兼并收購(gòu)中的交易架構(gòu)設(shè)計(jì)

JUNHEI合-i兼并收購(gòu)中的交易架構(gòu)設(shè)計(jì)2020年9月L-Council簡(jiǎn)介L(zhǎng)-Council為理購(gòu)與協(xié)同共享企業(yè)服務(wù)（上海）股份有限公司旗下服務(wù)品牌。秉承“專業(yè)分享、價(jià)值創(chuàng)造”的企業(yè)使命，致力于成為國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)的匯聚知名跨國(guó)企業(yè)及本土大型企業(yè)法務(wù)人員的會(huì)員制服務(wù)機(jī)構(gòu)。L-Council以專業(yè)人群為依托，結(jié)合特定行業(yè)，精準(zhǔn)聚焦法務(wù)經(jīng)理人,旨在提供最佳實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)分享及法律信息服務(wù)。在中國(guó)已有超過1000家會(huì)員企業(yè)，30，000多位企業(yè)法務(wù)同行使用和體驗(yàn)L-Council的超值JUNHEI合-巾事務(wù)斤JUNHEJUNHElAa3-聿J巾事務(wù)斤案例分析1與A股上市公司準(zhǔn)換股交易案例分析1與A股上市公司準(zhǔn)換股交易JUNHEl合-J巾事務(wù)斤JUNHEI合-巾事務(wù)斤股的需求，我們?cè)O(shè)計(jì)的交易結(jié)構(gòu)為兩步交易:第一步：A股上市公司以現(xiàn)金對(duì)價(jià)收購(gòu)51%的目標(biāo)公第二步：A股公司向跨國(guó)公司發(fā)行股份，購(gòu)買其余的49%JUNHEI合-巾事務(wù)斤JUNHEJUNHElAa3-聿J巾事務(wù)斤案例分析2引進(jìn)外部研發(fā)團(tuán)隊(duì)案例分析2引進(jìn)外部研發(fā)團(tuán)隊(duì) JUNHEI合-J巾事務(wù)斤受近期政策環(huán)境變化，企業(yè)希望轉(zhuǎn)型升級(jí)個(gè)美籍華人研發(fā)團(tuán)隊(duì)，該團(tuán)隊(duì)已從跨國(guó)公司離職并組建了一家新公司，希望尋求外部資金和其他JUNHEI合-巾事務(wù)斤 人員納入A藥業(yè)致投資損失；創(chuàng)新藥團(tuán)隊(duì)缺乏激勵(lì)JUNHEI合-巾事務(wù)斤 權(quán)，可以附帶買斷候選產(chǎn)品在中國(guó)的商業(yè)化權(quán)利大做強(qiáng)；候選產(chǎn)品的中國(guó)權(quán)利買斷可以保證A藥業(yè)獲得相對(duì)可預(yù)期的收益能隨創(chuàng)新藥企業(yè)的后續(xù)融資被稀釋JUNHEI合-巾事務(wù)斤 設(shè)施、物料和檢驗(yàn)驗(yàn)證服務(wù)，該等產(chǎn)品和服務(wù)按照約定比例折為創(chuàng)新藥企業(yè)的股權(quán)較適合最早期的投資能隨創(chuàng)新藥企業(yè)的后續(xù)融資被稀釋JUNHEI合-巾事務(wù)斤JUNHEJUNHElAa3-聿J巾事務(wù)斤兼并收購(gòu)基本概念及分類兼并收購(gòu)基本概念及分類 JUNHEI合-J巾事務(wù)斤兼并收購(gòu)基本概念及分類實(shí)務(wù)中“兼并收購(gòu)”的幾種含義股JUNHEI合-巾事務(wù)斤兼并收購(gòu)基本概念及分類兼并收購(gòu)的主要分類 兼并收購(gòu)的主要分類及業(yè)務(wù)，已有企業(yè)關(guān)閉JUNHEI合-巾事務(wù)斤兼并收購(gòu)基本概念及分類兼并收購(gòu)的主要分類(1)—股權(quán)并購(gòu)vs.資產(chǎn)買方收購(gòu)買方收購(gòu)賣方持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓JUNHEI合律巾事務(wù)斤兼并收購(gòu)基本概念及分類兼并收購(gòu)的主要分類(1)—股權(quán)并購(gòu)vs.資產(chǎn)買方收購(gòu)買方收購(gòu)·資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓·新公司JUNHEI合-巾事務(wù)斤兼并收購(gòu)基本概念及分類兼并收購(gòu)的主要分類 兼并收購(gòu)的主要分類內(nèi)方在中國(guó)境外JUNHEI合-巾事務(wù)斤兼并收購(gòu)基本概念及分類兼并收購(gòu)的主要分類 非上市公司兼并收購(gòu)的主要分類時(shí)注入新資產(chǎn)及業(yè)務(wù)，通常會(huì)導(dǎo)致上市公司控制權(quán)及主營(yíng)業(yè)務(wù)的同時(shí)變更JUNHEI合-巾事務(wù)斤反向收購(gòu)/借殼上市示意圖資產(chǎn)出售資產(chǎn)出售JUNHEI合律巾事務(wù)斤兼并收購(gòu)基本概念及分類兼并收購(gòu)的主要分類 兼并收購(gòu)的主要分類JUNHEI合-巾事務(wù)斤兼并收購(gòu)基本概念及分類：常見特殊類型并購(gòu)JUNHEI合-巾事務(wù)斤兼并收購(gòu)概念與分類：特殊類型兼并收購(gòu)(1)——合并與合資合資合資合資合并合并JUNHEI合-巾事務(wù)斤兼并收購(gòu)基本概念及分類：特殊類型兼并收購(gòu)(2)—LBO與MBO部或大部分目標(biāo)公司股份JUNHEIJUNHEI合律巾事務(wù)斤兼并收購(gòu)概念與分類：特殊類型兼并收購(gòu)(3)——三角并購(gòu)股權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)轉(zhuǎn)讓JUNHEI合律巾事務(wù)斤兼并收購(gòu)概念與分類：特殊類型兼并收購(gòu)(4)——反三角并購(gòu)支付現(xiàn)金或換股支付現(xiàn)金或換股JUNHEI合律巾事務(wù)斤支付現(xiàn)金支付現(xiàn)金PIPE:上市公司有實(shí)體業(yè)務(wù)JUNHEI合律巾事務(wù)斤兼并收購(gòu)的概念與分類：特殊類型的兼并收購(gòu)(5)—協(xié)議控制香港主板香港主板增發(fā)新股紐交所主板納斯達(dá)克上交所科創(chuàng)板香港創(chuàng)業(yè)板增發(fā)新股紐交所主板納斯達(dá)克上交所科創(chuàng)板香港創(chuàng)業(yè)板出售老股合同控制WFOE增發(fā)新股國(guó)內(nèi)VIE公司JUNHEI合-巾事務(wù)斤JUNHEJUNHElAa3-聿J巾事務(wù)斤交易架構(gòu)設(shè)計(jì)中的主要考量因素交易架構(gòu)設(shè)計(jì)中的主要考量因素和關(guān)鍵問題JUNHEl合-J巾事務(wù)斤兼并收購(gòu)的目的—從并購(gòu)方角度JUNHEl合-J巾事務(wù)斤兼并收購(gòu)的目的—從被并購(gòu)方角度擺脫財(cái)務(wù)困境擺脫財(cái)務(wù)困境轉(zhuǎn)嫁經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)事業(yè)后繼有人優(yōu)化管理架構(gòu)、降低經(jīng)營(yíng)成本JUNHEl合-J巾事務(wù)斤交易架構(gòu)設(shè)計(jì)的主要考量因素