25.ABC期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤，內(nèi)涵價(jià)值為

正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小，兩平期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值

期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值。

26.ABD結(jié)算是指根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價(jià)格對交易賬戶的交易盈虧狀況進(jìn)

行的資金清算和劃轉(zhuǎn)。每一交易日交易結(jié)束后，交易所對每一會員的盈虧、交易

手續(xù)費(fèi)，交易保證金等款項(xiàng)進(jìn)行結(jié)算。期貨公司對客戶的結(jié)算與交易所的方法一

樣。C項(xiàng)，預(yù)期盈虧只是一個(gè)預(yù)測值，不屬于期貨結(jié)算的內(nèi)容。

27.ABD現(xiàn)貨交易組織的是現(xiàn)有商品的流通，遠(yuǎn)期交易進(jìn)行的是未來生產(chǎn)出的、

尚未出現(xiàn)在市場上的商品的流通。從這個(gè)意義上來說，遠(yuǎn)期交易在本質(zhì)上屬于現(xiàn)

貨交易，是現(xiàn)貨交易在時(shí)間上的延伸。期貨交易是在現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)

上發(fā)展起來的。期貨交易與遠(yuǎn)期交易有許多相似之處，其中最突出的一點(diǎn)是兩者

均為買賣雙方約定于未來某一特定時(shí)間以約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的商品。

28.ABC商品交易顧問(CTA)實(shí)際管理商品基金的資金和賬戶。

29.CD結(jié)算會員及其客戶可以隨時(shí)對沖合約而不必征得原始對手的同意；結(jié)算機(jī)

構(gòu)擔(dān)保履約，往往是通過對會員保證金的結(jié)算和“動態(tài)”監(jiān)控實(shí)現(xiàn)的。

30.ABC建倉時(shí)價(jià)差為2200-2050=150(元/噸)，該投資進(jìn)行的是賣出套利，當(dāng)價(jià)

差縮小時(shí)，投資者獲利。

31.CDC項(xiàng)國債屬于國家信用，D項(xiàng)銀行存單屬于銀行信用。

32.AB①按期權(quán)所賦予的權(quán)利的不同，可將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán);②按期

權(quán)的執(zhí)行時(shí)間不同，口:將期權(quán)劃分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

33.ACD在雙重頂和三直頂中，在價(jià)格上沖到每個(gè)后繼的峰時(shí)，交易量較少，而在

隨后的回落的過程中，交易量應(yīng)該較大。下降趨勢中價(jià)格下跌，交易量較大。在

持續(xù)形態(tài)的三角形整理中，與之伴隨的交易量應(yīng)該逐漸下降。

34.BC合約名稱注明了該合約的品種名稱及其上市交易所名稱。A項(xiàng)應(yīng)為鄭州商

品交易所PTA期貨合約；D項(xiàng)應(yīng)為大連商品交易所線型低密度聚乙烯期貨合約。

35.ABCD在分析影響市場利率和利率期貨價(jià)格時(shí)，要特別關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其

變化，主要包括國內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)、消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)、生產(chǎn)者物價(jià)指

數(shù)、零售業(yè)銷售額、失業(yè)率、耐用品訂單及其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等。經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的好

壞直接影響經(jīng)濟(jì)政策的變化和投資者的市場預(yù)期，進(jìn)而影響到市場利率水平和利

率期貨價(jià)格的變動。

36.ABD無套利區(qū)間是指考慮交易成本后，將期指理論價(jià)格分別向上移和向下移

所形成的區(qū)間。如題假設(shè)，無套利區(qū)間的上界應(yīng)為F(t,T)+TC=S(t)[R(r-

d)X(T-t)/365]+TC；而無套利區(qū)間的下界應(yīng)為F(t,T)-TC=S(t)[l+(r-d)X(T-

t)/365]-TCo相應(yīng)的無套利區(qū)間應(yīng)為:S(t)[l+(r-d)X(T-t)/365]-TC,

S(t)[l+(r-d)