基金從業(yè)科目二證券投資基金基礎(chǔ)知識試題200道6

最新基金從業(yè)科目二證券投資基金基

礎(chǔ)知識試題200道6

考號姓名分數(shù)

一、單選題（每題1分，共200分）

1、關(guān)于市盈率和市凈率的說法不正確的是（）。

A.對盈余進行估值的重要指標(biāo)是市盈率。對于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報是公司的凈收

益

B.市盈率指標(biāo)表示股票價格和每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價之間的關(guān)系，公式表達

為市盈率（P/E）=每股市價/每股收益（年化）

C,市凈率是投資回報的一種度量標(biāo)準(zhǔn)，即股票投資者根據(jù)當(dāng)前或預(yù)測的收益水平收回其投資所需

要的年數(shù)

D.每股凈資產(chǎn)通常是一個累積的正值，因此市凈率也適用于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險

的公司

答案為C

2、CAPM體現(xiàn)了資產(chǎn)的期望收益率與系統(tǒng)風(fēng)險之間的（）。

A、正向關(guān)系

B、反向關(guān)系

C,互補關(guān)系

D、替代關(guān)系

答案為A

【解析】本題考查資本資產(chǎn)定價模型。CAPM體現(xiàn)了資產(chǎn)的期望收益率與系統(tǒng)風(fēng)險之間的正向關(guān)

系。

3、（）是指在債券市場上，由具有一定實力和信譽的市場參與者作為特定交易商，不斷向投資者

報出某些特定債券的買賣價格，雙向報價并在該價位上接受投資者的買賣要求，以其自有資金和

債券與投資者進行交易的制度。

A、做市商制度

B、結(jié)算代理制度

C、共同對手方制度

D、公開市場一級交易商制度

答案為A

【解析】本題考查銀行間債券市場的交易制度。做市商制度是指在債券市場上，由具有一定實力

和信譽的市場參與者作為特定交易商，不斷向投資者報出某些特定債券的買賣價格，雙向報價并

在該價位上接受投資者的買賣要求，以其自有資金和債券與投資者進行交易的制度。

4、（）年9月，中國金融期貨交易所正式成立。

A.2003

B.2004

C.2005

D.2006

答案：D

解析：2006年9月，中國金融期貨交易所正式成立。

5、下列費用中應(yīng)列入基金費用的是（）。

A、基金托管人因未履行和未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失

B、基金管理人處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用

C、基金合同生效前的發(fā)生的驗資費、會計師和律師費

D、基金份額持有人大會費用

答案為D

【解析】本題考查不列入基金費用的項目。下列費用不列入基金費用：（1）基金管理人和基金托

管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失；（2）基金管理人和基金托管

人處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用；（3）基金合同生效前的相關(guān)費用，包括但不限于驗資

費、會計師和律師費、信息披露費用。

6、基金作為一個投資組合，其投資管理的根本能力為（）。

1.綜合管理能力

11.證券選擇能力

III.時機選擇能力

W.風(fēng)險管理能力

A、IsII

B、I、II、W

C、II、III,IV

D、i、n、山、iv

答案為c

【解析】本題考查主動管理能力分析、基金作為一個投資組合，其投資管理的三大根本能力為風(fēng)

險管理能力、證券選擇能力和時機選擇能力。

7、銀行間債券市場的中介服務(wù)機構(gòu)一般不包括（）。

A.全國銀行間同業(yè)拆借中心

B.上海清算所

C.深圳清算所

D.中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司

答案：C

解析：銀行間債券市場的中介服務(wù)機構(gòu)主要是全國銀行間同業(yè)拆借中心、中央國債登記結(jié)算有限

責(zé)任公司（簡稱中央結(jié)算公司）和銀行間市場清算股份有段公司（簡稱上海清算所）。

8、托管人委托負責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的境外資產(chǎn)托管人應(yīng)符合的條件有（）。

A.在中國大陸設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管

B.最近兩個會計年度實收資本不少于1。億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元

或等值貨幣

C.有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員

I）.最近1年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)

查

答案：C

解析：托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：在中國大陸以外

的國家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管；最近1個會計年度實收資本不少

于10億美元或等

值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人

員；具備安

全保管資產(chǎn)的條件；具備安全、高效的清算、交割能力；最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，

沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查。

9、積極型股票投資組合策略以（）為目的。

A.分散風(fēng)險

B.實現(xiàn)利益最大化

C.努力獲得與大盤同一的收益水平，減少交易成本

I）.超越市場

答案：D；解析積極型股票投資組合策略以超越市場為目的。

10、以下關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的說法錯誤的是（）。

A.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較長，一般在一年以上

B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件的預(yù)測，積極、主動地對資產(chǎn)配置狀

態(tài)進行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略

C.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場的短期波動，強調(diào)根據(jù)市場的變化，運用金融工具，通過擇時調(diào)

節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例，管理短期的投資收益和風(fēng)險

I）.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置就是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類

別的表現(xiàn)，對投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進行調(diào)整

答案：A

解析：戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)，如月度、季度，所以A項說法錯誤。

11、下列選項中，被稱為信用債券的是（）。

A、有保證債券

B、無保證債券

C、可回售債券

D、可轉(zhuǎn)換債券

答案為B

【解析】本題考查債券違約時的受償順序。無保證債券，又稱為信用債券。

12、在物價不變且購買力不變的情況下的利率，指的是（）。

A、實際利率

B、名義利率

C、市場利率

D、預(yù)期利率

答案為A

【解析】本題考查利息率、名義利率和實際利率。實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況

下的利率,或者是指當(dāng)物價有變化,扣除通貨膨脹補償以后的利息率。

13、根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質(zhì)押式回購的最長期限是（）。

A.三個月

B.一年

C.六個月

D.一個月

答案：B

解析：國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。

14、下列關(guān)于優(yōu)先股的說法，錯誤的是（）。

A、股息率是固定的

B、股東有表決權(quán)

C、是一種股權(quán)投資

D、擁有股權(quán)和債權(quán)的雙重屬性

答案為B

【解析】本題考查股票的類型。在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股

東,但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的,一般無表決權(quán)。

15、QDH基金投資衍生品時，其基金份額凈值計算并披露的頻率為（）。

A、每日計算并披露

B、每個工作日計算并披露

C、每兩個工作日計算并披露一次

D、每周計算并披露一次

答案為B

【解析】本題考查QDII基金資產(chǎn)的估值問題。QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每周計算并披露一次,

如基金投資衍生品，應(yīng)當(dāng)在每個工作日計算并披露。

16、目前股票價格指數(shù)編制的方法不包括（）。

A、算術(shù)平均法

B、幾何平均法

C、加權(quán)平均法

D、移動平均法

答案為D

【解析】本題考查證券價格指數(shù)。目前股票價格指數(shù)編制的方法主要有三種，即算術(shù)平均法、幾

何平均法和加權(quán)平均法。

17、關(guān)于QFII投資范圍的說法，下列說法錯誤的是（）。

A.B股

B.證券投資基金

C.在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品

D.在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證

答案為A

18、國外對基金業(yè)績持續(xù)性的實證研究成果較多，用到的研究方法主要有（

I.基金收益序列的回歸系數(shù)檢驗

11.基于基金輸贏變化的或然表的方法

III.基金收益序列的卡方統(tǒng)計量檢驗

IV.基金收益率排序的Spearman等級相關(guān)系數(shù)的檢驗

A、I、0、IV

B、II、III、IV

C、IkIII

D、I、IV

答案為A

【解析】本題考查基金業(yè)績的持續(xù)性分析與預(yù)測。國外對基金業(yè)績持續(xù)性的實證研究成果較多，

用到的研究方法主要有以下三種：（1）基于基金輸贏變化的或然表的方法；（2）基金收益序列的

回歸系數(shù)檢驗；（3）基金收益率排序的Spearman等級相關(guān)系數(shù)的檢驗。

19、（）指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購買

力下降，降低基金實際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)險。

A、匯率風(fēng)險

B、政策風(fēng)險

C、利率風(fēng)險

D、購買力風(fēng)險

答案為D

【解析】本題考查購買力風(fēng)險的概念。購買力風(fēng)險指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金，可

能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購買力下降，降低基金實際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)

險,又稱為通貨膨脹風(fēng)險。

20、下列關(guān)于凈資產(chǎn)收益率的說法，錯誤的是（）。

A.影響凈資產(chǎn)收益率的因素有很多，系統(tǒng)研究影響和改善凈資產(chǎn)收益率的方法稱為杜邦分析法

B.由于現(xiàn)代企業(yè)最重要的經(jīng)營目標(biāo)是最大化股東財富，因而凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)最大化股東

財富能力的比率

C.凈資產(chǎn)收益率低，說明企業(yè)利用其自有資本獲利的能力強，投資帶來的收益高

D.凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報酬率，強調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤

答案：C

解析：凈資產(chǎn)收益率高，說明企業(yè)利用其自有資本獲利的能力強，投資帶來的收益高；凈資產(chǎn)收

益率低則相反。

21、下列關(guān)于QDH基金風(fēng)險管理說法，不正確的是（）。

A.相對投資于國內(nèi)市場的基金，QD1I存在特別的外匯風(fēng)險、特定市場風(fēng)險等

B.由于QDH基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時間要短于國內(nèi)其他基金

C.QDTT基金經(jīng)理需要特別關(guān)注匯率變動可能對基金凈值造成的影響，定期評估匯率走向并調(diào)整

基金持有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重，必要時可采用外匯遠期、外匯掉期等金融工具對沖匯率風(fēng)險

D.跨境投資需要考慮當(dāng)?shù)氐馁Y本利得稅、代扣所得稅、稅收征管要求等事項，尤其是美國FATCA

法案等要求

答案：B

解析：QDII基金的流動性也需注意。由于QDII基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時間要長

于國內(nèi)其他基金。

22、利潤表亦稱損益表，反映一定時期（如一個會計季度或會計年度）的總體經(jīng)營成果，揭示企

業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因，利潤表是一個動態(tài)報告，利潤表由三個主要部分構(gòu)成。第一部

分是營業(yè)收入；第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用；第三部分是利

潤。以上說法（）。

A.正確

B.錯誤

C.前半部分正確

D.前半部分錯誤

答案為A

23、關(guān)于基金估值，以下說法正確的是（）。

A.復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金托管人對外公布

B.開放式基金每個交易日的次日進行估值

C.封閉式基金每周進行一次估值

D.開放式基金每個交易日進行估值

答案為D

24、在我國，貨幣市場工具不包括（）.

A、中央銀行票據(jù)

B、2年以內(nèi)的銀行定期存款

C、剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券

D、資產(chǎn)支持證券

答案為B

【解析】本題考查常用的貨幣市場工具。在我國，貨幣市場工具主要包括現(xiàn)金，期限在1年以內(nèi)

（含1年）的銀行存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單，剩余期限在397天以內(nèi)（含397）

的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券，以及中國證監(jiān)會、中國人民銀行認可的其他

具有良好流動性的其他貨幣市場工具。

25、數(shù)據(jù)分布越散，其波動性和不可預(yù)測性（）。

A.越強

B.越弱

C.沒有影響

D.視情況而定

答案：A

解析“很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散

程度。分布越散，其波動性性和不可預(yù)測性也就越強。

26、債券基金是指基金資產(chǎn)（）以上投資于債券的基金。

A、50%

B、60%

C、70%

D、80%

答案為D

【解析】本題考查債券基金。債券基金是指基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。

27、下列關(guān)于交易執(zhí)行的說法錯誤的是（）。

A、交易執(zhí)行是投資決策的實現(xiàn)過程

B、作為投資管理的一個環(huán)節(jié)，交易執(zhí)行的時機、成本等因素直接影響投資績效

C、交易執(zhí)行的優(yōu)化對于增強投資績效，尤其是對于主動型和大數(shù)據(jù)基金來說，將越來越重要

【）、在證券市場發(fā)展的早期，機構(gòu)投資者往往可以通過選股和擇時手段獲取高回報和超額收益，

交易執(zhí)行的貢獻并不突出

答案為C

【解析】本題考查交易執(zhí)行。選項C錯誤,交易執(zhí)行的優(yōu)化對于增強投資績效,尤其是對于指數(shù)型

和量化型基金來說,將越來越重要。

28、從（）角度來看，國際化基金在全球不同的證券市場上進行資產(chǎn)配置，可以較大幅度地減少

非系統(tǒng)性風(fēng)險，甚至對于系統(tǒng)性風(fēng)險的對沖都能起到一定的作用。

A.投資

B.風(fēng)險分散

C.投資對象國

D.投資策略

答案：B；

解析：從風(fēng)險分散角度來看，國際化基金在全球不同的證券市場上進行資產(chǎn)配置，可以較大幅度

地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險，甚至對于系統(tǒng)性風(fēng)險的對沖都能起到一定的作用。

29、從我國QFH機制的內(nèi)容設(shè)計上來看，具有的特點不包括（）。

A.QFII機制引入時的跳躍式發(fā)展

B.QFII提高了經(jīng)濟的發(fā)展

C.QFH準(zhǔn)入的主體范圍擴大、要求提高

D.我國對QFII制度的設(shè)計內(nèi)容進行局部調(diào)整

答案：B

解析：從我國QFH機制的內(nèi)容設(shè)計上來看，具有以下特點:QFII機制引入時的跳躍式發(fā)展；QFII

準(zhǔn)入的主體范圍擴大、要求提高；我國對QFH制度的設(shè)計內(nèi)容進行局部調(diào)整。

30、下列關(guān)于公司盈余和市盈率的說法錯誤的是（）。

A.市盈率（P/E）=每股市價/每股收益（年化）

B.市盈率指標(biāo)表示股票價格和每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價之間的關(guān)系，

C.對盈余進行估值的重要指標(biāo)是市凈率。對于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報是公司的凈收益

I）.市盈率是投資回報的一種度量標(biāo)準(zhǔn)，即股票投資者根據(jù)當(dāng)前或預(yù)測的收益水平收回其投資所需

要的年數(shù)；當(dāng)前市盈率的高低，表明投資者對該股票未來價值的主要觀點

答案：C

解析：對盈余進行估值的重要指標(biāo)是市盈率。對于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報是公司的凈

收益。

31、在指令驅(qū)動市場上，（）是交易的核心。

A.賣方報價

B.買方報價

C.買賣數(shù)量

D.指令

答案：D

解析：在指令驅(qū)動市場上，指令是交易的核心。

32、大多數(shù)另類投資產(chǎn)品采取（）模式運作，通過結(jié)合金融衍生產(chǎn)品進行運營。

A.高風(fēng)險

B.高杠桿

C.高收益

D.低杠桿

答案：B；

解析：大多數(shù)另類投資產(chǎn)品采取高杠桿模式運作，通過結(jié)合金融衍生產(chǎn)品進行運營。

33、在財務(wù)比率分析中，使用頻率最高的債務(wù)比率是（）。

A、流動比率

B、速動比率

C、資產(chǎn)負債率

D、權(quán)益乘數(shù)和負債權(quán)益比

答案為C

【解析】本題考查財務(wù)杠桿比率。資產(chǎn)負債率是使用頻率最高的債務(wù)比率。

34、基金財務(wù)會計報告分析中，通過對（）和（）的比較分析、可以了解投資者對該基金的

認可程度。

A、基金分紅能力、持倉結(jié)構(gòu)

B、基金份額變動情況、持有人結(jié)構(gòu)

C、基金費用情況、基金盈利能力

D、基金盈利能力、投資風(fēng)格結(jié)構(gòu)

答案為B

【解析】本題考查基金財務(wù)會計報告分析的主要內(nèi)容。通過對基金份額變動情況和持有人結(jié)構(gòu)的

比較分析，了解投資者對該基金的認可程度。

35、對于優(yōu)先股交易的登記過戶費，上海市場和深圳市場均按照普通股下調(diào)（）向買賣雙方投

資者分別收取。

A、10%

B、20%

C、50%

D、70%

答案為B

【解析】本題考查過戶費。對于優(yōu)先股交易的登記過戶費，上海市場和深圳市場均按照普通股下

調(diào)20%（即0.016%。）向買賣雙方投資者分別收取。

36、關(guān)于信用風(fēng)險，下列說法錯誤的是（）o

A、分散化投資不能降低信用風(fēng)險

B、建立信用評級制度可以有效控制信用風(fēng)險

C、債券基金經(jīng)理的核心任務(wù)是管理信用風(fēng)險

D、信用風(fēng)險來源于貸款的借貸方、債券發(fā)行人以及回購交易和衍生產(chǎn)品的交易對手的違約可能

性

答案為A

【解析】本題考查信用風(fēng)險。選項A錯誤，分散化投資可以避免信用風(fēng)險。

37、債券的信用風(fēng)險又叫違約風(fēng)險，債券評級是反映債券違約風(fēng)險的重要指標(biāo)；國際上知名的獨

立信用評級機構(gòu)有三家：穆迪投資者服務(wù)公司、標(biāo)準(zhǔn)?普爾評級服務(wù)公司、惠譽國際信用評級有

限公司。上述說法（）。

A.錯誤

B.部分錯誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考查信用風(fēng)險知識點。

38、以下關(guān)于開放式基金利潤分配錯誤的是（）。

A.開放式基金合同應(yīng)當(dāng)約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例

B.開放式基金當(dāng)年利潤應(yīng)先彌補上一年度虧損

C.開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅和紅利再投資兩種

D.基金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)將紅利再投資

答案：D；解析基金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。

39、個人投資者從基金分配中獲得的下列收入中，需要由相關(guān)機構(gòu)代扣代繳個人所得稅的是（）。

A、從基金分配中取得的收入

B、企業(yè)債券的利息收入

C、投資國債取得的利息收入

D、買賣基金份額的差價收入

答案為B

【解析】本題考查投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收。個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、

企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代徽

20%的個人所得稅。

40、絕對收益的計算指標(biāo)主要有（）.

I.持有區(qū)間收益率

H.現(xiàn)金流和時間加權(quán)收益率

III.基金收益率

IV.平均收益率

A、I、II、IH

B、II、HI、IV

C、1、III、IV

D、I、0、山、IV

答案為D

【解析】本題考查絕對收益。絕對收益的計算有如下指標(biāo):持有區(qū)間收益率、現(xiàn)金流和時間加權(quán)

收益率、平均收益率、基金收益率。

41、開放工基金分紅的登記、過戶由登記機構(gòu)的TA系統(tǒng)來處理，一份基金分紅公告中應(yīng)當(dāng)包含

的主要內(nèi)容不包括（）.

A、收益分配方案

B、分配時間

C、發(fā)放辦法

D、紅利轉(zhuǎn)換為基金份額募集說明書

答案為D

【解析】本題考查基金利潤分配。開放工基金分紅的登記、過戶由登記機構(gòu)的TA系統(tǒng)來處理,

一份基金分紅公告中應(yīng)當(dāng)包含的內(nèi)容主要有收益分配方案、時間和發(fā)放辦法等。

42、根據(jù)馬科維茨的投資組合理論，在識別有效投資組合時，不需要考慮的是（）。

A.每種證券與其他證券之間的相互關(guān)系

B.每種證券期望收益率的方差

C.投資者對每種證券的偏好

D.每種證券的期望收益率

答案：C

43、QDH基金的凈值在估值日后（）內(nèi)披露。

A.1個月

B.1周

C.2個工作日

D.1個工作日

答案為C

44、關(guān)于ETF,下列說法正確的是（）。

I.ETF既可以申購或贖回，又可以在二級市場上按市場價格買賣

II.根據(jù)投資方法的不同，ETF可以分為指數(shù)基金和積極管理型基金

III.目前國內(nèi)推出的ETF是積極管理型基金

N.ETF指數(shù)基金通常采用完全被動式的管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)，兼具股票和指數(shù)基

金的特色

A、I、n、in

B、ILUKIV

C、I,II,IV

D、I、III,IV

答案為c

【解析】本題考查ETF的風(fēng)險管理。III錯誤，目前國內(nèi)推出的ETF是指數(shù)基金。

45、有關(guān)基金估值，托管人應(yīng)復(fù)核、審查基金管理公司計算的數(shù)據(jù)中不包括（）

A.基金份額申購價格

B.基金資產(chǎn)凈值

C.基金份額贖回價格

D.每位基金持有人的持有份額

答案：D

46、機構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于機構(gòu)的（）.

I.資產(chǎn)規(guī)模

II.行業(yè)內(nèi)的排名

III.知名度

IV.是否擁有專業(yè)的投資管理團隊

A、I、n

B、I、IV

C、II.Ill

D、in、iv

答案為B

【解析】本題考查機構(gòu)投資者。機構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于機構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)

模以及是否擁有專業(yè)的投資管理團隊。

47、如果兩個變量相關(guān)系數(shù)為1,表明這兩個變量（）。

A、不確定

B、零相關(guān)

C、完全負相關(guān)

D、完全正相關(guān)

答案為D

【解析】本題考查相關(guān)系數(shù)。P=l,完全正相關(guān)。

48、根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，1只基金持有1家上市公司的股票，其市

值不得高于該基金資產(chǎn)凈值的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

答案：B；解析根據(jù)《證券投資基金運作一辦法》的有關(guān)規(guī)定，1只基金持有1家上市公司的股票,

其市值不得高于該基金資產(chǎn)凈值的10%?

49、共同對手方是指在結(jié)算過程中，同時作為所有買方和賣方的交收對手并保證交收順利完成的

主體，一般由（）充當(dāng)。

A、管理機構(gòu)

B、托管機構(gòu)

C、清算機構(gòu)

D、結(jié)算機構(gòu)

答案為D

【解析】本題考查共同對手方制度。共同對手方是指在結(jié)算過程中，同時作為所有買方和賣方的

交收對手并保證交收順利完成的主體,一般由結(jié)算機構(gòu)充當(dāng)。

50、基金業(yè)績評價應(yīng)遵循的原則不包括（）。

A、客觀性原則

B、可比性原則

C、長期性原則

D、系統(tǒng)性原則

答案為D

【解析】本題考查基金業(yè)績評價的原則?；饦I(yè)績評價應(yīng)遵循如下原則：客觀性原則、可比性原

則、長期性原則。

51、無論期限長短，央行票據(jù)的交易流通起始日均為債權(quán)債務(wù)登記日當(dāng)天，其債權(quán)債務(wù)登記日為

（）o

A.債券結(jié)算日

B.債券交易日

C.債券發(fā)行日

D.債券繳款日

答案：D；

解析：無論期限長短，央行票據(jù)的交易流通起始日均為債權(quán)債務(wù)登記日當(dāng)天，其債權(quán)債務(wù)登記日

為債券繳款日。

52、下列選項中，不屬于現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流量活動的三大來源的是（）?

A、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

B、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

C、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

【）、捐贈活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

答案為D

【解析】本題考查現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)包括三部分，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

53、金融遠期合約是指合約雙方同意在未來日期按照（）買賣基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的合約。

A.約定價格

B.未來市場

C.市場價格

D.資產(chǎn)價值

答案：A

解析：考察金融合約定義。金融遠期合約是指交易雙方在場外市場上通過協(xié)商，按約定價格在約

定的未來日期買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)的合約。

54、關(guān)于風(fēng)險投資，下列表述錯誤的是（）?

A、風(fēng)險投資被認為是私募股權(quán)投資中處于高風(fēng)險領(lǐng)域的戰(zhàn)略

B、大多數(shù)風(fēng)險投資在初創(chuàng)型公司達到盈虧平衡點或者具備盈利能力之前的相當(dāng)長一段時間內(nèi)都

沒有投資回報

C、風(fēng)險資本的投資目的并不是取得對企業(yè)的長久控制權(quán)以及獲得企業(yè)的利潤分配，而是通過資

本的退出，從股權(quán)增值當(dāng)中獲取高回報

D、風(fēng)險投資的收益來自企業(yè)本身的分紅

答案為D

【解析】本題考查風(fēng)險投資。風(fēng)險投資的收益不是來自企業(yè)本身的分紅，而是來自企業(yè)成熟壯大

之后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

55、假設(shè)某基金持有的某三種股票的數(shù)量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價分

別為30

元、20元和10元.銀行存款為1000萬元，對托管人或管理人應(yīng)付未付的報酬為500萬元，應(yīng)

付稅金為500

萬元，己售出的基金單位為2000萬。運用一般的會計原則，計算出單位凈值為（）元。

A.1.10

B.1.12

C.1.15

D.1.17

答案:C解析：10*30=300

50*20=1000

100*10=1000

300+1000+1000=2300（基金市值）

資產(chǎn)=2300+1000（銀行存款）=3300負債=500+500=1000

權(quán)益=3300（資產(chǎn)）-1000（負債）=2300單位凈值=2300/2000（基金份額）=1.15

56、股價指數(shù)編制方法通常不包括（）。

A.完全復(fù)制

B.抽樣復(fù)制

C.優(yōu)化復(fù)制

D.分層復(fù)制

答案為D

57、期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行的期權(quán)被稱為（）。

A、歐式期權(quán)

B、美式期權(quán)

C、看漲期權(quán)

D、看跌期權(quán)

答案為A

【解析】本題考查期權(quán)合約的類型。歐式期權(quán),指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)（即

行使買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利），既不能提前也不能推遲。

58、某人年初存入銀行一筆現(xiàn)金，從第四年起，每年年初取出1000元，至第六年年末全部取完，

銀行存款利率為10%。則最初一次存入銀行的款項應(yīng)為（）元。

A.2399.52

B.2511.15

C.2618.42

D.2952.39

答案：C

59、以下關(guān)于久期和凸性的說法錯誤的是（）。

A.麥考利久期又稱為存續(xù)期，是指債券的平均到期時間，從現(xiàn)值角度度量了債券現(xiàn)金流的加權(quán)

平均年限，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間

B.久期來計算債券價格的波動性是確定值

C.凸性是債券價格與到期收益率之間的關(guān)系用彎曲程度的表達方式

D.凸性導(dǎo)致債券收益率下降所引起的債券價格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的債券

價格下降的幅度

答案為B是近似的

60、下列關(guān)于資本結(jié)構(gòu)的和債權(quán)資本的說法錯誤的是

A.資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資本總額中各種資本的構(gòu)成比例。最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資

本的比例，通常用債務(wù)股權(quán)比率或資產(chǎn)負債率表示

B.一個公司的總資本是1000萬元，其中有300萬元的債權(quán)資本和700萬元的權(quán)益資本，那么該

公司的資本結(jié)構(gòu)即包含30%的債務(wù)和70

%的權(quán)益，該公司的資產(chǎn)負債率是30%

C.有負債的公司被稱為杠桿公司，一個擁有100%權(quán)益資本的公司被稱為完全杠桿公司，因為它

沒有債權(quán)資本

D.債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本，公司向債權(quán)人（如銀行、債券持有人及供應(yīng)商等）借入

資金，定期向他們支付利息，并在到期日償還本金

答案為C

61、關(guān)于國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價體系的特點，下列說法正確的有（）。

I.基金業(yè)績評價機構(gòu)的業(yè)務(wù)特色集中于基金類別細分，將基金依據(jù)基金合同、投資策略等進行

細化分類，注重基礎(chǔ)源數(shù)據(jù)的采集處理，以確保相同分類層級中各基金簡單收益率的可比性

[].在單因素模型的基礎(chǔ)上，結(jié)合國內(nèi)基金投資實踐，開發(fā)出多因素模型，精確度量股票型基金

因承擔(dān)債券市場風(fēng)險產(chǎn)生的超額收益或債券型基金因承擔(dān)股票市場風(fēng)險產(chǎn)生的超額收益

III.基金評價方法體系中充分考慮公募基金相對收益的特征，測度每只基金長期超越自身基準(zhǔn)的

能力，目的是鞭策基金管理人遵照基金契約與投資業(yè)績基準(zhǔn)，為投資者創(chuàng)造長期超額收益

IV.在基金評價過程中，為體現(xiàn)最近期數(shù)據(jù)在評價過程中包括最新有效信息的重要性，較近期賦

予較高權(quán)重，綜合考察基金創(chuàng)造超額收益的能力

V.注重考察基金風(fēng)險管理能力、證券選擇能力和時機選擇能力三大投資管理能力的同時，重點

關(guān)注基金的下行風(fēng)險，因為組合向下的風(fēng)險才是投資者真正擔(dān)心的

A、1、III,V

B、I、0、IV

C、II、IV、V

D、1、H、III、N、V

答案為D

【解析】本題考查國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價體系的特點。I、II、III、IV、V的表述都正確。

62、以下不屬于基金利潤來源中利息收入的選項是（）。

A.買入返售金融資產(chǎn)收入

B.存款利息收入

C.債券利息收入

D.銀行貸款利息收入

答案為D

63、某企業(yè)本年末資產(chǎn)總額為500萬元，負債總額為200萬元，所有者權(quán)益為300萬元，那么下

列說法中，錯誤的是（）。

A、權(quán)益乘數(shù)為5/3

B、負債權(quán)益比為2/3

C、資產(chǎn)負債率為0.4

D、資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)和負債權(quán)益比數(shù)值越大，負債越輕

答案為D

【解析】本題考查財務(wù)杠桿比率。資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)和負債權(quán)益比數(shù)值越大代表財務(wù)杠桿比

率越高,負債越重。

64、目前，我國基金的會計分期以（）為單位。

A、日

B、月

C、季

D、年

答案為A

【解析】本題考查基金會計核算的特點。目前，我國的基金會計核算均己細化到日。比如，開放式

基金的申購贖回逐日進行，逐日計算債券利息、銀行存款利息等，逐日預(yù)提或待攤影響到基金份額

凈值小數(shù)點后第4位的費用，逐日對基金資產(chǎn)進行估值確認，貨幣市場基金一般每日結(jié)轉(zhuǎn)損益,等

等。

65、下列關(guān)于影響基金估值的因素描述正確的是（）。

A、基金估值的頻率與基金的組織形式無關(guān)

B、開放式基金的估值頻率要低于封閉式基金

C、基金估值時應(yīng)堅持采取同樣的估值方法

D、同一基金管理人對管理的不同基金持有的具有相同特征的同一投資品種，應(yīng)確定不同的估值

原則、程序及技術(shù)

答案為C

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值需考慮的因素。選項A錯誤,基金估值的頻率是由基金的組織形

式、投資對象的特點等因素決定的。選項B錯誤，我國的開放式基金于每個交易日估值，封閉式基

金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進行估值。選項D錯誤，同一基金管理人對管理的

不同基金持有的具有相同特征的同一投資品種的估值原則、程序及技術(shù)應(yīng)當(dāng)一致。

66、下列關(guān)于晨星公司基金評級的說法，錯誤的是（）。

A.以基金持有的股票市值為基礎(chǔ)進行分類，把基金投資股票的規(guī)模風(fēng)格定義為大盤、中盤和小盤

B.以基金持有的股票價值?成長特性為基礎(chǔ)，把基金投資股票的價值一成長風(fēng)格定義為價值型、

平衡型和成長型

C.一般根據(jù)基金在過去一定時期內(nèi)的業(yè)績計算其收益率以及風(fēng)險水平等因素,根據(jù)計算結(jié)果對基

金給予星級評定

D.通過投資收益率將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地表示出來

答案：D

67、根據(jù)A公司2016年的財務(wù)數(shù)據(jù)，其總資產(chǎn)為10億元，總負債為6億元，銷售收入為8億元，

凈利潤為1億元。則A公司2015的凈資產(chǎn)收益率為（）。

A.25%

B.16.7%

C.12.5%

D.10%

答案：A

68、根據(jù)UCIT$一號指令的規(guī)定，UCITS基金投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價值的債券的比例不得高

于基金資產(chǎn)的（）o

A、5%

B、10%

C、20%

D、30%

答案為B

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。根據(jù)UCITS一號指令的規(guī)定，UCITS基金

投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價值的債券的比例不得高于基金資產(chǎn)的10%。

69、關(guān)于市場風(fēng)險的管理措施下列說法錯誤的是（）。

A、關(guān)注投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益

B、及時對投資組合資產(chǎn)進行流動性分析和跟蹤

C、密切關(guān)注行業(yè)周期性、市場競爭等因素，構(gòu)建股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險

D、密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟指標(biāo)和趨勢，重大經(jīng)濟政策動向、重大市場行為，評估宏觀因素變化可能

帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險

答案為B

【解析】本題考查市場風(fēng)險管理的主要措施。選項B屬于流動性風(fēng)險管理的主要措施。

70、基金管理公司的主要發(fā)起人必須是證券公司或信托投資公司，每個發(fā)起人的實收資本不少于

（）元人民幣。

A.1億

B.2億

C.3億

D.4億

答案：C；解析《證券投資基金管理暫行辦法》對基金管理公司的設(shè)立規(guī)走了較高的準(zhǔn)入條件：

基金管理公司的主要發(fā)起人必須是證券公司或信托投資公司，每個發(fā)起人的實收資本不少于3

億元人民幣。

71、利率上升時，債券價格（），當(dāng)利率下降時，債券價格（）。

A、下降，下降

B、下降，上升

C、上升，下降

D、上升，上升

答案為B

【解析】本題考查投資債券的風(fēng)險。債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系，利率上升時，債券價格下

降,當(dāng)利率下降時，債券價格上升。

72、所有的基金都需要選定一個業(yè)績比較基準(zhǔn)，業(yè)績比較基準(zhǔn)不僅是考核基金業(yè)績的工具，也是

投資經(jīng)理進行組合構(gòu)建的出發(fā)點。指數(shù)基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)就是其跟蹤的指數(shù)本身，其組合構(gòu)建

的目標(biāo)就是將（）控制在一定范圍內(nèi)。

A.投資風(fēng)險

B.投資成本

C.交易成本

D.跟蹤誤差

答案：D

解析：指數(shù)基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)就是其跟蹤的指數(shù)本身，其組合構(gòu)建的目標(biāo)就是將跟蹤誤差控制

在一定范圍內(nèi)。

73、關(guān)于投資決策委員會的表述，錯誤的是（）。

A、投資決策委員會對基金公司的重大投資活動進行管理

B、投資決策委員會負責(zé)向交易部下達投資指令

C、投資決策委員會審訂公司投資管理制度和業(yè)務(wù)流程

D、投資決策委員會是基金公司管理基金投資的最高決策機構(gòu)

答案為B

【解析】本題考查投資決策委員會。投資部負責(zé)根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃制定

投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令。

74、下列選項中關(guān)于利息率的說法錯誤的是（）。

A.通常所說的年利率都是指名義利率

B.名義利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價有變化，扣除通貨膨

脹補償以后的利息率

C.按債權(quán)人取得報酬的情況，可以將利率分成為實際利率和名義利率

D.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位

答案為B

75、QDH基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后（）個工作日內(nèi)披露。

A.1

B.2

C.3

D.5

答案：B

解析：QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個工作日內(nèi)披露。

76、房地產(chǎn)投資信托具備()的特點。

A、低風(fēng)險

B、流動性差

C、信息不對稱程度高

D、低分紅

答案為A

【解析】本題考查房地產(chǎn)投資信托。房地產(chǎn)投資信托的特點包括流動性強；抵補通貨膨脹效應(yīng);

風(fēng)險較低；信息不對稱程度較低。

77、()假定，股利是投資者在正常條件下投資股票所直接獲得的唯一現(xiàn)金流，則就可以建立估

價模型對普通股進行估值。

A.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

B.股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

C.超額收益貼現(xiàn)模型

D.股利貼現(xiàn)模型

答案：D

解析：股利貼現(xiàn)模型假定，股利是投資者在正常條件下投資股票所直接獲得的唯一現(xiàn)金流，則就

可以建立估價模里對普通股進行估值。

78、假設(shè)某私募基金經(jīng)理人估計今年的年收益率YR服從均值為16%,標(biāo)準(zhǔn)差為4%的正態(tài)分布，

即YR?(0.16,0.4"2),那么YR的上95%分位數(shù)為()。

A.9.40%

B.9%

C.16%

D.12%

答案：A

解析：YR的上95%分位數(shù)為:uYR+u0.950YR=uYR-w0.05oYR=16%-4%1.65=9.4%.這意味著

該經(jīng)理會以95%的概率至少取得9.4%的年收益率。u0.05=1.65。

79、下列衍生工具，不能在交易所交易的是()

A.權(quán)證

B.期貨合約

C.期權(quán)合約

D.遠期合約

答案：A

解析：交易所交易的衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交

易的股票期權(quán)產(chǎn)品，在期貨交易所和專門的期權(quán)交易所交易的各類期貨合約、期權(quán)合約等。

80、()，它是對企業(yè)景氣調(diào)查中的定性指標(biāo)通過定量方法加工匯總,綜合反映某一特定調(diào)查群體或

某行業(yè)的動態(tài)變動特性。

A.產(chǎn)業(yè)景氣度

B.經(jīng)濟景氣度

C.行業(yè)景氣度

D.股市景氣度

答案：C；

解析：景氣度又稱景氣指數(shù)，它是對企業(yè)景氣調(diào)查中的定性指標(biāo)通過定量方法加工匯總，綜合反

映某一特定調(diào)查群體或某行業(yè)的動態(tài)變動特性。

81、基金會計則以()為會計核算主體。

A.證券投資基金

B.基金管理人

C.基金托管人

D.基金持有人

答案：A

解析：基金會計則以證券投資基金為會計核算主體

82、假定某投資者欲在3年后獲得133100元，年投資收益率為10%,那么他現(xiàn)在需投資()

元。

A、100000

B、100310

C、103100

I）、93100

答案為A

【解析】本題考查單利與復(fù)利。133100/（1+10%）3=100000。

83、漲跌停板的確定，主要取決于標(biāo)的資產(chǎn)（）價格波動的頻繁程度和波幅的大小。

A、現(xiàn)貨市場

B、期貨市場

C、利率市場

D、金融市場

答案為A

【解析】本題考查每日價格最大波動限制。漲跌停板的確定，主要取決于標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨市場價格

波動的頻繁程度和波幅的大小。

84、關(guān)于債券結(jié)算的交易流通起始日，下列說法錯誤的是

A、交易流通起始日是指某只債券在銀行間債券市場開始交易流通的日期

B、中央政府債券、政策性金融債券可交易且期限在366天以上的，交易流通起始日為該只債券

的債權(quán)債務(wù)登記日后的第五個工作日

C、中央政府債券、政策性金融債券可交易且期限在366天（含）以下的，交易流通起始日為該

只債券債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日

D、證券公司、企業(yè)短期融資券的交易流通起始日為該債券債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日

答案為B

【解析】本題考查債券結(jié)算的重要日期。選項B錯誤，中央政府債券、政策性金融債券可交易且

期限在366天以上的,交易流通起始日為該只債券的債權(quán)債務(wù)登記日后的第三個工作日。

85、下列不屬于短期政府債券的特點的是（）。

A.違約風(fēng)險小

B.流動性強

C.收益較高

D.利息免稅

答案:C

解析：短期政府債券的特點有違約風(fēng)險小、流動性強、利息免稅。

86、關(guān)于期權(quán)合約和互換合約的說法，錯誤的是（）。

A、期權(quán)合約大部分在交易所交易，互換合約通常在場外交易

B、期權(quán)合約和信用違約互換合約被稱作雙邊合約

C、期權(quán)合約是買方根據(jù)當(dāng)時的情況判斷行權(quán)對自己是否有利來決定行權(quán)與否，互換合約通常用

實物進行交割

D、互換合約的杠桿效應(yīng)應(yīng)與合約規(guī)定的交易方式有關(guān)

答案為B

【解析】本題考查遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約的區(qū)別。期權(quán)合約和信用違約互換

合約被稱作單邊合約。

87、下列關(guān)于風(fēng)險價值的表述錯誤的是（）。

A、風(fēng)險價值已成為計量市場風(fēng)險的主要指標(biāo)

B、風(fēng)險價值采用概率論和數(shù)理統(tǒng)計的方法對風(fēng)險進行量化和測度

C、風(fēng)險價值具有相對穩(wěn)定性，時間區(qū)間越長，投資組合和市場狀況越穩(wěn)定

D、風(fēng)險價值最大的優(yōu)點是可用于測量不同市場的不同風(fēng)險并用一個數(shù)值表示出來，因此具有廣

泛的適用性

答案為C

【解析】本題考查風(fēng)險價值。選項C錯誤，風(fēng)險價值隨時間變化而變化,時間區(qū)間越長，投資組合

和市場狀況越難以保持相對穩(wěn)定。

88、目前，流通在市場上的中央銀行票據(jù)以（）的央票為主。

A、1年期以下

B、2年期

C、5年期

【）、遠期票據(jù)

答案為A

【解析】本題考查中央銀行票據(jù)。目前，流通在市場上的中央銀行票據(jù)以1年期以下的央票為主。

89、債券價格與當(dāng)期收益率的關(guān)系中，描述正確的是（）

A.債券當(dāng)期收益率與到期收益率呈反向變動

B.對于平價交易的債券，當(dāng)期收益率等于票面利率

C.對于折價交易的債券，當(dāng)期收益率低于票面利率

D.對于溢價交易的債券，當(dāng)時收益率高于票面利率

答案：B

90、（）是一種最簡單的衍生品合約。

A.遠期合約

B.互換合約

C.期貨合約

D.期權(quán)合約

答案：A

解析“遠期合約是一種最簡單的衍生品合約。

91、下列關(guān)于優(yōu)先股和普通股的說法錯誤的是（）。

A.優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、同定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動

B.優(yōu)先股和普通股一樣代表對公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)

先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時先于普通股獲得

剩余財產(chǎn)

C.普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股

東的基本權(quán)利和義務(wù)

D.權(quán)益資本是通過發(fā)行債券或置換所有權(quán)籌集的資本，權(quán)益資本在正常經(jīng)營隋況下不會償還給投

資人，兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股

答案為D

92、某企業(yè)的年銷售收入為1000萬元，年初總資產(chǎn)為100萬元，年末總資產(chǎn)為300萬元，則該

企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為O。

A、2

B,3

C、4

D、5

答案為D

【解析】本題考查營運效率比率。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=年銷售收入/年均總資產(chǎn)=1000/[（100+300）

/2]=5。

93、國際證監(jiān)會組織認為，監(jiān)管機構(gòu)在保護基金投資者權(quán)益時應(yīng)采取的措施不包括（）。

A、向投資者充分披露信息

B、公平、準(zhǔn)確地進行資產(chǎn)評估和定價

C、保護客戶資產(chǎn)

D、實施嚴(yán)格的懲罰措施

答案為D

【解析】本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。國際證監(jiān)會組織認為，對證券投資基金的適

當(dāng)監(jiān)管對于實現(xiàn)保護投資者的目標(biāo)至關(guān)重要，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)采取下述各種監(jiān)管措施確保投資者的合

法權(quán)益：（1）向投資者充分披露有關(guān)信息；（2）保護客戶資產(chǎn)；（3）公平、準(zhǔn)確地進行資產(chǎn)評估

和定價；（4）證券投資基金的份額贖回。

94、下列關(guān)于證券投資風(fēng)險的說法，錯誤的是（）。

A.非系統(tǒng)風(fēng)險是可以通過組合投資來分散的

B.非系統(tǒng)風(fēng)險與整個證券市場的價格存在系統(tǒng)的聯(lián)系

C.證券投資的風(fēng)險是指證券收益的不確定性

D.風(fēng)險是對投資者預(yù)期收益的背離

答案：B

95、在報價驅(qū)動市場中，市場流動性的主要提供者和維持者是（）。

A、經(jīng)紀(jì)人

B、做市商

C、投資咨詢?nèi)?/p>

D、投資管理者

答案為B

【解析】本題考查做市商與經(jīng)紀(jì)人。在報價驅(qū)動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維

持者。

96、基金會計核算中，（）是基金會計核算的責(zé)任主體。

A.證監(jiān)會

B.基金管理公司

C.基金托管人

D.基金持有人

答案：B

解析“基金會計核算中，基金管理公司是基金會計核算的責(zé)任主體。

97、某貨幣市場基金在2009年5月9日的市場凈值為2000萬元，總共有20萬份，收益為100

萬元，則該基金的日每萬份基金凈收益為（）。

A.5%

B.100萬元

C.5萬元

D.1%

答案：C；解析日每萬份基金凈收益=收益/總份數(shù)*1萬份=100萬/20萬*1萬=5萬元。

98、如果某基金實際的直接買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，遵循全球投資業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

（GIPS）要求，下列做法中正確的是（）。

I.在計算未扣除費用收益時.，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支

的部分II.在計算未扣除費用收益時，必須從收益中減去估計的買賣開支

III.在計算已扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支

及投資管理費用的部分

IV.X

A.II、IV

B.I、HI

C.I>IV

D.II、III

答案：A

99、關(guān)于基金資產(chǎn)的估值，下列說法不正確的是（）。

A、基金資產(chǎn)凈值是基金資產(chǎn)總值減負債

B、基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和

C、基金份額凈值是基金資產(chǎn)凈值除以基金總份額

I）、基金資產(chǎn)估值是對基金全部資產(chǎn)的價值進行評估

答案為D

【解析】本題考查基金估值的概念?；鹳Y產(chǎn)估值是通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負債按

照一定原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程,而不是僅僅對基金總資產(chǎn)的價

值進行評估,選項D錯誤。

100、某基金的份額凈值在第一年年初時為1元，到了年底基金份額凈值達到2元，但時隔一年，

在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則該基金的幾何平均收益率為（）。

A.10

B.5

C.0

D.15

答案：C

解析：(21)(11)-1=0。

101、按照《合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》(2007年)的規(guī)定，以下關(guān)于證

券公司申請QDII資格應(yīng)滿足的條件的說法不正確的是().

A、凈資本不低于8億元人民幣

B、凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%

C、經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)2年以上

D、在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)

答案為C

【解析】本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。證券公司申請QD1I資格應(yīng)滿足的條件：各項風(fēng)險

控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%,經(jīng)營

集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)1年以上，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值

外匯資產(chǎn)。

102、已知某基金近兩年來累計收益率為20%,那么應(yīng)用幾何平均收益率計算的該基金的年平均

收益率應(yīng)為()%?

A.7.5

B.8.5

C.9.5

D.10.5

答案為C

103、下列各項費用不能從基金財產(chǎn)中列支的是()。

A、銷售費

B、申購費、贖回費

C、基金托管人的托管費

D、基金份額持有人大會費用

答案為B

【解析】本題考查基金費用的種類。申購費、贖回費、基金轉(zhuǎn)換費直接從投資者申購、贖回、轉(zhuǎn)

換的金額中收取,不由基金資產(chǎn)承擔(dān)。

104、常見的算法交易策略主要包括（）。

I,跟量算法

H.執(zhí)行缺口算法

111.時間加權(quán)平均價格算法

IV.成交量加權(quán)平均價格算法

A、1、H、III

B、H、III,IV

C、I、III,IV

D、I、n、in、iv

答案為D

【解析】本題考查算法交易簡介。算法交易有多種策略類型,應(yīng)用最普遍的是基于歷史交易數(shù)據(jù)

的邏輯算法,如時間加權(quán)平均價格算法、成交量加權(quán)平均價格算法、跟量算法、執(zhí)行缺口算法等。

105、跟蹤偏離度=（）。

A.證券組合的真實收益率+基準(zhǔn)組合的收益率

B.證券組合的真實收益率基準(zhǔn)組合的收益率

C.證券組合的真實收益率基準(zhǔn)蛆合的收益率

D.證券組合的真實收益率-基準(zhǔn)組合的收益率

答案：D

解析：跟蹤偏離度=證券組合的真實收益率一基準(zhǔn)組合的收益率。

106、關(guān)于基金資產(chǎn)估值的概念，以下說法不正確的是（）。

A.基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行估算,進

而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程

B.基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和,從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負債即是基金資產(chǎn)凈

值

C.基金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額,就是基金份額凈值

D.基金資產(chǎn)凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基

礎(chǔ)指標(biāo)之一

答案：D

解析：基金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績

的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。

107、下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置說法錯誤的是（）。

A、運用戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的前提是基金管理人能夠準(zhǔn)確的預(yù)測市場變化、發(fā)現(xiàn)單個證券的投資機

會，并且能夠有效實施動態(tài)資產(chǎn)配置投資方案

B、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的有效性是存在爭議的

C、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險與收益目標(biāo)所做的長期資產(chǎn)的配比

D、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置重在管理短期的收益和風(fēng)險

答案為C

【解析】本題考查戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置。從一般意義上講，戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險與收益

目標(biāo)所做的長期資產(chǎn)的配比。

108、關(guān)于公司制私募股權(quán)基金，以下表述錯誤的是（）。

A.公司制私募股權(quán)基金通常具有較為完整的公司結(jié)構(gòu)

B.公司制私募股權(quán)基金的投資者需要承擔(dān)無限責(zé)任

C.公司制私募股權(quán)基金的基金管理人會受到股東的嚴(yán)格監(jiān)督管理

D.公司制私募股權(quán)基金的投資者一般享有作為股東的一切權(quán)力

答案：B

109、固定利率債券是由政府和（）發(fā)行的主要債券種類，有同定的到期日，并在償還期內(nèi)有同

定的票面利率和不變的面值；通常，同定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面

值。

A.中央政府

B.地方政府

C.企業(yè)

D.合伙企業(yè)

答案：C

解析：固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有同定的到期日，并在償還期內(nèi)有同

定的票面利率和不變的面值；通常，同定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面

值。

110、下列各項金融產(chǎn)品或工具中，QDII基金可以投資的是（）。

I.可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券

【I.政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券

III.與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先

股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證

IV.與固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等標(biāo)的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品

A、I、II、HI、氏

B、I、n

c、m、iv

D、i、ILin

答案為A

【解析】本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDH

基金可投資的金融產(chǎn)品或工具除以上四項外，還包括：（1）己與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒

解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)登記注冊的公募基金；（2）遠期合約、互換及經(jīng)中國證監(jiān)會

認可的境外交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品。

111、債券評級是反映債券違約風(fēng)險的重要指標(biāo)，以下兩項評級都屬于高收益?zhèn)u級的是（）。

A.惠譽的BB+和穆迪的B1

B.標(biāo)準(zhǔn)普爾的BBB-和惠譽的B+

C.穆迪的Baa3和惠譽的Bal

D.標(biāo)準(zhǔn)普爾的BBB和穆迪的Aa2

答案：A

112、對于基金管理費，下列說法錯誤的是（）。

A.大部分股票基金按1.5%計取

B.債券基金的管理費率一般低于1%

C.為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費用

D.管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費用

答案：C

解析：為基金提供服務(wù)而向基金收取的費用指的是基金托管費。

113、不是貨幣市場工具特點的是（）。

A.均是債務(wù)契約

B.期限在一年以內(nèi)

C.一般變現(xiàn)出本金的高度安全性

D.高風(fēng)險

答案：D

解析：貨幣市場工具有以下特點：①均是債務(wù)契約；②期限在1年以內(nèi)（含1年）；③流動性高;

④大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣：⑤本金安全性高，風(fēng)險

較低。

114、公司型基金的投資人通過（）選舉產(chǎn)生基金公司的董事會，行使對基金公司的重大事項決

策權(quán)。

A.股東大會

B.基金經(jīng)理

C.監(jiān)事會

D.基金托管人

答案：A

解析：公司型基金的投資人通過股東大會選舉產(chǎn)生基金公司的董事會，行使對基金公司的重大事

項決策權(quán)。

115、假設(shè)甲方與乙方均委托丙方作為雙方的交易結(jié)算代理人;某日甲方買入股票150萬元;賣出

股票120萬

元；買入債券360萬元，賣出債券450萬元；乙方買入股票400萬元;賣出股票300萬元；買入債券

80萬元，賣出債券50萬元;則結(jié)算參與人丙方在進行分級計算原則下，與中國結(jié)算公司資金交

收金額是（）。

A.應(yīng)付160萬

B.應(yīng)付70萬

C.應(yīng)收60萬

D.應(yīng)付130萬

答案：B

116、當(dāng)前，（）無論是在交易量和存量方面都占據(jù)市場主導(dǎo)地位。

A.場外市場

B.交易所市場

C.商業(yè)銀行柜臺市場

D.銀行間債券市場

答案：D；

解析：當(dāng)前，銀行間債券市場無論是在交易量和存量方面都占據(jù)市場主導(dǎo)地位。

117、不動產(chǎn)投資的特點包括（）。

I.異質(zhì)性

n.不可分性

iii.低流動性

iv.可分性

A、I、m、iv

B、1、ILIII

C、IsII,IV

D、i、n、in、iv

答案為B

【解析】本題考查不動產(chǎn)投資的特點。不動產(chǎn)投資的特點包括:異質(zhì)性、不可分性和低流動性。

118、關(guān)于下圖最小方差前沿上A點和B點的說法，錯誤的是

【"和B具有相同的風(fēng)險

H.A具有更高的收益率

III.A的風(fēng)險大于B的風(fēng)險

IV.B具有更高的收益率

A、II.IV

B、1、IV

C、I、II

D,IILIV

答案為C

【解析】本題考查最小方差前沿與有效前沿。組合A和組合B具有相同的風(fēng)險，但是組合A在最

小方差前沿的上半部分,具有更高的收益率。

119、證券登記結(jié)算機構(gòu)負責(zé)（）之間的集中清算交收。

A、結(jié)算參與人與客戶

B、證券登記結(jié)算機構(gòu)與客戶

C、結(jié)算參與人與結(jié)算參與人

D、證券登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人

答案為D

【解析】本題考查分級結(jié)算制度。證券登記結(jié)算機構(gòu)負責(zé)證券登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人之間的

集中清算交收，結(jié)算參與人負責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收。

120、境內(nèi)機構(gòu)投資者進行境外證券投資時;可以委托境外投資顧問為其服務(wù)，境外投資顧問應(yīng)

當(dāng)符合經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達（）年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于（）億美

元或等值貨幣。

A、3；100

B、3；50

C、5；100

D、5；50

答案為C

【解析】本題考查基金公司進行境外證券投資的交易與結(jié)算。境內(nèi)機構(gòu)投資者可以委托符合下列

條件的投資顧問進行境外證券投資：（1）在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)從事投資

管理業(yè)務(wù)；（2）所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并

保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；（3）經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達5年以上，最近一個會計年度管理的證券

資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣；（4）有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，

最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管

機構(gòu)的立案調(diào)查。

121、因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股除權(quán)日起到配股確認日止，如果收盤價低于配股價，

則基金估值的確定方法為（）。

A、按配股價高于收盤價的差額估值

B、估值為零

C、采用估值技術(shù)確定公允價值

D、采用第三方估值機構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值價格

答案為B

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的方法。因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股除權(quán)日起到配股確

認日止,如果收盤價等于或低于配股價,則估值為零。

122、國際慣例將利差用基點（basispoint）表示,一個基點（1bps）等于（）。

A.1%

B.0.1%

C.0.01%

D.0.001%

答案：c

解析：國際慣例將利差用基點(basispoint)表示，一個基點(1bps)等于0.01%。

123、下列關(guān)于債券的論述中，錯誤的是()。

A.可轉(zhuǎn)換債券的價值既包含普通債券的價值，也包含看漲期權(quán)的價值

B.債券發(fā)行人通常在市場利率上漲時執(zhí)行提前贖回條款

C.按照發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券等

D.在企業(yè)破產(chǎn)時1債務(wù)人優(yōu)先于股權(quán)持有者優(yōu)先獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償

答案：B

124、目前，中外合資基金管理公司外資持股上限為不超過()。

A.10%

B.20%

C.49%

D.51%

答案：C

解析：目前，中外合資基金管理公司外資持股上限為不超過49%。

125、下列交易所中，()是上市公司總市值第一，IP0數(shù)量及市值第一，交易量第二的交易所。

A、倫敦證券交易所

B、紐約證券交易所

C、東京證券交易所

D、納斯達克證券交易所

答案為B

【解析】本題考查美洲主要交易市場。紐約證券交易所是上市公司總市值第一，IP0數(shù)量及市值

第一，交易量第二的交易所。

126、目前我國政策性銀行金融債券的發(fā)行主體不包括()。

A.國家開發(fā)銀行

B.中國工商銀行

C.中國進出口銀行

D.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

答案：B

解析：政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機構(gòu)，即國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進

出口銀行。

127、某基金總資產(chǎn)為50億元，基金總負債為20億元，發(fā)行在外的基金份額為30億份，則該基

金的基金份額凈值為（）元。

A、1

B、0.4

C、0.6

D、0.67

答案為A

【解析】本題考查基金估值的概念?；鸱蓊~凈值等于基金資產(chǎn)凈值除以基金總份額，其中基金

資產(chǎn)凈值等于基金資產(chǎn)扣除基金負債。因此，該基金的基金份額凈值=（50-20）+30=1（元）。

128、按凈額交收的標(biāo)的區(qū)分，凈額結(jié)算可分為（）。

1.雙邊凈額結(jié)算

II.多邊凈額結(jié)算

III.券款都實行凈額交收

IV.券或款有一種實行凈額交收

A、1、IV

B、IKIII

C、III、IV

D、I、U

答案為C

【解析】本題考查凈額結(jié)算。凈額結(jié)算也有不同的分類，按凈額交收的標(biāo)的區(qū)分，有券款都實行

凈額交收、券或款有一種實行凈額交收兩種方式；按參與凈額結(jié)算各方的關(guān)系區(qū)分，有雙邊凈額

結(jié)算和多邊凈額結(jié)算兩種方式。

129、如果名義利率為8%,實際利率為5%,則通貨膨脹率為（）。

A、1%

B、3%

C、5%

D、8%

答案為B

【解析】本題考查利息率、名義利率和實際利率。通貨膨脹率=名義利率一實際利率=8%—5%

=3%?

130、在固定收益平臺進行的固定收益證券現(xiàn)券交易實行凈價申報，申報價格變動單位為（）元，

申報數(shù)量單位為1手（1手為1000元面值），交易價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%.

A.1

B.0.1

C.0.01

D.0.001

答案為D

131、期末可供分配利潤為期末資產(chǎn)負債表中未分配利潤與未分配利潤中己實現(xiàn)部分的孰低數(shù)，

如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為（），則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤。

A.正數(shù)

B.負數(shù)

C.零

D.以上都不對

答案為B

132、要了解一組數(shù)據(jù)分布的離散程度，可以用（）衡量。

A、方差

B、分位數(shù)

C、均值

D、中位數(shù)

答案為A

【解析】本題考查隨機變量與描述性統(tǒng)計量。數(shù)據(jù)分布離散程度用方差或者標(biāo)準(zhǔn)差來衡量。

133、下列因素中，（）是影響股票的市場價格的最直接的因素。

A、供求關(guān)系

B、企業(yè)利潤

C、經(jīng)濟形勢

D、政治態(tài)勢

答案為A

【解析】本題考查股票的價值與價格。供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于

供求關(guān)系而影響股票價格的。

134、MM定理認為，在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對稱并且假設(shè)在有效市場里面，企業(yè)價值不

會因為企業(yè)（）改變而改變

A.盈利方式

B.投資方式

C.財務(wù)方式

D