金融工程學(xué)習(xí)題及參考答案

110.008美元/日元。如果合約到期時匯率0.0074美元/0.0090美元/日元，那么該交易商的盈虧如何？2500美元/盎司，1700美元/4期限（年年利率期限（月年利率期限（月年利率2、3、4、5、662010%，3個月期遠期價格。725130，所有6681英鎊＝1.66501英鎊＝1.660668％，問是否存在套利機會？如LIBOR6%3LIBOR會上升，因此公司買入一份名義本2F500*e0.1*1500*1.105552.5美元/500美元，買入一盎司黃金現(xiàn)貨，700552.5147.5美元。3、由(10.14)41

rA由

ercr13.76%4、由ers(Tst)erF(TLTS)erL(TLtrF

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13.0%*22

13.7%*313.0%*14.2%*4414.5%*514.2%*5

5

rL(TLt)rS(TS T 8.2%*0.58.0%*第二季度的遠期利率為

6FSer(Tt20e0.1*0.2520*1.0257、1）F(06)SI)er(Tt)30e0.06*2/12e0.06*5/12)e0.06*6/120)F(0,6)e(0.06*3/12)(35I)28.89*e(0.06*3/12)(35e0.06*2/12)8FSe(rrf)(Tt)1.665*e(0.060.08)*0.51.665*e0.06*0.5美元，套利者可以獲利1.660*e0.08*0.51.665*e0.06*0.5097%(7%6.25%)*1000*0.517%*5%(6.25%5%)*1000*0.515%*36231.887%6個月。9個月后，該公6.25%。1200710201980元/200812020元，200812040元/20071020200712月2021.2每分/每分/0.7101540000磅，牛肉生產(chǎn)商需要采取何種套期保值策略。4500，4580，4630，則投機者獲利或虧損多少？1100810710201980-2010=-30元/0712202020-2040=-20元/噸有效買價為：2020-（2040-2010）=1990元/

085月份的期貨合約。+（4630-4580）-（4530-4520）=8012構(gòu)是平坦的。630美元的歐式看跌期權(quán)的價格為多少？4d1rf

derT險年利率（年度復(fù)利）8%39元的歐式看漲期權(quán)的價格VB，你將償還債務(wù)。否則的話，你將宣布破產(chǎn)并讓債權(quán)人接E請將債權(quán)人的債權(quán)表示為公司價值的期權(quán)1美式+（歐式不確定美式+（歐式不確定2、歐式看跌-看漲平價關(guān)系（put-callparity）是指看跌期權(quán)的價格與看漲期權(quán)的價格，看跌-c+D+Ke-r(T-t)=p+S的平價關(guān)系。3pcDKerT20.5*e0.1*2/120.5*e0.1*5/1230*e0.6*6/124、設(shè)1

u0T標的資產(chǎn)價格為 標的資產(chǎn)價格變?yōu)?-S-S(1rfS(1rf0T1

d時的套利策略（略ln(42/40)(0.10.22/2)*0.25、d1 0.2ln(42/40)(0.10.22/2)*0.2d2 0.2c42N(0.769338.049N(0.6278p38.049N(0.6278)42N(0.7639)6、Cumax(42390)3Cdmax(38390)u42/401.05，d38/40p(1rfd)/(ud)=（1+0.08/12-0.95）/（1.05-0.95）由CpCu1p)Cd1rf=（0.57*3+0）/（1+0.08/12）=1.706010元。其損益圖如下：-5664時，該策略將虧損（不考慮期權(quán)費的時間價值。8、1）股權(quán)價值EMax(VB,0)2）債券價值為VEVMax(V1、甲公司和乙公司各自在市場上的10年期500萬美元的投資可以獲得的收益率為： 甲公 乙公 21001億日元，1美元=100日元。市場對這兩個公司的報價如下：公 日 美甲公 乙公 0.5%，而且要求互換對雙方具有同樣的吸引力，1、互換總的收益為（8.8%-8.0%）-(LIBOR-中介銀行獲得0.2的利差，且要求互換對雙方具有同樣吸引力，則每一方的收益為（0.8%-0.2%）/2=0.3%LIBORLIBOR8.8%2、互換總的收益為（6.5%-5.0%）-(10%-中介銀行獲得0.5的利差，且要求互換對雙方具有同樣吸引力，則每一方的收益為（1.1