2021年度租賃行業(yè)調(diào)查報(bào)告

《2021年度中國(guó)租賃行業(yè)調(diào)查報(bào)告》（簡(jiǎn)稱“本刊”）是由畢馬威每年發(fā)布的面向中國(guó)租賃行業(yè)的賃公司2020年度業(yè)績(jī)、由主要股東公開披露其投資的租賃公司的2020年度業(yè)績(jī)以及其他公開渠道獲取的業(yè)績(jī)（以上合稱“相關(guān)公開財(cái)務(wù)信息”以及對(duì)目前租賃行業(yè)熱點(diǎn)的分析與討論，來(lái)幫助本刊讀者了解中國(guó)租賃行業(yè)的目前運(yùn)行狀況及行業(yè)環(huán)境變化，并進(jìn)一步思考和探討中國(guó)租賃行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。我們希望利用我們的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌驅(qū)δ兴鶐椭?。如果您希望獲取更多信息，歡迎隨時(shí)與我括部分境外上市租賃公司及融資租賃公司的控股公司并出于便于基準(zhǔn)日總資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)人民幣或等值人民幣1,000億元的金融租賃公司（10家）基準(zhǔn)日總資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)人民幣或等值人民幣1,000億元的金融租賃公司（10家）789基準(zhǔn)日總資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)人民幣或等值人民幣300億元，但未超過(guò)人民幣或等值人民幣1,000億元基準(zhǔn)日總資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)人民幣或等值人民幣140億元，但未超過(guò)人民幣或等值人民幣300億元的樣本A組112233445511223344556677889911223344556677樣本A組樣本A組基準(zhǔn)日總資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)人民幣或等值人民幣基準(zhǔn)日總資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)人民幣或等值人民幣1,000億元的融資租賃公司（6家）基準(zhǔn)日總資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)人民幣或等值人民幣基準(zhǔn)日總資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)人民幣或等值人民幣300億元，但未超過(guò)人民幣或等值人民幣1,000億元933455667788基準(zhǔn)日總資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)人民幣或等值人民幣基準(zhǔn)日總資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)人民幣或等值人民幣140億元，但未超過(guò)人民幣或等值人民幣300億元的234 6789注2：本刊數(shù)據(jù)來(lái)源于各樣本租賃公司或其股東公開披露的年度報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)表。若樣本租賃公司的相關(guān)公開財(cái)務(wù)信息同時(shí)包括合并財(cái)務(wù)信息和個(gè)別財(cái)務(wù)信息，則本刊優(yōu)先選取可獲得的該樣本租賃公司集團(tuán)注3：對(duì)于個(gè)別樣本租賃公司存在以人民幣以外的貨幣作為報(bào)告幣種編制財(cái)務(wù)報(bào)表的情況，本刊以國(guó)家外匯管理局公布的各年年末最后一個(gè)工作日的人民幣匯率中間價(jià)將該租賃公司相應(yīng)的年末資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)折算成等值人民幣統(tǒng)計(jì)；同時(shí)，以國(guó)家外匯管理局公布的各年相應(yīng)工作日日均人民幣匯率中間價(jià)將相注4：本刊所載資料和數(shù)據(jù)僅供一般參考，并非針對(duì)本刊讀者的任何特殊需求或個(gè)別情況，也不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。雖然我們已致力提供準(zhǔn)確和及時(shí)的資料和數(shù)據(jù)，但我們?nèi)匀徊荒鼙ＷC這些資料和數(shù)據(jù)在本刊讀者收到本刊時(shí)或日后仍然準(zhǔn)確。本刊讀者不應(yīng)當(dāng)在僅依據(jù)本刊資料和數(shù)據(jù)的情況下行事。任LIBOR基準(zhǔn)利率改革對(duì)租賃公司的影響及應(yīng)對(duì)圍繞業(yè)務(wù)旌旗，夯實(shí)組織與人力資源管理能力全面建成小康社會(huì)取得偉大的歷史成就；與此同時(shí)，面對(duì)突如其來(lái)的新冠疫情，社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境仍面臨一定的不確定性，國(guó)內(nèi)租賃行業(yè)整體行）》，奠定了以分類監(jiān)管為基礎(chǔ)的監(jiān)管思路。此外，銀保監(jiān)會(huì)也在2020年內(nèi)出臺(tái)了針對(duì)融資租賃行業(yè)的《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》，此后各地的地方金融監(jiān)管部門也在積極制定并推出相關(guān)的實(shí)施細(xì)則。這些舉措無(wú)疑反映出監(jiān)管層面對(duì)與促在上述背景下，我們深刻地感受到了經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、監(jiān)管政策的明確以及行業(yè)變革的趨勢(shì)對(duì)包括金融租賃公司和融資租賃公司在內(nèi)的中國(guó)租賃行業(yè)整體發(fā)展產(chǎn)生的持續(xù)而深遠(yuǎn)的影響。本刊匯總了具有一定規(guī)模且披露相關(guān)公開財(cái)務(wù)信息的82家租賃公司樣本，其中樣本金融體，我們按照各租賃公司的牌照類型和總資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)一步劃分為了六個(gè)具有一定代表性和區(qū)分度的組別，分別對(duì)各樣本租賃公司最近幾年來(lái)的發(fā)展速度、盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)。通過(guò)對(duì)上述各組別第一2020年度租賃行業(yè)整體業(yè)務(wù)規(guī)模仍持續(xù)增2020年度租賃行業(yè)整體業(yè)務(wù)規(guī)模仍持續(xù)增盈利能力仍維持較好水平，融資租賃公司盈利能力則呈現(xiàn)進(jìn)2020年度租賃行業(yè)整體不良率和撥備水賃公司信用風(fēng)險(xiǎn)暴露程度呈分化趨勢(shì)，后疫情時(shí)期資產(chǎn)信用我們將上述分析過(guò)程中搜集的各樣本租賃公司重要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，包括規(guī)模類、成長(zhǎng)類、效率類和杠桿類共12項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)在本刊的業(yè)績(jī)速覽章節(jié)進(jìn)行了列示，也力爭(zhēng)為廣大從業(yè)者及行業(yè)研究人員提供更為客在過(guò)去的一年與眾多租賃行業(yè)專家和從業(yè)者的交流中，我們亦深刻地全球市場(chǎng)利率機(jī)制的變革將對(duì)國(guó)內(nèi)租賃行業(yè)的外幣租租賃公司的管理層逐漸對(duì)公司未來(lái)持續(xù)健康的發(fā)優(yōu)化和人力資源管理的轉(zhuǎn)型提出了更高的訴求業(yè)增速放緩、監(jiān)管趨嚴(yán)這一大勢(shì)下，不忘服務(wù)稅收管理是影響租賃公司長(zhǎng)期盈利能力的重要因素務(wù)優(yōu)惠政策所帶來(lái)的機(jī)遇和調(diào)整，租賃公司如利用稅收優(yōu)惠政策實(shí)施稅收規(guī)劃也是租賃行業(yè)所組織和人才變革服務(wù)以及稅務(wù)服務(wù)的各個(gè)條線專家合伙人，就租賃公司如何應(yīng)對(duì)LIBOR基準(zhǔn)利率改革、組織架構(gòu)和人力資源管理提升以及在2021年度最新稅務(wù)優(yōu)惠政策下所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)等行業(yè)熱點(diǎn)“雄關(guān)漫道真如鐵，而今邁步從頭越?！敝孕南Ｍ究軌?qū)Ω魑蛔x注5：本刊租賃行業(yè)發(fā)展概覽中，部分樣本租賃公司在某些分析維度上存在無(wú)可獲取數(shù)據(jù)的情況。就該整體業(yè)務(wù)規(guī)模仍持續(xù)增長(zhǎng)，但總體發(fā)展速度有所放緩，其中金融租賃公司近五年來(lái)，中國(guó)租賃行業(yè)整體依然呈現(xiàn)持續(xù)發(fā)展的態(tài)勢(shì)。截至2020年12月31日，金融租賃行業(yè)42家樣本公司合計(jì)總資產(chǎn)規(guī)模約為人民幣3.20萬(wàn)億元，近五年的合計(jì)總資產(chǎn)規(guī)模復(fù)合年均增長(zhǎng)率約為萬(wàn)億元，近五年的合計(jì)總資產(chǎn)規(guī)模復(fù)合年均增長(zhǎng)率約為26%。通過(guò)第一租賃公司總資產(chǎn)規(guī)模增速持續(xù)放緩，且金融租賃公司與融資第一租賃公司總資產(chǎn)規(guī)模增速持續(xù)放緩，且金融租賃公司與融資受到的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及監(jiān)管逐步趨嚴(yán)的影響，雖然租賃公司總資產(chǎn)規(guī)模仍在持續(xù)上升，但增速水平呈現(xiàn)放緩趨勢(shì)。如圖一所示，于2020年，樣本金融租賃公司和樣本融資租賃公司的戶均同時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)近年來(lái)金融租賃公司與融資租賃公司之間的總資產(chǎn)增長(zhǎng)速度逐漸趨同。從近五年總體趨勢(shì)觀察，樣本金融租賃公司總資產(chǎn)規(guī)模的降幅主要出現(xiàn)于2019年和2020年，總體降幅較為溫和；樣本融資租賃公司在2017年達(dá)到總資產(chǎn)規(guī)模增速的峰值后，于2018年及2019年的總資產(chǎn)規(guī)模增速降幅較大，與樣本金融租賃公司資產(chǎn)規(guī)模增速的差異逐漸減少。對(duì)于融資租賃公司而言，上述現(xiàn)象體現(xiàn)出圖一金融租賃公司和融資租賃公司戶均總資產(chǎn)規(guī)模增速50%40%30%20%10%0%2017年2018年2019年2020年.金融租賃(樣本總體)融資租賃(樣本總體) 從租賃資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上分析，樣本租賃企公司融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)規(guī)模之間的比例總體維持穩(wěn)定，絕大部分業(yè)務(wù)還是以融資租賃于2020年末及2019年末，樣本金融租賃公司融資租賃資產(chǎn)占所有租賃資產(chǎn)的比例分別為92.30%和92.03%，樣本融資租賃公司則分金融租賃公司總資產(chǎn)規(guī)模增速整體較為穩(wěn)定，而樣本融資租六組樣本的總資產(chǎn)規(guī)模均呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中金融租賃公司整體發(fā)展而融資租賃公司不同組別間總資產(chǎn)增速存在較大差異，樣本A組、B均總資產(chǎn)增幅僅為3%。雖然融資租賃公司總資產(chǎn)規(guī)模增速依然高于圖二金融租賃公司和融資租賃公司戶均總資產(chǎn)規(guī)模對(duì)比2,500.002,000.001,500.00500.00800700500400800700500400300200IABCI金融租賃(按規(guī)模分類)融資租賃(按規(guī)模分類)金融租賃(樣本總體)融資租賃(樣本總體)規(guī)模為人民幣1,076億元，較樣本A組的金融租賃公司小了近人民71億元，是三個(gè)組別戶均總資產(chǎn)規(guī)模中樣本融資租賃公司唯一超過(guò)近五年來(lái)，樣本租賃公司戶均營(yíng)業(yè)總收入規(guī)?？傮w持續(xù)增長(zhǎng)，與其總本C組的金融租賃公司的戶均營(yíng)業(yè)總收入規(guī)模分別約為14%、21%和24%；與之相對(duì)應(yīng)的是樣本融資租賃公司，樣本租賃公司戶均營(yíng)業(yè)總收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率最高，體現(xiàn)出該類租賃公司圖三金融租賃公司和融資租賃公司戶均營(yíng)業(yè)總收入規(guī)模對(duì)比200.00180.0050140140.00120.003082040.002040.0020.00ABCABCABCABCABCABC2016年末2017年末2018年末2019年末2020年末金融租賃(按規(guī)模分類)融資租賃(按規(guī)模分類)——金融租賃(樣本總體)——融資租賃(樣本總體)于2020年度，受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境及貨幣政策的總體影響，租賃公司營(yíng)本C組的金融租賃公司的戶均營(yíng)業(yè)總收入規(guī)模增速分別為1%、8%均營(yíng)業(yè)總收入規(guī)模增速較其歷史年均復(fù)合增長(zhǎng)率相比均有一定幅度下均總資產(chǎn)增速超過(guò)了7%，但其戶均營(yíng)業(yè)總收入增速下滑幅度較大甚2020年租賃行業(yè)整體中金融租賃公司盈利能力仍維持較好水平，融資租賃公司盈利能力則金融租賃(按規(guī)模分類)金融租賃(按規(guī)模分類)40.金融租賃樣本A組.金融租賃樣本B組30.金融租賃樣本C組融資租賃(按規(guī)模分類)融資租賃樣本A組.融資租賃樣本B組w融資租賃樣本c組隨著國(guó)內(nèi)租賃市場(chǎng)業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)速度的放緩，租賃公司的盈利能力亦成為行業(yè)內(nèi)更為重要的評(píng)價(jià)指標(biāo)和對(duì)標(biāo)能力。下文將基于樣本租賃公司的歷史盈利表現(xiàn)，對(duì)影響盈利能力的關(guān)鍵因素進(jìn)行分析和探討，希第一2020年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的租賃公司數(shù)量有所減我們對(duì)近三年樣本租賃公司歸母凈利潤(rùn)變動(dòng)情況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)和分析，潤(rùn)同比增長(zhǎng)的數(shù)量分別為33家、40家和33家，樣本歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的數(shù)量分別為30家、31家、24家。一方面樣本金融租賃公司歸母凈利潤(rùn)上升的數(shù)量始終高于樣本融資租賃公司，體現(xiàn)出金融租賃公司盈利表現(xiàn)的穩(wěn)定性；另一方面，樣本租賃公司中于2020年度歸母凈利潤(rùn)上升的數(shù)量較2019年度有所減少，特別是2020年度樣本融資租賃公司歸母凈利潤(rùn)上升的數(shù)量是近三年中最少的，反映出疫情暴發(fā)及外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)對(duì)各組租賃公司2020年度nIa20圖四nIa202018年2019年2020年金融租賃公司的盈利能力逐年增強(qiáng)，而融資租賃公司盈利我們匯總統(tǒng)計(jì)了樣本融資租賃公司和樣本金融租賃公司近三年的歸屬于母公司普通股股東的凈資產(chǎn)收益率（ROE）及平均總資產(chǎn)收益率與樣本金融租賃公司盈利能力差距的變化，結(jié)果如圖五所示。橫線分別表示樣本融資租賃公司和樣本金融租賃公司之間戶均ROE水平的公司的差距逐漸縮小甚至反超，于2020年度樣本金融租賃公司的的圖五金融租賃公司與融資租賃公司收益率比較 A2018年2019年2020年總資產(chǎn)收益率差異(按規(guī)模分類)凈資產(chǎn)收益率差異(按規(guī)模分類)總資產(chǎn)收益率差異(樣本總體)凈資產(chǎn)收益率差異(樣本總體)同時(shí)我們發(fā)現(xiàn)，各組別融資租賃公司的盈利能力進(jìn)一步分化。若剔除戶均ROE已超過(guò)了同組別下的金融租賃公司，但在兩年內(nèi)，樣本AROE在三年內(nèi)略有下降，但其2020年戶均ROE仍超過(guò)了同組別下金融租賃公司0.71個(gè)百分點(diǎn)；此外，樣本C組的融資租賃公司戶均ROE在三年內(nèi)下降了1.34個(gè)百分點(diǎn)，2020年度別下金融租賃公司戶均ROE的一半，盈利能力差距進(jìn)一步擴(kuò)大，反與2019年相比，2020年相對(duì)寬松的市場(chǎng)資金面帶來(lái)的融資成本額下降成為整個(gè)租賃行業(yè)盈利能力變化的最主要畢馬威通過(guò)長(zhǎng)期研究，建立起了一套適合租賃行業(yè)的杜邦分析體系，用于分析樣本租賃公司在各年間的盈利能力的變化以及相關(guān)變化的關(guān)）；我們注意到，2020年度，租賃行業(yè)包括金融租賃公司和融資租賃公司的成本收入比均較2019年度有一定程度的下降，也成為了行業(yè)另外，我們也看到了全行業(yè)2020年度風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)提占凈利潤(rùn)的比例（即風(fēng)險(xiǎn)成本耗用率）較2019年度也有一定幅度的提升，反映出外部疫情環(huán)境下，信用風(fēng)險(xiǎn)成本仍然對(duì)于租賃行業(yè)的盈利水平有著舉足注6：本文的戶均成本收入比是指樣本租賃公司當(dāng)年?duì)I業(yè)總成本（包括利息支出但不含各類減值損失）與營(yíng)業(yè)總收入比值的算數(shù)平均數(shù)。戶均風(fēng)險(xiǎn)成本耗用率是指樣本租賃公司當(dāng)年計(jì)提的各類減值損失與營(yíng)業(yè)總收入比值的算數(shù)平均數(shù)，戶均總資產(chǎn)生息率是指樣本租賃公司當(dāng)年?duì)I業(yè)總收入與年初年末平均總資2020年度租賃在行業(yè)整體不良率和撥備水平持續(xù)上升的大環(huán)境下，各類租賃公司信用風(fēng)險(xiǎn)暴露程度依然呈分化趨勢(shì)，后疫情時(shí)期資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理我們匯總統(tǒng)計(jì)了樣本融資租賃公司和樣本金融租賃公司近三年的戶均應(yīng)收租賃款準(zhǔn)備金率情況，具體如圖六所示（已剔除異常值樣本）。5.00%4.50%4.00%3.50%3.00%2.50%2.00%1.50%1.00%0.50%0.00%ABAB2018年CAB2019年CAB2020年C金融租賃(按規(guī)模分類)融資租賃(按規(guī)模分類)——金融租賃(樣本總體)——融資租賃(樣本總體)5.00%4.50%4.00%3.50%3.00%2.50%2.00%1.50%1.00%0.50%0.00%2020年末，金融租賃公司的戶均撥備水平依然高于樣本融資租賃公司。在可觀察得到的樣本租賃數(shù)據(jù)中，所有樣本金融租賃公司于撥備率超過(guò)2.5%的樣本僅有11戶；同時(shí)，樣本A組的金融租賃公C組的金融租賃公司戶均撥備率均分別超過(guò)了同組別下融資租賃公司持較高水平的撥備水平，與監(jiān)管機(jī)構(gòu)和股東單位對(duì)金融租賃公司準(zhǔn)備金率和撥備覆蓋率始終保持著較為嚴(yán)格要求有著密切的聯(lián)系。此外，租賃行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)，其中樣本B組的租近三年來(lái)，租賃公司應(yīng)收融資租賃款整體不良率有所上升。根據(jù)對(duì)有效數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，于2018年末至2020年末樣本金融租賃公司應(yīng)收融戶均不良率分別為1.06%、2.13%、2.34%，具體參見(jiàn)圖七。我們也注意到樣本融資租賃公司戶均不良率整體高于樣本金融租賃公司，且兩者間的不良率差距正逐漸擴(kuò)大，反映出金融租賃公司在持續(xù)波動(dòng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下整體保持著較好的資產(chǎn)質(zhì)量。如上文所提到，樣本金融租賃公司的整體撥備率高于樣本融資租賃公司，結(jié)合對(duì)不良率情況的比較，體現(xiàn)出金融租賃公司亦維持著更高的撥備覆蓋率水平，其風(fēng)險(xiǎn)抵圖七金融租賃公司和融資租賃公司應(yīng)收融資租賃款戶均不良率對(duì)比22.50%AB2018年CAB2019年CAB2020年C4.00%3.50%3.00%2.50%2.00%1.50%1.00%AB2018年CAB2019年CAB2020年C2.00%1.50%1.00%02.00%1.50%1.00%0.50%00.00%融資租賃(按規(guī)模分類)融資租賃(樣本總體)金融租賃融資租賃(按規(guī)模分類)融資租賃(樣本總體)金融租賃公司不良生成率上升幅度較快，樣本B組的融資2020年度，受到經(jīng)濟(jì)增速放緩及疫情暴發(fā)的影響，樣本租賃公司不租賃公司戶均不良生成率分別為0.41%和1.00%，樣本融資租賃公司戶均不良生成率分別為1.25%和1.37%，其中，樣本金融租賃公司戶均不良生成率呈現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，反映出部分金融租賃公司的潛在風(fēng)圖八金融租賃和融資租賃公司應(yīng)收融資租賃款戶均不良生成率對(duì)比2.50%22.00%K11.50%1.00%00.50%ABC2019年AABC2019年ABC2020年1.60%1.40%1.20%1.00%0.80%0.60%0.40%0.20%0.00%金融租賃(按規(guī)模分類)mm融資租賃(按規(guī)模分類)金融租賃(樣本總體)融資租賃(樣本總體)對(duì)租賃公司來(lái)說(shuō)，租賃資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理在后疫情時(shí)期依然是公司各類經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)中的關(guān)注重點(diǎn)，很大程度上能夠影響一家租賃公司的業(yè)務(wù)模式有效性和發(fā)展速度。由于資本規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)、所處監(jiān)管環(huán)境以及所在行業(yè)的不同，各類租賃公司自身所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)水平和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力也不盡相同。故我們認(rèn)為，租賃公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身特 分利用對(duì)所在行業(yè)的滲透和理解，通過(guò)大數(shù)據(jù)征信、租賃物管控、外部增信等手段提升在資產(chǎn)投放環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，并定期通過(guò)渠道管理、數(shù)據(jù)監(jiān)控等措施回溯所投放資產(chǎn)的質(zhì)量遷徙，合理調(diào)整投放策略。同時(shí)，在租賃期間保持對(duì)承租人信用風(fēng)險(xiǎn)變化及租賃物狀況的有效監(jiān)控，加強(qiáng)對(duì)異常信號(hào)和事件反應(yīng)速度，提早介入潛在風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，降低可能額違約損失率，提高未來(lái)資產(chǎn)保全和處置的成功率；另一方面，租賃公司需要積極探索對(duì)已出險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)化解方案，結(jié)合征信手段和租賃物特征持續(xù)豐富催收和不良資產(chǎn)處置模式，在提升風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)化解效率的同時(shí)減少處置過(guò)程中發(fā)生的損失敞口，改善風(fēng)險(xiǎn)成本的租賃公司的信用風(fēng)險(xiǎn)管理需要貫穿事前、事中和事后，如何基于成本效益的原則更好提升自身各個(gè)環(huán)節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力，豐富除核銷以外的資產(chǎn)處置方式，提高資產(chǎn)質(zhì)量水平，是每家租賃公司在后疫情時(shí)ABC1234567891234567891234567891612345B67891234567C89ABC1234567891234567891234567891612345B67891234567C89ABC123456789123456789123456789 1612345B67891234567C89ABC1234567891234567891234567891612345B67891234567C89BC4.69%1612345B67898.89%1234567C890.29%BC1612345B67891234567C89BC1612345B6789 33.95%1234567C898.64%6.85%12.96%35.59%71.23%BC1612345B67891234567C89BC1612345B67898.92%9.01%9.77%3.34%1234567C89BC1612345B67891234567C89BC樣本A組BC在以上時(shí)間點(diǎn)后，所有LIBOR價(jià)格將不再由任何管理機(jī)構(gòu)發(fā)布，或?qū)τ谟写罅烤惩鈽I(yè)務(wù)敞口的租賃公司來(lái)說(shuō)，這意味著必須盡快行動(dòng)起賃、債券、衍生品等一系列產(chǎn)品的定價(jià)。對(duì)于租賃公司來(lái)說(shuō)，LIBOR利率以及基于LIBOR的掉期利率也被廣泛應(yīng)用于公司內(nèi)部外幣FTP國(guó)際衍生品市場(chǎng)和貸款市場(chǎng)均在不斷探索如何實(shí)現(xiàn)由LIBOR向無(wú)風(fēng)?銀行根據(jù)歐洲中央銀行的貨幣市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)報(bào)易?回購(gòu)利率反映銀行間隔夜回購(gòu)交易支付的?按與利率對(duì)應(yīng)的交易LIBORRFRsLIBORRFRs國(guó)際上，衍生產(chǎn)品、債券等金融市場(chǎng)產(chǎn)品的基準(zhǔn)利率轉(zhuǎn)換工作推進(jìn)較在國(guó)內(nèi)，盡管由自律機(jī)制統(tǒng)籌推進(jìn)境內(nèi)相關(guān)外幣業(yè)務(wù)的基準(zhǔn)利率轉(zhuǎn)換工作，然而對(duì)于有境外敞口暴露租賃公司來(lái)說(shuō)，仍需要與交易對(duì)手針對(duì)存量業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換進(jìn)行雙邊談判，基于RFR的新業(yè)務(wù)利率的確定也需考慮不同管理轄區(qū)的屬地監(jiān)管差異要求和當(dāng)?shù)貒?guó)際銀行新產(chǎn)品的計(jì)息LIBOR基準(zhǔn)利率轉(zhuǎn)換對(duì)以外幣計(jì)價(jià)的租賃業(yè)務(wù)帶來(lái)了一定的不確定性。租賃公司可以基于在租賃業(yè)務(wù)開展、系統(tǒng)支持、內(nèi)部管理三個(gè)方面進(jìn)行分析，結(jié)合自身需求明確具體應(yīng)對(duì)存量業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換：對(duì)于截至LIBOR利率終止發(fā)布時(shí)點(diǎn)前未到期的利率業(yè)務(wù)均將受轉(zhuǎn)換影響，主要體現(xiàn)在替代利率轉(zhuǎn)換后，未來(lái)LIBOR與RFR的不一致變動(dòng)導(dǎo)致的利息現(xiàn)金流的變動(dòng)，進(jìn)而造負(fù)債端：掛鉤LIBOR的浮動(dòng)利率負(fù)債將受到轉(zhuǎn)換影響，例如銀衍生品：對(duì)于使用基于LIBOR的利率互換合約為工具開展了的套期保值業(yè)務(wù)租賃公司來(lái)說(shuō)，截至LIBOR利率終止發(fā)布時(shí)點(diǎn)前為構(gòu)建可應(yīng)用于產(chǎn)品定價(jià)的RFR期限利率，主流的構(gòu)建方式分為前前瞻法：與現(xiàn)有LIBOR的應(yīng)用方法類似，即在計(jì)息期初即可確定基準(zhǔn)利率水平。主要使用衍生品市場(chǎng)價(jià)格構(gòu)建期限利率。目后顧法：使用一段時(shí)期的隔夜RFR進(jìn)行平均構(gòu)建期限利率，平利）的方式。在具體業(yè)務(wù)的計(jì)息規(guī)則方面，又有應(yīng)用延遲付款等選擇方式。在目前應(yīng)用后顧法計(jì)息、且計(jì)息規(guī)則多元化的背景下，需要系統(tǒng)具備處理多種計(jì)息方式的功能，以便公司具備開辦新業(yè)務(wù)的能力?；鶞?zhǔn)轉(zhuǎn)換涉及的系統(tǒng)范圍較廣，覆蓋了租賃業(yè)務(wù)所涉及的相關(guān)前、中、后臺(tái)方面，完成基準(zhǔn)利率轉(zhuǎn)換后，由于基于RFR的計(jì)息方式多內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)FTP：租賃公司外幣業(yè)務(wù)的FTP曲線通常采用LIBOR和基于LIBOR的掉期曲線拼接的方式構(gòu)建。LIBOR基準(zhǔn)曲線如何適用于資產(chǎn)端業(yè)務(wù)的多種計(jì)息方式，以便剝離利率風(fēng)套期保值有效性評(píng)估：基準(zhǔn)利率變動(dòng)將影響的監(jiān)管要求差異，將對(duì)合規(guī)管理的有效性及針對(duì)性提出更高要基準(zhǔn)利率改革將會(huì)對(duì)租賃公司產(chǎn)生廣泛的影響，涉及的關(guān)鍵職能部門替換實(shí)施工作組，梳理存量業(yè)務(wù)以及潛在影響，制定過(guò)渡時(shí)間表和行112277?管理層溝通、內(nèi)部溝通,4穩(wěn)健的變更管理??穩(wěn)健的變更管理??55?模型68899我們建議成立全公司層面的替換利率實(shí)施工作組，確保覆蓋境內(nèi)外全部關(guān)鍵工作流程和活動(dòng)中所有受影響的領(lǐng)域，具體1針對(duì)與LIBOR掛鉤的業(yè)務(wù)，從監(jiān)管、財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)、法律等角度一是建議進(jìn)行全面的影響評(píng)估，特別考慮境外所處的市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境，影響評(píng)估包括財(cái)務(wù)報(bào)告、監(jiān)管審批流程、風(fēng)險(xiǎn)二是建議梳理與LIBOR直接或間接相關(guān)的業(yè)務(wù)類型，評(píng)估基準(zhǔn)2針對(duì)LIBOR停止發(fā)布時(shí)間點(diǎn)前未到期的基準(zhǔn)利率掛鉤產(chǎn)品或合3對(duì)客戶來(lái)說(shuō)，應(yīng)用回顧法RFR利率計(jì)算的租賃業(yè)務(wù)成本不能提34455在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、監(jiān)管大勢(shì)趨嚴(yán)的背景之下，租賃公司如何不忘初心，回歸服務(wù)實(shí)體本源，開展科學(xué)管理、夯實(shí)組織能力，是每一位管理者所關(guān)心和思考的問(wèn)題。根據(jù)畢馬威長(zhǎng)期服務(wù)租賃洞察，緊密圍繞業(yè)務(wù)旌旗所指，從業(yè)務(wù)厘清、組織優(yōu)化、崗職與薪酬績(jī)效體系搭建、營(yíng)銷人員能力培養(yǎng)等方面入手，構(gòu)建支撐業(yè)務(wù)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的組織體系與人力資源管理機(jī)制，從而幫助公司在激烈的外部競(jìng)爭(zhēng)我們觀察到，在租賃行業(yè)發(fā)展初期，由于市場(chǎng)廣闊而牌照稀缺，租賃公司以相對(duì)簡(jiǎn)單粗放的發(fā)展方式亦可獲得業(yè)務(wù)規(guī)模的快速增長(zhǎng)。而伴隨著市場(chǎng)逐漸開放、參與者不斷涌入，外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境愈發(fā)嚴(yán)峻。如何捕捉當(dāng)前行業(yè)快速發(fā)展的機(jī)遇、打造獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，是從行業(yè)實(shí)踐來(lái)看，租賃公司主要通過(guò)區(qū)域深耕與行業(yè)聚焦的方式，提高市場(chǎng)份額并逐步打造專業(yè)能力，基于對(duì)目標(biāo)客戶的綜合分析，結(jié)合戰(zhàn)略方向，制定具有針對(duì)性的競(jìng)爭(zhēng)策略。區(qū)域選擇的思路通?？梢試@國(guó)家戰(zhàn)略重點(diǎn)區(qū)域，針對(duì)該區(qū)域的國(guó)家大動(dòng)作和大事件選擇，如京津冀區(qū)域的雄安新區(qū)建設(shè)、交通一體化等，可選擇該區(qū)域的主體產(chǎn)業(yè)與未來(lái)重點(diǎn)支持產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)力。從行業(yè)聚焦的角度，通常力方面，可從行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、客戶需求、政策紅利、監(jiān)管要求、目標(biāo)行業(yè)租賃業(yè)務(wù)盈利情況、行業(yè)周期行業(yè)上下游集中度角度進(jìn)行考慮。從趨勢(shì)來(lái)看，租賃行業(yè)業(yè)務(wù)布局逐漸從航空航運(yùn)、機(jī)械設(shè)備等傳統(tǒng)主流行業(yè)向節(jié)能環(huán)保、高端制造等國(guó)高低家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)延展。對(duì)于新行業(yè)的布局選擇，進(jìn)一步細(xì)分市場(chǎng)并識(shí)別關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力，通過(guò)研判市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、分析全國(guó)及地區(qū)范圍內(nèi)行業(yè)生生低在澄清區(qū)域及產(chǎn)業(yè)布局后，需進(jìn)一步以客群研究為抓手，構(gòu)建與之匹配的銷售渠道、產(chǎn)品及運(yùn)營(yíng)體系，將業(yè)務(wù)策略轉(zhuǎn)化為可落地執(zhí)行的業(yè)客群研究方面，可以從客戶特征、客戶行為與客戶需求三方面開展細(xì)化研究。以客群需求為例，通過(guò)分析客戶融資痛點(diǎn)、財(cái)務(wù)稅務(wù)優(yōu)化需求、增值服務(wù)偏好、租賃方式及租賃資產(chǎn)/設(shè)備偏好等，有針對(duì)性地渠道建設(shè)方面，租賃行業(yè)的獲客渠道主要為自主開拓、制造商/分銷集團(tuán)推薦是其重要渠道，但隨著業(yè)務(wù)發(fā)展逐步成熟，不斷拓展自助渠產(chǎn)品與服務(wù)方面，租賃公司除提供租賃業(yè)務(wù)以外，可繼續(xù)深入探索價(jià)值鏈上下游，如購(gòu)置選型、財(cái)務(wù)方案、運(yùn)營(yíng)服務(wù)及資產(chǎn)處置等領(lǐng)域，選擇相關(guān)環(huán)節(jié)開展業(yè)務(wù)乃至深耕，以提升業(yè)務(wù)價(jià)值。重點(diǎn)需要圍繞客杠桿租賃、跨境租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃、稅務(wù)租賃、內(nèi)保外貸等）的轉(zhuǎn)型通過(guò)圍繞租賃價(jià)值鏈開展分析，進(jìn)一步完善相匹配的組織模式，以提升組織隨著業(yè)務(wù)方向更加清晰，如何在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，支撐業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，其關(guān)鍵在于構(gòu)建與之適配的組織能力。組織架構(gòu)與職一是基于業(yè)務(wù)策略的轉(zhuǎn)型升級(jí)，部門核心定位未進(jìn)一步澄清，或與其業(yè)務(wù)定位相匹配的關(guān)鍵職責(zé)未進(jìn)行細(xì)化；二是部分核心職能無(wú)相關(guān)部可圍繞租賃業(yè)務(wù)價(jià)值鏈展開深度分析，確保業(yè)務(wù)規(guī)劃、市場(chǎng)拓展、產(chǎn)品開發(fā)、融資管理、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審、放款管理、租后管理等核心職能在部門層面清晰承接。當(dāng)業(yè)務(wù)發(fā)展逐漸步入成熟期，為強(qiáng)化專業(yè)能力，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化發(fā)展，組織模式可考慮逐步向事業(yè)部演變，在各事業(yè)部?jī)?nèi)部核心職能核心職能業(yè)務(wù)部公司業(yè)務(wù)部業(yè)務(wù)部公司業(yè)務(wù)部業(yè)務(wù)部公司業(yè)務(wù)部業(yè)務(wù)部公司業(yè)務(wù)部資產(chǎn)管理部 資產(chǎn)管理部 資產(chǎn)管理部業(yè)務(wù)部車輛事業(yè)部資產(chǎn)管理部車輛事業(yè)部資產(chǎn)管理部車輛事業(yè)部車輛事業(yè)部資產(chǎn)管理部資產(chǎn)管理部支持保障職能支持保障職能 財(cái)務(wù)管理行政管理厘清各節(jié)點(diǎn)主要負(fù)責(zé)崗位、配合機(jī)制及承擔(dān)色，以確保部門職責(zé)無(wú)遺漏、不重疊地分解至崗位層面。通過(guò)上述舉措，將組織職能在部門職責(zé)與崗位設(shè)置層面落實(shí)，從而能夠以明確的組織體系支撐業(yè)務(wù)發(fā)展， 重塑崗職體系、推動(dòng)薪酬改革、優(yōu)化績(jī)效體系、提升營(yíng)銷能力是推動(dòng)人力資源管理轉(zhuǎn)型的四個(gè)重要引從崗職體系來(lái)看，租賃公司基于業(yè)務(wù)特性通常具有管理層次精簡(jiǎn)、聚焦專業(yè)能力等特點(diǎn)。通過(guò)搭建與管理序列平行的專業(yè)發(fā)展通道，既體現(xiàn)不同崗位價(jià)值的差異，同時(shí)認(rèn)可員工可能存在的履職能力差異。這樣類型的職等架構(gòu)模式能夠達(dá)到全面體現(xiàn)公司人才價(jià)值主張、有效平衡人才市場(chǎng)化與公司內(nèi)部人員管理等多重問(wèn)題，同時(shí)可比較靈活地處需要著重注意專業(yè)發(fā)展需要與管理復(fù)雜度之間的平衡。同時(shí)，公司可通過(guò)統(tǒng)一框架下的差異化任職資格標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)，以及包括序列間轉(zhuǎn)晉升在內(nèi)的機(jī)制辦法，確保專業(yè)序列體系有效應(yīng)用。常見(jiàn)的租賃行業(yè)總監(jiān)(二)監(jiān)總監(jiān)(一)經(jīng)理(二)經(jīng)理(一)9經(jīng)理(二)8經(jīng)理(一)76經(jīng)理(一)5經(jīng)理(二)4經(jīng)理(一)3助理(二)2助理(一)1由于租賃行業(yè)的人才市場(chǎng)化程度較高，因此在薪酬關(guān)注薪酬水平的外部競(jìng)爭(zhēng)性以及配套激勵(lì)機(jī)制的設(shè)計(jì)。薪酬水平的定位應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注規(guī)模與地域相近的租賃公司，同時(shí)還需要參考整體市場(chǎng)趨勢(shì)，并結(jié)合自身的人才與薪酬策略進(jìn)行針對(duì)性設(shè)計(jì)。推動(dòng)薪酬改革的重點(diǎn)在于明確薪酬策略，圍繞薪酬水平定位、激勵(lì)導(dǎo)向與激勵(lì)方式等維度，采用差異化的設(shè)計(jì)理念，尤其應(yīng)體現(xiàn)出對(duì)于關(guān)鍵人才群體的不同定位，并搭配設(shè)計(jì)與策略相一致的激勵(lì)機(jī)制。如針對(duì)公司管理層可采取略高競(jìng)爭(zhēng)力水平、較高激勵(lì)力度，并設(shè)計(jì)一定比例的中長(zhǎng)期激PPEQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up8(略高),激勵(lì))力度PEQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up6(定位中等),競(jìng)爭(zhēng)力水)平EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up8(略高),激勵(lì))力度EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up6(定位中等),競(jìng)爭(zhēng)力水)平固構(gòu)建具有戰(zhàn)略一致性的績(jī)效指標(biāo)體系對(duì)于公司總體戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)尤標(biāo)自上而下層層分解，形成組織層及員工層績(jī)效指標(biāo)體系，確保不同顧客滿意 顧客爭(zhēng)取顧客延伸顧客滿意 顧客爭(zhēng)取顧客延伸形象關(guān)系流程”“拓展融資渠道”合規(guī)管理水平”和導(dǎo)向功能”制定部門指標(biāo)的關(guān)鍵在于結(jié)合短期與中長(zhǎng)期目標(biāo)對(duì)指標(biāo)進(jìn)行選取，此項(xiàng)工作重點(diǎn)圍繞同類指標(biāo)的準(zhǔn)確性、可獲取性、公平性、全面性進(jìn)行遴選。比如，租賃投放金額能夠更準(zhǔn)確體現(xiàn)當(dāng)期新增業(yè)績(jī)，凈利潤(rùn)額考慮了風(fēng)險(xiǎn)撥備和資金占用成本，租金逾期金額更真實(shí)體系風(fēng)險(xiǎn)把控差別等。在績(jī)效機(jī)制設(shè)計(jì)層面，需要關(guān)注績(jī)效結(jié)果的有效應(yīng)用，在專營(yíng)銷能力提升方面，“三化”建設(shè)是當(dāng)前諸多金融公司所采用的業(yè)務(wù)賦能手段之一，其核心在于通過(guò)借鑒外部先進(jìn)實(shí)踐、萃取內(nèi)部本崗優(yōu) CRO?建立獲客渠道?排摸目標(biāo)營(yíng)銷客戶?走訪準(zhǔn)備?客戶走訪營(yíng)銷?報(bào)價(jià)談判?營(yíng)銷提款?制定工作計(jì)劃與總結(jié)?申報(bào)核保?市場(chǎng)研究業(yè)務(wù)手冊(cè)是賦能體系的重要載體?；趯?duì)流程的梳理、通過(guò)精煉萃取的方式明確各崗位的角色定位、工作清單、工作日歷與工作模板，形品質(zhì)的提質(zhì)。《營(yíng)銷手冊(cè)》更具業(yè)務(wù)針對(duì)性，能夠幫助一線人員從客戶全流程的角度出發(fā)，深化理解針對(duì)各類細(xì)分客群要如何做好關(guān)系建設(shè)、洞察與捕捉客戶需求，從而推介與客戶匹配度更高的產(chǎn)品，提升研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除、海南自由貿(mào)易港的稅收政策、小微企業(yè)免征增值稅優(yōu)惠政策是目前租賃行業(yè)通過(guò)稅務(wù)籌劃可以爭(zhēng)取的重要稅收優(yōu)惠政2021年是“十四五”的開局之年，站在新的“五年計(jì)劃”的開端，企業(yè)需要對(duì)今后五年的稅收管理進(jìn)行規(guī)劃，以捕捉在此，我們對(duì)租賃行業(yè)的一些稅收優(yōu)惠以及機(jī)遇進(jìn)行分析和展望，以幕會(huì)上所作的政府報(bào)告中指出延續(xù)執(zhí)行企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除75%的政策，同時(shí)將制造業(yè)企業(yè)加計(jì)扣除比例提高到100%對(duì)租賃公司而言，若能適用研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策，一方面可以為企業(yè)節(jié)省稅收成本，增加利潤(rùn)；另一方面，也將有助于企業(yè)提高研發(fā)項(xiàng)管控、項(xiàng)目成本費(fèi)用歸集等各個(gè)方面，提高企業(yè)科技開發(fā)項(xiàng)目管理效從2008年開始，國(guó)家即開始試點(diǎn)研發(fā)費(fèi)加計(jì)扣除的稅收優(yōu)惠，但當(dāng)時(shí)僅局限于從事《國(guó)家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》和《當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)領(lǐng)域指南》規(guī)定領(lǐng)域的研發(fā)活動(dòng)。2015年，基于國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議精神，相關(guān)政策引來(lái)了較大的突破。財(cái)政部、國(guó)家賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)”不適用加計(jì)扣除政策，行業(yè)分類以國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分我們注意到對(duì)于金租公司，其工商注冊(cè)信息基本均登記為金融業(yè)。而對(duì)于商租公司，其可能會(huì)登記為“租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)”下的某一子在信息化浪潮下，租賃公司發(fā)展越來(lái)越依賴高科技，在信息科技方面的投入巨大，而且呈不斷上升趨勢(shì)。對(duì)于符合條件的租賃公司的研究開發(fā)活動(dòng)是否具備新穎性、創(chuàng)新性、不確定性、系統(tǒng)性等研究開發(fā)活動(dòng)應(yīng)具備的基本特征，以及研發(fā)活動(dòng)是否屬于基礎(chǔ)性研究、應(yīng)用性研究、實(shí)質(zhì)性改進(jìn)和創(chuàng)意設(shè)計(jì)活動(dòng)中的某一類活動(dòng)等問(wèn)題，應(yīng)結(jié)合租賃(一)對(duì)于基礎(chǔ)性研究活動(dòng)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注租賃公司該類活動(dòng)的真實(shí)性與合理性，審核其研發(fā)目的是否為了獲得與金融類服務(wù)相關(guān)的(二)對(duì)于應(yīng)用性研究活動(dòng)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注租賃公司該類活動(dòng)是否主要為了解決在提供融資租賃產(chǎn)品或開展融資租賃活動(dòng)等實(shí)際應(yīng)用(三)對(duì)于實(shí)質(zhì)性改進(jìn)活動(dòng)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注租賃公司該類活動(dòng)是否屬于利用從研究或?qū)嶋H經(jīng)驗(yàn)中獲得的知識(shí)，對(duì)已產(chǎn)生或建立的新產(chǎn)品或新解決方案、融資租賃管理新工具和新系統(tǒng)進(jìn)行進(jìn)一步研發(fā)、設(shè)計(jì)和工程化等改良活動(dòng)，使其質(zhì)量、水平或效率獲得顯(四)對(duì)于創(chuàng)意設(shè)計(jì)活動(dòng)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注租賃公司該類活動(dòng)的真實(shí)性與合理性，審核其是否屬于多媒體軟件開發(fā)、多媒體設(shè)計(jì)等規(guī)定范圍內(nèi)的活動(dòng)，審核活動(dòng)目的是否為了獲得創(chuàng)新性、創(chuàng)意性、在實(shí)踐中，符合條件的租賃公司的研發(fā)活動(dòng)多集中應(yīng)用性研實(shí)質(zhì)性改進(jìn)活動(dòng)，特別是屬于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈和人工智能等新興技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用和新的或者實(shí)質(zhì)性改進(jìn)的租賃公司產(chǎn)品除了以上研發(fā)方向外，租賃公司還需關(guān)注是否存在不適用加計(jì)扣除政(四)是否屬于對(duì)現(xiàn)存產(chǎn)品、服務(wù)、技術(shù)、材料或工藝流程進(jìn)行的重在針對(duì)包括新穎性、創(chuàng)新性、不確定性、系統(tǒng)性等研究開發(fā)活動(dòng)應(yīng)具備的基本特征的審核時(shí)，可通過(guò)查閱研發(fā)項(xiàng)目立項(xiàng)資料、詢問(wèn)科技部119號(hào)文規(guī)定，企業(yè)需在現(xiàn)有的會(huì)計(jì)科目基礎(chǔ)上，按照研發(fā)項(xiàng)目設(shè)置輔助賬，輔助賬的格式、內(nèi)容的處理相對(duì)靈活，這大大簡(jiǎn)化了企業(yè)在研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除上的核算管理，也為企業(yè)享受稅收優(yōu)惠準(zhǔn)確歸集，對(duì)于研發(fā)費(fèi)用實(shí)際發(fā)生額歸集不清晰、匯總額計(jì)算不準(zhǔn)確的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)進(jìn)行調(diào)整。另外，97號(hào)公告規(guī)定，研發(fā)費(fèi)用加計(jì)值得注意的是，事后備查制度雖然減輕了企業(yè)的稅收遵從負(fù)擔(dān)，但是對(duì)企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高的要求，如何準(zhǔn)確合規(guī)的自主享受減免稅事項(xiàng)將是納稅人面臨的一大挑戰(zhàn)。實(shí)踐中，備查資料也