保薦業(yè)務(wù)盡職調(diào)查準(zhǔn)則

保薦業(yè)務(wù)盡職調(diào)查準(zhǔn)則演講人：日期：FROMBAIDU引言保薦人盡職調(diào)查的基本要求盡職調(diào)查的主要內(nèi)容與方法盡職調(diào)查的程序與步驟盡職調(diào)查中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及應(yīng)對(duì)措施保薦人對(duì)盡職調(diào)查的責(zé)任與義務(wù)案例分析與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)分享目錄CONTENTSFROMBAIDU01引言FROMBAIDUCHAPTER隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，保薦機(jī)構(gòu)在資本市場(chǎng)中的角色愈發(fā)重要。為提高保薦機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查工作質(zhì)量，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》進(jìn)行了修訂。背景修訂后的《盡調(diào)準(zhǔn)則》旨在規(guī)范保薦人的盡職調(diào)查工作，確保其充分、深入地了解擬推薦企業(yè)的情況，為投資者提供更加準(zhǔn)確、全面的信息，從而保護(hù)投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。目的背景與目的適用范圍本準(zhǔn)則適用于保薦人對(duì)擬在中國(guó)境內(nèi)公開(kāi)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換債券或存托憑證的公司的盡職調(diào)查工作。適用對(duì)象本準(zhǔn)則主要適用于保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人，在從事保薦業(yè)務(wù)時(shí)，需按照本準(zhǔn)則的要求進(jìn)行盡職調(diào)查。適用范圍及對(duì)象盡職調(diào)查的重要性風(fēng)險(xiǎn)控制01通過(guò)盡職調(diào)查，保薦人可以全面了解擬推薦企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、法律事項(xiàng)等各方面情況，從而有效控制風(fēng)險(xiǎn)，避免推薦存在重大問(wèn)題的企業(yè)上市。信息披露質(zhì)量02盡職調(diào)查是確保信息披露質(zhì)量的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。保薦人通過(guò)深入調(diào)查，可以確保擬推薦企業(yè)披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，為投資者提供可靠的決策依據(jù)。保護(hù)投資者利益03盡職調(diào)查有助于發(fā)現(xiàn)擬推薦企業(yè)可能存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，從而保護(hù)廣大投資者的利益，維護(hù)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定和公平。提升保薦機(jī)構(gòu)聲譽(yù)04保薦機(jī)構(gòu)通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)、細(xì)致的盡職調(diào)查，可以提升自身的專(zhuān)業(yè)形象和聲譽(yù)，進(jìn)而吸引更多優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展。02保薦人盡職調(diào)查的基本要求FROMBAIDUCHAPTER充分了解發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展戰(zhàn)略保薦人應(yīng)通過(guò)查閱相關(guān)資料、與發(fā)行人管理層溝通等方式，全面了解發(fā)行人的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及未來(lái)發(fā)展計(jì)劃。勤勉盡責(zé)原則對(duì)發(fā)行人進(jìn)行詳盡的盡職調(diào)查保薦人應(yīng)遵循勤勉盡責(zé)原則，對(duì)發(fā)行人的法律、財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)等方面進(jìn)行詳盡的盡職調(diào)查，以確保所有重要信息均得到充分披露。持續(xù)關(guān)注發(fā)行人的情況在盡職調(diào)查期間及之后，保薦人應(yīng)持續(xù)關(guān)注發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)環(huán)境，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并報(bào)告可能對(duì)發(fā)行人產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)。保薦人應(yīng)向投資者提供真實(shí)、準(zhǔn)確的信息，不夸大或縮小事實(shí)，不誤導(dǎo)投資者。提供真實(shí)、準(zhǔn)確的信息保薦人應(yīng)遵守與發(fā)行人、投資者等各方之間的承諾和約定，維護(hù)市場(chǎng)誠(chéng)信。遵守承諾和約定在出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，保薦人應(yīng)勇于承擔(dān)責(zé)任，積極采取措施解決問(wèn)題，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。勇于承擔(dān)責(zé)任誠(chéng)實(shí)守信原則010203妥善處理保密信息對(duì)于盡職調(diào)查過(guò)程中獲取的保密信息，保薦人應(yīng)妥善保管，并在合法合規(guī)的前提下進(jìn)行使用和處理。嚴(yán)格遵守保密規(guī)定保薦人應(yīng)嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)和監(jiān)管要求中關(guān)于保密的規(guī)定，確保盡職調(diào)查過(guò)程中獲取的敏感信息不被泄露。加強(qiáng)內(nèi)部保密管理保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全內(nèi)部保密管理制度，明確保密責(zé)任，加強(qiáng)對(duì)員工的保密教育和培訓(xùn)。保密義務(wù)03盡職調(diào)查的主要內(nèi)容與方法FROMBAIDUCHAPTER詳細(xì)分析公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，包括主要股東、持股比例等。股權(quán)結(jié)構(gòu)與股東情況了解公司的組織架構(gòu)、管理層團(tuán)隊(duì)、決策機(jī)制等。公司治理與組織結(jié)構(gòu)01020304了解公司的成立背景、發(fā)展歷程、重要事件等。公司設(shè)立及歷史沿革調(diào)查公司的員工結(jié)構(gòu)、薪酬福利、勞動(dòng)合同等情況。員工與勞動(dòng)關(guān)系公司基本情況調(diào)查主營(yíng)業(yè)務(wù)與產(chǎn)品深入了解公司的主要業(yè)務(wù)、產(chǎn)品線及其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新能力評(píng)估公司的技術(shù)研發(fā)實(shí)力、創(chuàng)新能力及知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)情況。供應(yīng)鏈與銷(xiāo)售渠道分析公司的供應(yīng)商、客戶(hù)分布，以及銷(xiāo)售渠道的穩(wěn)定性與效率。業(yè)務(wù)與技術(shù)調(diào)查同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況調(diào)查公司與同行業(yè)其他企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，分析市場(chǎng)地位與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。關(guān)聯(lián)交易情況核查公司是否存在關(guān)聯(lián)交易，以及關(guān)聯(lián)交易的合規(guī)性、公允性。同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易調(diào)查對(duì)公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等進(jìn)行詳細(xì)分析。財(cái)務(wù)報(bào)表分析通過(guò)計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率與指標(biāo)，評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)效率。財(cái)務(wù)比率與指標(biāo)評(píng)估了解公司的內(nèi)部控制體系、審計(jì)程序及其有效性。內(nèi)部控制與審計(jì)情況財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)調(diào)查探究公司未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略、目標(biāo)市場(chǎng)與業(yè)務(wù)拓展計(jì)劃。公司戰(zhàn)略規(guī)劃分析公司實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)過(guò)程中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，以及應(yīng)對(duì)措施。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與對(duì)策業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)調(diào)查融資運(yùn)用分析對(duì)投資者權(quán)益的影響分析本次融資對(duì)投資者權(quán)益的潛在影響，包括股權(quán)稀釋、收益分配等。融資計(jì)劃與還款能力評(píng)估公司的融資計(jì)劃、還款來(lái)源及其可行性。融資需求與用途了解公司本次融資的規(guī)模、用途及合理性。04盡職調(diào)查的程序與步驟FROMBAIDUCHAPTER明確調(diào)查目標(biāo)在開(kāi)始盡職調(diào)查前，要明確調(diào)查的目標(biāo)和重點(diǎn)，以便有針對(duì)性地開(kāi)展調(diào)查工作。組建專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)制定詳細(xì)計(jì)劃制定盡職調(diào)查計(jì)劃組建具備專(zhuān)業(yè)知識(shí)和技能的團(tuán)隊(duì)，包括財(cái)務(wù)、法律、業(yè)務(wù)等方面的專(zhuān)家，以確保盡職調(diào)查的準(zhǔn)確性和全面性。根據(jù)目標(biāo)公司的特點(diǎn)和行業(yè)情況，制定詳細(xì)的盡職調(diào)查計(jì)劃，包括調(diào)查內(nèi)容、時(shí)間安排、人員分工等。通過(guò)查閱目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、合同、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等文件資料，全面了解目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)狀況和潛在風(fēng)險(xiǎn)。收集資料與目標(biāo)公司管理層、員工進(jìn)行面對(duì)面交流，深入了解公司的運(yùn)營(yíng)情況、市場(chǎng)前景以及存在的問(wèn)題。實(shí)地訪談對(duì)收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行核實(shí)，確保其真實(shí)性和準(zhǔn)確性，為后續(xù)的分析和評(píng)估提供可靠依據(jù)。核實(shí)數(shù)據(jù)實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查整理分析根據(jù)整理分析的結(jié)果，撰寫(xiě)詳盡的盡職調(diào)查報(bào)告，包括公司的基本情況、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)前景、潛在風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施等方面的內(nèi)容。撰寫(xiě)報(bào)告審核修改對(duì)報(bào)告進(jìn)行多次審核和修改，確保其客觀、準(zhǔn)確、完整，為投資決策提供有力支持。對(duì)收集到的資料和信息進(jìn)行整理和分析，評(píng)估目標(biāo)公司的價(jià)值、潛在風(fēng)險(xiǎn)和未來(lái)發(fā)展前景。撰寫(xiě)盡職調(diào)查報(bào)告后續(xù)持續(xù)督導(dǎo)在盡職調(diào)查完成后，持續(xù)關(guān)注目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)變化，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)。持續(xù)跟進(jìn)如果發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司存在需要整改的問(wèn)題，要督促其及時(shí)進(jìn)行整改，并跟進(jìn)整改情況，確保問(wèn)題得到有效解決。督導(dǎo)整改根據(jù)目標(biāo)公司的實(shí)際情況和市場(chǎng)環(huán)境，為其提供專(zhuān)業(yè)的建議和意見(jiàn)，幫助其更好地發(fā)展。提供建議05盡職調(diào)查中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及應(yīng)對(duì)措施FROMBAIDUCHAPTER加強(qiáng)信息披露的審核和把關(guān)，確保信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：信息披露不完整、不準(zhǔn)確或存在誤導(dǎo)性陳述，可能導(dǎo)致投資者做出錯(cuò)誤決策。及時(shí)更新和修正信息披露內(nèi)容，以保障投資者的知情權(quán)。應(yīng)對(duì)措施對(duì)重要信息進(jìn)行多渠道驗(yàn)證，確保信息的可靠性。信息披露風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：未能充分了解和遵守相關(guān)法律法規(guī)，可能導(dǎo)致違規(guī)行為或法律糾紛。應(yīng)對(duì)措施加強(qiáng)對(duì)相關(guān)法律法規(guī)的學(xué)習(xí)和了解，確保盡職調(diào)查過(guò)程中嚴(yán)格遵守。建立完善的合規(guī)審核機(jī)制，對(duì)盡職調(diào)查過(guò)程中涉及的法律法規(guī)問(wèn)題進(jìn)行審核。與專(zhuān)業(yè)的法律顧問(wèn)保持緊密合作，及時(shí)咨詢(xún)和解決法律問(wèn)題。法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：未能準(zhǔn)確識(shí)別和評(píng)估目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致投資決策失誤。01聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，提供專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)意見(jiàn)和建議。04應(yīng)對(duì)措施02對(duì)目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)情況、市場(chǎng)前景等進(jìn)行全面評(píng)估，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。05對(duì)目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行詳盡分析，識(shí)別潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。03財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施06保薦人對(duì)盡職調(diào)查的責(zé)任與義務(wù)FROMBAIDUCHAPTER對(duì)發(fā)行人的責(zé)任與義務(wù)輔導(dǎo)與督促保薦人應(yīng)輔導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作，督促其履行信息披露義務(wù)，提高信息披露質(zhì)量。持續(xù)督導(dǎo)在發(fā)行人上市后，保薦人還應(yīng)進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)，關(guān)注發(fā)行人的規(guī)范運(yùn)作情況，確保其持續(xù)符合上市條件。盡職調(diào)查保薦人應(yīng)對(duì)發(fā)行人進(jìn)行全面的盡職調(diào)查，包括但不限于發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、法律事務(wù)等方面，以確保發(fā)行人信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。030201對(duì)投資者的責(zé)任與義務(wù)提供投資建議保薦人應(yīng)向投資者提供客觀、公正的投資建議，幫助投資者做出理性的投資決策。風(fēng)險(xiǎn)提示保薦人應(yīng)充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)可能影響投資者決策的重大事項(xiàng)進(jìn)行及時(shí)、準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)提示。維護(hù)投資者利益在發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在違法違規(guī)行為或損害投資者利益的情況時(shí)，保薦人應(yīng)積極采取措施，維護(hù)投資者的合法權(quán)益。配合監(jiān)管保薦人應(yīng)積極配合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作，按照要求提供相關(guān)資料和信息，接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和檢查。報(bào)告義務(wù)保薦人應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告發(fā)行人的重大事項(xiàng)和異常情況，以便監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)了解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，采取必要的監(jiān)管措施。誠(chéng)信守法保薦人應(yīng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定，秉持誠(chéng)信原則，不得進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為。020301對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的責(zé)任與義務(wù)07案例分析與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)分享FROMBAIDUCHAPTER成功案例展示案例一某科技公司IPO項(xiàng)目。保薦機(jī)構(gòu)通過(guò)深入盡職調(diào)查，準(zhǔn)確披露了公司的財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)模式和市場(chǎng)前景，成功幫助公司上市并獲得了良好的市場(chǎng)表現(xiàn)。案例二某醫(yī)藥企業(yè)再融資項(xiàng)目。保薦機(jī)構(gòu)在盡職調(diào)查過(guò)程中，重點(diǎn)關(guān)注了公司的研發(fā)能力、市場(chǎng)前景以及潛在風(fēng)險(xiǎn)，為公司制定了合理的融資方案，并順利完成了再融資。案例三某新能源企業(yè)并購(gòu)項(xiàng)目。保薦機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行了全面的盡職調(diào)查，準(zhǔn)確評(píng)估了目標(biāo)公司的價(jià)值和潛在風(fēng)險(xiǎn)，為并購(gòu)方提供了有力的決策支持，確保了并購(gòu)的順利進(jìn)行。問(wèn)題一財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性核查困難。解決方案：通過(guò)多渠道獲取財(cái)務(wù)信息，對(duì)比歷史數(shù)據(jù)，分析異常波動(dòng)，同時(shí)聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)。01.遇到的問(wèn)題及解決方案問(wèn)題二公司業(yè)務(wù)模式復(fù)雜，難以理解。解決方案：深入調(diào)研公司業(yè)務(wù)流程，與公司管理層、員工進(jìn)行深入交流，了解業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，同時(shí)聘請(qǐng)行業(yè)專(zhuān)家進(jìn)行咨詢(xún)。02.問(wèn)題三潛在法律風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別不足。解決方案：加強(qiáng)法律盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)的力量，全面梳理公司合同、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等法律文件，分析潛在法律風(fēng)險(xiǎn)，并給出解決方案。03.經(jīng)驗(yàn)一：重視團(tuán)隊(duì)協(xié)作。盡職調(diào)查工作需要多個(gè)部門(mén)協(xié)同作戰(zhàn)，要加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)之間的溝通與協(xié)作，確保信息的及時(shí)共享和問(wèn)題的及時(shí)解決。經(jīng)驗(yàn)三：注重細(xì)節(jié)。盡職調(diào)查工作要注重細(xì)節(jié)，對(duì)每一個(gè)數(shù)據(jù)、每一份文件都