基金從業(yè)科目二證券投資基金基礎(chǔ)知識試題200道15

最新基金從業(yè)科目二證券投資基金基

礎(chǔ)知識試題200道15

考號姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共200分）

1、假設(shè)某投資者在2013年12月31日，買入1股A公司股票，價格為100元，2014年12月31

日，A公司發(fā)放3元分紅，同時其股價為105元。那么該區(qū)間內(nèi)總持有區(qū)間的收益率為（）%.

A.3

B.5

C.8

D.11

答案為C

2、下列關(guān)于常見衍生工具的說法，錯誤的是（）。

A、遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約是四種最常見的衍生工具

B、一般而言，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常用實(shí)物進(jìn)行交割

C、遠(yuǎn)期合約與互換合約的杠桿效應(yīng)應(yīng)與合約規(guī)定的交易方式無關(guān)

D、期權(quán)合約與遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同之處是它的損益的不對稱性

答案為C

【解析】本題考查遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約的區(qū)別。遠(yuǎn)期合約與互換合約的杠

桿效應(yīng)應(yīng)與合約規(guī)定的交易方式有關(guān)。

3、杜邦分析法的核心指標(biāo)是（）。

A.權(quán)益乘數(shù)

B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.銷售利潤率

答案:C

解析：杜邦分析法的基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項(xiàng)財務(wù)比率乘積，從而有助于

分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。

杜邦分析法以凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)

4、債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率；債券市場

價格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。不論當(dāng)期收益率與到期收

益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動總是預(yù)示到期收益率的（）變動。

A.同向

B.反向

C.水平方向

D.以上選項(xiàng)都對

答案：A

解析：不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動總是預(yù)示到期收益率的同

向變動。

5、關(guān)于權(quán)證的行權(quán)，下列說法錯誤的是（）。

A、一旦發(fā)生行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份總數(shù)一定會增加

B、當(dāng)市場價格高于行權(quán)價格時，認(rèn)購權(quán)證持有者行權(quán)

C、當(dāng)市場價格低于行權(quán)價格時，認(rèn)沽權(quán)證持有者行權(quán)

D、當(dāng)市場價格高于行權(quán)價格時，公司發(fā)行在外的股份增加

答案為A

【解析】本題考查影響公司發(fā)行在外股本的行為。發(fā)行權(quán)證的上市公司，一旦發(fā)生行權(quán),公司發(fā)行

在外的股份總數(shù)會相應(yīng)增加或減少。

6、特雷納比率與夏普比率的區(qū)別在于特雷納比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險，而夏普比率則對全部風(fēng)險

進(jìn)行了衡量。這種說法O。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

7、不動產(chǎn)投資的特點(diǎn)不包括（）。

A.異質(zhì)性

B.不可分性

C.低流動性

D.高流動性

答案：D

解析：不動產(chǎn)投資具有以下特點(diǎn)：異質(zhì)性、不可分性、低流動性。

8、下列關(guān)于普通股和優(yōu)先股權(quán)利的說法錯誤的是（）。

A.普通股股東可以選出董事，組成董事會以代表他們監(jiān)督公司的日常運(yùn)行；董事會選聘公司的

經(jīng)理，由經(jīng)理負(fù)責(zé)公司日常的經(jīng)營管理

B.普通股股東有分配盈余及剩余財產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取決于公司的經(jīng)營成果、再投資需

求和管理者對支付股利的看法

C.普通股沒有到期期限，無須歸還股本，普通股股東每年有一筆固定的股息，相當(dāng)于永久年金（沒

有到期期限）的債券，但其股息一般比債券利息要高一些

D.優(yōu)先股一般情況下不享有表決權(quán),優(yōu)先股是股東以不享有表決權(quán)為代價而換取的對公司盈利和

剩余貝才產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)

答案為C

9、按照實(shí)物商品種類的不同，商品期貨不包括（）。

A.能源期貨

B.農(nóng)產(chǎn)品期貨

C.金屬期貨

D.化工期貨

答案：D

解析“按照實(shí)物商品的種類不同，商品期貨可分為：

①農(nóng)產(chǎn)品期貨；

②金屬期貨；

③能源期貨。

10、可轉(zhuǎn)換債券的應(yīng)半年或1年付息1次，到期后（）個工作日內(nèi)應(yīng)償還未轉(zhuǎn)股債券的本金及最

后一期利息。

A.5

B.7

C.10

D.15

答案：A

解析：可轉(zhuǎn)換債券的應(yīng)半年或1年付息1次，到期后5個工作日內(nèi)應(yīng)償還未轉(zhuǎn)股債券的本金

11、投資組合的預(yù)期收益率以及方差會隨著投資（）變化。

A.組合

B.比例

C.收益率

D.風(fēng)險

答案：B；

解析：投資組合的預(yù)期收益率以及方差會隨著投資比例變化。

12、關(guān)于另類投資產(chǎn)品的局限性，下列錯誤的是（）。

A.缺乏監(jiān)管和信息透明度

B.流動性較差，杠桿率偏高

C.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進(jìn)行準(zhǔn)確評估

D.流動性較好，杠桿率偏低

答案：D

解析：另類投資的局限性：（1）缺乏監(jiān)管和信息透明度；（2）流動性較差，杠桿率偏高；（3）估

值難度大，難以對資產(chǎn)價值進(jìn)行準(zhǔn)確評估

13、常見的證券價格指數(shù)有（）。

A、股票價格指數(shù)和債券價格指數(shù)

B、股票價格指數(shù)和基金價格指數(shù)

C、基金價格指數(shù)和債券價格指數(shù)

D、基金價格指數(shù)和期貨價格指數(shù)

答案為A

【解析】本題考查證券價格指數(shù)。常見的證券價格指數(shù)有股票價格指數(shù)和債券價格指數(shù)。

14、股票可以依法自由進(jìn)行交易的特征，指的是（）。

A、收益性

B、風(fēng)險性

C、流動性

D、參與性

答案為c

【解析】本題考查股票的特征。流動性是指股票可以依法自由地進(jìn)行交易的特征。

15、下列不屬于機(jī)構(gòu)投資者基本特征的是（）。

A、投資管理專業(yè)

B、投資行為規(guī)范

C、風(fēng)險承受能力較弱

D、資金實(shí)力雄厚，投資規(guī)模相對較大

答案為C

【解析】本題考查機(jī)構(gòu)投資者。相比個人投資者，機(jī)構(gòu)投資者通常具有以下特征：（1）資金實(shí)力

雄厚，投資規(guī)模相對較大；（2）具有比個人投資者更高的風(fēng)險承受能力；（3）投資管理專業(yè)；（4）

投資行為規(guī)范。

16、QFH主體資格認(rèn)定中，對資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理收務(wù)應(yīng)在（）年以上，最近

一個會計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于（）億美元。

A.5；5

B.2；10

C.2；5

D.5；50

答案：C

解析：QFII主體資格認(rèn)定中，對資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上，最近

一個會計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元。

17、所有的基金都需要選定一個業(yè)績比較基準(zhǔn)，業(yè)績比較基準(zhǔn)不僅是考核基金業(yè)績的工具，也是

投資經(jīng)理進(jìn)行組合構(gòu)建的出發(fā)點(diǎn)。指數(shù)基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)就是其跟蹤的指數(shù)本身，其組合構(gòu)建

的目標(biāo)就是將（）控制在一定范圍內(nèi)。

A.投資風(fēng)險

B.投資成本

C.交易成本

D.跟蹤誤差

答案：D

解析：指數(shù)基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)就是其跟蹤的指數(shù)本身，其組合構(gòu)建的目標(biāo)就是將跟蹤誤差控制

在一定范圍內(nèi)。

18、（）是指扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利息率。

A.官方利率

B.名義利率

C.實(shí)際利率

D.浮動利率

答案:C

解析?：題干描述的是實(shí)際利率的內(nèi)容。

19、某企業(yè)本年度的銷售利潤率為20%,銷售收入為1000萬元，則凈利潤為（）萬元。

A、200

B、400

C、600

D、800

答案為A

【解析】本題考查盈利能力比率。銷售利潤率=凈利潤總額/銷售收入總額，所以，凈利潤總額

=銷售收入總額X銷售利潤率=1000X20%=200萬元。

20、基金會計(jì)核算中，承擔(dān)復(fù)核責(zé)任的是（）。

A.證券投資基金

B.基金托管人

C.基金管理公司

D.會計(jì)師事務(wù)所

答案:B

21、經(jīng)驗(yàn)更豐富的投資者投資范圍往往更廣泛，也更愿意投資風(fēng)險（）的產(chǎn)品。

A.不變

B.更弱

C.更強(qiáng)

D.不確定

答案：C；

解析：經(jīng)驗(yàn)更豐富的投資者投資范圍往往更廣泛，也更愿意投資風(fēng)險較大的產(chǎn)品。

22、下列各項(xiàng)中，（）不是投資流程中的最后一環(huán)，而是貫穿于投資組合從設(shè)計(jì)到開始投資再

到日常運(yùn)作的全過程。

A、投資策略的制定

B、投資組合的構(gòu)建

C、交易指令的執(zhí)行

D、風(fēng)險管理

答案為D

【解析】本題考查投資交易流程。風(fēng)險管理并不是投資流程中的最后一環(huán),而是貫穿于投資組合

從設(shè)計(jì)到開始投資再到日常運(yùn)作的全過程。

23、以下關(guān)于基金交易費(fèi)的說法不正確的是

A、過戶費(fèi)由證券公司按成交額的一定比例向基金收取

B、參與銀行間債券交易的基金，需要向中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司或銀行間市場清算所股

份有限公司支付銀行間賬戶服務(wù)費(fèi)

C、參與銀行間債券交易的基金，需要向全國銀行間同業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費(fèi)等服務(wù)費(fèi)用

D、印花稅、經(jīng)手費(fèi)都由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取

答案為A

【解析】本題考查基金交易費(fèi)。選項(xiàng)A錯誤，交易傭金由證券公司按成交額的一定比例向基金收

取，印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。

24、不同基金的投資目標(biāo)比較基準(zhǔn)等均有差別。因此基金的表現(xiàn)不能看回報率。以下不屬于基金

業(yè)績必須考慮的因素是()

A.基金風(fēng)險水平

B.基金規(guī)摸

C.時期選擇

D.基金的價格

答案：D

解析:為了對基金業(yè)績進(jìn)行有效評價，對基金業(yè)績必須加以考慮的因素有四個:投資目標(biāo)與范圍；

基金風(fēng)險水平；基金規(guī)模；時期選擇?；鸬膬r格不屬于考慮的因素，故選D。

25、關(guān)于滬港通所起到的作用，以下描述錯誤的是()。

A.刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量

B.推動人民幣跨境資本流動

C.穩(wěn)定香港股市

D.構(gòu)建好良好的人民幣回流機(jī)制

答案：C

26、保證金比率過高會增加交易者的成本，影響期貨市場的（）.

A、盈利性

B、安全性

C、流動性

D、合規(guī)性

答案為C

【解析】本題考查保證金制度。保證金比率過高會增加交易者的成本，影響期貨市場的流動性。

27、在金融期貨交易中，期貨交易者了結(jié)交易的方式是（）。

A、全部通過對沖平倉

B、少數(shù)通過對沖平倉，絕大多數(shù)進(jìn)行實(shí)物交割

C、全部進(jìn)行實(shí)物交割

D、少數(shù)進(jìn)行實(shí)物交割，絕大多數(shù)通過對沖平倉

答案為D

【解析】本題考查期貨市場的交易制度。期貨交易中最后進(jìn)行實(shí)物交割的比例很小，一般只有

絕大多數(shù)的期貨交易者都以對沖平倉的方式了結(jié)交易。

28、無論是哪一種衍生工具,都會影響交易者在未來某一時間的現(xiàn)金流，這體現(xiàn)了衍生工具的（）

特征。

A、不確定性或高風(fēng)險性

B、杠桿性

C、跨期性

D、聯(lián)動性

答案為C

【解析】本題考查衍生工具的特點(diǎn)。每一種衍生工具都會影響交易者在未來某一時間的現(xiàn)金流,

跨期交易的特點(diǎn)非常明顯。

29、（）以來，機(jī)構(gòu)投資者開始把部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)投到風(fēng)險投資基金、房地產(chǎn)、杠桿收購（LBO）和石油

及天然氣投資項(xiàng)目當(dāng)中。

A.20世紀(jì)70年代

B.20世紀(jì)80年代

C.20世紀(jì)60年代

D.20世紀(jì)90年代

答案：B

解析：20世紀(jì)80年代以來，機(jī)構(gòu)投資者開始把部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)投到風(fēng)險投資基金、房地產(chǎn)、杠桿收

購（LB0）和石油及天然氣投資項(xiàng)目當(dāng)中。

30、主動管理股票型基金（）。

A.個股選擇和權(quán)重不受基金合同等的約束

B.管理目標(biāo)是跟蹤指數(shù)本身，將跟蹤誤差控制在一定范圍

C.管理目標(biāo)是超越業(yè)績比較基準(zhǔn)，獲取超額阿爾法

D.大類資產(chǎn)配置比例不受基金合同等的約束

答案：C

解析：主動型投資管理目標(biāo)是超越比較基準(zhǔn)。

31、以下關(guān)于財務(wù)報表分析和財務(wù)比率的說法錯誤的是（）。

A.財務(wù)報表分析是指通過對企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行解析，

挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)信息,，從而為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況提供幫助

B.凈現(xiàn)金流為正或?yàn)樨?fù)是判斷企業(yè)財務(wù)現(xiàn)金流量健康的唯一指標(biāo)

C.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)可以反映企業(yè)的不同發(fā)展階段。在企業(yè)的起步、成長、成熟和衰退等不同周期

階段，企業(yè)現(xiàn)金流量模式不同，企業(yè)的現(xiàn)金流量也存在較大的差異性

D.流動性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短期內(nèi)企業(yè)在不致使財務(wù)狀況

惡化的前提下，利用手中持有的流動資產(chǎn)償還短期負(fù)債的能力大小，重點(diǎn)關(guān)注的是企業(yè)的流動資

產(chǎn)和流動負(fù)債。

答案為B

32、2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并,

建立（）。

A.泛歐證券交易所

B.紐約-泛歐證券交易所

C.CME集團(tuán)有限公司

D.倫敦國際金融期權(quán)期貨交易所

答案：A

解析：2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并,

建立泛歐證券交易所。

33、下列選項(xiàng)中，屬于籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的是（）。

A、生產(chǎn)商品產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

B、提供勞務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

C、繳納稅金產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

D、股票債券產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

答案為D

【解析】本題考查現(xiàn)金流量表?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)長期資本（股票和債券、

貸款等）籌集資金狀況。

34、基金利潤分配后，基金份額凈值（），投資者的利益（）。

A.上升，減少

B.上升，增加

C.下降，減少

D.下降，沒有影響

答案：D

35、某可轉(zhuǎn)換債券面值為1000元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為（）

A.50

B.30

C.20

D.40

答案：D

36、（）可以用來分析持有的投資組合內(nèi)任意兩種證券的價格聯(lián)動性。

A、方差

B、均值

C、相關(guān)系數(shù)

D、中位數(shù)

答案為C

【解析】木題考查相關(guān)系數(shù)。相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動

性。

37、某基金測算出A政權(quán)組合的在險價值（VaR）要大于B證券組合的在險價值（VaR）,該結(jié)論主要

依賴的

是（）。

A.全過程指標(biāo)

B.事后指標(biāo)

C.事中指標(biāo)

D.事前指標(biāo)

答案：D

38、以下關(guān)于投資債券的風(fēng)險的說法錯誤的是（）。

A.再投資風(fēng)險

B.流動性風(fēng)險

C.通脹風(fēng)險

D.管理風(fēng)險

答案為D

39、關(guān)于遠(yuǎn)期合約，以下表述錯誤的是（）。

A.遠(yuǎn)期合約是一種最簡單的衍生品合約

B.遠(yuǎn)期合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化合約

C.遠(yuǎn)期合約不能形成統(tǒng)一的市場價格，與遠(yuǎn)期合約相比，市場效率偏低

D.遠(yuǎn)期合約流通性通常較差

答案：B

40、（）指在中國境外注冊、在我國香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國

內(nèi)地公司的股票。

A.紅籌股

B.藍(lán)籌股

C.外資股

D.國家股

答案：A；解析紅籌股指在中國境外注冊，在我國香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東

權(quán)益來自中國內(nèi)地公司的股

41、下列關(guān)于證券交易所的說法錯誤的是（）。

A.證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施,

組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人，證券交易所的設(shè)立和解散，由國務(wù)院決定

B.證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種

C.我國上交所和深交所都采用會員制，設(shè)會員大會、

理事會和專門委員會。理事會是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會下而可以設(shè)立其他專門委員會

D.證券交易所設(shè)總經(jīng)理，負(fù)責(zé)日常事務(wù)，由國務(wù)院任免

答案為D

42、根據(jù)2014年《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，下列符合混合型基金的要求

的是（）?

A.股票投資比例：65-80%

B.股票投資比例:80-95%

C股票投資比例:85~100%

D.股票投資比例：。?20%,債券投資比例80%以上

答案：A

43、關(guān)于券商結(jié)算模式，下列說法錯誤的是（）。

A、客戶交易結(jié)算資金進(jìn)出只能通過銀證轉(zhuǎn)賬方式完成

B、交易結(jié)算資金賬戶只能用于證券交易資金交收和支付傭金手續(xù)費(fèi)，不能用于客戶取款

C、證券公司在存管銀行開立客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶，用于集中存管客戶交易結(jié)算資金

D、第三方存管中，證券公司為客戶交易結(jié)算資金建立證券資金賬戶，實(shí)現(xiàn)為每個客戶單獨(dú)立戶

管理

答案為B

【解析】本題考查券商結(jié)算模式。選項(xiàng)B錯誤，交易結(jié)算資金賬戶只能用于客戶取款、證券交易

資金交收和支付傭金手續(xù)費(fèi)等用途。

44、按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為獨(dú)立衍生工具和（）。

A、貨幣衍生工具

B、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

C、嵌入式衍生工具

D、商品衍生工具

答案為C

【解析】本題考查衍生工具的分類。按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類,衍生工具可以分為獨(dú)立衍生

工具和嵌入式衍生工具。

45、基金管理費(fèi)率通常與基金投資風(fēng)險（）。

A.無法判斷

B.無關(guān)

C.成正比

D.成反比

答案:C

46、以下關(guān)于QFH投資A股市場的形式及投資風(fēng)格的說法錯誤的是（）。

A、QFII投資A股市場的基金模式更符合監(jiān)管的要求，既控制了風(fēng)險，也擴(kuò)大了參與的境外投資

者范圍，而且可以充分發(fā)揮境外機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新能力

B、在國內(nèi)證券市場，QFII具有經(jīng)營穩(wěn)健、注重長期投資以及行為相對規(guī)范的投資風(fēng)格

C、QFH堅(jiān)持貫徹分散化投資組合理論的核心思想，以技術(shù)分析指導(dǎo)其進(jìn)行長期投資，以基本面

分析理論對目標(biāo)證券進(jìn)行短期微調(diào)

D、在監(jiān)管層面，QFH在資金流動和投資管理方面相對比較規(guī)范，資金匯入?yún)R出平穩(wěn)

答案為C

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進(jìn)展情況。選項(xiàng)C錯誤,QFII堅(jiān)持貫徹分散化投資組

合理論的核心思想，以基本面分析理論指導(dǎo)其進(jìn)行長期投資，以技術(shù)分析理論對目標(biāo)證券進(jìn)行短

期微調(diào)。

47、以下基金利潤來源中不屬于已實(shí)現(xiàn)收入的是（）。

A.債券投資收益

B.手續(xù)費(fèi)返還

C.公允價值變動損益

D.存款利息收入

答案為C

48、關(guān)于見款付券的說法，錯誤的是（）。

A、是一種對付券方有利的結(jié)算方式

B、采用見款付券方式往往是收券方信用比付券方要好

C、在見款付券結(jié)算方式下，由于付款方資金可能會出現(xiàn)銀行資金在途時間，因此有一個結(jié)算寬

限期

D、該方式在收券方對付券方比較信賴的情況下可以采用

答案為B

【解析】本題考查見款付券。采用見款付券方式往往是付券方信用比收券方要好。

49、傭金費(fèi)用的組成不包括()。

A、證券公司經(jīng)紀(jì)傭金

B、證券交易所手續(xù)費(fèi)

C、證券交易所交易監(jiān)管費(fèi)

D、證券登記結(jié)算公司變更股權(quán)登記費(fèi)

答案為D

【解析】本題考查傭金。傭金費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易所交易監(jiān)

管費(fèi)等組成。

50、股票可以依法自由的進(jìn)行交易，體現(xiàn)了股票()的特征。

A.參與性

B.流動性

C.收益性

D.交易性

答案：B

解析：股票可以依法自由的進(jìn)行交易，體現(xiàn)了股票流動性的特征。

51、在證券市場，以下屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險的是()

A.某商業(yè)銀行因票據(jù)違規(guī)操作被調(diào)查

B.銀監(jiān)會擬出臺新規(guī)嚴(yán)控銀行理財產(chǎn)品投資股票

C.財政部、國家稅務(wù)總局宣布下調(diào)印花稅率

I).人民銀行宣布降低存款準(zhǔn)備金率

答案：A

52、銀行資金的主要來源是()。

A、銀行定期存款

B、短期回購協(xié)議

C、中央銀行票據(jù)

D、短期政府債券

答案為A

【解析】本題考查常用的貨幣市場工具。定期存款指銀行與存款人雙方在存款時事先約定期限、

利率,到期后支取本息的存款,是銀行資金的主要來源。

53、關(guān)于公司制私募股權(quán)基金，以下表述錯誤的是（）。

A.公司制私募股權(quán)基金通常具有較為完整的公司結(jié)構(gòu)

B.公司制私募股權(quán)基金的投資者需要承擔(dān)無限責(zé)任

C.公司制私募股權(quán)基金的基金管理人會受到股東的嚴(yán)格監(jiān)督管理

D.公司制私募股權(quán)基金的投資者一般享有作為股東的一切權(quán)力

答案:B

54、以下不屬于債券基金主要的投資風(fēng)險是（）。

A.利率風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.提前贖回風(fēng)險

D.匯率風(fēng)險

答案：D

解析：債券基金主要的投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險以及提前贖回風(fēng)險。匯率風(fēng)險不是債券

基金的主要投資風(fēng)險。故選D。

55、下列關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說法錯誤的是（）。

A.證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部分賣出

B.債券競價交易和權(quán)證交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交

易

C.B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易

D.A股實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易

答案為D

56、下列選項(xiàng)中關(guān)于弱有效市場和半強(qiáng)有效市場的說法錯誤的是（）。

A.如果市場是半強(qiáng)有效的，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著基本

面分析方法無效

B.半強(qiáng)有效市場是指證券價格不僅已經(jīng)反映了歷史價格信息,而且反映了當(dāng)前所有與公司證券有

關(guān)的公開有效信息，例如盈利預(yù)測、紅利發(fā)放、股票分拆、公司并購等各種公告信息

C.弱有效市場是指證券價格能夠充分反映價格歷史序列中包含的所有信息，如證券的價格、交易

量等

D.在一個半強(qiáng)有效的證券市場上，任何為了預(yù)測未來證券價格走勢而對以往價格、交易量等歷史

信息所進(jìn)行的技術(shù)分析都是徒勞的

答案為D

57、下列選項(xiàng)中屬于亞洲主要證券交易所的是（）。

A.泰國證券交易所

B.吉隆坡證券交易所

C.河內(nèi)證券交易所

D.新加坡證券交易所

答案為D

58、銀行間債券市場的交易制度不包括（）。

A、做市商制度

B、結(jié)算代理制度

C、共同對手方制度

D、公開市場一級交易商制度

答案為C

【解析】本題考查銀行間債券市場的交易制度。銀行間債券市場的交易制度：（1）公開市場一級

交易商制度；（2）做市商制度；（3）結(jié)算代理制度。

59、有關(guān)基金估值，托管人應(yīng)復(fù)核、審查基金管理公司計(jì)算的數(shù)據(jù)中不包括（）

A.基金份額申購價格

B.基金資產(chǎn)凈值

C.基金份額贖回價格

D.每位基金持有人的持有份額

答案：D

60、關(guān)于貨幣市場基金的風(fēng)險管理，下列說法錯誤的是（）。

A、貨幣市場基金會面臨利率風(fēng)險、信用風(fēng)險和合規(guī)風(fēng)險

B、投資組合平均剩余期限和平均存續(xù)期越短，貨幣市場基金的流動性越好，利率風(fēng)險越低

C、貨幣市場基金可以投資剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券

【）、貨幣市場基金通常采用攤余成本法進(jìn)行估值核算

答案為A

【解析】本題考查貨幣市場基金的風(fēng)險管理。選項(xiàng)A錯誤，由于債券也是貨幣市場基金的主要投

資對象，貨幣市場基金同樣會面臨利率風(fēng)險、信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險。

61、利率互換的形式有息票互換和（）.

A、固定對固定互換

B、固定對浮動互換

C、浮動對浮動互換

D、基礎(chǔ)互換

答案為D

【解析】本題考查利率互換。利率互換有息票互換和基礎(chǔ)互換兩種形式。

62、下列不屬于遠(yuǎn)期合約缺點(diǎn)的是（）。

A.不利于市場信息的披露，不能行成統(tǒng)一的市場價格

B.遠(yuǎn)期合約市場效率偏低

C.遠(yuǎn)期合約違約風(fēng)險比較高

D.遠(yuǎn)期合約相對比較靈活

答案：D

63、關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險.下列說法不正確的是（）。

A.債券基金的平均到期曰越長，債券基金的利率風(fēng)險越低

B.當(dāng)市場利率上升時，大部分債券的價格會下降

C.當(dāng)市場利率降低時，債券的價格通常會上升

D.債券的價格與市場利率變動密切相關(guān)，且呈反方向變動

答案：A

解析：債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險越高，而不是越低，所以A項(xiàng)說法錯誤。

64、關(guān)于全國銀行間債券市場交易的固定收益品種的估值的說法，錯誤的是（）.

A、不含權(quán)的固定收益品種，以第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值凈價進(jìn)行估值

B、含權(quán)的固定收益品種，以第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的唯一估值凈或推薦估值凈價

價進(jìn)行估值

C、含投資人回售權(quán)的固定收益品種，回售登記期截止日（含當(dāng)日）后未行使回售權(quán)的按照長待

償期所對應(yīng)的價格進(jìn)行估值

【）、對銀行間市場未上市，且第三方估值機(jī)構(gòu)未提供估值價格的債券，在發(fā)行利率與二級市場利

率不存在明顯差異、未上市期間市場利率沒有發(fā)生大的變動的情況下，按面值估值

答案為D

【解析】本題考查具體投資品種的估值方法。選項(xiàng)D錯誤,對銀行間市場未上市,且第三方估值機(jī)

構(gòu)未提供估值價格的債券,在發(fā)行利率與二級市場利率不存在明顯差異、未上市期間市場利率沒

有發(fā)生大的變動的情況下,按成本估值。

65、以下選項(xiàng)不屬于基金業(yè)績評價需考慮的因素的是（）。

A.投資目標(biāo)

B.風(fēng)險水平

C.基金規(guī)模

D.成立時間

答案為D

66、基金的運(yùn)作費(fèi)用不包括（）。

A.審計(jì)費(fèi)用

B.過戶費(fèi)

C.上市年費(fèi)

D,分紅手續(xù)費(fèi)

答案：B

解析：基金的運(yùn)作費(fèi)用包括：審計(jì)費(fèi)用、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、律師費(fèi)、持有人

大會費(fèi)、開戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。

67、下列選項(xiàng)中，衡量企業(yè)的短期償債能力的是（）。

A、流動性比率

B、財務(wù)杠桿比率

C、營運(yùn)效率比率

D、盈利能力比率

答案為A

【解析】本題考查流動性比率。流動性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短

期內(nèi)企業(yè)在不致使財務(wù)狀況惡化的前提下，利用手中持有的流動資產(chǎn)償還短期負(fù)債的能力大小。

68、某基金近三年來累計(jì)收益率為26%,那么應(yīng)用幾何平均收益率計(jì)算的該基金的年平均收益率

是（）。

A.5.37%

B.7.25%

C.8.01%

D.9.11%

答案：C

解析：幾何平均收益率的公式為RG=[(1十26%)」/3-l]xl00%=8.01%

69、根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，履行計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值職責(zé)的主體是()。

A、基金管理公司

B、基金托管人

C、基金銷售機(jī)構(gòu)

D、基金持有人大會

答案為A

【解析】本題考查基金估值的法律依據(jù)。根據(jù)《證券投資基金法》第19條和第36條的規(guī)定，基

金管理公司應(yīng)履行計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值的責(zé)任，確定基金份額申購、贖回價格；托管人應(yīng)履

行復(fù)核、審查基金管理公司計(jì)算的資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格的責(zé)任。

70、馬可維茨(Marko"itz)于()年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。

A.1951

B.1952

C.1953

D.1954

答案：B；解析：馬可維茨(Marko"itz)于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。

71、基金N與基金M具有相同的標(biāo)準(zhǔn)差，基金N的平均收益率是基金M的兩倍，基金N的夏普指

數(shù)()。

A.是基金M的兩倍

B.小于基金M的兩倍

C.大于基金M的兩倍

D.等于基金M的夏普指數(shù)

答案：C

72、加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是()。

A.控制風(fēng)險

B.尋求投資收益的最大化

C.獲得高于市場的收益率

D.指數(shù)化管理與積極型股票投資策略相結(jié)合

答案：D；解析加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是指數(shù)化管理與積極型股票投資策略相結(jié)合

73、托管費(fèi)的來源是()

A.股息

B.利息

C.基金資產(chǎn)

D.投資者繳納

答案：C

解析“基金托管人的托管費(fèi)是從基金財產(chǎn)中列支的。

74,(),即公司通常發(fā)行的無特別權(quán)利的股票,是最主要的權(quán)益類證券。

A.基金

B.債券

C.普通股

D.優(yōu)先股

答案：C；

解析：普通股(commonstock),即公司通常發(fā)行的無特別權(quán)利的股票，是最主要的權(quán)益類證券。

75、基金公司的投資管理部門設(shè)置中，不包括()。

A.合規(guī)部

B.投資部

C.研究部

D.投資決策委員會

答案：A

解析：合規(guī)部是合規(guī)管理部門的設(shè)置

76、如果某基金實(shí)際的直接買賣開支無法從綜合費(fèi)用中確定并分離出來，遵循全球投資業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

(GIPS)要求，下列做法中正確的是()。

I.在計(jì)算未扣除費(fèi)用收益時，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支

的部分II.在計(jì)算未扣除費(fèi)用收益時，必須從收益中減去估計(jì)的買賣開支

111.在計(jì)算已扣除費(fèi)用收益時，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支

及投資管理費(fèi)用的部分

Mx

A.II、IV

B.I,III

C.I、IV

D.II,III

答案：A

77、導(dǎo)致基金暫停估值的情形不包括（）。

A、中秋節(jié)期間證券交易所暫停營業(yè)

B、發(fā)生地震致使基金管理人無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價值

C、任一投資品的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，基金管理人決定延遲估值

D、出現(xiàn)基金合同認(rèn)定的可以暫停估值的情形

答案為C

【解析】本題考查基金資產(chǎn)暫停估值的情形。當(dāng)基金有以下情形時，可以暫停估值：（1）基金投

資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或其他原因暫停營業(yè)時；（2）因不可抗力或其他情形致使基

金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價值時；（3）占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出

現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值；（4）出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于

緊急事故的任何情況，會導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的；（5）中國證監(jiān)會和基金合

同認(rèn)定的其他情形。

78、將未來某時點(diǎn)資金的價值折算為現(xiàn)在時點(diǎn)的價值稱為（）。

A.補(bǔ)貼

B.折現(xiàn)

C.估算

D.折舊

答案：B

79、關(guān)于債券回購風(fēng)險，下列說法正確的是（

I.債券回購是指雙方以契約方式約定在將來某一日期以約定的價格，由債券的賣方向買方再次

購回該筆債券的交易行為

II.從交易發(fā)起人的角度出發(fā)，凡是抵押出債券，借入資金的交易就稱為進(jìn)行債券正回購

111.資金融入方的目的在于獲得利息收入，而資金融出方的目的在于獲得資金的使用權(quán)

W.債券回購是一種安全性高、收益穩(wěn)定的投資品種

V.正回購比例高的債券基金杠桿也比較高

A、I、n、in

B、I、IV、V

C、III、MV

D、n、m、N

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險管理。n錯誤，從交易發(fā)起人的角度出發(fā)，凡是抵押出債券，借

入資金的交易就稱為進(jìn)行債券逆回購。川錯誤,資金融出方的目的在于獲得利息收入,而資金融入

方的目的在于獲得資金的使用權(quán)。

80、GIPS的特點(diǎn)主要有（）.

I-GIPS非強(qiáng)制，屬于自愿參與性質(zhì)，并代表業(yè)績報告的最低標(biāo)準(zhǔn)

11.GIPS標(biāo)準(zhǔn)包含兩套

III.為了防止機(jī)構(gòu)僅展示業(yè)績良好的組合，GIPS規(guī)定投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)將所有可自由支配于預(yù)期投

資策略及收取管理費(fèi)的組合，根據(jù)相同策略或投資目標(biāo)，納入至少一個以上的組合群

IV.除成立未滿5年的投資管理機(jī)構(gòu)外，所有機(jī)構(gòu)必須匯報至少5年以上符合GIPS的業(yè)績，并于

此后每年更新業(yè)績，一直匯報至20年以上的業(yè)績

V.GIPS依賴于輸入數(shù)據(jù)的真實(shí)性與準(zhǔn)確性

A、II、III,MV

B、I、II、III、V

C、1、III、IV、V

D、I、II、1ILIV、V

答案為B

【解析】本題考查GIPS特點(diǎn)。IV錯誤，除成立未滿5年的投資管理機(jī)構(gòu)外，所有機(jī)構(gòu)必須匯報至

少5年以上符合GIPS的業(yè)績,并于此后每年更新業(yè)績,一直匯報至10年以上的業(yè)績。

81、權(quán)證的基本要素不包括（）。

A.可轉(zhuǎn)化率

B.標(biāo)的資產(chǎn)

C.行權(quán)價格

D.存續(xù)時間

答案：A

解析"權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類別，標(biāo)的資產(chǎn)、存續(xù)時間、行權(quán)價格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比

例等。

82、下列哪一項(xiàng)不屬于交易對手信用評級制度的分析對象？

A.交易記錄

B.信用風(fēng)險管理

C.交易對手資質(zhì)

D.信用記錄

答案：B；

解析：建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄

等因素對交易對手進(jìn)行信用評級，并定期更新。

83、我國開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤分配的()次數(shù)和基金利潤分配的

()比例。

A、最多；最高

B、最多；最低

C、最少；最高

D、最少；最低

答案為B

【解析】本題考查基金利潤分配。我國開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤分配

的最多次數(shù)和基金利潤分配的最低比例。同時要求基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值。

84、某10年期債券的票面價值為100元，當(dāng)前市場價格為90元，票面利率為10%,每年付息一

次，則其當(dāng)期收益率為()。

A.10%

B.12%

C.9%

D.11.11%

答案：D

85、下列表述錯誤的是()。

A、投資私募股權(quán)二級市場，即購買現(xiàn)有私募股權(quán)投資的權(quán)益

B、危機(jī)投資即購買違約風(fēng)險較高的公司債，購買價格相比面值常常有很大折扣

C、危機(jī)投資往往被認(rèn)定為是具有低風(fēng)險的戰(zhàn)略

D、私募股權(quán)合伙企業(yè)的投資者在基金的正常生命周期內(nèi)遇到流動性問題時?，將投資出售給他人，

就形成了二級市場

答案為C

【解析】本題考查危機(jī)投資和投資私募股權(quán)二級市場。危機(jī)投資往往被認(rèn)定為是具有高風(fēng)險的戰(zhàn)

略。

86、下列不屬于行業(yè)成熟期的特征的是（）。

A、銷售收入急劇膨脹

B、市場基本達(dá)到飽和

C、邊際利潤逐漸降低

D、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化

答案為A

【解析】本題考查行業(yè)分析。在成熟期，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化。市場基本達(dá)到飽和，市場份額趨于穩(wěn)定。產(chǎn)

品銷售的收入為該行業(yè)的公司帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流。由于行業(yè)競爭激烈，邊際利潤逐漸降低,利潤增

長緩慢甚至停滯。

87、關(guān)于凸性以下說法錯誤的是（）。

A.價格收益率曲線是債券價格變動與到期收益之間的關(guān)系

B.凸度是衡量價格收益率曲線彎曲程度的指標(biāo)

C.價格收益率曲線越彎曲，凸度越小

D.價格收益率曲線上的斜率變化就是凸度

答案：C；解析C選項(xiàng)正確表述應(yīng)該是價格收益率曲線越穹曲，凸度越大。

88、期貨市場的功能不包括（）。

A.價格發(fā)現(xiàn)

B.回避價格風(fēng)險的功能

C.穩(wěn)定收益

I）.有利于市場供求穩(wěn)定

答案：C

解析：期貨市場的基本功能：（1）風(fēng)險管理；（2）價格發(fā)現(xiàn)；（3）投機(jī)。

89、關(guān)于基金業(yè)績評價，下列說法正確的有（）。

I.基金評價僅涉及基金業(yè)績的度量

H.基金業(yè)績評價是對基金投資管理能力的評價

出.證券選擇能力為基金通過選擇價值被低估的證券產(chǎn)生額外收益的能力

IV.投資組合管理首要的是風(fēng)險管理，要在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上創(chuàng)造穩(wěn)定、可持續(xù)的超額收益，超

額收益的來源主要通過證券選擇和時機(jī)選擇

V.時機(jī)選擇能力為基金根據(jù)對市場走勢的判斷，通過調(diào)整基金資產(chǎn)/行業(yè)/證券配置，以增加或

降低對市場的敏感度進(jìn)而跑贏基金基準(zhǔn)、創(chuàng)造超額收益的能力

A、I、H、HI、N、V

B、II、III、IV、V

C、I、HI、V

【）、n、m、iv

答案為B

【解析［本題考查基金主動管理能力、業(yè)績持續(xù)性和風(fēng)格分析。I錯誤，基金評價是一個復(fù)雜的

問題,它不僅涉及基金業(yè)績的度量,也包括基金業(yè)績的主動管理能力、業(yè)績持續(xù)性以及投資風(fēng)格等

多方面的分析和評估。

90、某企業(yè)今年的凈利潤為50萬元，銷售收入為200萬元，則該企業(yè)的銷售利潤率為O。

A、25%

B、50%

C、75%

D、100%

答案為A

【解析】本題考查盈利能力比率。銷售利潤率=凈利潤總額/銷售收入總額=50/200=25%。

91、關(guān)于基金利潤的說法錯誤的是（）.

A、基金利潤是基金在一定會計(jì)期間的經(jīng)營成果

B、基金利潤就是收入減去費(fèi)用后的凈額

C、直接計(jì)入當(dāng)期利潤的利得和損失是基金利潤的構(gòu)成部分

I）、基金利潤來源主要包括利息收入、投資收益和其他收入

答案為B

【解析】本題考查基金利潤。選項(xiàng)B錯誤,利潤包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤

的利得和損失等。

92、除權(quán)（息）參考價的計(jì)算公式為（）。

A、除權(quán)（息）參考價=（前收盤價一現(xiàn)金紅利+配股價格+股份變動比例）/（1一股份變動比

例）

B、除權(quán)（息）參考價=（前收盤價一現(xiàn)金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1—股份變動比

例）

C、除權(quán)（息）參考價=（前收盤價一現(xiàn)金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1+股份變動比

例）

D、除權(quán)（息）參考價=（前收盤價+現(xiàn)金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1+股份變動比

例）

答案為C

【解析】本題考查除權(quán)與除息。除權(quán)（息）參考價的計(jì)算公式為：除權(quán)（息）參考價=（前收盤

價一現(xiàn)金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1+股份變動比例）。

93、在剩余財產(chǎn)的清算和股利分配時，（）的索取權(quán)排在最后。

A、非累計(jì)優(yōu)先股

B、累計(jì)優(yōu)先股

C、普通股

D、資本性債券

答案為C

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清

償順序?yàn)槿缦?債券持有者先于優(yōu)先股股東,優(yōu)先股股東先于普通股股東。

94、目前，我國基金管理人的管理費(fèi)實(shí)行（）。

A.每日計(jì)提并累計(jì)

B.每周計(jì)提并累計(jì)

C.按季度支付

D.按年支付

答案：A

解析“目前，我國的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按照基金資產(chǎn)凈值的一定比

例逐日計(jì)提，按月支付。

95、某年7月8日，A股票發(fā)行人發(fā)布了A股票停牌公告，停牌當(dāng)天收盤價為100元每股。B基

金管理人擬針對其C基金產(chǎn)品特有的A股票從市價估值調(diào)整為指數(shù)收益法進(jìn)行估值。假設(shè)A股票

停牌后，經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，A股票發(fā)行人也未發(fā)生影響股票價格的重大事件。B基金管

理人針對該股票估值進(jìn)行了持續(xù)跟蹤。7月20日，C基金產(chǎn)品對A股票的持倉占比為2.4%,指

數(shù)收益法計(jì)算出的A股票估值價格為110元每股。7月20日，B基金管理人（）執(zhí)行此項(xiàng)估值調(diào)

整，因?yàn)椤?/p>

A.不應(yīng)該，估值調(diào)整影響未超過0.5%

B.不應(yīng)該，估值調(diào)整影響未超過0.25%

C.應(yīng)該，指數(shù)收益法能更加公允的反應(yīng)A股票的公允價值

D.應(yīng)該，估值調(diào)整影響超過0.2%

答案：B

96、進(jìn)行基金業(yè)績評價除計(jì)算回報率之外，還必須考慮其他因素，以下屬于基金業(yè)績評價必須考

慮因素的是（）。

A.基金投資目標(biāo)與范圍

B.基金產(chǎn)品星級評價

C.基金經(jīng)理管理產(chǎn)品數(shù)量

D.基金公司產(chǎn)品線完善程度

答案：A

97、資本市場線給出了所有有效投資組合風(fēng)險與預(yù)期收益率之問的關(guān)系，但沒有指出每一個風(fēng)險

資產(chǎn)的風(fēng)險與收益之間的關(guān)系;證券市場線則給出每一個風(fēng)險資產(chǎn)風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系。

也就是說證券市場線為每一個風(fēng)險資產(chǎn)進(jìn)行定價，它是CAPM的核心。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

98、股票價格與每股凈利潤的比值被稱為（）。

A.市凈率

B.市盈率

C.凈值收益率

D,凈現(xiàn)值

答案：B

解析：股票價格與每股凈利潤的比值被稱為市盈率。

99、關(guān)于投資基金國際化的產(chǎn)生與發(fā)展的表述正確的是（）。

I.國際化基金的投資標(biāo)的遍布全球，通常以歐美日等發(fā)達(dá)國家和新興市場國家為主要區(qū)域

II.投資基金國際化的目的在于充分把握各國證券價格上升的潛力，并在一定程度上分散投資風(fēng)

險

III.投資基金的國際化隨著經(jīng)濟(jì)全球化、證券市場國際化的發(fā)展趨勢而出現(xiàn)

IV.投資基金的國際化為金融市場的國際化奠定了良好的基礎(chǔ)

A、I、II、HI、氏

B、I、0、III

C、I、II、IV

D、HI、IV

答案為B

【解析】本題考查投資基金國際化概況。第IV項(xiàng)說法錯誤，金融市場的國際化趨勢主要表現(xiàn)為國

際融資證券化、證券投資國際化、證券交易國際化等方面，為投資基金的國際化發(fā)展奠定了良好

的基礎(chǔ)。

100、遠(yuǎn)期交易從成交至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定但最長不得超過（）

天。

A.60

B.180

C.300

D.365

答案：D

解析?：遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限，（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長不

得超過365天。

101、目前，我國運(yùn)用基金買賣（）的差價收入不征收營業(yè)稅。

A.股票

B.權(quán)證

C.基金

D.衍生金融工具

答案：A

解析：目前，我國運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價收入不征收營業(yè)稅。

102、（）是指個別證券特有的風(fēng)險，包括企業(yè)的信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等。

A.操作風(fēng)險

B.系統(tǒng)性風(fēng)險

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險

D.管理運(yùn)作風(fēng)險

答案：C；解忻非系統(tǒng)性風(fēng)險是指個別證券特有的風(fēng)險，包括企業(yè)的信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)

風(fēng)險等

103、以下選項(xiàng)中，不屬于政策性金融債券發(fā)行主體的是（）。

A、國家開發(fā)銀行

B、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

C、中國進(jìn)出口銀行

D、中國建設(shè)銀行

答案為D

【解析】本題考查債券的種類。政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)，即國家開發(fā)銀行、中

國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進(jìn)出口銀行。

104、下列不屬于不動產(chǎn)投資的特點(diǎn)的是（）。

A、異質(zhì)性

B、不可分性

C、低流動性

D、封閉性

答案為D

【解析】本題考查不動產(chǎn)投資的特點(diǎn)。不動產(chǎn)投資的特點(diǎn)包括:異質(zhì)性、不可分性和低流動性。

105、下列與看跌期權(quán)變動方向呈反方向的影響因素是（）。

A.期權(quán)的執(zhí)行價格

B.無風(fēng)險利率水平

C.合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅

D.標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率

答案：B

解析：當(dāng)無風(fēng)險利率升高時，買方資金的機(jī)會成本會變高，從而看跌期權(quán)的價值隨之降低。

106＞監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采取（）監(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益。

A.提供自發(fā)性協(xié)助

B.保護(hù)客戶資產(chǎn)

C.對證券投資基金管理人進(jìn)行實(shí)地檢查

D.以上說法都正確

答案：B

解析：監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采取以下監(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益：

①向投資者充分披露有關(guān)信息；

②保護(hù)客戶資產(chǎn)；

③公平、準(zhǔn)確地進(jìn)行資產(chǎn)評估和定價；

④證券投資基金的份額贖回。

107、在交易期間，對于質(zhì)押式回購，質(zhì)押的國債的所有權(quán)仍屬于國債的（）。

A、受讓方

B、發(fā)行人

C、正回購方

D、逆回購方

答案為C

【解析】本題考查短期回購協(xié)議。在交易期間，對于質(zhì)押式回購，質(zhì)押的國債的所有權(quán)仍屬于國

債的出讓方（正回購方）。

108、如果某債券基金的久期為3年，市場利率由2%上升到3%,則該債券基金的資產(chǎn)凈值將（）。

A、減少9%

B、減少3%

C、增加9%

D、增加3%

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險管理。根據(jù)久期的定義，債券價格的變化即約等于久期乘以市

場利率的變化率，方向相反。因此當(dāng)市場利率上升1%時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將減少3機(jī)

109、中國證監(jiān)會對基金管理公司到香港設(shè)立機(jī)構(gòu)的申請進(jìn)行審查，自受理之日起（）日內(nèi)做

出批準(zhǔn)或不予批準(zhǔn)的決定。

A、10

B、30

C、60

D、90

答案為C

【解析】本題考查基金管理公司境外分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立形式及標(biāo)準(zhǔn)?；鸸芾砉镜较愀厶貐^(qū)設(shè)立

機(jī)構(gòu),應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會或股東會做出決議后,按照《關(guān)于證券投資基金管理公司在香港設(shè)立機(jī)構(gòu)的規(guī)

定》向中國證監(jiān)會報送申請材料。中國證監(jiān)會對基金管理公司到香港設(shè)立機(jī)構(gòu)的申請進(jìn)行審查，

自受理之日起60日內(nèi)做出批準(zhǔn)或不予批準(zhǔn)的決定。

110、假設(shè)甲方與乙方均委托丙方作為雙方的交易結(jié)算代理人;某日甲方買入股票150萬元;賣出

股票120萬

元；買入債券360萬元，賣出債券450萬元；乙方買入股票400萬元;賣出股票300萬元；買入債券

80萬元，賣出債券50萬元;則結(jié)算參與人丙方在進(jìn)行分級結(jié)算原則下，與中國結(jié)算公司資金交

收金額是（）.

A.應(yīng)付160萬

B.應(yīng)付70萬

C.應(yīng)收60萬

D.應(yīng)付130萬

答案：B

111、下列費(fèi)用中，不參與基金的會計(jì)核算的是（）。

A、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)

B、基金管理費(fèi)

C、基金托管費(fèi)

D、持有人大會費(fèi)用

答案為A

【解析】本題考查基金費(fèi)用的種類?；痄N售過程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用，主要

包括申購費(fèi)、贖回費(fèi)及基金轉(zhuǎn)換費(fèi),這些費(fèi)用不參與基金的會計(jì)核算。

112、我國境內(nèi)一家基金管理公司，2015年年末的業(yè)務(wù)情況如下：經(jīng)營證券投資基金管理業(yè)務(wù)已

滿3年，最近一年凈資產(chǎn)為1.8億元人民幣；本年最后一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為82億元人民

幣，管理等值外匯資產(chǎn)46億元人民幣。為進(jìn)一步發(fā)展，該公司打算申請QDU資格，那么該公司

還需滿足的條件是（）。

A、需要繼續(xù)經(jīng)營證券投資基金管理業(yè)務(wù)1年，公司凈資產(chǎn)增加0.2億元人民幣，明年一季度末

資產(chǎn)管理規(guī)模增加72億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)

B、公司凈資產(chǎn)增加0.2億元人民幣，明年一季度末資產(chǎn)管理規(guī)模增加72億元人民幣或等值外匯

資產(chǎn)

C、公司凈資產(chǎn)增加0.2億元人民幣

D、最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案

調(diào)查

答案為D

【解析】本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)中國證監(jiān)會2007年公布的《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投

資者境外證券投資管理試行辦法》及2013年的修訂版的相關(guān)規(guī)定，降低了QDII資格的財務(wù)指標(biāo)

門檻,對基金管理公司，取消了凈資產(chǎn)不少于2億元、經(jīng)營證券投資基金管理業(yè)務(wù)2年以上、資產(chǎn)

管理規(guī)模不少于200億元的規(guī)定。

113、某國債A麥考利久期為1.25年，某國債B麥考利久期為1.5年，其他條件相同時，市場利

率上漲

3%,則國債A與國債B的理論市場價格（）。

A.國債A的理論市場價格比國債B的下跌得少

B.國債A的理論市場價格比國債B的上漲得多

C.國債A的理論市場價格比國債B的下跌得多

D.國債A的理論市場價格比國債B的上漲得少

答案：A

114、以下條件不屬于境外資產(chǎn)托管人資格的是（）。

A、托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或者等值貨幣

B、最近一個會計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣

C、最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰

D、境外托管機(jī)構(gòu)的高級管理人員有5年以上從業(yè)經(jīng)驗(yàn)

答案為D

【解析】本題考查基金公司進(jìn)行境外證券投資的交易與結(jié)算。托管人可以委托符合下列條件的境

外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：（1）在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣⒔?/p>

融或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；（2）最近一個會計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托

管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；（3）有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員；（4）

具備安全保管資產(chǎn)的條件；（5）具備安全、高效的清算、交割能力；（6）最近3年沒有受到監(jiān)管

機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

115、。是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成

若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是對基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計(jì)算的一種方式。

A.份額投資

B.現(xiàn)金分紅

C.分紅再投資

D.基金份額分拆

答案為D

116、QFII的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)中，關(guān)于投資額度的規(guī)定說法錯誤的是（）。

A.國家外匯管理局規(guī)定單個合格投資者申請投資額度每次不低于等值5000萬美元

B.國家外匯管理局規(guī)定單個合格投資者申請投資額度累計(jì)不高于等值10億美元

C.主權(quán)基金、央行及貨幣當(dāng)局等投資額度上限可超過等值10億美元

D.合格投資者應(yīng)在每次投資額度獲批之日起6個月內(nèi)匯入投資本金，在規(guī)定時間內(nèi)未足額匯入本

金但超過等值1000萬美元的，以實(shí)際匯入金額作為其投資額度

答案：D

解析：合格投資者應(yīng)在每次投資額度獲批之日起6個月內(nèi)匯入投資本金，在規(guī)定時間內(nèi)未足額匯

入本金但超過等值2000萬美元的，以實(shí)際匯入金額作為其投資額度。

117、大宗商品具有（）的特征。

A、同質(zhì)化、可交易

B、異質(zhì)化、可交易

C、同質(zhì)化、不可分

D、異質(zhì)化、不可分

答案為A

【解析】本題考查大宗商品概述。大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征。

118、股票及其他有價證券的理論價格就是（）。

A、預(yù)期價值

B,歷史價值

C、預(yù)期值與現(xiàn)值的差值

D、以一定利率計(jì)算出來的未來收入的現(xiàn)值

答案為D

【解析】本題考查股票的價值與價格。股票及其他有價證券的理論價格就是以一定利率計(jì)算出來

的未來收入的現(xiàn)值。

119、目前，我國證券投費(fèi)基金管理費(fèi)計(jì)提后，一般按（）向管理人支付。

A.月

B.季

C.日

D.周

答案：A

解析：目前，我國的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一

定比例逐日計(jì)提，按月支付。

120、特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是（），而夏普比率則對（）

進(jìn)行了衡量。

A.系統(tǒng)風(fēng)險；非系統(tǒng)風(fēng)險

B.非系統(tǒng)風(fēng)險；系統(tǒng)風(fēng)險

C.系統(tǒng)風(fēng)險；全部風(fēng)險

D.非系統(tǒng)風(fēng)險；全部風(fēng)險

答案：C

解析：特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險，而夏普比率

則對全部風(fēng)險進(jìn)行了衡量。

121、大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣，上交所接受大宗交易的時間為每個交易日

9:30-11:30,13:00-15:30；每個交易日（），交易所交易主機(jī)對買賣雙方的成交申報進(jìn)行成交確

認(rèn)。

A.9:30-11:30

B.13:00-15:30

C.15:00-15:30

D.9:30-11:30,13:00-15:30

答案為C

122、對于投資者而言，根據(jù)不同的市場行情下達(dá)合適的交易指令是非常關(guān)鍵的，這些指令可以

分為（）0

I.觸價指令

II.市價指令

III.套利指令

IV.隨價指令

A、I、H

B、IKIII

C、III、IV

D、II、IV

答案為D

【解析】本題考查指令驅(qū)動市場。對于投資者而言，根據(jù)不同的市場行情下達(dá)合適的交易指令是

非常關(guān)鍵的，這些指令可以分為以下兩類：（1）市價指令；（2）隨價指令。

123、普通股票的特征有（）。

A.收益性、風(fēng)險性、返還性、永久性、安全性

B.收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性、安全性

C.收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性、參與性

D.收益性、風(fēng)險性、返還性、永久性、參與性

答案：C

124、只能按當(dāng)年盈利分取股息的優(yōu)先股股票，如果當(dāng)年公司經(jīng)營不善而不能分取股息，未分的

股息不能予以累積，以后也不能補(bǔ)付，但是任何時期的股息都應(yīng)在普通股股東受到股息之前予以

支付，指的是（）。

A、普通股

B、藍(lán)籌股

C、累積優(yōu)先股

D、非累積優(yōu)先股

答案為D

【解析】本題考查股票的類型。非累積優(yōu)先股是指只能按當(dāng)年盈利分取股息的優(yōu)先股股票，如果

當(dāng)年公司經(jīng)營不善而不能分取股息,未分的股息不能予以累積，以后也不能補(bǔ)付，但是任何時期的

股息都應(yīng)在普通股股東受到股息之前予以支付。

125、（），是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權(quán)的均價進(jìn)行，以盡

量降低該交易對市場的沖擊。

A.成交量加權(quán)平均價格算法

B.時間加權(quán)平均價格算法

C.跟量算法

D.執(zhí)行偏差算法

答案：A；解析：成交量加權(quán)平均價格算法（V〃AP）,是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡

可能接近市場按成交量加權(quán)的均價進(jìn)行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。

126、關(guān)于債券基金，下列說法錯誤的是（）

A.債券基金指的是基金資產(chǎn)60%以上投資于債券的基金

B.債券基金主要的投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險等

C.相比股票基金，債券基金具有風(fēng)險低、收益低的特點(diǎn)

D.債券基金的投資對象主要是國債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債

答案：A

127、如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資

產(chǎn)的。中國證證監(jiān)會和基金合同認(rèn)定的其他情形。

128、從內(nèi)容設(shè)計(jì)上來看，下列不屬于我國QFH機(jī)制的特點(diǎn)的是（）。

A、QFII制度引入時的跳躍式發(fā)展

B、QF1I準(zhǔn)入的主體范圍擴(kuò)大、要求提高

C、我國對QFH制度的設(shè)計(jì)內(nèi)容進(jìn)行局部調(diào)整

D、QFII基金的投資范圍擴(kuò)大

答案為D

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進(jìn)展情況。從內(nèi)容設(shè)計(jì)上來看，我國QFII機(jī)制的特

點(diǎn)有：（1）QFII制度引入時的跳躍式發(fā)展；（2）QFH準(zhǔn)入的主體范圍擴(kuò)大、要求提高；（3）我

國對QFH制度的設(shè)計(jì)內(nèi)容進(jìn)行局部調(diào)整，特別是針對國外發(fā)展比較蓬勃的各類養(yǎng)老基金、慈善

基金、保險基金等做了政策上的傾斜，通過降低資格標(biāo)準(zhǔn)、加強(qiáng)資金流動性等方式吸引這類長期

機(jī)構(gòu)投資者。

129、信用風(fēng)險的監(jiān)控指標(biāo)主要有債券基金所持有的債券的。等。

A.平均市值和平均市盈率

B.平均市凈值和平均市凈率

C.平均信用等級、各信用等級債券所占比例

D.信用等級、控制企業(yè)債比例

答案：C；解析信用風(fēng)險的監(jiān)控指標(biāo)主要有債券基金所持有的債券的平均信用等級、各信用等級

債券所占比例等。故選C

130、用證券投資組合的平均超額收益率除以該組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，并以此為基準(zhǔn)來測度任何

組合績效

的方法是（）。

A.夏普指數(shù)法

B.詹森指數(shù)法

C.特雷諾指數(shù)法

D.信息比率法

答案A

131.()是一種交易雙方建立在相互了解和信任基礎(chǔ)上的一種結(jié)算方式，也是國外發(fā)達(dá)市場常

用的一種結(jié)算方式。

A、純?nèi)^戶

B、見券付款

C、見款付券

D、券款對付

答案為A

【解析】本題考查純?nèi)^戶。純?nèi)^戶是一種交易雙方建立在相互了解和信任基礎(chǔ)上的一種結(jié)算

方式,也是國外發(fā)達(dá)市場常用的一種結(jié)算方式。

132、()是根據(jù)《中華人民共和國印花稅暫行條例》規(guī)定，在A股和B股成交后對買賣雙方投資

者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。

A.傭金

B.過戶費(fèi)

C.印花稅

D.經(jīng)手費(fèi)

答案：C；

解析“印花稅是根據(jù)《中華人民共和國印花稅暫行條例》規(guī)定，在A股和B股成交后對買賣雙方

投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。

133、下列不是常見的反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)是()。

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.貝塔系數(shù)

C.持股集中度

D.久期

答案：D

解析:常用來反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差.貝塔系數(shù).持股集中度.行業(yè)投資集中度.持股數(shù)

量等指標(biāo)，而久朗是風(fēng)險敏感度指標(biāo)，故選D

134、通常而言，收益率曲線的正常形態(tài)是O。

A.水平收益曲線

B.下降收益曲線

C.上升收益曲線

D.上升收益曲線、下降收益曲線和水平收益曲線

答案：A

135、關(guān)于中期票據(jù)的說法錯誤的是（）。

A.中期債券的期限一般為1年以上，10年以下

B.我國中期票據(jù)大多采用信用發(fā)行，接受擔(dān)保增信

C.發(fā)行人的發(fā)行費(fèi)用較高

D.中期票據(jù)募集資金的用途并無嚴(yán)格限制

答案：C

解析：中期票據(jù)采用注冊發(fā)行的方式，因此發(fā)行費(fèi)用顯著降低。

136、目前我國封閉式基金的估值頻率為（）。每日估值，當(dāng)日披露份額凈值

每個交易日估值，次日披露份額凈值每日估值，次日披露份額凈值

每個交易日估值，每周披露一次份額凈值

答案：D

137、基金管理公司必須以（）為基金會計(jì)核算主體。

A、基金管理公司自身

B、所管理的每一類型基金

C、所管理的每只基金

D、所管理的每個投資者的基金

答案為C

【解析】本題考查基金會計(jì)核算的特點(diǎn)?；鸸芾砉臼亲C券投資基金會計(jì)核算的責(zé)任主體，對

所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會計(jì)核算主體,獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算,保證不同基金在名冊登記、

賬戶設(shè)置、資金調(diào)撥、賬簿記錄等方面相互獨(dú)立。

138、關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額所涉及的稅收問題，以下表述錯誤的是（）。

A、從基金收益分配中獲得的收入應(yīng)并入企業(yè)應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅

B、購入各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有到期，不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓

C、買賣基金份額暫免征收印花稅

D、在境內(nèi)買賣基金份額的差價收入應(yīng)并入企業(yè)應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅

答案為A

【解析】本題考查投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收。選項(xiàng)A錯誤,機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收

入，暫不征收企業(yè)所得稅。

139、（）中，最為重要的角色就是做市商，因此也被稱為做市商制度。

A.指令驅(qū)動

B.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

C.報價驅(qū)動

D.保證金交易

答案：C

解析：報價驅(qū)動中，最為重要的角色就是做市商，因此也被稱為做市商制度。做市商通常由具備

一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)，本身擁有大量可交易證券，買米雙方均直接與做市商交易，

而買賣價格則由做市商報出。與股票不同的是，幾乎所有的債券和外匯都是通過做市商交易的。

140、QDH基金的下列行為中符合中國證監(jiān)會規(guī)定的是（）。

A、購買不動產(chǎn)和房地產(chǎn)抵押按揭

B、購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證

C、借入臨時用途的現(xiàn)金的比例為基金資產(chǎn)凈值的15%

D、投資金融衍生品

答案為D

【解析】本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII基金不得有的行

為包括：（1）購買不動產(chǎn)；（2）購買房地產(chǎn)抵押按揭；（3）購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證;

（4）購買實(shí)物商品；（5）除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金，該臨時用途借入

現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%；（6）利用融資購買證券，但投資金融衍

生品除外；（7）參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易；（8）從事證券承銷業(yè)務(wù)；（9）中國證監(jiān)會禁止

的其他行為。

141、。認(rèn)為，股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況，股票變化表現(xiàn)為三種趨勢，

即長期趨勢，中期趨勢和短期趨勢。

A.過濾法則

B.止損指令

c.“量價”理論

D.道氏理論

答案：D

解析：道氏理論認(rèn)為，股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況，股票變化表現(xiàn)為三

種趨勢，即長期趨勢，中期趨勢和短期趨勢。

142、關(guān)于下行風(fēng)險和最大回撤說法正確的是（）。

A.最大回撤與投資期限無關(guān)

B.基金經(jīng)理投資管理從不考慮下行風(fēng)險和最大回撤

C.下行風(fēng)險和最大回撤都是反映基金投資可能出現(xiàn)最壞情況的指標(biāo)

D.不同評估期間可以比較不同基金的最大回撤

答案：C

143、從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的（）部分就稱為馬科維茨有效前沿。

A、上半

B、下半

C、左半

D、右半

答案為A

【解析】本題考查最小方差前沿與有效前沿。從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的上半部

分就稱為馬科維茨有效前沿。

144、下列關(guān)于信用利差特點(diǎn)的表述，錯誤的是（）。

A.信用利差的變化本質(zhì)上是市場風(fēng)險偏好的變化，預(yù)期影響

B.對于給定的非政府部門的債券、給定的信用評級，信用利差隨著期限增加而擴(kuò)大

C.信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而擴(kuò)張，隨著經(jīng)濟(jì)周期的收縮而縮小

D.從實(shí)際數(shù)據(jù)看，信用利差的變化一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生轉(zhuǎn)換之前，因此，信用利差可以作為

預(yù)測經(jīng)濟(jì)周期活動的指標(biāo)

答案：C

解析：信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而縮小，隨著經(jīng)濟(jì)周期的收縮而擴(kuò)張。

145、下列對基金投資的流動性風(fēng)險主要表現(xiàn)描述不正確的是（）。

A.基金管理人