《管理者14天看懂財(cái)務(wù)報(bào)表》讀書(shū)筆記

?圖書(shū)在版信息

?書(shū)名：《管理者14天看懂財(cái)務(wù)報(bào)表》

?作者：閆靜

?出版社：機(jī)械工業(yè)出版社

?版次：2013年7月

?次:2017年3月重印

?ISBN:978-7-111-43074-2

?封面

,工癡

管理者7#

看懂財(cái)務(wù)報(bào)表

的何管人R利管錢(qián)如何管甌本第何膏14目

思皆.西門(mén)子.i?爾.奔馳中國(guó).中石油.

aa家電網(wǎng).飛利浦.海航.梆工等眾多知名企業(yè)經(jīng)理人

TtiA可的實(shí)用財(cái)務(wù)管理課!

?書(shū)本官方小節(jié)合集

?什么是財(cái)務(wù)管理

??財(cái)務(wù)與管理的關(guān)系

?1.管理動(dòng)作與決策最終還是要基于一定的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析才可以理智地做出。

?2.企業(yè)管理決策的結(jié)果最終會(huì)體現(xiàn)在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上。

?3.財(cái)務(wù)數(shù)字本身不能解決問(wèn)題，財(cái)務(wù)報(bào)表給管理者提供解決問(wèn)題的起點(diǎn)，而非終點(diǎn)。

??財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的區(qū)別：會(huì)計(jì)側(cè)重于“記錄"，而財(cái)務(wù)管理既包括“記錄”的準(zhǔn)確性，也包括對(duì)記

錄的“應(yīng)用"——分析以及做出決策。

??傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)部（財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門(mén)）包括：

?L資金部

?2.報(bào)告部

?3.業(yè)務(wù)支持部

?4.工資福利部

?5.日常報(bào)銷部

??從更廣義的角度來(lái)看，財(cái)務(wù)部分為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部和管理會(huì)計(jì)部。

?1.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部做出財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，滿足外部主體的需求。

?2.管理會(huì)計(jì)部做出管理會(huì)計(jì)報(bào)表，滿足內(nèi)部管理層做決策的需求。

?公司真的在賺錢(qián)嗎一

??利潤(rùn)是已售出的商品的收入與對(duì)應(yīng)的成本之間的差額，而不是公司的所有收入減去支出得出的

差額。

??資金的周轉(zhuǎn)次數(shù)影響公司的回報(bào)率。

?1.存貨的周轉(zhuǎn)快慢會(huì)影響公司的回報(bào)率。

?2.固定資產(chǎn)的使用效率也會(huì)影響公司的回報(bào)率。

??終極目標(biāo)與過(guò)程目標(biāo)：

?1.回報(bào)率是企業(yè)的終極目標(biāo)，可以有具體的標(biāo)準(zhǔn)。

?2.利潤(rùn)率與周轉(zhuǎn)率是過(guò)程指標(biāo)，必須組合在一起才可以表示企業(yè)的運(yùn)營(yíng)結(jié)果。

?3.經(jīng)理人不僅要管理利潤(rùn)，還要學(xué)會(huì)管理資產(chǎn)。

??現(xiàn)金流與回報(bào)率的關(guān)系：

?1.現(xiàn)金流是企業(yè)的關(guān)鍵問(wèn)題，是發(fā)展的基礎(chǔ)。

?2.回報(bào)是上層建筑，立意雖然高遠(yuǎn)，但是卻應(yīng)該以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)。

?財(cái)務(wù)報(bào)表——飛機(jī)的儀表盤(pán)

.?公司一共有三類財(cái)務(wù)報(bào)告：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、稅務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和管理會(huì)計(jì)報(bào)告。

?L財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告是根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出的報(bào)告，反映公司的盈利能力，讀者為企業(yè)的（包括潛

在的）投資人和債權(quán)人。

?2.稅務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告是根據(jù)稅法做出的報(bào)告，重點(diǎn)在于計(jì)算企業(yè)的應(yīng)納稅利潤(rùn)，讀者為稅務(wù)機(jī)關(guān)。

?3.管理會(huì)計(jì)報(bào)告沒(méi)有一定之規(guī)，目的在于給內(nèi)部管理者做業(yè)務(wù)決策提供依據(jù)。

.?中小企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告往往被弱化，通常是稅務(wù)導(dǎo)向的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，不

?能很好地反映企業(yè)的盈利狀況，不能吸引到投資人。

??財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告與稅務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在差異的原因：

?1.目的不同。

?2.對(duì)于歷史成本的認(rèn)定不同。

?3.對(duì)于權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制的選擇不同。

?4.稅法會(huì)采用可操作性強(qiáng)的處理，反避稅優(yōu)先。

??財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告與管理會(huì)計(jì)報(bào)告的區(qū)別與聯(lián)系：

?L常見(jiàn)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告包括年報(bào)上的利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表。常見(jiàn)的管理會(huì)計(jì)報(bào)

告包括預(yù)算報(bào)告、產(chǎn)品線利潤(rùn)分析、毛利潤(rùn)率分析報(bào)表等。

?2.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的格式受會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的約束比較標(biāo)準(zhǔn)；管理會(huì)計(jì)報(bào)告的格式服務(wù)于決策目的，

沒(méi)有一定之規(guī)。

?3.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告與管理會(huì)計(jì)報(bào)告的很多標(biāo)準(zhǔn)詞匯是通用的。

??密產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表這三張報(bào)表的關(guān)系為：

?1.資產(chǎn)負(fù)債表是存量報(bào)告，是企業(yè)最全面的一張報(bào)表。

?2.利潤(rùn)表是流量報(bào)告，反映了一個(gè)企業(yè)在一個(gè)時(shí)間段的收入、成本和利潤(rùn)，它解釋了資產(chǎn)負(fù)

債表上"未分配利潤(rùn)”的變化原因。

?3.現(xiàn)金流量表反映了一個(gè)企業(yè)在一個(gè)時(shí)間段的現(xiàn)金變化，它解釋了資產(chǎn)負(fù)債表上"貨幣資金"

的變化原因。

?利潤(rùn)表一

??利潤(rùn)表上的中英文名詞。

?1.利潤(rùn)表:P&L,IncomeStatement

?2.銷售收入:TopLine;凈利潤(rùn):BottomLine

?3.銷售成本：COS/COGS

?4.利潤(rùn):Profit/Margin/Income/Earning

?5.銷售與管理費(fèi)用：SG&A/Overhead

?6.息稅前利潤(rùn)：EBIT

?7.息稅折舊攤銷前利潤(rùn)：EBITDA

??利潤(rùn)表的格式與家庭記賬用的收入支出表類似，"TopLine”是企業(yè)的收入,后面是林林總

總的成本與費(fèi)用，最后得出"BottomLine”。利潤(rùn)表就是一個(gè)大的連減式。

??成本與公司業(yè)務(wù)有直接關(guān)系,而費(fèi)用與公司業(yè)務(wù)有間接關(guān)系。

?1.制造成本由"料"（原材料）、"工"（直接人工）、"費(fèi)"（生產(chǎn)費(fèi)用如折舊、能源等）

構(gòu)成。

?2.銷售成本并不總是等于生產(chǎn)成本。

??對(duì)于毛利潤(rùn)的分析：

?L毛利潤(rùn)=銷售收入-銷售成本毛利潤(rùn)率=毛利潤(rùn)/銷售收入

?2.毛利潤(rùn)率的高低取決于：品牌及公司影響力、產(chǎn)品生命周期及競(jìng)爭(zhēng)程度、技術(shù)上難以模仿

具有不可替代性。

?3.毛利潤(rùn)是用來(lái)吸收銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用的。足夠的毛利潤(rùn)才能保證公司最終會(huì)有凈利潤(rùn)剩

下來(lái)。

?4.毛利潤(rùn)高的公司未必產(chǎn)生高額的凈利潤(rùn)。高額毛利潤(rùn)的產(chǎn)生也源于在銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用

上高投入的支撐。

?5.當(dāng)銷售的規(guī)模變大時(shí)，產(chǎn)生的毛利潤(rùn)絕對(duì)值也變大了，而這個(gè)較大的毛利潤(rùn)去吸收相對(duì)固

定的銷售和管理費(fèi)用時(shí)，就有更多的凈利潤(rùn)剩了下來(lái)。這就是銷售量變大產(chǎn)生的規(guī)模效益。

??對(duì)于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、EBIT、EBITDA的分析：

?L營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是投資人較為看重的指標(biāo)，因?yàn)樗梢詭椭顿Y人來(lái)預(yù)估企業(yè)未來(lái)的盈利能力。

?2.境內(nèi)外營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的不同：境內(nèi)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減去了財(cái)務(wù)費(fèi)用；境外營(yíng)業(yè)利潤(rùn)就是EBIT（息稅

前利潤(rùn)）的概念，沒(méi)有減去財(cái)務(wù)費(fèi)用。

?3.息稅前利潤(rùn)剔除了不同的融資結(jié)構(gòu)和不同的所得稅稅率對(duì)公司盈利能力評(píng)估造成的影響。

同一行業(yè)的相似公司即使資本結(jié)構(gòu)不同、適用所得稅稅率不同，依然可以進(jìn)行盈利能力的

比較。息稅前利潤(rùn)也適用于同一家公司在不同時(shí)期的盈利能力比較。

?4.剔除非付現(xiàn)成本對(duì)利潤(rùn)的影響，EBITDA比EBIT更接近現(xiàn)金流的概念。

?5.EBITDA是國(guó)內(nèi)銀行對(duì)客戶信用等級(jí)評(píng)定的一個(gè)基本指標(biāo)。

?6.EBITDA用于快速評(píng)估一家公司創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，廣泛應(yīng)用于固定資產(chǎn)投資巨大、折舊費(fèi)

占成本比例較大的行業(yè)，如電信行業(yè)。

?黃產(chǎn)負(fù)債表一

??斐產(chǎn)負(fù)債表的左邊反映的是資金的使用，右邊反映的是資金的來(lái)源，說(shuō)得簡(jiǎn)單點(diǎn)就是“錢(qián)到哪

里去"和"錢(qián)從哪里來(lái)”的問(wèn)題。

?1.資產(chǎn)負(fù)債表的左邊代表"資金的使用"，即"資產(chǎn)的類型"，如貨幣資金、應(yīng)收賬款、存

貨、固定資產(chǎn)等都是資產(chǎn)的不同類型，它們加在一起構(gòu)成了公司的總資產(chǎn)。

?2.資產(chǎn)負(fù)債表的右邊代表"資金的來(lái)源"，即"融資結(jié)構(gòu)"。公司的資金可以來(lái)自股東、銀

行、供應(yīng)商、客戶，還可以來(lái)自公司的積累的未分配利潤(rùn)。

?3.融資渠道按照來(lái)源可分為兩類：內(nèi)部融資和外部融資。企業(yè)內(nèi)生的利潤(rùn)屬于內(nèi)部融資；股

東、銀行、供應(yīng)商、客戶的錢(qián)屬于外部融資。

?4.融資渠道按照性質(zhì)來(lái)分有兩類：股權(quán)融資和債權(quán)融資。供應(yīng)商、銀行和客戶的錢(qián)都是債權(quán)

性質(zhì)的；而股東的錢(qián)及累積的利潤(rùn)則是股權(quán)性質(zhì)的。

??資產(chǎn)和負(fù)債分別按照流動(dòng)和非流動(dòng)分成了兩個(gè)部分。流動(dòng)和非流動(dòng)是以資產(chǎn)或者負(fù)債的存續(xù)時(shí)

間長(zhǎng)短為分界的，存續(xù)時(shí)間小于一年就是流動(dòng)資產(chǎn)，大于一年就是非流動(dòng)資產(chǎn)。

?L流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的本質(zhì)區(qū)別是對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)方式不同。

?2.對(duì)于存貨的核心度量是在最短時(shí)間完成經(jīng)營(yíng)循環(huán)，變成現(xiàn)金。流動(dòng)資產(chǎn)更廣義的定義是：

在一個(gè)經(jīng)營(yíng)循環(huán)內(nèi)能夠變現(xiàn)的資產(chǎn)。

?3.固定資產(chǎn)不會(huì)進(jìn)入經(jīng)營(yíng)循環(huán)，對(duì)于固定資產(chǎn)的核心度量即購(gòu)置費(fèi)用恒定的情況下是否可以

被充分使用。

??流動(dòng)斐產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系本質(zhì)就是企業(yè)和它的上下游之間的關(guān)系：企業(yè)與供應(yīng)商、企業(yè)與客

戶之間的關(guān)系。

?1.資金占用：存貨、預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)。

?2.資金供給：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款。

??只有那些可以用貨幣計(jì)量的資源才會(huì)在資產(chǎn)負(fù)債表中有所反映。品牌、員工不反映在斐產(chǎn)負(fù)債

表中，因?yàn)槠淙〉贸杀緹o(wú)法用貨幣客觀計(jì)量。

??兩種無(wú)形資產(chǎn)：

?L資產(chǎn)負(fù)債表里的無(wú)形資產(chǎn)是有確定價(jià)值的商標(biāo)、品牌、技術(shù)、專利、土地使用權(quán)等。

?2.資產(chǎn)負(fù)債表外的無(wú)形資產(chǎn)是更為廣義的無(wú)形資產(chǎn)，指的是公司的真實(shí)價(jià)值與資產(chǎn)負(fù)債表上

的凈資產(chǎn)之間的差額。一個(gè)公司的品牌價(jià)值往往指的是這種廣義的無(wú)形資產(chǎn)。

?現(xiàn)金流量表一

??密產(chǎn)負(fù)債表只是告訴我們貨市資金增加/減少的事實(shí)和結(jié)果，現(xiàn)金流量表可以清楚地解釋其增

力口/減少的原因是什么。

??現(xiàn)金流量表上包含三大類斐金活動(dòng)：

?1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流；

?2.投資活動(dòng)現(xiàn)金流；

?3.籌資活動(dòng)現(xiàn)金流。

??凈利潤(rùn)為什么不等于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流？

?L經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的計(jì)算與利潤(rùn)表里利潤(rùn)的計(jì)算有一定相似性：利潤(rùn)是用收入減去成本、費(fèi)

用而得到的差額；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流則是收到的和經(jīng)營(yíng)有關(guān)的現(xiàn)金減去付出的和經(jīng)營(yíng)有關(guān)的

現(xiàn)金得到的差額。

?2.間接法現(xiàn)金流量表告訴我們凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的差異在于：非付現(xiàn)成本、財(cái)務(wù)費(fèi)用、

投資收益或損失、營(yíng)運(yùn)資本。

??經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流是企業(yè)現(xiàn)金的源泉所在，投及活動(dòng)現(xiàn)金流里面的投資活動(dòng)主要以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金

流為來(lái)源，如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流不夠投資，還需要引入籌費(fèi)活動(dòng)，如股權(quán)投資或者債權(quán)投資。

?1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流應(yīng)該為正數(shù)。

?2.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流是企業(yè)內(nèi)部融資的來(lái)源；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流則是企業(yè)外部融資來(lái)源。

??從現(xiàn)金流量表看公司的發(fā)展模式：

?L自給自足。

?2.高速發(fā)展。

?3.穩(wěn)定成熟。

?如何保證報(bào)表的公允性

配比原則：英文為某個(gè)會(huì)計(jì)主體所取得的收入應(yīng)與為取得該收入

??“MatchingPrinciple-0

所發(fā)生的費(fèi)用、成本相匹配，計(jì)入同一會(huì)計(jì)期間，以正確計(jì)算在該會(huì)計(jì)期間、該會(huì)計(jì)主體所獲

得的利潤(rùn)。配比原則使利潤(rùn)的確定具有公允性。

??《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定企業(yè)必須采用權(quán)責(zé)發(fā)生制，而收付實(shí)現(xiàn)制主要應(yīng)用于行政事業(yè)單位和個(gè)

體戶等。

?1.權(quán)責(zé)發(fā)生制：以權(quán)利和責(zé)任的發(fā)生來(lái)決定收入和費(fèi)用歸屬期的一項(xiàng)原則。權(quán)責(zé)發(fā)生制指凡

是在本期內(nèi)已經(jīng)收到和已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的一切費(fèi)用，不論其款項(xiàng)是否收到或付出，都

作為本期的收入和費(fèi)用處理；反之，凡不屬于本期的收入和費(fèi)用，即使款項(xiàng)在本期收到或

付出，也不應(yīng)作為本期的收入和費(fèi)用處理。

?2.與權(quán)責(zé)發(fā)生制相對(duì)應(yīng)的是收付實(shí)現(xiàn)制。收付實(shí)現(xiàn)制是以現(xiàn)金收到或付出為標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)記錄收

入的實(shí)現(xiàn)和費(fèi)用的發(fā)生。

??收入確認(rèn)的具體標(biāo)準(zhǔn)是：

?L企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬全部轉(zhuǎn)移給購(gòu)買(mǎi)方。

?2.企業(yè)既沒(méi)有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒(méi)有對(duì)已售出商品實(shí)施控制。

?3.收入的金額能夠可靠地計(jì)量。

?4.相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)。

?5.相關(guān)已發(fā)生或?qū)l(fā)生成本能夠可靠的計(jì)量。

??"預(yù)付賬款”屬于資產(chǎn)類賬戶，"其他應(yīng)付款"屬于負(fù)債類賬戶：

?1.兩種費(fèi)用的發(fā)生和記錄受益期的時(shí)間不一致：預(yù)付賬款是支付在先，攤?cè)胧芤嫫谠诤?；?/p>

他應(yīng)付款是先將費(fèi)用計(jì)入受益期，支付費(fèi)用在后。

?2.處理的細(xì)節(jié)不同：預(yù)付賬款屬于費(fèi)用發(fā)生后據(jù)實(shí)攤銷，不需要進(jìn)行調(diào)整；而其他應(yīng)付款事

前并不知道具體的金額或標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)務(wù)中經(jīng)常出現(xiàn)多計(jì)或少計(jì)的現(xiàn)象，需要進(jìn)行調(diào)整。

.?會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，會(huì)計(jì)核算應(yīng)合理劃分收益性支出與斐本性支出。

??資本性支出的確認(rèn)條件為：

?1.該項(xiàng)支出的使用期間大于1年。

?2.該項(xiàng)支出在未來(lái)為企業(yè)帶來(lái)益處。

?3.該項(xiàng)支出應(yīng)該符合重要性原則。

??奧本化/費(fèi)用化的影響：

?資本性支出計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，在未來(lái)的多個(gè)期間再通過(guò)攤銷或者折舊進(jìn)入利潤(rùn)表。收益性

支出計(jì)入利潤(rùn)表，全部金額在當(dāng)期發(fā)生，會(huì)減少利潤(rùn)；如果把應(yīng)該費(fèi)用化的支出資本化，

當(dāng)期的利潤(rùn)就會(huì)變大，粉飾經(jīng)營(yíng)成果，不過(guò)要多交企業(yè)所得稅。如果把應(yīng)該資本化的業(yè)務(wù)

費(fèi)用化，可以減少當(dāng)期利潤(rùn)，少交所得稅。但是利潤(rùn)表就較難看。

?企業(yè)的資金從哪兒來(lái)

??資金來(lái)源可以按照以下三種方式進(jìn)行分類：

?①內(nèi)部融資與外部融資。

?②股權(quán)融資與債權(quán)融資。

?③有成本融資與無(wú)成本融資。

??債權(quán)融資和股權(quán)融資的選擇：

?1.債權(quán)融資和股權(quán)融資各自的優(yōu)缺點(diǎn):

融資類型優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)

融資成本低，不會(huì)分散控制權(quán)，期限短，到期還本壓力大，規(guī)

債權(quán)融資

有避稅優(yōu)勢(shì)模相對(duì)較小

長(zhǎng)期的資金來(lái)源，企業(yè)沒(méi)有償還融資成本高，分散控制權(quán)，不

股權(quán)融資

的壓力，可以大規(guī)模融資能避稅

?2.融資順位理論認(rèn)為企業(yè)的融資順序?yàn)椋簝?nèi)部融資-債權(quán)融資T股權(quán)融資。融資順位理論認(rèn)

為在債權(quán)融資和股權(quán)融資中，企業(yè)應(yīng)該首選債權(quán)融資。

?3.初創(chuàng)型和高成長(zhǎng)型公司以股權(quán)融資為主，成熟穩(wěn)定型企業(yè)以債權(quán)融資為主。

??關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿的要點(diǎn)：

?L只有當(dāng)已投入資本回報(bào)率（ROCE）＞貸款利率時(shí)，由債權(quán)人資本所取得的一部分利潤(rùn)被

股東資本所占有，從而使得股東權(quán)益回報(bào)率上升且高于平均的已投入資本回報(bào)率。

?2.而當(dāng)已投入資本回報(bào)率（ROCE）（貸款利率時(shí)，那么債權(quán)人資本所產(chǎn)生的利潤(rùn)不足以支

付債權(quán)人利息，多余的部分要從股東的回報(bào)里去扣除以彌補(bǔ)債權(quán)人。這樣股東權(quán)益回報(bào)率

反而下降且低于公司的已投入資本回報(bào)率。

?3.當(dāng)已投入資本回報(bào)率低于貸款利率時(shí)，會(huì)傷害股東的利益。

?公司真的在賺錢(qián)嗎——系統(tǒng)的角度

??杜邦分析（DuPontAnalysis）是利用幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來(lái)綜合地分析企業(yè)的

財(cái)務(wù)狀況。這個(gè)模型的主要貢獻(xiàn)在于把凈資產(chǎn)回報(bào)率向下分解為利潤(rùn)率、周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的

乘積，因其最早在杜邦公司破使用，所以被稱為“杜邦金字塔模型”。

??根據(jù)杜邦金字塔模型，財(cái)務(wù)比率可以被分成四大類：

?1.利潤(rùn)率指標(biāo)：反映公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)效率。

?2.周轉(zhuǎn)率指標(biāo)：反映公司的投資活動(dòng)效率，既包括對(duì)營(yíng)運(yùn)資本的投資，也包括對(duì)固定資產(chǎn)的

投資。

?3.財(cái)務(wù)杠桿指標(biāo)：反映公司的籌資活動(dòng)效率。

?4.回報(bào)率指標(biāo)：反映公司總體的投入產(chǎn)出比率。

??杜邦金字塔不僅是一個(gè)財(cái)務(wù)分析模型，也是一個(gè)企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理且最大化股東投及回報(bào)的路

線圖。根據(jù)杜邦金字塔模型，企業(yè)可以通過(guò)下列途徑來(lái)提高股東權(quán)益回報(bào)率：

?L提升利潤(rùn)率。

?2.提升周轉(zhuǎn)率。

?3.提升權(quán)益乘數(shù)。

??經(jīng)濟(jì)增加值指從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中扣除全部投入資本成本后的所得。經(jīng)濟(jì)增加值公式為：EVA=稅后

營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)（NOPAT）-資本總成本=稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)（NOPAT）-（股東資本+債權(quán)資本）

xWACC

?其中，WACC=債務(wù)資本成本比率x債務(wù)資本/（股東資本+債務(wù)資本）+股東資本成本比率

x股東資本/（股東資本+債務(wù)資本）。

?eEVA也被稱為“經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)”，在會(huì)計(jì)利潤(rùn)的基礎(chǔ)上減去了股東斐本的機(jī)會(huì)成本。EVA是股東

定義的利潤(rùn)，是衡量企業(yè)是否給股東創(chuàng)造了財(cái)富的標(biāo)準(zhǔn)。

?1.經(jīng)濟(jì)增加值＞0,股東權(quán)益回報(bào)率大于股東預(yù)期的回報(bào)率。

?2.經(jīng)濟(jì)增加值＜0，股東權(quán)益回報(bào)率小于股東預(yù)期的回報(bào)率。

?3.經(jīng)濟(jì)增加值=0,股東權(quán)益回報(bào)率等于股東預(yù)期的回報(bào)率。

??提升經(jīng)濟(jì)憎加值的途徑：

?L提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效，從而提升企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入及息稅前利潤(rùn)。

?2.降低資金的成本，從而降低WACQ

?3.出售低附加值的資產(chǎn)或買(mǎi)進(jìn)高附加值的資產(chǎn)，加快營(yíng)運(yùn)資本與非營(yíng)運(yùn)資本的周轉(zhuǎn)速度，盡

量減少資本的占用。

??經(jīng)濟(jì)增加值作為公司的總體財(cái)務(wù)指標(biāo)，可以統(tǒng)一職業(yè)經(jīng)理人與股東的立場(chǎng)，使經(jīng)理人在投資決

策中以實(shí)現(xiàn)股東利益最大化為最優(yōu)先目標(biāo)。

?財(cái)務(wù)管控之一：如何管人

??對(duì)人力資源的管理會(huì)影響到企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)和成本金額，因而會(huì)影響到企業(yè)的利潤(rùn)表，屬于財(cái)

務(wù)管理的范疇；人力資源與團(tuán)隊(duì)建設(shè)雖然不能影響到濱產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)價(jià)值，但是會(huì)通過(guò)影

響盈利能力進(jìn)而影響到公司的估值。

??責(zé)任中心是企業(yè)的績(jī)效責(zé)任單位，管理層把目標(biāo)層層分解到責(zé)任中心，根據(jù)目標(biāo)的完成情況對(duì)

責(zé)任人實(shí)施必要的獎(jiǎng)懲，以達(dá)到股東權(quán)益回報(bào)率最大化的目的。責(zé)任中心分為以下四種：

?L投資中心。

?2.利潤(rùn)中心。

?3收入中心。

?4.成本中心/費(fèi)用中心。

??設(shè)置績(jī)效考核指標(biāo)的原則是：權(quán)利與義務(wù)對(duì)等，責(zé)任中心的責(zé)任人只對(duì)其可控的因素負(fù)責(zé)。

??基于責(zé)任中心的績(jī)效考核指標(biāo)：

?L投資中心：凈資產(chǎn)回報(bào)率（ROE）;總資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）;已投入資本回報(bào)率

（ROCE）;經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）。

?2.利潤(rùn)中心：息稅前利潤(rùn)或責(zé)任人相關(guān)的利潤(rùn)；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流。

?3.收入中心：銷售收入；毛利潤(rùn)；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)；壞賬損失率。

?4.成本中心：預(yù)算的成本金額(可以根據(jù)銷售收入進(jìn)行彈性調(diào)整)；人員利用率(People

UtilizationRate);固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

?5.費(fèi)用中心：預(yù)算的費(fèi)用金額。

?財(cái)務(wù)管控之二：如何管錢(qián)

??現(xiàn)金和利潤(rùn)是兩種性質(zhì)的問(wèn)題：利潤(rùn)代表的是現(xiàn)在，現(xiàn)金代表的則是未來(lái)；利潤(rùn)代表業(yè)績(jī)好壞，

現(xiàn)金則代表企業(yè)安全與否。

??現(xiàn)金的來(lái)源和占用影響現(xiàn)金水平的變化：

?L來(lái)源大于占用，則現(xiàn)金增加。

?2.來(lái)源小于占用，則現(xiàn)金減少。

?3.來(lái)源等于占用，現(xiàn)金水平不變。

??現(xiàn)金流管理的核心其實(shí)就是利潤(rùn)管理和營(yíng)運(yùn)資本管理。

?1.如果利潤(rùn)力晰舊大于營(yíng)運(yùn)資本的增量，那么在流動(dòng)資金上就可以達(dá)到一種平衡。

?2.如果利潤(rùn)力晰舊小于營(yíng)運(yùn)資本的增量，公司就會(huì)面臨現(xiàn)金流斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，差額部分必須要

靠額外的籌資活動(dòng)來(lái)滿足，比如增加貸款或者讓股東投入更多的資本金。

?3.如果營(yíng)運(yùn)資本減少，相當(dāng)于資金占用的減少，則為公司釋放出來(lái)一部分現(xiàn)金流。這部分現(xiàn)

金屬于公司的內(nèi)部融資。

??營(yíng)運(yùn)資本的投資策略：

?L限制性的營(yíng)運(yùn)資本投資策略。

?2.寬松的營(yíng)運(yùn)資本投資策略。

??營(yíng)運(yùn)資本的融資策略：

?1.配合型融資策略。

?2.穩(wěn)健型融資策略。

?3.激進(jìn)型融資策略。

??營(yíng)運(yùn)資本管理的指標(biāo)：

?1.營(yíng)運(yùn)資本占收入比率。

?2.營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率。

?3.現(xiàn)金周期。

?4.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率。

??控制營(yíng)運(yùn)資本的方法：

?L控制信用政策和應(yīng)收賬款。

?2.控制存貨水平。

?3.控制應(yīng)付賬款。

?財(cái)務(wù)管控之三：如何管成本

??成本的分類：

?1.按功能分：銷售成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用。

?2.按因素分：原材料成本、人工成本、制造費(fèi)用、運(yùn)輸費(fèi)用。

?3.按性質(zhì)分：直接成本、間接成本。

?4.按行為分：固定成本、變動(dòng)成本。

??對(duì)于不同類型的成本要采取不同的方法進(jìn)行控制：

?L原材料：價(jià)格、單位產(chǎn)品消耗量、殘次品率、研發(fā)。

?2.直接人工：人工成本銷售收入系數(shù)、人員利用率。

?3.折舊：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

??機(jī)會(huì)成本，又稱擇一成本，是指在決策過(guò)程中，因選擇某一方案而放棄的其他方案所產(chǎn)生的最

大潛在收益。

?1.一切資源都是有成本的。

?2.在決策時(shí)，要選擇機(jī)會(huì)成本最小的方案。

??沉沒(méi)成本是指由于過(guò)去的決策已經(jīng)發(fā)生了的，而不能由現(xiàn)在或?qū)?lái)的任何決策改變的成本。我

們把這些已經(jīng)發(fā)生不可收回的支出，如時(shí)間、金錢(qián)、精力等稱為“沉沒(méi)成本"。

?L沉沒(méi)成本誤區(qū)：人們?cè)跊Q定是否去做一件事情的時(shí)候，不僅是看這件事對(duì)自己有沒(méi)有好處,

而且也看過(guò)去是不是已經(jīng)在這件事情上有過(guò)投入。

?2.沉沒(méi)成本誤區(qū)的原因是人類不愿意承認(rèn)自己的決策有誤。

?3.理性的決策不應(yīng)該受沉沒(méi)成本的影響。

??邊際貢獻(xiàn)也被稱為邊際利潤(rùn)、邊際收益。邊際貢獻(xiàn)就是一個(gè)決策產(chǎn)生的額外收益與額外成本之

差。

?1.如果邊際貢獻(xiàn)為正，則決策可行；如果邊際貢獻(xiàn)為負(fù)，則決策不可行。

?2.產(chǎn)品的價(jià)格底線傾向于等于產(chǎn)品的變動(dòng)成本。

?3.價(jià)格底線定價(jià)的前提是有剩余產(chǎn)能。

?財(cái)務(wù)管控之四：如何管項(xiàng)目

??終值(FutureValue),又稱將來(lái)值，是指現(xiàn)在一定量的資金在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值，簡(jiǎn)

稱現(xiàn)值(,是指未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的一定量現(xiàn)金折合到現(xiàn)在的價(jià)值,簡(jiǎn)稱

FVOPresentValue)

PVO

??凈現(xiàn)值(NetPresentValue,NPV),是一項(xiàng)投資所產(chǎn)生的未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值與項(xiàng)目投資

成本的現(xiàn)值之間的差值。

?1.當(dāng)凈現(xiàn)值＞0,項(xiàng)目的收益率大于給定的貼現(xiàn)率。

?2.當(dāng)凈現(xiàn)值＜0,項(xiàng)目的收益率小于給定的貼現(xiàn)率。

?3.當(dāng)凈現(xiàn)值=0，項(xiàng)目的收益率等于給定的貼現(xiàn)率。

??凈現(xiàn)值法的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)：

?1.優(yōu)點(diǎn)：凈現(xiàn)值法考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值，能夠在各種投資方案之間進(jìn)行比較，針對(duì)同一投

資方案可以進(jìn)行敏感性分析。

?2缺點(diǎn)：凈現(xiàn)值法并不能揭示投資方案本身的收益率。

??內(nèi)部收益率(InternalRateofReturn,IRR),就是凈現(xiàn)值等于零時(shí)的貼現(xiàn)率。

?1.如果內(nèi)部收益率大于或等于公司給定的貼現(xiàn)率，則項(xiàng)目可行。

?2.如果內(nèi)部收益率小于公司給定的貼現(xiàn)率，則項(xiàng)目不可行。

??凈現(xiàn)值與內(nèi)部收益率之間的關(guān)系：

?L一般情況下，凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率對(duì)同一項(xiàng)目是否接受的結(jié)論是一致的，偶爾也會(huì)出現(xiàn)這

兩者在同一項(xiàng)目上發(fā)生矛盾，在這種情況下，應(yīng)該以凈現(xiàn)值的結(jié)果為準(zhǔn)。

?2.當(dāng)對(duì)幾個(gè)互斥的項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)排序時(shí)，凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率通常是一致的；也存在凈現(xiàn)值

和內(nèi)部收益率給出相反結(jié)論的情況，要視具體情況而分析。

??內(nèi)部收益率的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)：

?1.優(yōu)點(diǎn)：內(nèi)部收益率可以直接計(jì)算出項(xiàng)目的收益率。在沒(méi)有獲得給定貼現(xiàn)率時(shí)，如資金成本

尚未確定，可以直接計(jì)算項(xiàng)目收益率，從而倒推出可以承擔(dān)的最高資金成本。

?2.缺點(diǎn)：一個(gè)項(xiàng)目可能存在兩個(gè)內(nèi)部收益率，對(duì)投資判斷產(chǎn)生誤導(dǎo)。所以，內(nèi)部收益率通常

結(jié)合凈現(xiàn)值一起來(lái)使用。

??投資回收期(PayBackPeriod,PBP),是指從項(xiàng)目的投建之日起，用項(xiàng)目所得的凈收益

償還原始投資所需要的年限。

?1.投資人給定一個(gè)可接受的投資回收期，經(jīng)過(guò)計(jì)算得到的投資回收期如果小于投資人設(shè)定的

投資回收期，則項(xiàng)目可行。

?2.經(jīng)過(guò)計(jì)算得到的投資回收期如果大于投資人設(shè)定的投資回收期，則項(xiàng)目不可行。

??投資回收期與凈現(xiàn)值的關(guān)系：如果投資人對(duì)投資回收期沒(méi)有剛性要求，當(dāng)投資回收期與凈現(xiàn)值

產(chǎn)生沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)選擇凈現(xiàn)值大的項(xiàng)目。

?如何給公司估值

??公司的價(jià)值不等于資產(chǎn)負(fù)債表上的凈資產(chǎn)。公司的估值在以下幾種情況下使用：

?1.公司之間的買(mǎi)賣、并購(gòu)。

?2.公司通過(guò)股權(quán)形式進(jìn)行融資(如吸收新股東)。

?3.公司公開(kāi)發(fā)行股票。

?4.公司重組。

?5.公司出售資產(chǎn)或者業(yè)務(wù)。

??現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法（DCF）就是把企業(yè)未來(lái)特定期間內(nèi)的預(yù)期現(xiàn)金流量還原為當(dāng)前現(xiàn)值以確定企

業(yè)內(nèi)在價(jià)值的方法。

?1.優(yōu)點(diǎn)：DCF是用未來(lái)的自由現(xiàn)金流來(lái)進(jìn)行貼現(xiàn)，考慮了攤銷折舊及資本開(kāi)支對(duì)現(xiàn)金流的

影響，更加合理。

?2缺點(diǎn)：DCF的參數(shù)（自由現(xiàn)金流、貼現(xiàn)期間、貼現(xiàn)率）含有主觀判斷，不容易確認(rèn)。

??內(nèi)在價(jià)值的定義：一家企業(yè)在其余下的壽命之中可以產(chǎn)生的現(xiàn)金的貼現(xiàn)值。

??商譽(yù)是購(gòu)買(mǎi)企業(yè)投資成本超過(guò)被收購(gòu)企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額。商譽(yù)的形成受以下因素影響：

?L良好的口碑。

?2.優(yōu)秀的管理。

?3.杰出的管理團(tuán)隊(duì)。

?4.忠誠(chéng)的客戶。

?5.發(fā)達(dá)的銷售渠道。

?6.獨(dú)特的盈利模式。

?讀書(shū)劃線筆記

.推薦序一

?雖然財(cái)務(wù)報(bào)表是歷史性、追溯性的而決策是前瞻性的，但如果企業(yè)家和管理者能理解財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

與財(cái)務(wù)報(bào)表中隱藏的商業(yè)含義，就可以作出前瞻的決策，從而避免許多業(yè)務(wù)決策失誤。

.推薦序二

?優(yōu)秀的企業(yè)和企業(yè)家不約而同地會(huì)從兩個(gè)方面入手：一個(gè)是深入理解不斷涌現(xiàn)的商業(yè)新形態(tài)新

模式，在戰(zhàn)略上尋求突破和創(chuàng)新；另一個(gè)是在管理上增加活力提升效率。市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，企業(yè)

內(nèi)部各種人和關(guān)系也很復(fù)雜，所以這兩件事情都很難做到。

?這兩件事情難，重點(diǎn)之一是難在"人"上——決策層強(qiáng)烈期望有一個(gè)思考力和執(zhí)行力都很強(qiáng)的

班子，也就是讓企業(yè)這條船在一班可靠的人手里經(jīng)營(yíng)管理，能在復(fù)雜多變的情況下作出快速適

當(dāng)?shù)姆磻?yīng)，并有一定的前瞻性判斷。

?在這個(gè)過(guò)程中，我們發(fā)現(xiàn)，因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)管理的復(fù)雜度和大家各自所處的位置不同，視角各有

不同，要做到“志同道合行契術(shù)衡"無(wú)疑需要先統(tǒng)一思想，找到大家共同認(rèn)可的一些樸素卻深

刻的思考框架作為基礎(chǔ)。在惠普，這樣的思考是從企業(yè)的生存意義開(kāi)始的，這是個(gè)非常有惠普

特色的基本邏輯，也就是先談企業(yè)的宗旨使命價(jià)值觀，然后是目標(biāo)和戰(zhàn)略，再來(lái)強(qiáng)調(diào)組織層面

的執(zhí)行力，最終落實(shí)到各級(jí)管理者的領(lǐng)導(dǎo)力。

?在這條邏輯線上，財(cái)務(wù)絕不僅僅是"術(shù)"，無(wú)疑是貫穿始終的一個(gè)非常重要而強(qiáng)大的支撐性視

角，所有的經(jīng)營(yíng)管理決策都要經(jīng)得起財(cái)務(wù)管理邏輯的剖析和解釋，長(zhǎng)期和短期的目標(biāo)是否實(shí)現(xiàn)

也都需要用財(cái)務(wù)結(jié)果來(lái)證明。

?刖后

?公司的銷售收入是誰(shuí)做出來(lái)的？公司的費(fèi)用是如何花掉的？公司的資產(chǎn)是誰(shuí)在使用？事實(shí)上，

管理者才是報(bào)表的真正制作人，財(cái)務(wù)部的職責(zé)只是業(yè)務(wù)信息的收集與匯總。

?管理者每天都會(huì)做出決策，有些決策需要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的支撐，有些決策需要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的最終檢驗(yàn)。

所以，管理者懂財(cái)務(wù)迫在眉睫?？墒牵?dāng)一個(gè)管理者想要了解財(cái)務(wù)管理知識(shí)時(shí)，又會(huì)掉入另一

個(gè)陷阱：誤把會(huì)計(jì)學(xué)原理當(dāng)成財(cái)務(wù)管理來(lái)學(xué)了。如果你想做一個(gè)會(huì)計(jì)，或者想考會(huì)計(jì)證，那確

實(shí)應(yīng)該去學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)原理；如果你是公司的管理人員，你更應(yīng)該聚焦于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的意義，以

及如何根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)做出正確的決策。

?財(cái)務(wù)管理知識(shí)的掌握要經(jīng)歷兩個(gè)階段："知道"和"做到"。很多管理者還停留在“知道"的

階段，沒(méi)有實(shí)踐就不可能跨越到"做到"的階段。不管一本書(shū)有多么通俗易懂、多么貼近管理

者的工作場(chǎng)景，如果管理者沒(méi)有后續(xù)的實(shí)踐與練習(xí)，還是很難掌握財(cái)務(wù)這個(gè)管理工具。

?什么是財(cái)務(wù)管理

?大多數(shù)的管理決策都是建立在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上做出的。所以，財(cái)務(wù)管理并不僅僅是

與財(cái)務(wù)部門(mén)相關(guān)的管理，而是基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析而做出的管理動(dòng)作與決策。財(cái)務(wù)在這里是

修飾語(yǔ)，管理才是重點(diǎn)。

?財(cái)務(wù)與管理之關(guān)系一

?管理動(dòng)作與決策最終還是要基于一定的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析才可以理智地做出。

?最終影響你的決策的報(bào)告可能不是通常意義上的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，而是管理會(huì)計(jì)報(bào)告。

?幾乎在任何公司的年度總結(jié)會(huì)中，財(cái)務(wù)總監(jiān)的報(bào)告都是不可或缺的。

?老板必然會(huì)提到很多財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如銷售額、市場(chǎng)份額、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)……這里財(cái)

務(wù)數(shù)據(jù)的出現(xiàn)并不是為了做出任何決策，而是在驗(yàn)證以前做出的決策是否正確。任何的

企業(yè)戰(zhàn)略或者決策是否成功，最終都體現(xiàn)在當(dāng)期和未來(lái)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上。請(qǐng)注意，財(cái)務(wù)數(shù)

據(jù)不僅僅指財(cái)務(wù)報(bào)表。

?財(cái)務(wù)與管理之關(guān)系二

?企業(yè)管理決策的結(jié)果最終會(huì)體現(xiàn)在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上。

?大多數(shù)行業(yè)，毛利潤(rùn)率是一個(gè)非常敏感的比率，它通常反映一個(gè)企業(yè)產(chǎn)品在技術(shù)上的領(lǐng)

先程度以及獲取產(chǎn)品溢價(jià)的能力。

?有個(gè)臺(tái)灣的企業(yè)家曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，管理是一個(gè)"抽絲剝繭”的過(guò)程，當(dāng)你問(wèn)到第六個(gè)層次的

問(wèn)題時(shí)，任何管理問(wèn)題都可以迎刃而解。報(bào)表本身并不能給我們提供做決策所需要的完

整答案，它給我們提供的是一個(gè)解決問(wèn)題的起點(diǎn)，而不是終點(diǎn)。

?財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表沒(méi)有給決策者帶來(lái)直接幫助，管理會(huì)計(jì)報(bào)表則由于具有更多的細(xì)節(jié)從而在

決策中有更加廣泛的用途。

?財(cái)務(wù)與管理之關(guān)系三

?財(cái)務(wù)數(shù)字本身不能解決問(wèn)題，財(cái)務(wù)報(bào)表給管理者提供解決問(wèn)題的起點(diǎn)，而非終點(diǎn)。

?財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)有何區(qū)別

?財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)學(xué)原理經(jīng)常被混淆。通常學(xué)商科的人在大學(xué)里都會(huì)學(xué)一門(mén)課會(huì)計(jì)學(xué)原

理。這是讓很多同學(xué)都感到非常頭痛的一門(mén)課，往往糾結(jié)于什么是"借"，什么是"貸"

資產(chǎn)負(fù)債表是否配平。

?會(huì)計(jì)學(xué)原理講了些什么呢？

??會(huì)計(jì)循環(huán)原理與方法；

??貨幣資金及其內(nèi)部控制；

??應(yīng)收款項(xiàng)、存貨、固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、所有者權(quán)益等會(huì)計(jì)科目的處理程序與方法；

??財(cái)務(wù)報(bào)表的基本結(jié)構(gòu)與制作。

?簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)學(xué)原理解決的是如何記賬、如何做報(bào)表的問(wèn)題。

?會(huì)計(jì)側(cè)重于"記錄"，而財(cái)務(wù)管理既包括"記錄"的準(zhǔn)確性，也包括對(duì)記錄的"應(yīng)用"—

一分析以及做出決策。

?從財(cái)務(wù)理論上來(lái)界定，這些工作團(tuán)隊(duì)都屬于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。財(cái)務(wù)工作還有一個(gè)重要的分支：管

理會(huì)計(jì)(ManagementAccounting)。管理會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)之間有什么區(qū)別呢?

?那么單個(gè)產(chǎn)品盈利報(bào)告屬于什么報(bào)告，它又是由什么部門(mén)做出來(lái)的呢？這類報(bào)告是管理會(huì)

計(jì)報(bào)告(ManagementReport),它存在的目的不是滿足外部的需求，而是滿足內(nèi)部管

理層做決策的需求。管理會(huì)計(jì)報(bào)告是由管理會(huì)計(jì)部門(mén)做出的。如果貴公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)也可

以幫你做出類似的報(bào)告，只能說(shuō)明財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)在兼任管理會(huì)計(jì)的職責(zé)。

?為什么在一般財(cái)務(wù)部組織機(jī)構(gòu)圖中找不到管理會(huì)計(jì)部門(mén)呢？在很多世界500強(qiáng)企業(yè)，管理

會(huì)計(jì)部門(mén)并不在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)部門(mén)的編制里，而是隸屬于業(yè)務(wù)部門(mén)。因?yàn)楣芾頃?huì)計(jì)是為了滿足

業(yè)務(wù)部門(mén)的決策需求，這種管理關(guān)系的設(shè)置有利于業(yè)務(wù)部門(mén)更好地進(jìn)行管理與決策，并且

突出財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)于業(yè)務(wù)部門(mén)的服務(wù)性質(zhì)。以下列出的職位或者部門(mén)屬于管理會(huì)計(jì)的范疇：

??財(cái)務(wù)分析部(FinancialAnalysis);

??控制部(Controlling);

??戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃部(常見(jiàn)于國(guó)企)。

?管理會(huì)計(jì)近幾年在中國(guó)慢慢開(kāi)始發(fā)展起來(lái)，越來(lái)越多的企業(yè)意識(shí)到財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能

滿足企業(yè)內(nèi)部管理的需求。很多公司進(jìn)行財(cái)務(wù)改革的主要方向是建立管理會(huì)計(jì)團(tuán)隊(duì)。有的

公司把管理會(huì)計(jì)部門(mén)設(shè)置在財(cái)務(wù)部的編制里面，這樣做的好處是有利于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的公允性

和管理會(huì)計(jì)的中立與獨(dú)立。

?公司真的在賺錢(qián)嗎—生意的角度

?利潤(rùn)和錢(qián)有很緊密的關(guān)系，利潤(rùn)在所有的公司財(cái)務(wù)指標(biāo)里占據(jù)著非常重要的位置。正因?yàn)?/p>

如此，我們需要很好地去厘清"利潤(rùn)”這個(gè)詞在財(cái)務(wù)的專業(yè)語(yǔ)言里到底意味著什么。

?利潤(rùn)是已售出的商品的收入與對(duì)應(yīng)的成本之間的差額，而不是公司的所有收入減去支出得

出的差額。沒(méi)有售出的商品既不產(chǎn)生收入，也不產(chǎn)生直接成本。（該結(jié)論成立的假設(shè)是公

司沒(méi)有任何營(yíng)運(yùn)費(fèi)用，

?銷售能力和使產(chǎn)品溢價(jià)的能力并不等同于盈利能力。

?結(jié)論：利潤(rùn)多不一定意味著公司的盈利能力高。利潤(rùn)與投資額結(jié)合而產(chǎn)生的回報(bào)率是衡量

企業(yè)盈利能力的更好指標(biāo)。

?在利潤(rùn)相同的情況下，好的生意通常是運(yùn)轉(zhuǎn)得比較快的生意。我們通常說(shuō)“賺錢(qián)"，也可

以說(shuō)"轉(zhuǎn)錢(qián)"，錢(qián)轉(zhuǎn)得越快，公司賺錢(qián)越多！

?經(jīng)理人平日里對(duì)于利潤(rùn)的關(guān)注會(huì)比較多，而對(duì)于資金的使用次數(shù)這類問(wèn)題卻不是很敏感。

資金的使用次數(shù)與商品溢價(jià)的多少同樣影響回報(bào)。

?在單位利潤(rùn)率沒(méi)有變化的情況下，資金可以循環(huán)使用的次數(shù)決定了投資可以獲得多少的回

報(bào)。

?什么因素影響資金的循環(huán)次數(shù)呢？（在財(cái)務(wù)術(shù)語(yǔ)里，這個(gè)指標(biāo)被稱為“周轉(zhuǎn)率”）o請(qǐng)考

慮以下的因素：

??商品是否能很快地賣掉？

??是否需要額外的商品庫(kù)存以備銷售？或者給客戶更多現(xiàn)場(chǎng)的選擇？

??客戶在什么時(shí)間付款？

?Vathy的專賣店在何時(shí)給它的供應(yīng)商（手機(jī)外殼的廠商）付款？

*

?還有一種投入并不是經(jīng)過(guò)一個(gè)生意循環(huán)就可以收回現(xiàn)金的。

?固定資產(chǎn)的投資，如店面、貨架、辦公設(shè)備等。計(jì)算投入到固定資產(chǎn)的資金循環(huán)多少次是

沒(méi)有意義的，當(dāng)這些固定資產(chǎn)服役期滿被賣掉的時(shí)候，往往也沒(méi)有什么價(jià)值了，資金不能

再進(jìn)行回收。

?固定資產(chǎn)的價(jià)值是在整個(gè)使用期內(nèi)慢慢釋放的。固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)不是指多長(zhǎng)時(shí)間被賣掉回

收資金，而是指在使用期內(nèi)是否被充分利用。

*

?生意人把資金投入到企業(yè)，生產(chǎn)出產(chǎn)品然后再賣出，他們也不會(huì)僅僅去計(jì)較產(chǎn)生多少利潤(rùn),

利潤(rùn)與投資額的比例才是生意人最關(guān)心的。把錢(qián)存到銀行和把錢(qián)投入一個(gè)企業(yè)從本質(zhì)上來(lái)

講沒(méi)有什么區(qū)別，都是投資！所謂投資，無(wú)外乎是用錢(qián)生錢(qián)的一個(gè)過(guò)程。只不過(guò)把錢(qián)放到

銀行會(huì)簡(jiǎn)單一些，而拿錢(qián)去做實(shí)業(yè)更復(fù)雜一些。

?很多經(jīng)理人都會(huì)把利潤(rùn)率與回報(bào)率混為一談，認(rèn)為利潤(rùn)率高的生意一定會(huì)帶來(lái)高回報(bào)率。

其實(shí)回報(bào)率與利潤(rùn)率并不是一個(gè)層次上的指標(biāo)，回報(bào)率更像是一種終極目標(biāo)，而利潤(rùn)率和

資產(chǎn)使用的效率（周轉(zhuǎn)率）則更類似過(guò)程指標(biāo)。

?因有多種合的存在，撇開(kāi)周率而獨(dú)利率然是沒(méi)有意的（表）

為組轉(zhuǎn)單談潤(rùn)顯義見(jiàn)2-120

?回報(bào)率是企業(yè)的終極目標(biāo)，可以有具體的標(biāo)準(zhǔn)；利潤(rùn)率與周轉(zhuǎn)率是過(guò)程目標(biāo)，必須組合在

一起才可以表示企業(yè)的運(yùn)營(yíng)結(jié)果。經(jīng)理人不僅要管理利潤(rùn)，還要學(xué)會(huì)管理資產(chǎn)。

*

??甲公司的回報(bào)率高，但是在存貨上壓了太多的錢(qián)，現(xiàn)金流變差；

??乙公司現(xiàn)金非常充裕，但是回報(bào)率沒(méi)有達(dá)到股東預(yù)期。

?這兩個(gè)公司都不是很完美，但是如果我們?nèi)ピu(píng)價(jià)這兩家公司的業(yè)績(jī)的話，甲公司業(yè)績(jī)看著

不錯(cuò)，但是隨時(shí)可能倒閉！乙公司業(yè)績(jī)暫時(shí)不是很好，但是至少還有本錢(qián)繼續(xù)支撐下去。

但是很多公司的管理人員在看待這個(gè)問(wèn)題時(shí)的立場(chǎng)恰恰相反，過(guò)多地關(guān)注回報(bào)而忽略現(xiàn)金

流，甚至于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提升是以犧牲現(xiàn)金流為代價(jià)的。這是非常危險(xiǎn)的！這就是為什么我

們會(huì)看到某家公司昨天還如日中天，今天已經(jīng)偃旗息鼓了。

?現(xiàn)金流是企業(yè)的關(guān)鍵問(wèn)題，是發(fā)展的基礎(chǔ)；回報(bào)是上層建筑，立意雖然高遠(yuǎn)，但是卻應(yīng)該

以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)。

?圖2-3回報(bào)率與現(xiàn)金流

回報(bào)率

?財(cái)務(wù)報(bào)表一

?企業(yè)一共有幾類財(cái)務(wù)報(bào)告

?表3-1三種不同類型的財(cái)務(wù)報(bào)告

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告稅務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告管理會(huì)計(jì)報(bào)告

股東，債權(quán)人，

給什么人看？稅務(wù)機(jī)關(guān)公司內(nèi)部管理人員

監(jiān)管機(jī)構(gòu)

了解公司盈利

滿足什么需求？計(jì)算稅費(fèi)進(jìn)行管理決策

能力，風(fēng)險(xiǎn)

?財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告與稅務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告有什么區(qū)別

?稅務(wù)機(jī)關(guān)按照利潤(rùn)來(lái)征企業(yè)所得稅，投資人也要參考利潤(rùn)來(lái)看一家公司是否值得投費(fèi)。

??銷售人員與客戶發(fā)生的用餐費(fèi)用，一共10萬(wàn)元：稅務(wù)機(jī)關(guān)觀點(diǎn)：這類費(fèi)用屬于招待費(fèi),

稅法規(guī)定招待費(fèi)總額不得超過(guò)銷售收入的0.5%。

??應(yīng)收賬款計(jì)提了15萬(wàn)元的壞賬準(zhǔn)備。稅務(wù)機(jī)關(guān)觀點(diǎn)：壞賬準(zhǔn)備并不代表壞賬已經(jīng)發(fā)生了。

稅法在計(jì)算應(yīng)稅利潤(rùn)時(shí)，盡量避免人為的估計(jì)，以示公允。所以，僅僅是出于保守的考慮

而計(jì)提的15萬(wàn)元壞賬損失不能進(jìn)行稅前抵扣。

?稅務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在的主要目的就是根據(jù)稅法計(jì)算出一家公司到底要繳多少稅。

?上市公司的年報(bào)是給外部股東、債權(quán)人、證監(jiān)會(huì)看的，年報(bào)中的三張報(bào)表是經(jīng)過(guò)外部審計(jì)

的，屬于標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。當(dāng)潛在投資人考慮投資一家公司時(shí)，首先要通過(guò)這家公司

的年報(bào)來(lái)了解這家公司的盈利能力及抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

?為什么財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告與稅務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告會(huì)存在這么大差異？

??目的不同。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告是向股東、債權(quán)人、管理部門(mén)提供關(guān)于企業(yè)盈利能力與風(fēng)險(xiǎn)

的真實(shí)有用的信息，以使他們做出正確的決策，如是否貸款、是否增加投資等；而稅務(wù)

會(huì)計(jì)報(bào)告就是為了保證征稅的客觀性與公平性。

??對(duì)于歷史成本的認(rèn)定不同。稅法堅(jiān)持歷史成本，而財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則卻經(jīng)常采用公允價(jià)值。

前面提到的壞賬準(zhǔn)備就是為了把應(yīng)收賬款調(diào)整到一個(gè)比較公允的價(jià)值。歷史成本計(jì)價(jià)的

可靠性強(qiáng)，并且有真實(shí)的發(fā)票支撐。與之類似的例子還有存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，因?yàn)檫@種準(zhǔn)備

而引起的費(fèi)用是不被稅法所承認(rèn)的，但是在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中這種費(fèi)用卻是正常的，這樣

存貨價(jià)值才會(huì)避免被高估。

??權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實(shí)現(xiàn)制的選擇不同。如果一項(xiàng)費(fèi)用已經(jīng)發(fā)生了，比如說(shuō)培訓(xùn)費(fèi)，培

訓(xùn)公司已經(jīng)對(duì)企業(yè)相關(guān)人員進(jìn)行了培訓(xùn)，但是發(fā)票還沒(méi)有開(kāi)給企業(yè)，企業(yè)也沒(méi)有進(jìn)行付

款。這種情況下，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告會(huì)選擇權(quán)責(zé)發(fā)生制，認(rèn)為這項(xiàng)費(fèi)用已經(jīng)發(fā)生，把費(fèi)用計(jì)

入當(dāng)期的成本當(dāng)中。而稅法則不認(rèn)為這項(xiàng)費(fèi)用已經(jīng)發(fā)生，因?yàn)闆](méi)有客觀依據(jù)——發(fā)票。

稅法會(huì)選擇收付實(shí)現(xiàn)制，什么時(shí)候企業(yè)真正付款給培訓(xùn)公司并拿到發(fā)票，培訓(xùn)費(fèi)才會(huì)記

入后面的會(huì)計(jì)期間。稅法的出發(fā)點(diǎn)是以客觀為要。

??稅法會(huì)采用可操作性強(qiáng)的處理，反避稅優(yōu)先。比如上例中的業(yè)務(wù)招待費(fèi)。如果沒(méi)有任

何百分比的限制，企業(yè)出于避稅（或者偷稅）的考慮，就會(huì)拿大量的餐票進(jìn)行費(fèi)用抵扣，

導(dǎo)致稅收減少。如果每一家都去查賬的話，征稅成本會(huì)很大，對(duì)于國(guó)家的資源也是一種

浪費(fèi)。對(duì)于很多的費(fèi)用如廣告費(fèi)、員工福利費(fèi)都有類似的限制。

?企業(yè)應(yīng)該有兩類報(bào)表同時(shí)存在，一類是反映公司盈利能力的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，一類是給稅務(wù)

機(jī)關(guān)計(jì)算稅收的稅務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。

?如果王總的餐費(fèi)確實(shí)是和客戶吃飯產(chǎn)生的，這些交易就應(yīng)該被記到公司的賬本中，以保證

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的完整性以及客觀反映公司盈利能力。

?正確的流程應(yīng)該是這樣的：小張把王總的餐票核實(shí)之后，記錄在公司的賬本里，根據(jù)這

個(gè)賬本做出公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。當(dāng)小張給稅務(wù)局報(bào)稅時(shí)，把超過(guò)0.5%的部分從費(fèi)用

中調(diào)整出去（財(cái)務(wù)術(shù)語(yǔ)叫作"納稅調(diào)整"，當(dāng)然還有其他可能發(fā)生的納稅調(diào)整），然后

做出另外一套符合稅務(wù)機(jī)關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的稅務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。

?通常大公司都是按照上述流程做的。上市公司的年報(bào)是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，上市公司的財(cái)務(wù)部

或稅務(wù)部在報(bào)稅時(shí)也會(huì)單獨(dú)出一份稅務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，不過(guò)這份報(bào)告并不會(huì)對(duì)外部人員公開(kāi)。

?但是對(duì)小公司而言，財(cái)務(wù)人員有限，出兩套報(bào)告實(shí)在是很麻煩的事情。所以，變通的方式

是：很多小公司的會(huì)計(jì)都有和小張一樣的思維方式，他們把稅務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn)作為公司

做賬的標(biāo)準(zhǔn)，這樣一來(lái)只維護(hù)一套稅務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)即可，而財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告也做得和稅務(wù)會(huì)

計(jì)報(bào)告一模一樣。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告主要是給股東、債權(quán)人和監(jiān)管機(jī)構(gòu)看的。

?對(duì)一個(gè)小公司而言，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的需求被弱化了，原因?yàn)椋?/p>

?1.股東基本上就是主要管理者，他們通過(guò)對(duì)公司的實(shí)際控制來(lái)掌控公司的盈利能力（這

樣做是否足夠，我們后面再進(jìn)行分析）。

?2.當(dāng)一個(gè)小公司需要更多的資金時(shí)，主要的資金來(lái)源可能是：

?（1）現(xiàn)有的幾個(gè)股東拿出更多的錢(qián)；

?（2）抵押公司或者股東的資產(chǎn)以取得銀行貸款；

?（3）選擇要好的一些朋友投資入股（朋友之所以會(huì)入股并不是基于分析這家公司

的財(cái)務(wù)報(bào)表，而是出于對(duì)股東的信任和了解）；

?所以，對(duì)小企業(yè)來(lái)講，股東、債權(quán)人并不需要通過(guò)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告來(lái)分析公司盈利能力的現(xiàn)

狀以確定是否給公司更多的資金。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告在小公司融資時(shí)并不起很大的作用。

?隨著企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，這種稅務(wù)導(dǎo)向的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告顯示出越來(lái)越多的弊端：

??公司的老板也不知道到底自己賺沒(méi)賺錢(qián)、賺了多少錢(qián)；

??管理層需要進(jìn)行決策時(shí)，財(cái)務(wù)信息不完整，難以支持決策；

??需要大規(guī)模融資時(shí)，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)表不能反映公司真實(shí)的盈利能力，很難吸引到潛在

投資人。

?財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告與管理會(huì)計(jì)報(bào)告有什么區(qū)別

?僅僅財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告并不能給管理人員提供進(jìn)行決策所需的數(shù)據(jù)。為了做出正確的決策，管

理人員需要知道這三個(gè)產(chǎn)品各自的盈利能力和投資回報(bào)率。

?表3-5財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告與管理會(huì)計(jì)報(bào)告的區(qū)別

區(qū)另IJ財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告管理會(huì)計(jì)報(bào)告

服務(wù)對(duì)象外部股東，債權(quán)人，監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理人員

適用規(guī)則財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒(méi)有特定的規(guī)則

格式標(biāo)準(zhǔn)格式服務(wù)于決策，格式多樣

是否經(jīng)過(guò)審計(jì)通常須經(jīng)過(guò)審計(jì)不需要審計(jì)

反映內(nèi)容過(guò)去發(fā)生的結(jié)果呈現(xiàn)不僅反映過(guò)去，還有未來(lái)預(yù)測(cè)

?常見(jiàn)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告是大家非常熟悉的年報(bào)上的利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表。常見(jiàn)

的管理會(huì)計(jì)報(bào)告包括預(yù)算報(bào)告、產(chǎn)品線利潤(rùn)分析、毛利潤(rùn)率分析報(bào)表等。

?財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的格式相對(duì)比較固定，而管理會(huì)計(jì)報(bào)告的格式卻是非常多樣的，管理會(huì)計(jì)報(bào)

告的格式主要是服從于決策的需求，而非會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的約束。

?財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，它的格式是標(biāo)準(zhǔn)的。因?yàn)樨?cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告是給股東、債權(quán)人等不直接參與公

司管理的“外部人”看的，潛在的投資人也需要比較不同公司的報(bào)表以決定投費(fèi)于哪家企

業(yè)。所以標(biāo)準(zhǔn)化的報(bào)表格式便于投資人迅速了解公司，而且方便在不同公司之間進(jìn)行比較。

這張報(bào)表告訴投資人：

??公司的業(yè)務(wù)規(guī)模（收入）及增長(zhǎng)的速度；

??公司銷售產(chǎn)品獲取利潤(rùn)的能力；

??公司的間接費(fèi)用（銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用）的使用效率。

?公司內(nèi)部的關(guān)于毛利潤(rùn)分析的報(bào)表。這張報(bào)表不僅提供了收入和成本的數(shù)據(jù)，還提供了銷

售量及每臺(tái)銷售價(jià)格及成本等數(shù)據(jù)，它告訴公司的高管：

??產(chǎn)品的毛利潤(rùn)從2010年到2011年下降了2%;

.?毛利潤(rùn)率下降的原因并不是成本上升，而是銷售價(jià)格下降；

??銷售價(jià)格的下降代表競(jìng)爭(zhēng)加劇或者產(chǎn)品的技術(shù)不再領(lǐng)先（具體是什么原因還需要其他

的報(bào)告，如競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手報(bào)價(jià)分析、類似產(chǎn)品技術(shù)特性分析等）。

?高管可以做出下面可能的決策：

??是否應(yīng)該進(jìn)行產(chǎn)品的升級(jí)換代；

??策劃相關(guān)的市場(chǎng)活動(dòng)，提升產(chǎn)品的知名度；

.?產(chǎn)品成本控制并不是當(dāng)前最優(yōu)先的策略；

?財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告與管理會(huì)計(jì)報(bào)告的不同格式是與它們所要達(dá)成的不同目的相關(guān)聯(lián)的。

?財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告與管理會(huì)計(jì)報(bào)告也有內(nèi)在的聯(lián)系。通常管理會(huì)計(jì)報(bào)告會(huì)盡量使用與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

報(bào)告相一致的財(cái)務(wù)術(shù)語(yǔ)與定義。表36與表37都使用了"收入"、"成本"、"毛利潤(rùn)"

這樣的財(cái)務(wù)術(shù)語(yǔ)，其含義是一致的，這樣看報(bào)表的人會(huì)比較容易理解這些詞的意義。另外,

報(bào)告的邏輯也經(jīng)常是通用的，如毛利潤(rùn)等于銷售收入減去銷售成本。

?每個(gè)國(guó)家都會(huì)有自己國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)格式的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告報(bào)表。國(guó)家與國(guó)家之間的標(biāo)準(zhǔn)有可能不

同，因?yàn)楦鲊?guó)所執(zhí)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間存在差異，而且也有一些習(xí)慣上的區(qū)別。如表3-8、表

3-9所示，歐洲的資產(chǎn)負(fù)債表和美國(guó)的資產(chǎn)負(fù)債表的格式正好是相反的。

*

?即便你是公司的總經(jīng)理，你可以輕松地得到公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，但是你也許不會(huì)很方便

地得到你想要的各種管理會(huì)計(jì)報(bào)表以進(jìn)行決策。這是很多國(guó)內(nèi)的公司高管所共同面臨的一

個(gè)問(wèn)題。這個(gè)問(wèn)題出現(xiàn)的可能原因是：

?（1）公司的財(cái)務(wù)體系是按照財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的架構(gòu)而設(shè)立的。在很多公司里，并沒(méi)有管理會(huì)

計(jì)人員的編制。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員考慮問(wèn)題的著眼點(diǎn)在于是否符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；而管理會(huì)

計(jì)人員強(qiáng)調(diào)如何提供內(nèi)容詳盡的報(bào)告以服務(wù)高管的決策需求。關(guān)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和管理會(huì)計(jì)

的人員編制問(wèn)題我們?cè)凇暗谝惶臁币呀?jīng)進(jìn)行了討論，這里就不再贅述了。

?（2）只要一個(gè)公司按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則準(zhǔn)確記賬，就可以做出準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。但是，

根據(jù)財(cái)務(wù)部的賬本未必可以做出符合管理層要求的管理會(huì)計(jì)報(bào)告。

?財(cái)務(wù)部在做賬時(shí)并沒(méi)有反映產(chǎn)品線的信息。這是因?yàn)榇蠖鄶?shù)公司的財(cái)務(wù)系統(tǒng)只設(shè)置有限的

字段來(lái)表達(dá)交易的情況，收入和成本并沒(méi)有區(qū)分是哪個(gè)產(chǎn)品線產(chǎn)生的，而是記到了整個(gè)公

司的級(jí)別。如果公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)是這樣的一種情況，即便請(qǐng)來(lái)了最有經(jīng)驗(yàn)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分

析師，他也沒(méi)有辦法進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析。

?公司的財(cái)務(wù)系統(tǒng)或者ERP系統(tǒng)就是一個(gè)巨大的關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)。數(shù)據(jù)庫(kù)的列數(shù)越多，存儲(chǔ)的

信息就越多，將來(lái)就可以方便地做出各類報(bào)表，進(jìn)行多種分析。很多跨國(guó)公司的ERP系統(tǒng)

里面，對(duì)于成本中心/部門(mén)的設(shè)立多達(dá)20~30位字節(jié)，可以輸入公司、部門(mén)、銷售團(tuán)隊(duì)、

產(chǎn)品線、產(chǎn)品類別等很多信息。這就意味著財(cái)務(wù)部記賬時(shí)就已經(jīng)把相關(guān)的信息記入ERP系

統(tǒng)中去了。剛才的案例可以如表3-12所示進(jìn)行記賬。

?表3-12財(cái)務(wù)記賬方法

會(huì)計(jì)科目金額部門(mén)

銷售收入50萬(wàn)元公司一產(chǎn)品線A

銷售成本30萬(wàn)元公司一產(chǎn)品線A

管理費(fèi)用8萬(wàn)元公司一產(chǎn)品線A

銷售收入30萬(wàn)元公司一產(chǎn)品線B

銷售成本20萬(wàn)元公司一產(chǎn)品線B

管理費(fèi)用6萬(wàn)元公司一產(chǎn)品線B

銷售收入20萬(wàn)元公司一產(chǎn)品線C

銷售成本12萬(wàn)元公司一產(chǎn)品線C

管理費(fèi)用5萬(wàn)元公司一產(chǎn)品線C

?通過(guò)這樣的數(shù)據(jù)就可以分析出不同的產(chǎn)品線各自的盈利情況了。所以公司在考慮建立財(cái)務(wù)

系統(tǒng)或者ERP系統(tǒng)時(shí)，要根據(jù)公司的具體情況以及可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)的需求設(shè)置合理的部門(mén)及

成本中心。

?利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表三張報(bào)表之間是什么關(guān)系

?財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告包含三個(gè)報(bào)表：利潤(rùn)表、及產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表。對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)，這三

個(gè)報(bào)表都是經(jīng)過(guò)審計(jì)的，可以在年報(bào)中找到。

?年報(bào)上的利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，它們之中有存量報(bào)表，有流量報(bào)表。利潤(rùn)

表中的收入、成本是以一個(gè)時(shí)間段來(lái)表達(dá)的，比如某公司今年的收入、成本等，所以利

潤(rùn)表是流量報(bào)告；資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)、存貨的核算是以某個(gè)時(shí)間點(diǎn)為節(jié)點(diǎn)計(jì)算的，所

以資產(chǎn)負(fù)債表是存量報(bào)告；現(xiàn)金流量表上的現(xiàn)金流反映一個(gè)時(shí)間段內(nèi)的現(xiàn)金流變化，所

以現(xiàn)金流量表是流量報(bào)告。

?資產(chǎn)負(fù)債表表達(dá)的是某個(gè)時(shí)點(diǎn)（即2011年12月31日）的公司資產(chǎn)及權(quán)益；而利潤(rùn)

表和現(xiàn)金流量表表達(dá)的是一個(gè)時(shí)間段（即2011全年）的數(shù)據(jù)，如收入及成本都是這一

年365天的所有收入之和及成本之和。

?存量報(bào)告表達(dá)的是事實(shí)（反映你有多少存款的問(wèn)題），而流量報(bào)告反映的是存量的變化

原因（為什么存款從50萬(wàn)元變成了60萬(wàn)元）。存量報(bào)告反映的是結(jié)果，而流量報(bào)告

說(shuō)明的是過(guò)程。

?利潤(rùn)表反映了一個(gè)企業(yè)在一個(gè)時(shí)間段的收入、成本和利潤(rùn)，它解釋了資產(chǎn)負(fù)債表上"未

分配利潤(rùn)"的變化原因；現(xiàn)金流量表反映了一個(gè)企業(yè)在一個(gè)時(shí)間段的現(xiàn)金變化，它解釋

了資產(chǎn)負(fù)債表上"貨幣資金"的變化原因。

?這三張報(bào)表該如何使用呢？有一些公司的老板并不會(huì)閱讀這三張報(bào)表，他們比較經(jīng)驗(yàn)主義

地進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理。很多老板通常只看四個(gè)數(shù)字：銷售收入、銀行存款、應(yīng)收賬款和應(yīng)

付賬款。這種管理并不是很系統(tǒng)，不過(guò)這四個(gè)數(shù)字其實(shí)代表了企業(yè)的三個(gè)報(bào)表：銷售收入

來(lái)自利潤(rùn)表；銀行存款來(lái)自現(xiàn)金流量表；應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款來(lái)自資產(chǎn)負(fù)債表。