基金從業(yè)科目二證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)試題200道15

最新基金從業(yè)科目二證券投資基金基

礎(chǔ)知識(shí)試題200道15

考號(hào)姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共200分）

1、假設(shè)某投資者在2013年12月31日，買入1股A公司股票，價(jià)格為100元，2014年12月31

日，A公司發(fā)放3元分紅，同時(shí)其股價(jià)為105元。那么該區(qū)間內(nèi)總持有區(qū)間的收益率為（）%.

A.3

B.5

C.8

D.11

答案為C

2、下列關(guān)于常見衍生工具的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A、遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約是四種最常見的衍生工具

B、一般而言，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常用實(shí)物進(jìn)行交割

C、遠(yuǎn)期合約與互換合約的杠桿效應(yīng)應(yīng)與合約規(guī)定的交易方式無關(guān)

D、期權(quán)合約與遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同之處是它的損益的不對(duì)稱性

答案為C

【解析】本題考查遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約的區(qū)別。遠(yuǎn)期合約與互換合約的杠

桿效應(yīng)應(yīng)與合約規(guī)定的交易方式有關(guān)。

3、杜邦分析法的核心指標(biāo)是（）。

A.權(quán)益乘數(shù)

B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.銷售利潤(rùn)率

答案:C

解析：杜邦分析法的基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級(jí)分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘積，從而有助于

分析比較企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

杜邦分析法以凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)

4、債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率；債券市場(chǎng)

價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。不論當(dāng)期收益率與到期收

益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示到期收益率的（）變動(dòng)。

A.同向

B.反向

C.水平方向

D.以上選項(xiàng)都對(duì)

答案：A

解析：不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示到期收益率的同

向變動(dòng)。

5、關(guān)于權(quán)證的行權(quán)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、一旦發(fā)生行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份總數(shù)一定會(huì)增加

B、當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)購(gòu)權(quán)證持有者行權(quán)

C、當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)沽權(quán)證持有者行權(quán)

D、當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，公司發(fā)行在外的股份增加

答案為A

【解析】本題考查影響公司發(fā)行在外股本的行為。發(fā)行權(quán)證的上市公司，一旦發(fā)生行權(quán),公司發(fā)行

在外的股份總數(shù)會(huì)相應(yīng)增加或減少。

6、特雷納比率與夏普比率的區(qū)別在于特雷納比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而夏普比率則對(duì)全部風(fēng)險(xiǎn)

進(jìn)行了衡量。這種說法O。

A.錯(cuò)誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯(cuò)誤

答案為B

7、不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)不包括（）。

A.異質(zhì)性

B.不可分性

C.低流動(dòng)性

D.高流動(dòng)性

答案：D

解析：不動(dòng)產(chǎn)投資具有以下特點(diǎn)：異質(zhì)性、不可分性、低流動(dòng)性。

8、下列關(guān)于普通股和優(yōu)先股權(quán)利的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.普通股股東可以選出董事，組成董事會(huì)以代表他們監(jiān)督公司的日常運(yùn)行；董事會(huì)選聘公司的

經(jīng)理，由經(jīng)理負(fù)責(zé)公司日常的經(jīng)營(yíng)管理

B.普通股股東有分配盈余及剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取決于公司的經(jīng)營(yíng)成果、再投資需

求和管理者對(duì)支付股利的看法

C.普通股沒有到期期限，無須歸還股本，普通股股東每年有一筆固定的股息，相當(dāng)于永久年金（沒

有到期期限）的債券，但其股息一般比債券利息要高一些

D.優(yōu)先股一般情況下不享有表決權(quán),優(yōu)先股是股東以不享有表決權(quán)為代價(jià)而換取的對(duì)公司盈利和

剩余貝才產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)

答案為C

9、按照實(shí)物商品種類的不同，商品期貨不包括（）。

A.能源期貨

B.農(nóng)產(chǎn)品期貨

C.金屬期貨

D.化工期貨

答案：D

解析“按照實(shí)物商品的種類不同，商品期貨可分為：

①農(nóng)產(chǎn)品期貨；

②金屬期貨；

③能源期貨。

10、可轉(zhuǎn)換債券的應(yīng)半年或1年付息1次，到期后（）個(gè)工作日內(nèi)應(yīng)償還未轉(zhuǎn)股債券的本金及最

后一期利息。

A.5

B.7

C.10

D.15

答案：A

解析：可轉(zhuǎn)換債券的應(yīng)半年或1年付息1次，到期后5個(gè)工作日內(nèi)應(yīng)償還未轉(zhuǎn)股債券的本金

11、投資組合的預(yù)期收益率以及方差會(huì)隨著投資（）變化。

A.組合

B.比例

C.收益率

D.風(fēng)險(xiǎn)

答案：B；

解析：投資組合的預(yù)期收益率以及方差會(huì)隨著投資比例變化。

12、關(guān)于另類投資產(chǎn)品的局限性，下列錯(cuò)誤的是（）。

A.缺乏監(jiān)管和信息透明度

B.流動(dòng)性較差，杠桿率偏高

C.估值難度大，難以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估

D.流動(dòng)性較好，杠桿率偏低

答案：D

解析：另類投資的局限性：（1）缺乏監(jiān)管和信息透明度；（2）流動(dòng)性較差，杠桿率偏高；（3）估

值難度大，難以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估

13、常見的證券價(jià)格指數(shù)有（）。

A、股票價(jià)格指數(shù)和債券價(jià)格指數(shù)

B、股票價(jià)格指數(shù)和基金價(jià)格指數(shù)

C、基金價(jià)格指數(shù)和債券價(jià)格指數(shù)

D、基金價(jià)格指數(shù)和期貨價(jià)格指數(shù)

答案為A

【解析】本題考查證券價(jià)格指數(shù)。常見的證券價(jià)格指數(shù)有股票價(jià)格指數(shù)和債券價(jià)格指數(shù)。

14、股票可以依法自由進(jìn)行交易的特征，指的是（）。

A、收益性

B、風(fēng)險(xiǎn)性

C、流動(dòng)性

D、參與性

答案為c

【解析】本題考查股票的特征。流動(dòng)性是指股票可以依法自由地進(jìn)行交易的特征。

15、下列不屬于機(jī)構(gòu)投資者基本特征的是（）。

A、投資管理專業(yè)

B、投資行為規(guī)范

C、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱

D、資金實(shí)力雄厚，投資規(guī)模相對(duì)較大

答案為C

【解析】本題考查機(jī)構(gòu)投資者。相比個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者通常具有以下特征：（1）資金實(shí)力

雄厚，投資規(guī)模相對(duì)較大；（2）具有比個(gè)人投資者更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；（3）投資管理專業(yè)；（4）

投資行為規(guī)范。

16、QFH主體資格認(rèn)定中，對(duì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，其經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理收務(wù)應(yīng)在（）年以上，最近

一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于（）億美元。

A.5；5

B.2；10

C.2；5

D.5；50

答案：C

解析：QFII主體資格認(rèn)定中，對(duì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，其經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上，最近

一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元。

17、所有的基金都需要選定一個(gè)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不僅是考核基金業(yè)績(jī)的工具，也是

投資經(jīng)理進(jìn)行組合構(gòu)建的出發(fā)點(diǎn)。指數(shù)基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)就是其跟蹤的指數(shù)本身，其組合構(gòu)建

的目標(biāo)就是將（）控制在一定范圍內(nèi)。

A.投資風(fēng)險(xiǎn)

B.投資成本

C.交易成本

D.跟蹤誤差

答案：D

解析：指數(shù)基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)就是其跟蹤的指數(shù)本身，其組合構(gòu)建的目標(biāo)就是將跟蹤誤差控制

在一定范圍內(nèi)。

18、（）是指扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利息率。

A.官方利率

B.名義利率

C.實(shí)際利率

D.浮動(dòng)利率

答案:C

解析?：題干描述的是實(shí)際利率的內(nèi)容。

19、某企業(yè)本年度的銷售利潤(rùn)率為20%,銷售收入為1000萬元，則凈利潤(rùn)為（）萬元。

A、200

B、400

C、600

D、800

答案為A

【解析】本題考查盈利能力比率。銷售利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)總額/銷售收入總額，所以，凈利潤(rùn)總額

=銷售收入總額X銷售利潤(rùn)率=1000X20%=200萬元。

20、基金會(huì)計(jì)核算中，承擔(dān)復(fù)核責(zé)任的是（）。

A.證券投資基金

B.基金托管人

C.基金管理公司

D.會(huì)計(jì)師事務(wù)所

答案:B

21、經(jīng)驗(yàn)更豐富的投資者投資范圍往往更廣泛，也更愿意投資風(fēng)險(xiǎn)（）的產(chǎn)品。

A.不變

B.更弱

C.更強(qiáng)

D.不確定

答案：C；

解析：經(jīng)驗(yàn)更豐富的投資者投資范圍往往更廣泛，也更愿意投資風(fēng)險(xiǎn)較大的產(chǎn)品。

22、下列各項(xiàng)中，（）不是投資流程中的最后一環(huán)，而是貫穿于投資組合從設(shè)計(jì)到開始投資再

到日常運(yùn)作的全過程。

A、投資策略的制定

B、投資組合的構(gòu)建

C、交易指令的執(zhí)行

D、風(fēng)險(xiǎn)管理

答案為D

【解析】本題考查投資交易流程。風(fēng)險(xiǎn)管理并不是投資流程中的最后一環(huán),而是貫穿于投資組合

從設(shè)計(jì)到開始投資再到日常運(yùn)作的全過程。

23、以下關(guān)于基金交易費(fèi)的說法不正確的是

A、過戶費(fèi)由證券公司按成交額的一定比例向基金收取

B、參與銀行間債券交易的基金，需要向中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司或銀行間市場(chǎng)清算所股

份有限公司支付銀行間賬戶服務(wù)費(fèi)

C、參與銀行間債券交易的基金，需要向全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費(fèi)等服務(wù)費(fèi)用

D、印花稅、經(jīng)手費(fèi)都由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取

答案為A

【解析】本題考查基金交易費(fèi)。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，交易傭金由證券公司按成交額的一定比例向基金收

取，印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。

24、不同基金的投資目標(biāo)比較基準(zhǔn)等均有差別。因此基金的表現(xiàn)不能看回報(bào)率。以下不屬于基金

業(yè)績(jī)必須考慮的因素是()

A.基金風(fēng)險(xiǎn)水平

B.基金規(guī)摸

C.時(shí)期選擇

D.基金的價(jià)格

答案：D

解析:為了對(duì)基金業(yè)績(jī)進(jìn)行有效評(píng)價(jià)，對(duì)基金業(yè)績(jī)必須加以考慮的因素有四個(gè):投資目標(biāo)與范圍；

基金風(fēng)險(xiǎn)水平；基金規(guī)模；時(shí)期選擇。基金的價(jià)格不屬于考慮的因素，故選D。

25、關(guān)于滬港通所起到的作用，以下描述錯(cuò)誤的是()。

A.刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量

B.推動(dòng)人民幣跨境資本流動(dòng)

C.穩(wěn)定香港股市

D.構(gòu)建好良好的人民幣回流機(jī)制

答案：C

26、保證金比率過高會(huì)增加交易者的成本，影響期貨市場(chǎng)的（）.

A、盈利性

B、安全性

C、流動(dòng)性

D、合規(guī)性

答案為C

【解析】本題考查保證金制度。保證金比率過高會(huì)增加交易者的成本，影響期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性。

27、在金融期貨交易中，期貨交易者了結(jié)交易的方式是（）。

A、全部通過對(duì)沖平倉(cāng)

B、少數(shù)通過對(duì)沖平倉(cāng)，絕大多數(shù)進(jìn)行實(shí)物交割

C、全部進(jìn)行實(shí)物交割

D、少數(shù)進(jìn)行實(shí)物交割，絕大多數(shù)通過對(duì)沖平倉(cāng)

答案為D

【解析】本題考查期貨市場(chǎng)的交易制度。期貨交易中最后進(jìn)行實(shí)物交割的比例很小，一般只有

絕大多數(shù)的期貨交易者都以對(duì)沖平倉(cāng)的方式了結(jié)交易。

28、無論是哪一種衍生工具,都會(huì)影響交易者在未來某一時(shí)間的現(xiàn)金流，這體現(xiàn)了衍生工具的（）

特征。

A、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性

B、杠桿性

C、跨期性

D、聯(lián)動(dòng)性

答案為C

【解析】本題考查衍生工具的特點(diǎn)。每一種衍生工具都會(huì)影響交易者在未來某一時(shí)間的現(xiàn)金流,

跨期交易的特點(diǎn)非常明顯。

29、（）以來，機(jī)構(gòu)投資者開始把部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)投到風(fēng)險(xiǎn)投資基金、房地產(chǎn)、杠桿收購(gòu)（LBO）和石油

及天然氣投資項(xiàng)目當(dāng)中。

A.20世紀(jì)70年代

B.20世紀(jì)80年代

C.20世紀(jì)60年代

D.20世紀(jì)90年代

答案：B

解析：20世紀(jì)80年代以來，機(jī)構(gòu)投資者開始把部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)投到風(fēng)險(xiǎn)投資基金、房地產(chǎn)、杠桿收

購(gòu)（LB0）和石油及天然氣投資項(xiàng)目當(dāng)中。

30、主動(dòng)管理股票型基金（）。

A.個(gè)股選擇和權(quán)重不受基金合同等的約束

B.管理目標(biāo)是跟蹤指數(shù)本身，將跟蹤誤差控制在一定范圍

C.管理目標(biāo)是超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，獲取超額阿爾法

D.大類資產(chǎn)配置比例不受基金合同等的約束

答案：C

解析：主動(dòng)型投資管理目標(biāo)是超越比較基準(zhǔn)。

31、以下關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析和財(cái)務(wù)比率的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行解析，

挖掘企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的相關(guān)信息,，從而為評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況提供幫助

B.凈現(xiàn)金流為正或?yàn)樨?fù)是判斷企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量健康的唯一指標(biāo)

C.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)可以反映企業(yè)的不同發(fā)展階段。在企業(yè)的起步、成長(zhǎng)、成熟和衰退等不同周期

階段，企業(yè)現(xiàn)金流量模式不同，企業(yè)的現(xiàn)金流量也存在較大的差異性

D.流動(dòng)性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短期內(nèi)企業(yè)在不致使財(cái)務(wù)狀況

惡化的前提下，利用手中持有的流動(dòng)資產(chǎn)償還短期負(fù)債的能力大小，重點(diǎn)關(guān)注的是企業(yè)的流動(dòng)資

產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債。

答案為B

32、2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并,

建立（）。

A.泛歐證券交易所

B.紐約-泛歐證券交易所

C.CME集團(tuán)有限公司

D.倫敦國(guó)際金融期權(quán)期貨交易所

答案：A

解析：2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并,

建立泛歐證券交易所。

33、下列選項(xiàng)中，屬于籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的是（）。

A、生產(chǎn)商品產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

B、提供勞務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

C、繳納稅金產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

D、股票債券產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

答案為D

【解析】本題考查現(xiàn)金流量表。籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)長(zhǎng)期資本（股票和債券、

貸款等）籌集資金狀況。

34、基金利潤(rùn)分配后，基金份額凈值（），投資者的利益（）。

A.上升，減少

B.上升，增加

C.下降，減少

D.下降，沒有影響

答案：D

35、某可轉(zhuǎn)換債券面值為1000元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為（）

A.50

B.30

C.20

D.40

答案：D

36、（）可以用來分析持有的投資組合內(nèi)任意兩種證券的價(jià)格聯(lián)動(dòng)性。

A、方差

B、均值

C、相關(guān)系數(shù)

D、中位數(shù)

答案為C

【解析】木題考查相關(guān)系數(shù)。相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)

性。

37、某基金測(cè)算出A政權(quán)組合的在險(xiǎn)價(jià)值（VaR）要大于B證券組合的在險(xiǎn)價(jià)值（VaR）,該結(jié)論主要

依賴的

是（）。

A.全過程指標(biāo)

B.事后指標(biāo)

C.事中指標(biāo)

D.事前指標(biāo)

答案：D

38、以下關(guān)于投資債券的風(fēng)險(xiǎn)的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.再投資風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.通脹風(fēng)險(xiǎn)

D.管理風(fēng)險(xiǎn)

答案為D

39、關(guān)于遠(yuǎn)期合約，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.遠(yuǎn)期合約是一種最簡(jiǎn)單的衍生品合約

B.遠(yuǎn)期合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化合約

C.遠(yuǎn)期合約不能形成統(tǒng)一的市場(chǎng)價(jià)格，與遠(yuǎn)期合約相比，市場(chǎng)效率偏低

D.遠(yuǎn)期合約流通性通常較差

答案：B

40、（）指在中國(guó)境外注冊(cè)、在我國(guó)香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國(guó)內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國(guó)

內(nèi)地公司的股票。

A.紅籌股

B.藍(lán)籌股

C.外資股

D.國(guó)家股

答案：A；解析紅籌股指在中國(guó)境外注冊(cè)，在我國(guó)香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國(guó)內(nèi)地或大部分股東

權(quán)益來自中國(guó)內(nèi)地公司的股

41、下列關(guān)于證券交易所的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施,

組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人，證券交易所的設(shè)立和解散，由國(guó)務(wù)院決定

B.證券交易所的組織形式有會(huì)員制和公司制兩種

C.我國(guó)上交所和深交所都采用會(huì)員制，設(shè)會(huì)員大會(huì)、

理事會(huì)和專門委員會(huì)。理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會(huì)下而可以設(shè)立其他專門委員會(huì)

D.證券交易所設(shè)總經(jīng)理，負(fù)責(zé)日常事務(wù)，由國(guó)務(wù)院任免

答案為D

42、根據(jù)2014年《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，下列符合混合型基金的要求

的是（）?

A.股票投資比例：65-80%

B.股票投資比例:80-95%

C股票投資比例:85~100%

D.股票投資比例：。?20%,債券投資比例80%以上

答案：A

43、關(guān)于券商結(jié)算模式，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、客戶交易結(jié)算資金進(jìn)出只能通過銀證轉(zhuǎn)賬方式完成

B、交易結(jié)算資金賬戶只能用于證券交易資金交收和支付傭金手續(xù)費(fèi)，不能用于客戶取款

C、證券公司在存管銀行開立客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶，用于集中存管客戶交易結(jié)算資金

D、第三方存管中，證券公司為客戶交易結(jié)算資金建立證券資金賬戶，實(shí)現(xiàn)為每個(gè)客戶單獨(dú)立戶

管理

答案為B

【解析】本題考查券商結(jié)算模式。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，交易結(jié)算資金賬戶只能用于客戶取款、證券交易

資金交收和支付傭金手續(xù)費(fèi)等用途。

44、按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為獨(dú)立衍生工具和（）。

A、貨幣衍生工具

B、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

C、嵌入式衍生工具

D、商品衍生工具

答案為C

【解析】本題考查衍生工具的分類。按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類,衍生工具可以分為獨(dú)立衍生

工具和嵌入式衍生工具。

45、基金管理費(fèi)率通常與基金投資風(fēng)險(xiǎn)（）。

A.無法判斷

B.無關(guān)

C.成正比

D.成反比

答案:C

46、以下關(guān)于QFH投資A股市場(chǎng)的形式及投資風(fēng)格的說法錯(cuò)誤的是（）。

A、QFII投資A股市場(chǎng)的基金模式更符合監(jiān)管的要求，既控制了風(fēng)險(xiǎn)，也擴(kuò)大了參與的境外投資

者范圍，而且可以充分發(fā)揮境外機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新能力

B、在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)，QFII具有經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、注重長(zhǎng)期投資以及行為相對(duì)規(guī)范的投資風(fēng)格

C、QFH堅(jiān)持貫徹分散化投資組合理論的核心思想，以技術(shù)分析指導(dǎo)其進(jìn)行長(zhǎng)期投資，以基本面

分析理論對(duì)目標(biāo)證券進(jìn)行短期微調(diào)

D、在監(jiān)管層面，QFH在資金流動(dòng)和投資管理方面相對(duì)比較規(guī)范，資金匯入?yún)R出平穩(wěn)

答案為C

【解析】本題考查中國(guó)證券投資基金國(guó)際化進(jìn)展情況。選項(xiàng)C錯(cuò)誤,QFII堅(jiān)持貫徹分散化投資組

合理論的核心思想，以基本面分析理論指導(dǎo)其進(jìn)行長(zhǎng)期投資，以技術(shù)分析理論對(duì)目標(biāo)證券進(jìn)行短

期微調(diào)。

47、以下基金利潤(rùn)來源中不屬于已實(shí)現(xiàn)收入的是（）。

A.債券投資收益

B.手續(xù)費(fèi)返還

C.公允價(jià)值變動(dòng)損益

D.存款利息收入

答案為C

48、關(guān)于見款付券的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A、是一種對(duì)付券方有利的結(jié)算方式

B、采用見款付券方式往往是收券方信用比付券方要好

C、在見款付券結(jié)算方式下，由于付款方資金可能會(huì)出現(xiàn)銀行資金在途時(shí)間，因此有一個(gè)結(jié)算寬

限期

D、該方式在收券方對(duì)付券方比較信賴的情況下可以采用

答案為B

【解析】本題考查見款付券。采用見款付券方式往往是付券方信用比收券方要好。

49、傭金費(fèi)用的組成不包括()。

A、證券公司經(jīng)紀(jì)傭金

B、證券交易所手續(xù)費(fèi)

C、證券交易所交易監(jiān)管費(fèi)

D、證券登記結(jié)算公司變更股權(quán)登記費(fèi)

答案為D

【解析】本題考查傭金。傭金費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易所交易監(jiān)

管費(fèi)等組成。

50、股票可以依法自由的進(jìn)行交易，體現(xiàn)了股票()的特征。

A.參與性

B.流動(dòng)性

C.收益性

D.交易性

答案：B

解析：股票可以依法自由的進(jìn)行交易，體現(xiàn)了股票流動(dòng)性的特征。

51、在證券市場(chǎng)，以下屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是()

A.某商業(yè)銀行因票據(jù)違規(guī)操作被調(diào)查

B.銀監(jiān)會(huì)擬出臺(tái)新規(guī)嚴(yán)控銀行理財(cái)產(chǎn)品投資股票

C.財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局宣布下調(diào)印花稅率

I).人民銀行宣布降低存款準(zhǔn)備金率

答案：A

52、銀行資金的主要來源是()。

A、銀行定期存款

B、短期回購(gòu)協(xié)議

C、中央銀行票據(jù)

D、短期政府債券

答案為A

【解析】本題考查常用的貨幣市場(chǎng)工具。定期存款指銀行與存款人雙方在存款時(shí)事先約定期限、

利率,到期后支取本息的存款,是銀行資金的主要來源。

53、關(guān)于公司制私募股權(quán)基金，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.公司制私募股權(quán)基金通常具有較為完整的公司結(jié)構(gòu)

B.公司制私募股權(quán)基金的投資者需要承擔(dān)無限責(zé)任

C.公司制私募股權(quán)基金的基金管理人會(huì)受到股東的嚴(yán)格監(jiān)督管理

D.公司制私募股權(quán)基金的投資者一般享有作為股東的一切權(quán)力

答案:B

54、以下不屬于債券基金主要的投資風(fēng)險(xiǎn)是（）。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

D.匯率風(fēng)險(xiǎn)

答案：D

解析：債券基金主要的投資風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)不是債券

基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)。故選D。

55、下列關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部分賣出

B.債券競(jìng)價(jià)交易和權(quán)證交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交

易

C.B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易

D.A股實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易

答案為D

56、下列選項(xiàng)中關(guān)于弱有效市場(chǎng)和半強(qiáng)有效市場(chǎng)的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.如果市場(chǎng)是半強(qiáng)有效的，市場(chǎng)參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤(rùn)，這意味著基本

面分析方法無效

B.半強(qiáng)有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格不僅已經(jīng)反映了歷史價(jià)格信息,而且反映了當(dāng)前所有與公司證券有

關(guān)的公開有效信息，例如盈利預(yù)測(cè)、紅利發(fā)放、股票分拆、公司并購(gòu)等各種公告信息

C.弱有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格能夠充分反映價(jià)格歷史序列中包含的所有信息，如證券的價(jià)格、交易

量等

D.在一個(gè)半強(qiáng)有效的證券市場(chǎng)上，任何為了預(yù)測(cè)未來證券價(jià)格走勢(shì)而對(duì)以往價(jià)格、交易量等歷史

信息所進(jìn)行的技術(shù)分析都是徒勞的

答案為D

57、下列選項(xiàng)中屬于亞洲主要證券交易所的是（）。

A.泰國(guó)證券交易所

B.吉隆坡證券交易所

C.河內(nèi)證券交易所

D.新加坡證券交易所

答案為D

58、銀行間債券市場(chǎng)的交易制度不包括（）。

A、做市商制度

B、結(jié)算代理制度

C、共同對(duì)手方制度

D、公開市場(chǎng)一級(jí)交易商制度

答案為C

【解析】本題考查銀行間債券市場(chǎng)的交易制度。銀行間債券市場(chǎng)的交易制度：（1）公開市場(chǎng)一級(jí)

交易商制度；（2）做市商制度；（3）結(jié)算代理制度。

59、有關(guān)基金估值，托管人應(yīng)復(fù)核、審查基金管理公司計(jì)算的數(shù)據(jù)中不包括（）

A.基金份額申購(gòu)價(jià)格

B.基金資產(chǎn)凈值

C.基金份額贖回價(jià)格

D.每位基金持有人的持有份額

答案：D

60、關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、貨幣市場(chǎng)基金會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

B、投資組合平均剩余期限和平均存續(xù)期越短，貨幣市場(chǎng)基金的流動(dòng)性越好，利率風(fēng)險(xiǎn)越低

C、貨幣市場(chǎng)基金可以投資剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債券

【）、貨幣市場(chǎng)基金通常采用攤余成本法進(jìn)行估值核算

答案為A

【解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，由于債券也是貨幣市場(chǎng)基金的主要投

資對(duì)象，貨幣市場(chǎng)基金同樣會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

61、利率互換的形式有息票互換和（）.

A、固定對(duì)固定互換

B、固定對(duì)浮動(dòng)互換

C、浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)互換

D、基礎(chǔ)互換

答案為D

【解析】本題考查利率互換。利率互換有息票互換和基礎(chǔ)互換兩種形式。

62、下列不屬于遠(yuǎn)期合約缺點(diǎn)的是（）。

A.不利于市場(chǎng)信息的披露，不能行成統(tǒng)一的市場(chǎng)價(jià)格

B.遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)效率偏低

C.遠(yuǎn)期合約違約風(fēng)險(xiǎn)比較高

D.遠(yuǎn)期合約相對(duì)比較靈活

答案：D

63、關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn).下列說法不正確的是（）。

A.債券基金的平均到期曰越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越低

B.當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)下降

C.當(dāng)市場(chǎng)利率降低時(shí)，債券的價(jià)格通常會(huì)上升

D.債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)

答案：A

解析：債券基金的平均到期日越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越高，而不是越低，所以A項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

64、關(guān)于全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易的固定收益品種的估值的說法，錯(cuò)誤的是（）.

A、不含權(quán)的固定收益品種，以第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值凈價(jià)進(jìn)行估值

B、含權(quán)的固定收益品種，以第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的唯一估值凈或推薦估值凈價(jià)

價(jià)進(jìn)行估值

C、含投資人回售權(quán)的固定收益品種，回售登記期截止日（含當(dāng)日）后未行使回售權(quán)的按照長(zhǎng)待

償期所對(duì)應(yīng)的價(jià)格進(jìn)行估值

【）、對(duì)銀行間市場(chǎng)未上市，且第三方估值機(jī)構(gòu)未提供估值價(jià)格的債券，在發(fā)行利率與二級(jí)市場(chǎng)利

率不存在明顯差異、未上市期間市場(chǎng)利率沒有發(fā)生大的變動(dòng)的情況下，按面值估值

答案為D

【解析】本題考查具體投資品種的估值方法。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,對(duì)銀行間市場(chǎng)未上市,且第三方估值機(jī)

構(gòu)未提供估值價(jià)格的債券,在發(fā)行利率與二級(jí)市場(chǎng)利率不存在明顯差異、未上市期間市場(chǎng)利率沒

有發(fā)生大的變動(dòng)的情況下,按成本估值。

65、以下選項(xiàng)不屬于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)需考慮的因素的是（）。

A.投資目標(biāo)

B.風(fēng)險(xiǎn)水平

C.基金規(guī)模

D.成立時(shí)間

答案為D

66、基金的運(yùn)作費(fèi)用不包括（）。

A.審計(jì)費(fèi)用

B.過戶費(fèi)

C.上市年費(fèi)

D,分紅手續(xù)費(fèi)

答案：B

解析：基金的運(yùn)作費(fèi)用包括：審計(jì)費(fèi)用、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、律師費(fèi)、持有人

大會(huì)費(fèi)、開戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。

67、下列選項(xiàng)中，衡量企業(yè)的短期償債能力的是（）。

A、流動(dòng)性比率

B、財(cái)務(wù)杠桿比率

C、營(yíng)運(yùn)效率比率

D、盈利能力比率

答案為A

【解析】本題考查流動(dòng)性比率。流動(dòng)性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短

期內(nèi)企業(yè)在不致使財(cái)務(wù)狀況惡化的前提下，利用手中持有的流動(dòng)資產(chǎn)償還短期負(fù)債的能力大小。

68、某基金近三年來累計(jì)收益率為26%,那么應(yīng)用幾何平均收益率計(jì)算的該基金的年平均收益率

是（）。

A.5.37%

B.7.25%

C.8.01%

D.9.11%

答案：C

解析：幾何平均收益率的公式為RG=[(1十26%)」/3-l]xl00%=8.01%

69、根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，履行計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值職責(zé)的主體是()。

A、基金管理公司

B、基金托管人

C、基金銷售機(jī)構(gòu)

D、基金持有人大會(huì)

答案為A

【解析】本題考查基金估值的法律依據(jù)。根據(jù)《證券投資基金法》第19條和第36條的規(guī)定，基

金管理公司應(yīng)履行計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值的責(zé)任，確定基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格；托管人應(yīng)履

行復(fù)核、審查基金管理公司計(jì)算的資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格的責(zé)任。

70、馬可維茨(Marko"itz)于()年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。

A.1951

B.1952

C.1953

D.1954

答案：B；解析：馬可維茨(Marko"itz)于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。

71、基金N與基金M具有相同的標(biāo)準(zhǔn)差，基金N的平均收益率是基金M的兩倍，基金N的夏普指

數(shù)()。

A.是基金M的兩倍

B.小于基金M的兩倍

C.大于基金M的兩倍

D.等于基金M的夏普指數(shù)

答案：C

72、加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是()。

A.控制風(fēng)險(xiǎn)

B.尋求投資收益的最大化

C.獲得高于市場(chǎng)的收益率

D.指數(shù)化管理與積極型股票投資策略相結(jié)合

答案：D；解析加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是指數(shù)化管理與積極型股票投資策略相結(jié)合

73、托管費(fèi)的來源是()

A.股息

B.利息

C.基金資產(chǎn)

D.投資者繳納

答案：C

解析“基金托管人的托管費(fèi)是從基金財(cái)產(chǎn)中列支的。

74,(),即公司通常發(fā)行的無特別權(quán)利的股票,是最主要的權(quán)益類證券。

A.基金

B.債券

C.普通股

D.優(yōu)先股

答案：C；

解析：普通股(commonstock),即公司通常發(fā)行的無特別權(quán)利的股票，是最主要的權(quán)益類證券。

75、基金公司的投資管理部門設(shè)置中，不包括()。

A.合規(guī)部

B.投資部

C.研究部

D.投資決策委員會(huì)

答案：A

解析：合規(guī)部是合規(guī)管理部門的設(shè)置

76、如果某基金實(shí)際的直接買賣開支無法從綜合費(fèi)用中確定并分離出來，遵循全球投資業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

(GIPS)要求，下列做法中正確的是()。

I.在計(jì)算未扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支

的部分II.在計(jì)算未扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去估計(jì)的買賣開支

111.在計(jì)算已扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支

及投資管理費(fèi)用的部分

Mx

A.II、IV

B.I,III

C.I、IV

D.II,III

答案：A

77、導(dǎo)致基金暫停估值的情形不包括（）。

A、中秋節(jié)期間證券交易所暫停營(yíng)業(yè)

B、發(fā)生地震致使基金管理人無法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值

C、任一投資品的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，基金管理人決定延遲估值

D、出現(xiàn)基金合同認(rèn)定的可以暫停估值的情形

答案為C

【解析】本題考查基金資產(chǎn)暫停估值的情形。當(dāng)基金有以下情形時(shí)，可以暫停估值：（1）基金投

資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)；（2）因不可抗力或其他情形致使基

金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)；（3）占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出

現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值；（4）出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于

緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的；（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金合

同認(rèn)定的其他情形。

78、將未來某時(shí)點(diǎn)資金的價(jià)值折算為現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)的價(jià)值稱為（）。

A.補(bǔ)貼

B.折現(xiàn)

C.估算

D.折舊

答案：B

79、關(guān)于債券回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，下列說法正確的是（

I.債券回購(gòu)是指雙方以契約方式約定在將來某一日期以約定的價(jià)格，由債券的賣方向買方再次

購(gòu)回該筆債券的交易行為

II.從交易發(fā)起人的角度出發(fā)，凡是抵押出債券，借入資金的交易就稱為進(jìn)行債券正回購(gòu)

111.資金融入方的目的在于獲得利息收入，而資金融出方的目的在于獲得資金的使用權(quán)

W.債券回購(gòu)是一種安全性高、收益穩(wěn)定的投資品種

V.正回購(gòu)比例高的債券基金杠桿也比較高

A、I、n、in

B、I、IV、V

C、III、MV

D、n、m、N

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。n錯(cuò)誤，從交易發(fā)起人的角度出發(fā)，凡是抵押出債券，借

入資金的交易就稱為進(jìn)行債券逆回購(gòu)。川錯(cuò)誤,資金融出方的目的在于獲得利息收入,而資金融入

方的目的在于獲得資金的使用權(quán)。

80、GIPS的特點(diǎn)主要有（）.

I-GIPS非強(qiáng)制，屬于自愿參與性質(zhì)，并代表業(yè)績(jī)報(bào)告的最低標(biāo)準(zhǔn)

11.GIPS標(biāo)準(zhǔn)包含兩套

III.為了防止機(jī)構(gòu)僅展示業(yè)績(jī)良好的組合，GIPS規(guī)定投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)將所有可自由支配于預(yù)期投

資策略及收取管理費(fèi)的組合，根據(jù)相同策略或投資目標(biāo)，納入至少一個(gè)以上的組合群

IV.除成立未滿5年的投資管理機(jī)構(gòu)外，所有機(jī)構(gòu)必須匯報(bào)至少5年以上符合GIPS的業(yè)績(jī)，并于

此后每年更新業(yè)績(jī)，一直匯報(bào)至20年以上的業(yè)績(jī)

V.GIPS依賴于輸入數(shù)據(jù)的真實(shí)性與準(zhǔn)確性

A、II、III,MV

B、I、II、III、V

C、1、III、IV、V

D、I、II、1ILIV、V

答案為B

【解析】本題考查GIPS特點(diǎn)。IV錯(cuò)誤，除成立未滿5年的投資管理機(jī)構(gòu)外，所有機(jī)構(gòu)必須匯報(bào)至

少5年以上符合GIPS的業(yè)績(jī),并于此后每年更新業(yè)績(jī),一直匯報(bào)至10年以上的業(yè)績(jī)。

81、權(quán)證的基本要素不包括（）。

A.可轉(zhuǎn)化率

B.標(biāo)的資產(chǎn)

C.行權(quán)價(jià)格

D.存續(xù)時(shí)間

答案：A

解析"權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類別，標(biāo)的資產(chǎn)、存續(xù)時(shí)間、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比

例等。

82、下列哪一項(xiàng)不屬于交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度的分析對(duì)象？

A.交易記錄

B.信用風(fēng)險(xiǎn)管理

C.交易對(duì)手資質(zhì)

D.信用記錄

答案：B；

解析：建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度，根據(jù)交易對(duì)手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄

等因素對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并定期更新。

83、我國(guó)開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤(rùn)分配的()次數(shù)和基金利潤(rùn)分配的

()比例。

A、最多；最高

B、最多；最低

C、最少；最高

D、最少；最低

答案為B

【解析】本題考查基金利潤(rùn)分配。我國(guó)開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤(rùn)分配

的最多次數(shù)和基金利潤(rùn)分配的最低比例。同時(shí)要求基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值。

84、某10年期債券的票面價(jià)值為100元，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為90元，票面利率為10%,每年付息一

次，則其當(dāng)期收益率為()。

A.10%

B.12%

C.9%

D.11.11%

答案：D

85、下列表述錯(cuò)誤的是()。

A、投資私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)，即購(gòu)買現(xiàn)有私募股權(quán)投資的權(quán)益

B、危機(jī)投資即購(gòu)買違約風(fēng)險(xiǎn)較高的公司債，購(gòu)買價(jià)格相比面值常常有很大折扣

C、危機(jī)投資往往被認(rèn)定為是具有低風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略

D、私募股權(quán)合伙企業(yè)的投資者在基金的正常生命周期內(nèi)遇到流動(dòng)性問題時(shí)?，將投資出售給他人，

就形成了二級(jí)市場(chǎng)

答案為C

【解析】本題考查危機(jī)投資和投資私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)。危機(jī)投資往往被認(rèn)定為是具有高風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)

略。

86、下列不屬于行業(yè)成熟期的特征的是（）。

A、銷售收入急劇膨脹

B、市場(chǎng)基本達(dá)到飽和

C、邊際利潤(rùn)逐漸降低

D、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化

答案為A

【解析】本題考查行業(yè)分析。在成熟期，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化。市場(chǎng)基本達(dá)到飽和，市場(chǎng)份額趨于穩(wěn)定。產(chǎn)

品銷售的收入為該行業(yè)的公司帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流。由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，邊際利潤(rùn)逐漸降低,利潤(rùn)增

長(zhǎng)緩慢甚至停滯。

87、關(guān)于凸性以下說法錯(cuò)誤的是（）。

A.價(jià)格收益率曲線是債券價(jià)格變動(dòng)與到期收益之間的關(guān)系

B.凸度是衡量?jī)r(jià)格收益率曲線彎曲程度的指標(biāo)

C.價(jià)格收益率曲線越彎曲，凸度越小

D.價(jià)格收益率曲線上的斜率變化就是凸度

答案：C；解析C選項(xiàng)正確表述應(yīng)該是價(jià)格收益率曲線越穹曲，凸度越大。

88、期貨市場(chǎng)的功能不包括（）。

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的功能

C.穩(wěn)定收益

I）.有利于市場(chǎng)供求穩(wěn)定

答案：C

解析：期貨市場(chǎng)的基本功能：（1）風(fēng)險(xiǎn)管理；（2）價(jià)格發(fā)現(xiàn)；（3）投機(jī)。

89、關(guān)于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，下列說法正確的有（）。

I.基金評(píng)價(jià)僅涉及基金業(yè)績(jī)的度量

H.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是對(duì)基金投資管理能力的評(píng)價(jià)

出.證券選擇能力為基金通過選擇價(jià)值被低估的證券產(chǎn)生額外收益的能力

IV.投資組合管理首要的是風(fēng)險(xiǎn)管理，要在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上創(chuàng)造穩(wěn)定、可持續(xù)的超額收益，超

額收益的來源主要通過證券選擇和時(shí)機(jī)選擇

V.時(shí)機(jī)選擇能力為基金根據(jù)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的判斷，通過調(diào)整基金資產(chǎn)/行業(yè)/證券配置，以增加或

降低對(duì)市場(chǎng)的敏感度進(jìn)而跑贏基金基準(zhǔn)、創(chuàng)造超額收益的能力

A、I、H、HI、N、V

B、II、III、IV、V

C、I、HI、V

【）、n、m、iv

答案為B

【解析［本題考查基金主動(dòng)管理能力、業(yè)績(jī)持續(xù)性和風(fēng)格分析。I錯(cuò)誤，基金評(píng)價(jià)是一個(gè)復(fù)雜的

問題,它不僅涉及基金業(yè)績(jī)的度量,也包括基金業(yè)績(jī)的主動(dòng)管理能力、業(yè)績(jī)持續(xù)性以及投資風(fēng)格等

多方面的分析和評(píng)估。

90、某企業(yè)今年的凈利潤(rùn)為50萬元，銷售收入為200萬元，則該企業(yè)的銷售利潤(rùn)率為O。

A、25%

B、50%

C、75%

D、100%

答案為A

【解析】本題考查盈利能力比率。銷售利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)總額/銷售收入總額=50/200=25%。

91、關(guān)于基金利潤(rùn)的說法錯(cuò)誤的是（）.

A、基金利潤(rùn)是基金在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果

B、基金利潤(rùn)就是收入減去費(fèi)用后的凈額

C、直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失是基金利潤(rùn)的構(gòu)成部分

I）、基金利潤(rùn)來源主要包括利息收入、投資收益和其他收入

答案為B

【解析】本題考查基金利潤(rùn)。選項(xiàng)B錯(cuò)誤,利潤(rùn)包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)

的利得和損失等。

92、除權(quán)（息）參考價(jià)的計(jì)算公式為（）。

A、除權(quán)（息）參考價(jià)=（前收盤價(jià)一現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格+股份變動(dòng)比例）/（1一股份變動(dòng)比

例）

B、除權(quán)（息）參考價(jià)=（前收盤價(jià)一現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格X股份變動(dòng)比例）/（1—股份變動(dòng)比

例）

C、除權(quán)（息）參考價(jià)=（前收盤價(jià)一現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格X股份變動(dòng)比例）/（1+股份變動(dòng)比

例）

D、除權(quán)（息）參考價(jià)=（前收盤價(jià)+現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格X股份變動(dòng)比例）/（1+股份變動(dòng)比

例）

答案為C

【解析】本題考查除權(quán)與除息。除權(quán)（息）參考價(jià)的計(jì)算公式為：除權(quán)（息）參考價(jià)=（前收盤

價(jià)一現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格X股份變動(dòng)比例）/（1+股份變動(dòng)比例）。

93、在剩余財(cái)產(chǎn)的清算和股利分配時(shí)，（）的索取權(quán)排在最后。

A、非累計(jì)優(yōu)先股

B、累計(jì)優(yōu)先股

C、普通股

D、資本性債券

答案為C

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清

償順序?yàn)槿缦?債券持有者先于優(yōu)先股股東,優(yōu)先股股東先于普通股股東。

94、目前，我國(guó)基金管理人的管理費(fèi)實(shí)行（）。

A.每日計(jì)提并累計(jì)

B.每周計(jì)提并累計(jì)

C.按季度支付

D.按年支付

答案：A

解析“目前，我國(guó)的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按照基金資產(chǎn)凈值的一定比

例逐日計(jì)提，按月支付。

95、某年7月8日，A股票發(fā)行人發(fā)布了A股票停牌公告，停牌當(dāng)天收盤價(jià)為100元每股。B基

金管理人擬針對(duì)其C基金產(chǎn)品特有的A股票從市價(jià)估值調(diào)整為指數(shù)收益法進(jìn)行估值。假設(shè)A股票

停牌后，經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，A股票發(fā)行人也未發(fā)生影響股票價(jià)格的重大事件。B基金管

理人針對(duì)該股票估值進(jìn)行了持續(xù)跟蹤。7月20日，C基金產(chǎn)品對(duì)A股票的持倉(cāng)占比為2.4%,指

數(shù)收益法計(jì)算出的A股票估值價(jià)格為110元每股。7月20日，B基金管理人（）執(zhí)行此項(xiàng)估值調(diào)

整，因?yàn)椤?/p>

A.不應(yīng)該，估值調(diào)整影響未超過0.5%

B.不應(yīng)該，估值調(diào)整影響未超過0.25%

C.應(yīng)該，指數(shù)收益法能更加公允的反應(yīng)A股票的公允價(jià)值

D.應(yīng)該，估值調(diào)整影響超過0.2%

答案：B

96、進(jìn)行基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)除計(jì)算回報(bào)率之外，還必須考慮其他因素，以下屬于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)必須考

慮因素的是（）。

A.基金投資目標(biāo)與范圍

B.基金產(chǎn)品星級(jí)評(píng)價(jià)

C.基金經(jīng)理管理產(chǎn)品數(shù)量

D.基金公司產(chǎn)品線完善程度

答案：A

97、資本市場(chǎng)線給出了所有有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之問的關(guān)系，但沒有指出每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)

資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系;證券市場(chǎng)線則給出每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系。

也就是說證券市場(chǎng)線為每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)，它是CAPM的核心。這種說法（）。

A.錯(cuò)誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯(cuò)誤

答案為B

98、股票價(jià)格與每股凈利潤(rùn)的比值被稱為（）。

A.市凈率

B.市盈率

C.凈值收益率

D,凈現(xiàn)值

答案：B

解析：股票價(jià)格與每股凈利潤(rùn)的比值被稱為市盈率。

99、關(guān)于投資基金國(guó)際化的產(chǎn)生與發(fā)展的表述正確的是（）。

I.國(guó)際化基金的投資標(biāo)的遍布全球，通常以歐美日等發(fā)達(dá)國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家為主要區(qū)域

II.投資基金國(guó)際化的目的在于充分把握各國(guó)證券價(jià)格上升的潛力，并在一定程度上分散投資風(fēng)

險(xiǎn)

III.投資基金的國(guó)際化隨著經(jīng)濟(jì)全球化、證券市場(chǎng)國(guó)際化的發(fā)展趨勢(shì)而出現(xiàn)

IV.投資基金的國(guó)際化為金融市場(chǎng)的國(guó)際化奠定了良好的基礎(chǔ)

A、I、II、HI、氏

B、I、0、III

C、I、II、IV

D、HI、IV

答案為B

【解析】本題考查投資基金國(guó)際化概況。第IV項(xiàng)說法錯(cuò)誤，金融市場(chǎng)的國(guó)際化趨勢(shì)主要表現(xiàn)為國(guó)

際融資證券化、證券投資國(guó)際化、證券交易國(guó)際化等方面，為投資基金的國(guó)際化發(fā)展奠定了良好

的基礎(chǔ)。

100、遠(yuǎn)期交易從成交至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定但最長(zhǎng)不得超過（）

天。

A.60

B.180

C.300

D.365

答案：D

解析?：遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限，（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不

得超過365天。

101、目前，我國(guó)運(yùn)用基金買賣（）的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅。

A.股票

B.權(quán)證

C.基金

D.衍生金融工具

答案：A

解析：目前，我國(guó)運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅。

102、（）是指?jìng)€(gè)別證券特有的風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。

A.操作風(fēng)險(xiǎn)

B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)

答案：C；解忻非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)€(gè)別證券特有的風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)

風(fēng)險(xiǎn)等

103、以下選項(xiàng)中，不屬于政策性金融債券發(fā)行主體的是（）。

A、國(guó)家開發(fā)銀行

B、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

C、中國(guó)進(jìn)出口銀行

D、中國(guó)建設(shè)銀行

答案為D

【解析】本題考查債券的種類。政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)家開發(fā)銀行、中

國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行。

104、下列不屬于不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)的是（）。

A、異質(zhì)性

B、不可分性

C、低流動(dòng)性

D、封閉性

答案為D

【解析】本題考查不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)。不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)包括:異質(zhì)性、不可分性和低流動(dòng)性。

105、下列與看跌期權(quán)變動(dòng)方向呈反方向的影響因素是（）。

A.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格

B.無風(fēng)險(xiǎn)利率水平

C.合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅

D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率

答案：B

解析：當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)利率升高時(shí)，買方資金的機(jī)會(huì)成本會(huì)變高，從而看跌期權(quán)的價(jià)值隨之降低。

106＞監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采?。ǎ┍O(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益。

A.提供自發(fā)性協(xié)助

B.保護(hù)客戶資產(chǎn)

C.對(duì)證券投資基金管理人進(jìn)行實(shí)地檢查

D.以上說法都正確

答案：B

解析：監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采取以下監(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益：

①向投資者充分披露有關(guān)信息；

②保護(hù)客戶資產(chǎn)；

③公平、準(zhǔn)確地進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估和定價(jià)；

④證券投資基金的份額贖回。

107、在交易期間，對(duì)于質(zhì)押式回購(gòu)，質(zhì)押的國(guó)債的所有權(quán)仍屬于國(guó)債的（）。

A、受讓方

B、發(fā)行人

C、正回購(gòu)方

D、逆回購(gòu)方

答案為C

【解析】本題考查短期回購(gòu)協(xié)議。在交易期間，對(duì)于質(zhì)押式回購(gòu)，質(zhì)押的國(guó)債的所有權(quán)仍屬于國(guó)

債的出讓方（正回購(gòu)方）。

108、如果某債券基金的久期為3年，市場(chǎng)利率由2%上升到3%,則該債券基金的資產(chǎn)凈值將（）。

A、減少9%

B、減少3%

C、增加9%

D、增加3%

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。根據(jù)久期的定義，債券價(jià)格的變化即約等于久期乘以市

場(chǎng)利率的變化率，方向相反。因此當(dāng)市場(chǎng)利率上升1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將減少3機(jī)

109、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金管理公司到香港設(shè)立機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)進(jìn)行審查，自受理之日起（）日內(nèi)做

出批準(zhǔn)或不予批準(zhǔn)的決定。

A、10

B、30

C、60

D、90

答案為C

【解析】本題考查基金管理公司境外分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立形式及標(biāo)準(zhǔn)?；鸸芾砉镜较愀厶貐^(qū)設(shè)立

機(jī)構(gòu),應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會(huì)或股東會(huì)做出決議后,按照《關(guān)于證券投資基金管理公司在香港設(shè)立機(jī)構(gòu)的規(guī)

定》向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送申請(qǐng)材料。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金管理公司到香港設(shè)立機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)進(jìn)行審查，

自受理之日起60日內(nèi)做出批準(zhǔn)或不予批準(zhǔn)的決定。

110、假設(shè)甲方與乙方均委托丙方作為雙方的交易結(jié)算代理人;某日甲方買入股票150萬元;賣出

股票120萬

元；買入債券360萬元，賣出債券450萬元；乙方買入股票400萬元;賣出股票300萬元；買入債券

80萬元，賣出債券50萬元;則結(jié)算參與人丙方在進(jìn)行分級(jí)結(jié)算原則下，與中國(guó)結(jié)算公司資金交

收金額是（）.

A.應(yīng)付160萬

B.應(yīng)付70萬

C.應(yīng)收60萬

D.應(yīng)付130萬

答案：B

111、下列費(fèi)用中，不參與基金的會(huì)計(jì)核算的是（）。

A、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)

B、基金管理費(fèi)

C、基金托管費(fèi)

D、持有人大會(huì)費(fèi)用

答案為A

【解析】本題考查基金費(fèi)用的種類?；痄N售過程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用，主要

包括申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)及基金轉(zhuǎn)換費(fèi),這些費(fèi)用不參與基金的會(huì)計(jì)核算。

112、我國(guó)境內(nèi)一家基金管理公司，2015年年末的業(yè)務(wù)情況如下：經(jīng)營(yíng)證券投資基金管理業(yè)務(wù)已

滿3年，最近一年凈資產(chǎn)為1.8億元人民幣；本年最后一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為82億元人民

幣，管理等值外匯資產(chǎn)46億元人民幣。為進(jìn)一步發(fā)展，該公司打算申請(qǐng)QDU資格，那么該公司

還需滿足的條件是（）。

A、需要繼續(xù)經(jīng)營(yíng)證券投資基金管理業(yè)務(wù)1年，公司凈資產(chǎn)增加0.2億元人民幣，明年一季度末

資產(chǎn)管理規(guī)模增加72億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)

B、公司凈資產(chǎn)增加0.2億元人民幣，明年一季度末資產(chǎn)管理規(guī)模增加72億元人民幣或等值外匯

資產(chǎn)

C、公司凈資產(chǎn)增加0.2億元人民幣

D、最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案

調(diào)查

答案為D

【解析】本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2007年公布的《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投

資者境外證券投資管理試行辦法》及2013年的修訂版的相關(guān)規(guī)定，降低了QDII資格的財(cái)務(wù)指標(biāo)

門檻,對(duì)基金管理公司，取消了凈資產(chǎn)不少于2億元、經(jīng)營(yíng)證券投資基金管理業(yè)務(wù)2年以上、資產(chǎn)

管理規(guī)模不少于200億元的規(guī)定。

113、某國(guó)債A麥考利久期為1.25年，某國(guó)債B麥考利久期為1.5年，其他條件相同時(shí)，市場(chǎng)利

率上漲

3%,則國(guó)債A與國(guó)債B的理論市場(chǎng)價(jià)格（）。

A.國(guó)債A的理論市場(chǎng)價(jià)格比國(guó)債B的下跌得少

B.國(guó)債A的理論市場(chǎng)價(jià)格比國(guó)債B的上漲得多

C.國(guó)債A的理論市場(chǎng)價(jià)格比國(guó)債B的下跌得多

D.國(guó)債A的理論市場(chǎng)價(jià)格比國(guó)債B的上漲得少

答案：A

114、以下條件不屬于境外資產(chǎn)托管人資格的是（）。

A、托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或者等值貨幣

B、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣

C、最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰

D、境外托管機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員有5年以上從業(yè)經(jīng)驗(yàn)

答案為D

【解析】本題考查基金公司進(jìn)行境外證券投資的交易與結(jié)算。托管人可以委托符合下列條件的境

外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：（1）在中國(guó)大陸以外的國(guó)家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、?/p>

融或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；（2）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托

管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；（3）有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員；（4）

具備安全保管資產(chǎn)的條件；（5）具備安全、高效的清算、交割能力；（6）最近3年沒有受到監(jiān)管

機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

115、。是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成

若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是對(duì)基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計(jì)算的一種方式。

A.份額投資

B.現(xiàn)金分紅

C.分紅再投資

D.基金份額分拆

答案為D

116、QFII的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)中，關(guān)于投資額度的規(guī)定說法錯(cuò)誤的是（）。

A.國(guó)家外匯管理局規(guī)定單個(gè)合格投資者申請(qǐng)投資額度每次不低于等值5000萬美元

B.國(guó)家外匯管理局規(guī)定單個(gè)合格投資者申請(qǐng)投資額度累計(jì)不高于等值10億美元

C.主權(quán)基金、央行及貨幣當(dāng)局等投資額度上限可超過等值10億美元

D.合格投資者應(yīng)在每次投資額度獲批之日起6個(gè)月內(nèi)匯入投資本金，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未足額匯入本

金但超過等值1000萬美元的，以實(shí)際匯入金額作為其投資額度

答案：D

解析：合格投資者應(yīng)在每次投資額度獲批之日起6個(gè)月內(nèi)匯入投資本金，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未足額匯

入本金但超過等值2000萬美元的，以實(shí)際匯入金額作為其投資額度。

117、大宗商品具有（）的特征。

A、同質(zhì)化、可交易

B、異質(zhì)化、可交易

C、同質(zhì)化、不可分

D、異質(zhì)化、不可分

答案為A

【解析】本題考查大宗商品概述。大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征。

118、股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格就是（）。

A、預(yù)期價(jià)值

B,歷史價(jià)值

C、預(yù)期值與現(xiàn)值的差值

D、以一定利率計(jì)算出來的未來收入的現(xiàn)值

答案為D

【解析】本題考查股票的價(jià)值與價(jià)格。股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格就是以一定利率計(jì)算出來

的未來收入的現(xiàn)值。

119、目前，我國(guó)證券投費(fèi)基金管理費(fèi)計(jì)提后，一般按（）向管理人支付。

A.月

B.季

C.日

D.周

答案：A

解析：目前，我國(guó)的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一

定比例逐日計(jì)提，按月支付。

120、特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是（），而夏普比率則對(duì)（）

進(jìn)行了衡量。

A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；全部風(fēng)險(xiǎn)

D.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；全部風(fēng)險(xiǎn)

答案：C

解析：特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而夏普比率

則對(duì)全部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了衡量。

121、大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣，上交所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日

9:30-11:30,13:00-15:30；每個(gè)交易日（），交易所交易主機(jī)對(duì)買賣雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確

認(rèn)。

A.9:30-11:30

B.13:00-15:30

C.15:00-15:30

D.9:30-11:30,13:00-15:30

答案為C

122、對(duì)于投資者而言，根據(jù)不同的市場(chǎng)行情下達(dá)合適的交易指令是非常關(guān)鍵的，這些指令可以

分為（）0

I.觸價(jià)指令

II.市價(jià)指令

III.套利指令

IV.隨價(jià)指令

A、I、H

B、IKIII

C、III、IV

D、II、IV

答案為D

【解析】本題考查指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)。對(duì)于投資者而言，根據(jù)不同的市場(chǎng)行情下達(dá)合適的交易指令是

非常關(guān)鍵的，這些指令可以分為以下兩類：（1）市價(jià)指令；（2）隨價(jià)指令。

123、普通股票的特征有（）。

A.收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、返還性、永久性、安全性

B.收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性、安全性

C.收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性、參與性

D.收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、返還性、永久性、參與性

答案：C

124、只能按當(dāng)年盈利分取股息的優(yōu)先股股票，如果當(dāng)年公司經(jīng)營(yíng)不善而不能分取股息，未分的

股息不能予以累積，以后也不能補(bǔ)付，但是任何時(shí)期的股息都應(yīng)在普通股股東受到股息之前予以

支付，指的是（）。

A、普通股

B、藍(lán)籌股

C、累積優(yōu)先股

D、非累積優(yōu)先股

答案為D

【解析】本題考查股票的類型。非累積優(yōu)先股是指只能按當(dāng)年盈利分取股息的優(yōu)先股股票，如果

當(dāng)年公司經(jīng)營(yíng)不善而不能分取股息,未分的股息不能予以累積，以后也不能補(bǔ)付，但是任何時(shí)期的

股息都應(yīng)在普通股股東受到股息之前予以支付。

125、（），是最基本的交易算法之一，旨在下單時(shí)以盡可能接近市場(chǎng)按成交量加權(quán)的均價(jià)進(jìn)行，以盡

量降低該交易對(duì)市場(chǎng)的沖擊。

A.成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

B.時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

C.跟量算法

D.執(zhí)行偏差算法

答案：A；解析：成交量加權(quán)平均價(jià)格算法（V〃AP）,是最基本的交易算法之一，旨在下單時(shí)以盡

可能接近市場(chǎng)按成交量加權(quán)的均價(jià)進(jìn)行，以盡量降低該交易對(duì)市場(chǎng)的沖擊。

126、關(guān)于債券基金，下列說法錯(cuò)誤的是（）

A.債券基金指的是基金資產(chǎn)60%以上投資于債券的基金

B.債券基金主要的投資風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等

C.相比股票基金，債券基金具有風(fēng)險(xiǎn)低、收益低的特點(diǎn)

D.債券基金的投資對(duì)象主要是國(guó)債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債

答案：A

127、如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資

產(chǎn)的。中國(guó)證證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情形。

128、從內(nèi)容設(shè)計(jì)上來看，下列不屬于我國(guó)QFH機(jī)制的特點(diǎn)的是（）。

A、QFII制度引入時(shí)的跳躍式發(fā)展

B、QF1I準(zhǔn)入的主體范圍擴(kuò)大、要求提高

C、我國(guó)對(duì)QFH制度的設(shè)計(jì)內(nèi)容進(jìn)行局部調(diào)整

D、QFII基金的投資范圍擴(kuò)大

答案為D

【解析】本題考查中國(guó)證券投資基金國(guó)際化進(jìn)展情況。從內(nèi)容設(shè)計(jì)上來看，我國(guó)QFII機(jī)制的特

點(diǎn)有：（1）QFII制度引入時(shí)的跳躍式發(fā)展；（2）QFH準(zhǔn)入的主體范圍擴(kuò)大、要求提高；（3）我

國(guó)對(duì)QFH制度的設(shè)計(jì)內(nèi)容進(jìn)行局部調(diào)整，特別是針對(duì)國(guó)外發(fā)展比較蓬勃的各類養(yǎng)老基金、慈善

基金、保險(xiǎn)基金等做了政策上的傾斜，通過降低資格標(biāo)準(zhǔn)、加強(qiáng)資金流動(dòng)性等方式吸引這類長(zhǎng)期

機(jī)構(gòu)投資者。

129、信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控指標(biāo)主要有債券基金所持有的債券的。等。

A.平均市值和平均市盈率

B.平均市凈值和平均市凈率

C.平均信用等級(jí)、各信用等級(jí)債券所占比例

D.信用等級(jí)、控制企業(yè)債比例

答案：C；解析信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控指標(biāo)主要有債券基金所持有的債券的平均信用等級(jí)、各信用等級(jí)

債券所占比例等。故選C

130、用證券投資組合的平均超額收益率除以該組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，并以此為基準(zhǔn)來測(cè)度任何

組合績(jī)效

的方法是（）。

A.夏普指數(shù)法

B.詹森指數(shù)法

C.特雷諾指數(shù)法

D.信息比率法

答案A

131.()是一種交易雙方建立在相互了解和信任基礎(chǔ)上的一種結(jié)算方式，也是國(guó)外發(fā)達(dá)市場(chǎng)常

用的一種結(jié)算方式。

A、純?nèi)^戶

B、見券付款

C、見款付券

D、券款對(duì)付

答案為A

【解析】本題考查純?nèi)^戶。純?nèi)^戶是一種交易雙方建立在相互了解和信任基礎(chǔ)上的一種結(jié)算

方式,也是國(guó)外發(fā)達(dá)市場(chǎng)常用的一種結(jié)算方式。

132、()是根據(jù)《中華人民共和國(guó)印花稅暫行條例》規(guī)定，在A股和B股成交后對(duì)買賣雙方投資

者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。

A.傭金

B.過戶費(fèi)

C.印花稅

D.經(jīng)手費(fèi)

答案：C；

解析“印花稅是根據(jù)《中華人民共和國(guó)印花稅暫行條例》規(guī)定，在A股和B股成交后對(duì)買賣雙方

投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。

133、下列不是常見的反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是()。

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.貝塔系數(shù)

C.持股集中度

D.久期

答案：D

解析:常用來反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差.貝塔系數(shù).持股集中度.行業(yè)投資集中度.持股數(shù)

量等指標(biāo)，而久朗是風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)，故選D

134、通常而言，收益率曲線的正常形態(tài)是O。

A.水平收益曲線

B.下降收益曲線

C.上升收益曲線

D.上升收益曲線、下降收益曲線和水平收益曲線

答案：A

135、關(guān)于中期票據(jù)的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.中期債券的期限一般為1年以上，10年以下

B.我國(guó)中期票據(jù)大多采用信用發(fā)行，接受擔(dān)保增信

C.發(fā)行人的發(fā)行費(fèi)用較高

D.中期票據(jù)募集資金的用途并無嚴(yán)格限制

答案：C

解析：中期票據(jù)采用注冊(cè)發(fā)行的方式，因此發(fā)行費(fèi)用顯著降低。

136、目前我國(guó)封閉式基金的估值頻率為（）。每日估值，當(dāng)日披露份額凈值

每個(gè)交易日估值，次日披露份額凈值每日估值，次日披露份額凈值

每個(gè)交易日估值，每周披露一次份額凈值

答案：D

137、基金管理公司必須以（）為基金會(huì)計(jì)核算主體。

A、基金管理公司自身

B、所管理的每一類型基金

C、所管理的每只基金

D、所管理的每個(gè)投資者的基金

答案為C

【解析】本題考查基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn)。基金管理公司是證券投資基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體，對(duì)

所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會(huì)計(jì)核算主體,獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算,保證不同基金在名冊(cè)登記、

賬戶設(shè)置、資金調(diào)撥、賬簿記錄等方面相互獨(dú)立。

138、關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額所涉及的稅收問題，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A、從基金收益分配中獲得的收入應(yīng)并入企業(yè)應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅

B、購(gòu)入各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有到期，不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓

C、買賣基金份額暫免征收印花稅

D、在境內(nèi)買賣基金份額的差價(jià)收入應(yīng)并入企業(yè)應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅

答案為A

【解析】本題考查投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收。選項(xiàng)A錯(cuò)誤,機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收

入，暫不征收企業(yè)所得稅。

139、（）中，最為重要的角色就是做市商，因此也被稱為做市商制度。

A.指令驅(qū)動(dòng)

B.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

C.報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)

D.保證金交易

答案：C

解析：報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)中，最為重要的角色就是做市商，因此也被稱為做市商制度。做市商通常由具備

一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)，本身?yè)碛写罅靠山灰鬃C券，買米雙方均直接與做市商交易，

而買賣價(jià)格則由做市商報(bào)出。與股票不同的是，幾乎所有的債券和外匯都是通過做市商交易的。

140、QDH基金的下列行為中符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的是（）。

A、購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)和房地產(chǎn)抵押按揭

B、購(gòu)買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證

C、借入臨時(shí)用途的現(xiàn)金的比例為基金資產(chǎn)凈值的15%

D、投資金融衍生品

答案為D

【解析】本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，QDII基金不得有的行

為包括：（1）購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)；（2）購(gòu)買房地產(chǎn)抵押按揭；（3）購(gòu)買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證;

（4）購(gòu)買實(shí)物商品；（5）除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金，該臨時(shí)用途借入

現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%；（6）利用融資購(gòu)買證券，但投資金融衍

生品除外；（7）參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易；（8）從事證券承銷業(yè)務(wù)；（9）中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止

的其他行為。

141、。認(rèn)為，股票會(huì)隨市場(chǎng)的趨勢(shì)同向變化以反映市場(chǎng)趨勢(shì)和狀況，股票變化表現(xiàn)為三種趨勢(shì)，

即長(zhǎng)期趨勢(shì)，中期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)。

A.過濾法則

B.止損指令

c.“量?jī)r(jià)”理論

D.道氏理論

答案：D

解析：道氏理論認(rèn)為，股票會(huì)隨市場(chǎng)的趨勢(shì)同向變化以反映市場(chǎng)趨勢(shì)和狀況，股票變化表現(xiàn)為三

種趨勢(shì)，即長(zhǎng)期趨勢(shì)，中期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)。

142、關(guān)于下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤說法正確的是（）。

A.最大回撤與投資期限無關(guān)

B.基金經(jīng)理投資管理從不考慮下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤

C.下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤都是反映基金投資可能出現(xiàn)最壞情況的指標(biāo)

D.不同評(píng)估期間可以比較不同基金的最大回撤

答案：C

143、從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的（）部分就稱為馬科維茨有效前沿。

A、上半

B、下半

C、左半

D、右半

答案為A

【解析】本題考查最小方差前沿與有效前沿。從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的上半部

分就稱為馬科維茨有效前沿。

144、下列關(guān)于信用利差特點(diǎn)的表述，錯(cuò)誤的是（）。

A.信用利差的變化本質(zhì)上是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化，預(yù)期影響

B.對(duì)于給定的非政府部門的債券、給定的信用評(píng)級(jí)，信用利差隨著期限增加而擴(kuò)大

C.信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而擴(kuò)張，隨著經(jīng)濟(jì)周期的收縮而縮小

D.從實(shí)際數(shù)據(jù)看，信用利差的變化一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生轉(zhuǎn)換之前，因此，信用利差可以作為

預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)周期活動(dòng)的指標(biāo)

答案：C

解析：信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而縮小，隨著經(jīng)濟(jì)周期的收縮而擴(kuò)張。

145、下列對(duì)基金投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)描述不正確的是（）。

A.基金管理人