一月基金從業(yè)考試考試測試卷

一月基金從業(yè)考試考試測試卷

一、單項選擇題(共50題，每題1分)。

1、()只能用于基金、國債及其他債券的認購及交易。

A、基金帳戶

B、資金帳戶

C、證券帳戶

D、股票帳戶

【參考答案】：A

【解析】基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認購及交易。

2、如果基金管理公司持續(xù)推出股票基金、混合基金、債券基金，

基金數(shù)量增加，這種基金產(chǎn)品線類型通常稱為()o

A、水平式

B、垂直式

C、綜合式

D、平衡式

【參考答案】：A

【解析】水平式即基金管理公司根據(jù)范圍，不斷開放新品種。

3、基金管理公司管理基金投資的最高決策機構(gòu)是()o

A、總經(jīng)理

B、董事會

C、風險控制委員會

D、投資決策委員會

【參考答案】：D

【解析】投資決策委員會是基金管理公司投資管理的最高決策機構(gòu)。

4、債券指數(shù)化投資策略的目標是使債券投資組合的收益()o

A、高于某個特定指數(shù)妁收益

B、與市場平均收益相同

C、與某個特定指數(shù)的收益相同

D、高于市場平均收益

【參考答案】：C

【解析】債券指數(shù)化投資策略的目標是使債券投資組合的收益與某

個特定指數(shù)的收益相同。

5、當影子定價與攤余成本法確定的基金資產(chǎn)凈值偏離度的絕對值

達到或者超過()時，基金管理人應當在2日內(nèi)就此事項進行臨時報告°

A、0.5%

B、1%

C、0.1%

D、2%

【參考答案】：A

【解析】公正原則要求監(jiān)管部門在公開、公平原則的基礎(chǔ)上，對被

監(jiān)管對象給予公正待遇。

6、業(yè)績的M2測度()o

A、評估基金時只考慮市場風險

B、評估基金時只考慮收益率

C、評估基金時只考慮總風險

D、評估基金時考慮風險調(diào)整后的收益率

【參考答案】：D

【解析】M2測度考慮了風險調(diào)整后的收益率。

7、根據(jù)我國的實踐，基金經(jīng)理必須由基金公司的()進行任免。

A、風險控制委員會

B、投資決策委員會

C、基金份額持有人大會

D、董事會

【參考答案】：D

【解析】根據(jù)我國的實踐，基金經(jīng)理必須由基金公司的董事會進行

任免。

8、()是對基金信息披露的最根本、最重要的原則。

A、全面性

B、真實性

C、時效性

D、公平性

【參考答案】：B

【解析】不僅是發(fā)行和上市，還包括交易、投資運作等一系列的環(huán)

節(jié)。

9、某開放式基金的申購實行金額費率，基金申購費率為1%,某

投資者在2004年6月25日以10000元申購該基金，申購時該基金的基

金份額凈值為0.98元。在前端收費模式下，該投資者可以申購到的基

金份額數(shù)量是OO

A、9900份

B、9912.6份

C、10000份

D、10103.05份

【參考答案】：D

【解析】(10000/1+1%)/0.98=10103.05

10、下列關(guān)于封閉式基金交易的陳述，不正確的是()o

A、在證券交易所上市交易

B、通過證券公司進行委托買賣

C、交易費用包括申購和贖回費用

D、基金份額總額不因交易而變化

【參考答案】：C

【解析】封閉式基金不可申購與贖回。

11、證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)基金銷售活動有違法違規(guī)行為時，可以采取的措施

不包括()0

A、出具警示函

B、責令整改

C、罰款

D、道德勸說

【參考答案】：D

【解析】證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)基金銷售活動有違法違規(guī)行為時，可以采取出

具警示函、責令整改和罰款等措施。

12、關(guān)于全國銀行間市場交易資金清算的流程下面的排序正確的是

()oA.債券結(jié)算成功后，按照成交通知單約定的結(jié)算日期，制作基金

清算指令，進行資金劃付；B.基金托管人負責查詢基金到帳情況，基金

未到帳時，要查明原因，及時通知管理人；C.基金在我行間債券市場發(fā)

生債券現(xiàn)貨買賣、回購業(yè)務時，基金管理公司將該筆業(yè)務的成交通知單

加蓋管理公司業(yè)務章后發(fā)送基金托管人；D.基金托管人在中央債券綜合

業(yè)務系統(tǒng)中，采取雙人復合的方式辦理債券結(jié)算后，打印出交割單，加

蓋基金資金清算專用章，傳送基金管理公司，原件存稿。

A、abed

B、edab

C、aebd

D、adbc

【參考答案】：B

【解析】基金托管人應制定完善的基金資產(chǎn)保管制度、操作流程和

崗位工作手冊。

13、與私募基金相比，公募基金具有()特點。

A、運作上受到的限制和約束較少

B、面向社會公眾發(fā)售

C、投資者的資格和人數(shù)常受到嚴格的限制

D、投資風險較高

【參考答案】：B

【解析】公募基金最大的特點在于面向社會公眾發(fā)售。

14、關(guān)于凸性說法不正確的有()o

A、由于存在凸性，債券價格隨著利率的變化而變化的關(guān)系就接近

于一條凸函數(shù)而不是直線函數(shù)

B、凸性的作用在于可以彌補債券價格計算的誤差，更準確地衡量

債券價格對收益率變化的敏感程度

C、凸性對于投資者是有利的，在其他情況相同時，投資者應當選

擇凸性更大的債券進行投資

D、凸性對于投資者是不利的，在其他情況相同時，投資者應當選

擇凸性較小的債券進行投資

【參考答案】：D

【解析】凸性對于投資者是有利的。

15、基金管理公司內(nèi)部控制機制是指()o

A、公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及其相互之間的運作制約關(guān)系

B、公司為防范金融風險而制定的各種業(yè)務操作程序

C、公司為促進各項經(jīng)營活動的有效實施而制定的各種業(yè)務操作程

序

D、公司為防范和化解風險而制定的各種業(yè)務操作程序、管理與控

制措施的總稱

【參考答案】：A

【解析】基金托管資格需證監(jiān)會和銀監(jiān)會均審核批準。

16、《證券投資基金管理法》規(guī)定，同一基金管理人管理的全部基

金持有1家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的()。

A、10%

B、20%

C、30%

D、40%

【參考答案】：A

【解析】必須是書面協(xié)議。

17、證券投資基金運作中的三方當事人一般是指基金的()o

A、發(fā)起人、管理人和投資人

B、管理人、托管人和投資人

C、托管人、發(fā)起人和投資人

D、受益人、管理人和投資人

【參考答案】：B

【解析】管理人、托管人和投資人是基金的當事人。

18、在我國，目前對個人投資者從基金分配中獲得股票的股息、紅

利收入以及企業(yè)債券的利息收入，由上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)在向基

金派發(fā)股息、紅利、利息時代扣代繳應納稅所得額的()個人所得稅。

A、10%

B、5%

C、20%

D、15%

【參考答案】：C

19、麥考萊久期表示的是每筆現(xiàn)金流量的期限按其現(xiàn)值占總現(xiàn)金流

量的比重計算出的加權(quán)平均數(shù)，它能夠體現(xiàn)利率彈性的大小。因此，

OO

A、具有相同麥考萊久期的債券，其再投資風險是相同的

B、具有相同麥考萊久期的債券，其制度風險是相同的

C、具有不同麥考萊久期的債券，其利率風險是可以相同的

D、具有相同麥考萊久期的債券，其利率風險是相同的

【參考答案】：D

【解析】麥考萊久期是每筆現(xiàn)金流量的期限按其現(xiàn)值占總現(xiàn)金流量

的比重計算出的加權(quán)平均數(shù)，它能夠體現(xiàn)利率彈性的大小。因此，具有

相同麥考萊久期的債券，其利率風險是相同的。

20、乖離率(BIAS)是技術(shù)分析指標之一，它屬于()o

A、擺動型指標

B、量能指標

C、震蕩型指標

D、超買超賣型指標

【參考答案】：D

【解析】乖離率(BIAS)超買超賣型指標。

21、以下關(guān)于投資者如何進行投資策略選擇正確的是()o

A、經(jīng)過對市場的有效性進行研究，如果投資者認為市場效率較強

時，可采取積極的投資策略

B、經(jīng)過對市場的有效性進行研究，如果投資者認為市場效率較強

時，可采取指數(shù)化的投資策略

C、當投資者對未來的現(xiàn)金流量有著特殊的需求時，可采用積極的

投資策略

D、免疫投資策略的關(guān)鍵在于投資者對市場利率水平的預期能力

【參考答案】：B

【解析】市場有效應采取消極投資策略。

22、一國的證券基金組織在他國發(fā)行證券基金單/立并將募集的資金

投資于本國或第三國證券市場的證券投資基金是()0

A、全球基金

B、國際基金

C、離岸基金

D、在岸基金

【參考答案】：C

【解析】離岸基金是指一國的證券基金組織在他國發(fā)行證券基金份

額，并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場的證券投資基金。

23、關(guān)于債券投資利率風險敘述錯誤的是()o

A、利率風險是指現(xiàn)金流再投資面臨的利率變動的風險

B、在利率水平變化時，長期債券價格的變化幅度大于短期債券價

格的變化幅度

C、它是債券投資者所面臨的主要風險

D、市場利率是用以計算債券現(xiàn)值的折現(xiàn)率的一個組成部分，所有

證券價格趨于與利率水平變化反向運動

【參考答案】：A

【解析】再投資風險是指現(xiàn)金流再投資面臨的利率變動的風險。

24、現(xiàn)實復利收益率也稱為期限收益率。

A、固定

B、變動

C、增加

D、減少

【參考答案】：A

【解析】市場是變化的，票息的再投資利率也是變動的。

25、在基金公司的內(nèi)出機構(gòu)中，()擁有對總體投資事務的決策權(quán)。

A、基金持有人大會

B、董事會

C、基金總經(jīng)理

D、投資決策委員會

【參考答案】：D

【解析】投資決策委員會是投資事務的最高決策機構(gòu)。

26、不屬于封閉式基金合同內(nèi)容的是()o

A、確定基金交易價格

氏基金份額持有人的權(quán)利和義務

C、基金財產(chǎn)清算方式

D、基金份額發(fā)行、交易安排

【參考答案】：A

【解析】封閉式基金在交易所交易，價格由供求關(guān)系決定。

27、送股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行未上市的股票，按評估日()

估值。

A、證券交易所上市的同一股票的市價

B、單位基金資產(chǎn)凈值

C、在證券交易所掛牌的相似股票的市價

D、基金資產(chǎn)的歷史成本

【參考答案】：A

【解析】送股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行未上市的股票，按評估

日同一上市股票的市價估值。

28、根據(jù)《證券投資基金法》的要求，中國證監(jiān)會應當自受理封閉

式基金募集申請之日起()內(nèi)作出核準或者不予核準的決定。

A、3個月

B、一年

C、6個月

D、10個月

【參考答案】：C

【解析】中國證監(jiān)會對基金募集的申請，60日內(nèi)作出核準或者不

予核準的決定。

29、基金的年度報告由基金管理人根據(jù)《證券投資基金管理暫行辦

法》實施準則第5號《證券投資基金信息披露指引》中規(guī)定的內(nèi)容與格

式編制，并經(jīng)過()的復核。

A、基金托管人

B、國家發(fā)展改革委員會

C、上市證券交易所

D、中國證監(jiān)會

【參考答案】：A

【解析】基金托管人對基金的年度報告進行復核。

30、ETF的特點不包括()o

A、是指數(shù)基金

B、具有套利機制

C、獨特的實物申購贖回機制

D、一級市場與二級市場價格相同

【參考答案】：D

【解析】ETF的一級市場價格就是基金份額凈值，二級市場則由供

求關(guān)系決定。

31、以下關(guān)于我國證券投資基金投資限制的說法，錯誤的是()o

A、基金托管人可以將基金資產(chǎn)用于抵押、擔保、資金拆借或者貸

款

B、基金財產(chǎn)不得買賣其他基金份額

C、基金財產(chǎn)不得從事承擔無限責任的投資

D、不得買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券

【參考答案】：A

【解析】基金托管人不可將基金資產(chǎn)用于抵押、怛保、資金拆借或

者貸款。

32、目前，我國證券投資基金托管費按日計提，按()支付。

A、日

B、周

C、月

D、季

【參考答案】：C

【解析】目前，我國證券投資基金托管費按日計提，按月支付。

33、混合基金的風險()股票基金，預期收益則要()債券基金。

A、低于高于

B、高于低于

C、低于低于

D、高于高于

【參考答案】：A

【解析】混合基金的風險低于股票基金，預期收益則要高于債券基

金。

34、買入并持有策略是()的長期再平衡方式，適用于有長期計劃

水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。

A、半積極

B、積極型

C、半消極型

D、消極型

【參考答案】：D

【解析】買入并持有策略不根據(jù)市場變化進行調(diào)整，是消極型的。

35、假設在20個季度內(nèi)，在股票市場上揚的12個季度中，基金經(jīng)

理預測正確了9個；在股票市場出現(xiàn)下跌的8個季度中，基金經(jīng)理預測

正確了4個，該基金的成功概率為()o

A、8.5%

B、15%

C、50%

D、25%

【參考答案】：D

【解析】(9/12+4/8-1)?100%=25%

36、法規(guī)規(guī)定基金年度報告應經(jīng)()以上獨立董事簽字同意，并由

董事長簽發(fā)。

A、1/3

B、2/3

C、3/4

D、1/2

【參考答案】：B

【解析】基金持有人的住所不需要披露。

37、對一般基金而言，基金管理人應當自受理基金投資者有效贖回

申請之日起()個工作日內(nèi)支付贖回款項。

A、2

B、5

C、7

D、10

【參考答案】：C

【解析】對一般基金而言，基金管理人應當自受理基金投資者有效

贖回申請之日起7個工作日內(nèi)支付贖回款項。

38、證券投資基金的當事人一般是指基金的()o

A、發(fā)起人、管理人和投資人

B、管理人、托管人和份額持有人

C、托管人、發(fā)起人和投資人

D、受益人、管理人和投資人

【參考答案】：B

【解析】管理人、托管人和基金份額持有人是證券投資基金的當事

人。

39、基金所募集的資金在法律上具有獨立性，由選定的基金托管人

保管，并委托()進行股票、債券分散化的組合投資。

A、基金管理人

B、基金托管人

C、投資咨詢公司

D、證券公司

【參考答案】：A

【解析】基金的投資由管理人負責。

40、ETF的主要特點不包括()o

A、被動操作的指數(shù)型基金

B、在鎖定下跌風險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報

C、獨特的實物申購贖回機制

D、實行一級市場與二級市場并存的交易制度

【參考答案】：B

【解析】保本基金是在鎖定下跌風險的同時力爭有機會獲得潛在的

高回報。

41、由于漲跌停板的限制，一些股票會接連幾個交易日封于漲跌停

位置，在這種情況下對基金資產(chǎn)估值時就需要非常慎重，其中證券資產(chǎn)

的()是非常關(guān)鍵的因素。

A、科學性

B、公允性

C、合理性

D、流動性

【參考答案】：D

【解析】教材原話。

42、從紅利收益率和市場對優(yōu)秀增長類公司發(fā)出的價格信號來看，

紅利收益率通常和公司增長能力呈()變化關(guān)系。

A、同方向

B、反方向

C、同比例增長和下降

D、無相關(guān)性

【參考答案】：B

【解析】紅利收益率通常和公司增長能力呈反方向變動。

43、目前，我國對基金管理人從事基金管理活動取得的收入()o

A、征收營業(yè)稅，不征收企業(yè)所得稅

B、不征收營業(yè)稅，征收企業(yè)所得稅

C、征收營業(yè)稅，征收企業(yè)所得稅

D、不征收營業(yè)稅，不征收企業(yè)所得稅

【參考答案】：C

【解析】我國對基金管理人從事基金管理活動取得的收入征收營業(yè)

稅和企業(yè)所得稅。

44、一般投資者都是風險厭惡者，他們的無差異曲線簇表現(xiàn)為()

的曲線。

A、向右上凸

B、向右下凸

C、向左上凸

D、向左下凸

【參考答案】：B

【解析】風險厭惡者的無差異曲線簇表現(xiàn)為向右下凸的曲線。

45、在我國，基金自()年起啟動了信息披露的XBRL工作。

A、2005

B、2006

C、2007

D、2008

【參考答案】：D

【解析】教材原話。

46、可以擔任基金托管人的機構(gòu)是()o

A、基金管理公司

B、證券公司

C、證券交易所

D、商業(yè)銀行

【參考答案】：D

【解析】取得基金托管資格的商業(yè)銀行為基金托管人。

47、我國封閉式基金的交收同A股一樣實行()交割、交收。

A、T+1

B、T-1

C、T+2

D、T-2

【參考答案】：A

【解析】封閉式基金的交收實行T+1.

48、基金管理公司的業(yè)務特點不正確的是()o

A、基金管理公司的收入主要來自以資產(chǎn)規(guī)模為基礎(chǔ)的管理費

B、開放式基金要求必須披露上一工作日的份額凈值

C、要滿足來自監(jiān)管部門的各種要求，運作成本很高

D、基金管理公司的經(jīng)營風險很高

【參考答案】：D

【解析】基金管理公司的運作資金是受托資金，并不承擔市場風險,

運作風險相當較小。

49、中國證券業(yè)協(xié)會基金公會成立于()o

A、2001年8月

B、2001年7月

C、2000年8月

D、2001年10

【參考答案】：A

【解析】督察員全面負責基金管理公司日常的監(jiān)察稽核工作。

50、基金管理公司必須以()為會計核算主體。

A、所管理的全部基金總體

B、所管理的每只基金

C、所管理的不同基金類別

D、基金管理公司

【參考答案】：B

【解析】基金管理公司必須以所管理的每只基金為會計核算主體。

二、多項選擇題(共20題，每題1分)。

1、套利定價模型表明()。

A、在市場均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由他所承擔

的因素風險所決定

B、承擔相同因素風險的證券都應該具有相同期望收益率

C、承擔相同風險因素的證券組合都應該具有相同期望收益率

D、期望收益率跟因素風險的關(guān)系，可由期望收益率的因素敏感性

的線性函數(shù)所反映

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】弱式有效市場否定技術(shù)分析。

2、()屬于基金資產(chǎn)承擔的費用。

A、基金持有人大會費用

B、基金托管費

C、基金發(fā)行費

D、基金管理費

【參考答案】：A,B,D

【解析】募集期間的費用不可列支。

3、下列那幾項屬于后臺支持部門()o

A、行政管理部

B、信息技術(shù)部

C、機構(gòu)理財部

D、財務部

【參考答案】：A,B,D

【解析】機構(gòu)理財部屬于市場營銷部門。

4、基金募集信息披露包括()o

A、基金招募說明書

B、基金合同

C、基金資產(chǎn)凈值和份額凈值公告

D、基金季度報告

【參考答案】：A,B

【解析】基金資產(chǎn)凈值和份額凈值公告、基金季度報告屬于運作階

段基金信息的披露。

5、證券投資基金主要投資于政策允許范圍內(nèi)的有價證券和衍生金

融工具，包括()O

A、股票交易

B、資產(chǎn)支持證券交易

C、權(quán)證交易

D、回購交易

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】證券投資基金可投資于政策允許范圍內(nèi)的各類有價證券和

衍生金融工具。

6、在基金銷售過程中，基金管理公司禁止從事的行為有()o

A、向投資人作虛假陳述、欺騙性宣傳，誤導投資人買賣基金

B、向投資人索取額外費用

C、向任何個人或者機構(gòu)以強制、抽獎等不正當方式銷售基金

D、向投資人保證獲利或承諾最低收益

【參考答案】：A,B,C,D

7、基金信息披露的禁止行為有()o

A、虛假記載

B、誤導性陳述、重大遺漏

C、對證券投資業(yè)績進行預測

D、違規(guī)承諾收益或者承擔損失

【參考答案】：A,B,C,D

8、QDH基金面臨的特別風險有()o

A、匯率風險

B、國別風險

C、利率風險

D、再投資風險

【參考答案】：A,B

【解析】利率風險是一般基金都有的風險，再投資風險是債券基金

的風險。

9、下列哪些特征是增長類股票通常所具有的()o

A、較高的現(xiàn)金派息率

B、較高的盈余保留率

C、較高的凈資產(chǎn)收益率

D、較高的資產(chǎn)負債率

【參考答案】：B,C

【解析】增長類股票通常具有較高的盈余保留率和較高的凈資產(chǎn)收

益率。

10、基金經(jīng)理的投資能力可以被分為()與()兩個方面。

A、資產(chǎn)組合能力

B、入市能力

C、擇時能力

D、股票選擇能力

【參考答案】：CD

【解析】基金經(jīng)理的投資能力可以被分為股票選擇能力與擇時能力

兩個方面。

11、常見的市場異常策略包括()O

A、小公司效應

B、低市盈率效應

C、被忽略的公司效應

D、日歷效應

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】還包括遵循公司內(nèi)部人交易等策略。

12、下面關(guān)于基金管理公司的業(yè)務特點，以下說法不正確的是()o

A、與具有較高負債的銀行、保險公司等其他金融機構(gòu)相比，經(jīng)營

風險較高

B、收入主要來自以資產(chǎn)規(guī)模為基礎(chǔ)的咨詢費

C、核心競爭力主要來自投資管理能力

D、業(yè)務對時間與準確性的要求很高，任何失誤與遲誤都會造成很

大問題

【參考答案】：A,B

【解析】基金管理公司的資產(chǎn)主要是受托資產(chǎn)，經(jīng)營風險較??；收

入來源主要是管理費。

13、收益率曲線反映了市場的利率期限結(jié)構(gòu)，對于收益率曲線不同

形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，主要包括()。

A、預期理論

B、市場分割理論

C、優(yōu)先置產(chǎn)理論

D、風險偏好理論

【參考答案】：A,B,C

【解析】利率期限結(jié)構(gòu)理論主要有預期理論、市場分割理論與優(yōu)先

置產(chǎn)理論。

14、ETF的認購方式有()o

A、場內(nèi)現(xiàn)金認購

B、場外現(xiàn)金認購

C、配額認購

D、證券認購

【參考答案】：A,B,D

【解析】ETF的認購方式有場內(nèi)現(xiàn)金認購、場外現(xiàn)金認購以及證券

認購。

15、下列有關(guān)無差異曲線的論述，正確的有()o

A、不同的無差異曲線可能相交

B、無差異曲線的位置越高，表示組合的效用水平越高

C、不同的投資者具有不同的無差異曲線

D、風險偏好不同，無差異曲線的形狀有可能相同

【參考答案】：B,C

【解析】無差異曲線不可能相交，形狀也不可能相同。

16、若基金A與基金B(yǎng)具有相同的標準差及相同的平均收益率，則

下列說法正確的有()0

A、二者的詹森指數(shù)相等

B、二者的特雷諾指數(shù)相等

C、二者的M2測度相等

D、二者的夏普指數(shù)相等

【參考答案】：C,D

【解析】M2測度是夏普指數(shù)的數(shù)值化表達。

17、ETF申購對價是指投資者申購基金份額時應交付的()o

A、現(xiàn)金差額

B、其他對價

C、組合證券

D、現(xiàn)金替代

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】申購、贖回ETF的對價包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差

額及其他對價。

18、下列哪些選項是道氏理論的主要觀點()o

A、對股票價格表現(xiàn)而言，收盤價是最重要的價格

B、交易量可以作為判斷趨勢反轉(zhuǎn)點的指標

C、市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的全部行為

D、市場波動具有三種趨勢

【參考答案】：A,B,D

【解析】市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為，不是全

部。

19、ETF申購贖回清單應該包括以下內(nèi)容（）o

A、成份證券數(shù)量

B、成份證券代碼

C、成份證券價格

D、成份證券名稱

【參考答案】：A,B,D

【解析】P75

20、跟蹤誤差是衡量資產(chǎn)管理人管理績效的指標。跟蹤誤差有可能

來自于（）等方面。

A、建立指數(shù)化組合的交易成本

B、指數(shù)化組合的組成與指數(shù)組成的差別

C、組合中的債券的結(jié)構(gòu)

D、建立指數(shù)機構(gòu)所用的價格與指數(shù)債券的實際交易價格的偏差

【參考答案】：A,B,D

【解析】跟蹤誤差有可能來自于建立指數(shù)化組合的交易成本、指數(shù)

化組合的組成與指數(shù)組成的差別和建立指數(shù)機構(gòu)所用的價格與指數(shù)債券

的實際交易價格的偏差三個方面。

三、判斷題（共30題，每題1分）。

1、交易部是基金投資運作的具體執(zhí)行部門，負責組織、制定和執(zhí)

行交易計劃。O

【參考答案】：正確

【解析】教材原話。

2、投資者贖回申請成交后，基金管理人應通過證券交易所按規(guī)定

向投資者支付贖回款項Oo

【參考答案】：錯誤

【解析】通過基金登記結(jié)算機構(gòu)進行清算。

3、基金托管人可以進行基金的募集與銷售()o

【參考答案】：錯誤

【解析】基金托管人沒有單獨處分基金財產(chǎn)的權(quán)利。

4、交易所基金清算的流程為：接受交易數(shù)據(jù)、制作清算指令、執(zhí)

行清算指令和確認清算結(jié)果。()

【參考答案】：正確

【解析】在技術(shù)系統(tǒng)的內(nèi)部控制中，根據(jù)國家法律法規(guī)的要求，遵

循安全性、實用性、可操作性原則，嚴格制定信息系統(tǒng)的管理制度。

5、歷史數(shù)據(jù)法在進行預測時一般需要按照風險預期進行調(diào)整，使

調(diào)整后的實際收益率與過去保持一致。()

【參考答案】：錯誤

【解析】是按照通貨膨脹預期進行調(diào)整。

6、LOF上市交易條件要求，份額持有人不得少于1000人，募集金

額不少于2億元人民幣。()

【參考答案】：正確

【解析】教材原話。

7、個股的研究就是通過長期的股性研究來判斷買賣點。()

【參考答案】：錯誤

【解析】個股研究始于對行業(yè)內(nèi)上市公司的初步篩選，選出具有研

究價值的公司以建立備選股票池。

8、實物申購、贖回機制是ETF的最大特色，這種安排使ETF省卻

了用現(xiàn)金購買股票以及為應付贖回而賣出股票的環(huán)節(jié)。

【參考答案】：正確

9、證券組合理論認為，投資收益是對承擔風險的補償。()

【參考答案】：正確

【解析】參見教材(11.6)公式。

10、基金份額持有人要求基金管理人購回其所持有的開放式基金份

額的行為通常被稱為基金的回購。()

【參考答案】：錯誤

【解析】基金份額持有人要求基金管理人購回其所持有的開放式基

金份額的行為通常被稱為基金的贖回。

11、基金托管人對基金管理人的投資運作進行監(jiān)督。()

【參考答案】：正確

【解析】業(yè)務運作中，要為基金設立獨立的賬戶、單獨核算，分賬

管理。

12、在對股票進行估值的實踐中，對成長型股票，股息率方法具有

重要的參考價值()o

【參考答案】：錯誤

【解析】在對股票進行估值的實踐中，對價值型股票，股息率方法

具有重要的參考價值。

13、在我國，基金托管人的主要職責是承擔基金份額的的銷售與注

冊登記工作。()O

【參考答案】：錯誤

【解析】托管人的主要職責是保管基金財產(chǎn)和監(jiān)督管理人運作基金。

14、在基金績效比較中，計算的開始時間和所選擇的計算時期不同，

衡量結(jié)果也會不同。因此，必須注意時期選擇對績效評價可能造成的偏

誤。()

【參考答案】：正確

【解析】教材原話。

15、構(gòu)建證券組合的原因是降低風險，對資產(chǎn)進行保值增值。

【參考答案】：正確

【解析】構(gòu)建證券組合的目的是追求投資收益的最大化。

16、運用戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的前提條件是資產(chǎn)管理人能夠準確的預測

市場變化，并且能夠有效實施戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置投資方案。()